经营者的约束机制的构想和实践

1、两权分离下经营者行为的导向研究 现代企业中的两权分离，使企业所有者和经营者成为了两个相对独立的行为主体。所有者追求的是最大的投资回报，他的一切利益都来自企业的发展，而经营者的行为目标是多元的。除了个人的经济利益目标外，还有名誉社会地位、权势。自我价值的实现等个人目标。经营者对其经济利益及其它个人目标的追求有可能损害所有者的资本收益。因此，在现代企业构建一种所有者利益和经营者利益相容的经营者行为的激励与约束机制是至关重要的。作者结合多年的工作实践，对这一问题作些探讨。 一. 关于于经营者者的激励励机制的的构想和和实践对经营营者进行行有效的的激励，防防止经营营者偷懒懒和经营营者在经经营范围围内利用

2、用职务的的便利，以以损害投投资者的的利益为为代价追追求其个个人目标标，是保保证所有有者的资资本收益益的重要要举措。现现代行为为理论认认为：人人的行为为是由其其动机决决定的，人人的动机机又取决决于其需需要，经经营者的的需要包包括物质质的需要要和精神神需要，因因此经营营者的激激励机制制可以分分别从物物质激励励和精神神激励两两个方面面去设计计。（一）经营营者的物物质激励励机制的的设想经营者者在经营营中付出出的努力力程度是是其私人人信息，所所有者看看到的只只是结果果，同时时，企业业又是在在一个不不确定的的环境中中经营，利利润受经经理人多多种不能能控制的的因素影影响。因因此，对对企业利利润增减减到底是是

3、因环境境变化所所致，还还是经营营者努力力情况的的变化所所致，经经营者清清楚，而而所有者者是不清清楚的。在在这种情情况下，经经营者很很容易利利用这种种信息的的不对称称而偷懒懒，降低低所有者者的资本本收益。为为此，我我们需要要设计一一种所有有者和经经营者利利益相关关机制，去去激励经经营者尽尽自己最最大的努努力去经经营企业业。我们们认为，这这种机制制应当是是一种经经营者利利益与企企业经营营绩效挂挂钩的机机制。企企业经营营绩效包包括现期期绩效和和长远绩绩效，因因此这种种激励机机制具体体包括：与现期期绩效相相关的激激励和与与未来长长远绩效效相应的的激励两两大部分分，前者者主要由由结构性性报酬和和职务消消

4、费等部部分组成成，后者者则反映映在股权权收入。1. 现期期绩效相相关的激激励（1）结构构性报酬酬制度设设计及运运用结构性性报酬制制度的基基本是可可以把经经营者的的报酬分分为两部部分：一一部分作作为固定定薪金（或或称基薪薪），一一般来说说其数额额以能维维持其个个人与家家庭生活活为准；另一部部分作为为风险收收入，完完全与经经营绩效效挂钩。基基薪的多多少，应应与企业业规模及及职工平平均工资资性收入入挂钩，这这样做可可以找到到合理的的参照点点。针对对我国企企业的特特点，结结合我在在实际工工作中的的体验，认认为基薪薪可按以以下模式式决定：基本薪金=岗位系系数（本地地区年度度职工平平均工资资性收入入30%

5、+本企企业年度度职工 平均工工资性收收入70%）岗位系数参参照表：本年度所有有者权益益数（元元） 岗位系系数 本年度度所有者者权益数数（元） 岗位系数 5亿 11.6 0.11-0.5亿 1.3 -5亿 11.5 0.005-00.1亿亿 1.2 0.5-11亿 1.4 0.005亿 1.1-11.2 为了激励励经营者者尽职尽尽责，主主动执行行经营管管理职能能，突出出经营者者在经营营管理中中的地位位和作用用，对于于有可资资考察的的前期业业绩的优优秀经营营者，可可通过给给予高额额的固定定薪金予予以激励励。高额额的固定定薪金可可以在上上述公式式的基础础上，扩扩大岗位位系数值值予以确确定，岗岗位系数

