企业会计信息披露的问题研究

1、内 容 提 要要随着经济的发展展，上市公司司信息披露存存在着诸多问问题，比如信信息披露失真真、不及时、不不充分等等，这这些问题会产产生严重的经经济后果，总总结来说，这这些经济后果果包括：1削弱政府宏宏观调控的效效力政府进行宏观调调控离不开经经济信息，这这些信息大部部分是会计信信息，而会计计报表是会计计信息的载体体。一旦披露露的信息有问问题，这些信信息将影响关关于国民经济济的国内生产产总值、国民民收入等统计计资料，使凭凭以制定的国国家长、短期期发展计划和和货币政策、财财政政策、产产业政策等宏宏观调控措施施起误导作用用。2削弱市场的的资源配置功功能市场的资源配置置功能的发挥挥，是以真实实与公认的信

2、信息为前提的的。而粉饰后后的会计报表表给市场以误误导，其结果果是不该流出出资源的企业业却流出资源源，不该流入入资源的企业业却流入资源源，增量资源源却注入不该该注入资源的的企业。3债权人决策策失误，遭受受重大损失。由于上市公司会会计信息披露露中所存在的的问题，也由由于这些问题题没有被及时时发现，前几几年，银行将将贷款就发放放给一些财务务状况欠佳的的企业，使银银行的不良债债权高居不下下。这也是我我们国家的一一大金融隐患患。4导致国有资资产流失。决策者通过粉饰饰的会计报表表难以发现并并据以控制国国有资产流失失，结果是国国有资产流失失问题愈发严严重。前几年年财政部组织织的财税大检检查，仅是针针对国有大

3、中中型企业，而而且以自查为为主，抽查为为辅，每年发发现的国有资资产流失就高高达100多多个亿。在我国证券市场场的发展过程程中，在企业业改革的深入入和利益分配配机制的转换换中，上市公公司会计信息息披露存在的的问题已经引引起广大投资资者、债权人人和政府主管管部门以及会会计准则制定定机构等的极极大关注。由由于上市公司司信息披露问问题存在的复复杂性及多样样性，就存在在如何判断上上市公司的信信息披露是否否存在问题，在在什么情况下下容易产生这这些问题？政政府主管部门门和会计政策策制定机构应应采取什么样样的有效措施施来防范这些些问题？ 针对上市公司会会计信息披露露存在的一些些问题，本文文用博弈分析析的方法来

4、阐阐述这些问题题产生的原因因、动机及博博弈均衡的结结果，说明在在一定的制度度安排下，各各个行为主体体的选择及相相互影响，并并借助博弈分分析的结论，做做一些对策研研究。本文共分为三大大部分。第一一部分阐述了了上市公司会会计信息披露露存在的问题题；第二部分分详细论述了了上市公司会会计信息披露露的博弈分析析，主要从三三个角度进行行阐述，即会会计报表的提提供者与使用用者、企业与与企业之间、监监管部门与企企业之间的博博弈分析；第第三部分着重重进行了对策策研究，主要要从第二部分分的博弈分析析结论入手，从从完善公司治治理结构、建建立相应的激激励与约束机机制和加强媒媒体监督三个个方面展开论论述。关键词：上市公

5、公司 博弈论 企业家市市场ABSTRACCTWith thhe devvelopmment oof ecoonomy, moree and more probllems ooccur in thhe lissted ccompannies rreleassed innformaation, suchh as tthe inncorreectnesss, innsuffiicienccy, annd unppunctuualityy of iinformmationn, etcc., alll theese quuestioons wiill leead too seriious rresult

6、ts, inn geneeral, thesee resuults iincludde 1. The contrrol poower oof govvernmeent iss slacckenedd.The maccro-coontroll can not bbe purrsued withoout ecconomiic infformattion, and mmost oof thee infoormatiion iss accoountinng infformattion, and tthe acccountting ttable is thhe meddia off accoountin

7、ng infformattion. Once the rreleassed innformaation becommes quuestioonablee, alll thesse infformattion wwill iinflueence tthe sttatisttic daata off GDP and nnationnal inncome that will influuence the nnationnal ecconomyy in tturn, and wwill mmisleaad thee shorrt-terrm andd longg-termm plann as wwel

8、l aas currrencyy poliicy, ffinanccial ppolicyy and indusstriall poliicy ettc.2. Reduucing the ddistriibutioon funnctionn of rresourrceThe perrformaance oof marrket rresourrce diistribbutionn is bbased on thhe truue andd publlic innformaation. But the aaccounnting stateement with a massk willl missle

