个人转让股权涉税专题

1、中国税网特别推推送（个人转让股权权的涉税问题题）目 录TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc281230179 缘起： PAGEREF _Toc281230179 h 2 HYPERLINK l _Toc281230180 加强个人转让股股权的个人所所得税管理政政策（国家税税务总局公告告2010年第第27号）缘起起何处？ PAGEREF _Toc281230180 h 2 HYPERLINK l _Toc281230181 追根溯源之一： PAGEREF _Toc281230181 h 2 HYPERLINK l _Toc281230182 追根溯源之二： PAGER

2、EF _Toc281230182 h 2 HYPERLINK l _Toc281230183 追根溯源之三： PAGEREF _Toc281230183 h 3 HYPERLINK l _Toc281230184 个人转让上市公公司限售股分分析: PAGEREF _Toc281230184 h 4 HYPERLINK l _Toc281230185 转让上市公司限限售股纳税政政策若干问题题的探讨 PAGEREF _Toc281230185 h 4 HYPERLINK l _Toc281230186 解析个人转让上上市公司限售售股所得征收收个人所得税税的有关政策策 PAGEREF _Toc281

3、230186 h 8 HYPERLINK l _Toc281230187 个人转让非上市市公司股权的的涉税分析 PAGEREF _Toc281230187 h 19 HYPERLINK l _Toc281230188 股权转让所所得个税计税税依据如何核核定 PAGEREF _Toc281230188 h 19 HYPERLINK l _Toc281230189 解读之一：2885号文件 PAGEREF _Toc281230189 h 19 HYPERLINK l _Toc281230190 解读之二：277号令 PAGEREF _Toc281230190 h 20 HYPERLINK l _T

4、oc281230191 附：相关法规全全文： PAGEREF _Toc281230191 h 22 HYPERLINK l _Toc281230192 国家税务总局关关于股权转让让所得个人所所得税计税依依据核定问题题的公告 PAGEREF _Toc281230192 h 22 HYPERLINK l _Toc281230193 国家税务总局关关于加强股权权转让所得征征收个人所得得税管理的通通知 PAGEREF _Toc281230193 h 24 HYPERLINK l _Toc281230194 财政部、国家税税务总局、中中国证券监督督管理委员会会关于个人转转让上市公司司限售股所得得征收个人

5、所所得税有关问问题的通知 PAGEREF _Toc281230194 h 26 HYPERLINK l _Toc281230195 财政部、国家税税务总局、中中国证券监督督管理委员会会关于个人转转让上市公司司限售股所得得征收个人所所得税有关问问题的补充通通知 PAGEREF _Toc281230195 h 29 HYPERLINK l _Toc281230196 国家税务总局关关于进一步加加强高收入者者个人所得税税征收管理的的通知 PAGEREF _Toc281230196 h 34 HYPERLINK l _Toc281230197 国家税务总局关关于加强税种种征管促进堵堵漏增收的若若干意见

6、 PAGEREF _Toc281230197 h 40缘起：加强个人转让股股权的个人所所得税管理政策（国家税税务总局公告告2010年第第27号）缘起何处处？追根溯源之一：2009年年5月28日日，国家税务总总局发布了关于于加强股权转转让所得征收收个人所得税税管理的通知知（国税函函20099285号号），该文在在加强自然人人（以下简称称个人）股东东股权转让所所得个人所得得税的征收管管理方面提出出了多项行之之有效的方法法和规定，同时明确：对扣缴义务务人或纳税人人申报股权转转让的计税依依据明显偏低低（如平价和和低价转让等等）且无正当当理由的，主主管税务机关关可参照每股股净资产或个个人股东享有有的股权

7、比例例对应的净资资产份额核定定征收个人所所得税，缘于于此，税务机机关享有了对于个个人转让股权权计税依据的的核定权。但但在实际税务务征收管理工工作中，对于于哪种情况下下属于“无正正当理由”，如如何核定，文文件并没有细细化，基层管管理人员也无无从核定。就就此，国家税税务总局122月14日又又发布国家家税务总局关关于股权转让让所得个人所所得税计税依依据核定问题题的公告（国国家税务总局局公告20110年第277号），进一一步明确相关关执行问题。追根溯源之二：2009年年4月29日日，国家税务务总局发布关于加加强税种征管管促进堵漏增增收的若干意意见（国税发200985号），主要目目的是确保税税收收入增长

8、长预期目标的的实现，提出出了加强税种征征管、促进堵堵漏增收的若若干意见，同同时，在个人人所得税方面面，提出了加加强全员全额额申报、加强强代扣代缴管管理、加强对对外籍个人的的个税管理等等五项政策。其其中第三项明明确提出，要要加强股权转转让所得个人人所得税征管管和自行纳税税申报的后续续管理工作。据据此，于20009年5月228日，国家税务总总局发布了关于于加强股权转转让所得征收收个人所得税税管理的通知知（国税函函20099285号号）。追根溯源之三：国税发22009885发布后，税税务机关开展展了对各税种种的堵漏增收收工作，在个个人所得税方方面，基于我我国的基本国国情和人口状状况，一直处处于监管难

9、度度大，耗费精精力更大的艰艰难境遇，因因此，于20010年5月月31日，国家税务总总局发布了关于于进一步加强强高收入者个个人所得税征征收管理的通通知（国税发201054号），进进一步明确了了在加强高收收入群体个人人所得税管理理方面的多种种规定。分析析个人所得税税法中，对应应缴纳个人所所得税的十一一项收入中，高高收入群体的的主要收入来来源即为：财财产转让所得得、股息红利利所得、劳务务报酬所得、个个体或独资、合合伙经营所得得、及部分人人员的工资薪薪金所得。在在劳务报酬、工工资薪金及个个体等经营所所得中，早已已建立了较为为详尽的管理理办法。但在在财产转让所所得特别是个个人转让股权权的监管方面面还略显

