融资租赁流程和信用管理

1、第二章 融资租赁交易流程及融资租赁信用作者：屈延凯第一节 融资租赁交易的基本流程一 融资租赁交易流程一笔设备进进口融资资租赁交交易，除除要涉及及承租人人、出租租人、国国外设备备供应三三个交易易主体外外，还会会涉及、银银行、保保险、运运输公司司等其他他交易主主体，法法律合同同包括买买卖、融融资租赁赁、委托托、借款款、保险险、抵押押、转让让、担保保等多个个法律关关系。融资租赁交交易的基基本流程程图如下下：1选定设备供应商(国外)承租人(国内) 1选定设备供应商(国外)承租人(国内) 12交货验收12交货验收14售后服务14售后服务17转移产权15支付租金4签订租约3项目审查2租赁申请7审证11议付

2、17转移产权15支付租金4签订租约3项目审查2租赁申请7审证11议付5签购货合同5签购货合同国外银行国外银行7开证11付款7开证11付款6融资协议国内银行出租人(国内)6融资协议国内银行出租人(国内)7申请开证7申请开证16偿还贷款16偿还贷款13支付运费9保险合同8运输合同13支付运费9保险合同8运输合同运输公司保险公司运输公司保险公司10货物运输10货物运输注释：1、承租人人根据自自己的需需求选择择设备和和供应商商；2、承租人人选择租租赁公司司向出租租人提出出融资租租赁申请请，提供供必要的的文件和和资料；3、出租人人审查承承租人和和项目的的信用和和还款能能力，做做出是否否接受或或有条件件接

3、受的的决策；4、出租人人与承租租人商洽洽融资租租赁条件件并签署署融资租租赁合同同；5、出租人人根据承承租人对对供应商商和设备备的选择择，接受受承租人人的委托托与供应应商进行行商务谈谈判，或或直接按按承租人人商定的的购买条条款，与与供应商商签署购购买合同同，承租租人附签签确认，供供应商明明确设备备的瑕疵疵和售后后服务直直接对承承租人负负责；6、出租人人向银行行、投资资机构申申请融资资并签署署融资协协议；7、出租人人依据购购买合同同的约定定申请对对外开具具信用证证，国内内银行对对外开证证，国外外通知银银行通知知供应商商审证；8、根据购购买合同同的约定定，出租租人（或或供应商商）依据据合同规规定的交

4、交货期与与运输公公司签订订定仓、运运输合同同；9、出租人人根据购购买合同同和融资资租赁合合同关于于保险的的规定与与保险公公司签署署运输、安安装、财财产等保保险合同同并投保保；10、运输输公司履履行运输输合同；11、供应应商向国国外通知知行交单单议付、国国内开证证银行要要求出租租人审单单无误后后，对外外兑付信信用证；12、承租租人依据据购买合合同条款款提货验验收；13、支付付运输仓仓储等费费用；14、供应应商提供供安装调调试、培培训等售售后服务务；15、承租租人按融融资租赁赁合同的的规定履履行租金金支付义义务；16、融资资租赁公公司履行行融资还还款协议议；17、租赁赁期满、承承租人支支付租金金完

5、毕，出出租人按按融资租租赁合同同的约定定转移融融资租赁赁资产所所有权。二 融融资租赁赁交易流流程的差差异性在业务实践践中，不不同的融融资租赁赁业务，由由于其当当事人所所在地的的差异、资资金来源源的不同同、业务务模式的的变化、收收益和风风险定价价的依据据迥然不不同，其其业务流流程也会会有一些些变化。例例如：出租人、承承租人、供供应商均均在国内内的融资资租赁业业务，在在货款支支付方面面相对比比进口设设备简便便一些。承承租人在在境内、供供应商和和出租人人在境外外的融资资租赁业业务属于于跨境租租赁。跨跨境租赁赁业务与与承租人人、出租租人在境境内、供供应商在在国外的的融资租租赁业务务，其业业务流程程中购

