2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号41

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

关于前景理论，下列说法中正确的有（）

Ⅰ.效用函数是反S型的函数

Ⅱ.效用函数是一个单调递增的函数

Ⅲ.禀赋效应会导致过度交易

Ⅳ.投资者对边际损失要比边际收益敏感

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】由于人们放弃他所拥有一个物品而感受的痛苦，要大于得到一个原本不属于他的物品所带来的喜悦，因而在定价方面，同一种物品在这种情况下的卖价高于买价,我们把这种现象称为“禀赋效应”。过度自信会导致过度交易。

2.单选题

李某是民营企业的老板，现年40岁，年税后收入约30万元；其妻子为某中学的特级教师，现年38岁，年税后收入10万元左右，收入稳定。证券投资顾问在为其家庭进行保险规划时，利用倍数法则（双十法则），对其家庭的寿险保障需求进行了估算，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.该人家庭的年寿险保费支出应该控制在4万元以内比较合适

Ⅱ.该人家庭需要的寿险保额约为400万元

Ⅲ.该人家庭的年寿险保费支出应该控制在8万元以内比较合适

Ⅳ.该人家庭需要的寿险保额约为800万元

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】双十法则：第一个十：家庭年缴保费，占家庭年收入的10%左右。第二个十：风险保额，要达到家庭年收入的十倍。所以，家庭保费在4万元内比较合适，保额约400万元。

3.单选题

如果张某夫妇的年龄在30〜55岁，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于张某家庭的有（）。

I.保险安排提高寿险保险

II.核心资产配置中，股票所占比重可接近60%，债权接近30%

III.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点

IV.理财选择可偏好预期收益较高风险适度的产品

问题1选项

A.II、III、IV

B.I、II

C.III、IV

D.I、III、IV

【答案】A

【解析】家庭成长期是从孩子出生到其完成学业这个阶段，夫妻年龄在30〜55岁。险种上以意外险和健康医疗险为主。投资理财要稳中有进，由于家庭收入增加、支出相对稳定，家庭积累逐渐增加，可投资净资产逐年增长，但应注意控制投资风险，保持资产流动性，适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。提高寿险保险属于形成期的特征。

4.单选题

关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。

I.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

II.投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高

III.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

IV.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

问题1选项

A.I、II、IV

B.III、IV

C.I、III

D.I、III、IV

【答案】D

【解析】最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。

相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。

5.单选题

证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的财产和收入状况，下列属于财产和收入状况的有（）。

Ⅰ.交通工具

Ⅱ.负债金额

Ⅲ.每月工资

Ⅳ.年终奖

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】财产主要是了解客户的不动产以及金融资产、现金资产等等。收入主要是了解客户的薪酬、负债等等。故答案选B。

6.单选题

如果张某家庭的核心资产配置是股票60%、债券30%和货币10%,那么从家庭理财的角度看，这种资产结构符合（）家庭的理财特点。

问题1选项

A.衰老期

B.形成期

C.成熟期

D.成长期

【答案】D

【解析】成长期的核心资产配置是股票60%、债券30%和货币10%。

形成期核心资产配置是股票70%、债券10%、货币20%；成熟期核心资产配置是股票50%、债券40%、货币10%；衰老期核心资产配置是股票20%、债券60%、货币20%。

7.单选题

不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）。

问题1选项

A.资金的投资期限

B.理财目标的弹性

C.理财产品的选择

D.年龄

【答案】C

【解析】客户风险承受能力的影响因素：年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、其他影响因素。C项理财产品的选择不会影响客户投资风险承受能力，只能反映客户的风险偏好。

8.单选题

在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形，这时商业银行所面临的主要风险包括（）。

Ⅰ.国家风险

Ⅱ.流动性风险

Ⅲ.信用风险

Ⅳ.战略风险

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】资金链断裂属于流动性风险，住房贷款无法偿还属于信用风险；国家风险属于国家之间存在的，题目没有体现，战略风险，属于长远战略层面，也没有体现，故答案选B。

9.单选题

下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（）。

Ⅰ.股票分割消息宣布后不产生利得

Ⅱ.内幕知情人可以从内幕交易中获利

Ⅲ.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应

Ⅳ.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

10.单选题

切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。

I.压力线

II.支撑线

III.趋势线

IV.移动平均线

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】A

【解析】常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线是属于指标类，指标类常见的还有MACD等。

11.单选题

业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。

Ⅰ.作为供客户随时查阅的资料

Ⅱ.作为日后纠纷处理的证据

Ⅲ.作为证券投资顾问业绩考核的依据

Ⅳ.公司管理规范、档案管理的要求

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用有：

Normal07.8磅02falsefalsefalseEN-USZH-CNX-NONE(1)业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。