10、不足足。另外国税函2009285号文文件发布后，由由于对于哪种种情况下属于于“无正当理理由”，以及及税务机关应应如何进行核定，文文件并没有细细化，在实际际征管过程中中出现监管困困境，也催化化了总局277号令的出台台。至此，在个人转转让股权方面面，对转让上上市公司限售售股、及非上上市公司股权权都有了明确确的规定。 HYPERLINK l _top#_top 返回目录个人转让上市公公司限售股分分析:转让上市公司限限售股纳税政政策若干问题题的探讨 一、对限售股征征税的起因 我国A股市场的的限售股主要要由两部分构构成：一类是是股权分置改改革过程中，由由原非流通股股转变而来的的有限售期的的流通股，市市场

11、称为“大大小非”。另另一类是为保保持公司控制制权的稳定，公公司法及交交易所上市规规则对于首次次公开发行股股份并上市的的公司，于公公开发行前股股东所持股份份都有一定的的限售期规定定，由于股权权分置改革新新老划段后不不再有非流通通股和流通股股的划分，这这部分股份在在限售期满后后解除流通权权利限制。此此外，股权分分置改革股票票复牌后和新新股上市后，上上述限售股于于解除限售前前历年获得的的送转股也构构成了限售股股。 个人所得税制的的改革自19994年实施施以来，个人人转让限售股股与个人转让让非上市公司司股份以及企企业转让限售售股政策存在在不平衡问题题。20055年股权分置置改革后，股股票市场不再再有非

12、流通股股和流通股的的划分，只有有限售流通股股与非限售流流通股之别，限限售流通股解解除限售后都都将进人流通通。这些限售售股都不是从从上市公司公公开发行和转转让市场上取取得的，成本本较低，数量量较大，解禁禁后在二级市市场转让，获获益很高，却却与个人投资资者从上市公公司公开发行行和转让市场场购买的上市市公司股票转转让所得一样样享受个人所所得税免税待待遇，加剧了了收入分配不不公的矛盾，社社会反应比较较强烈。因此此，为进一步步完善股权分分置改革后的的相关制度，更更好地发挥税税收对高收入入者的调节作作用，促进资资本市场长期期健康发展，增增加税收收入入、堵塞税收收漏洞，进一一步完善现行行股票转让所所得个人所

13、得得税政策，平平衡个人转让让限售股与个个人转让非上上市公司股份份以及企业转转让限售股之之间的税收政政策，出台了了国家税务务总局关于做做好限售股转转让所得个人人所得税征收收管理工作的的通知（国国税发200108号号）。 二、收入和原值值的确定 转让限售股按照照财产转让所所得的计税方方法，个人转转让限售股，以以每次限售股股转让收入，减减除股票原值值和合理税费费后的余额，为为应纳税所得得额。即：应应纳税所得额额限售股转转让收入（限限售股原值合理税费）；应纳税额应纳税所得得额20%。 （一）如何确定定限售般转让让收入。财财政部、国家家税务总局、中中国证券监督督管理委员会会关于个人转转让上市公司司限售股

14、所得得征收个人所所得税有关问问题的通知（财财税200091677号）规定，限限售股转让收收入，是指转转让限售股股股票实际取得得的收入。目目前，个人通通过证券公司司转让限售股股，实际到账账的收入已经经是成交价格格乘以成交数数量减去手续续费、印花税税、过户费、其其他杂费后的的净额。证券券公司对账单单（或交割单单）会依次标标明个人限售售股转让的成成交价格、成成交数量、成成交金额、手手续费、印花花税、过户费费、其他杂费费和发生金额额。其中，发发生金额就是是个人限售股股转让最终实实际取得的收收入（即实际际到账收入）。但但是财税2009167号列列明的个人限限售股转让应应纳税所得额额限售股转转让收入（限限

15、售股原值合理税费）。转转让收入是指指个人转让限限售股股票实实际取得的收收入，但具体体分析来看，转转让收入对应应的应该是个个人本次限售售股转让的成成交价格乘以以成交数量的的金额，即对对应的是对账账单（或交割割单）中的成成交金额，而而非最后的发发生金额（即即实际到账金金额），否则则会导致对合合理税费的重重复扣除。 （二）如何确定定限售股原值值。财税220091167号规定定，限售股原原值，是指限限售股买人时时的买入价及及按照规定缴缴纳的有关费费用，这样的的表述比较简简洁，四部委委在答记者问问中对限售股股原值计算的的案例也比较较简单。而限限售股原值的的确定在实践践中可能会相相对复杂。上上市公司送股股

16、、转股、股股权分置改革革中的非流通通股股东对流流通股股东的的补偿对价都都可能会影响响到限售股原原值的确定。 三、限售股持有有者可能利用用15%的核核定线进行避避税 财税20099167号号对不能提供供完整、真实实限售股原值值凭证的投资资者设定了115%核定限限售股原值及及合理税费，如如果部分持股股人持股成本本低于转让收收入的15%，为了避免免部分税费，可可能会故意不不提供限售股股原值凭证。随随后下发的国国税发200108号号，规定纳税税人转让股改改限售股的，采采取证券机构构预扣预缴和和纳税人自行行申报清算相相结合的方式式征收。如果果按照实际转转让收入与实实际成本计算算出的应纳税税额，与证券券机