6、买买合同的的法律适适用、进进口环节节的关税税、当事事人的流流转税、所所得税的的适用均均不相同同；租赁公司在在融资环环节的资资金来源源不同，如如：自有有资金、信信用贷款款、租赁赁设备抵抵押借款款、租金金收益保保理融资资、发行行租赁销销售信托托计划、租租赁财产产支持信信托计划划、委托托租赁资资金、租租赁债券券等，将将涉及与与贷款不不同的法法律关系系和当事事人，其其业务流流程与租租赁公司司向银行行贷款会会有很大大的不同同；承租人自有有设备的的出售回回租，涉涉及的当当事人少少，没有有实质的的购买环环节，其其业务流流程会大大大简便便；相反反联合租租赁、转转租赁、委委托杠杆杆经营租租赁，其其业务涉涉及的当

7、当事人多多，法律律关系也也多，流流程会更更复杂一一些。经营租赁、或或有租金金租赁、可可转换租租赁债的的融资租租赁，多多会涉及及租赁余余值的处处置、租租赁收益益的确认认、租赁赁债权的的转换等等风险和和收益、资资产的重重新定价价，其业业务流程程、风险险责任、定定价计量量标准也也会更复复杂一些些。三 融融资租赁赁交易流流程必须须遵循的的原则融资租赁业业务是一一种交易易、是一一种服务务产品，更更是一种种资源配配置、组组合服务务的运作作机制。融融资租赁赁业务的的业务模模式灵活活多变、盈盈利模式式“有定规规，无定定式”，交易易流程也也会经常常发生变变化。在业务实践践中，融融资租赁赁公司的的业务人人员和产产

8、品设计计部门应应很好掌掌握租赁赁业务的的内在规规律，深深刻了解解融资租租赁的多多种功能能，要根根据不同同行业、不不同业务务、不同同租赁标标的以及及不同客客户、不不同时期期的不同同需求，为为客户提提供更好好的租赁赁服务。要要根据融融资租赁赁业务的的风险防防范、资资金来源源、退出出机制等等因素，对对现有的的业务模模式、业业务组合合和流程程进行再再设计，对对每一笔笔新的融融资租赁赁模式的的业务流流程进行行规范。在设计和规规范业务务流程过过程中，一一定要围围绕着筹筹措资金金、分散散风险、加加快流转转、盈利利模式四四个方面面进行，并并遵循以以下四个个原则：（一）合法法：在业务模式式和业务务流程中中，每个

9、个交易当当事人都都依法经经营。每每个交易易环节，法法律关系系都要清清晰。与与每个法法律关系系相关的的法律合合同、法法律文件件都要规规范。融融资租赁赁合同必必须要有有与租赁赁金额相相匹配的的租赁标标的物。（二）合规规：参与业务模模式和业业务流程程中的每每个交易易的当事事人的行行为都符符合自己己的经营营范围，符符合相应应的监管管法规的的规定。业业务流程程中每个个交易环环节、交交易行为为均是可可以操作作的，当当事人的的会计处处理、税税务适用用都符合合相应的的会计规规定、税税务规定定。（三）合理理：每种模式和和业务流流程的设设计都最最大限度度的发挥挥了参与与交易的的当事人人的经营营优势互互补，做做到了

10、在在各当事事人之间间的资源源合理配配置。要要特别注注意发挥挥银行、信信托、投投资机构构的资金金优势，发发挥制造造商的资资产处置置的专业业能力和和客户资资源的优优势、合合理利用用承租人人、投资资人的应应税资源源的优势势。（四）共赢赢：融资租赁业业务一般般期限较较长、特特别是一一些服务务于基础础设施的的大型设设备和设设施，不不仅期限限长，而而且金额额大，往往往不是是单一产产品、单单一机构构能承担担的。只只有各当当事人优优势互补补，产品品组合、风风险共担担、实现现互赢，业业务模式式和流程程设计才才算成功功，模式式运营才才能持久久。融资租赁的的从业人人员一定定要了解解不同金金融和投投资机构构的业务务特

11、点、资资源优势势、投资资偏好、了了解不同同的金融融产品的的优势劣劣势及运运作方法法，要与与不同机机构建立立良好的的业务合合作关系系，只有有如此，融融资租赁赁公司才才能在与与各不同同机构的的合作中中，在其其他投融融资产品品与融资资租赁业业务的组组合中不不断创新新、实现现多赢。第二节 融资资租赁交交易的信信用条件件一 融资资租赁交交易中信信用特点点在传统的设设备流通通中的融融资服务务，要么么卖方主主动或被被动地通通过赊销销(分期期付款)给予买买方一个个信用销销售服务务，促进进产品销销售;要要么由银银行为买买方提供供信用贷贷款，购购置所需需的设备备，或向向卖方提提供信用用贷款，支支持卖方方开展分分期

