购车方案财务方案

1、购车方案财务方案购车方案假设条件:公司拟购买一款市场价为200万元的乘用车,200万 市场价包涵卖车企业的增值税，消费税，关税等，含我公司购买后应 缴的相关税费。按照税法规定乘用车的最低折旧年限为4年，我建 议就按4年进行折I日抵扣，这样不但能够尽早将折I日抵税抵完（俗话 叫早点到手的钱是最值钱的）,又不与税法冲突，在年末计算企业应 纳税所得时不必再调整。折日方法平均年限法，税法上规定乘用车 不能加速折日。残值率假定为20%,电梯行业收益率假定为20%,4年期银行 （工行）贷款年利率为6.9%,一年期存款年利率为3 .5%, 4年期国 债年利率为3.5 5% 、筹资方式比较1、利用企业自有资金

2、购买，能够是自己去筹集，也能够利用企业 利润购买，在暂不考虑购车相关税费的情况下，一次性支出2 0 0万元。优势:无后期还款压力，无利息负担。劣势:一次性 资金支出较大，若企业资金紧张的话会严重影响企业现金流， 且用自有资金购买，暂用了企业资金,失去投资机会，由此带来 的机会成本大。比如，若投资本行业，机会成本2 0 0 x2 0%=40万元，若4年循环投则资机会成本129.6万元。若 投资资本市场，保守投资国债,4年收益折现为2 0 0 x 3 .5 5%x3.24=23.004 万元。2、利用银行贷款，选择中长期贷款，原因是中长期贷款近期还款 压力小，财务风险较小，虽然较短期借款利率高，但

3、可利用时间 空间进行投资以弥补贷款利息，根据工商银行中长期贷款3 -5年贷款年利率6 .9%, 4年利息之和折现为2 0 0 x 6 .9%x (P/A ,6.9 %, 4 )= 1 3 .8 x 3.3 8 = 4 6.6 4 万元，由于利用的是银行资金，相对自有资金而言,2 0 0万元 可用于再投资，若本行业投资则收益4 0万元,第一年弥补贷 款利息后只支出6.6 4万元(200万只是第一年投资，收益 后可继续利用资金进行循环投资,4年下来投资总收益折现为 40 x 3.24=129.6万元),4年后弥补贷款利息支出且还本后资金 支出=200 x(P/F,6.9%,4)+46.64-129

4、.6=69.5 万元。若投资 资本市场弥补贷款利息加上4年后还本支出222.763万元。优势:不必占用自有资金，不失去投资机会，机会成本小,利于盘 活企业资金链。劣势:一定利息负担，贷款到期还本压力。3、利用融资租赁的方式，按行业一般规律，融资租赁利率比银行 同期利率高1.5%,假设，融资租赁的年利率为8.4%,租赁期为 4年，租赁期满后资产归还租赁公司，自租赁开始日起每年末 支付租金60万，承租人担保的资产余值为0,最低租赁付款额 的现值=60 x (P/A,8.4%,4)=60 x 3.275=196.5 万元，汽车的公允 价值为200万，按照孰低原则固定资产的入账价值为196.5万 元，

5、相比自有资金购车，每年末支付租金60万,每年都会失去60万的投资机会，机会成本60 X 20% x (P/A,3.5%,4)=44.08万 元，同时按照循环投资每年有140万投资资金,140 X 20% X 3.67=102.76万元。4年后资产归租赁公司所有，企业也再无 资产使用权，综合融资租赁4年总的租金支出且考虑投资收 益后企业资金支出=196.5-102.76=93.74万元。未确认融资费 用=240-196.5=43.5 万元。未确认融资费用分摊表(实际利率法)单位:元日期租金确认的融资 费用应付本金减 少额应付本金余 额二*8.4%二-二-第一年末60000016506043494

6、01530060第二年末600000128525.04471474.961058585.04第三年末60000088921.143511078.85547506.19第四年末60000052493.817547506.1830合计24000004350001965000每期分摊的未确认融资费用，做财务费用，可税前抵扣，节税43.5 x 25%=10.875万元，那么综合融资租赁总支出93.74-10.875=82.865 万元。筹资结论:从以上筹资策略分析能够看出，方案一用自有资金购买, 一次性支出200万元，同时失去投资机会，综合考虑企业因此会变相 支出329.6万元。方案二,利用银行中长期借款，综合支出合计69.