9、ad the mmarkett, andd the resullt willl makke thee comppaniess runnning oof ressourcee loosse ressourcee and resouurce ccome iinto wwhere it shhould not fflow iin.3. Credditor will make the wwrong decissions and tthe naationaal cappital will dismiissBecausee of tthe prroblemms in the llistedd comppa

10、niess releeased inforrmatioon andd the probllems hhad noot beeen disscoverred, sseveraal yeaars aggo, thhe bannk gavve thee loann to ssome ccompannies wwith bbad fiinancee stattus, wwhich made the ddebt sstayedd highh. Thiis is also a hiddden ddiseasse of our ccountrrys ffinancce.It is ddifficcult f

11、for thhe decciderss to ffind aand coontroll the runniing offf of statee-owneed cappital by thhe madde up accouuntingg stattementt, andd the end iis to find the pprobleem beccome mmore aand moore seeriouss. Thee inveestigaation of fiinancee and tax bby thee finaanciall depaartmennt is only face to th

12、he midddle aand biig commpaniees, annd it is maainly basedd on iinvesttigatiing byy own and ccheckiing iss onlyy takeen as a suppplemeentaryy meassure, everyy yearr the run ooff sttate-oowned capittal iss moree thann 10 bbillioon yuaan.During the pproceddure oof ourr stocck marrket, in thhe expplora

13、ttion oof commpany revollutionn and profiit disstribuution systeem, thhe prooblem of liisted compaanies infoormatiion puublishhing hhad atttractted a greatt atteentionn of mmass iinvesttors, crediitors, goveernmennt andd the instiitutioon of accouuntingg rulee formmulatiing. SSince the ccompleexity

14、and vvariabbilityy of llistedd comppaniess infformattion ppublisshing, therre is an exxistinng prooblem aboutt how to juudge iif theere iss someethingg wronng witth thee proccess, and iin whaat kinnd of circuumstannce thhese pprobleems arre eassy to occurr. Thee conttrol ddeparttment and aaccounntin

15、g policcy forrmulatting iinstittutionn shouuld taake whhat kiind off meassures to deeal wiith thhese pprobleems.Accordiing too the probllems eexist in thhe pubblishiing off accoountinng infformattion, this articcle usse thee methhod off gamee theoory too pressent tthe reeasonss of iits occcurreence,

16、 motivve andd the resullt of the eequiliibriumm and to illlustrrate tthe chhoice and rrelatiive innfluennce off indiividuaal undder ceertainn systtem arrrangeement, by tthe coonclussion oof gamme anaalysiss doess somee reseearch of sttrateggies.This arrticlee can be cllassiffied iinto tthree partss.

17、 Thee firsst onee is aabout the pprobleems exxist iin lissted ccompannies inforrmatioon pubblishiing. TThe seecond part thorooughlyy disccussess the analyysis oof acccountiing innformaation, and it iss fromm threee majjor asspectss, succh as the ssuppliier annd useer of accouuntingg stattementt, the

18、e comppaniess and compaanies, the superrvisorry depputy aand coompaniies. TThe thhird ppart ffocusees on the rresearrch off straategiees, itt mainnly sttarts from the ssecondd partt anallysis by gaame thheory, exteendingg the discuussionn fromm the aspeccts off perffectinng commpany managgementt str

19、uucturee, settting up reelativve inccentivve andd resttraineed sysstem, and eenhanccing tthe suuperviision of meedia.Key Worrds: LListedd Comppany, Game Theorry, Ennterprriser Markeet目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc56843819 第一部分 上上市公司会计计信息披露存存在的问题 PAGEREF _Toc56843819 h 1 HYPERLINK l _Toc56843820

20、 一、会计信息披披露的质量标标准 PAGEREF _Toc56843820 h 1 HYPERLINK l _Toc56843821 二、上市公司会会计信息披露露存在的问题题 PAGEREF _Toc56843821 h 2 HYPERLINK l _Toc56843822 1会计信息披披露过量 PAGEREF _Toc56843822 h 2 HYPERLINK l _Toc56843823 2会计信息披披露不足 PAGEREF _Toc56843823 h 3 HYPERLINK l _Toc56843824 3会计信息披披露不完整或或完全未披露露 PAGEREF _Toc56843824

