浅议通过财务预算提高回避财务风险的能力

1、浅议通过财务预算进步回避财务风险的才能一、财务预算对企业回避财务风险的重要性在市场经济的条件下，企业面临的风险很多，其中对企业的影响最大的应属财务风险。财务风险最主要的表现形式就是支付风险本文主要也就是针对该种风险，这种风险是由企业将来现金流量的不确定性与债务的到期日之间的矛盾引起的。许多企业正是没有处理好二者的关系，影响了企业的正常消费经营，甚至最终破产。所以如何减小财务风险、回避财务风险就成了企业财务部门的一项重要工作。财务预算是企业全面预算的一局部，企业想要回避财务风险，获得顺利开展，必需要搞好财务预算。一般而言，财务预算所考虑的不是利润，而是现金流量确实定性与到期债务之间的关系。企业在

2、编制预算时要充分考虑到财务风险对企业的影响，企业财务部门应尽量通过预算安排好资金的使用，从而回避企业的财务风险。二、如何通过财务预算回避财务风险财务预算着眼于公司资金的运用，同时可以指导公司的筹资策略，合理安排公司的财务构造。在公司的各种资产中，流动性资产过多，流动性虽相对较好，但会影响其盈利才能。公司财务构造中，短期负债的资本本钱较低，但相应的财务风险较大。企业的财务预算就是要处理好资产的盈利性和流动性，财务构造的本钱和风险的关系。而财务预算的核心是企业的现金预算。现金预算通过对现金持有量的安排，可以使企业保持较高的盈利程度，同时保持一定的流动性，并根据企业资产的运用程度决定负债的种类构造和

3、期限构造。现金预算的详细作用表达在：1解释企业的现金从何而来，用到那些地方；2企业在将来何时需要现金，如何筹集用于到期支付的现金；3如何通过现金预算防止不合理的现金支出；4如何抑制现金流量的滥用。一般而言，假设公司能确定知道将来的销售量、应收帐款回收情况和消费情况，它就可以将付款到期日与企业将来的现金流量对应起来，这时企业不必持有多余的流动资产，也不必进展不是绝对必要的长期融资。假设不能，企业就必须保持较大的平安边际，增加流动资产的程度尤其是现金和有价证券，同时延长融资的到期安排。需要强调的是，财务预算必须是主动的，不是被动的消极应付。在进展财务预算的时候，一方面要考虑到公司的业务情况来安排企

4、业资金的使用，并在风险和收益之间作出选择，同时结合企业的实际情况来安排企业的财务构造。例如公司假设没有近期到期的负债，盈利状况、现金流动状况较好，这时可以适当进步公司的负债比率，这样一方面可以降低企业的财务本钱，另一方面可以利用财务杠杆的效用，进步净资产收益率。芝公司近期的负债即将到期的较多，那么要特别注意现金流动情况，在编制现金预算时，减少一些可以延迟的支出，加强应收帐款的回收，推延大的固定资产开支，必要时还要考虑其他资产的变卖。三、企业处于不同阶段时的财务预算企业在初创时期，必然是现金流出较多，除了固定资产开支以外，其他方面的开支也相应较多，使得企业净现金流量为绝对负数，同时新产品开发的成

5、败及将来现金流量的大小具有较大的不确定性，投资风险大。在这种情况下，企业首先要搞好投资工程的总预算，对投资工程的总支出进展规划，并对工程的可行性和优劣进展选择；工程预算要考虑各种不确定因素对企业开展的影响，充分考虑工程所涉及的风险因素。假设公司是从无到有建成的，这时全部是自有资金，对应的财务风险就较小，公司主要考虑的问题是如何创立自己的品牌，迅速打入市场，为顾客所承受。工程预算对企业的开展具有决定性的意义，决不能无视，既不要盲目上工程，也不要放弃企业开展的契机。假设要回避财务风险，一个很重要的方面就是要在时间上考虑工程支出的时间安排，进展筹资预算，满足资本开支的需要。企业在成长时期，急于扩大市

6、场占有率和开发市场潜力，这时预算管理的重点是借助预算机制与管理形式来促进营销战略的全面落实以获得企业可持续的竞争优势。现金预算可以在多大程度上支持营销策略是财务预算的核心工作，进展财务预算时要考虑应收帐款收回的可能性。同时，这时公司各项借款较多，要注意在时间上进展安排，必须为将来长期负债的归还作准备。假设公司的财务状况不佳，现金流动状况不好，有即将到期的债务，到期展期的可能性又不大，公司营销策略就不能单求扩大市扬而应以现金回收为主，其他各项开支也必须有所减少，以度过难关。企业成熟时期，市场增长虽减缓，但企业已占有相对较高、较稳定的份额，一般来讲现金流量为正数，且能保持较高的稳定性。此时公司的潜

7、在风险：一是成熟期长短变化导致持续经营的压力与风险厂是本钱控制压力与风险。这时本钱控制是伦业预算管理的核心，企业欲到达期望收益必在本钱上进展挖潜。邯钢经历正是强调本钱管理是企业管理的核心与主线，以到达增大现金净流量的目的。假设企业考虑上新的工程，成熟期的末期最为适宜，因为此时企业资金压力相对较小，市场销售情况较为稳定，利于筹资。企业衰退期时期，销售出现负增长，这时不该继续扩大产品的消费，编制财务预算要做到监控现金有效收回并保证其有效利用。此时公司有较多现金，假设无较好的短期工程，应该归还可以还掉的负债，减少公司财务本钱。四、预算编制方法上的选择固定预算也称静态预算，它是根据将来固定不变的业务程

8、度，不考虑预算期内消费经营活动可能发生的变动而编制的一种预算。这种预算对业务较为稳定的企业比拟适宜，但是，对业务程度经常变动的企业就不适宜了。相对而言，弹性预算那么是考虑了业务的变化程度，把产品的本钱分为变动本钱和固定本钱两大局部，这样就可以比拟清楚地反映企业工作成果的好坏。滚动预算的主要特点是连续不断地始终保持12个月，每过去一个月，就根据新的情况调整和修订后几个月的预算，并在原来的预算期末补充一个月的预算。这种预算一年中头几个月的预算要详细完好，后几个月可以粗略一些。随着时间的推移，原来较粗的预算逐渐由粗变细，以此反复，不断滚动。滚动预算不但可以保持预算的完好性、连续性，而且由于预算的不断调整与修订，使预算与实际情况更加适应，有利于充分发挥预算的指导和控制作用。所以，对于处于成熟期的企业建议采用固定预算，而处于其他时期的企业那么采用弹性预算和滚动预算更为适宜。另外从时间上考虑，时间较短的预算要比时间较长的预算作用大得多，因为时间间隔越长，面临的不确定性因素就越多。