财务报表分析重难点串讲优化版课件

1、重难点串讲及复习指导重难点串讲及复习指导第一部分 重点难点讲解第一部分 重点难点讲解第一章 财务报表分析概述一、财务报表分析主体及其目的（一）财务报表分析的主体主要有：1、股东（企业所有者）2、债权人3、企业管理者4、政府机构（税务部门、证券管理部门、会计监管机构和社会保障部门等）5、其他利益相关者（企业职工和工会、审计师、财务分析师、律师、经济学家等）第一章 财务报表分析概述一、财务报表分析主体及其目的（一）（二）财务报表分析目的1、股东分析的目的：（1）企业目前和长期的获利能力如何；（2）企业收益是否容易或将会受到哪些重大因素的影响；（3）企业目前和未来的资本结构所决定的风险和报酬如何；（

2、4）企业的整体财务状况如何；（5）与其他竞争者相比，企业处于何种地位。（二）财务报表分析目的2、债权人分析的目的：（1）企业因何需要额外筹集资金；（2）企业还本付息的资金来源于何处；（3）企业以往的长短期借款偿还状况如何；（4）企业未来的资金需求总量及来源渠道状况如何。2、债权人分析的目的：3、企业管理者分析的目的（1）企业的财务状况如何、是否存在收购、兼并的机会或威胁；（2）企业的资产利用效率和效果如何，是否存在改善的空间；（3）企业的获利能力如何，有哪些途径可以改善业绩；（4）企业的整体状况和市场地位如何。3、企业管理者分析的目的二、财务分析客体（一）财务报表分析的对象财务报表分析的对象是

3、企业的基本经济活动，包括：1、筹资活动2、投资活动3、经营活动二、财务分析客体（一）财务报表分析的对象 （二）财务报表分析的内容财务报表分析的内容集中体现在如下三大方面：1、偿债能力分析2、营运能力分析3、获利能力分析 （二）财务报表分析的内容（三）财务报表分析资料财务报表的分析资料按照内容可以分为：会计资料、业务资料和其他资料。1、财务报表分析基本资料 主要财务报表，包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注。2、其他资料 其他企业报告、审计报告。（三）财务报表分析资料三、财务报表的分析程序和方法（一）财务报表分析的基本原则1、目的性原则2、登机性原则3、多元立体原则 三、

4、财务报表的分析程序和方法（一）财务报表分析的基本原则（二）财务报表分析的程序1、明确分析目的、设计分析要点2、收集整理并核实相关分析资料3、选择恰当、适用的分析方法4、得出分析结论，提交分析报告（二）财务报表分析的程序（三）财务报表分析方法1、比较分析法 2、比率分析法（相关比率、构成比率、动态比率）3、因素分析法4、平衡分析法5、综合分析法（杜邦分析法、综合系数分析法）（三）财务报表分析方法第二章 资产负债表解读一、资产负债表结构（一）资产负债的格式1、报告式资产负债表2、账户式资产负债表（我国采用的格式）（二）资产负债表的信息内容1、企业的实力2、企业的资金来源第二章 资产负债表解读一、资

5、产负债表结构（一）资产负债的二、资产负债表重点项目解读（一）资产项目解读1、货币资金2、交易性金融资产3、应收票据4、应收账款5、存货（存货的发出计价方法：先进先出、加权平均、个别计价法）二、资产负债表重点项目解读（一）资产项目解读（二）非流动资产项目解读1、可供出售的金融资产（债券投资、股票投资、基金投资等）2、持有至到期投资（国债、企业债券、金融债券等）3、长期股权投资4、投资性房地产5、固定资产6、无形资产（二）非流动资产项目解读三、负债项目解读（一）流动负债项目解读1、短期借款2、应付票据3、应付账款4、预收账款5、应付职工薪酬三、负债项目解读（一）流动负债项目解读（二）非流动负债项目