21、 h 3 HYPERLINK l _Toc56843825 4会计信息披披露失真 PAGEREF _Toc56843825 h 4 HYPERLINK l _Toc56843826 第二部分 上上市公司会计计信息披露中中的博弈分析析 PAGEREF _Toc56843826 h 5 HYPERLINK l _Toc56843827 一、博弈理论与与会计信息披披露问题研究究 PAGEREF _Toc56843827 h 5 HYPERLINK l _Toc56843828 1博弈理论简简介 PAGEREF _Toc56843828 h 5 HYPERLINK l _Toc56843829 2用博

22、弈理论论来分析会计计信息披露问问题的优势 PAGEREF _Toc56843829 h 7 HYPERLINK l _Toc56843830 二、博弈模型分分析 PAGEREF _Toc56843830 h 7 HYPERLINK l _Toc56843831 1信息的提供供者与使用者者之间的博弈弈 PAGEREF _Toc56843831 h 8 HYPERLINK l _Toc56843832 3监管部门与与企业之间的的博弈 PAGEREF _Toc56843832 h 13 HYPERLINK l _Toc56843833 第三部分 对对策研究 PAGEREF _Toc56843833

23、h 17 HYPERLINK l _Toc56843834 一、造就真实会会计报表的需需求主体，提提高会计信息息透明度 PAGEREF _Toc56843834 h 17 HYPERLINK l _Toc56843835 二、上市公司应应建立相应的的激励约束机机制 PAGEREF _Toc56843835 h 20 HYPERLINK l _Toc56843836 1我国上市公公司激励与约约束机制的现现状 PAGEREF _Toc56843836 h 20 HYPERLINK l _Toc56843837 2解决激励与与约束机制不不健全的对策策 PAGEREF _Toc56843837 h 2

24、1 HYPERLINK l _Toc56843838 3成功案例分分析 PAGEREF _Toc56843838 h 23 HYPERLINK l _Toc56843839 三、加强媒体对对证券市场的的监督 PAGEREF _Toc56843839 h 24 HYPERLINK l _Toc56843840 1媒体监督的的优越性 PAGEREF _Toc56843840 h 24 HYPERLINK l _Toc56843841 2媒体监督的的具体措施及及其不足 PAGEREF _Toc56843841 h 25 HYPERLINK l _Toc56843842 参考文献 PAGEREF _T

25、oc56843842 h 277 HYPERLINK l _Toc56843843 后 记 PAGEREF _Toc56843843 h 29第一部分 上上市公司会计计信息披露存存在的问题一、会计信息披披露的质量标标准会计信息披露是是指按照会计计准则编制而而成的会计信信息，再按照照会计准则披披露的要求，提提供给外部使使用者的过程程。会计信息息披露是财务务会计的最后后一个环节，是是连接企业与与外部信息使使用者、尤其其连接企业与与资本市场的的一个桥梁。会会计信息的披披露主体主要要是会计信息息的加工者企业，注注册会计师和和资本市场监监督者对企业业披露的会计计信息的质量量进行监督。会会计信息披露露的过

26、程同时时也是会计准准则和会计信信息披露准则则的执行过程程。所以，会会计信息披露露的质量在很很大程度上取取决于对会计计准则和会计计信息披露准准则执行的程程度。目前，我国对会会计信息披露露的规范有国国务院、中国国证监会制定定的上市公司司会计信息披披露准则，国国务院制定的的财务报告告条例，财财政部制定的的企业会计计制度，全全国人大常委委会制定的公公司法等。其其中，财务务报告条例适适用于所有企企业，企业业会计制度暂暂时适用于股股份公司和外外商投资企业业，公司法法适用于股股份有限公司司和有限责任任公司。综上所述，我们们认为会计信信息披露的质质量标准可以以概括为以下下六点：1合法性合法性是指披露露的会计信

27、息息符合有关法法规的程度。这这里没有用真真实性作为会会计信息披露露的质量标准准，是因为建建立在会计分分期、货币计计量、权责发发生制基础之之上的现行财财务会计模式式，是不可能能达到绝对真真实性的，而而相对的反映映真实性是在在制定会计准准则时准则制制定者所追求求的重要质量量标准之一。2公允性公允性是指会计计信息的提供供者站在中立立的立场上，不不偏袒委托或或受托的任何何一方的利益益提供会计信信息，不利用用会计准则操操纵会计信息息；当会计准准则没有对新新业务做出规规范，或会计计准则明显偏偏离实际、违违背真实性时时，会计信息息提供者应能能依靠其职业业判断公允反反映。3一致性一致性要求每个个会计期间采采用