17、构预扣预预缴税额有差差异，纳税人人可以自行申申报清算，从从证券机构代代扣并且上缴缴税款的次月月1日起至33个月内，到到证券机构所所在地主管税税务机关提出出清算申请。清清算时，重新新计算的应纳纳税额确实低低于预扣预缴缴部分时，税税务机关将予予以退还；高高于预扣预缴缴的部分，纳纳税人则应补补缴税款。如如果纳税人转转让限售股实实际收益率高高于证券机构构按照预扣预预缴收入的885%计算税税款时的收益益率水平，纳纳税人可能就就会主动放弃弃清算，从而而使得税务机机关要求纳税税人补缴税款款的规定落空空。但如果纳纳税人不主动动补交，还是是会有被追缴缴的风险。 四、用限售股票票换购基金份份额来避税 ETF即交易

18、型型开放式指数数基金，它是是以被动的方方式管理、同同时又可在交交易所挂牌交交易的开放式式基金。对EETF基金份份额，投资者者可以像封闭闭式基金一样样在交易所二二级市场进行行方便的交易易。另外，它它又可以像开开放式基金一一样申购、赎赎回。不同的的是，它的申申购是用一揽揽子股票换取取ETF份额额，赎回时也也是换回一揽揽子股票而不不是现金。这这种交易制度度使该类基金金在一、二级级市场之间存存在套利机制制，可有效防防止类似封闭闭式基金的大大幅折价。EETF交易价价格取决于它它拥有的一揽揽子股票的价价值，即“单单位基金资产产净值”。个个人限售股股股东可以买足足其他ETFF成分股后和和自己持有的的限售股一

19、起起去换成ETTF份额，该该限售股转让让只获得基金金份额，没有有获得收入，按按财税200091667号文规定定是不需要纳纳税的。换得得ETF份额额后，个人股股东可当天在在二级市场卖卖出，也可以以持有一段时时间再卖出，在在ETF平价价交易和未来来一段时问股股市表现平稳稳的情况下，该该股东相当于于按市价间接接减持股份，而而不用缴纳个个人所得税。用用股票换购基基金份额是EETF特有的的一种交易方方式，这种交交易方式有利利于个人所得得税的规避。 五、可能出现的的其他避税手手段 限售法人股转让让给个人所得得税的适用税税率20%，限限售股适用企企业所得税的的税率25%，上市公司司可能利用55%的税率差差采

20、取以下方方式避税。 （一）限售股解解禁后高配送送股权来避税税。随着中小小板与创业板板发行加快，上上市公司股东东结构已发生生显著变化，自自然人持股逐逐渐成为主流流方式。如果果上市公司股股东主要是自自然人发起设设立，在限售售期内进行送送、转股，按按照财税220091167号规定定所形成的股股票同样视为为限售股。但但如果限售期期之后进行的的送、转股则则不算作限售售股，不予征征税。新规很很有可能导致致在创业板上上市的公司最最终放弃限售售期间的年度度送转股，而而改在限售期期结束之后进进行高比例送送转，以此达达到少缴税的的目的。 （二）限售期内内中间低价过过渡或到期日日低价出售避避税。某些上上市公司可能能

21、会利用限售售股中间过渡渡减持的方法法，先低价卖卖给关联账户户，解禁后随随后让其在二二级市场高价价卖出，因此此专家呼吁对对限售股转让让应在税率上上区别对待，持持有期限越久久，税率越低低，从而鼓励励投资者长期期持有。市场场中的不少限限售股持有者者，很可能通通过制造利空空压低价差出出售从而减少少税收，随后后在较低位置置买回的策略略来避税。 HYPERLINK l _top#_top 返回目录解析个人转让上上市公司限售售股所得征收收个人所得税税的有关政策策一、相关政策背背景个人持有的股票票属于个人拥拥有的一项权权益性资产，个个人转让股票票产生的盈余余属于个人人所得税法中中所规定的“财财产转让所得得”，

22、本应缴缴纳个人所得得税。我国的的个人所得得税法及其其实施条例中中，均未规定定个人转让股股票的所得属属于免税所得得。不过，个个人所得税法法规定的免免税项目中舍舍有“经国务务院财政部门门批准免税的的所得”这一一兜底条款。为为了促进股票票市场的稳健健发展，我国国从19944年起即开始始对股票转让让所得暂免征征收个人所得得税。财政政部、国家税税务总局关于于个人转让股股票所得继续续暂免征收个个人所得税的的通知（财财税字19998611号）规定，从从1997年年1月1日起起，对个人转转让上市公司司股票取得的的所得继续暂暂免征收个人人所得税。 随着证券市市场的发展，上上述政策在执执行过程中产产生了新的问问题

23、。因为，目目前个人持有有的可流通股股票既包括个个人投资者在在新股发行时时申购而来或或从二级市场场买入的，也也包括通过其其他渠道而持持有的股票，例例如作为上市市公司发起人人的自然人所所持有的股票票等。那么，个个人转让各种种来源的股票票所得是否都都可以暂免征征收个人所得得税呢？回顾顾财税字11998661号文等政政策出台的初初衷，其暂免免征税的对象象应该是个人人通过证券市市场买入后再再卖出的股票票所得，但由由于文件表述述的适用对象象为“个人转转让上市公司司股票取得的的所得”，因因此在执行时时必然会涵盖盖较广的范围围，引起人们们对政策激励励目标及公平平性的质疑。为为此，在财财政部、国家家税务总局关关

