异常审计费用和审计质量培训课件

1、异常审计费用和审计质量Sharad C. Asthana and Jeff P. Boone报告人：陈伏森 熊钟晗摘要要研究测试试了低于于正常的的审计费费用传达达出审计计与客户户之间存存在议价价能力，这种议议价能力力可能会会从根本本上影响响审计质质量。我们发现现随着负负向异常常审计费费用的增增加，审审计质量量（代理理变量为为可操纵纵性应计计和达到到或超过过分析师师盈余预预测）下下降，随随着客户户议价能能力增加加会放大大这个效效果。我们发现现这种效效果在萨萨班斯法法案颁布布之后的的年份得得到了抑抑制，表表明萨班班斯法案案对于提提高审计计独立性性是有效效的。目录录一、简介介二、理论论框架和和假设三

2、、研究究设计四、样本本五、结果果六、结论论一、简介介理解导致致审计师师向审计计质量妥妥协的因因素是学学者、投投资者和和监管部部门关心心的重要要问题。有显著著的研究究结果表表明一个个可能因因素是审审计与客客户之间间的经济济联系。这些研研究的基基本观点点是正向向的异常常审计费费用反映映审计与与客户之之间经济济联系的的程度，经济联联系越大大会通过过削弱审审计独立立性来降降低审计计质量。基于这这些前提提检验了了审计质质量与正正向异常常审计费费用的关关联，研研究结果果表明为为负相关关。在本篇研研究中，我们再再检验异异常审计计费用和和审计质质量之间间的关系系，本文文以这种种方式提提供两点点重要贡贡献。一、

3、简介介贡献一：我们的的概念性性框架包包含：客客户议价价能力和和先前的的研究形形成的概概念框架架经济联系系。延伸伸框架来来考虑议议价能力力和经济济联系，允许我我们提供供新奇的的预测，比起考考虑单一一的经济济联系的的框架更更有意义义。预测是：审计质质量会随随着负向向异常审审计费用用增加而而下降，随着客客户议价价能力的的上升，审计质质量下降降程度会会被放大大。关于于审计与与客户的的经济联联系的先先前文献献报告把把研究焦焦点放在在正向异异常审计计费用，预测负负向异常常审计费费用和审审计质量量没有相相关性，正向异异常审计计费用和和审计质质量负相相关。一、简介介贡献二：我们研研究的数数据包括括萨班斯斯法案

4、颁颁布后（thepost-Sarbanes-Oxley;SOX）(2004-2009年)和萨班斯斯法案颁颁布前（2000-2003年）。采采用的数数据包括括萨班斯斯法案颁颁布前后后的数据据可以证证实萨班班斯法案案的颁布布是否可可以增加加审计的的独立性性或者增增强审计计的议价价能力从从而抑制制异常审审计费用用和审计计质量的的联系，导致更更高的审审计质量量。时至至今日，少有实实证证据据讨论是是否萨班班斯法案案的颁布布增加了了审计质质量。一、简介介和先前的的研究(e.g.,Choietal.2010;Hopeetal.2009;and Higgs andSkantz2006)相一致的的把总审审计费用

5、用分解为为正常部部分和非非正常部部分，测测试了审审计质量量和异常常审计费费用之间间关系，划分异异常审计计费用的的符号（高于正正常的审审计费用用和低于于正常的的审计费费用）。根据议议价理论论，预测测发现审审计质量量随着负负向异常常费用的的增加而而下降，下降的的效果会会随着客客户议价价能力的的增加而而被放大大。根据据经济联联系理论论和先前前的研究究文献，预测审审计质量量会随着着正向异异常审计计费用的的增加而而下降。我们的研研究也划划分了监监管制度度（a pre-SOXreporting periodora post-SOX reportingperiod）为了评评估在两两种制度度下审计计质量和和异

6、常审审计费用用的敏感感性是否否存在区区别。审计质量量的两个个代理变变量为可可操纵应应计和达达到或超超过分析析师的盈盈余预测测，客户户议价能能力的两两个代理理变量反反映了客客户对于于国内事事务所的的重要性性。一、简介介我们测试试的结果果和经济济联系理理论和议议价理论论所预测测的结果果相一致致。与经济联联系理论论的预测测相一致致，发现现可操纵纵应计和和达到或或超过盈盈余预测测的概率率都随着着正向异异常审计计费用的的增加而而增加。与议价理理论的预预测相一一致，发发现可操操纵应计计DA和达到或或超过盈盈余预测测的概率率都随着着负向异异常审计计费用的的增加而而增加，该效果果会随着着客户议议价能力力的提升