6、解读1、长期借款2、应付债券3、预计负债（预计负债有确认条件：）（1）该义务是企业承担的现实义务（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业（3）该义务的金额能够可靠计量（二）非流动负债项目解读（三）权益项目解读1、实收资本（股本）和资本公积2、留存收益（盈余公积、未分配利润）（三）权益项目解读四、资产负债表的总括分析重点掌握：1、趋势分析2、同业分析（1）盈利模式（2）经营前景（3）融资潜力四、资产负债表的总括分析重点掌握：第三章 利润表解读一、利润表结构（一）利润表的格式与构成1、利润表的格式（1）单步式（2）多步式（我国采用的格式）2、利润表反映的内容：营业收入、营业利润、利润总额、净利润

7、、每股收益、其他综合收益、综合收益总额。第三章 利润表解读一、利润表结构（一）利润表的格式与构成二、利润表重点项目解读（一）经常性损益项目1、营业收入2、营业成本、营业税金及附加（包括：营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等）、期间费用（包括：销售费用、管理费用、财务费用）。3、所得税费用（当期所得税递延所得税）二、利润表重点项目解读三、利润表的总括分析（一）利润表结构分析1、利润表的水平分析2、利润表的垂直分析(一)利润表趋势分析就是对多个会计期间企业的盈利水平及其变动趋势进行分析，可以肯定成绩发现问题，并总结良好的经营管理经验。三、利润表的总括分析（一）利润表结构分析一、现金

8、流量表结构（一）现金包括：库存现金、随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。第四章 现金流量表解读一、现金流量表结构（一）现金第四章 现金流量表解读（二）现金流量表格式与构成1、现金流量表的格式 现金流量表分为正和附注两部分。2、现金流量表的构成 现金流量表主要回答三个问题：（1）本期现金从何而来（2）本期现金用向何方（3）现金余额发生了什么变化（二）现金流量表格式与构成现金流量表的正表六个项目，其数据关系： 经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+筹资活动的现金净流量+汇率变动对现金的影响=现金及现金

9、等价物净增加额现金流量表的补充资料部分包括三荐内容：（1）将净利润调整为经营活动的现金净流量（2）不涉及现金收支的重大投资和筹资活动（3）按“存量法计算”的现金及现金等价物的净增加额现金流量表的正表六个项目，其数据关系：（三）现金流量表与企业基本经济活动的关系（1）经营活动（2）投资活动（3）筹资活动（三）现金流量表与企业基本经济活动的关系三、现金流量表的重点项目（一）经营活动的现金流量1、经营活动的现金流入（1）销售商品、提供劳务收到的现金（2）收到的税费返还（3）收到的其他与经营活动有关的现金三、现金流量表的重点项目（一）经营活动的现金流量2、经营活动现金流出(1)购买商品、接受劳务支付的

10、现金(2)支付给职工以及为职工支付的现金(3)支付的各项税费(4)支付的其他与经营活动有关的现金3、经营活动现金流量净额经营活动现金流入-经营活动现金流出2、经营活动现金流出（二）投资活动现金流量1、投资活动现金流入（1）收回投资收到的现金（2）取得投资收益收到的现金（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金（4）收到其他与投资活动有关的现金（二）投资活动现金流量1、投资活动现金流入2、投资活动的现金流出（1）构建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金（2）投资支付的现金（3）支付其他与投资活动有关的现金2、投资活动的现金流出（三）筹资活动的现金流量1、筹资活动引起的现金流入 （

11、1）吸收投资收到的现金（2）借款收到的现金（3）收到其他与筹资活动有关的现金（三）筹资活动的现金流量2、筹资活动引起的现金流出（1）偿还债务收到的现金（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金（3）支付的其它与筹资活动有关的现金。2、筹资活动引起的现金流出三、现金流量表的总括分析（一）现金流量表分析的作用1、对获取现金的能力作出评价2、对偿债能力做出评价3、对收益的质量作出评价4、对投资和筹资活动作出评价三、现金流量表的总括分析（二）现金流量表分析的内容1、结构分析2、趋势分析3、行业分析4、比率分析（二）现金流量表分析的内容 (三)比率分析现金偿债比率现金收益比率财务弹性分析收益质量分析每元销

