风险管理实验

1、风险管理理实验1.企业业贷款案案例(一)公公司简况况某公司成成立于119999年3月月，20008年年1月该该公司以以往年位位分配利利润转增增资本，注册资资金由330000万元增增至1.5亿元元，其股股东单位位：某医医药实业业公司持持股944%，公公司业务务骨干持持股6%。该公公司为医医药行业业药品销销售流通通企业，主要经经营范围围：销售售中成药药、西药药制剂、中药饮饮片、医医疗器械械等。主要供供货商（上游客客户）为为全国及及世界知知名的药药品生产产企业，如上海海施贵宝宝、美国国默沙东东、上海海罗氏，美国惠惠氏等，经营品品、规近近30000个，其中全全国独家家代理品品种166个，区区域独家家代

2、理品品种近550个。20005年，公司又又成立了了药品调调拨部，专门从从事独家家、区域域代理品品种的全全国调拨拨业务,进一步步增强了了公司在在上游企企业产品品的竞争争力。销售对对象均为为全国各各级医疗疗单位（医院）：公司司依托良良好的品品牌、信信誉和优优质的服服务以及及经营代代理品种种的优势势，成为为全国各各大中型型医疗机机构最主主要的供供应商，广州市市三级甲甲、二级级甲等大大中型医医院与该该公司建建立了长长期、紧紧密的业业务关系系。（二）销销售采购购模式招标与投投标：根根据国国家医药药销售管管理办法法，广广州市每每年举行行药品招招标采购购，生产产厂家不不参加投投标活动动，药品品生产厂厂家通过

3、过各个医医药配送送代理公公司投标标，中标标单位方方有资格格为各大大医疗单单位提供供配送中中标药品品。具体流程程：生产产厂家与与配送公公司签订订委托经经销合同同，销售售代理企企业针对对各个药药品品种种进行投投标竞价价，招标标机构公公布中标标结果，中标配配送企业业与招标标公司签签订采购购合同，医院在在中标目目录中向向指定配配送企业业采购药药品，一一般为电电话采购购或网上上采购，不再另另外签订订相关合合同，配配送企业业给医院院送货，医院药药库人员员清点签签收，339个个月后，医院付付款。中标情况况：在历历次广州州药品招招标采购购中，该该公司药药品中标标量均列列入前三三名，尤尤其在总总后医院院系统招招

4、标占绝绝对优势势，历次次招标均均排名第第一，良良好的中中标情况况为公司司的快速速发展奠奠定了基基础。该公司在在加强客客户关系系维护的的同时注注意增强强在上游游供应商商产品竞竞争能力力，公司司在成立立10年年中业务务发展突突飞猛进进，在220077年中国国医药商商业协会会医药流流通企业业销售排排名中，爱普海海销售排排名255位，利利润排名名15位位。在北北京医疗疗机构药药品销售售额中，该公司司与北京京医药股股份、国国药集团团稳占药药品市场场销售前前三名。（三） 5年发发展简况况1、5年年发展情情况该公司近近几年来来处于良良好的发发展期，自20003年年以来，该公司司的主要要资产、净资产产、销售售

5、收入、利润总总额及经经营性现现金流的的简资产总额额净资产销售收入入总额利润总额额经营性现现金流20033年216448.44243455.777660445.88510733.444-29552.77920044年318229.11366655.1441091179.2627311.499-10771.11620055年495443.118101661.1151448883.3341466.31141133.74420066年680111.996144668.1111740033.2845533.73310877.25520077年921114.330195990.6612300026.986

6、6166.588-33001.882从上表可可以简单单分析公公司5年年来保持持着良好好稳定的的发展态态势，几几项规模模同步增增长，销销售收入入及利润润稳步上上升，经经营性现现金流比比去年有有些回落落，20007年年末-333011.822万元（主要是是因为付付款期限限60天天，回款款期限990天，随着销销售扩大大后，部部分应收收、应付付的差额额扩大，另外，07年年该公司司药品采采购成本本的上升升，也是是造成经经营性现现金流减减少的主主要原因因），销销售情况况及货款款回收情情况良好好。2、主营营业务收收入情况况该公司220077年实现现销售收收入233亿元（其中医医院销售售16亿亿元，全全国商业

7、业调拨销销售6.5亿元元，医疗疗器械销销售0.5亿元元）。收收入中，销售医医院药品品较20006年年增加22.755亿元，主营业业务突出出且呈稳稳定较好好的发展展态势。销售收入入按药品品的产品品分，前前十名累累计销售售额6.96亿亿元，其其中，“爱必妥妥”年度度销售额额1.888亿元元，名列列第一，“骄悉悉”排第第十名，44993万元元。该公司销销售药品品近30000多多个，产产品线丰丰富，单单一产品品销售额额过亿元元，说明明该公司司在产品品上具备备较强竞竞争力；前100名销售售额占销销售总额额的300.266，企企业主打打产品突突出，市市场认知知度较高高。3、行业业情况分分析20088年我国