7、升被放大大。关于萨班班斯法案案颁布的的效果，我们发发现经济济联系和和客户议议价能力力的效果果都在萨萨班斯法法案颁布布之后得得到了抑抑制，表表明萨班班斯法案案能够有有效地提提高审计计独立性性。一、简介介本文提供供的实证证证据至至少在两两方面是是重要的的。首先，我我们的结结果表明明投资者者、监管管者以及及其他有有兴趣评评估审计计报酬对对审计的的影响应应该同时时考虑高高于正常常水平和和低于正正常水平平的审计计报酬。高于正正常水平平的审计计费用会会通过增增加审计计员与客客户的经经济联系系从而降降低审计计质量，这是公公认的且且得到广广泛研究究。少有有意识到到低于正正常水平平的审计计费用的的可能性性是标志

8、志着在审审计师和和客户之之间议价价能力存存在重要要差别，这种议议价能力力可能根根本上影影响审计计质量。因此，当评估估审计质质量时，本文研研究强调调考虑客客户议价价能力的的重要性性。一、简介介其次，我我们的研研究表明明萨班斯斯法案的的颁布可可以抑制制经济联联系和议议价能力力对审计计质量的的不利影影响，因因此可以以提高审审计质量量。本研究的的这两点点可以更更好的理理解审计计师向审审计质量量妥协的的因素，因此本本文可以以引起会会计学者者，投资资者以及及监管者者的兴趣趣。二、理论论框架和和假设会计师事事务所不不是一个个单独的的“审计计员”，而是一一个分权权制组织织，个体体审计合合伙人在在事务所所充当代

9、代理人(Liu andSimunic 2005)。合伙人的的利益分分享计划划并不能能有效的的分配合合伙人的的利益，不可控控制的道道德风险险问题的的存在可可能导致致个人审审计合伙伙人屈服服于客户户盈余管管理的压压力。这这是由于于这对于于个体合合伙人而而言勉强强同意客客户需求求是明显显的预期期收益，但是对对于合伙伙整体而而言是预预期的成成本(Trompeter 1994)。什么因素素可能导导致审计计合伙人人向审计计质量妥妥协？以以下将从从盈利性性和客户户议价能能力两种种可能因因素进行行解释。二、理论论框架和和假设2.1盈利性和和经济联联系审计启动动成本和和客户转转换成本本允许审审计人员员为服务务进

10、行定定价，价价格超过过进行审审计时可可避免的的成本，因此就就能在现现任审计计人员与与特定之之间产生生准租金金(DeAngelo1981a, 1981b)。特定客户户的准租租金进一一步促成成审计与与客户之之间经济济上的联联系，从从而减少少审计独独立性，增加了了审计勉勉强同意意客户盈盈余管理理需求的的可能性性。二、理论论框架和和假设2.1盈利性和和经济联联系然而屈服服于客户户存在风风险，如如果盈余余管理被被发现的的话，就就会使得得事务所所丧失部部分或者者全部的的准租金金，还会会通过诉诉讼和政政府惩罚罚等产生生额外的的经济损损失(DeAngelo1981a, 1981b)。审计师会会向审计计真实完完

11、整性妥妥协只有有当预期期收入（特定客客户保留留的准租租金）超超过预期期损失（丧失全全部客户户的准租租金，诉诉讼成本本和惩罚罚），因因此是否否经济联联系会破破坏审计计质量取取决于预预期成本本和收益益的相关关程度，这是一一个实证证的问题题。二、理论论框架和和假设2.2议价能力力议价能力力影响审审计质量量有以下下的原因因：审计的对对象是财财务报表表，所以以审计质质量是审审计师和和客户共共同努力力的(Antleand Nalebuff 1991)且两者谈谈判进程程产生的的结果(Gibbinsetal.2001)。关于谈谈判的文文献表明明当谈判判者在议议价能力力方面存存在差异异的，越越强大的的一方希希望