24、于个人转让让上市公司限限售股所得征征收个人所得得税有关问题题的通知（财财税200091677号）、国国家税务总局局关于做好限限售股转让所所得个人所得得税征收管理理工作的通知知（国税发发201008号）、国国家税务总局局关于限售股股转让所得个个人所得税征征缴有关问题题的通知（国国税函20010233号）中，就就限售股转让让所得的个人人所得税征缴缴问题作出了了新的规定。本本文就此试作作解析如下。 二、何为限售股股？ 财税200091667号文规定定，自20110年1月11日起，对个个人转让限售售股取得的所所得，按照“财财产转让所得得”，适用220%的比例例税率征收个个人所得税。 该文件中所所称的限

25、售股股包括： 1上市公公司股权分置置改革完成后后股票复牌日日之前股东所所持原非流通通股股份，以以及股票复牌牌日至解禁日日期间由上述述股份孽生的的送、转股（以以下统称股改改限售股）。 由于历史的的原因，在相相当长的时期期内我国证券券市场存在着着流通股与非非流通股并存存的局面，并并成为制约我我国证券市场场健康发展的的制度性障碍碍。为此，我我国在20005年开始推推进上市公司司股权分置改改革，即通过过建立非流通通股股东和流流通股股东之之间的利益平平衡协商机制制，消除A股股市场股份转转让制度性差差异，从而实实现上市公司司股票的全流流通。为了保保持证券市场场的稳定，在在中国证券监监督管理委员员会发布的上

26、上市公司股权权分置改革管管理办法第第二十七条中中规定，改革革后公司原非非流通股股份份的出售，应应当遵守下列列规定：（11）自改革方方案实施之日日起，在十二二个月内不得得上市交易或或者转让；（22）持有上市市公司股份总总数百分之五五以上的原非非流通股股东东，在前项规规定期满后，通通过证券交易易所挂牌交易易出售原非流流通股股份，出出售数量占该该公司股份总总数的比例在在十二个月内内不得超过百百分之五，在在二十四个月月内不得超过过百分之十。 正是由于上上述规定，产产生了规模庞庞大的股改限限售股，而其其中相当一部部分是由个人人持股的，它它们必须在限限售期满后方方可上市流通通。 220006年股权分分置改

27、革新老老划断后，首首次公开发行行股票并上市市的公司形成成的限售股，以以及上市首日日至解禁日期期间由上述股股份孳生的送送、转股（以以下统称新股股限售股）。 在股权分置置改革后，上上海证券交易易所、深圳证证券交易所修修订了股票上上市规则。规规则中要求，发发行人首次公公开发行前已已发行股份持持有人，自发发行人股票上上市之日起一一年内持股锁锁定。发行人人控股股东和和实际控制人人应当承诺：自发行人股股票上市之日日起三十六个个月内，不转转让或者委托托他人管理其其直接和间接接持有的发行行人首次公开开发行股票前前已发行股份份，也不由发发行人回购该该部分股份。但但转让双方存存在控制关系系，或者均受受同一实际控控

28、制人控制的的，自发行人人股票上市之之日起一年后后，经控股股股东和实际控控制人中请并并经交易所同同意，可豁免免遵守此项承承诺。 3财政部部、国家税务务总局、法制制办和证监会会共同确定的的其他限售股股。 该第3小点点是一项兜底底条款，为相相关部门根据据实际情况规规定新的征税税对象留下空空问。 在掌握限售售股范围时应应注意以下三三点： 第一，上市市公司因实行行股权激励而而形成的限售售股不应属于于财税200091667号文规定定的征税限售售股范围。财财政部、国家家税务总局关关于个人股票票期权所得征征收个人所得得税问题的通通知（财税税2005535号）规规定，企业员员工股票期权权是指上市公公司按照规定定

29、的程序授予予本公司及其其控股企业员员工的一项权权利，该权利利允许被授权权员工在未来来时间内以采采一特定价格格购买本公司司一定数量的的股票。员工工行权时，其其从企业取得得股票的实际际购买价（施施权价）低于于购买日公平平市场价（指指该股票当日日的收盘价）的的差额，是因因员工在企业业的表现和业业绩情况而取取得的与任职职、受雇有关关的所得，应应按“工资、薪薪金所得”及及规定的计税税办法缴纳个个人所得税。该该文明确规定定，员工将行行权后的股票票再转让时获获得的高于购购买日公平市市场价的差额额，是因个人人在证券二级级市场上转让让股票等有价价证券而获得得的所得，应应按照“财产产转让所得”适适用的征免规规定计

30、算缴纳纳个人所得税税。即：个人人将行权后的的境内上市公公司股票再行行转让而取得得的所得，暂暂不征收个人人所得税；个个人转让境外外上市公司的的股票而取得得的所得，应应按税法的规规定计算应纳纳税所得额和和应纳税额，依依法缴纳税款款。财政部部、国家税务务总局关于股股票增值权所所得和限制性性股票所得征征收个人所得得税有关问题题的通知（财财税200095号）又又规定，个人人从上市公司司取得的限制制性股票，应应比照财税200535号文及及国家税务务总局关于个个人股票期权权所得缴纳个个人所得税有有关问题的补补充通知（国国税函200069002号）的有有关规定，计计算征收个人人所得税，其其所谓限制性性股票，是

31、指指上市公司按按照股权激励励计划约定的的条件，授予予公司员工一一定数量本公公司的股票。国国家税务总局局关于股权激激励有关个人人所得税问题题的通知（国国税函200094661号）中规规定了员工获获得限制性股股票时个人所所得税的具体体计税办法，明明确了纳税义义务发生时间间为每一批次次限制性股票票解禁的日期期。针对上述述规定，我们们可将个人从从上市公司获获得的限制性性股票形象化化地分解为两两个过程：首首先，上市公公司向员工分分配货币化的的工资薪金（上上述文件中规规定了具体金金额的量化方方法），员工工按规定缴纳纳个人所得税税；然后，个个人再将货币币化的工资薪薪金支付给上上市公司，买买入相应数量量的股票

