2022年职业考证-金融-期货从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号66

住在富人区的她2022年职业考证-金融-期货从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.不定项选择题

在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（  ）。

问题1选项

A.3000元/吨，3160元/吨

B.3000元/吨，3200元/吨

C.2950元/吨，2970元/吨

D.2950元/吨，3150元/吨

【答案】D

【解析】甲方（买方）实际购入价格＝商定交收价格－（平仓价格－建仓价格）＝3110－（3160－3000）＝2950元/吨；乙方（卖方）实际销售价格＝商定交收价格+（建仓价格－平仓价格）＝3110+（3200－3160）＝3150元/吨，答案选D，排除ABC。

2.不定项选择题

4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（  ）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）

问题1选项

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750

【答案】C

【解析】该套利者进行的是蝶式套利。卖出10手7月该期货合约平仓盈利（6240－6230）×10×5＝500（元），买入20手9月该期货合约平仓盈利（6200－6180）×20×5＝2000（元），卖出10手11月份该期货合约平仓亏损（6150－6155）×10×5＝－250（元），所以总盈利为2250（元）。正确的选项选C，ABD选项错误。

3.判断题

票面利率、剩余期限、付息频率均相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，票面利率、剩余期限、付息频率均相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大。

4.判断题

理论上，市场利率下降时，国债期货的价格将下跌。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】这个题的说法是错误的，市场利率下降时，国债期货的价格将上升。

5.多选题

期货公司办理下列事项时，应当经国务院期货监督管理机构批准的有（）。

问题1选项

A.合并、分立、停业、解散或者破产

B.变更住所或营业场所

C.变更注册资本且调整股权结构

D.变更业务范围

【答案】A;C;D

【解析】《期货交易管理条例》第十九条第一款规定，期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：（一）合并、分立、停业、解散或者破产；（二）变更业务范围；（三）变更注册资本且调整股权结构；（四）新增持有5％以上股权的股东或者控股股东发生变化；（五）国务院期货监督管理机构规定的其他事项。正确答案选ACD，B选项不需要国务院期货监督管理机构批准。

6.判断题

蝶式套利是由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市和一个熊市套利组成的跨期套利组合。由于近期和远期月份的期货合约分居于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称为蝶式套利。

7.单选题

从事期货中间介绍业务的证券公司应当每（）向中国证监会派出机构报送合规检查报告。

问题1选项

A.一年

B.月

C.周

D.半年

【答案】D

【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第二十六条，证券公司应当定期对介绍业务规则、内部控制、风险隔离等制度的执行情况和营业部介绍业务的开展情况进行检查，每半年向中国证监会派出机构报送合规检查报告。正确答案选D，ABC选项错误。

8.单选题

会员制期货交易所会员大会的常设机构是（）。

问题1选项

A.理事会

B.董事会

C.监事会

D.专业委员会

【答案】A

【解析】理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。正确答案选A，BCD选项错误。

补充：公司制期货交易所设股东大会，股东大会是期货交易所的权力机构，由全体股东组成。

9.单选题

下列关于期货交易结算的表述，错误的是（）。

问题1选项

A.期货交易所实行当日无负债结算制度

B.期货交易所应当及时将结算结果通知客户

C.客户应及时查询结算结果并妥善处理自己的交易持仓

D.期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算

【答案】B

【解析】《期货交易管理条例》第三十四条规定，期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度（A选项正确）。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员（B选项错误）。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算（D选项正确），并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓（C选项正确）。题目问的是错误的，所以正确答案选B。