12、付款款销售。在我国信用用体系建建设上不不完善的的现实情情况下，不不论是商商业信用用开展的的分期付付款销售售，还是是银行为为买方或或卖方提提供的银银行信用用，授信信人掌握握的受信信人信用用信息往往往是不不完整的的、不对对称的，均均没有典典当融资资、和出出租服务务那样可可靠的物物权保障障。授信信人降低低信用评评估标准准，会增增加应收收未收债债权，加加大信用用风险；提高信信用评估估标准，又又回流失失客户，出出现销售售难、放放款难和和融资难难。从融资租赁赁业务的的业务流流程中可可以看出出，传统统买卖交交易中的的买方对对租赁物物的选择择权和付付款义务务被分解解了。客客户作为为租赁物物的使用用人，不不用履

13、行行购买设设备的付付款义务务，确行行使了买买方对租租赁物的的选择权权；融资资租赁公公司作为为租赁物物的所有有人，不不能干涉涉承租人人对租赁赁物的选选择权，却却履行了了购买设设备的付付款义务务，并且且在租期期内不想想占有和和使用租租赁物。融融资租赁赁交易中中除了涉涉及设备备供应商商、客户户外，出出现了新新的交易易主体出租人人。融资租赁公公司在开开展融资资租赁业业务过程程中，不不可能完完全依赖赖于自有有资金，也也需要资资金提供供方的融融资支持持。这种种“用方不不买，买买方不用用”的融资资租赁交交易形式式，改变变了厂商商直接开开展赊销销，或银银行为买买方或卖卖方提供供融资服服务的信信用评估估方法和和

14、交易的的信用条条件。融融资租赁赁公司既既是银行行信贷信信用的受受信人，接接受以行行提供资资金的服服务，又又是向承承租人提提供设备备和服务务的授信信人。对银行和其其他资金金提供方方来说，融融资租赁赁公司和和承租人人是两个个独立的的经营主主体形成成的“合成买买方”。承租租人利用用租赁的的设备创创造经营营现金流流，支付付融资租租赁公司司租金；融资租租赁公司司则用收收取的租租金和租租赁物余余值受益益，保障障设备投投资款的的回收，支支付银行行的信用用贷款。所所以银行行向融资资租赁公公司提供供信贷信信用服务务时，既既要评估估融资租租赁公司司的自身身信用和和租赁资资产管理理能力，更更要评估估承租人人的信用用

15、和还租租能力。对承租人来来说，融融资租赁赁交易中中的融资资额度、租租赁期限限、租金金支付（先先付、后后付、支支付频率率、支付付金额、支支付方法法、支付付工具等等）、租租赁费率率、手续续费等交交易条件件和租赁赁保证金金、资产产抵押、第第三方担担保等信信用保障障措施以以及租赁赁期满租租赁资产产转移的的定价、租租赁资产产未担保保余值的的定价等等等都是是融资租租赁信用用条件的的具体反反映。融资租赁公公司如何何为承租租人设置置优惠或或严格融融资租赁赁信用条条件与融融资租赁赁公司能能否满足足资金提提供人的的信贷信信用条件件，融资资租赁公公司的未未来租金金收益与与融资租租赁公司司未来应应付资金金提供人人本息

16、是是否相匹匹配，是是两个保保证融资资租赁业业务流程程得以成成功实施施的关键键因素、也也是融资资租赁公公司得以以生存发发展的重重要课题题。信用评估和和信用条条件不是是僵硬的的教条，既既是理论论问题，更更是业务务操作的的实践问问题。贴贴近实际际的科学学的信用用评估方方法，灵灵活、可可操作的的、低于于或相当当于银行行信贷的的信用条条件，正正是融资资租赁业业具有竞竞争力和和巨大发发展空间间的重要要原因。融资租赁业业务与一一般银行行信贷业业务的信信用评估估方法和和为客户户提供的的信用条条件不同同，也与与厂家开开展赊销销的商业业信用评评估方法法和为客客户提供供的信用用条件也也不完全全相同。资金提供方方和融

