北京伯乐纵横股权投资基金推介书 - 三期

1、1北京伯乐纵横股权投资基金三期（新三板定增）推介书本材料仅供参考，一切以法律文件为准本材料仅呈送特定潜在尊贵客户，敬请严格保密北京伯乐纵横投资管理中心（有限合伙）二一五年三月2特别提示本文件仅向少数特定投资者提供，供其了解北京伯乐纵横投资管理中心（有限合伙）（以下简称为“伯乐纵横”）作为普通合伙人拟发起设立的北京伯乐纵横股权投资基金（有限合伙）的相关信息。本文件信息仅供参考，不代表伯乐纵横及其管理团队对基金的投资方向、投资策略、投资组合、投资业绩的任何承诺和预期。创业投资具有较高的风险，形成的资产在一定时期内具有较低的流动性，伯乐纵横不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部

2、或部分收回。潜在投资者应有充分的资金实力及意愿承担风险。潜在投资者在决定是否投资时，不应将本文件视为法律、税务、财务、投资或其他方面的建议，而应自行独立做出判断或另行寻求专业人士意见。伯乐纵横对本文件所载任何信息的准确性或完整性不作任何明示或暗示的声明或保证。本文件及其内容均为伯乐纵横所有的保密信息，未经伯乐纵横事先书面同意，本文件不可被复制或分发，本文件的内容亦不可向任何第三者披露。一旦阅读本文件，每一潜在投资者应被视为已同意此项条款。除本篇特别提示外，本文件其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请，伯乐纵横不保证会接受任何投资意愿。伯乐纵横基金3目录 产品

3、概要 设立背景 我们的优势 投资团队简介 资金募集流程3伯乐纵横基金4产品名称北京伯乐纵横股权投资基金三期（新三板定增）管理人中山证券直投公司北京伯乐纵横投资管理中心（有限合伙）存续期限2+1年封闭期限2015年6月投资策略围绕估值低、行业好的新三板企业进行投资，重点以投资做市（或即将做市）、存在转板可能的新三板企业定增项目为主，实行区域分散、行业分散的投资策略，优化投资组合，力求投资组合的低风险、高收益。根据证监会有关制度规定，适时参与做市业务。募集总额及投资起点基金总额为人民币1亿元，投资人最低认缴出资金额为人民币100万元，一次性缴清。募集方式定向私募，在基金封闭期间循环投资。收益分配当

4、基金解散并进行结算时的可分配金额大于投资本金总额时，先将本金部分按出资比例向所有投资者进行分配，剩余可分配收益在1倍以内的，80%按出资比例向所有投资者分配，20%作为业绩报酬分配给基金管理人和资管计划管理人；剩余可分配收益在1-3倍之间的部分，70%按出资比例向所有投资者分配，30%作为业绩报酬分配给基金管理人和资管计划管理人；剩余可分配收益在3倍以上的部分，60%按出资比例向所有投资者分配，剩余40%作为业绩报酬分配给基金管理人和资管计划管理人。当基金解散并进行结算时的可分配金额小于等于投资本金总额时，基金管理人不提取业绩报酬，所有可分配部分按投资比例分配。管理费按基金规模的2%每年提取管

5、理费基金产品概要设立背景（一）新三板资本市场中高速发展的新蓝海全国中小企业股份转让系统，俗称新三板，是国务院批准的、继沪深交易所之后第三家全国性证券交易场所，是贯彻落实党的十八届三中全会关于多层次资本市场发展精神的重要举措。新三板市场发展迅猛。截至2015年3月20日，挂牌公司达到2126家，今年累计新增556家，总股本达到905亿元，总市值8200亿元。市场交易日趋活跃。2014年8月，在原只有协议交易方式的基础上推出做市交易方式，大大提高市场交易活跃度。截至2015年3月20日，采取做市转让的挂牌公司已有207家，总市值达1757亿元。今年春节后，日交易量增长迅速，由之前的2亿元迅速提高到

6、目前9亿元左右，最高日交易量达到13亿元，其中做市交易量约占70%左右。2015年3月18日正式发布新三板成份指数和做市成份指数，新三板市场进入“看盘”时代。3月20日成份指数1453.86，做市成份指数1736.43，说明不到3个月时间，新三板整体上涨45%，做市股票整体上涨74%，涨幅较大。5设立背景（二）新三板投资基金挖掘价值洼地的新机遇从已披露年报数据看，新三板挂牌公司盈利能力优于沪深交易所上市公司，已披露2014年年报的103家挂牌公司，平均净利润同比增长65%，平均营收增长19%，其中93家挂牌公司实现盈利，盈利面90%，体现出高速增长和“小而美”的特征。但市场估值普遍低于上市公司