10.单选题

买方叫价交易中，在点价合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。

问题1选项

A.卖出套期保值

B.进行套期保值

C.等待点价操作时机

D.尽快进行点价操作

【答案】C

【解析】在买方叫价交易中，基差买方一般不进行套保操作，只在合适时机进行点价。由于基差买方判断价格处于下行通道，因此需要等待点价操作时机。

11.多选题

若标的资产和到期期限相同，通过（），可以构建一个熊市价差组合。

问题1选项

A.买入较低执行价格的看涨期权。同时卖出较高执行价格的看涨期权

B.买入较高执行价格的看涨期权。同时卖出较低执行价格的看涨期权

C.买入较高执行价格的看跌期权。同时卖出较低执行价格的看跌期权

D.买入较低执行价格的看跌期权。同时卖出较高执行价格的看跌期权

【答案】B;C

【解析】该策略的构造方式有下面2种：

 a、买入敲定价较高的看涨期权，同时卖出同一品种相同到期日的敲定价较低的看涨期权。

 b、买入较高敲定价的看跌期权，同时卖出相同到期日同一品种的敲定价较低的看跌期权。

BC选项正确，AD选项不符合题意。

12.单选题

若国债期货的市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。

问题1选项

A.卖出国债现货，买入国债期货

B.买入国债现货，卖出国债期货

C.买入国债现货和期货

D.卖出国债现货和期货

【答案】A

【解析】期货价格低于现货价格，应该做多期货、做空现货套利。

13.单选题

根据《期货交易所管理办法》，下列关于期货交易所总经理的表述正确的是（）。

问题1选项

A.总经理由中国证监会提名

B.期货交易所应设总经理1人，副总经理2人

C.总经理每届任期2年

D.总经理连任不得超过两届

【答案】D

【解析】期货交易所设总经理1人，副总经理若干人。总经理、副总经理由中国证监会任免。总经理每届任期3年，连任不得超过两届。正确答案选D。

14.多选题

根据《期货市场客户开户管理规定》，（）依法对期货市场客户开户实行自律管理。

问题1选项

A.期货交易所

B.中国期货保证金监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会派出机构

【答案】A;C

【解析】中国期货业协会、期货交易所依法对期货市场客户开户实行自律管理。故正确答案选AC。B选项中国期货保证金监控中心是期货保证金安全存管机构，是非营利性公司制法人；D选项中国证监会派出机构受中国证监会垂直领导，依法以自己的名义履行监管职责，负责辖区内的一线监管工作。

15.单选题

通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是（  ）。

问题1选项

A.经验法

B.平衡表法

C.图表法

D.分类排序法

【答案】B

【解析】在研究机构的各种统计报告中，供求平衡表备受市场关注。平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，如上期结转库存.当期生产量.进口量.消耗量.出口量.当期结转库存等。除此之外，平衡表还列出了前期的对照值及未来期的预测值。

16.单选题

期货公司申请停业，停业期限届满后仍未能恢复营业的，中国证监会可以（）。

问题1选项

A.注销期货公司期货业务许可证

B.强制转让期货公司股权

C.吊销期货公司营业执照

D.交更期货公司业务范围

【答案】A

【解析】《期货公司监督管理办法》第三十五条。期货公司因遭遇不可抗力等正当事由申请停业的，应当妥善处理客户资产，清退或者转移客户。期货公司恢复营业的，应当符合期货公司持续性经营规则。停业期限届满后，期货公司未能恢复营业或者不符合持续性经营规则的，中国证监会可以根据《期货交易管理条例》第二十条第一款规定注销其期货业务许可证。本题答案选A，BCD选项的描述不正确。

17.判断题

情景分析是在多种风险因子同时发生特定变化的假设下，对正常情况下金融机构所承受的市场风险进行分析的。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】情景分析是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景，计算这些特定情境下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。

18.单选题

下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（  ）。

问题1选项

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润

【答案】D

【解析】期货市场在宏观经济中有4个作用：1、提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济（C正确）；2、为政府制定宏观经济政策提供参考依据；3、促进本国经济的国际化（B正确）；4、有助于市场经济体系的建立与完善（A正确）。本题答案选D。

19.单选题

期货公司拟免除（）职务的，应当在作出决定前向中国证监会派出机构报告。

问题1选项

A.首席风险官

B.监事会主席

C.独立董事

D.董事长

【答案】A

【解析】本题考查首席风险官职务任免。《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三十一条规定，期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在做出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自做出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。故答案选A，BCD不正确。

20.单选题

假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），最小变动价位是0.0001点，合约大小为125000欧元。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。

