七分析财务报表

1、财务管理理实务项目七分析财务务报表2任务二 分析偿债能力31任务一 了解财务报表分析任务三 分析营运能力4任务四综综合分分析财务务报表任务二分分析盈盈利能力力3Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七分析财务务报表1.了解财务务报表分分析的作作用；2.理解财务务报表分分析的方方法；3.掌握偿债债能力指指标的计计算方法法；4.掌握营运运能力指指标的计计算方法法；5.掌握一般般企业盈盈利能力力指标的的计算方方法；6.掌握股份份有限公公司盈利利能力指指标的计计算方法

2、法；7.理解杜邦邦财务分分析体系系框架。知识目标标Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七分析财务务报表能力目标标1.会运用正正确的方方法进行行会计报报表分析析；2.运用连环环替代法法和差额额分析法法，分析析各因素素对企业业的影响响；3.会计算并并分析企企业的偿偿债能力力；4.会计算并并分析企企业的营营运能力力；5.会进行一一般企业业盈利能能力指标标的计算算及分析析；6.会进行股股份有限限公司盈盈利能力力指标的的计算及分分析；7.会运用杜杜邦财务务分析体体系进

3、行企业业综合财财务分析析。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七分析财务务报表财务报表表并不是是死板的的数字陈陈列，它它是企业业遵循行行业伦理理，执行行有效管管理，并并与资本本市场进进行坦诚诚“沟通通”的结结果。看看待企业业经营状状况的好好坏，关关键看好好“一张张照片”与“两两部电影影”。资产负债债表是一一个时点点上的“照片”，年初初一张，年末一一张。中中间内容容的表达达依靠两两部“电电影”：一份利利润表，一份现现金流量量表。一一张“照照片”放放两边（期初和

4、和期末），两部部“电影影”放中中间，显显示了企业整体体价值和和创造的的过程和和结果。这三者者之间的结结合对比比，就形形成财务务报表分分析。情境导航Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析财务报表表分析又又称财务务分析，是指以以财务报报表和其其他资料料为依据据和起点点，采用用专门方方法，系系统分析析和评价价企业的的过去和和现在的的经营成成果、财财务状况况及其变变动，目目的是了了解过去去、评价价现在、预测未未来，帮帮助相关关利益团团体或

5、个个人作出出决策。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析一、财务报表表分析的的作用 （一）从从投资者者角度看看财务分分析的意意义 （二）从从债权者者角度看看财务分分析的意意义 （三）从从经营管管理人员员角度看看财务分分析的意意义 （四）从从政府角角度看财财务分析析的意义义 （五）从从内部员员工角度度看财务务分析的的意义 （六）从从社会中中介机构构角度看看财务分分析的意意义 Evaluation Warning : The docu

6、ment was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析二、财务报表表分析的的目的 1.评价一个个企业的的经营业业绩 2.衡量一个个企业的的财务状状况 3.预测一个个企业的的发展趋趋势 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析三、财务报表表分析的的方法 （一）比比较分析析法 1.实际指标标与计划划指标对对比 2同一指指标纵向向对比 3同一指指标

7、横向向对比 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析三、财务报表表分析的的方法 （二）比比率分析析法 1.构成比率率 2效率比比率 3相关比比率 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析三、财务报表表分析的的方法 （三）趋趋势分析析法 1.趋势分析析的基期期选择 首先应该

8、该选择基基期，基基期各项项目均以以100%加以表示示。 2.趋势百分分比的计计算 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务一了了解财财务报表表分析三、财务报表表分析的的方法 （四）因因素分析析法 1.连环替代代法 2.差额分析析法 【例7-2】见教材【例7-1】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿

9、债能力力一、短期偿债债能力分分析短期偿债债能力是是指企业业流动资资产对流流动负债债及时足足额偿还还的保证证程度，是企业业当前财财务能力力，特别别是流动动资产变变现能力力的重要要标志。评价短期期偿债能能力的财财务指标标主要有有：流动比率率、速动动比率和和现金比比率三项项。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力一、短期偿债债能力分分析（一）流流动比率率是企业流流动资产产与流动动负债之之间的比比。表示：企企业每一一元流动动负债有有多少流流动