(2)业务留痕可作为日后纠纷的证据。

(3)业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。

12.单选题

技术分析的分析对象包括（）。

Ⅰ.市场价格

Ⅱ.方差

Ⅲ.成交量

Ⅳ.价量变化及其所经历的时间

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。价和量是市场行为最基本的表现。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。

13.单选题

证券投资分析指标中，MACD指标是由（）组成的。

I.正负差（DIF）

II.异同平均数（DEA）

III.相对强弱指标（RSI）

IV.移动平均线（MA）

问题1选项

A.I、II

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】A

【解析】MACD是由正负差和异同平均数（DEA）两部分组成，正负差是核心，DEA是辅助，正负差是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。

14.单选题

证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当通过下列方式（）公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格、证券投资顾问的姓名与执业资格编码，方便投资者查询、监督。

I.营业场所

II.证监会网站

III.中国证券业协会

IV.公司网站

问题1选项

A.I、III

B.III、IV

C.I、II、IV

D.I、III、IV

【答案】D

【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等，证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码信息。方便投资者查询、监督。

证监会是行政监管机构，不必公示投资咨询机构的这些信息。

15.单选题

某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。

问题1选项

A.45600

B.40800

C.60000

D.26400

【答案】B

【解析】二季度耗材6000千克，一季度季末存量10%，一季度存量600千克；一季度耗用材料1200×3=3600千克，一季度采购量为3600－（800－600）=3400千克，需要采购金额3400×12=40800元

16.单选题

在马柯威茨模型中，当允许卖空时，由四种不完全相关证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（）。

问题1选项

A.无限区域

B.一条直线

C.一条曲线

D.有限区域

【答案】A

【解析】假设可供选择的证券有A、B、C三种,可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域。在不允许卖空的情况下，三种证券所组成的可行域是有限区域，如果允许卖空，三种证券组合的可行域不再是有限区域，而是包含该有限区域的一个无限区域。一般而言，当由多种证券(不少于三种证券)构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-σ坐标系中的一个区域。在不允许卖空下是有限区域，在允许卖空下则是包含有限区域的无限区域。

17.单选题

制定流动性应急计划的主要内容包括（）。

Ⅰ.弥补现金流量不足的工作程序

Ⅱ.提高流动性的预见性

Ⅲ.通过金融市场控制风险

Ⅳ.危机处理方案

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】制定流动性应急计划的主要内容包括危机处理方案和弥补现金流量不足的工作程序。

18.单选题

所得税的基本筹划方法包括（）。

Ⅰ.纳税人身份的筹划

Ⅱ.纳税时间的筹划

Ⅲ.纳税环节的筹划

Ⅳ.计税依据的筹划

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】所得税的基本筹划方法包括：

(1)针对纳税人的筹划。

(2)计税依据的筹划。

19.单选题

某公司是一家生产企业，2015年不含税销售额90万元，不含税外购货物额60万元。对于该公司，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.该公司如果作为增值税小规模纳税人，当年适用的税率为3%

Ⅱ.该公司如果作为增值税一般纳税人，当年适用的税率为17%

Ⅲ.为节税，该公司应申请成为增值税小规模纳税人

Ⅳ.为节税，该公司应申请成为增值税一般纳税人

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】2015年，小规模纳税人税率为3%，一般纳税人适用税率分为有17%、13%、11%和6%，一般纳税人税率更高，应申请为小规模纳税人。故答案选A。

20.单选题

某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次还本付息。持有人甲于2015年12月31日将其卖出，若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（）元。

问题1选项

A.103.96

B.105.96

C.104.96

D.106.96

【答案】C

【解析】购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，PV=FV/(1+r)=(100)+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。

21.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。

Ⅰ.服务提供

Ⅱ.客户回访和投诉处理

Ⅲ.业务推广

Ⅳ.协议签订

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

22.单选题

关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.理财价值观决定了理财目标，影响理财行为

Ⅱ.在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的

Ⅲ.客户的理财目标是动态调整的

Ⅳ.客户的理财行为是动态调整的

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中,客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。

23.单选题

下列各种资产配置策略中，对于市场流动性的要求说法正确的有（）。

Ⅰ.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性

Ⅱ.恒定混合策略要求市场流动性适度

Ⅲ.投资组合保险策略要求市场流动性较小

Ⅳ.投资组合保险策略要求市场流动性较高

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】固定比例策略。保持投资组合中各类资产占总市值的比例固定不变。在各类资产的市场表现出现变化时应进行相应调整，买人下跌的资产，卖出上涨的资产。

