六月上旬证券从业资格《证券投资分析》第二次基础试卷

六月上旬证券从业资格《证券投资分析》第二次基础试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（）。A、成交量B、时间C、比例D、形态【参考答案】：A2、以下不属于证券交易所特性的是（）。A、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。3、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、等于C、大于D、不确定【参考答案】：C4、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。A、算术平均数法或中间数法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、回归调整法【参考答案】：C5、准货币是指（）。A、M2与M0的差额B、M2与Ml的差额C、M1与M0的差额D、M2与M1的合计【参考答案】：B【解析】掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。6、十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》，新增设国务院直属特设机构（），其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进A、群体心理理论B、人的生存欲望C、逆向思维理论D、人的权利欲望【参考答案】：B7、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：A8、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（）的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。A、从大到小B、从小到大C、随机D、统计抽样【参考答案】：A【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P393。9、关于β系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、β系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D10、某投资者以100元的价格平价购买了年息为8%，每年付息一次的债券，持有2年以后，以106元的价格卖出，那么该投资者持有期收益率（）。A、11%B、10．85%C、13．33%D、10%【参考答案】：B【解析】掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算。见教材第二章第二节，P38。11、某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为（）。A、资产抽离B、股权一资产置换C、资产置换D、资产配负债剥离【参考答案】：C12、债券的收益率为正向的，表明当债券的期限增加时，收益率（）。A、增加B、减小C、先增加后减小D、先减小后增加【参考答案】：A【解析】利率的期限结构有四种类型，其中“正向”的利率曲线是一条向上倾斜的曲线，表明期限越长的债券利率越高。13、我国于（）宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。A、2004年7月21日B、2005年7月21日C、2006年7月21日D、2007年7月21日【参考答案】：B【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第二节，P108。14、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。A、道一琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、以上都不是【参考答案】：B15、趋势线与轨道线相比，（）。A、趋势线比轨道线重要B、轨道线比趋势线重要C、趋势线与轨道线同等重要D、趋势线与轨道线不能比较谁更重要【参考答案】：A【解析】轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。16、在波浪理论考虑的因素中，（）是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。A、股价走势所形成的形态B、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C、股价走势所伴随的成交量D、完成某个形态所经历的时间长短【参考答案】：A17、下列法案中的（）规定了某种类型的价格歧视是非法的。A、《谢尔曼反垄断法》B、《克雷顿反垄断法》C、《罗宾逊·帕特曼法》D、《全球电子商务框架》【参考答案】：C18、公司的经营战略分析属于（）分析内容之一。A、公司技术水平B、公司成长性C、公司财务D、公司生命周期【参考答案】：B19、完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的标准差为（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【参考答案】：A20、在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的是（）。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、IMF储备头寸【参考答案】：A【解析】经济账户和资本与金融账户的交易，都会引起外汇储备的频繁变动，因此，它是国际储备中可能发生较大变动的项目。21、（）向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所【参考答案】：D22、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D【考点】掌握VaR的概念与计算的基本原理。见教材第八章第三节。P398。23、我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C24、关于我国的分业经营、分业管理，以下描述不正确的是（）。A、银行、证券和保险等金融企业不得相互持有股份，参与经营B、银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职C、银行、证券、保险业务相互独立，不得相互代理D、分业经营不等于业务上不合作【参考答案】：C25、公司的销售毛利率是（）(见附表)。A．12.18%B．11.19%C．10.93%D．11.87%附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：资产负债表编制单位：sA公司2010年12月31日单位：万元项目期初数期末数项目期初数期末数流动资产：流动负债货币资金2550应付账款209200应收账款200400应付票据45存货326119长期负债长期投资：长期借款245【参考答案】：D考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P214。