债市启明系列：10月央行缩表、银行扩表放缓

1、10 月央行缩表、银行扩表小幅扩表货币政策操作体现在央行资产负债表上，商业银行资产负债表则反映了信贷派生情况。央行资产负债表变动引发银行资产负债表变动，从历史操作上看，央行通过收缩自身资产负债表的形式推动商业银行扩张加速扩张资产负债表。近期央行货币政策10 图1：央行扩与银扩表度（%，%）中债国债期收率:10年:月央行总资增速-银总资增速右）151050-5-10-15-202007/012007/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/0

2、72014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/07资料来源：Wind， 10 月流动性投放少，央行缩表。从资产端看，10 月央行资产负债表规模收缩2326.29（10-2400.88亿元2900 2000 亿元图2：10月央行产负表资各项变（亿）图3：10 月央行产负表负各项变（亿）外汇（占款对政府债权对非金融性部门债权不计入储备货币的金融发行债券国外负债政府存款自有资金其他负债总负债-3,000 -2,500 -2,000 -1,500 外汇（占款对政府债权对非金融性部门债

3、权不计入储备货币的金融发行债券国外负债政府存款自有资金其他负债总负债资料来：Wind， 资料来：Wind， 10 月准备金大幅减少，银行扩表规模大幅下降。从资产端看，10 月商业银行加强对居民部门的房贷对冲缴税导致的准备金大规模减少，银行总资产小幅增长。从负债端看，缴税导致的企业和居民存款均出现大规模下降，与之对应的是银行总准备金水平的大幅缩减，而银行同业拆借和存放对冲部分准备金降低的影响，导致银行扩表规模下降。图4：10月银行产负表资各项变（亿）图5：10 月银行产负表负各项变（亿）储备资产:储备资产:对政府债权:对中央银行债权对非金融机构债权对储备资产:储备资产:对政府债权:对中央银行债权

4、对非金融机构债权对对非金融机构及住户负债对非金融机构及住户负债:纳入广义货币的存款:纳入广义货币的存款:纳入广义货币的存款:个人存款对非金融机构及住户负债:不纳入广义货币的存款:不纳入广义货币的存款:其他存款对非金融机构及住户负债:对中央银行负债对其他存款性公司负债对其他金融性公司负债对其他金融性公司负债:计入广国外负债债券发行实收资本其他负债总负债资料来：Wind， 资料来：Wind， 央行与银行资产负债表的联动中国央行：缩表与扩表并不代表货币政策的松紧7年以来中国央行资产负债表增速经历了 4轮周期（）8年0月09年8 9 月9 月央行（1 年 月2012 8 月，降准导致央行减缓扩表，20

5、12 9 月2014 3 月外汇占款再次增长（）4 年 4 月215 年底，降准后央行扩表减速至逐渐走向缩表，2016 2017 年初，央行加大逆回购、MLF 等流动性投放力度，央行转为扩（）7年初18年三季度央行维持较为稳定的扩表速度，此后快速进入缩表阶段。图6：央行资负债表扩张周性（%，%）货币当局:总资:同比月中债国债期收率:10年:月月505.04.54.03.53.02007/012007/062007/012007/062007/112008/042008/092009/022009/072009/122010/052010/102011/032011/082012/012012/

6、062012/112013/042013/092014/022014/072014/122015/052015/102016/032016/082017/012017/062017/112018/042018/092019/022019/07资料来源：Wind， 中国央行缩表与扩表并不代表货币政策的松紧。在 2007 年以来的央行 4 轮扩表周期2012 年2014 年间经历的资产负债表被动变化，这一阶段货币政策以对冲为主。最后，随着近年来央行数量型工具逐步丰富， 20162017年2018年阶段央行2017 年流动性投放规模较低，2018 年则是降准+基础货币投放结合的方式。2019 年至今

7、，央行资产负债表大体上呈现先缩表后扩表的趋势。进入 2019 年央行即7000 4 月份央行暂停缩表态势。4 月7 反复态势。央行资产负债表规模的变动与货币政策紧密相关。2019 年初持续的缩表阶段即对应1 4 月由于降准推迟，央行加大公开市场操作力度，逆回购、TMLF、MLF 操作量增加又导致央行二季度主动扩表。5 7 月份央行三次下调县域农商行存款准备金率，7 月总资产出现了明显的收缩；8 9 月央行MLF 操作，并发行央票，资产端再次小幅扩张；9 月央行全面降准，10 月定向图7：2019 年以来行资端主科目变（亿）外汇占款:外汇占款:环比增加对其他存款性公司债权:环比增加其他资产:环比