10、资产产作为偿偿还的保保证。【例7-3】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力一、短期偿债债能力分分析（二）速速动比率率速动资产产是指可可以在较较短时间间内变现现的资产产，包括括货币资资金、交交易性金金融资产产和各种种应收、预付款款项等。是企业速速动资产产与流动动负债之之间的比比。表示：企企业每一一元流动动负债有有多少速速动资产产作为偿偿还的保保证。【例7-4】见教材Evaluation Warning : The documen

11、t was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力一、短期偿债债能力分分析（三）现现金比率率是指企业业一定时时期的经经营现金金净流量量与流动动负债的的比率。表示：每每1元流动负负债的经经营现金金流量保保障程度度。【例7-5】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力二、长期偿债债能力分分析长期偿债债能力是是指企业业偿还长长期负债债的能力力。 衡量长

12、期期偿债能能力的指指标主要要有资产产负债率率、所有有者权益益比率、产权比比率、权权益乘数数、已获获利息倍倍数等。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力二、长期偿债债能力分分析（一）资资产负债债率又称负债债比率，是指企企业负债债总额与与资产总总额的比比率。表示：企企业1元资产所所承担的的负债数数额。【例7-6】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Pres

13、entation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力二、长期偿债债能力分分析（二）所所有者权权益比率率表明主权权资本在在全部资资产中所所占的份份额，一一般又称称股东权权益比率率、主权权比率、净值比比率等。所有者权权益比率率与资产产负债比比率之和和应该等等于1。【例7-7】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力二、长期偿债债能力分分析（三）权权益乘数数所有者权权益比率率的倒数数称为权权益乘数数，即企企业的

14、资资产总额额是所有有者权益益的多少少倍。所有者权权益比率率和权益益乘数也也是对资资产负债债率的必必要补充充。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力二、长期偿债债能力分分析（四）产产权比率率产权比率率也称负负债与所所有者权权益比率率，用以以反映负负债占所所有者权权益的比比重。更侧重于于揭示企企业财务务结构的的稳健程程度以及及所有者者权益对对偿债风风险的承承受能力力。【例7-8】见教材Evaluation Warning : The do

15、cument was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务二分分析偿偿债能力力二、长期偿债债能力分分析（五）已已获利息息倍数又称利息息保障倍倍数，是是指企业业一定时时期息税税前利润润为利息息费用的的倍数。反映了获获利能力力对债务务偿付的的保证程程度。【例7-9】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务三分分析营营运能力力营运能力力的分析析主要从从流动资资产周转转情况、固定资资产周转转

16、情况和和总资产产周转情情况三方方面进行行。营运能力力是指企企业资金金的利用用效率，即资金金周转的的速度快快慢及其其有效性性。评价指标标主要有有流动资资产周转转率、存存货周转转率、应应收账款款周转率率、固定定资产周周转率等等。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务三分分析营营运能力力是营业收收入与全全部流动动资产平平均占用用额的比比值。它反映在在一定时时期内流流动资产产可以周周转的次次数。【例7-100】见教材一、流动资产产营运能能力分析析（一）流流动资产

17、产周转率率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务三分分析营营运能力力企业一定定时期内内赊销收收入净额额与平均均应收账账款余额额的比。用于衡量量企业应应收账款款周转速速度。【例7-111】见教材一、流动资产产营运能能力分析析（二）应应收账款款周转率率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务三分分析营营运能力力是企业一一

18、定时期期内营业业成本与与平均存存货余额额的比率率。是反映企企业流动动资产流流动性的的一个指指标，也也是衡量量企业生生产经营营各环节节中存货货运营效效率的一一个综合合性指标标。【例7-122】见教材一、流动资产产营运能能力分析析（三）存存货周转转率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务三分分析营营运能力力它是营业业收入与与平均固固定资产产净值的的比率。一般情况况下，固固定资产产周转率率越高，表明企企业固定定资产利利用越充充分，同同时也能能表明企企业固定定资

