私募融资商业计划书

1、 私募融资商业计划书私募股权基金投融资活动过程，通常是先募集资金设立基 金，筛选目标企业寻找投资机会， 再有目标企业制定融资商业计 划书，下面是小编整理的私募融资商业计划书， 希望对你有帮助一、资金募集和基金设立私募股权基金不同于证券投资基金， 其通常采用出资承诺方 式，也就是说，基金发起人在设立基金时， 首先将根据投资计划 结合各种私募股权基金投资模式选择最适合自己的基金组织形 式，再按照基金组织形式的要求募集资本基金。 一般并不一 定要求所有基金份额出资者投入预定的资本额， 而仅仅只需获得 由基金份额出资者给予投资数额的承诺， 当基金管理人发现合适 的投资机会时， 提前一定时间通知所有基金

2、份额持有人出资者进 行出资注资即可。 这种资金承诺方式， 在有限合伙制私募股权基 金中尤为明显。 在实际的资金募集活动中， 募集时间一般会设有 一定的筹集期限，当期限届满时，就会宣布基金份额认购截止， 认购截止日可能是一个，也可能有多个。、项目筛选首先，分析拟投资项目的企业管理人或实际控制人的素质和 能力， 并评估目标企业的管理水平。 所有私募股权基金都非常重 视对目标企业管理团队的考评， 私募股权基金需要从各个不同角 度对目标企业的管理人和管理团队或实际控制人进行考察， 包括 技术能力、市场开拓能力、融资能力、综合管理能力等。对于投 资于快速成长期的企业， 企业的销售和市场所占份额是至关重要

3、 的，因此，在企业增长期阶段， 私募股权基金更愿意投资于那些 由销售型的企业管理人或实际控制人所掌控的企业。其次，分析产品市场的构成。最后，私募股权基金需要考察目标企业所生产的产品所包含 的知识产权含量或者技术含量， 包括判断目标中所使用的技术是 否国内外首创、是否具有先进性，其后备技术力量如何、技术产 业化的可能性和市场前景如何等内容。三、尽职调查或专业评估对于经过筛选阶段的备选项目， 私募股权基金在与企业管理者或者实际控制人达成初步投资意向后， 还需对该企业进行更为 深入、 复杂且耗时的尽职调查和专业评估， 调查和评估结果将会 影响私募股权基金是否投资、 如何投资以及投资多少的决定， 此

4、过程一般由私募股权基金自己组建的专业团队或者外聘的专业 中介机构进行。 尽职调查和评估的内容包括但不限于： 企业管理 调查、法律尽职调查、 财务尽职调查等，进行调查和评估的团队 通常包括会计师、律师等专业人士在内。企业管理调查和评估的具体内容主要有： 企业创始股东和管 理队伍的素质，包括对企业的事业心、发展企业的动力、信誉、 创造性等；产品歧异性，包括产品特性、价格和分销渠道等；企 业创新程度、技术队伍、技术水平及市场或同业中的竞争力； 企 业管理模式等方面的内容。私募股权基金进行的法律尽职调查主要是了解企业是否涉 及纠纷或诉讼；土地和房产的产权是否完整， 商标、 专利权的期 限等问题。 很多

5、融资企业属于新开办企业， 经常存在一些法律问 题和制度缺失， 私募股权基金和目标企业双方应当在对目标企业 进行调查和评估过程中逐步清理并解决这些问题。财务尽职调查可分为对目标企业总体财务信息的调查和对 目标企业具体财务状况的调查， 包括目标企业的财务组织、 会计 政策、税费政策、薪酬制度以及具体的货币资金、应收账款、存 货、长期投资、在建工程、固定资产、无形资产、银行贷款、应 付账款、 应付税金、 销售收入及成本、 其他业务利润、 投资收益、 现金流等，以更全面了解企业的资产状况、 损益情况， 从而评估 对目标企业投资可能产生的影响。四、投资决策与交易条款谈判私募股权基金与目标企业的管理层或者

6、实际控制人谈判的 主要内容包括：交易定价；确定企业控制权、金融工具的种类、 组合以及资本结构； 对未来融资的要求、 管理的介入和资金退出 方式安排等内容。五、投融资协议的设计及签署投融资协议是以投资意向书为基础的正式法律文件， 对私募 股权基金和目标企业都具有法律效力， 双方必须共同遵守。 投融 资协议除包括估值定价、 董事会席位安排、 投资方否决权和其他的公司治理结构、 进入策略和推出策略等商业条款外， 还有许多 复杂的财务和法律条款，需要会计师和律师等专业人士参与谈 判，以保护双方的合法权益，避免将来纠纷的产生。投融资协议中的进入策略通常包括股权转让和增资扩股两 种方式。退出策略通常有股权