8、增加10,0005,0000-5,000-10,0002002-052003-022002-052003-022004-022006-022009-062011-022011-122012-042012-112013-122014-122015-042015-062015-082015-112016-022016-072016-112017-032018-012018-042018-102019-022019-042019-062019-082019-10资料来源：Wind， 央行资产负债表变动引发银行资产负2009年、2012年、2015年，货币财政双宽松， 2013 年央行被动扩表和 20

9、16 年央行主动扩表阶段，发现被动扩表难以支撑银行扩表，而主动扩表能维持银行扩表。图8：央行资产负债增速银资产负表增速（%，%）货币当局:总资:同比月其他存款公司:总资:同比月3530302525202015151051005-52007/012007/062007/112007/012007/062007/112008/042008/092009/022009/072009/122010/052010/102011/032011/082012/012012/062012/112013/042013/092014/022014/072014/122015/052015/102016/03201

10、6/082017/012017/062017/112018/042018/092019/022019/07资料来源：Wind， 欧美央行：扩表推动信贷扩张年2012 图9：美联储产负表扩会动美国行加扩表（%，%）美国:所商业行:资产额:同比美国:所联储行:总资:同（右）40.0030.0020.0010.000.00-10.002010/012010/062010/012010/062010/112011/042011/092012/022012/072012/122013/052013/102014/032014/082015/012015/062015/112016/042016/0920

11、17/022017/072017/122018/052018/102019/032019/08资料来源：Wind， 图 10：欧央行资产负债表扩张会推动欧洲银行加速扩表（%，%）欧洲央行:资产:总:同比欧元区:银行部信贷:同（右）14.0012.0010.008.006.004.002.000.00-2.002005/012005/082005/012005/082006/032006/102007/052007/122008/072009/022009/092010/042010/112011/062012/012012/082013/032013/102014/052014/122015/

12、072016/022016/092017/042017/112018/062019/012019/08资料来源：Wind， 之所以欧美中央银行资产负债表变动与商业银行资产负债表的联动，与中国的情况有异，原因在于货币政策工具的不同。正如前文所述，中国当前仍然有较高的存款准备金率，这也导致在过去一段时间中国货币政策多采取降准的方式进行宽松，借此推动商业银行加速扩表，但是央行本身会出现缩表的情况。（E会直接推动商业银行的被动扩表。中国央行仍然具有一定的常态化货币政策空间，通过降准的被动投放方式以期推动商业银行扩表，不同于美联储和欧央行主动投放形式推动商业银行扩表。图11：美国法定款准金率低（百万美元

13、）图12：欧央行准金要极低千亿欧）美国:存机构:准金美国:存机构:法准备金欧元区:M1欧元区:准备金求2009/092010/062009/092010/062011/032011/122012/092013/062014/032014/122015/092016/062017/032017/122018/092019/061999/012000/041999/012000/042001/072002/102004/012005/042006/072007/102009/012010/042011/072012/102014/012015/042016/072017/102019/01资料来：

14、Wind， 资料来：Wind， 欧美央行主动扩表和商业银行扩表并不一定意味着基本面回暖。美联储和欧央行的主动投放和扩表会导致商业银行被动扩表，但这种情况下的商业银行扩表并不一定年2015 QE 2015 PMI 图13：这一轮美银行表没导致基面企（%，%）图14：欧元区银扩表基本关系不定 （%，%）5.000.00美国:所有商业银行:资产总额:季调:同比:月美国:供应管理协会(ISM):制造业PMI(右轴)2003/122005/022003/122005/022006/042007/062008/082009/102010/122012/022013/042014/062015/082016

15、/102017/122019/02欧元区:银行部门信贷:季调:同比欧元区:制造业PMI(右轴)65.0060.0055.0050.0045.0040.0035.002004/012005/032004/012005/032006/052007/072008/092009/112011/012012/032013/052014/072015/092016/112018/012019/03资料来：Wind， 资料来：Wind， 2010 12 PMI 响还需要综合考虑央行货币政策下央行资产负债表和商业银行资产负债表了扩张的整体情况。图15：银行扩表形成基本的支撑（%，%）其他存款公司资产:同比滞后