12、售现金净流入每股经营现金流量全部资产现金回收率经营现金与流动负债比率经营现金与流动负债比率经营现金与流动负债比率现金流量适合比率现金再投资比率现金股利保障倍数营运指数经营收益指数 (三)比率分析现金偿债比率现金收益比率财务弹性分析收益质量 第五章 偿债能力分析一、短期偿债能力衡量1、衡量的方法（1）评价流动负债和流动资产的数量关系。（2）评价资产的流动性。（3）比较一年内产生的债务和产生的现金流入。 第五章 偿债能力分析一、短期偿债能力衡量2、营运资金 营运资金=流动资产流动负债3、流动比率 流动比率=流动资产流动负债 制造业合理的流动比率最低为2。2、营运资金4、速动比率 速动比率(流动资产

13、存货)流动负债 速动比率应当大于1，以保证可以随时清偿到期债务。5、现金比率 现金比率(货币资金交易性金融资产)流动负债 现金比率一般是保持在0.5左右。4、速动比率 速动比率(流动资产存货)流动负债6、短期偿债能力的分析主要进行流动比率的以下三种分析：趋势分析同业分析影响因素分析6、短期偿债能力的分析主要进行流动比率的以下三种分析：（二）长期偿债能力分析1、资本结构 资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。长期资本来源，主要是指权益筹资和长期债务。2、资产负债率资产负债率=（负债总额资产总额）100%（二）长期偿债能力分析3、产权比率产权比率=（负债总额所有者权益总额）100%产权

14、比率（C）与资产负债率（Z）的关系：ZC/(1+C), C=Z/(1-Z)4、权益乘法权益乘数资产总额/所有者权益权益乘数1/(1资产负债率）3、产权比率5、利息费用保障倍数利息费用保障倍数息税前利润/利息支出（税前利润总额利息支出）/利息支出（税后净利润所得税利息支出）/利息支出5、利息费用保障倍数6、长期偿债能力分析（1）趋势分析（2）行业分析（3）影响因素分析6、长期偿债能力分析7、影响短期偿债能力的因素（1）可动用的银行贷款额度（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的良好声誉（4）资产负债表日后事项（5）或有负债7、影响短期偿债能力的因素8、影响长期偿债能力的因素长期资产主要包括：

15、（1）可供出售金融资产；（2）持有到期的投资；（3）长期股权投资；（4）投资性房地产；（5）固定资产；（6）无形资产；（7）生物资产。8、影响长期偿债能力的因素一、营运能力分析的意义(一)营运能力分析的目的1、评价资产的流动性2、评价企业资产的利用效益3、分析企业资产自用的潜力第六章 营运能力分析一、营运能力分析的意义(一)营运能力分析的目的第六章 营运(二)营运能力分析的内容1、短期资产营运能力分析2、长期资产运营动力分析3、总资产营运能力分析(二)营运能力分析的内容二、营运能力的衡量（一）总资产周转率 总资产周转率营业收入/总资产平均余额 总资产平均余额（期初总资产余额期末总资产余额）/2

16、 总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率二、营运能力的衡量（二）固定资产周转率固定资产周转次数营业收入/固定资产平均占用额固定资产平均占用额（期初固定资产占用占用额期末固定资产占用额）/2固定资产的周转天数360/固定资产周转次数（二）固定资产周转率（三）流动资产周转率流动资产周转次数营业收入/流动资产平均占用额流动资产平均占用额（期初流动资产占用额期末流动资产占用额）/2流动资产的周转天数360/流动资产周转次数（三）流动资产周转率1、应收账款周转率应收账款周转次数营业收入/应收账款平均余额应收账款平均余额（期初应收账款余额期末应收账款余额）/2应收账款的周转天数360/应收账款周转次数1

17、、应收账款周转率 2、存货周转率成本基础的存货周转次数营业成本/存货平均平均余额收入基础的存货周转次数营业收入/存货平均平均余额存货平均余额（期初期货余额期末存货余额）/2成本基础的存货周转天数360/存货周转次数收入基础的存货周转次数360/存货周转次数 2、存货周转率（四）营业周期 营业周期存货周转天数（以收入为基础的）应收账款周转天数（四）营业周期三、资产营运评价（一）资产营运能力的影响因素1、表层因素营业收入和资产占用额三、资产营运评价2、深层次因素（1）受到其所属行业及其经营管理理念的影响（2）其营业周期长短有关（3）随资产的构成及质量不同而出现差异（4）资产管理的力度和采用的财务政