6、数的选取取与公司司经营的的难度以以及经营营者对风风险的好好恶程度度来确定定。风险收收入是与与企业经经营业绩绩直接挂挂钩的变变动收入入，它使使得经营营者的切切身利益益与投资资者的近近期利益益联系的的更紧了了，同时时也克服服了经营营者吃大大锅饭的的问题。作者认认为经营营者风险险收入可可按以下下方式确确定：建立立考核指指标体系系。根据据企业的的情况，设设定经营营考核目目标，并并将考核核目标分分为经济济效益类类指标及及经营、管管理类指指标。将考考核指标标按重要要性不同同划分不不同的权权重分数数。将各各种指标标的实际际值与目目标值进进行比较较，计算算出目标标完成率率。目标标完成率率与权重重分数相相乘得到

7、到考核指指标实得得分。计算算风险收收入。风风险收入入以如下下公式计计算：风险收入=净利润润（X%）考核指指标实得得分/1100 式中X% 表示利利润的分分成比例例。风险收入的的激励作作用表现现在：风险险收入与与企业利利润挂钩钩，防止止经营者者风险收收入与企企业效益益不同步步。风险险收入与与企业设设定的各各类指标标都有一一种内在在联系，经经营者的的工作必必须兼顾顾企业的的各个方方面。各类类指标完完成的好好坏在与与经营者者风险收收入挂钩钩时权重重不同，使使经营者者明了企企业工作作的主次次，能帮帮助经营营者抓住住工作重重点，兼兼顾一般般。能清清晰地反反映投资资者对公公司发展展的愿望望，体现现投资者者

8、的激励励导向作作用。考核核指标可可以根据据企业的的工作目目标的重重点的变变化而进进行灵活活地调整整，操作作非常方方便。 该方方法作者者曾在JJLT公公司进行行了成功功的运用用：案例一一：JLLT公司司的经营营者风险险收入JLTT公司是是一家专专门从事事高级家家具营销销的公司司，公司司在武汉汉市注册册成立两两年以来来，实际际营运资资金、人人员均按按时到位位，公司司的运行行却远不不如股东东们设想想的那么么好，虽虽然开业业了两年年，但主主业的业业绩平平平，销售售收入在在低位徘徘徊。作作为一个个营销的的专业公公司所需需要的资资源资金、供供货货源源、货品品的品牌牌等一应应俱全，武武汉市及及其周边边的公司

9、司形象的的升级，个个人住房房的装修修热也为为高档家家具提供供了一个个广泛的的市场空空间，但但为什么么公司的的经营长长期打不不开局面面呢？JJLT公公司的股股东，执执行董事事张先生生十分着着急，在在一次偶偶然的接接触中知知道作者者正在苦苦读MBBA课程程，便邀邀作者参参观他的的公司，并并希望作作者能对对公司的的现状找找到改进进方法。作作者抱着着试一试试的想法法，随张张先生到到了他的的公司，通通过观察察、了解解到的情情况，提提出了如如下诊断断意见：第一，公公司的经经营环境境中，存存在竞争争对手，竞竞争对手手的市场场定位与与JLTT公司有有相似之之处，公公司要打打开经营营局面，其其经营者者必须具具有

10、较强强的竞争争意识和和竞争力力。第二，公公司的总总经理李李先生，大大学毕业业文化程程度，有有五年从从事家具具营销的的经验，年年龄355岁，正正是年富富力强的的时候，董董事会成成员对李李总也显显得十分分信任。第三，公公司从总总经理到到员工基基本上按按固定薪薪金制度度及少量量的浮动动工资。这这可能是是问题的的关键所所在。进进一步了了解证实实，总经经理对公公司的经经营目标标的理解解比较模模糊，对对于如何何完成经经营目标标和具体体措施很很少，且且显得抓抓经营的的力度不不够。作者向向股东代代表张先先生建议议从总经经理的薪薪资制度度改革入入手，向向整个公公司注入入活力。作作者为此此设计了了新的总总经理的的

11、薪资制制度，即即大幅下下降基薪薪，而将将重点放放在风险险收入上上，风险险收入的的办法如如下：风险收收入与公公司的经经营指标标挂钩，在在设计考考评指标标时，考考虑两类类指标，第第一类指指标反映映公司当当前效益益的指标标，即年年度经济济效益指指标，第第二类指指标反映映公司的的综合素素质等影影响公司司未来发发展后劲劲的指标标，即经经营、管管理水平平指标。第第一类指指标在考考核结果果中占880%的的权重，第第二类指指标在考考核中占占20%的权重重，将它它们划分分成分值值，按百百分制进进行考评评，各项项考评指指标的权权重分数数如下表表所示：JLT公司司总经理理的风险险收入=净利润润6%考核指指标实得得分