26、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）。A、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B、被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C、主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D、采用主动管理方法的管理者坚持”长期持有”的投资策略【参考答案】：D27、（）通常假定证券价格或收益率走势存在一个正常值或均值，高于或低于此均值时会发生反向变动，投资者可以依据该规律进行低买高卖。A、均值—回归策略B、动量策略C、趋势策略D、多—空组合策略【参考答案】：A【解析】熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，P17。28、根据（），证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立作出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。A、勤勉尽职原则B、谨慎客观原则C、独立诚信原则D、公正公平原则【参考答案】：C29、国际注册证券分析师协会注册地在（）。A、英国B、巴西C、美国D、瑞士【参考答案】：A【解析】国际注册证券分析师协会由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APlMEC)于2000年6月正式成立，注册地在英国。30、红利贴现模型以（）为现金流，以必要回报率为贴现率。A、自由现金流B、经济利润C、预期红利D、权益现金流【参考答案】：C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。31、生活必需品或是必要的公共服务属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：C32、通常被称为“准货币”的是（）。A、M2与M0的差额B、M0C、M1与M0的差额D、M2与M1的差额【参考答案】：D中央银行通过对存款准备金率的规定来影响存款货币的创造。货币供给不仅是一个重要的货币理论问题，也是一个涉及货币控制和管理政策的重大实践问题，世界各国对货币供给都给予了高度的重视。货币供给从定义上来说，可以分为狭义和广义两种。狭义的货币供给是指民间所持有的现金加上可以开支票的存款，通常这类定义范围的货币供给称为M1；广义的货币供给是指M1加上定期储蓄存款，即常见的M2。M2与M1的差额，通常称为“准货币”。33、组建证券投资组合时，涉及（）。A、确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例B、决定投资目标和可投资资金的数量C、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析。D、投资组合的修正和业绩评估【参考答案】：A34、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，（）。A、经济周期处于衰退期B、经济周期处于下降阶段C、证券市场将继续下跌D、证券市场已经处于底部，应当考虑买入【参考答案】：D35、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（）。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】：C【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，P141。36、某一年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【参考答案】：C37、下列宏观经济指标中，属于同步性指标的是（）。A、失业率B、个人收入C、货币供给D、消费者预期【参考答案】：B【解析】A选项属于滞后性指标，CD选项属于先行性指标。38、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B39、景气指数高于100，表明（）。A、调查对象的状态趋于上升或者改善，处于景气状态B、调查对象的状态趋于下降或者恶化，处于不景气状态C、调查对象的状态既不上升也不下降D、以上说法均不正确【参考答案】：A【解析】熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P153～154。40、（）是影响债券定价的内部因素。A、税收待遇B、外汇汇率风险C、银行利率D、市场利率【参考答案】：A41、某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（）。A、22727.27元B、19277.16元C、16098.66元D、20833.30元【参考答案】：C42、2006年，在众多因素尤其是在（）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。A、融资融券制度的推出B、人民币升值C、股权分置改革D、机构投资者的迅速发展【参考答案】：C【解析】考点：熟悉我国证券市场供需方的发展及现状。见教材第三章第三节，P116。43、（）反映企业——定期间现金的流入和流出，表明企业获得现盒及现金等价物的能力。A、现会流量表B、资产负债表C、利润表D、利润分配表【参考答案】：A44、下列说法不正确的是（）。A、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动【参考答案】：B【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响，股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。45、市场通-常说的“融资”，一般是指（）。A、金融机构对券商的融资B、金融机构对券商的融券C、券商对投资者的融资D、券商对投资者的融券【参考答案】：C46、以技术作为生产要素的下列收入不包括（）。A、技术劳动收入B、技术专利转让收入C、技术人股收入D、资本贡献收入【参考答案】：D资本贡献收入与技术无关。47、在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（）。A、甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿【参考答案】：D考点：了解无差异曲线的含义、作用和特征。见教材第七章第二节，P337。48、关于我国的分业经营、分业管理，以下描述不正确的是（）。A、银行、证券和保险等金融企业不得相互间持有股份,参与经营B、银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职。C、银行、证券、保险业务相互独立。不得相互代理D、分业经营不等予业务上不合作【参考答案】：C49、下列各项中，（）是经营活动中的关联交易。