基金与基金投资课件

1、基金与基金投资达基金管理公司基金与基金投资达基金管理公司上证今年以来走势注:数据截至2006年5月19日上涨42.93%2上证今年以来走势注:数据截至2006年5月19日上涨2宏观经济：中国经济的活力和潜力A股资产的吸引力：估值和升值信心根基：制度体系牛市的根本动力： 上市公司的成长牛市的开始3牛市的开始3牛市股票全面上涨55%45%注：1、上证综合指数今年1月1日至5月19日上涨42.93% 2、上图选取两市1350只股票为样本，计算其2006年1月1日至5月19日的 累计涨幅，4牛市股票全面上涨55%45%注：1、上证综合指数今年1月1牛市全是牛基金注：1、数据截止2006年6月30日。

2、2、前三名比后三名平均高出60% 2006上半年累计净值前三名与后三名增长趋势比较5牛市全是牛基金注：1、数据截止2006年6月30日。200买好基金大幅获利上市公司价值市场价值认同行业、板块、热点基金股票投资比例不同基金投资调整6买好基金大幅获利上市公司价值市场价值认同行业、板块、热点基要担心的不是市场，而是如何成功投资！ 要担心的不是市场，而是如何成功投资！ 牛市没有波动注：1、上图选取上证综合指数从1999年5月19日行情启动后，直到2001年6月14日创出 2245点历史高前的市场反复情况。 2、 数据来源于天相投资分析系统。8牛市没有波动注：1、上图选取上证综合指数从1999年5月1

3、复利的力量与72法则年龄42910，0004720，0006540，000年龄162910，0003420，0003840，00047160，00056640，000651，280，000年龄122910，0003520，0004140，00053160，00065640，000年龄829 10，0003820，0004740，00065160，0009复利的力量与72法则年龄42910，0004720，000美国投资市场的历史表现 (按复利计算的年收益率)小型公司股票：12.4%大型公司股票：11.0%长期政府公债：5.3%国库券： 3.8%通货膨胀率： 3.1%10美国投资市场的历史表现

4、(按复利计算的年收益率)10美国开放式基金家庭持有率增长数据截取自Ibbotson相关信息披露11美国开放式基金家庭持有率增长数据截取自Ibbotson相关信共同基金占家庭资产的比重共同基金占家庭资产比重12共同基金占家庭资产的比重共同基金占家庭资产比重12混合型基金注：以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至2006年5月19日的业绩数据。基金名称2006年2005年2004年2003年 净值增长率 同期上证A收益率净值增长率 同期上证A收益率净值增长率 同期上证A收益率净值增长率 同期上证A收益率易平稳45.80%42.75%5.57%-8.21%8.55%-15.23%20.65%

5、10.57%易策略69.80%42.75%13.41%-8.21%6.12%-15.23%4.20%3.84%易积极72.14%42.75%5.31%-8.21%0.01%-1.26%NANA科汇47.70%42.75%13.27%-8.21%16.94%-15.23%31.81%10.57%科翔60.21%42.75%10.19%-8.21%8.38%-15.23%32.75%10.57%科讯48.33%42.75%2.68%-8.21%1.12%-15.23%28.88%10.57%科瑞40.70%42.75%6.06%-8.21%6.30%-15.23%24.47%10.57%基金牛熊市

6、均能给投资者带来良好回报13混合型基金注：以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至基金业绩超越市场注：以上数据选取公司所有主动管理型基金自成立日截至2006年5月19日的业绩数据。合同生效日期累计净值20060519合同生效日上证A指同期上证A指收益率基金自合同生效起累计收益率 (截止060519)超越上证A指基金科汇2001-5-252.22282287.026-23.79%142.23%166.02%基金科翔2001-5-252.16842287.026-23.79%136.04%159.83%基金科讯2001-5-251.71072287.026-23.79%76.17%99.96

7、%基金科瑞2002-3-121.76671735.6330.42%83.21%82.78%平稳增长2002-8-231.8341759.884-0.96%96.55%97.51%策略成长2003-12-92.0041503.86115.90%112.93%97.03%积极成长2004-9-91.78411373.44926.90%81.29%54.39%14基金业绩超越市场注：以上数据选取公司所有主动管理型基金自理财目标的现金流特点持续流入定期大额流出持续流出15理财目标的现金流特点持续流入15基金的选择投资：投资前，应考虑积蓄46个月的生活费用以备不时之需或事业风险；这笔钱必须是可流动的资金

8、，并且没有投资风险；如：银行存款、货币基金理性的平衡回报和风险：了解您自己的风险承受度!了解你的投资年期!投资多元化以分散风险! (或持有多元化投资组合)基金的选择：选择声誉卓越的基金公司选择配合投资目标的基金16基金的选择投资：16个人风险承受度与投资股票跌了20%睡不着?泰然处之?再多买几股?您的反应基于个性投资的目的投资年期财力17个人风险承受度与投资股票跌了20%17影响投资风险承受度的因素年龄与风险呈反向关系过去储蓄未来储蓄资金性质金额弹性时间弹性个性偏好积极安全对投资工具的认识工具认识市场认识复利认识18影响投资风险承受度的因素年龄与风险过未资金性质金时个性偏好积基金声 誉历史的业