28、的会计政政策不能随意意变更，以防防操纵会计信信息，使会计计信息失去可可比性；如果果为了达到公公允性，需变变更会计政策策时，应按照照会计准则规规定的方法，对对变更的原因因、后果做出出说明。一致致性是很重要要的会计信息息披露的质量量标准，我们们提倡会计信信息披露应坚坚持一致性，把把一致性作为为一项重要的的质量标准和和会计准则来来对待。4及时性对信息使用者决决策有用的信信息必须是及及时的，即会会计信息只有有在使用者行行动决策做出出之前提供才才有意义。5充分披露充分披露要求企企业按照会计计准则和会计计信息披露准准则的要求提提供完整、充充分的信息，不不遗漏、隐瞒瞒重大事实。如如果不能通过过财务报表充充分

29、披露，可可以通过财务务报表附注、其其他财务报告告充分披露。6清晰性清晰性是指在披披露会计信息息时要表述清清晰、容易被被信息使用者者理解。二、上市公司会会计信息披露露存在的问题题1会计信息披披露过量当会计信息供给给大于会计信信息需求时，会会计信息披露露就处于过量量状态。作为为会计的顾客客，会计信息息使用者的需需求无疑产生生了对会计的的需求并推动动了会计的理理论与实践进进步。如果说说过去的会计计是被动的追追求会计信息息使用者的需需求，那么现现在的会计对对会计信息使使用者需求的的把握则越来来越成为一种种自觉的行动动了。这是会会计走向成熟熟的表现，但但会计界在饱饱尝信息披露露不足的指责责后，开始有有了

30、对信息披披露过量的担担忧。吴联生生（20000）的研究也也表明，我国国上市公司报报告规范对公公司股票和股股东信息的披披露过量，包包括股票发行行、上市、交交易各种情况况与股东结构构、数量以及及他们的持股股情况。陆正正飞（20002）的调查查表明，公司司规模和一旦旦破产时资产产出售的变现现能力对投资资者不太重要要，但公司却却做大量披露露。19833年美国财务务经理研究基基金会赞助的的一项关于公公司年度报告告中信息超量量问题的研究究表明，股东东在年度报告告中收到了过过量的信息。221世纪人类类步入信息时时代，信息在在多种传播媒媒介的推动下下呈“爆炸”趋趋势，现代会会计信息在会会计信息需求求的拉动下也

31、也不例外。据据安永国际会会计公司前主主席葛罗夫斯斯调查，美国国公司的年度度财务报表信信息量自19972年平均均每年以3.1%的速度度增长，而同同期附注增长长达7.5%。过量的会计信息息并没有发挥挥任何作用。对对会计信息供供给者而言，只只会增加成本本，不会带来来任何收益；对会计信息息需求者来说说，过量的会会计信息会增增加他们的信信息过滤成本本并会影响他他们的决策。有有些会计专家家甚至认为，会会计信息需求求者没有能力力运用这些过过量的会计信信息，过量的的会计信息对对他们没有任任何净收益。对于会计信息披披露过量的原原因，本文认认为有两点：一是会计信信息供给者在在成本效益许许可下的过度度自愿披露，而而

32、这些信息一一般是无关公公司痛痒的一一般信息；二二是过度强制制性披露的结结果。2会计信息披披露不足当会计信息供给给小于会计信信息需求时，会会计信息就处处于供给不足足状态。会计计是反映型的的，是会计信信息需求推动动的产物，也也就是会计信信息需求决定定会计信息供供给并相互制制约共同发展展，会计信息息供给理应落落后于会计信信息需求。事事实上，自会会计信息发展展至今，无论论会计理论与与实务怎么完完善，人们对对会计的批评评从没停止过过，而且这种种批评伴随会会计的发展趋趋势日趋激烈烈。总体而言，会计计信息是供给给不足的。吴吴联生（20000）的调调查研究显示示，我国上市市公司会计报报告对人力资资源、财务报报

33、表、分部信信息披露不足足，对财务预预测信息、物物价变动信息息、管理者对对会计信息的的分析等完全全未披露。陆陆正飞（20002）的研研究表明，是是否有人坐庄庄、是否有题题材、公司发发展前景、行行业前景、大大势涨跌情况况等信息对投投资者很重要要，但会计却却无法提供。会会计信息不足足有会计理论论内在缺陷方方面的原因，也也有会计报告告制度无法提提供足够的披披露动机的缘缘故，当然会会计信息供给给者在现有制制度框架下进进行选择性披披露、模糊性性披露甚至错错误性披露也也是重要原因因。3会计信息披披露不完整或或完全未披露露对于投资者特别别关心的经营营业绩的回顾顾和分析，净净利润的组成成和变化的原原因，以及明明