16、12个月)PMI(右轴) 30 252015102010/012010/062010/112011/042010/012010/062010/112011/042011/092012/022012/072012/122013/052013/102014/032014/082015/012015/062015/112016/042016/092017/022017/072017/122018/052018/102019/032019/082020/012020/06资料来源：Wind， 债市策略2018 资金面市场回顾2019 12 5 7 14 21 天1 个月分别变动-6.46bps0.74

17、bps3.41bps36.47bps 0.98bps 1.97%2.46%、2.60%、2.82%3.33%。国债到期收益率涨跌不一，1 年、3 年、5 年、10 年分别变动0.62bps0.88bps-0.01bps-0.25bps 2.63%2.84%2.98%3.18%0.74%2899.471.15%9799.072.15%1709.83。2019 年 12 月 5 日，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，可吸12 5 日不开展逆回购操作。2017 SLFMLF2019 10 2016 12 M0累5,825.88 7,071.31 13,233.08亿元，粗略估计通过

18、居民取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到期情况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图 16：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 5 日公开市场操作和到期监控（亿元）资料来源：Wind， 图 17：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 5 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来源：Wind， 图 18：2019 年 12 月 5 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2017 年年末值变化百分比资料来源：Wind， 市场回顾及观点可转债市场回顾12 5 88.48 点， 0.40%。190 2、九洲转债、华通转债、

19、众兴转债和九8 7 （%（%（%（-%（-%（-%）领跌。190 支可转债正股，除万里马、游族网络、中鼎股份、铁汉生态、辉丰股份和内蒙0 4 （%（%（%（-%（-%（-%）领跌。可转债市场周观点20190930 可转债周报波动的季节20%此类标的的溢价率主动压缩可能发生。再次仓位调整以新券为主要布局方向。年底直至明年年初，是转债市场发行上市的高全垫的前提下布局潜在拐点。落实至具体策略层面，低估值品种可以以银行、家电、公用事业为主要方向，逆周期思维则以周期板块、基建产业链以及汽车零部件板块为重点关注对象。高弹性组合建议重点关注参林（百姓）转债、和而转债、国祯转债、洲明转债、水晶转债、启明转债、

20、寒锐转债、太极转债、南威转债、太阳转债以及金融转债。稳健弹性组合建议关注海尔转债、玲珑转债、蓝思转债、亚泰转债、通威转债、索发转债、久立转 2、亨通转债和银行转债。风险因素：市场流动性出现大幅波动，宏观经济不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。 股票市场表 1：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH上证指数2,899.470.741597.3717.56399001.SZ深证成指9,799.071.152640.6320.14399300.SZ沪深 3003,879.360.77399005.SZ中小板指6,232.741.633990

21、06.SZ创业板指1,709.832.15000016.SH上证 502,921.950.72每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）通信每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）通信2.11有色金属0.07电子元器件2.06煤炭0.11计算机1.80农林牧渔0.12汽车1.57房地产0.13餐饮旅游1.52石油石化0.14资料来源：Wind，中信证券研究部表 3：概念板块涨跌幅榜每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）苹果2.84黄金珠宝-0.89移动支付2.50生物育种-0.16IPV62.34稀土永磁-0.08宽带提速2.28ST

22、 概念-0.03智能家居2.27智慧农业0.05资料来源：Wind， 转债市场表 4：可转债市场名称收盘价日变化（%）中证转债指数333.110.43平价指数88.480.93转债指数110.170.40资料来源：Wind， 表 5：可转债个券名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH格力转债105.680.030.90110031.SH航信转债112.800.170.40110033.SH国贸转债111.860.200.15110034.SH九州转债106.260.000.28110038.SH济川转债105.600.080.19110041.SH蒙电转债115.580

23、.350.35110042.SH航电转债116.800.913.00110043.SH无锡转债103.590.030.91110044.SH广电转债128.500.520.44110045.SH海澜转债99.00-0.542.39113008.SH电气转债112.60-0.282.50113009.SH广汽转债114.940.440.07113011.SH光大转债119.950.6014.58113012.SH骆驼转债101.030.390.19113013.SH国君转债118.800.976.84113014.SH林洋转债98.800.130.22113016.SH小康转债97.220.06

24、0.05113017.SH吉视转债97.360.311.26113019.SH玲珑转债124.520.060.24113502.SH嘉澳转债96.820.010.02113503.SH泰晶转债111.420.622.04113504.SH艾华转债111.971.390.38113505.SH杭电转债99.450.040.05113508.SH新凤转债104.660.090.66113509.SH新泉转债113.821.170.64113510.SH再升转债104.020.070.01113511.SH千禾转债121.301.530.19113514.SH威帝转债112.43-0.2619.07