12、/1100该报酬方法法应用66个月后后，公司司的销售售收入达达8000万元，超超上年同同期300%，净净利润达达60万元元，超上上年同期期50%，其他他各类指指标均有有较大增增长。公司股东代代表张先先生深有有感慨，感感到公司司李总的的精神面面貌大改改，经营营管理措措施具体体、得力力，并对对中层领领导也采采取了类类似上述述办法的的计酬制制度，使使员工之之活力大大增，公公司的经经营工作作红红火火火。张张先生对对公司的的监管及及指导方方法更明明确、更更加有条条理了。（2）职位位消费制制度设计计职务消消费是指指经营者者在任期期内为维维持行使使经营者者管理职职能所消消耗的费费用。职职位消费费包括经经营者

13、的的各种福福利、办办公费（办办公用品品，电话话费等）、交交通费（小小汽车、油油耗等）、招招待费（公公款宴请请、公关关、联谊谊等）、培培训费（培培训、学学习班、参参观、考考察费等等）、信信息费（为为获得各各种信息息如参加加订货会会、信息息发布会会等所耗耗费用等等），带带薪度假假和经营营者以公公干名义义进行的的其他消消费。 职务消消费的特特点是，有有一部分分是纯粹粹为公司司业务或或经营者者的工作作所需要要的，有有一部分分则难以以界定是是为公还还是为了了经营者者个人的的需要的的，职务务消费的的开支还还存在由由经营者者的主观观随意性性的问题题。职务消消费的标标准往往往是经营营者表明明自己身身份的一一种

14、象征征的需要要，因此此也是一一种激励励手段，其其制度建建立得好好，对企企业的经经营管理理是必要要的，但但当职务务消费失失控，或或不加适适当限制制时，这这种激励励方式将将难达到到有效激激励的目目的。 为了使使职务消消费成为为有效激激励的手手段，作作者认为为对职务务消费应应作出改改革，一一是实行行在职消消费定额额，对于于超出定定额的部部分由经经营者自自己承担担，对于于节约的的部分归归经营者者所有；二是将将职务消消费货币币化，即即核定经经营者的的准许职职务消费费指标，将将现金直直接打入入经营者者的个人人帐户，同同时取消消这些费费用的公公款列支支，这样样既可以以为企业业节约成成本，又又可使经经营者的的

15、货币收收入提高高从而激激励其节节约开支支；三是是将企业业销售收收入等代代表公司司经营规规模的指指标按一一定比例例确定经经营者的的职务消消费标准准定额，使使职务消消费总量量处在受受控的状状态。 2.未未来长远远绩效相相关的激激励股票收收入激励励。 股股权收入入是指经经营者的的分红收收入或红红利，是是指经营营者由于于持有企企业实际际或“虚拟”股权而而在年度度或若干干年后享享受到现现金、实实物、红红股、补补充养老老保险基基金等等等的权益益。股权形成的的方式和和类别及及优缺点点分析如如下：（1）经经营者以以现金购购买股权权：一是是在企业业改制过过程中调调整原股股本结构构，按比比例折股股由经营营者现金金

16、购买的的股份；二是通通过企业业股权转转让经营营者用现现金购买买的股份份；三是是经营者者以贴息息或低息息贷款购购买的企企业股份份。现金购购买股权权的优点点是经营营者风险险意识和和责任感感得到强强化，缺缺点是如如果股票票金额大大，现金金支付或或贷款压压力重，可可能促使使经营者者只关心心提高近近年利润润以早日日收回购购股成本本。（2）奖奖励变股股份：一一是经营营者年终终超额奖奖励（效效益薪金金）“资本化化”，折算算成对企企业的持持股；二二是经营营者获得得特别奖奖励的股股份。奖励变股份份的好处处是把年年度奖励励的兑现现长期化化，促使使经营者者建立长长期行为为意识。（3）不不付现金金享受股股权分红红：一