7、，处于价值洼地。为提高流动性和融资需求，越来越多的挂牌公司倾向于从协议交易转为做市交易，在价值发现的同时，通过定增实现融资功能。2015年至今共定向增发183次（2014年全年320次），募集资金46亿元，大量的定增为基金投资提供丰富的投资标的。据市场统计，目前新三板基金有80多只，其中近两个月内新设基金60余只，个别产品浮盈高达200%。投资机构及投资者对新三板充满热情，各类新三板基金基本在3-5天销售一空。新三板将陆续推出市场分层、竞价交易、转板等更多的创新举措和规则，中国“纳斯达克市场”不断发展过程中，制度红利将持续显现。6我们的优势资源整合（一）资深的管理团队投资决策委员会成员均为在资

8、本市场从事证券投资、实业投资、行业研究及政府监管多年的资深人员，兼具较高的战略眼光和执行力，科学的决策机制能够实现有效的风险控制；投资团队中既有曾参与新三板公司筹备并担任过总监的成员，也有首批参与新三板做市、投资的市场专家，对新三板市场制度规则、运行规律把握准确。丰富的项目资源基于管理团队成员多年行业、市场及监管从业背景，具有较强的投资银行、做市商、投资机构等各方资源整合能力，目前深度合作的各类机构已达数十家，将为基金提供丰富的投资项目；关联的两期基金已投一级市场股权投资企业已达十余个，并另外储备数十个项目，这些被投企业在新三板挂牌后，将成为基金投资的优质项目；储备项目资源丰富，带着项目找资金

9、，将有效缩短项目投资退出时间，提高投资人收益。7我们的优势资源整合（二）8优秀的投研能力作为第一批拥有做市商资格的券商，中山证券凭借强大的挂牌公司研究和定价能力，为企业营造良好的市场形象、提供较大的融资空间；与包括中山证券在内的各大券商研究部门、投资咨询机构的良好合作关系，将为基金投资标的筛选提供强大支持。9格春来先生：创始合伙人先后供职于北京市纪委、北京证监局，现任中山证券董事、锦弘投资董事长；拥有律师执业资格，熟悉法律、法规，具备良好的风险防范意识与能力；多年政府工作经历，资源整合能力强；深谙金融行业发展规律，高度的战略视角。杨烈先生：创始合伙人西南财经大学金融学博士；15年证券行业监管工

10、作经验；对中国金融与证券市场有着深刻的理解与认识，积极参与并推动中国互联网金融的实践与发展；良好的政府与上市公司资源。伯乐纵横基金投资团队简介（一）10刘炳海先生：创始合伙人长江商学院EMBA，北京工业大学硕士；15年丰富的企业管理经验，历任TOM无线总裁、掌上网CEO；资深互联网天使投资人，有着丰富的互联网企业资源和互联网投资界人脉积累。2011年起，投资了近50家互联网企业，收到良好的投资回报。陈锋先生：创始合伙人北京航空航天大学学士学位；18年中国互联网领域从业经验，对于互联网及移动互联网发展有着深刻理解，行业资源丰富；历任三板公司指南针董事长、亚信公司/UT斯达康公司、掌上网公司总经理

11、、董事长。伯乐纵横基金投资团队简介（二）11伯乐纵横基金11于海中先生：合伙人金融学学士、管理学硕士，中国注册会计师及英国ACCA会员；10年资本市场监管和投资经验，先后供职于中国证监会、新三板公司及投资机构；参加新三板筹备工作并成为首批新三板公司总监，对新三板市场运营及业务规则有较深理解认识。刘佳宁先生：合伙人清华大学工程物理专业学士学位；美国伊利诺大学工商管理专业硕士学位；先后就职于华泰联合证券研究所、 海通证券研究所。目前担任中山证券研究所所长；2013 年新财富最佳分析师评选TMT行业第一名；2013 年金牛奖最佳分析师评选TMT第一名。王 科先生：合伙人北京工业大学工学学士；北京大学

12、法学硕士；10余年中国IT领域从业经验，对于IT&互联网发展有着深刻理解，行业资源丰富；历任：联想集团数据移动事业部副总经理；华为集团企业业务BG全球市场部渠道总监；华为集团北非地区部企业业务销售部总经理；伯乐纵横基金投资管理团队&基金顾问&项目储备12投资团队简介（四）专家顾问委员会王高飞先生：新浪微博CEO新浪投资负责人刘成敏先生：前腾讯移动事业群CEO现为单飞企鹅，华友会等创业者协会会长李晓光先生：20多年丰富的企业管理，企业并购及投资经验2000年起历任某香港上市高科技企业COO，CEO，董事长 伯乐纵横基金资金募集流程向特定潜在投资者送达推介材料潜在投资人阅读推介材料潜在投资人登记投资意向潜在投资者接受风险测评潜在投资者阅读并签订风险揭示书潜在投资者签署保密协议潜在投资者阅读相关法律文件潜在投资者出具投资承诺书潜在投资者提供审核资料，并出具资料真实性承诺函基金管理人审核与确认基金管理公司对潜在投资人进行资格审查和认定