32、。所所以，境内上上市公司限制制性股票本质质上也应属于于员工个人从从证券二级市市场购入的股股票，未来再再转让时应暂暂免缴纳个人人所得税。 第二，上市市公司在上市市之前实行股股权激励而形形成的个人限限售股，国国家税务总局局关于阿里巴巴巴（中国）网网络技术有限限公司雇员非非上市公司股股票期权所得得个人所得税税问题的批复复（国税函函2007710300号）中规定定了个人在取取得股票时也也必须按规定定缴纳个人所所得税。由于于此类限售股股属于公司未未上市阶段形形成的，故不不能适用财税税2005535号文文规定的计税税办法，并且且，此类限售售肢属于财税税20099167号号文中规定的的新股限售股股，即使上市

33、市公司为境内内公司，20010年1月月1日起，个个人转让此类类限售肢时仍仍必须就转让让所得缴纳个个人所得税。 第三，上市市公司非公开开发行的限售售股不属于财财税200091677号文规定的的征税限售股股范围，它不不属于财税2009167号文文规定的首次次公开发行股股票并上市的的公司形成的的限售股及其其孳生的送、转转股。上市市公司证券发发行管理办法法第三十八八条规定，已已上市公司在在非公开发行行股票时必须须具备的条件件之一是，本本次发行的股股份自发行结结束之日起，十十二个月内不不得转让；控控股股东、实实际控制人及及其控制的企企业认购的股股份，三十六六个月内不得得转让。 三、转让上市公公司限售股所

34、所得的个人所所得税计税方方法 财税200091667号文规定定限售股所得得的个人所得得税计税公式式为： 应纳税所得得额限售股股转让收入（限售肢原原值合理税税费） 应纳税额应纳税所得得额20% 式中，限售售股转让收入入，是指转让让限售股股票票实际取得的的收入。限售售股原值，是是指限售股买买入时的买入入价及按照规规定缴纳的有有关费用。合合理税费，是是指转让限售售股过程中发发生的印花税税、佣金、过过户费等与交交易相关的税税费。 考虑到目前前税收征管条条件，财税2009167号文文及后续文件件中又分两种种情况规定计计税办法： 1纳税人人转让股改限限售股的，证证券机构按照照该股票股改改复牌日收盘盘价计算

35、转让让收入，纳税税人转让新股股限售股的，证证券机构按照照该股票上市市首日收盘价价计算转让收收入，并按照照计算出的转转让收入的115%确定限限售股原值和和合理税费，以以转让收入减减去原值和合合理税费后的的余额为应纳纳税所得额，计计算并预扣个个人所得税。 纳税人按照照实际转让收收入与实际成成本计算出的的应纳税额，与与证券机构预预扣预缴税额额有差异的，纳纳税人应自证证券机构代扣扣并解缴税款款的次月1日日起3个月内内，到证券机机构所在地主主管税务机关关提出清算申申请，办理清清算申报事宜宜，多退少补补。纳税人在在规定期限内内来到主管税税务机关办理理清算事宜的的，期限届满满后税务机关关不再办理。 2证券机

36、机构技术和制制度准备完成成后新上市公公司的限售股股，按照证券券机构事先植植入结算系统统的限售股成成本原值和发发生的合理税税费，以实际际转让收入减减去原值和合合理税费后的的余额，适用用20%税率率，计算直接接扣缴个人所所得税额。 税法之所以以要分别两种种情况规定计计税办法，主主要是考虐到到对限售股转转让收入及计计税成本的确确定问题。首首先，个人在在证券市场转转让股票往往往是一个动态态的、零散的的过程，如果果证券机构不不具备技术支支持条件，不不能适时地准准确掌握个人人转让股票的的实际成交数数量和价格，就就不能正确地地确定其转让让收入。所以以，税法规定定证券机构可可以先暂依股股改限售股股股改复牌日收

37、收盘价或新股股限售股上市市首日收盘价价计算转让收收入。另一方方面，一家上上市公司个人人股东所持有有的限售股都都是在较长的的历史沿革中中形成的，其其形成的情况况可能较为复复杂，计税成成本往往一时时难以确定。因因为有的投资资是在公司初初创时投入的的，有的是在在公司发展过过程中增资注注入的，有的的可能是从公公司原其他股股东手中受让让的。有的投投资成本与股股票面值相同同，有的可能能是溢价取得得，有的则可可能是折价取取得。此外，无无论是股改限限售股还是新新股限售股，其其中都会包含含各种孽生的的送、转股。这这些孳生的送送、转股有的的来源于公司司盈余公积和和来分配利润润，有的来源源于资本公积积。国家税税务总

38、局关于于股份制企业业转增股本和和派发红股征征免个人所得得税的通知（国国税发199971998号）中规规定：“股份份制企业用资资本公积金转转增股本不属属于股息、红红利性质的分分配，对个人人取得的转增增股本数额，不不作为个人所所得，不征收收个人所得税税。股份制企企业用盈余公公积金派发红红股属于股息息、红利性质质的分配，对对个人取得的的红股数额，应应作为个人所所得征税。”基基于税收征管管不重不漏的的原则，如果果用盈余公积积和未分配利利润派发个人人红股时，个个人按股票面面值缴纳了个个人所得税，则则其所获股票票的投资成本本应为股票面面值；如果未未按规定缴纳纳个人所得税税，则其所获获股票的投资资成本应为零