12、得到到越大的的让步(e.g.,Pruitt andCarnevale1993;Hornstein 1965; Michener et al.1975)，Barnes(2004)表明审计计质量可可能会随随着客户户议价能能力的上上升而下下降。二、理论论框架和和假设2.2议价能力力在一个审审计实验验设置中中，Hatfieldetal.(2008)表明客户户对被审审计财务务报表议议价能力力的效果果取决于于审计师师的谈判判策略，一个互互惠的谈谈判策略略会导致致更加保保守的财财务报表表。所以是否否客户议议价能力力破坏了了审计质质量取决决于是否否审计员员能够采采取谈判判策略来来削弱议议价能力力较强客客户的优

13、优势。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用Simunic (1980)审计师预预期向客客户收取取的费用用是由审审计资源源的单位位消耗，这些资资源的单单位成本本，以及及审计师师预期由由合约产产生的损损失（例例如诉讼讼损失，政府惩惩罚等）所驱使使的。从从实证来来看，现现存的研研究模型型将预期期审计费费用作为为可观测测因素的的函数，代理变变量为审审计人员员在执行行审计时时的成本本，包括括审计师师的努力力（例如如消耗的的资源和和它们的的成本），预期期未来诉诉讼损失失和正常常利润。如果审审计费用用模型可可以很好好地描述述，剩余余的审计计费用反反映了审审计契约约中的异异常盈利利。在某某种程度度上，一

14、一些因素素没有观观测到（因此在在审计费费用模型型中遗漏漏），剩剩余审计计费用指指标度量量异常审审计盈利利能力存存在错误误。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用异常审计计盈利能能力应该该和客户户议价能能力和经经济联系系两者相相关。关关于前者者，Casterella et al.(2004)表明客户户议价能能力的代代理变量量和行业业专家获获取的审审计费用用呈现负负相关。他们的的研究表表明，在在其他因因素不变变的情况况下，低低于正常常水平的的审计费费用可能能反映审审计员由由于客户户的议价价能力对对其做出出收费的的让步。Kinneyand Libby(2002)指出未预预期费用用可能也也能够很很

15、好的捕捕捉审计计所提供供服务的的盈利能能力.经济联系系更多潜潜在的影影响可能能是由于于未预期期的非审审计费用用和审计计费用，更准确确的来说说是试图图贿赂。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用虽然少有有证据表表明异常常低的审审计费用用和审计计质量之之间的关关系，但但是现在在越来越越多的文文献研究究异常高高的审计计费用（经济联联系的代代理变量量）和审审计质量量之间的的关系。DeFondetal. (2002),Krishnanetal. (2005),Hoitashetal.(2007),andHribar et al.(2010)测试了异异常审计计费用或或合约费费用（总总费用，审计费费用和

16、非非审计费费用之和和）和审审计质量量的线性性相关性性（审计计质量和和正向异异常审计计费用和和负向审审计费用用的曲线线斜率一一致）。DeFondetal. (2002)发现2000-2001年异常合合约费用用和审计计师的持持续经营营意见不不存在相相关性，然而Krishnanetal.(2005)发现在2001年随着异异常审计计合约费费用的增增加盈余余反应系系数（审审计质量量的直接接指标）下降。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用Hoitash et al.(2007)发现在20002007年异常审审计合约约费用和和两种（相反的的）审计计质量指指标（theDechow andDichev(2

17、002)应计质量量指标和和基于绩绩效调整整的可操操纵应计计的绝对对值）正正相关。Hribaretal. (2010)发现在2000-2007年异常审审计费用用与会计计舞弊、重述以以及SECcommentletters正相关。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用Larcker andRichardson (2004),Higgsand Skantz(2006), Hopeetal. (2009),Mitraetal.(2009),andChoietal.(2010)测试了异异常审计计费用和和审计质质量呈非非线性相相关（审审计质量量与正向向异常审审计费用用和负向向异常审审计费用用的曲线线斜率

18、不不同）。Larcker andRichardson (2004)选取2000-2001年的数据据测算可可操纵应应计（审审计质量量的逆指指标），发现审审计质量量随着异异常合同同费用的的增加而而下降。HiggsandSkantz (2006)发现2000-2002年有正向向异常审审计费用用的公司司其盈余余反应系系数（审审计质量量的直接接指标）越大。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用Hope et al.(2009)发现在2000-2003年，随着着正向异异常合约约费用增增加，权权益折现现率（审审计质量量的逆指指标）也也增加，发现与与负向异异常合约约费用没没有相关关。Mitraetal.(