问题1选项

A.13.6美元

B.13.6欧元

C.12.5美元

D.12.5欧元

【答案】C

【解析】合约价值变动=变动点数*合约价值=0.0001（美元/欧元）*125000欧元

=12.5美元。

21.多选题

6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为JPY/USD=0.008358，三个月期JPY/USD期货价格为0.008379。该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。若9月1日即期汇率为JPY/USD=0.008681，三个月期JPY/USD期货价格为0.008688，9月到期的JPY/USD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商（  ）。

问题1选项

A.需要买入20手期货合约

B.需要卖出20手期货合约

C.现货市场盈利80750美元.期货市场亏损77250美元

D.现货市场损失80750美元.期货市场盈利77250美元

【答案】A;D

【解析】该美国进口商为了避免3个月后日元升值而付出更多的美元，应该在期货市场上买入JPY/USD期货合约。由于3个月后需支付日元为2.5亿，而每份合约的价值为1250万日元，所以，合约数为：25000/1250＝20。现货市场上的盈亏为：250000000×（0.008358－0.008681）＝－80750（美元）。在期货市场上，进口商在6月买入20手9月到期的期货合约，9月份进行反向操作平仓，则期货市场上的盈亏为：250000000×（0.008688－0.008379）＝77250（美元）。

22.多选题

关于期货合约持仓量变化的描述，正确的是（  ）。

问题1选项

A.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

B.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量不变

C.成交双方均为开仓操作，持仓量减少

D.成交双方均为平仓操作，持仓量减少

【答案】A;B;D

【解析】第一，只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。

第二，当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变。（AB选项正确）

第三，当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少。（D选项正确）

故本题答案选ABD，C选项说法错误。

23.不定项选择题

小李开立期货账户时，期货公司的下列做法中，错误的是（）。

问题1选项

A.仅由营业部保存小李的开户资料和影像资料

B.实时采集并保存小李头部正面照和身份证正反面扫描件的影像资料

C.对照有效身份证明文件，核实小李是否本人亲自开户

D.发现小李交易编码申请表的姓名与有效身份证明文件的姓名有稍许差异，经首席风险官批准后，为其开立账户

【答案】A;D

【解析】《期货市场客户开户管理规定》第九条规定，期货公司应当对客户进行以下实名制审核：（一）对照有效身份证明文件，核实个人客户是否本人亲自开户（C选项正确），核实单位客户是否由经授权的代理人开户；（二）确保客户交易编码申请表、期货结算账户登记表、期货经纪合同等开户资料所记载的客户姓名或者名称与其有效身份证明文件中的姓名或者名称一致（D选项错误）。第十条规定，客户开户时，期货公司应当实时采集并保存客户以下影像资料：（一）个人客户头部正面照和身份证正反面扫描件（B选项正确）；（二）单位客户开户代理人头部正面照、开户代理人身份证正反面扫描件、单位客户有效身份证明文件扫描件。第十二条规定，期货公司应当按照监控中心规定的格式要求采集并以电子文档方式在公司总部集中统一保存客户影像资料，并随其他开户材料一并存档备查（A选项错误）。各营业部也应当保存所办理的客户开户资料及其影像资料。题干问的是错误的，所以答案选AD，BC选项是正确的。

24.单选题

期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失的，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.客户承担部分责任

B.非受托人承担主要赔偿责任，期货公司承担补充赔偿责任

C.期货公司承担赔偿责任，非受托人不承担责任

D.期货公司承担赔偿责任，非受托人承担连带责任，客户予以追认的除外

【答案】D

【解析】本题考查侵权行为损失的责任承担人，期货公司执行非受托人的交易指令造成客户损失，应当由期货公司承担赔偿责任，非受托人承担连带责任，客户予以追认的除外。所以本题答案选D，A选项错误，期货公司承担赔偿责任，非受托人承担连带责任，客户予以追认的除外，BC选项错误，非受托人承担连带责任。