7、转让、目标企业股东或者管理层回购、 发行股票上市及清算等方式， 其中， 通过目标企业发行股票上市 退出是投资回报收益最好的退出方式。六、提供增值服务七、退出套现私募股权基金的尽职调查。尽职调查综述：尽职调查的一般流程是： 立项成立工作小组拟定调查计划整理 / 汇总资料撰写调查报告内部复核 递交汇报归档管理参与投资方案设计。尽职调查的渠道包括： 实地考察企业资产和设施； 和目标企 业管理层洽谈；与目标企业有业务往来的银行、 会计师、律师进 行咨询交谈； 对目标企业的登记机关和所在地政府有关部门进行 沟通；联络目标企业以前以及现在的业务伙伴、客户、供应商； 调查同类企业的市场份额；行业中的其他私募

8、股权基金的看法； 甚至目标企业的竞争对手等渠道全方位了解目标企业的真实情 况。企业管理尽职调查一、企业管理尽职调查概述企业管理尽职调查是私募股权基金为了更好的了解目标企 业的真实情况，运用科学的方法对目标企业如何进行人事管理、 公司财务管理、安全保卫、保密工作、行政管理、合同管理、研 发管理、生产管理、采购管理、 营销管理等企业管理以及企业的 负责人和管理层的情况进行调查核实，以评估企业的管理水平，以及如何确定投资应该在哪些方面对目标企业的管理进行加强 的一种调查方式。企业并购的调查重点是法律文件的完备性， 而对私募股权基 金来说，企业管理尽职调查的重点应该是与企业的经营生产相关 的内容。二、

9、企业管理尽职调查的内容在一般情况下，企业管理尽职调查包括以下几个方面：（一）企业基本情况企业历史沿革；成立背景及情况介绍； 企业成立以来股权结构的变化及增资 和资产重组的情况； 企业成立以来主要发展阶段， 以及每一阶段 变化发展的原因；企业成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数7 量、产品结构的主要变化情况；企业对外投资情况，包括投资金额、投资比例、投资性 质、投资收益等情况和被投资单位情况介绍；企业历年股利发放情况和现在的股利分配政策；企业是否具有健全的股东会、董事会、监事会及各专业 委员会等机构，各机构的职能是是什么，会议制度是否健全， 落 实情况， 多长时间开一次会议， 会议记录等

10、档案是否有专人保管 等；企业董事会及监事会的构成；董事、监事及高级管理人 员的简历；高级管理人员、董事会及监事会成员在外兼职情况；企业股东结构，主要股东情况介绍：包括背景介绍、股 权比例、主要业务、注册资本、资产状况、盈利状况、 、经营范 围和法定代表人等； 企业和主要股东业务往来情况 （如原材料供 应、合作研究开发产品、专利技术和知识产权共同使用、销售代 理等）、资金往来情况、有无关联交易合同规范上述业务和资金往来及交易； 企业主要股东对企业业务发展有哪些支持， 包括资 金、市场开拓、研究开发、技术投入等；企业附属企业（厂）的有关资料，包括：名称、业务、 资产状况、财务状况及收入和盈利状况、

11、对外业务往来情况； 控 股子公司的有关资料，包括：名称、业务、资产状况、财务状况 及收入和盈利状况、对外业务往来情况、资金和业务往来情况； 企业与全资附属企业（厂） 、控股子公司在行政上、销售上、材 料供应上、人事上如何统一进行管理；主要参股公司或企业情况介绍。融资商业计划书的基本内容融资商业计划书的全部内容可以简单归结为一个中心思想： 就是希望私募股权基金能够投资目标企业， 企业可以为私募股权 基金带去可行的投资收益回报。 每个想融资的企业在融资过程都 必须结合自己企业实际情况并围绕这一中心思想来制作融资商 业计划书。一份完备的融资商业计划书其基本内容包括如下：一）融资商业计划书概要融资商业

12、计划书概要是私募股权基金经理人首先看到的内 容，所以它必须是浓缩了融资商业计划书主要内容的核心， 是融 资商业计划书精华之所在， 它必须有让投资者有兴趣并希望得到 更多关于企业信息的吸引力。 内容简要是概要的基本特点， 必须 用简练而准确的语言撰写概要，在制作时必须努力控制在 2000 字左右完成概要的编写。概要主要包括以下几项内容：企业基本信息及联系方式；业务经营；企业概括；管理团队和管理组织情况；产品的行业情况及市场；融资说明； 财务计划与分析（包括资金用途和盈利预测）退出机制。（二）企业及其未来这一部分内容将涵盖企业大部分业务范围。 私募股权基金想 了解的核心内容是企业业务的独特性， 以