19、产投投资得当当，固定定资产结结构合理理，能够够充分发发挥效率率。【例7-133】见教材二、固定资产产营运能能力分析析 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务三分分析营营运能力力是企业一一定时期期内营业业收入与与平均资资产总额额的比率率。可以用来来反映企企业全部部资产的的利用效效率，总总资产周周转率越越高，表表明企业业全部资资产的使使用效率率越高。【例7-144】见教材三、总资产营营运能力力分析 Evaluation Warning : The docum

20、ent was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力盈利能力力是企业业获取利利润的能能力，或或者说是是企业资资金增值值的能力力。盈利能力力分析分分为一般般企业盈盈利能力力和股份份有限公公司盈利利能力两两个角度度分析。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力一、一般企业业盈利能能力分析析（一）销销售利润润率企业利润润额与销销售（营营业）收收入之间间的比

21、率率。是指每1元销售（营业）收入所所获得的的利润。由于企业业的利润润可以分分为五个个层次，而不同同层次的的利润所所含内容容不同。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力一、一般企业业盈利能能力分析析（一）销销售利润润率-销售毛利利率销售毛利利率是指指企业一一定时期期毛利与与营业收收入的比比率。表示1元营业收收入扣除除营业成成本后，有多少少余额可可以用于于各项期期间费用用和形成成盈利。【例7-155】见教材Evaluation Warni

22、ng : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力一、一般企业业盈利能能力分析析（一）销销售利润润率-营业利润润率是指企业业一定时时期营业业利润与与营业收收入的比比率。营业利润润率越高高，表明明企业市市场竞争争力越强强，发展展潜力越越大，从从而盈利利能力也也越强。【例7-166】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能

23、力力一、一般企业业盈利能能力分析析（一）销销售利润润率-销售净利利率指企业一一定时期期净利润润与营业业收入的的比率。反映1元营业收收入可以以获得的的净利润润。【例7-177】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力一、一般企业业盈利能能力分析析（二）成成本费用用利润率率是企业利利润与成成本费用用的比率率。该指标反反映企业业所得与与所耗的的关系。利润越越高，成成本费用用越低，指标值值就越大大，表示示企业成成本费用用支出的的管理较较好

24、。【例7-188】见教材Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力一、一般企业业盈利能能力分析析（三）资资产利润润率是指企业业利润与与资产平平均占用用额的比比值。其衡量指指标主要要有总资资产利润润率、总总资产报报酬率和和总资产净净利率等等。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力是

25、指企业业的利润润总额与与平均资资产的比比率。它反映企企业综合合运用所所拥有的的全部经经济资源源获得利利润的效效果，是是一个综综合性的的效益指指标。【例7-199】见教材一、一般企业业盈利能能力分析析（三）资资产利润润率-总资产利利润率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力是指企业业一定时时期内获获得的报报酬总额额与平均均资产总总额的比比率。反映企业业资产利利用综合合效果的的指标，该比例例越高，表明资资产利用用的效率率越高，整个企企业盈

26、利利能力越越强，经经营管理理水平越越高。【例7-200】见教材一、一般企业业盈利能能力分析析（三）资资产利润润率-总资产报报酬率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力是指净利利润与平平均资产产总额的的比率。它反映公公司从1元受托资资产（不不管资金金来源）中得到到的净利利润。【例7-211】见教材一、一般企业业盈利能能力分析析（三）资资产利润润率-总资产净净利率Evaluation Warning : The document was

27、created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力也称自有有资金利利润率，是指企企业一定定时期内内的净利利润与平平均净资资产的比比率。它可以反反映投资资者投入入企业的的自有成成本获取取净收益益的能力力，即反反映投资资与报酬酬的关系系，因而而是评价价企业资资本经营营效益的的核心指指标。【例7-222】见教材一、一般企业业盈利能能力分析析（四）净净资产收收益率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实