19、2009)发现2000-2005年正向异异常审计计费用与与完全可可操纵应应计和增增加收入入方式的的应计呈呈负相关关，发现现负向异异常审计计费用和和可操纵纵应计不不相关。Choi et al.(2010)发现在2000-2003年正向异异常审计计费用和和完全可可操纵应应计正相相关，当当异常审审计费用用为负时时不相关关。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用之前的证证据表明明审计质质量和正正向异常常审计费费用负相相关，审审计质量量和负向向异常审审计费用用不相关关这与经济济联系假假设相一一致。然而负向向异常审审计费用用可能反反映客户户的议价价能力从从而可能能降低审审计质量量客户议价价能力越越强审

20、计计质量下下降程度度越大。之前提到到是否客客户议价价能力破破坏了审审计质量量取决于于是否审审计员能能够采取取谈判策策略来削削弱议价价能力较较强客户户的优势势。所以以，是否否客户议议价能力力影响审审计质量量仍然是是一个开开放性的的实证问问题，引引导我们们测试以以下客户户议价能能力的假假设。二、理论论框架和和假设2.3异常审计计费用假设：H1a：随着低低于正常常水平审审计费用用的增加加，审计计质量会会下降。H1b：H1a预测的关关系会被被放大，随着客客户议价价能力的的提升。出于完整整性的考考虑,我们还测测试以下下经济联联系的假假设:H2：随着高高于正常常水平审审计费用用的增加加，审计计质量会会下降

21、。二、理论论框架和和假设2.4萨班斯法法案颁布布后的异异常审计计费用除了客户户议价能能力的问问题外，另一个个未解决决的问题题是审计计质量和和异常审审计费用用的关系系是否会会随着萨萨班斯法法案的颁颁布而变变化。随随着一系系列备受受瞩目的的财务报报告丑闻闻的发现现，2002年通过了了萨班斯斯法案，SOX试图通过过联邦政政府强制制性对审审计的监监管，加加强审计计委员会会审计监监督以及及限制审审计向客客户提供供非审计计服务等等提高公公司治理理和审计计独立性性(U.S.HouseofRepresentatives2002美国众议议院)。如果此次次改革实实施以及及效果充充分突出出，就应应该证明明萨班斯斯法

22、案颁颁布后异异常审计计费用和和审计质质量的相相关性相相对于颁颁布前的的相关程程度会减减弱。假设H3：post-SOXperiod与pre-SOX period相比，审计质量量和异常常审计费费用的相相关性减减弱。三、研究究设计为了检验验我们的的假设，我们需需要计量量异常审审计费用用和审计计质量：异常审计计费用（ABNAFEE）=（客户付付给事务务所的实实际审计计费用-预测或正正常的审审计费用用）/事务所审审计客户户的全部部审计收收入我们之所所以用异异常审计计费用除除以事务务所的全全部收入入是为了了获得一一个相对对盈利水水平，之之前的研研究（ReynoldsandFrancis2001）证明明经济

23、动动机对审审计质量量的影响响最好用用当地办办公室的的水平而而不是全全国公司司水平，比如说说安然审审计失败败很大程程度上源源于安达达信在休休斯顿办办公室的的错误决决策(Chaneyand Phifipich2002)。我们定义义ABNAFEE的两个分分离变量量：如果ABNAFEE0，则HIABNAFEE= ABNAFEE，否则为为0如果ABBAFEE=0,则LOABNAFEE=ABNAFEE，否则为为0.设置分离离变量可可以让我我们更好好的区分高于于或低于于异常审计费用用与因变变量之间间的关系系。预测测的审计计费用则则由审计计费用模模型依据据现实研研究估计计。审计质量量是不可观观测的，和之前前研