25、113515.SH高能转债112.800.480.52113516.SH苏农转债107.660.240.14113517.SH曙光转债115.350.910.28113518.SH顾家转债123.512.501.34123002.SZ国祯转债124.640.760.02123003.SZ蓝思转债130.402.4031.76123004.SZ铁汉转债99.600.300.13123007.SZ道氏转债102.62-0.170.04123009.SZ星源转债115.052.400.45123010.SZ博世转债101.410.470.04123011.SZ德尔转债113.330.191.0612

26、3012.SZ万顺转债115.110.130.05123013.SZ横河转债100.520.200.02123014.SZ凯发转债107.37-0.290.06123015.SZ蓝盾转债111.640.830.15127003.SZ海印转债103.490.060.18名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）127004.SZ模塑转债95.080.010.16127005.SZ长证转债115.100.882.23127006.SZ敖东转债104.750.330.42127007.SZ湖广转债106.45-0.832.87128010.SZ顺昌转债104.200.210.08128012.S

27、Z辉丰转债99.030.090.26128013.SZ洪涛转债97.200.101.01128014.SZ永东转债98.590.160.01128015.SZ久其转债95.900.020.26128016.SZ雨虹转债123.701.060.17128017.SZ金禾转债115.200.260.03128018.SZ时达转债95.82-0.190.28128019.SZ久立转 2118.73-0.060.44128020.SZ水晶转债127.603.345.46128021.SZ兄弟转债108.000.650.06128022.SZ众信转债99.150.230.11128023.SZ亚太转债9

28、3.400.170.19128025.SZ特一转债108.880.400.20128026.SZ众兴转债93.030.000.20128028.SZ赣锋转债109.650.730.95128029.SZ太阳转债120.721.440.03128030.SZ天康转债156.00-0.893.48128032.SZ双环转债96.900.030.05128033.SZ迪龙转债99.250.400.06128034.SZ江银转债106.930.400.39128035.SZ大族转债109.800.180.54128036.SZ金农转债108.40-0.020.14128037.SZ岩土转债95.04-

29、0.140.29128038.SZ利欧转债130.00-0.401.19128039.SZ三力转债107.650.810.25128040.SZ华通转债105.990.000.21128041.SZ盛路转债146.900.780.14128042.SZ凯中转债100.020.340.05128043.SZ东音转债166.600.360.62128044.SZ岭南转债99.24-0.091.69128045.SZ机电转债115.001.100.75128046.SZ利尔转债103.020.060.39113520.SH百合转债134.171.651.97128048.SZ张行转债110.670.

30、330.63113519.SH长久转债108.860.240.17123016.SZ洲明转债119.002.070.79113521.SH科森转债105.380.540.73110047.SH山鹰转债112.50-0.254.17113522.SH旭升转债119.141.511.55113020.SH桐昆转债118.800.253.23名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110046.SH圆通转债121.400.191.22128049.SZ华源转债99.760.490.88123017.SZ寒锐转债128.900.551.39127008.SZ特发转债186.101.532.561

31、13523.SH伟明转债125.030.260.10128050.SZ钧达转债97.46-0.110.13110048.SH福能转债118.08-0.250.39113524.SH奇精转债101.66-0.040.06128051.SZ光华转债103.750.040.16113525.SH台华转债104.320.500.01110049.SH海尔转债119.09-0.3416.70128052.SZ凯龙转债172.304.2121.23110050.SH佳都转债121.380.910.53123018.SZ溢利转债112.710.240.07113526.SH联泰转债128.020.230.1

32、1113527.SH维格转债91.090.100.46128053.SZ尚荣转债101.800.300.27128054.SZ中宠转债115.50-0.300.15113021.SH中信转债108.250.485.30113528.SH长城转债97.850.360.11128056.SZ今飞转债97.280.290.22123019.SZ中来转债111.170.010.60110051.SH中天转债104.00-0.172.93123021.SZ万信转 2125.161.595.85113022.SH浙商转债106.090.191.67123020.SZ富祥转债119.161.630.7111

33、0052.SH贵广转债113.601.110.52128057.SZ博彦转债111.020.560.61128059.SZ视源转债124.002.620.23128055.SZ长青转 2114.960.000.42110053.SH苏银转债110.710.3720.72127011.SZ中鼎转 2107.881.210.50110055.SH伊力转债109.610.080.04128058.SZ拓邦转债113.200.881.77123022.SZ长信转债131.391.6115.15110054.SH通威转债125.500.682.71128060.SZ中装转债143.302.894.891