39、零（事实上确确有未纳税的的情形）。综综合上述情况况，确定个人人所转让限售售股的投资成成本是一个非非常复杂的工工作，在证券券机构技术手手段和制度准准备不成熟的的情况下，税税法只能规定定暂按转让收收入的15%确定限售股股原值和合理理税费。如果果证券机构技技术和制度准准备完成，自自然可据实计计算股票转让让所得并扣缴缴个人所得税税。 值得注意的的是，在前一一种情况下，如如果纳税人事事后未能提供供完整、真实实的限售股原原值凭证、不不能准确计算算限售胜原值值的，主管税税务机关一律律按限售股转转让收入的115%核定限限售股原值及及合理税费。这这相当于一种种核定征收方方法，并为纳纳税人提供了了纳税筹划的的空间

40、。如果果纳税人所持持限售股原值值较低或难以以准确计算，则则采用核定征征收的方法不不失为一种明明智的选择。 四、转让上市公公司限售股所所得的个人所所得税征缴办办法 正是由于限限售股征管实实务中存在的的上述问题，国国税函20010233号文中规定定，证券机构构技术和制度度准备完成后后新上市公司司的限售股，纳纳税人在转让让时应缴纳的的个人所得税税，采取证券券机构直接代代扣代缴的方方式征收。而而证券机构技技术和制度准准备完成前形形成的限售股股，其转让所所得应缴纳的的个人所得税税采取证券机机构预扣预缴缴、纳税人自自行申报清算算方式征收。各各地税务机关关可根据实际际情况在下列列方式中确定定一种征缴方方式：

41、 1纳税保保证金方式。证证券机构将已已扣的个人所所得税款，于于次月7日内内以纳税保证证金形式缴入入税务机关在在当地商业银银行开设的“税税务代保管资资金”账户存存储，并报送送限售股转转让所得扣缴缴个人所得税税报告表及及税务机关要要求报送的其其他资料。主主管税务机关关收取纳税保保证金时，应应向证券机构构开具有关凭凭证（凭证种种类由各地自自定），作为为证券机构代代缴个人所得得税的凭证。同同时，税务机机关分纳税人人开具税务务代保管资金金专用收据，作作为纳税人预预缴个人所得得税的凭证。之之后纳税人中中请清算时，税税务机关收回回税务代保保管资金专用用收据，同同时开具税税收通用缴款款书（相应应联次应交纳纳税

42、人），将将应纳部分作作为个人所得得税从“税务务代保管资金金”账户缴入入国库，如有有款项剩余的的，直接退还还纳税人；如如果须补缴税税款的，直接接缴入国库。 2预缴税税款方式。证证券机构将已已扣的个人所所得税款，于于次月7日内内直接缴入国国库，并向主主管税务机关关报送限售售股转让所得得扣缴个人所所得税报告表表及税务机机关要求报送送的其他资料料。主管税务务机关向证券券机构开具税税收通用缴款款书或以横横向联网电子子缴税方式将将证券机构预预扣预缴的个个人所得税税税款缴入国库库。同时，主主管税务机关关分纳税人开开具税收转转账专用完税税证，作为为纳税人预缴缴个人所得税税的完税凭证证。之后纳税税人中请清算算时

43、，由主管管税务机关按按照有关规定定办理税款补补缴入库或税税款退库。 例l张张某持有A上上市公司1000万股限售售股，原始取取得成本为1120万元。该该股股权分置置改革后于22007年77月10日复复牌上市，当当日收盘价为为10元。22010年22月，张某持持有的限售股股全部解禁可可上市流通。2010年2月23日，张某将已经解禁的限售股全部减持，合计取得转让收入1500万元，并支付印花税、过户费、佣金等税费10万元。 第一种情况况：证券机构构技术和制度度准备完成前前。张某减持持限售股应采采取证券机构构预扣预缴、纳纳税人自行申申报清算的方方式征收。 首先，由证证券公司预扣扣预缴： 应纳税所得得额股

44、改限限售股复牌日日收盘价减减持股数（1115%）10元股股100万万股（115%）850（万万元） 应扣缴个人人所得税应应纳税所得额额税率8850200%1700（万元） 其次，张某某自行申报清清算： 应纳税所得得额限售股股实际转让收收入（限售售股原值合合理税费）1500（12010）11370（万万元） 应纳个人所所得税额11370220%2774（万元） 应补缴纳个个人所得税应纳税额已扣缴税额额2741701104（万元元） 第二种情况况：证券机构构技术和制度度准备完成后后。 证券机构直直接扣缴个人人所得税13370200%2744（万元） 第三种情况况：张某未能能提供完整、真真实的限售股

45、股原值凭证。 应纳税所得得额股票实实际转让收入入（1115%）11500（1115%）1275（万万元） 应纳个人所所得税额11275220%2555（万元） 显然，该金金额低于个人人据实清算申申报的税额。 五、转让上市公公司限售股的的其他相关问问题 1财税2009167号文文规定，限售售股转让所得得个人所得税税，以个人股股东开户的证证券机构为扣扣缴义务人，而而不是由支付付转让款项的的股票受让方方作为扣缴义义务人。由于于一家证券公公司下设若干干家营业部，且且营业部分散散在全国不同同地区，个人人通常都是在在营业部即证证券公司分支支机构开户，那那么，是以证证券公司法人人总部作为扣扣缴义务人，还还是