24、究相相似，我我们定义义审计质质量为客客户的盈盈余质量量(Higgs andSkantz2006;Lim andTan2008），所以我我们运用用两个通通常使用用的变量量作为盈余质量量的代理理变量：可操纵性性应计利利润的绝绝对值（DACC）和达到或超超过盈余余预期的的偏好（MBEX）。我们还用用盈余反应应系数（ERC）做了额外外的检验验，前两两个变量量是实际际盈余管管理的代代理变量量，后一一个则与与感知的的盈余质质量相关关。为了了文章的的简洁，本文只只报告了了前两个个代理变变量的检检验结果果。3.1DA模型在公认会会计准则则（GAAP）中，可可操纵性性应计利利润的水水平已经经被认为为是管理理层自

25、由由裁量权权的代理理。在一一定程度度上管理理层运用用可操纵纵性应计计利润的的组成部部分来管管理盈余余，并且且审计师师会允许许这种操操作使得得盈余不不正确，所以DACC逆向反映了审审计质量量和盈余余质量。操纵性性应计可以以用来增增加或减减少盈余余，这完完全取决决于管理理层的动动机，由由于我们们并不是是为了调调查管理理层的具具体管理理动机，所以我我们不需需要DACC的预测值值，我们们在下面面的测试试中只需需要DACC的绝对值值作为自自变量。可操纵性性应计（DACC）是运用用修正后后的横截面版版本的琼斯模型型（Jones 1991; Dechowetal.1995），然后除除以总资资产，通通过不同同

26、年度不不同行业业计量。根据Kotharietal. (2005)等人人的建议议，我们们运用修修正后的的可操作作性应计计利润，根据Hribarand Collins(2002)的做法法，我们们运用净净利润与与经营活活动现金金流之间间的不同同除以滞滞后总资资产作为为我们总总应计（TACC）的度量量。第一步求求TA：TACC=（IBC-OANCF）/Lag（AT）TACC：总应计计利润IBC：净利润润OANCF：经营活活动产生生的净现现金流AT：总资产产第二步：利用普普通最小小二乘法法回归得得出四个个系数的的估计值值SALE+RECCH：收入变变化值加加应收账账款的减减少PPEGT：固定资资产净额额

27、ROA：资产收收益率（IBC/AT）Lag（AT）：t-1年总资产产error：误差项项第三步，代入当当期值，求出非非操纵性性应计利利润NACC第四步，求DACC=TACC-NACC1、LOABNAFEE：如果ABBAFEE0，则HIABNAFEE= ABNAFEE，否则为0，即高于正常常审计费费用。3、LOFFIC：对事务所所所有审审计费用用取自然然对数。Reynoldsand Francis(2001)证明面面对更大大的客户户审计师师报告得得更加谨谨慎。4、INFLUENCE:客户的总总体审计计费用占占事务所所所有支支出的比比例5、TENURE：如果事务务所审计计某一公公司小于于或等于于三

28、年取取1，否则为为0.为了控制制短期审审计师与与客户之之间的关关系对审审计质量量的潜在在影响(Johnsonetal.2002;Careyand Simnett2006).6、USLEADER:如果该事事务所在在该国该该行业中中有最高高的审计计费用为为1，否则为为0。为了控控制审计计行业专专业技术术的国家家水平。7、CITYLEADER：如果该事事务所在在某市该该行业中中有最高高的审计计费用为为1，否则为为0。为了控控制审计计行业专专业技术术的市级级水平。8、BUSSEG：在Compustat文件报告告中的商商业分部部数量9、GEOSEG：在Compustat文件报告告中的地地区分部部数量10

29、、LOGMV：在财政年年度末对对权益市市值取自自然对数数。为了了控制所所有和规规模相关关的影响响，之前前的研究究发现LOGMV和DA负相关。11、SGROWTH：销售增长长率，之之前研究究证明和和DA正相关。12、SDSALES：计算t-4到t年销售收收入/总资产的的标准差13、CFFO：经营活动动现金流流/总资产，之前的的研究发发现CFFO和DA负相关。14、SDCFFO：计算t-4到t年经营活活动现金金流/总资产的的标准差15、ICOPINION：SOX颁颁布之后后在审计计分析中中报导的的主要内内部控制制缺陷数数量，Doyleetal.(2007)证明盈盈余质量量可能与与一个公公司的内内部