8、国医药行行业供销销两旺，保持了了20的市场场增长率率；同时时也是我我国医药药流通体体制改革革继续向向纵深发发展的一一年，三项制制度改改革的进进一步深深化，药药品集中中招标采采购进一一步规范范完善，药品价价格更趋趋市场化化；随着着市场整整体增长长以及政政策的推推进，影影响在220077年已充充分显现现，对于于药品批批发企业业而言，持续的的供销两两旺以及及政府集集中招标标采购为为公司发发展提供供了广阔阔平台。据行业专专家预测测，20008年年医药市市场的发发展趋势势将有六六大特点点，主要要为：一一是医药药经济将将保持较较高发展展速度，但竞争争将会更更加惨烈烈；二是是结构调调整将进进一步加加快，企企

9、业、市市场、品品种结构构都将发发生更大大变化；三是医医药市场场集中度度进一步步加大，两极分分化进一一步凸现现；四是是药价总总体走低低，政策策性降价价仍未结结束；五五是区域域医药经经济进一一步快速速发展；六是农农村医药药市场潜潜力将会会显现。贷款人财财务分析析(1)-财务务简表资产负债债简表结结构和对对比项目20008年006月20007年20006年数值(万万元)%数值(万万元)%同行业比比例数值(万万元)%同行业比比例报表口径径本部本部本部是否已审审计否是是审计意见见无保留意意见无保留意意见审计事务务所名称称XX会计计师事务务所XX会计计师事务务所有限限责任公公司总资产1466,1223.7

10、751000.00092,1144.3001000.00068,0111.9661000.000流动资产产1444,1882.55698.6790,6499.64498.410.00066,4266.93397.670.000货币资金金10,4111.2887.1125,0068.775.5500.0006,2292.009.2250.000应收帐款款76,6922.09952.4856,6511.22261.500.00038,9066.10057.200.000其他应收收款2,3364.891.6625455.8880.5590.0009488.6881.3390.000存货44,2388

11、.27730.2723,9644.86626.020.00017,6766.48825.990.000长期投资资9188.1440.6635688.1440.6620.0005677.0330.8830.000固定资产产净值8300.8990.5578766.0880.9950.0009277.3551.3360.000无形资产产13.610.00116.740.0020.00058.630.0090.000流动负债债1233,3009.99584.3972,5233.69978.730.00053,5433.84478.730.000短期借款款及一年年内到期期的长期期借款12,0000.00

12、08.22110,0000.00010.860.0006,0000.008.8820.000应付票据据4,0000.002.7746,0000.006.5510.0005,6600.008.2230.000应付帐款款89,4111.51161.1947,8366.60051.930.00037,4544.82255.070.000长期借款款合计0.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.000所有者权权益合计计22,8133.80015.6119,5900.61121.270.00014,4688.11121.270.000实收资本本15,0000.00010.2

13、73,0000.003.2260.0003,0000.004.4410.000未分配利利润和盈盈余公积积7,2232.694.99516,0099.51117.380.00010,8888.13316.010.000损益表结结构和对对比项目20008年006月20007年20006年数值(万万元)%数值(万万元)%同行业比比例数值(万万元)%同行业比比例主营业务务收入净净额1600,6992.4461000.0002300,0226.9981000.0001744,0333.2281000.000主营业务务成本1500,3007.55993.542133,6441.99692.880.0001

14、611,0442.00792.540.000主营业务务利润10,2544.3776.33813,3244.7885.7790.00010,2577.6225.8890.000营业费用用1,5563.020.9970.0000.0000.0000.0000.0000.000管理费用用2,9930.531.8825,8876.602.5550.0005,0095.602.9930.000财务费用用1,2222.450.7761,8805.630.7780.0001,1174.410.6670.000营业利润润4,5538.382.8826,6627.822.8880.0004,5570.282.6

15、630.000利润总额额4,5530.732.8826,6616.592.8880.0004,5553.732.6620.000净利润3,3398.052.1115,3326.362.3320.0003,7737.722.1150.000现金流项目20008年006月20007年20006年数值(万万元)数值(万万元)数值(万万元)经营活动动现金流流入量1811,1667.4472555,5225.0012200,7334.559经营活动动现金流流出量1766,7668.6682588,8226.8832199,6447.333经营活动动现金流流净额4,3398.79-3,3011.8221,