46、以开户营营业部作为个个人所得税扣扣缴义务人呢呢？依照我国国对个人所得得税实行源泉泉扣缴的基本本办法，应以以个人实际开开户营业部作作为扣缴义务务人。 2在境内内上市公司股股改限售股中中，有相当一一部分原是由由法人股东持持股的。作为为非流通股的的原法人股东东拟转让其股股份，而个人人投资者有意意受让该股份份，但鉴于当当时政策规定定了只有法人人企业方可受受让上市公司司法人股东的的股份，于是是，一些个人人投资者先合合资成立一家家法人企业，再再以该法人企企业的名义收收购上市公司司法人股东的的非流通股，或或者是由个人人投资者出资资，委托某法法人企业以该该企业的名义义受让上市公公司法人股东东的非流通股股。此类

47、股票票一旦被上市市流通转让，应应如何征税呢呢？如果在是是2009年年12月311日之前转让让的，站在个个人投资者的的角度，似乎乎认为这种转转让所得本质质上属于个人人财产转让所所得，应暂免免征收个人所所得税；20010年之后后转让的，也也应视为个人人财产转让所所得征收个人人所得税。然然而，税收征征管上往往会会“实质重于于形式”。从从外在形式上上看，这种股股票转让是以以法人企业的的名义发生的的，税务机关关很可能要求求将该项所得得计入企业的的应纳税所得得额缴纳企业业所得税。法法人企业向个个人投资者支支付股票转让让收入时，税税务机关可能能会对高于投投资成本的部部分要求按股股息、红利所所得征收个人人所得

48、税。鉴鉴于此类情形形属于特定历历史背景下形形成的特定事事项，能否基基于业务活动动的实质对纳纳税人按不同同时期的税收收政策计税，是是需要税法进进一步明确的的问题。 HYPERLINK l _top#_top 返回目录个人转让非上市市公司股权的的涉税分析 股权转让所所得个税计税税依据如何核核定根据国家税务务总局关于加加强股权转让让所得征收个个人所得税管管理的通知（国国税函200092885号）的规规定，对扣缴缴义务人或纳纳税人申报股股权转让的计计税依据明显显偏低（如平平价和低价转转让等）且无无正当理由的的，主管税务务机关可参照照每股净资产产或个人股东东享有的股权权比例对应的的净资产份额额核定征收个

49、个人所得税。但但对于哪种情情况下属于“无无正当理由”，如如何核定，文文件并没有细细化。就此，国国家税务总局局12月14日又发布国国家税务总局局关于股权转转让所得个人人所得税计税税依据核定问问题的公告（国国家税务总局局公告20110年第27号），进进一步明确相相关执行问题题。 就该文件的的具体内容以以及如何准确确理解和把握握，中国税网网特约研究员员赵国庆为我我们作了详细细的解读。具具体内容请收收听以下音频频文件：解读之一：2885号文件重点分析：1、285号文文件第一次确确立了个人转转让股权的“先先税后登记”制制度。即税务务机关与工商商机关合作，对对个人转让股股权的行为，在在其进行工商商变更登记

50、之之前，要求出出具相关完税税或减免税书书据的制度。2、明确了个人人转让股权的的个税纳税义义务发生时间间：股权交易易各方在签订订股权转让协协议并完成股股权转让交易易以后至企业业变更股权登登记之前。也也就是说企业业内部完成变变更，即产生生了纳税义务务。3、明确了纳税税地点：负有有纳税义务或或代扣代缴义义务的转让方方或受让方的的主管税务机机关。4、明确税务机机关的核定权权：对申报的的计税依据明明显偏低（如如平价和低价价转让等）且且无正当理由由的，主管税税务机关可参参照每股净资资产或个人股股东享有的股股权比例所对对应的净资产产份额核定。5、内部管控体体制的建立：税务机关要要建立股权转转让所得征收收个人

51、所得税税内部控管机机制。建立股股权转让所得得个人所得税税电子台账，对对所辖企业个个人股东逐户户登记，将个个人股东的相相关信息录入入计算机系统统，实施动态态管理。从人人员到机制，形形成链条式管管理。解读之二：277号令1、明确计税依依据：自然人人转让所投资资企业股权按按照公平交易易价格计算并并确定计税依依据，即我们们常说的公允允价值。2、对价格明显显偏低的介定定：A：转让价格低低于初始投资资成本或价款款B：转让价格低低于对应的净净资产份额C: 转让价格格低于相同或或类似条件下下同一企业同同一股东或其其他股东股权权转让价格D：转让价格低低于相同或类类似条件下同同类行业的企企业股权转让让价格3、对“

52、正当理理由”进行了了规范A：所投资企业业连续三年以以上（含三年年）亏损； B：因国家家政策调整的的原因而低价价转让股权； C: 将股股权转让给配配偶、父母、子子女、祖父母母、外祖父母母、孙子女、外外孙子女、兄兄弟姐妹以及及对转让人承承担直接抚养养或者赡养义义务的抚养人人或者赡养人人； D：经主管税务务机关认定的的其他合理情情形。4、税务机关如如何核定？A：参照每股净净资产或对应应的净资产份份额核定B：参照相同或或类似条件下下同一企业同同一股东或其其他股东股权权转让价格核核定C：参照相同或或类似条件下下同类行业的的企业股权转转让价格核定定D：纳税人对主主管税务机关关核定方法有有异议，应当当提供相

53、关证证据，主管税税务机关认定定属实后，可可采取其他合合理的核定方方法。注意：1、以上四项核核定方式，按按公允的原则则，应以第二二种为优先选选择的核定方方法，但同一一企业同一股股东或其他股股东股权转让让价格，应为为无关联关系系的非关联方方的公允价格格。2、参照每股净净资产或对应应的净资产份份额核定时，对知识产产权、土地使使用权、房屋屋、探矿权、采采矿权、股权权等合计占资资产总额比例例达50%以以上的企业，净净资产额须经经中介机构评评估核实。音频解读文件，请请 HYPERLINK /syxw/xwxzt/201012/t20101224_1568125.htm 点此进入 HYPERLINK l _