9、绩优秀的管理团队管理系统产品特征投资策略与目标基金公司竭诚的服务基金的选择：产品？公司？19基金声 誉历史的业绩优秀的管理团队管理系统产品特征投资策略与选择声誉卓越的基金公司媒体评选国内专业机构评级国际专业机构评级20选择声誉卓越的基金公司媒体评选20基金公司组织架构21基金公司组织架构21基金公司提供的专业化管理对上市公司的深入研究基金经理的牛熊市经验市场的持续跟进风险控制22基金公司提供的专业化管理对上市公司的深入研究22前10大公司23前10大公司23排名名称02年06上半年累计收益率同期上证A指1易方达基金124.05%2.66%2华夏基金78.38%3国泰基金75.50%4南方基金7

10、4.18%5嘉实基金71.22%6华安基金66.86%7银华基金65.90%8博时基金61.78%9大成基金61.48%10长盛基金59.63% 数据来源：天相投资分析系统，累计收益率为各公司旗下主动型股票基金的历年简单平均收益率的复合收益率2002年2006年上半年基金公司主动投资业绩情况24排名名称02年06上半年累计收益率同期上证A指1易方达基金证券投资基金产品的种类（中国）资产类型股票基金债券基金混合基金货币市场基金管理类型主动式基金被动基金本金保证程度保本基金安全型基金 一般基金交易方式封闭式基金开放式基金ETF客户需求生命周期基金25证券投资基金产品的种类（中国）资产类型25基金评

11、级第三方服务晨星（MorningStar）、标准普尔(Standard & Poors)、里普（Lipper）等国际知名公司；中信证券、银河证券基金评价中心等国内机构；推荐：晨星简单一致的数量化评价； 标普定量与定性评价的结合；26基金评级第三方服务晨星（MorningStar）、标准普基金业绩的持续性只考察基金短期业绩通常没有意义；比较客观的评价基金业绩通常需要考察3年以上的业绩；经验表明：好的基金不一定再好，差的基金很难变好！27基金业绩的持续性只考察基金短期业绩通常没有意义；27如何看待基金投资买基金到底买的是什么？风险？收益？还是如何选择基金？高净值的基金？新基金？什么时候买基金？现在

12、？还是？如何对待已经购买的基金？净值增长时？波动时？净值下跌时？28如何看待基金投资买基金到底买的是什么？28时机选择的可能11.91%错过最好的12个投资月13.05%错过最好的9个投资月14.37%错过最好的6个投资月16.02%17.21% 错过最好的一个投资月17.87%一直做持续投资你的回报则是如果你从1980至1999平均的年回报(美国市场) 错过最好的三个投资月数据截取自Ibbotson相关信息披露29时机选择的可能11.91%错过最好的12个投资月13.05%市场时机良好的期望市场收益基金收益基金收益市场收益时机选择的困难性80年代，SP500的年复利为17.6%，在2528个

13、交易日中剔除最好的10个交易日，年复利为12.6%。中国市场1995-1-3至2003-6-3，共2032个交易日，上证综指累计收益率144%；去掉单日涨幅7%以上的11个交易日，累计收益率为- 23%；去掉单日涨幅5%以上的30个交易日，累计收益率为- 75%；30市场时机良好的期望市场收益基金收益基金收益市场收益时长期投资回避风险31长期投资回避风险31长期投资（美国市场）数据截取自Ibbotson相关信息披露32长期投资（美国市场）数据截取自Ibbotson相关信息披露3长期投资（台湾市场）数据来源于Ibbotson相关信息披露33长期投资（台湾市场）数据来源于Ibbotson相关信息披

14、露3何时卖出基金 1.你已经实现了目标，或你的目标即将实现 2.当你需要改变资产配置时 3.当基金改变了投资策略和使命时 4.当基金相对于同类基金表现欠佳时 5.当基金规模扩张过快时 6.当基金经理更换时 7.当你不想再买入某个基金时34何时卖出基金 1.你已经实现了目标，或你的目标即将实现34根据人生不同生命周期特点和个人风偏好构建投资组合年龄资产配置（除去日常开销和固定支付项目外的可支配资产）20-30岁2030%各类存款 70-80%证券投资基金30-40岁3040%各类存款 60-70%证券投资基金40-50岁40-50%各类存款 50-60%证券投资基金50-60岁60%左右的各类存

15、款 40%左右证券投资基金60岁以上证券投资基金投资应该控制在30%以下在其他资产中可以适当增加债券比例不同类型客户的一般资产配置模型35根据人生不同生命周期特点和个人风偏好构建投资组合年龄资产配置了解持有基金的情况网点查询：开通基金代理业务的网点；电话查询：代销机构：公司：净值查询、账户信息查询、电话咨询；网上查询：净值查询、帐户信息查询、修改； 订阅净值、公告、刊物；信函服务：对帐单；开户确认书；专业报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报；36了解持有基金的情况网点查询：36时间的检验是你的朋友，也是你的敌人年龄支付(元)年末余额(元)222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620?612,000?年龄支付(元)年末余额(元)282,0002,240292,0004,749302,0007,559312,00010,70