30、控制制质量之之间存在在函数关关系。16、LEVERAGE：总负债/总资产，为了控控制债务务影响。17、LOSS：净利润为为负数时时取1，否则为为018、DISTRESS：Zmijewskis(1984)财财务危机机指数19、B2M：账面市值值比，代代表成长长机会，之前研研究证明明B2M和DA之间负相相关。20、VOLATILITY：CRSP记录的的过去年年度的每每日回报报，表明明资本市市场压力力导致盈盈余管理理上升的的程度。21、FINANCED：如果当年年流通在在外的股股票增加加了10%或长期负负债增长长了20%（表明有有巨大融融资行为为）取1，否则为为0，之前研研究发现现这个系系数为正正。

31、22、ACQUIRED：公司有合合并行为为时取1，否则为为0，之前研研究发现现这个系系数为正正。23、LAGROA：滞后的资资产收益益率，为为了控制制以前的的业绩表表现。24、BIG-N：事务所是是四大或或五大取取1，否则为为0。为了获获得审计计师规模模的影响响，Francisand Yu (2009)证明明Big4更大的营营业处有有更高的的审计质质量。25、QUALIFIED：如果审计计意见为为保留意意见时取取1，否则为为0，为了获获得保留留意见对对盈余质质量的影影响。26、LDELAY：对DELAY变量+1取自然对对数，为为了控制制审计师师额外工工作对盈盈余质量量的影响响。27、RESTA

32、TEMENT：客户在当当年重述述报告取取1，否则为为028、I-MBEX：MBEX的工具变变量，如如果公司司达到或或超过盈盈余预期期取1，否则为为0.运用最近近的I/B/E/S文件中可可获得的的分析师师预测中中位数。3.2达达到到或超过过盈余期期望模型型由于管理理层会因因为达到到或未达达到盈余余预期而而受到奖奖励或惩惩罚，所所以这会会导致管管理层有有动机去去管理盈盈余，如如果审计计人员的的动机是是为了限限制管理理层管理理盈余，那么随随着异常常审计费费用的变变化，达达到或超超过盈余余预测和和异常审审计费用用之间就就存在一一个函数数关系。我们运运用MBEX模型来测测试这个个猜想。在模型（3）中，F

33、（）表示示的是一一个累计计概率分分布函数数MBEX：如果公司司达到或或超过盈盈余预期期取1，否则为为028、I-DACC：DACC的工具变变量29、SDFOR：分析师盈盈余预测测标准差30、LNUMFOR：分析师预预测数值值取自然然对数3.3额额外外的测试试为了检验验H1b，我们用用客户议议价能力力来代替替LOABNAFE和HIABNAFEE，于是我们们引入新新的变量量LARGEST和TOP10%INFL.LARGEST：当客户在在事务所所所有的的业务中中支付了了最高的的审计费费用时取取1，否则为为0TOP10%INFL：当客户支支付的审审计费用用占事务务所总体体审计费费用大于于10%时取1，

34、否则为为0为了检验验H3，即SOX颁布是否否抑制了了异常审审计费用用和盈余余管理之之间的关关系，我我们在模模型2和模型3中增加了了几个自自变量DLOABNAFE*DSOX和DHIABNAFE*DSOX。DLOABNAFE是当LOABNAFE=中位数时时取1，否则为为0DHIABNAFEE是当HIABNAFEE=中位数时时取1，否则为为0DSOX：数据在2004-2009期间取1，否则为为0四、样本本2000-2009年符合DACC模型的有有18873个数据，符合MBEX模型的有有14796个数据。考虑到安安达信公公司的困困境，审审计师与与客户之之前的关关系可能能是不符符合规则则的描述性统统计五

35、、结果果支持H1a和H2检验H1a和H2在10%的显著性性水平上上，26个控制变变量有14个是显著著的。在10%的显著性性水平上上，28个控制变变量有21个是显著著的。检验H1b在给定水水平的LO上，对审审计费用用有更大大影响的的公司会会有更高高的议价价能力并并且有更更多的自自由管理理盈余，支持H1b不显著，议价能能力体现现在LO中（公司司获得了了折扣）而不是是体现在在HI中（公司司支付了了额外的的费用）检验H3显著为负负，SOX颁布后管管理层盈盈余管理理现象得得到抑制制，支持持H3不显著，异常审审计费用用和达到到或盈余余预期之之间没有有受到SOX颁布的影影响。but！DLO+DLO*DSOX