17、资资租赁公公司应从从债权和和物权控控制的两两个方面面、改善善信用评评估的方方法，从从业务流流程的操操作中的的关键环环节设置置信用保保障措施施。融资租赁业业务和风风险控制制的实践践证明，承承租人和和出租人人的经营营方式、机机构实力力、交易易的机构构组合、中中介服务务机构的的介入与与否和二二手设备备市场的的设立都都会影响响资金提提供方对对融资租租赁公司司、融资资租赁公公司对承承租人信信用条件件的设置置。二 区别别经营方方式，改改善评估估方法 信信用条件件的设置置与信用用评估方方法密切切关联。资资金提供供方和融融资租赁赁公司对对不同类类型、不不同经营营方式的的承租企企业的融融资租赁赁交易的的信用评评

18、估的理理念和原原则也不不尽相同同。信用用评估方方法科学学合理、信信用评级级高，信信用保障障措施就就会简化化，信用用条件就就会优惠惠，信用用评估方方法僵硬硬、偏严严，信用用评级低低，信用用保障措措施就会会复杂、信信用条件件当然会会苛刻一一些。（一）大型型服务运运营商：是指具有自自然或竞竞争形成成的区域域垄断、行行政特许许和高技技术服务务性直接接面对消消费者，有有稳定现现金流收收益的行行业，如如：电讯，发电电、供电电、供水水、供气气、供油油等公共共基础设设施服务务运营商商；航空客货、江江海客货货、公路路、铁路路客货和和地铁等等轨道交交通运营营企业；固定或移动动通讯运运营商、无无线或有有线广告告传媒

19、、报报业集团团；有预算保证证的政府府、学校校、医院院等公益益事业单单位；实现品牌化化、规模模化、专专业化经经营的连连锁商业业；经营良好的的各类金金融服务务机构。这些具有体体定规模模的大型型服务运运营企业业的核心心竞争力力在于服服务质量量、运营营规模、盈盈利能力力。他们们遇到的的最大问问题是未未来可预预见的良良好的经经营现金金流与当当前自身身拥有或或能承担担的投融融资现金金流不匹匹配，最最容易接接受资产产“所有并并不重要要，使用用创造价价值”的经营营理念，最最希望有有专门的的租赁机机构承担担项目初初期的设设备投资资现金流流，为企企业提供供企业运运营所需需的设备备和设施施。这类类企业是是融资租租赁

20、公司司最主要要的客户户，他们们所需要要的设备备也是租租赁物最最主要的的构成部部分。资金提供方方和融资资租赁公公司对此此类客户户的融资资租赁交交易的信信用评估估重点，在在于对服服务运营营商未来来盈利能能力的评评估判断断和融资资租赁公公司对设设备余值值风险的的定价和和处置能能力。设备采购环环节的资资金支付付和融资资租赁公公司设备备抵押、租租金收益益权质押押或保理理是融资资租赁交交易信用用保障的的关键措措施。融融资租赁赁公司往往往是银银行和资资金提供供方的运运作平台台，不应应成为评评估的重重点。（二）品牌牌设备制制造商这类企业主主要是为为公共基基础设施施的建设设、运营营、生产产企业提提供各类类大型装

21、装备和通通用设备备。设备制造商商主要租租赁需求求是企业业技术改改造中设设备购置置的融资资服务和和设备销销售过程程中为客客户提供供的融资资服务。设设备制造造商应与与融资租租赁公司司形成战战略合作作伙伴关关系，与与其结成成利益共共同体，成成为厂家家营销体体系的组组成部分分。对此类客户户提供融融资租赁赁交易服服务时，资资金提供供方同样样不能简简单地将将没有设设备处置置专业能能力的融融资租赁赁公司作作为审查查和评估估的重点点。如果是企业业技改，信信用评估估的重点点主要在在于设备备制造企企业本身身的负债债比例、可可享有的的授信额额度、经经营业绩绩、信用用记录以以及可抵抵押的资资产、可可提供的的第三方方担