28、务项目七任务四分分析盈盈利能力力是指企业业一定时时期净利利润与平平均资本本（即资资本性投投入及其其资本溢溢价）的的比率。该指标反反映企企业实际际获得投投资额的的回报水水平。【例7-233】见教材一、一般企业业盈利能能力分析析（五）资资本金收收益率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力二、股份有限限公司盈盈利能力力分析反映股份份公司盈盈利能力力的财务务指标主主要有每每股收益益、每股股股利、市盈率率等。股份公司司是以发发行股票票来筹集集企

29、业资资本的，股东购购买企业业股票，都希望望获得较较高的报报酬。因因此，投投资者对对股份公公司的盈盈利能力力必然非非常关心心，特别别是每年年的股利利分配。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力是指本年年净利润润额与年年末普通通股股份份总数的的比值。该指标反反映每一一普通股股的获利利水平。每股收收益越高高，表示示每一普普通股可可获得的的利润越越多，股股东投资资效益越越好。【例7-244】见教材二、股份有限限公司盈盈利能力力分析（一）每每股

30、收益益Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务四分分析盈盈利能力力是股利总总额与期期末普通通股股份份总数的的比值。该指标表表现的是是每一普普通股获获取股利利的大小小。指标标值越高高，股本本获利能能力越强强。【例7-255】见教材二、股份有限限公司盈盈利能力力分析（二）每每股股利利Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务

31、四分分析盈盈利能力力上市公司司普通股股每股市市价相当当于每股股收益的的倍数。反映投资资者对上上市公司司每元净净利润愿愿意支付付的价格格，可以以用来估估计股票票的投资资报酬和和风险。【例7-266】见教材二、股份有限限公司盈盈利能力力分析（三）市市盈率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务五综综合分分析财务务报表财务综合合分析就就是将企企业营运运能力、偿债能能力、盈盈利能力力和发展展能力等等诸方面面的分析析纳入一一个有机机的整体体之中。企业财务务综合分分析

32、的方方法主要要有杜邦邦分析体体系法和和沃尔比比重评分分法等。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务五综综合分分析财务务报表以净资产产收益率率为起点点，以总总资产净净利率和和权益乘乘数为核核心，重重点揭示示企业获获利能力力及权益益乘数对对净资产产收益率率的影响响，以及及各相关关指标间间的相互互影响作作用关系系。一、杜邦财务务分析体体系法Evaluation Warning : The document was created with Spire.Pres

33、entation for .NET财务管理理实务项目七任务五综综合分分析财务务报表一、杜邦财务务分析体体系法（一）核核心比率率-权益净利利率=销售净利利率总资产周周转率权益乘数数销售净利利率是利利润表的的概括，权益乘乘数是资资产负债债表的概概括，表表明资产产、负债债和股东东权益的的比例关关系，可可以反映映最基本本的财务务状况；总资产产周转率率把利润润表和资资产负债债表联系系起来，使权益益净利率率可以综综合整个个企业的的经营活活动和财财务活动动的业绩绩。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation fo

34、r .NET财务管理理实务项目七任务五综综合分分析财务务报表一、杜邦财务务分析体体系法（二）基基本框架架Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务五综综合分分析财务务报表是将流动动比率、产权比比率、固固定资产产比率、存货周周转率、应收账账款周转转率、固固定资产产周转率率、自有有资金周周转率等等七项财财务比率率用线性性关系结结合起来来，并分分别给定定各自的的分数比比重，然然后通过过与标准准比率进进行比较较，确定定各项指指标的得得分及总总体指标标的累计计分数，从

35、而对对企业的的信用水水平作出出评价。二、沃尔比重重评分法法Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务项目七任务五综综合分分析财务务报表评价指标标体系-获利能力力指标二、沃尔比重重评分法法（1）销售利利润率=利润总额额产品销售售收入净净额（2）总资产产报酬率率=息税前利利润总额额平均资产产总额（3）资本收收益率=净利润实收资本本（4）资本保保值增值值率=期末所有有者权益益总额期初所有有者权益益总额Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务管理理实务