16、0087.25投资活动动现金流流净额-5551.662-1118.778-4990.117筹资活动动现金流流净额1,4495.352,1197.37-9117.667贷款人财财务分析析（2）财务务指标指标内容容指标名称称20077本部20066本部20055本部平均值企业行业中位位值企业行业中位位值企业行业中位位值企业行业盈利能力力主营业务务利润率率（）5.7790.0005.8890.0005.66813.675.7790.000息税前营营业利润润率（）3.6670.0003.3300.0003.3382.2293.4450.000总资产收收益率（）10.520.0009.7750.0001

17、2.034.22710.760.000净资产收收益率（）31.280.00030.350.00041.524.88434.380.000经营效率率存货周转转天数（天）35.0833.4925.7245.8531.43应收账款款周转天天数（天天）75.1468.4857.017.77866.88应付账款款周转天天数（天天）75.8276.8562.1950.9971.62总资产周周转率（）2877.3110.0002966.0990.0003566.1001055.7443133.1660.000流动性和和短期偿偿债能力力盈余现金金保障倍倍数-0.590.2291.1181.5560.229留存

18、现金金流与总总资本支支出比-266.522-0.1813.131.007-4.52长期资产产适合率率（倍）13.389.11312.640.88511.71息税前利利润利息息保障倍倍数4.6674.8896.5552.8855.337流动比率率（倍）1.2251.2241.2240.9991.224速动比率率（倍）0.8860.8870.8880.4420.887长期偿债债能力资产负债债率（）78.730.00078.730.00079.4959.7578.980.000调整后的的资产负负债率（）78.750.00078.800.00079.5561.3979.030.000总有息债债务/留留

19、存现金金流（倍倍）-1.96-688.8441.9933.774-222.955贷款人总总体评价价1、此次次综合授授信额度度有利于于企业和和某银行行业务快快速增长长此次综综合授信信额度中中，保理理额度仍仍然继续续为该公公司用于于医院应应收账款款的买断断，进口口开证和和付款保保函授信信用于香香港亿腾腾、默沙沙东、惠惠氏等多多家供应应商的进进口药品品所用。更为重重要的是是默沙东东和惠氏氏2家的的疫苗产产品在中中国目前前医药领领域的不不可替代代的地位位，将成成为爱普普海今后后若干年年的业务务支柱和和重要收收入来源源，同时时将带动动某银行行国际业业务迅猛猛增长。2、该公公司抓产产品、抓抓市场，市场占占

20、有率较较高该公司上上游抓产产品，丰丰富产品品线，从从成立初初期10000来来种药品品到目前前30000多种种药品，与国内内主要药药品生产产企业建建立了紧紧密合作作关系，成为多多个产品品的国内内独家代代理或区区域独家家代理；下游抓抓市场，积极参参与北京京市各个个组别的的医药配配送企业业招投标标工作，中标情情况乐观观，成为为各个组组别、各各家医院院合法的的医药配配送企业业，5年年来，稳稳占北京京医药销销售市场场前三甲甲，市场场占有率率较高，发展情情况较好好。3、该公公司对某某银行收收益贡献献度较好好，属忠忠诚类客客户该公司自自与某银银行建立立合作关关系以来来，某银银行给予予该公司司基准利利率及较较

21、高的保保理手续续费和信信用证手手续费费费率，综综合收益益较好，属于忠忠诚类客客户。某某银行积积极向该该公司展展开各类类业务交交叉营销销，推荐荐私人产产品，预预计20008年年度授信信将带来来更好的的收益水水平。4、他行行08年年授信额额度增加加，有助助于企业业稳步发发展随着公司司稳定健健康发展展，各家家银行积积极给予予支持，中信银银行（11.2亿亿元，流流贷信信用证）广发银银行（668000万元，保理业业务）、建设银银行（660000万元，贷款信用证证保函函）、渤渤海银行行（1亿亿元，保保理信信用证保函）、工行行（1亿亿元，信信用证保函），各家家银行授授信总规规模5.3亿元元，合作作规模和和内

22、容均均提升。各家银行行积极给给予授信信支持，但使用用率并不不高，主主要是客客户与某某银行有有良好的的合作关关系，办办理各项项业务首首选某银银行，但但某银行行对该公公司的授授信额度度已经维维持两年年未发生生变化，08年年客户业业务仍将将迅猛增增长，鉴鉴于长期期良好的的合作，因此某某银行应应继续给给予客户户授信支支持。5、欠息息情况说说明：该公司220077年6月月21日日在某银银行保理理业务发发生1笔笔欠息纪纪录，由由于某银银行扣息息账号设设置问题题，造成成客户欠欠息，属属于某银银行操作作问题，与客户户无关。风险揭示示1、 药药品降价价带来的的行业风风险卫生部明明确表示示，从源源头上控控制医药药