投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性是强调投资人对最大风险损失的保障。其中，固定比例投资组合保险策略最具代表性。其基本做法是将资产分为风险较高和较低（通常采用无风险资产，例如国债）两种，首先确定投资者所能承受的整个资产组合的市值底线，然后以总市值减去市值底线得到安全边际，将这个安全边际乘以事先确定的乘数就得到风险性资产的投资额。市场情况变化时，需要相应调整风险资产的权重。

由于需要随时调整，两种策略对市场流动性要求较高。

24.单选题

证券投资技术分析的特点包括（）。

Ⅰ.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单

Ⅱ.预测时间跨度比较长

Ⅲ.与市场接近，考虑问题直观

Ⅳ.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】技术分析法：

直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观解释。

它缺乏牢固的经济金融理论基础。对证券价格行为模式的判断有很大随意性，受到学术界的批评。

技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

25.单选题

对信息干扰的背景包括（）。

I.首因效应

II.近因效应

III.晕轮效应

IV.对比效应

问题1选项

A.I、III

B.I、II、Ill

C.II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】对信息干扰的背景包括对比效应、首因效应、近因效应、晕轮效应等。人们把某一特定感受器因同时或先后受到性质不同或相反的刺激物的作用，引起感受性发生变化的现象称为对比效应。首因效应指交往双方形成的第一次印象对今后交往关系的影响，也即是“先入为主”带来的效果。近因效应是指最新出现的刺激物促使印象形成的心理效果。晕轮效应又称成见效应、光圈效应等，指人们在交往认知中，对方的某个特别突出的特点、品质就会掩盖人们对对方的其他品质和特点的正确了解。

26.单选题

证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于（）年。

问题1选项

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】C

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

27.单选题

下列关于证券市场线的表述，正确的是（）。

问题1选项

A.证券市场线的斜率越高意味着承担的系统性风险越大

B.证券市场线代表了有效组合预期回报系数之间的均衡关系

C.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率

D.证券市场线上的任何一个点都是有效组合

【答案】C

【解析】证券市场线公式E(rp)=rF+[E(rM)-rF]βp，斜率越高，说明相同的系统风险，收益更高，A错误；证券市场线为市场有效组合和无效组合都存在的一根直线，B、D错误。

28.单选题

完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于（）

问题1选项

A.生产者众多，生产资料可以完全流动

B.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定

C.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格

D.生产者或消费者可以自由进入或退出市场

【答案】C

【解析】产品有差别，生产的产品同种但不同质。产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异，这是垄断竞争与完全竞争的主要区别。也是完全竞争型市场得以形成的根本因素

29.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当（）。

Ⅰ.忠实客户利益，切实维护客户合法权益

Ⅱ.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务

Ⅲ.与客户签定证券投资顾问服务协议

Ⅳ.优先维护特定客户利益

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。

30.单选题

关于客户的财务信息，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等

Ⅱ.客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等

Ⅲ.客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据

Ⅳ.客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】财务信息，是指客户当前的收支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势等。财务信息是制定个人理财规划的基础和根据，决定了客户的目标和期望是否合理，以及完成个人财务规划的可能性。

Ⅰ项的信息，属于非财务信息。

31.单选题

证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。

Ⅰ.本公司证券分析师

Ⅱ.其他公司证券分析师

Ⅲ.投资顾问本人

Ⅳ.投资顾问小组

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报吿作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

32.单选题

采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为降低（）。

Ⅰ.抵（质）押品回收率

Ⅱ.违约损失率

Ⅲ.违约风险暴露

Ⅳ.违约概率

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】信用风险缓释是指公司运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露（如净额结算）的下降。

33.单选题

下列关于权证的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其标的股票的市场价格变化速度慢得多

B.权证的时间价值只与权证存续期长短有关

C.B.S模型适用于美式权证定价

D.权证的时间价值等于理论价值减去内在价值

【答案】D

【解析】权证是一种期权，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模型（简称BS模型）。BS模型适用于欧式权证。以认购权证为例，杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。期权价格由内在价值和时间价值构成。

34.单选题

下列各项中，不属于心理账户效应的是（）。

问题1选项

A.晕轮效应

B.沉没成本效应

C.成本与损失的不等价

D.赌场资金效应

【答案】A

【解析】晕轮效应又称“成见效应”、“光圈效应”、“日晕效应”，是指在人际知觉中所形成的以点概面或以偏概全的主观印象。是一种偏差，而不是心理账户，故答案选A。

35.单选题

下列关于有效市场的说法中，错误的是（）。

问题1选项

A.指数基金会大行其道

B.资产组合管理仍有存在的价值

C.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合

D.积极的投资管理有重要价值

【答案】D

【解析】只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。在有效市场里，积极的投资管理不再重要，有效市场只能获得市场平均收益。