25.单选题

实行会员分级结算制度的期货交易所特有的风险管理制度是（）。

问题1选项

A.涨跌停板制度

B.结算准备金制度

C.结算担保金制度

D.保证金制度

【答案】C

【解析】ABD选项不符合题意，结算准备金制度、涨跌停板制度以及保证金制度是期货交易所都应建立的风险管理制度，不是实行会员分级结算制度的期货交易所特有的风险管理制度。C选项符合题意，实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。

26.判断题

在指数化投资策略的实际运用中，避险策略在实际操作中较难获取超额收益。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】避险策略的关键因素是要准确预测交易成本和收益，选取放空期货点和平仓点。择时能力的强弱对能否利用好该策略有显著影响，因此实际操作中较难获取超额收益。

27.单选题

期货合约的交割月份由（

）规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。

问题1选项

A.期货交易所

B.交割仓库

C.中国证监会

D.国务院期货监督管理机构

【答案】A

【解析】期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某特定的时间和地点交割—定数量和质量标的物的标准化合约。期货合约的交割月份由期货交易所规定。正确答案选A，BCD不符合题意。

28.单选题

黄金现货价格为300元，3个月的存储成本（现值）为6元，无风险年利率为4%（连续复利计息），3个月后到期的黄金期货的理论价格为（）元。

问题1选项

A.306e0.01-6

B.306e0.01+6

C.306e0.01

D.294e0.01

【答案】C

【解析】以持有成本理论计算标的资产期货价格公式：S_0为价格，C为存储成本（现值）

Ft=(S0

+C)er(T-t)

=（300+6）e(0.04/4)=306e0.01元。

29.多选题

关于期权交易，下列说法正确的是（  ）。

问题1选项

A.买进看涨期权可规避标的物空头的价格风险

B.买进看涨期权可规避标的物多头的价格风险

C.买进看跌期权可规避标的物多头的价格风险

D.买进看跌期权可规避标的物空头的价格风险

【答案】A;C

【解析】看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利。看跌期权的买方享有选择出售标的资产的权利。买进看涨期权的基本运用之一：限制卖出标的资产的风险。卖出看涨期权的基本运用之一：对冲标的资产多头。买进看跌期权的基本运用之一：保护标的资产多头。卖出看跌期权的基本运用之一：对冲标的资产空头。本题答案选AC，BD选项说法错误。

30.判断题

只要股指期货的市场价格偏离了其理论价格就存在套利的机会。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】在现实中，由于各种因素的影响，股票指数与期货指数都在不断的变化，期货与现货价格关系经常偏离其应有的水平。当这种偏离超出一定的范围时，就会产生套利机会。

31.单选题

一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（  ）承担。

问题1选项

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司

【答案】B

【解析】客户应当在期货公司统一规定的期限前，向期货公司提交足额的交割资金或者标准仓单、增值税发票等期货交易所要求的凭证及票据。超过上述规定的期限，客户未下达平仓指令，也未向期货公司提交钱款资金、凭证及票据，期货公司有权在未通知客户的情况下，对客户的未平仓合约进行平仓，由此产生的费用和结果由客户承担。本题答案选B，ACD选项错误。

32.判断题

期货公司及其营业部将客户的资金账号、交易编码借给其他单位或者个人使用的，将面临被警告，单处或者并处罚款的处罚。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】本题题干说法正确。本题考查期货公司及其分支机构接受未办理开户手续的单位或者个人委托进行期货交易，或者将客户的资金账号、交易编码借给其他单位或者个人使用的处理措施《期货公司监督管理办法》第九十二条规定，期货公司及其分支机构接受未办理开户手续的单位或者个人委托进行期货交易，或者将客户的资金账号、交易编码借给其他单位或者个人使用的，给予警告，单处或者并处3万元以下罚款。

33.判断题

中国证监会、中国期货业协会共同组织期货从业资格考试。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】题干的说法是错误的，《期货从业人员管理办法》第六条规定，基金业协会负责组织从业资格考试。没有包括中国证监会。

34.判断题

根据《中华人民共和国刑法修正案（六）》，期货公司违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，可能被判处罚金。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处三万元以上三十万元以下罚金；情节特别严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。