A、资产承包给关联企业B、大股东资产注入C、关联企业之间相互持股D、上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金【参考答案】：A【解析】按照交易的性质划分，关联交易主要可划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。A项属于前者，B、C、D选项属于后者。50、假设证券组合P由两个证券组合I和Ⅱ构成，组合I的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合l和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（）。A、组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平B、组合P的总风险水平高于l的总风险水平C、组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平D、组合P的期望收益水平高于I的期望收益水平【参考答案】：A51、下列（）不属于上证分类指数。A、工业类指数B、金融类指数C、农业类指数D、综合类指数【参考答案】：C【解析】深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合等6类。上证分类少了一个“金融类”。52、中国证券监督管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。A、道?琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》【参考答案】：D考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P136。53、某投资者甲持有一债券，面额为100，票面利率为10%，期限为3年。于2006年12月31日到期一次还本付息，甲于2005年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为()按单利计息复利贴现)。（）。A、109.68元B、112.29元C、103.64元D、116.07元【参考答案】：A54、关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。A、投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B、投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C、投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D、投资者主要进行的是长期行为，投机者主要进行的是短期行为【参考答案】：B【解析】投机者投机主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投资者投资的领域相当广泛。55、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔-正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D56、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【参考答案】：DPSY心理线就是反映人们这种市场心态的一个数量尺度。它是利用一段时间内市势上涨的时间与该段时间的比值曲线来研判市场多或空的倾向性，该指标并没有用到收盘价。所以正确答案是D。57、在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A58、主营业务利润率是主营业务利润与（）的百分比。A、总资产B、净资产C、固定资产D、主营业务收入【参考答案】：D主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为：主营业务利润率=(主营业务利润/主营业务收入)×100%。59、某证券组合2009年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的B值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.12【参考答案】：B【解析】考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。60、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A、基准利率B、回购协议利率C、大额可转让定期存单利率D、债务票面利率【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）所决定的。A、投资者的筹码分布B、持有成本C、投资者的心理因素D、机构主力的斗争【参考答案】：A,B,C2、垄断竞争型行业的特点有（）。A、生产者众多，生产资料可以完全流动B、生产的产品同种但不同质C、生产者能够根据市场供需制订理想的价格和产量D、这类产品只有在大规模生产时才能获得较好的效益，竞争中会自然淘汰大量的中小企业E、生产者可以自由进入或退出市场【参考答案】：A,B【解析】完全垄断型行业的生产者才可以根据市场供需制订理想的价格和产量；寡头垄断行业中，产品只有在大规模生产时才能获得较好的效益，竞争中会自然淘汰大量的中小企业；完全竞争行业中，生产者可以自由进入或退出市场。3、关于β系数，以下说法正确的是（）。A、β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B、β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标D、β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性【参考答案】：B,D4、政府促进行业发展的手段主要有（）。A、补贴B、优惠税法C、政府投资D、限制外国竞争的关税E、保护某一行业的附加法规【参考答案】：A,B,D,E5、完全竞争型市场的特点是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动B、企业永远是价格的接受者C、生产者可自由进入或退出这个市场D、市场信息对买卖双方都是畅通的【参考答案】：A,B,C,D6、关于PSY指标的应用法则，说法正确的是（）。A、PSY的取值范围是0～100，以50为中心，50以上为空方市场，50以下为多方市场B、PSY的取值在25～75之间，说明多空双方基本处于平稳状态C、PSY取值过高或过低，是采取行动的信号D、PSY的取值首次进行采取行动的区域时，还需要进一步的确认E、如果PSY曲线在低位或高位，会出现大的W底或M头【参考答案】：B,C,D,E【解析】PSY的取值范围是0～100，以50为中心，50以上为多方市场，50以下为空方市场。7、行业的生命周期阶段包括（）。A、衰退阶段B、初创阶段C、成熟阶段D、成长阶段【参考答案】：A,B,C,D8、以下属于反转突破形态的有（）。A、楔形B、头肩形C、喇叭形D、三重顶（底）形【参考答案】：B,C,D9、债券掉换方法大体有（）。