23、价格仍仍将是220088年全国国医药卫卫生系统统的中心心任务之之一，这这预示着着药品降降价风潮潮极有可可能在008年继继续延续续。且高高举价价格大大旗的平平价药店店在各地地有愈演演愈烈之之势，平平价药店店对药价价的市场场抑制作作用更加加强化。因此，企业只只有全面面分析宏宏观环境境及各种种医药改改革政策策对企业业的影响响，正确确把握市市场脉搏搏及发展展方向，才能在在变局中中赢得生生存与发发展。为了规避避降价风风险，该该公司与与生产厂厂家达成成协议，由于厂厂家自主主进行的的价格调调整或国国家政策策性药品品价格调调整，厂厂家给予予全额差差价补偿偿，以保保证销售售企业的的正常销销售。2、较高高的资产产

24、负债率率存在一一定财务务风险该公司220077年末资资产负债债率达到到78.73，资产产负债率率较高。由于药药品流通通企业的的特点，总资产产中，流流动资产产占比较较大，公公司快速速发展中中运用负负债杆杠杠，利用用银行贷贷款、保保理以及及票据业业务支撑撑企业发发展；同同时与上上游客户户建立良良好关系系，保证证信用期期限内按按时付款款，应付付帐款对对企业的的发展起起促进作作用。该公司总总经理表表示将通通过内部部将加强强管理、完善流流程，提提高运营营效率；市场将将进一步步丰富产产品线，增加经经济效益益较好以以及竞争争力强的的产品，加强对对医院的的服务，提高配配送能力力，加强强货款的的回收，保证自自身

25、经营营能力的的提高，在一定定限度内内合理使使用银行行负债，防范企企业经营营风险。另外，中中信医药药增资11.5亿亿元已获获商务部部正式批批复，其其中中方方以未分分配利润润转增资资本，外外方以货货币资金金103350万万元投入入，目前前资金已已经到位位。20008年年7月份份中信医医药注册册资金将将由60000万万元增加加至2.1亿元元。中信信医药本本次增资资将主要要用于对对爱普海海的投资资，爱普普海将在在本年内内进行第第2次增增资，注注册资金金增至22.5亿亿元。这这样既增增强了中中信医药药的担保保能力，同时也也提升了了爱普海海的资金金实力，降低资资产负债债率。对本次授授信的风风险可控控、效益

26、益与风险险能够平平衡.2个人人贷款案案例客户基本本情况：王小姐：28岁岁，单身身，某区区政府公公务员个人财务务情况：个人资产产负债资资料：目目前存款款包括221万元元活期存存款和11万元定定期存款款，无房房产。个人收支支资料：王小姐月月薪45500元元，每月月花费110000元左右右，每月月结余达达到35500元元，每年年50000元年年终奖至至少有440000元可以以存下来来。个人人保障方方面，单单位已提提供五险险一金，父母读读书时给给她买过过儿童险险，工作作后又为为她购买买了寿险险、意外外险和医医疗险。缴费期期限200年，年年缴保费费55000元，已经缴缴费5年年。资产负债债表家庭资产产（

27、元）家庭负债债（元）流动性资资产2100000贷款现金及活活存2100000房屋贷款款（余额额）0投资性资资产100000汽车贷款款（余额额）0定期储蓄蓄100000消费贷款款（余额额）0股票基金金0固定资产产0信用卡0信用卡未未付款0资产总计计2200000负债总计计0净资产（资产-负债）2200000收支损益益表每月收支支（单位位：人民民币元）每月支出出（单位位：人民民币元）每月收入入每月支出出工资收入入45000生活费用用10000合计45000合计10000每月结余余（收入入-支出出）35000每年收支支（单位位：人民民币元）每年支出出（单位位：人民民币元）每年收入入每年支出出工资540000生活开销销120000奖金收入入50000其它支出出10000理财收入入0保险支出出55000合计590000合计185000每年结余余（收入入-支出出）405000风险属性性测试：依据王小小姐填写写的风风险承受受能力评评估测试试表以以及理财财师和客客户沟通通的状况况，我们们判断王王小姐属属于稳健健型的投投资者。财务情况况总体分分析： 王小姐姐现处于于成长期期，事业业基本稳稳定，但但资产多多为流动动性资产产，盈利利能力较较弱，因因此其财财务规划划应考虑虑适当加加强投资资。1、调整整应急备