第一天上课演示课件企业股权

1、企业股权：股权就是发言权，其核心不在股，而在权。股利益；权权力【股权的定义及形式】：股权：一个品牌下的独立法人机构的股权部分股份，指注册章程上法律承认的股权，有继承权、转让权；期权，指在章程上反映或未反映、但额外签订合同，规定的有限权利的股份；如，赠送王女士20%股份，签订合同中约定：若5年内离开公司，公司补偿王女士10万元人民币并收回期权；若5年内绩效考核未达到保底目标，亦可以采用补偿10万收回期权方式。分红，指只享有核算利润的分红权，但在章程中不显示的收益权。【核算分红】：如，利润1000万减：企业所得税25% 250万余：750万减：企业公积金、公益金10% 75万余：675万减：发展备

2、用金10%-20% 75万余：600万减：个人所得税20% 120万余：480万分配方式：A方案：交25%的企业所得税、20%的个人所得税，余600万后进行分配；B方案：上交劳务所得税，8%-40%；C方案：进行税务筹划，子公司扩张法，劳务税金约16%，余840万。我们可以与合作伙伴建立事业部，与分子公司按照核算制度，进行分红。我们可以文化用人、梦想用人、机制用人、位置用人，但不可承诺用人。给别人的股权激励，是一套制度，而不会对某个人进行特殊谈判。【慎重当股东的人员】长达数年的老板经历，但创业多次失败；不遵守机制的侠客型人才；政府官员；信用记录较差的投资公司；只有资金，但无个人潜力的人。【股权

3、激励前的准备】：一套财务系统：把公司的资产进行清晰评估，个人财富与公司财富清晰，消除不合理的公司与账务；（所持股份价值几何）合同、方案：包含股票价值、机制比例、合同范本；（成为股东，占比多少）股东准入测评体系：包含考评机制、对赌机制、人才测评体系。（是否成为股东）企业管理三名词：节奏：产品、管理、人才，清晰地按照可控制的时间、空间，进行扩张放松：以人才培养为基本层、以制度为基本准层，不突然做决策，具有战略分析能力顺序：事业优先以家族振兴、优势集中，用50年的时间将企业渡过创业期，为下一任接任者打下良好的基础。【股权改革的目的】：为了融资：需要有项目报告书（科幻小说）、获利流程表、股权估价，一般

4、溢价在4倍或以上；为了增加利润：把能够带来利润的资源，变成股东，包括：A）子公司负责人；B）专家；C）行业内的优秀管理者。以上股东准入，必须进行数据评估为了上市：走标准化辅导流程，并砍掉存在潜在风险的公司为了吸引人才：0-2年给分红（离开时无）、2-5年给期权（离开时补偿回购）、5年后给注册股（离开时有股份）【企业股份阶段】原始股：注册时所体现的章程股份期权股：股权激励的有条件股份虚拟分红股：只享受分红权傻瓜投资：指仅次于原始股的货币投资，溢价在2倍以上天使投资：目标在于获利后退出VC投资（天使投资）：目标亦在于获利后退出PE投资（小产业投资）：目标亦在于获利后退出IPO（公募）：融资、获利【

5、如何评估企业股价】：例，某企业注册资本1000万，已经营7年其资产核算价值为：账面现金4500万，外欠款1000万，应付款1000万经评估：4500万+1000万*80%（外欠款）-1000万=4300万产品库存商品价值4000万，其制造成本2500万评估：对内按实有资产2500万，对外市场商品价值4000万固定资产（土地、厂房、设备等）：3000万年度利润：1000万按三年评估，3000万品牌价值，经第三方评估，1000万客户重复消费价值，600万品牌+客户价值，1600万计算：一级资产（实有资产）：4300万+2500万+3000万=9800万二级资产（经营资产）：9800万+3000万=1.28亿三级资产（价值资产）：1.28亿+1600万=1.44亿股权激励：越重要的核心人才，按资产的价值越低。注册资本为1000万，1元1股，即1000万股。内部购买转让价：9.8元/股一般股权激励价：12.8元/股市场销售价：14.4元/股傻瓜投资：14.4*2=28.8元/股VC及以上投资：14.4*4=57.6元/股或以上【股权十问】：你是自愿合作的吗？合作本身，具备失败的可能性，你认同吗？你能遵守公司的战略与文化吗？你愿意承担股东的责任与义务吗？（投资责任）你能做到商业承诺与商业竞业吗？我们之间，不存在托福，是对等的合作