34、10056.SH亨通转债110.100.072.96123023.SZ迪森转债98.150.050.21123024.SZ岱勒转债98.460.220.04113530.SH大丰转债109.870.930.50123025.SZ精测转债114.502.261.92113531.SH百姓转债122.900.380.68113533.SH参林转债145.521.332.17113532.SH海环转债103.250.240.21名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128063.SZ未来转债102.800.200.11128062.SZ亚药转债90.00-0.131.12128061.SZ启

35、明转债126.001.202.24113024.SH核建转债103.200.300.34127012.SZ招路转债107.98-0.0223.52110057.SH现代转债107.640.110.13113534.SH鼎胜转债99.100.320.46113025.SH明泰转债109.210.270.39128064.SZ司尔转债97.280.150.35113026.SH核能转债105.360.211.51110058.SH永鼎转债100.610.011.32128065.SZ雅化转债96.910.160.32128066.SZ亚泰转债107.23-0.041.79127013.SZ创维转债

36、110.200.820.58128067.SZ一心转债112.250.180.63113535.SH大业转债98.800.590.27113536.SH三星转债104.560.090.10128068.SZ和而转债125.381.272.01123026.SZ中环转债105.240.260.08123027.SZ蓝晓转债115.810.790.17113537.SH文灿转债105.00-0.767.71113028.SH环境转债118.250.380.15113027.SH华钰转债100.55-0.130.39128069.SZ华森转债108.003.0621.69123028.SZ清水转债1

37、01.300.480.14113538.SH安图转债147.090.702.08128070.SZ智能转债99.190.240.06113539.SH圣达转债121.69-0.034.56113540.SH南威转债115.710.300.90113541.SH荣晟转债101.390.450.14113542.SH好客转债106.110.760.58113543.SH欧派转债119.870.211.51123029.SZ英科转债113.800.310.11128073.SZ哈尔转债105.600.040.04123030.SZ九洲转债103.690.000.09128071.SZ合兴转债106.

38、300.660.07128072.SZ翔鹭转债105.200.190.06123031.SZ晶瑞转债134.04-0.499.25113544.SH桃李转债117.270.442.82128074.SZ游族转债116.000.481.19123032.SZ万里转债100.100.010.27128075.SZ远东转债106.000.631.18128077.SZ华夏转债111.150.860.20113545.SH金能转债105.200.940.55128076.SZ金轮转债104.360.160.45名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128078.SZ太极转债127.201.92

39、2.71110059.SH浦发转债104.400.0635.03113546.SH迪贝转债99.630.390.72127014.SZ北方转债108.800.690.38128079.SZ英联转债106.430.120.72113548.SH石英转债115.801.400.54113547.SH索发转债106.850.210.82123033.SZ金力转债107.990.642.51110060.SH天路转债107.900.463.01123034.SZ通光转债101.050.130.65110061.SH川投转债114.600.5317.59名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600

40、185.SH名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600185.SH格力地产4.751.060.18600271.SH航天信息21.080.911.73600755.SH厦门国贸7.020.860.61600998.SH九州通13.071.631.03600566.SH济川药业21.580.561.46600863.SH内蒙华电2.670.000.42600372.SH中航电子13.841.171.09600908.SH无锡银行5.270.760.36600831.SH广电网络8.450.720.67600398.SH海澜之家7.59-0.780.68601727.SH上海电气4.720

41、.430.39601238.SH广汽集团11.730.091.10601818.SH光大银行4.211.452.68601311.SH骆驼股份8.760.920.51601211.SH国泰君安17.242.135.00601222.SH林洋能源4.470.900.31601127.SH小康股份12.66-0.780.11601929.SH吉视传媒2.040.490.12601966.SH玲珑轮胎20.28-1.071.15603822.SH嘉澳环保22.620.760.06603738.SH泰晶科技15.583.041.06603989.SH艾华集团20.38-0.150.52603618.S

42、H杭电股份5.260.770.20603225.SH新凤鸣11.610.170.14603179.SH新泉股份18.400.991.10603601.SH再升科技6.70-0.150.13603027.SH千禾味业21.151.730.84603023.SH威帝股份5.549.923.57603588.SH高能环境9.201.320.27603323.SH苏农银行5.030.600.43603019.SH中科曙光34.650.937.89名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）603816.SH顾家家居40.853.081.98300388.SZ国祯环保10.211.390.4030043