35.不定项选择题

根据下面资料，回答下列问题

根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答以下三题。

（1）生产总值Y的金额为（  ）亿元。

（2）中间投入W的金额为（  ）亿元。

（3）社会总投资I的金额为（  ）亿元。

问题1选项

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

问题2选项

A.42

B.68

C.108

D.64

问题3选项

A.26

B.34

C.12

D.14

【答案】第1题:C

第2题:A

第3题:D

【解析】（1）GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法，分别从不同角度反映国民经济生产活动成果。其中，收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。按照这种核算方法，最终增加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得出。故生产总值Y=18+（4-0.1）+7+4.1=33.0（亿元）。

（2）生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：总产出－中间投入=增加值。故中间投入W=总产出-增加值=75-33=42（亿元）。

（3）支出法是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向，包括消费、资本形成、政府购买和净出口四部分。故社会总投资I的金额=33-21-（10-12）=14（亿元）。

36.不定项选择题

甲是期货公司的客户。期货公司多次采取私下对冲、对赌等行为，未将甲的指令入市交易。交易形成的结果（

）。

问题1选项

A.无效

B.效力待定，如果甲追认，则有效

C.有效，不过如果甲认为损害自己利益，可以撤销

D.有效

【答案】A

【解析】本题考查不将客户指令入市交易的行为的处理办法。《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十三条规定，期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司应当赔偿由此给客户造成的经济损失；期货公司与客户均有过错的，应当根据过错大小，分别承担相应的赔偿责任。本题中，由于期货公司私自采取私下对冲、对赌等行为，未将甲的指令入市交易，故交易结果无效；甲不知情且未参与交易，没有过错，故产生的经济损失由期货公司承担。故本题答案选A，BCD选项不对。

37.单选题

根据《证券期货投资者适当性管理办法》，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者相关服务，经营机构在满足相关规定的条件下，（）向其销售相关产品或者提供相关服务。

问题1选项

A.可以

B.暂缓

C.拒绝

D.应当

【答案】A

【解析】经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务（A选项正确）。正确答案选A，BCD选项错误。

38.判断题

期货公司风险资本准备是指期货公司在开展各项业务过程中，为应对可能发生的风险损失所需要的资本。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】题干的描述是正确的，期货公司风险资本准备是指期货公司在开展各项业务过程中，为应对可能发生的风险损失所需要的资本。

39.判断题

我国期货公司可申请经营境内期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询、资产管理等业务。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，我国期货公司的业务分为1.期货经纪业务2.期货投资咨询业务3.资产管理业务4.风险管理业务。

40.判断题

中金所5年期国债期货的可交割债券的票面利率大于3%，转换因子大于1。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】A

【解析】这个题的说法是正确的，如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的的票面利率，转换因子小于1。中金所5年期国债期货的票面利率为3%，所以当其可交割国债票面利率大于3%时，转换因子大于1。

41.单选题

某家金融机构发行浮动利率债券后，承担的主要风险是（）。

问题1选项

A.利率上升导致债券价格下降

B.利率上升导致利息支付额上升

C.利率下降导致债券价格上升

D.利率下降导致利息支付额下降

【答案】B

【解析】对债券的发行方来说，当浮动债券发行后，每年支付的利息根据利率变化而变化。

42.单选题

下列关于货币互换说法不正确的是（）。

问题1选项

A.前后期交换货币通常使用相同汇率

B.前期交换和后期收回的本金金额通常一致

C.期初、期末各交换一次本金，金额变化

D.指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议

【答案】C

【解析】货币互换双方约定在期初按约定汇率交换两种货币本金，并在期末以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换，期间定期交换两种货币利息。

43.判断题

期货期权的买方在建仓时不用缴纳保证金，但价格向不利方向变化时，需追缴保证金。

问题1选项

A.对

B.错

【答案】B

【解析】这个题的说法是错误的，期权的卖方需要缴纳保证金。期权的买方不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，当价格向不利方向变化时，也无需追缴保证金。