22、保等等，同时时又要考考虑未来来订单形形成的自自身偿债债能力。如果是为设设备制造造商提供供设备融融资租赁赁销售服服务，则则主要是是看承租租人本身身的负债债比例、可可享有的的授信额额度、经经营业绩绩、信用用记录以以及可抵抵押的资资产、可可提供的的第三方方担保等等，同时时考虑承承租人和和未来订订单形成成的自身身偿债能能力。如果承租企企业满足足不了资资金提供供方设定定的信用用条件，在在融资租租赁公司司设备抵抵押、租租金质押押的前提提下，则则可以要要求设备备制造商商或融资资租赁公公司提供供设备回回购承诺诺、第三三方担保保等信用用保障措措施，避避免承租租人欠租租和余值值处置风风险，保保障债权权安全，满满足

23、资金金提供方方的信用用条件。（三）优势势产品生生产（加加工）商商这类企业往往往都是是从事日日用消费费品、工工业原材材料、零零配件的的生产或或是提供供加工、劳劳务的服服务的企企业。其其产品也也往往不不能直接接成为租租赁营销销的标的的物。由由于市场场竞争十十分激烈烈，企业业的销售售收入、加加工费、劳劳务费使使收入来来源会有有较大波波动。，他们的租赁赁需求主主要是生生产、加加工、施施工、运运输、办办公等设设备的分分期付款款购置和和租赁需需求。其其中建筑筑、装修修和工程程施工企企业所需需的工程程机械设设备、印印刷行业业所需的的印刷设设备、物物流行业业所需的的装卸、仓仓储、运运输设备备的融资资租赁业业务

24、最值值得资金金提供方方和融资资租赁公公司关注注。对这类企业业，资金金提供方方和融资资租赁公公司的信信用评估估，原则则上要借借用银行行的信贷贷业务的的信用评评估要关关注企业业的以往往业绩、信信用记录录、成长长前景、市市场份额额、行业业中的位位置、设设备的通通用性及及二手市市场等。同同时要考考虑未来来市场定定单、委委托加工工方、发发包方的的支付能能力。控制设备购购置支付付、建立立销售、加加工、承承包款的的回收代代扣机制制是信用用保障的的重点措措施。（四）高科科技创新新企业和和中小企企业这类企业对对促进就就业、促促进经济济可持续续发展有有着极为为重要的的作用。但但这些企企业设立立时间短短，往往往没有

25、以以往业绩绩、信用用记录、规规范完整整的财务务数据和和可供参参考的评评估标准准。为高高科技创创新企业业和中小小企业提提供融资资服务，风风险大，投投资回报报也可能能比较高高。对这这类企业业的融资资交易，如如何进行行信用评评估、如如何控制制信用风风险、如如何建立立一种比比传统信信贷更便便捷的融融资机制制是一个个世界性性的难题题。融资信用是是坐等不不来的，更更不是一一成不变变的。高高科技创创新企业业和中小小企业应应该通过过设备租租赁解决决融资难难，在偿偿还租金金过程中中积累租租赁信用用、逐步步形成信信贷信用用条件的的基础。扶持高科技技创新企企业和中中小企业业的发展展，关键键在于发发展专业业的投资资机

26、构和和完善的的租赁产产业链，特特别是发发展专业业化的融融资租赁赁公司和和规模化化、专业业化、连连锁化经经营的租租赁服务务公司。这些专业化化的融资资租赁公公司和租租赁公司司可以为为企业提提供设备备的融资资租赁和和租赁服服务，解解决企业业的设备备购置和和使用的的融资瓶瓶颈。在在用户不不能偿还还租金的的时候，收收回租赁赁物，锁锁定经营营风险。充充分发挥挥其具有有的客户户群体优优势和对对设备具具有专业业的控制制、处置置能力的的优势，将将收回的的设备通通过维修修增值再再销售或或再租赁赁获取租租赁投资资收益。用用户按期期还款，则则逐步积积累了自自己的租租赁信用用。银行、投资资机构可可把专业业化的融融资租赁