17、是是经营者者以“赊账”形式享享受企业业账面上上的“虚拟股股”（年终终分红后后分一次次或几次次先还清清股权欠欠款）；二是经经营者获获取岗位位股份（即即“干股”，享有有分红权权，离岗岗后自然然取消）。（4）期期股：经经营者在在一定期期限内，按按照与企企业原先先约定的的价格购购买一定定数量的的本企业业增值了了的股票票。 期股的的优点是是使经营营者立足足长远，把把个人权权益与企企业发展展紧密结结合的较较好方法法。期权是是投资者者赋予企企业经营营者在今今后一定定时期内内以目前前的市场场价格购购买公司司股票，而而在将来来有利可可图的时时候出售售的权力力。这部部分股权权不能任任意变现现、转让让或带走走，只有

18、有在经营营者在职职期间才才能拥有有，退休休后方可可带走。经经营者在在职期间间，如果果他经营营有方，公公司的绩绩效不断断上升，公公司的股股票价格格就会上上涨，经经营者就就可赚得得购买时时的股份份与涨价价后的股股价之间间的差额额。但是是，如果果企业绩绩效长期期上不去去，股价价没有在在经营者者接受股股票期权权时的价价格有所所提高，那那么经营营者手中中的股票票就无法法在期权权期满后后的交易易中获得得增值。这这种赋予予经理人人员的期期权的方方式，可可以有效效地避免免经营者者的短期期行为，还还能刺激激、引导导经营者者与企业业长期共共有、同同心同德德。期股股的缺点点在于经经营者在在经营期期内并未未实际购购买

19、股权权，由于于是否购购买股权权的主动动权在经经营者，因因此，对对于无意意购买期期权的经经营者难难以产生生激励作作用。对对此，可可以在实实际操作作中，将将目前对对经营者者普遍实实行的年年薪制与与期权制制结合起起来（前前提是出出资人与与经营者者共同接接受），即即可将经经营者当当期的年年薪中的的一部分分划出来来购买期期权，这这样就可可以使出出资人的的心理上上较踏实实了，经经营者由由于戴上上了“金手铐铐”也须下下决心背背水一战战。 （二）经营营者的精精神激励励机制的的设想 经营者者除了追追求个人人物质利利益最大大化以外外，还具具有强烈烈的实现现自身人人力资本本价值的的精神欲欲望，他他们在实实现其人人生

20、价值值的需要要上，甚甚至超过过了对物物质财富富的需要要。因此此，对经经营者来来说，除除了物质质利益激激励之外外，还需需要精神神激励。精精神激励励的方式式如下：1尊重和和保护经经营者应应有的权权力。经营者者无论是是其工作作对职权权的需要要还是自自身对权权力的需需要，权权力都是是十分重重要的。在在权责对对等、监监督约束束完备的的条件下下，应当当给予经经营者以以足够的的权力，使使经营者者感到权权力大责责任也重重，感到到被信任任，从而而激发工工作干劲劲和热忱忱，尽职职尽责地地经营好好企业。2实行优优质资产产向优秀秀经营者者集中 把优质质资产授授权给优优秀经营营者集中中经营，既既是对其其以往经经营业绩绩

21、和能力力的肯定定，又把把新的重重托、信信任和发发展机遇遇赋予经经营者，使使经营者者有更大大的发展展空间和和表现自自我的舞舞台，从从而激发发其渴望望在新的的机遇挑挑战面前前跃跃欲欲试的成成就感推推动力。3为经营营者创造造良好的的公平竞竞争环境境不同的的客观条条件要达达到相同同的经营营目标，经经营者付付出的努努力是不不同的。应应区分不不同企业业的政策策义务、产产业特点点、历史史包袱、资资产结构构、税收收政策等等基础条条件，根根据公平平理论，经经营者付付出的努努力与回回报之比比应等于于其他经经营者付付出的努努力与回回报之比比，按经经营难易易的不同同程度制制定激励励办法，或或者尽量量地给予予经营者者提

22、供与与其他同同类企业业相近的的基本条条件，使使不同经经营者在在同一起起跑线上上比赛。这这样的激激励方式式才能消消除经营营者存在在的委曲曲或心理理不平衡衡心态，心心甘情愿愿地受命命经营企企业。 44激发发经营者者的职业业道德观观道德是是精神激激励的重重要源泉泉，是经经营者取取得自身身心理平平衡的方方式之一一。个人人在处理理自己与与群体的的关系时时，总会会有得有有失。有有道德义义务感的的人在牺牺牲个人人利益为为社会做做奉献时时，他的的道德解解释系统统会使他他觉得这这种牺牲牲是值得得、光荣荣的，从从而心情情愉快，精精神饱满满。反之之可能牢牢骚满腹腹，怨气气冲天。优优秀经营营者的道道德人格格体现在在对