36.单选题

关于个人信用控制，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些

Ⅱ.若信用卡债务最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生

Ⅲ.低利率的房屋贷款，建议用本利平摊还法逐步还清

Ⅳ.高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平均摊还法加速还清

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】贷款安全比率=每月偿债现金流量/每月净现金收入。消费性贷款安全比率上限如包括房贷通常可设置为50%，如不包括房贷可设置为20%。若每月只还银行规定的最低还款金额，则贷款安全比率应该在10%以内，且此种情况不应持续三个月以上。若卡债最低还款额占净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。高利率的信用卡或信用贷款余额，建议以本金平均摊还款法短期内加速还清，免得影响长期理财计划。

37.单选题

下列关于中国资产管理服务对外开放的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.我国在协议中采用了“预先承诺”方式

B.根据我国加入WTO的承诺，加入WTO之初合资资产管理公司中的外资股份上限是33%

C.根据我国加入WTO的承诺，当前已取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制

D.我国在WTO协议中针对资产管理服务承诺的开放度要远低于现行政策的开放度

【答案】D

【解析】我们国家一直实行对外开放政策，而且，现行的开放程度已经要高于加入WTO时的开放度，例如：加入WTO之初合资资产管理公司中的外资股份上限是33%，当前已取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制。

38.单选题

客户的退休最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（）。

Ⅰ.企业年金

Ⅱ.社会保障

Ⅲ.商业保险

Ⅳ.投资收益及兼职工作收入

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】退休养老收入一般分为四大来源:商业保险、社会养老保险、企业年金和个人储蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为商业保险、社会养老保险，部分人有企业年金收入，部分人还会进行投资产生收益以及做兼职产生收入。

39.单选题

导致代表性启发偏差的原因包括（）。

Ⅰ.对先验概率的不敏感

Ⅱ.对可预测性的不敏感

Ⅲ.小数定理的存在

Ⅳ.信息控制量

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】人们在决策过程中依赖经验法则而不是算法来对事物进行判断，这个过程中可能产生的认知偏差有：

依据事物的相似性而进行推断导致的代表性启发偏差

根据自身记忆的强度而进行推断的可得性启发偏差

锚定于一些不相关信息的锚定与调整型偏差

受制于自身的感情、直觉、本能的情感启发件偏差

40.单选题

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）

I.服务模式的选择和设计

II.客户签约

III.形成服务产品

IV.服务提供

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

41.单选题

中央银行可以通过调整基准利率来影响经济。关于利率与证券价格的关系，一般而言，（）。

I、利率下降时，股票价格下降

II、利率下降时，股票价格上升

III、利率上升时，股票价格下降

IV、利率上升时，股票价格上升

问题1选项

A.I、III

B.II、Ill

C.II、IV

D.I、IV

【答案】B

【解析】中央银行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响。一般来说，利率下降时，市场货币流通量就会增加，更多流入股市，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。

42.单选题

现金管理的目的包括（）。

Ⅰ.满足未来消费的需求

Ⅱ.满足日常的周期性的支出需求

Ⅲ.满足对子女教育的需求

Ⅳ.满足应急资金的需求

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于:

(1)满足日常的、周期性支出的需求。

(2)满足应急资金的需求。

(3)满足未来消费的需求。

(4)满足财富积累与投资获利的需求。Ⅲ项，子女教育需求属于教育规划。

43.单选题

下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（）。

Ⅰ.投资者厌恶风险

Ⅱ.证券收益由历史收益和标准差刻画

Ⅲ.证券无限可分

Ⅳ.税收和交易费用均忽略不计

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：

假设1:投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。

假设2:投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。

假设3:资本市场没有摩擦。

44.单选题

王某年工作收入10万元，生活支出8万元，年初拥有投资性资产10万元，无自用性资产亦无负债。假设王某当年储蓄平均投入投资，投资报酬率5%，王某的净值增长率是（）。

问题1选项

A.28%

B.25.5%

C.25%

D.28.5%

【答案】C

【解析】王某的净值增长量为10×5%＋10－8=2.5万元，净值增长率=2.5÷10=25%。

45.单选题

下列关于理财价值观的说法，错误的是（

）。

问题1选项

A.理财价值观因人而异，没有对错标准

B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出

C.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观

D.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同

【答案】C

【解析】理财规划师的责任不在于改变客