54、top#_top 返回目录附：相关法规全全文：国家税务总局关关于股权转让让所得个人所所得税计税依依据核定问题题的公告 发文字号 国国家税务总局局公告20110年第277号 发文日日期 20010-122-14有效性 全文文有效 所属属分类 部部门规范性文文件根据中华华人民共和国国个人所得税税法及其实实施条例、中中华人民共和和国税收征收收管理法及及其实施细则则和国家税税务总局关于于加强股权转转让所得征收收个人所得税税管理的通知知（国税函函20099285号号）的有关规规定，现将股股权转让所得得个人所得税税计税依据核核定问题公告告如下： 一、自然人人转让所投资资企业股权（份份）（以下简简称股权转让

55、让）取得所得得，按照公平平交易价格计计算并确定计计税依据。 计税依据明明显偏低且无无正当理由的的，主管税务务机关可采用用本公告列举举的方法核定定。 二、计税依依据明显偏低低且无正当理理由的判定方方法 （一）符合合下列情形之之一且无正当当理由的，可可视为计税依依据明显偏低低： 1.申报的的股权转让价价格低于初始始投资成本或或低于取得该该股权所支付付的价款及相相关税费的； 2.申报的的股权转让价价格低于对应应的净资产份份额的； 3.申报的的股权转让价价格低于相同同或类似条件件下同一企业业同一股东或或其他股东股股权转让价格格的； 4.申报的的股权转让价价格低于相同同或类似条件件下同类行业业的企业股权

56、权转让价格的的； 5.经主管管税务机关认认定的其他情情形。 （二）本条条第一项所称称正当理由，是是指以下情形形： 1.所投资资企业连续三三年以上（含含三年）亏损损； 2.因国家家政策调整的的原因而低价价转让股权； 3.将股权权转让给配偶偶、父母、子子女、祖父母母、外祖父母母、孙子女、外外孙子女、兄兄弟姐妹以及及对转让人承承担直接抚养养或者赡养义义务的抚养人人或者赡养人人； 4.经主管管税务机关认认定的其他合合理情形。 三、对申报报的计税依据据明显偏低且且无正当理由由的，可采取取以下核定方方法： （一）参照照每股净资产产或纳税人享享有的股权比比例所对应的的净资产份额额核定股权转转让收入。 对知识

57、产权权、土地使用用权、房屋、探探矿权、采矿矿权、股权等等合计占资产产总额比例达达50%以上上的企业，净净资产额须经经中介机构评评估核实。 （二）参照照相同或类似似条件下同一一企业同一股股东或其他股股东股权转让让价格核定股股权转让收入入。 （三）参照照相同或类似似条件下同类类行业的企业业股权转让价价格核定股权权转让收入。 （四）纳税税人对主管税税务机关采取取的上述核定定方法有异议议的，应当提提供相关证据据，主管税务务机关认定属属实后，可采采取其他合理理的核定方法法。 四、纳税人人再次转让所所受让的股权权的，股权转转让的成本为为前次转让的的交易价格及及买方负担的的相关税费。 各级税务机机关应切实加

58、加强股权转让让所得征收个个人所得税的的动态税源管管理，通过建建立电子台账账，跟踪股权权转让的交易易价格和税费费情况，保证证股权交易链链条中各环节节转让收入和和成本的真实实性。 五、本公告告所称股权转转让不包括上上市公司股份份转让。 六、本公告告自发布之日日起30日后后施行。 特此公告。 HYPERLINK l _top 返回目录国家税务总局关关于加强股权权转让所得征征收个人所得得税管理的通通知 发文字号 国国税函200092885号 发文文日期 22009-005-28有效性 全文文有效 所属属分类 部部门规范性文文件各省、自治区、直直辖市和计划划单列市地方方税务局，西西藏、宁夏、青青海省（自

59、治治区）国家税税务局： 为加强自然然人（以下简简称个人）股股东股权转让让所得个人所所得税的征收收管理，提高高征管质量和和效率，堵塞塞征管漏洞，根根据中华人人民共和国个个人所得税法法及其实实施条例、中中华人民共和和国税收征收收管理法及及其实施细细则、国国家税务总局局关于加强税税种征管促进进堵漏增收的的若干意见（国国税发20009855号）的规定定，现就有关关问题通知如如下： 一、股权交交易各方在签签订股权转让让协议并完成成股权转让交交易以后至企企业变更股权权登记之前，负有纳税义义务或代扣代代缴义务的转转让方或受让让方，应到主主管税务机关关办理纳税（扣扣缴）申报，并并持税务机关关开具的股权权转让所

60、得缴缴纳个人所得得税完税凭证证或免税、不不征税证明，到到工商行政管管理部门办理理股权变更登登记手续。 二、股权交交易各方已签签订股权转让让协议，但未未完成股权转转让交易的，企企业在向工商商行政管理部部门申请股权权变更登记时时，应填写个个人股东变动动情况报告表表（表格式式样和联次由由各省地税机机关自行设计计）并向主管管税务机关申申报。 三、个人股股东股权转让让所得个人所所得税以发生生股权变更企企业所在地地地税机关为主主管税务机关关。纳税人或或扣缴义务人人应到主管税税务机关办理理纳税申报和和税款入库手手续。主管税税务机关应按按照个人所所得税法和和税收征收收管理法的的规定，获取取个人股权转转让信息，