13、及这一独特性对企业未 来盈利前景带来的动态影响， 即私募股权基金经理人通过对企业 独特的了解可以确信企业在整个行业竞争中具有取胜的关键因 素。企业及其未来的内容涉及范围很广，主要包括以下各项：企业的概况：指企业名称、成立时间、注册资本、实际 到位资本、其中现金、无形资产占股份比例等，注册地、企业性 质、主营业务、历史沿革、企业所处的发展阶段、股权结构等。业务性质：简要介绍企业所从事的主要业务，并对相应 的产品或服务作简要描述， 从而尽可能使私募股权基金经理人了 解该企业的产品或服务。业务发展历史：包括生产产品或提供服务的时间，企业发展的重要阶段和发展过程中的重大事件。企业前景：可按时间顺序描述

14、企业未来业务发展计划， 并指出关键的发展阶段。 在这一部分， 私募股权基金等投资人一 般需要了解企业未来几年的业务发展方向及其变动理由。 如果企 业预期未来业务需要经受许多变动因素的考验， 则应解释企业发 展成功所必需的条件。产品或服务独创性：企业的独特性可以表现在管理队伍 上，也可以表现在产品或服务上， 还可以体现在融资结构和融资 安排上。总之，企业只有在产品或服务上具有独特性， 才有可能 具有良好的盈利前景。产品或服务的价格：对企业产品或服务定价策略的描 述，包括产品的价格、 价格形成基础、 成本、 利润及利润构成等。 私募股权基金需要了解产品定价是否充分考虑了所有影响因素， 包括价格的构

15、成、 在逻辑上是否为市场所接受、 产品定价是否反 映竞争条件下的价格走势以及价格是否能抵御来自市场降价方面的压力，等等。顾客群特征：包括顾客特征描述、购买动机、产品的主 要买主及其购买金额和单批购买量。产品市场描述：主要对产品市场作出描述。包括对行业 的销售总额和增长速度、 市场占有率等， 私募股权基金可以据此 掌握该企业在市场所占的份额。竞争者或替代产品：主要对全部竞争产品及竞争厂家作 出描述与分析， 尤其是分析这些竞争对手的市场份额、 年销售额 及财务实力。 此外，还需要对本企业产品所具有的优势作出分析。 有些企业由于拥有某种专利权或经营特许权， 从而暂时可能没有 竞争对手， 但也许会在未

16、来的投资期限内出现更为强大的竞争公 司或替代产品， 所以私募股权基金必须了解潜在的竞争者， 选择 其进入市场的时间和方式。如果企业对竞争对手不甚了解的话， 则私募股权基金将谨慎评估其增长的持续性和可靠程度。营销战略：集中描述产品销售过程和分销渠道，基本 环节包括： 企业销售方式、 广告战略、 市场渗透策略、 销售障碍、 销售人员构成等。 私募股权基金据此分析评价企业的市场行销战 略，了解产品从生产现场最终传到用户手中的全部过程。生产工艺：产品的制造过程及其影响因素，重点是企 业的生产能力、生产关键环节、 质量控制及生产流程， 并在此基 础上对企业生产成本和销售成本加以确认。人力资源构成：包括企

17、业的劳动力资源与现状，以及 生产和销售产品所需雇员的形式。 主要的内容包括： 剧院地域分 布、雇员文化程度、 员工培训计划、 工资成本、 津贴和年终分红、 雇员与管理层关系、 工会情况、 工作时间安排 i 、技术人员比例、 保密合同及竞业禁止合同、员工的激励机制情况等。供应商：企业的原材料及必要的零部件供应状况，包 括原材料供应商， 原材料供应渠道， 特殊外构件供货是否及时可 靠。还应当提供一些供货商的清单，包括其名称、地址、电话号 码、主要联系人、最大的供货商及供应余额， 以及关键供应商和 唯一原材料供应商的情况。设备：企业生产所必需设备的基本状况，包括企业已有或打算购买的主要设备， 固定资

18、产总额及变现价值， 使用现有 设备达到的产量和产值，设备采购周期，设备采购难度，设备安 装难度及由于运转的特殊技术需要，设备的专用性和抵押价值， 设备维修费用， 设备折旧速度， 设备的技术更新速度和设备的竞 争优势等。资产构成与资金：包括企业当前的固定资产类型以及 未来固定资产的投资需要，资产抵押状况， 固定资产折旧， 目前 的生产能力和收益，有关融资租赁的固定资产以及租赁协议文 件。专利和商标等知识产权：企业持有或将要申请的专利 和商标方面的情况，以此判断该企业是否真正具有独特性。研究和开发：包括研究开发的经费支出，已经投入和 未来打算投入的资金， 以及企业对投入这些研发资金的目的和效 果的