18、策有关2、深层次因素（二）资产营运能力的趋势分析 通过进行趋势分析，可对同一企业的各个时期的资产周转率的变化加以对比分析分析，以掌握其发展规律和发展趋势。（二）资产营运能力的趋势分析（三）资产营运能力的同业分析同业比较分析，可以是与同业的平均水平相比，以反映企业在行业中的一般状况；也可以是与行业的先进水平相比，以反映企业与行业先进水平的差距。（三）资产营运能力的同业分析一、获利能力的基础分析（一）获利能力的基础分析1、以营业收入为基础的获利能力的衡量（1）销售毛利率 销售毛利率销售毛利/销售收入100% 销售毛利销售收入销售成本成本第七章获利能力分析一、获利能力的基础分析第七章获利能力分析（2

19、）营业利润率 营业利润率经营利润/营业收入*100%其中，经营利润营业利润利息支出（3）销售净利润率 销售净利润率净利润/营业收入*100%（2）营业利润率（二）以营业收入为基础的获利能力的分析1、趋势分析2、同业分析（二）以营业收入为基础的获利能力的分析二、资产获利能力分析（一）以资产为基础的获利能力的衡量1、总资产收益率 总资产收益率息税前利润/平均总资产*100% 息税前利润利润总额利息支出2、总资产净利率总资产净利率净利润/平均总资产*100%二、资产获利能力分析（一）以资产为基础的获利能力的衡量（二）以资产为基础的获利能力分析1、总资产收益率的趋势分析2、总资产收益率的行业分析（二）

20、以资产为基础的获利能力分析三、股东投资回报分析（一）以股东投资为基础的获利能力分析1、净资产收益率 净资产收益率净利润/平均所有者权益*100% 平均所有者权益（期初所有者权益期末所有者权益）/2三、股东投资回报分析（一）以股东投资为基础的获利能力分析2、每股收益每股收益（净利润优先股股利）/当期实际发行在外的普通股加权平均数加权平均股数（流通在外的股数流通在外的月数占全年月数的比例）。2、每股收益3、潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。4、市盈率 是普通股每股市价与每股收益的比率。5、市净率 市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系3、潜在普通股主要有可转换公司债券、认

21、股权证、股份期权等。二、以股东投资为基础的获利能力分析（一）净资产收益率的分析 净资产收益率的分析净利润/平均所有者权益 净资产收益率的分析是杜邦分析体系的核心指标。二、以股东投资为基础的获利能力分析（一）净资产收益率的分析财务报表分析重难点串讲优化版课件（二）净资产收益率分析1、趋势分析2、行业分析（二）净资产收益率分析 第八章 财务报表综合分析一、财务报表综合分析方法(一)杜邦分析法 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心。 第八章

22、财务报表综合分析1、杜邦分析法的核心指标 净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率。净资产收益率资产净利率权益乘数而：资产净利率销售净利率资产周转率即：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数1、杜邦分析法的核心指标二、综合系数分析法 综合系数分析法，也称沃尔比重分析法，是选取若干财务指标，将其用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体的累计分数，从而对企业的财务状况作出综合评价。（一）综合张数法的指标体系二、综合系数分析法 综合系数分析法，也称沃尔比财务报表分析重难点串讲优化版课件(二）根据各项指标的重要程度，确立其重要性系数 (二）根据各

23、项指标的重要程度，确立其重要性系数 （三）综合系数法分析折六个步骤1、选定评价企业财务状况的比率指标；2、根据各项指标的重要程度，确立其重要性系数；3、确定各项指标的标准值和实际值；4、计算各指标实际值与标准值的比较，即关系比率；（三）综合系数法分析折六个步骤5、计算各项指标的综合系数各项指标的综合系数标准值评分*该指标的关系比率6、汇总综合系数综合系数合计数各项指标的综合系数合计5、计算各项指标的综合系数三、财务预警分析（一）财务预警分析的特征1、预知财务危机的征兆2、预防与回避财务危机3、控制财务危机以防扩大4、避免财务危机再发生的措施三、财务预警分析（二）财务预警分析的方法1、单变模型