27、赁公司、租租赁公司司的实力力大小、客客户群体体的多少少、设备备服务、管管理、处处置的专专业能力力强弱、租租赁资产产的构成成、客户户的认同同程度的的高低、未未来应收收租金的的多少则则成信用用评估的的重点，担担保机构构为高科科技创新新企业和和中小企企业提供供担保，为为专业化化的融资资租赁公公司、租租赁公司司的融资资信用增增级，分分散风险险。投资、担保保、银行行等机构构与专业业化的融融资租赁赁公司、租租赁公司司合作，实实现优势势互补、分分散风险险、互利利共赢的的融资机机制，共共同为高高科技创创新企业业和中小小企业提提供服务务，才可可以有效效地解决决此类企企业融资资的信用用瓶颈。三 完善善租赁经经营链

28、，构构建信用用保障链链与承租人一一样，租租赁机构构也有不不同的类类型和经经营方式式。不同同类型的的融资租租赁公司司根据其其自身的的不同优优势资源源，其主主要的业业务模式式和融资资租赁业业务中的的信用评评估重点点和交易易的信用用也不尽尽相同。具有资金优优势的银银行、保保险机构构、产业业基金是是融资租租赁产业业链条中中的高端端，是融融资租赁赁产业链链条的资资金提供供者；具有稳定资资金来源源的金融融机构所所属的融融资租赁赁公司、实实力雄厚厚的独立立机构类类型的融融资租赁赁公司，其其主要的的业务模模式一般般为全额额偿付的的融资租租赁业务务，从事事租赁债债权的投投资，是是资金提提供者的的主要客客户，是是

29、资金的的批发窗窗口，成成为租赁赁链条中中的负债债平台。信用评估的的重点在在于对租租赁债权权的管理理能力以以及未来来的租金金收益、余余值处置置收益与与还本付付息是否否匹配；具有设备投投资和专专业管理理能力的的厂商类类的融资资租赁公公司，其其主要业业务模式式一般为为中长期期的经营营租赁业业务，即即从事租租赁期内内的债权权投资，又又承担着着租赁物物余值处处置的风风险。他他们往往往是资金金提供者者和具有有稳定资资金来源源的融资资租赁公公司培育育的最主主要的机机构客户户，是这这些机构构的设备备配置的的窗口，是是租赁链链条中的的物权管管理平台台。信用评估的的重点在在于对租租赁资产产的管理理能力以以及未来来

30、的租金金收益、余余值处置置收益与与还本付付息是否否匹配；具有区域、行行业的客客户管理理优势的的融资租租赁公司司，其主主要业务务模式既既可以典典型的融融资租赁赁业务为为主，也也可以中中长期的的经营租租赁业务务为主。他他们凭借借对客户户的管理理和控制制能力，成成为资金金提供者者、有稳稳定资金金来源的的融资租租赁公司司、有专专业能力力的融资资租赁公公司服务务市场终终端的机机构客户户，是租租赁产业业链条中中的客户户管理平平台。信用评估的的重点在在于对租租赁客户户的控制制能力以以及未来来的租金金收益、余余值处置置收益与与还本付付息是否否匹配；具有规模化化、专业业化、连连锁化经经营的出出租服务务机构，其其

31、主要业业务模式式是批量量采购、专专业管理理、连锁锁经营、出出租服务务。他们们往往是是各类融融资租赁赁公司的的新设备备和二手手设备的的规模采采购者，为为中小企企业提供供租赁服服务的窗窗口，是是整个租租赁产业业链的市市场终端端。信用评估的的重点在在于租赁赁物的出出租率、租租金标准准变化趋趋势以及及未来的的租金收收益、余余值处置置收益与与还本付付息是否否匹配；不同类型的的融资租租赁公司司形成一一个完整整的租赁赁产业链链，租赁赁资产抵抵押及抵抵押权益益的转让让、租金金收益权权的质押押和质押押权益的的转让是是租赁产产业链中中普遍采采用的信信用保障障措施，形形成了一一个互相相制约、可可以传递递的租赁赁信用链链，实现现了机构构客户的的优势互互补，大大大提升升了融资资租赁业业务流程程中的信信用保障障，降低低了对最最终用户户的信用用保障的的要求。四 利用用中介服服务，实实现信用用增级租赁产业链链的构成成、机构构客户的的培育均均不是一一朝一夕夕能实现现的，不不同类型型租赁公公司的信信用和投投资管理理能力、企