44.单选题

求解两个变量之间的相关关系，通常通过（）来度量变量间线性关系的相关程度。

问题1选项

A.分析拟合优度

B.变量间相关系数的大小

C.计算残差

D.分析方差

【答案】B

【解析】分析变量间的相关关系，可通过求解相关系数并分析其大小，也可通过观察变量间的散点图来分析两者的相关关系。

45.单选题

在期货行情K线图中，当（  ）高于开盘价格时，形成阳线。

问题1选项

A.最低价

B.结算价

C.最高价

D.收盘价

【答案】D

【解析】在期货行情K线图中，当收盘价高于开盘价格时，形成阳线。答案选D，结算价是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价，ABC选项错误。

46.单选题

根据《期货公司监督管理办法》，期货公司终止境内分支机构的，应当先行妥善处理该分支机构（），结清分支机构业务并终止经营活动。

问题1选项

A.交易账户和客户编码

B.工作人员工资和劳务合同

C.客户资产

D.营业场所和设施

【答案】C

【解析】期货公司终止境内分支机构的，应当先行妥善处理该分支机构客户资产，结清分支机构业务并终止经营活动。本题答案选C，要注意题干问的是先处理的，应该是客户资产，ABD并不是先行处理的。

47.不定项选择题

根据下面资料，回答下列问题

某宏观分析师为分析纽约原油价格（WTI）、黄金ETF持仓（吨）和美国标准普尔500指数对黄金价格的影响，搜集了上述品种的10年的周数据，样本容量为471，并对其进行多元线性回归分析，得到的估计结果为：

已知t0.025(467)=2.249，t0.05(467)=1.965,F0.05(3，467)=2.62，F

0.05(4，467)=2.39

根据上述结果，回答以下三题。

（1）对该模型系数的显著性分析，描述正确的是（  ）。

（2）根据该模型得到的正确结论是（  ）。

（3）利用该模型对黄金价格进行分析得到的合理解释是（  ）。

问题1选项

A.在95%的置信度下，解释变量的系数均显著不为零，因为全部t统计量值均大于t0.05(467)=1.965

B.在95%的置信度下，解释变量的系数均显著不为零，因为全部t统计量值均大于t0.025(467)=2.249

C.在95%的置信度下，F统计量远大于F0.05(3，467)=2.39，在5%的显著性水平下模型通过了整体性显著检验

D.在95%的置信度下，F统计量远大于F0.05(4，467)=2.39，在5%的显著性水平下模型通过了整体性显著检验

问题2选项

A.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1美元/桶，黄金价格平均提高0.193美元/盎司

B.假定其他条件不变，黄金ETF持有量每增加1吨，黄金价格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1%，黄金价格平均提高0.193美元/盎司

D.假定其他条件不变，标准普尔500指数每提高1%，黄金价格平均提高0.329%

问题3选项

A.如果原油价格和黄金ETF持仓量均保持稳定，标普500指数下跌1%，则黄金价格下跌0.329%的概率超过95%

B.如果标普500指数和黄金ETF持仓量均保持稳定,原油价格下跌1%，则黄金价格下跌0.193%的概率超过95%

C.由该模型推测，原油价格、黄金持仓量和标普500指数是影响黄金价格的核心因素，黄金的供求关系、地缘政治等可以忽略

D.模型具备统计意义，表明原油价格、黄金持仓量和标普500指数对黄金价格具有显著性影响

【答案】第1题:B、C

第2题:D

第3题:A、B、D

【解析】（1）AB两项，根据决策准则，如果∣t∣>tα/2（n-k-1），k为则拒绝原假设，接受备择假设，表明在其他解释变量不变的情况下，解释变量对被解释变量的影响显著；否则，解释变量对被解释变量的影响不显著。

CD两项，根据决策准则，如果∣F∣>Fα（k，n-k-1），则拒绝原假设，接受解释变量不全为零的备择假设，表明回归方程线性关系显著；反之，表明回归方程线性关系不显著，即列入模型的各个解释变量联合起来对被解释变量的影响不显著。其中，n为样本数，在本题中，n=471；k为变量个数，在本题中，k=3。

（