A、替代掉换B、市场内部价差掉换C、利率预期掉换D、纯收益率掉换【参考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368～369。10、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C11、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是（）。A、研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规B、深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况C、组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜D、依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组【参考答案】：A,B,C12、证券组合管理的主要内容包括（）。A、计划B、确定最优证券组合C、选择证券D、选择时机E、监督【参考答案】：A,B,C,D,E13、根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，判别的准则是（）。A、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平稳性时间数列B、如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列C、如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列【参考答案】：C,D【解析】A选项应该是如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。B选项应该是如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列。14、经济全球化的表现有（）。A、生产活动全球化B、投资活动遍及全球C、各国金融日益融合在一起D、跨国公司作用进一步加强【参考答案】：A,B,C,D15、下列选项中，不是国债主要功能的有（）。A、调节国民收人初次分配形成的格局B、调节社会总供求结构C、调节国民收入的使用结构和产业结构D、调节社会总需求结构E、调节货币流通量【参考答案】：C,E16、相关关系包括（）A、相关分析B、线性关系C、因果关系D、共变关系【参考答案】：C,D【解析】相关关系包括因果关系，比如行业产品的销售价格下降导致的产品销量上升，是一种因果关系。另外，两个指标变量受第三个指标变量影响而发生的共变关系，也属于相关关系。17、大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（）。A、旗形B、头肩顶C、W形D、喇叭形【参考答案】：B,D18、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（）途径。A、公司经营效益B、汇率水平C、投资者对估价的预期D、资金成本E、居民收入水平【参考答案】：A,B,D,E19、根据证券分析师的广义定义，下列（）不是证券分析师。A、证券业从业人员B、投资顾问C、银行工作人员D、企业战略分析师【参考答案】：A,C【解析】在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。本题的最佳答案是AC选项。20、比较常用的战略产业的扶植政策有（）。A、政府直接投资B、差别税率C、优惠税D、保护性关税E、补贴【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】比较常用的战略产业的扶植政策有政府直接投资、差别税率、优惠税、保护性关税、补贴、折旧和成本控制等。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，st表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为（）。A、当st≥x时，EVt=0B、当st<x时，EVt=(x—st)mC、当st≤x时，EVt=0D、当st>x时，EVt=(St—X)m【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。2、公司财务报表中最为重要的有（）。A、资产负债表B、损益表C、权益表D、现金流量表【参考答案】：A,B,D3、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。A、美国芝加哥期权交易所的中国股指期货B、NASDAQ中国企业指数期货C、新加坡新华富时中国50指数期货D、香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P391。4、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D5、股指期货买进套期保值主要情况有（）。A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378。6、和公司长期偿债能力有关的指标为（）。A、资产负债率B、有形资产净值负债率C、产权比率D、已获利息倍数【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P209。7、工业增加值的计算方法有（）。A、生产法B、收入法C、支出法D、工厂法【参考答案】：A,B8、金融类上市公司要计提的准备有（）。A、存货跌价准备B、委托贷款减值准备C、贷款损失准备D、抵债资产减值准备【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三节，P231。9、在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA)都要求金融机构基于VaR来确定（）。A、内部风险资本计提B、内部风险控制C、风险披露D、交易员的业绩【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。见教材第八章第三节，P403。10、行业形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D11、以下符合举债经营比率内容的有（）。A、反映债权人所提供的资本占全部资本的比例B、债权人希望此比率越低越好C、股东希望此比率越高越好D、经营者希望此比率越高越好【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P210。12、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（）等形态中。A、矩形B、对称三角形C、旗形D、楔形【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。13、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C、金融工具运用的创新D、金融制度的设计【参考答案】：A,C14、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147。