43、3.SZ蓝思科技13.735.2111.11300197.SZ铁汉生态3.150.000.33300409.SZ道氏技术10.76-1.560.89300568.SZ星源材质26.364.691.56300422.SZ博世科10.111.100.32300473.SZ德尔股份39.320.230.30300057.SZ万顺新材5.670.180.63300539.SZ横河模具7.201.120.09300407.SZ凯发电气7.531.070.15300297.SZ蓝盾股份5.472.050.96000861.SZ海印股份2.580.780.10000700.SZ模塑科技3.972.060.5

44、8000783.SZ长江证券6.310.961.34000623.SZ吉林敖东15.671.230.59000665.SZ湖北广电4.860.620.24002245.SZ澳洋顺昌3.720.270.21002496.SZ辉丰股份2.870.000.14002325.SZ洪涛股份3.100.320.14002753.SZ永东股份7.440.400.05002279.SZ久其软件5.751.590.49002271.SZ东方雨虹23.872.622.58002597.SZ金禾实业19.411.460.81002527.SZ新时达5.001.830.19002318.SZ久立特材8.501.070

45、.96002273.SZ水晶光电14.306.1611.40002562.SZ兄弟科技4.510.450.23002707.SZ众信旅游5.252.540.53002284.SZ亚太股份4.660.650.12002728.SZ特一药业16.240.810.07002772.SZ众兴菌业6.69-0.150.09002460.SZ赣锋锂业29.091.2211.46002078.SZ太阳纸业8.781.151.06002100.SZ天康生物12.26-1.453.16002472.SZ双环传动5.400.190.17002658.SZ雪迪龙6.580.920.08002807.SZ江阴银行4.

46、441.140.37002008.SZ大族激光36.921.014.67002548.SZ金新农8.58-0.350.42002542.SZ中化岩土3.650.550.11002131.SZ利欧股份2.250.452.26002224.SZ三力士5.770.700.44002758.SZ华通医药10.150.100.14002446.SZ盛路通信10.100.503.44名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）002823.SZ凯中精密8.780.340.29002793.SZ东音股份10.940.830.49002717.SZ岭南股份4.512.270.52002013.SZ中航机电6.

47、821.641.91002258.SZ利尔化学11.440.260.16603313.SH梦百合19.131.490.95002839.SZ张家港行5.661.430.58603569.SH长久物流10.230.490.08300232.SZ洲明科技8.441.811.49603626.SH科森科技8.404.610.54600567.SH山鹰纸业3.250.310.93603305.SH旭升股份30.921.180.99601233.SH桐昆股份12.76-0.232.18600233.SH圆通速递12.45-0.400.43002787.SZ华源控股6.451.570.10300618.S

48、Z寒锐钴业68.842.415.04000070.SZ特发信息10.481.451.25603568.SH伟明环保21.530.610.46002865.SZ钧达股份14.55-0.610.52600483.SH福能股份8.970.790.14603677.SH奇精机械12.170.250.10002741.SZ光华科技11.250.540.17603055.SH台华新材6.690.450.14600690.SH海尔智家16.93-0.125.89002783.SZ凯龙股份11.714.373.35600728.SH佳都科技8.991.241.67300381.SZ溢多利8.681.280.1

49、8603797.SH联泰环保10.791.220.28603518.SH锦泓集团6.670.300.11002551.SZ尚荣医疗4.330.700.08002891.SZ中宠股份23.200.690.47601998.SH中信银行5.970.340.73603897.SH长城科技17.541.270.10002863.SZ今飞凯达5.380.560.14300393.SZ中来股份13.810.220.42600522.SH中天科技8.070.751.66300168.SZ万达信息16.630.545.16601878.SH浙商证券8.600.821.41300497.SZ富祥股份17.652

50、.320.57600996.SH贵广网络7.641.060.30002649.SZ博彦科技9.042.490.93002841.SZ视源股份85.601.901.24002391.SZ长青股份7.750.130.16600919.SH江苏银行7.020.431.83000887.SZ中鼎股份8.290.000.48名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600197.SH伊力特15.100.200.49002139.SZ拓邦股份5.110.590.62300088.SZ长信科技8.241.8513.62600438.SH通威股份13.731.103.94002822.SZ中装建设8.913.121.37600487.SH