36、和DHI+DHI*DSOX还是显著著为正，说明SOX颁布没有有完全消消除影响响。ERC的附加分分析Limand Tan(2008)运运用ERC（盈余反反应系数数）作为为盈余质质量和审审计质量量的代理理变量，我们运运用ERC模型中的的UE（预期外外盈余）和LOABNAFEE、HIABNAFEE回归，为为了报告告的简洁洁性我们们没有报报道细节节的结果果，但是是UE*LOABNAFEE和UE*HIABNAFEE都是显著著为负的的，说明明随着LOABNAFEE和HIABNAFEE的上升，审计质质量会下下降，这这和模型型2DACC和模型3MBEX的结果是是一致的的。稳健性检检验进行稳健健性检验验的为了了

37、确保结结果不是是由于偏偏差或者者模型误误设所导导致的。1.首先测试试了在审审计费用用模型中中可能给给ABNAFEE的度量引引入错误误的内生生性偏差差。引入入这个问问题是由由于Whisenantetal. (2003)表明审计计和非审审计费用用都是同同时决定定的，因因此不是是外生的的。为了了排除这这个可能能性，运运行了DavidsonandMacKinnons(1993)的内生性性检验。没有内内生性不不拒绝原原假设。稳健性检检验2.不同于之之前的研研究，我我们把审审计费用用收入作作为影响响审计质质量的来来源而不不是非审审计费用用收入。有两点点原因。首先,审计费用用收入是是一个反反复出现现的年金金

38、，扣除除税收，而非审审计费用用收入不不是。反反复出现现的约定定比起非非反复出出现的约约定，审审计师更更有动机机妥协独独立性。其次，2002年萨班斯斯法案的的颁布明明显减少少了审计计向客户户提供非非审计业业务的范范围，同同时扩大大了审计计业务的的范围。结合这两两点，在在当前环环境下审审计费用用是审计计质量的的潜在重重要决定定因素。作为稳健健性检验验，我们们用总合合约费用用（审计计费用和和非审计计费用之之和）重重复所有有的测试试，得到到相似的的结论。稳健性检检验3.我们尝试试另一种种规范的的模型。代替分分开线性性回归，使用由由Freeman andTse(1992)提出的arctan回归。这个规范

39、范模型得得出有趣趣的结论论。|DACC|和HIABNAFEE(LOABNAFEE)的关系是是S型（反S型）。平平滑曲线线HIABNAFEE=LOABNAFEE=0表明只有有当审计计师从当当前客户户获得的的正向异异常费用用，超过过审计师师能够从从辞退目目前的审审计客户户与新客客户签订订合约赚赚取的，这样才才会影响响审计独独立性。从负向向审计费费用来看看，审计计师可能能有啄食食顺序。首先满足足他们影影响力的的客户(议价能力力)费用折扣扣，随着着客户获获得更多多的议价价能力，审计师师可能会会允许进进行盈余余管理。平曲线线正常费费用的极极端偏离离，表明明审计师师存在可可容忍水水平的盈盈余管理理，随着着

40、公司试试图报告告极高水水平的可可操纵应应计，审审计师就就会开始始抵抗。稳健性检检验4.由于审计计费用数数据可获获得是在在AuditAnalyticsin2000，可能质质疑在2000年投资者者如何运运用的“正常”的审计计费用评评估审计计质量。我们重重新进行行分析（没有2000年的数据据），定定性结论论不变。对于Model(2), LOABNAFEE和HIABNAFEE的系数分分别为0.0251(p=0.0049)和0.0316(p=0.0136);对于Model(3), LOABNAFEE和HIABNAFEE的系数分分别为1.9900(p0.0001)和1.2004(p=0.0004)。稳健性

41、检检验5.由于公司司治理的的质量可可能影响响审计质质量，作作为敏感感性分析析在我们们的回归归中加入入了Gompers et al.(2003)的公司治治理指数数，得到到相似的的结果。我们没没有把他他们作为为主要结结果报告告，是由由于与Gompers数据库合合并后样样本规模模相当小小。6.在某种程程度上,前几年审审计和客客户的关关系可能能是非典典型，我我们的测测试排除除了第一一个三年年的新客客户。定定性结果果不变。对于Model(2),LOABNAFEE和HIABNAFEE的系数分分别为0.0153(p=0.0016)和0.0233(p=0.0011);对于Model(3), LOABNAFEE