23、出资资人的高高度负责责，以社社会发展展为人生生追求的的归宿。应应当引导导，感化化经营者者，使之之产生对对经营道道德追求求的崇高高境界。5给予经经营者相相应的荣荣誉地位位待遇要经营营好一个个企业，经经营者必必须付出出艰辛的的努力，承承担各种种风险，对对他们取取得的非非同凡响响的经营营业绩，政政府、社社会及投投资者应应该给予予充分地地肯定，并并适度地地授予各各种荣誉誉称号，对对优秀经经营者应应通过各各种媒体体，大张张旗鼓报报道，提提高其社社会知名名度及美美誉度。在在社会经经济生活活中，优优秀经营营者有其其独到的的真知灼灼见，应应创造条条件疏通通经营者者参政议议政的渠渠道，参参予国家家政治生生活，充

24、充分体现现社会尊尊重优秀秀经营者者，使经经营者产产生自豪豪感，鼓鼓舞经营营者的斗斗志。二 经营营者的约约束机制制的构想想和实践践经营者者处在企企业组织织金字塔塔的顶部部，其特特殊的地地位决定定了他的的工作必必须具有有主动性性、灵活活性；决决定了他他经营信信息占有有方面居居于绝对对地位；市场风风云变幻幻莫测，决决定了企企业的经经营决策策要快速速化、集集中化。这这就使得得经营者者的行为为会对企企业产生生至关重重要的影影响，尤尤其是在在两权分分离状况况下，经经营者的的行为的的控制更更是复杂杂。为了了使经营营者的行行为保持持着良好好的状态态，除了了使用各各种激励励手段之之外，还还必须建建立有效效的约束

25、束机制，这这才能保保证企业业在经营营者的率率领下跑跑得快、走走得正，充充分符合合出资人人及社会会的要求求。 （一）把好好入口关关，是对对经营者者进行约约束的始始点选聘一一个综合合素质优优秀的经经营者不不是一件件容易的的事情，这这个工作作可以由由投资者者及某些些经营者者评估及及审计机机构共同同组成评评聘委员员会，对对选聘对对象进行行考评。考考评的重重点是经经营者的的学历、资资历、经经历、信信用度、忠忠诚度、经经营业绩绩等。其其中经营营绩效可可以较为为客观地地反映企企业家的的综合能能力，因因而其权权数应较较重。对对于经营营者的经经营历史史应该尽尽量详细细的考察察，有经经营劣迹迹记录的的人员不不得选

26、为为经营者者。除此此之外，还还应考虑虑经营者者的身体体状况、年年龄以及及性格等等因素，作作为选聘聘经营者者的参考考依据。对经营营者进行行测评的的方式有有三种：一是竞竞争答辩辩。通过过聘任有有较高理理论水平平和实践践经验的的专家、企企业家组组成评委委会，对对差额推推荐的选选择对象象进行答答辩评估估。用人人单位依依据评委委会的评评估结果果决定取取舍。二二是微机机测评。建建立“经营者者评估测测试系统统”软件，利利用计算算机对选选拔对象象进行素素质能力力测评。三三是考察察考核。通通过查阅阅档案，征征求单位位意见，群群众评论论等传统统办法，对对选择对对象的政政治业务务素质，经经营管理理能力进进行深入入的

27、了解解，最后后形成考考核意见见。三种种方式的的有机结结合使用用，可以以更好的的确保选选聘经营营者的可可靠性。初选合合格的经经营者，还还应进行行试用。只只有通过过试用才才能真正正了解经经营者的的全面的的实际能能力，试试用合格格者，再再签订聘聘任合同同。聘任合合同是一一个非常常重要的的环节，它它是约束束、激励励经营者者的最重重要的手手段之一一，是考考核、评评价、奖奖惩经营营者的重重要标准准，是经经营者任任期到后后是否续续聘的依依据。聘聘任合同同中载明明的经营营目标以以及对完完不成经经营目标标将如何何处罚是是保证经经营目标标实现而而对经营营者采取取的约束束手段。1999年6月作者主持制定了本集团下属