24、单变模型是指运用单一变数、用个别财务比率来预测财务危机的模型。选择的指标是：（1）债务保障率现金流量/债务总额100%（2）资产收益率净收益/资产总额100%（3）资产负债率负债总额/资产总额100%（二）财务预警分析的方法2、多变模型多变模型是指运用五种财务比率进行加权汇总产生的总差别分（称为Z值，故多变模型也称为Z计分模型）。3、两种模型的比较 （1）单变适用于任何企业；多变只适用于上市公司。 （2）单变可以预测的危机比较全面；而多变模型仅预测企业的破产危机。2、多变模型第九章 财务报表分析报告一、财务报表分析报告的要素及类型（一）财务报表分析报告的基本要素1、标题2、正文3、备注说明4、

25、落款第九章 财务报表分析报告一、财务报表分析报告的要素及（二）财务分析报告的类型1、定期财务报表分析报告和不定期财务报表分析报告2、综合财务报表分析报告、专项财务分析报告3、内部财务分析报告和公开发布的财务报表分析报告（二）财务分析报告的类型1、定期财务报表分析报告和不定期财二、财务报表分析的撰写（一）撰写原则1、客观性原则2、相关性原则3、清晰性原则4、时效性原则5、作用有限性原则二、财务报表分析的撰写（一）撰写原则（二）财务报表分析报告撰写的步骤1、收集整理资料2、撰写初稿3、修改定稿4、报送或发表（三）财务报表分析报告的主要撰写方法1、直接叙述法2、问题引导法（二）财务报表分析报告撰写的

26、步骤1、收集整理资料2、谢 谢!谢 谢!第二部分 复习指导第二部分 复习指导一、形成性考核作业的完成方法该课程的成绩取得是形成性考核和期末理论考试相结合的方式，是一门双及格的课程，即形成性考核和期末理论考核都要及格，最后的综合成绩才能及格。形成性考核是在国家开放大学的“形成性测评系统”中完成，5次形成性考核占期末综合成绩的60%。一、形成性考核作业的完成方法该课程的成绩取得是形成性考核（一）登记录国家开放大学的“形成性测评系统”用户名为正式的“国家开放大学学号”，密码是出生年月日，8位数字。登录后选择“形成性测评系统”。网址：/Pages/Index.html（一）登记录国家开放大学的“形成性

27、测评系统”（二）完成选课任务要完成本课程的考核任务必须在国家开放大学的“形成性测评系统”中完成“选课”任务，选择财务报表分析课程。（见下图）（二）完成选课任务财务报表分析重难点串讲优化版课件财务报表分析重难点串讲优化版课件（三）按照要求的时间上传四次“形成性考核作业答案”，并点击提交。第五次作业不用上传内容，只点击“提交”即可。辅导教师会把做好的“形成性考核作业答案”上传到课程辅导平台，同学可以下载并上传到作业到“形成性测评系统”中。（三）按照要求的时间上传四次“形成性考核作业答案”，并点击提（四）形成性考核作业的内容第一次是偿债能力分析第二次是营运能力分析第三次是获利能力分析第四次是综合分析

28、第五次没有作业内容（四）形成性考核作业的内容（五）注意事项1、完成形成考核作业必须有正式的学号才可以。2、要按照作业中给出的上市公司的报表数据去完成形成性考核作业。3、一定要在最后截止时间之前提交作业。4、提交之后要注意是否退回作业的情况，如果有退回要重新提交。（五）注意事项二、期末理论考试（一）期末考试形式财务报表分析期末的理论考试是采用“网上机考”统一考试形式。（二）考试时间在期末正式考试之前完成该课程的考试。完成试题时间1个小时。二、期末理论考试（一）期末考试形式（三）考试内容都是客观性试题，共40题，单项选择20是题每题3分，60分，多项选择10题每题2分，共20分，判断题10题，每题2分，共20分，满分100分。占综合成绩的40%。有208个复习题目，考试题目从中提取，随机组合，每个考生的试题不同。（三）考试内容（四