证券基金点题资料第一章证券投资基金概述

1、三色勾画法：三色勾画法：定掌握时请擦掉。定掌握时请擦掉。第一章证券投资基金概述第一节 证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。4、基金资产由基金托管人保管。5、基金资产由基金管理人进行组合投资。6、基

2、金投资者是基金的所有人。7、基金盈余全部归基金投资者所有。8、证券投资基金是一种间接投资工具。9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。11日本和中国台湾称为；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合。二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格管理，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一） 基金与股票、债券的差异（共 3 条，常以多项选择题出现）1、反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系； 债

3、券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。2、所筹资金的投向不同 。股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。（二）基金与银行存款的差异（3） 考点主要有两个：（以判断题目出现。1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露程度不同。第二节 证券投资基金的运作与参与主体一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、 基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与

4、会计核算、基金的信息披露及其他相关环节。从基金管理人的角度看可分为：基金的市场营销、基金的投资管理和基金的后台管理。基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值。基金的后台管理对保障基金的安全运作起着重要的作用。二、基金的参与主体基金的参与主体按所承担的职责与作用的不同可分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。（常以多项选择题目出现）一、证券投资基金当事人（常以多项选择题出现）（一）基金份额持有人12、基金份额持有人享有的权利（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）（二）基金管理人1、基金管理人的主要职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）2、基金管理人在基金运作

5、中具有核心作用。3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。（三）基金托管人1、基金托管人的职责（请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点）2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。二、证券投资基金市场服务机构1、基金销售机构目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事代销业务。2、登记注册机构目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算公司。3、律师和会计师事务所4、基金投资咨询公司5、基金投资资询机构和基金评级机构。三、基金监

6、管机构和自律管理（一）基金监管机构（中国证监会）（二）基金自律组织（证券交易所和基金同业协会） 四、证券投资基金运作关系图（请同学们自行学习）第三节 证券投资基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。一、契约型基金契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。（。（一）法律形式不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。（二）投资者的地位不同

7、契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。（三）基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善。第四节 证券投资基金的运作方式依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金的概念：指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得赎回的一种基金运作方式。开放式基金的概念：指基金份额不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

8、封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握）1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国证券投资基金法规定，封闭式基金5152、份额限制不同。封闭式基金份额固定；开放式基金份额不固定。3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。开放式有赎回压力，封闭式无赎回压力。第五节 证券投资

9、基金的起源与发展一、 证券投资基金的起源（做为常识性掌握）证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。 18681873二、证券投资基金的发展1924321美国波士顿第一只公司型开放式基金。1940200818.97（一） 美国占据主导地位，其他国家发展迅猛（二） 开放式基金成为证券投资基金的主流产品（是因为开放式基金更加市场化的运行机制和制度安排，灵活原赎回机制）（三） 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（四） 基金的资金来源发生了重大变化（机构投资者越来越多；特别是退休养老金）第六节 我国基金业的发展概况分为三个阶段：（208019971114颁布之前的早期探索阶段（）20

10、0461实施前的试点发展阶段（）第三阶段证券投资基金法颁布至现今的快速发展阶段（）一、早期探索阶段 1987（中创公司中国境内第一家较为规范的投资基金-淄博基金（，1992111998 年前的基金称为老基金，之后的称为新基金。二、试点发展阶段（一）基金在规范化运作方面得到很大的提高提高了准入条件，基金管理公司的发起人必须是证券公司或信托投资公司。（二）在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出了开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越1998 年 3 月 27 日成立基金开元和基金金泰，两只封闭式基金2000 年 10 月 8 日，中国证监会发布了开放式证券投资基金试点办法。2001 年 9

11、 月，我国第一只开放式基金-华安创新诞生。（三）对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金（四）监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用包括向基金进行新股配售、允许保险公司购买基金。（五）开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地200461法律基础。三、快速发展阶段，出现了以下变化（一）基金业监管的法律体系日益完善（二）基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流2004 年 10 月，第一只上市开放式基金-南方基金配置基金 LOF2004 年底，第一只交易型开放式指数基金-华夏上证

12、 50ETF2007 年 9 月，第一只 QDII 基金-南方全球精选基金 QDII 基金2008 年 4 月，第一只社会责任基金-兴业社会责任基金2008 年年末，我国基金资产净值为 1.94 万亿元，其中开放式基金为 1.87 万亿元，占比96.4%。（三）基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司截止 2008 年年末，我国有基金管理公司 61 家，有 4 家基金管理资产超过 1000 亿元（四）基金行业对外开放程度不断提高2008 年年末，61 家中有 33 家为合资基金公司，QDII 基金的数量已达到 10 只。（五）基金业市场营销和服务创新日益活跃（六）基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者个人投资者持有的基金比例达到了 87%。QDII(即 Qualified Domestic Institutional Investors,认可本地机构投资者机制)合格境内机构投资者，是允许