15、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D16、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、确定投资目标B、确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。17、当汇率上升时，下列说法正确的是（）。A、本币贬值B、本币升值C、出口量扩大D、出口量减少【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节．P88。18、下列关于时间数列的说法，正确的是（）。A、季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列B、趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列C、平稳性时间数列是指由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动D、随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列【参考答案】：A,B,C,D19、下列符合应收账款周转率内容的是（）。A、是指应收账款流动的速度B、等于营业收入与期末应牧账款的比值C、值越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快D、是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P207—208。20、货币政策工具的一般性政策工具包括（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P101—102。四、判断题（共40题，每题1分）。1、非随机性时间数列又分为平稳性时间数列、趋势性时间数列和季节性时间数列三种。（）【参考答案】：正确【解析】了解相关关系、时间数列的概念和分类。见教材第四章第四节，P175。2、如果区位内上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的迸一步发展有利。（）【参考答案】：正确【解析】为了进一步促进区位内经济的发展，当地政府一般都会相应地制定经济发展的战略规划，提出相应的产业政策，确定地位优先发展和扶植的产业，并给予相应的财政、信贷及税收等诸多方面的优惠措施。这些措施有利于引导和推动相应产业的发展，相关产业内的公司将因此受益。如果区位内上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。因此，本题正确。3、从销售净利率的指标关系看，净利与销售净利率成反比关系，营业收入与销售净利率成正比关系。（）【参考答案】：错误【解析】从销售净利率的指标关系看，净利与销售净利率成正比关系，而营业收入与销售净利率成反比关系。4、DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。【参考答案】：正确5、资本资产定价模型、套利定价理论和布莱克一斯克尔斯期权定价理论都采用了套利技术。（）【参考答案】：正确【解析】上述三个定价模型实际上都采用了套利技术。6、一般来说，所画趋势线被触及的次数越多，其作为趋势线越能得到确认。（）【参考答案】：正确7、证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。（）【参考答案】：正确8、国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。（）【参考答案】：正确【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P20。9、收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。（）【参考答案】：错误【解析】收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和力度，最终是要通过财政政策和货币政策来实现。10、国民生产总值（GNP）是指一个国家（或地区）所有常住居民在一定时期内（一般按年统计）生产活动的最终成果。（）【参考答案】：错误【解析】国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。国民生产总值(GNP)是指一个国家或地区范围内的所有常住单位，在一定时期内实际收到的原始收入(指劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余等)总和价值。11、出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少（）。【参考答案】：错误12、评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P359。13、β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。（）【参考答案】：正确14、具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较高。（）【参考答案】：错误【解析】对于投资者而言，提前赎回条款使他们面临较低的再投资利率，这种风险要从价格上获得补偿，因此，票面利率更高，债券的内在价值就更低。15、证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（）【参考答案】：错误【解析】说法不够全面，漏掉“及这些有价证券的衍生品”，比如权证、期货和期权等。16、证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。【参考答案】：错误17、归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。（）【参考答案】：错误18、制定证券投资分析师伦理纲领和职业行为标准一般不是证券投资分析师自律性组织的功能。（）【参考答案】：错误【解析】制定证券投资分析师伦理纲领和职业行为标准一般是证券投资分析师自律性组织的功能。19、低附息债券比高附息债券的内在价值要高。（）【参考答案】：错误【解析】债券的票面利率越低，债券价格的易变性也越大，债券的内在价值也就越高。20、基本分析主要包括公司产品与市场分析、公司证券投资价值及投资风险分析三个方面的内容。（）【参考答案】：错误21、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。22、与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。（）【参考答案】：正确【解析】考查技术分析法的特点和适用范围。本题表述正确。23、收入型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。（）【参考答案】：错误【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有：附息债券、优先股及一些避税债券。2