28、的NDM公司的经营责任合同书，现作为案例加以说明。案例二：NNDM公公司经营营责任合合同书NDMM公司是是WP集团团下属的的子公司司，主要要产品是是农用塑塑料薄膜膜。三年年以前，该该公司的的原料是是国家按按低于市市场的价价格分配配的，农农膜产品品由农资资部门收收购，再再分销给给农民，在在这种情情况下，NDM公司的主要职责就是生产，确保产量，控制生产成本，因此每年均有200-300万元的净利润。1997年初开始，国家取消了计划原料，农资部门也不包销产品，公司完全进入市场，在以后的几年里，公司虽然采取了一些应急措施，但经济效益急剧下降，企业连续两年发生亏损。面对新的竞争现实，集团认为解决经营者能够

29、适应激励市场竞争的制度问题是当务之急。作为NDM公司的母公司的代表，我受命去解决这一问题。经调查发现，企业经营状况如此滑坡的关键是当企业的经营环境、经营条件发生重大变化以后，企业经营者的经营目标责任约束机制没有建立。针对这一问题，在1999年度的经营责任合同书中就经营责任约束进行了强化，主要内容摘录如下： 1. 经营营考核目目标条款款（1）产量量：25500tt（2）销售售收入：19000万元元（3）提取取设备折折旧率：20万元元（进入入成本）（4）利润润总额：60万元元2. 约束束条款（1）经营营者不得得发生赊赊销，杜杜绝呆账账、死账账；（2）经营营者必须须合法经经营，照照章纳税税，不得得私

30、设小小金库，不不得建帐帐外帐，不不得将资资产在体体外循环环；（3）控制制招待费费，按财财务制度度规定限限额为销销售收入入的0.5%；3. 监督督方式条条款（1）母公公司派出出财务总总监，监监控反馈馈NDMM公司的的生产经经营状况况是否正正常；（2）每月月对NDDM公司司进行实实物、现现金盘存存，保证证账，实实物及现现金的真真实性；（3）将年年度经营营目标分分解为月月度经营营目标，母母公司按按月考核核，子公公司按月月上缴利利润，实实行动态态监管，当当生产经经营出现现重大异异常时，母母公司不不至于对对子公司司失控。4. 对经经营者的的处罚条条款（1）经营营者连续续一个月月不能完完成月度度经营目目标

31、计划划，黄牌牌警告，二二个月不不完成月月度生产产经营目目标计划划，红牌牌警告，三三个月不不能完成成经营目目标计划划，引咎咎辞职；（2）经营营者未完完成年度度目标计计划的880%，第第二年不不得连任任总经理理；（3）未完完成经营营目标时时，按计计划的比比例扣罚罚经营者者的年薪薪。由于有有了明确确具体经经营目标标责任及及监管措措施，对对经营者者的考证证及其经经营结果果的处理理便有了了很强的的可操作作性。实实际情况况是，NNDM公公司的总总经理吃吃了两张张黄牌，经经营者感感到了具具体的压压力，因因此尽了了他最大大的努力力。主要要经营目目标利润润总额实实现455.5万万元，是是年度目目标的775.88

32、%，未未达到880%的的要求。经经营者因因此“下课”。经营营者虽没没有完成成计划，但但较前一一年净利利润增加加了400万元，说说明经营营者作了了很大努努力，但但经营目目标责任任合同是是严肃的的，对经经营者的的处罚还还得照章章执行，以以警示后后来。同同时，由由于事先先对经营营者有处处罚约定定，更换换经营者者也就没没有什么么麻烦了了。 （二）建建立完善善的经营营者约束束制度制度是是一切约约束的基基础，通通过约束束制度的的建立，使使经营者者明了什什么不能能做，什什么可以以做，什什么必须须做，应应该做到到而未做做到将会会导致什什么样的的处罚等等等。1实实行经营营者风险险责任制制度。 经营者者的利益益与