19、说明。涉及纠纷：企业是否卷入或可能卷入各种纠纷事件， 如商业债务关系，用户起诉和专利纠纷等。政府管理：在一些特殊行业，政府管制可能会对企业 未来发展具有重大影响， 如医药或特殊进出口产品的生产， 需要 披露政府管制相关法律和法规。（三）企业管理团队企业管理团队状况，包括董事、 监事、 经理及其他关键人员 （如核心技术人员） 。管理层履历：总经理、副总经理、财务总监等高级管理 人员及关键人员的名单，包括其姓名、年龄、职位、经历、受教 育程度等。管理者的职业道德：企业需要提供管理者过去涉及的诉 讼和纠纷材料，特别是管理层、 董事、 监事和主要股东是否有破 产或不良信用记录。管理者的薪酬支出，即董事

20、、监事、高级管理人员的收 入，以及董事会费用、咨询费、佣金、红利和薪金等各种费用。 股份安排：企业是否对内部企业管理人员进行股票期权安排。 对已经享有股票期权的企业管理成员， 均应列出其期权数 量、平均执行价格、已经执行期权数量和尚未执行期权数量， 对 尚未执行期权的，应说明理由。聘用合同：涉及关键雇员的劳动合同，雇佣的原因和年 限，以及该雇员的各种福利安排。利益冲突：充分披露企业高级管理人员和股东相互之间 是否存在亲属关系、家族管理问题以及其他利益冲突情况。顾问、会计师、律师、贷款银行：列式咨询顾问名单、 为企业提供服务的会计师事务所、 律师事务所、 贷款银行及相关 人士的姓名、地址、联系电

21、话以及费用。企业管理组织机构、部门功能以及企业治理结构的其他 方面。企业文化制度建设有关情况。四）融资需求及相关说明提议的融资方式：企业对投资工具的选择意图，以及相 应的条件细节， 应该提供针对性方案， 为随后的财务安排及结构 设计提供依据。如果出售普通股，应明确：普通股类型，是否分 配红利，红利是否可以积累， 股份是否可以赎回，股份的价格以 及所附带的投票权等；如果发售优先股，则需要说明： 股利的支 付方式， 是否有回购安排， 是否可以转换为普通股及相应的转换 价格，优先股股东权利等；如果出售可转换债，应清楚表明：债 权的期限、利率以及转换为股份的价格和比例； 如果是股票期权， 则列出：购买

22、价格、 期权执行价格、 购股数量和期权有限期限等。资本结构：企业在获得私募股权基金资金后的资本结构 上的变化情况。融资抵押和担保：企业是否存在为获得私募股权基金而 愿意提供相应抵押品； 企业是否为融资提供个人或公司担保： 如 果是个人担保，提供个人财产证明； 如果是企业担保， 提供该企 业的验资报告。经营报告：主要介绍企业在获得私募股权基金的投资后打算以何种方式向私募股权基金报告经营管理情况， 如：提供月 度损益表、资产负债表或年度审计后财务报表等。资金运用计划：企业对未来几年所需资金以及对使用这 些资金的详细规划。所有权：融资商业计划书应当列出现有股东持股数量及 私募股权基金投资后的持股数量

23、， 并给出获得所有权的价格； 每 位股东的股权比例；如果考虑给予土地、建筑物、机器设备或是 创业股份，在对这些市场目前的市值也需加以说明。费用支付：投资过程中所发生的咨询顾问费、律师费等 费用金额及支付方式。私募股权基金对企业经营管理的介入：私募股权基金一 般要求在企业董事会中占据一定的席位， 如果企业希望私募股权 基金对企业经营管理的介入更深一些， 可以再此加以说明， 并说 明企业需要哪些方面的增值服务， 以及为提供这些增值服务所支 付的费用（五）风险因素对企业所面临的主要风险加以说明， 尽管私募股权基金会怀 疑企业的客观性， 并根据自己的评估经验来独立判断， 但企业所 提出的问题有助于私募

24、股权基金的评估。一般来说风险包括：经营期限短，如果企业刚刚成立，经营历史短将是双方 讨论的主要风险内容。管理经验，如果管理层年轻，或者刚刚进入这一领域， 这可能会导致经验不足。市场不确定因素，与销售有关的市场不确定性因素。生产不确定因素，对任何生产不确定因素都要进行说 明。债务风险，企业应当分析企业的债务情况及是否有足够的清偿能力， 使私募股权基金确认， 如果企业遇上麻烦而不得不 破产时，则投资能回收多少。对核心人物的依赖关系，企业应向私募股权基金解释如 果任何一个企业核心人物的离去或者去世将给企业带来的负面 影响；谁可以接替此人的位置；谁来领导企业。（六）投资回报与退出私募股权基金不是为投资而投资，而是为了获得投资回报， 所以企业应当向私募股权基金描述最终投资退出的途径。 对于私 募股权基金退出投资企业的退出方式， 企业也应当从自身角度看 待投资退出的问题， 尤其是不停用退出方式的选择对企业可能的 影响。发行股票上市：发行股票上市无疑是投融资双方都最希 望出现的结果， 但是难度也最大， 公司上市后股本的社