42、和HIABNAFEE的系数分分别为1.3200(p=0.0002)和0.3991(p=0.0813)。稳健性检检验7.公司一致致的正向向或负向向的异常常费用公公司可能能有不同同的动机机从这两两类异常常费用之之间切换换。我们们将样本本公司分分为五年年或以上上异常审审计费用用符号相相同的和和那些不不同的。我们假假设两个个子集,这表明我我们的结结果适用用于两类类公司。8.我们尝试试对任期期变量进进行不同同截取,看结果是是否对任任期敏感感。我们们也尝试试五年和和两个虚虚拟变量量三年或或以下和和超过9年。我们们的主要要结论不不受影响响。稳健性检检验9.大型上市市公司（acceleratedfilers）

43、审计业业务的定定价可能能不同于于非大型型上市公公司（non-acceleratedfilers）,因为大型型上市公公司可以以有更高高的审计计费用由由于更多多的内部部控制工工作。重重大缺陷陷的定价价也可能能不同。如果规规模变量量在审计计收费模模型中无无法控制制这些影影响,结论可能能存在偏偏差。2005年以前SEC将美国上上市公司司按照公公司普通通股总市市值分为为两类：acceleratedfilers和non-acceleratedfilers，2005年12月SEC对此分类类又增加加了个新新的类别别largeacceleratedfilers，其中普普通股总总市值大大于7亿美元的的的上市市公司

44、称称为largeacceleratedfilers；普通股股总市值值大于7500万美元且且小于7亿美元的的上市公公司称为为acceleratedfilers；普通股股总市值值小于7500万美元的的上市公公司称为为non-acceleratedfilers）为了确保保大型上上市公司司和非大大型上市市公司的的结果不不存在差差异，我我们将两两个类别别规模的的公司分分别测试试，没有有发现是是任一规规模的公公司导致致这个结结果。例如，在在Model(2)对于大型型上市公公司,LOABNAFEE和HIABNAFEE的系数分分别为0.0095(在1%水平下显显著)和0.0054(在10%水平下显显著);对于

45、非大大型上市市司,LOABNAFEE和HIABNAFEE的系数分分别为0.0147(10%水平下显显著)和0.0202(5%水平下显显著).稳健性检检验10.与任何比比例一样样,事务所的的异常审审计费用用在总收收入中的的缩小，相同的的分子可可能会对对小(大)会计师事事务所引引入膨胀胀(紧缩)。为了确确定这个个比例是是否影响响我们的的结果,我们重新新运行所所有的测测试,使用未缩缩小过的的异常审审计费用用。对于于模型(2)和(3)，LOABNAFEE和HIABNAFEE的系数继继续为正正，且在在5%水平或更更好的显显著。11.先前的研研究（例例如Bedardand Johnstone2004;Jo

46、hnstoneand Bedard2001,2003）表明，用于现现存研究究的审计计风险代代理变量量可能是是不充分分的。可可能需要要高于正正常水平平的努力力来防止止盈余操操纵风险险和公司司治理风风险(Bedard andJohnstone2004)，这些在在审计费费用模型型中都无无法捕捉捉到。这这额外的的努力可可能导致致异常高高的审计计费用以以及导致致更高的的审计质质量。扩扩展这个个论点,低于正常常水平的的审计费费用可能能代表审审计的努努力不足足,并不是客客户议价价能力，导致更更差的审审计质量量。稳健性检检验11.由于业务务时间和和人员数数据的不不可获得得，我们们利用财财政年底底到发布布审计报报告之间间的天数数作为审审计工作作努力的的代理变变量。我我们包括括这个变变量,变量的平平方和变变量的自自然对数数在我们们的审计计收费模模型,控制审计计师的努努力是为为了应对对遗漏的的审计风风险因素素。我们们的所有有结论都都和之前前一致。此外,除了遗漏漏的审计计风险指指标与议议价能力力相关,客户的议议价能力力和审计计质量的的细微变变化(记录在面面板表4C)给我们的的结果额额外的可可信度。然而,在某种程程度上,在模型中中我们无无法控制制审计风风险,上述因素素继续作作为我们们研究的的局