33、风险险要对应应，合理理设置经经营者的的风险责责任，是是分解投投资者资资产的市市场风险险与管理理风险，降降低代理理成本的的必然选选择。一一是强化化经营者者职业风风险机制制，把经经营者的的职业命命运、经经济利益益与资产产经营业业绩直接接连系起起来；二二是实行行经营者者资产风风险抵押押的损失失赔偿制制度，通通过合理理有效的的契约关关系把资资产责任任、经营营责任人人格化和和物质化化；三是是建立经经营责任任违法赔赔偿的担担保责任任，例如如可以设设想由经经营者找找到一个个为其经经营进行行担保的的公司或或有名望望的个人人，负责责对其经经营的过过失或完完不成经经营任务务进行有有限赔偿偿。 2建立立和完善善法人

34、治治理结构构。 现代企企业的法法人治理理结构和和特征是是投资者者、经营营者等不不同要素素所有者者之间通通过公司司制企业业的权力力机构（股股东会）、决决策机构构（董事事会）和和管理执执行机构构（经理理）、监监督机构构（监事事会），形形成各自自独立、权权责分明明又相互互制约的的关系，不不仅保证证各责任任主体权权力的享享有，又又提供了了不同所所有者权权益实现现的制度度保障。 在这种三权分立的体制下，经营者的行为将受到来自决策方、监督方及最高权力方的制约，受到应有的规范，投资者对经营者日常的约束通过股东大会、董事会、监事会的职能得到体现。3对对经营者者经营过过程的约约束制度度。 以公司司既定的的法规，

35、公公司对经经营者的的经营责责任目标标及按经经营时段段的分解解目标为为准绳，对对经营者者展开的的一系列列符合性性验证活活动就是是对经营营者的经经营过程程进行约约束的过过程。上上述的符符合性验验证是验验证在动动态过程程中经营营者的行行为及经经营后果果与有关关目标、规规则进行行对比后后的差异异。假如如对经营营者的业业绩等到到年末才才去算总总账，就就会留下下失控的的隐患，对对此，可可通过委委派的财财务总监监等监管管人员向向董事会会按月提提交企业业即时的的资产负负债、损损益情况况及重大大事宜的的进展情情况的报报告，使使公司的的决策机机构及最最高权力力机构能能始终了了解公司司的经营营状况，确确保股东东及董

36、事事会采取取重大决决策的灵灵敏性和和及时性性，确保保股东、董董事会对对企业重重大事宜宜的知情情权，确确保经营营信息的的真实性性。 （三）正正确设置置权限，实实行授权权约束。 对经经营者授授权就是是规定经经营者可可以行使使的权力力范围，这这既是经经营者明明了自己己的权限限以便正正确用权权的需要要，也是是出资人人对经营营者所享享有的权权力范围围边界的的约定，经经营者超超出权限限，就是是违规。正正确授权权应遵循循的原则则是： （11）授权权范围要要适当，即即既要保保证经营营者从事事经营管管理工作作必要的的权力，又又不能因因权力过过大，以以致于投投资者对对企业的的重大方方向的把把握失控控。（2）授授权

37、应当当明确、具具体，便便于监督督，防止止出现权权力、责责任真空空，造成成企业损损失。（3）授授权要因因时制宜宜，针对对不同时时期企业业的现状状、经营营阶段、经经营者素素质是处处于验证证阶段，还还是成熟熟信任阶阶段来调调整授权权内容。（四）对对经营者者的审计计约束案例三：对对NDMM公司经经理的任任期审计计报告案例二二所涉及及的NDDM公司司的经营营者的第第一年任任期到119999年12月31日结结束，集集团审计计部对该该公司进进行了经经济责任任审计，审审计的依依据是经经营目标标责任合合同书以以及公司司的有关关规章制制度。审审计结果果如下：1. 经营营者完成成经营目目标的情情况（1）产量量实际完完成23300tt，计划划为25500tt，完成成计划的的92%；（2）销售售收入实实际完成成18000万元元，计划划为19900万万元，完完成计划划的944.7%；（3）实际际提取设设备折旧旧20万元元，计划划为200万元，完完成计划划的1000%；（4）净利利润实际际完成445.55万元，计计划为555万元元，完成成计划775.88%。2. 存在在的问题题及利润润未完成成的原因因（1）公司司的经营营责任压压力传递递机制未未充分形形成，一一部分部部门没有有制定考考核指标标，