34、年公司的预预算，大多数数公司都忽略略或草草敷衍衍几句。根据据中国证券券报20002年4月113日的资料料，某家公司司净利润70000多万，从从报表上看投投资收益达到到了1.2亿亿元。但投资资者从报表上上无法判断出出是什么投资资给该公司带带来那么多的的收益？上市市公司年报动动辄洋洋万言言，但在解释释亏损原因时时，多数公司司只有寥寥数数语，在谈到到亏损因素时时却惊人的一一致。归纳起起来无非是行行业不景气、新新会计制度计计提影响等客客观因素。而而对公司自身身原因，特别别是企业的管管理、营销等等问题轻描淡淡写。另外，我国上市市公司会计报报告规范对使使用者所需要要的下列信息息未做要求进进行披露：财财务预

35、测信息息、管理部门门对会计信息息的分析、物物价变动的影影响。虽然对对这些信息未未要求进行披披露，但是吴吴联生（20000）的调调查研究表明明，68.997%的机构构使用者和665.91%的个人使用用者需要财务务预测信息；66.677%的机构使使用者和777.53%的的个人使用者者需要管理部部门对会计信信息的分析，990%的机构构使用者和667.78%的个人使用用者需要物价价变动的影响响信息。4会计信息披披露失真2001年，上上海证券交易易所等联合举举行了一次上上市公司信息息披露质量问问卷调查。调调查表明，个个人投资者认认为上市公司司披露的财务务信息完全可可信的仅占88.45%，完完全不可信的的

36、也占3.114%。对1100家机构构投资者的调调查也表明，没没有一家机构构投资者认为为财务数据“完完全可信”，认认为“基本可可信”的机构构投资者占441%，认为为“完全不可可信”的占11%，大部分分认为只是部部分可信。这这显示，投资资者对上市公公司披露的财财务数据信心心不足，财务务数据失真非非常严重。由由于上市前的的利润包装，一一些上市公司司当年就巨亏亏，还有上市市公司净资产产收益率人为为控制在100%或6%以以达到配股要要求。从红光光实业到黎明明股份，以及及银广夏的会会计舞弊案件件，其造假金金额都相当巨巨大。银广夏夏就虚构了巨巨额利润7.45亿元。第二部分 上上市公司会计计信息披露中中的博弈

37、分析析一、博弈理论与与会计信息披披露问题研究究1博弈理论简简介博弈论，英文为为game theorry，是研究究决策主体的的行为发生直直接相互作用用时候的决策策以及这种决决策的均衡问问题，也就是是说，当一个个主体，好比比说一个人或或一个企业的的选择受到其其他人、其他他企业选择的的影响，而且且反过来影响响到其他人、其其他企业选择择时的决策问问题和均衡问问题。博弈论论可以划分为为合作博弈（ccooperrativee gamee）非合作博博弈（non-ccooperrativee gamee）。现在谈到到的博弈论一一般指非合作作博弈。合作作博弈与非合合作博弈之间间的区别主要要在于人们的的行为相互作

38、作用时，当事事人能否达成成一个具有约约束力的协议议，就是说，有有没有一种bbindinng agrreemennt。如果有有就是合作博博弈；反之，则则是非合作博博弈。合作博博弈强调的是是团体理性，强强调的是效率率、公正、公公平。非合作作博弈强调的的是个人理性性、个人最优优决策，其结结果可能是有有效率的，也也可能是无效效率的。博弈论的基本概概念包括：参参与人、行动动、信息、战战略、支付函函数、结果、均均衡。参与人人指的是博弈弈中选择行动动以最大化自自己效用的决决策主体（可可能是个人，也也可能是团体体，如国家、企企业）；行动动是参与人的的决策变量；战略是参与与人选择行动动的规则，它它告诉参与人人在

39、什么时候候选择什么行行动；信息指指的参与人在在博弈中的知知识，特别是是有关其他参参与人（对手手）的特征和和行动的知识识；支付函数数是参与人从从博弈中获得得的效用水平平，它是所有有参与人的战战略或行动的的函数，是每每个参与人真真正关心的东东西；结果是是指博弈分析析者感兴趣的的要素的集合合；均衡是所所有参与人的的最优战略或或行动的组合合。上述概念念中，参与人人、行动、结结果统称为博博弈规则，博博弈分析的目目的是使用博博弈规则决定定均衡。博弈的划分可以以从两个角度度进行。第一一个角度是参参与人行动的的先后顺序。从从这个角度，博博弈可以划分分为静态博弈弈和动态博弈弈。静态博弈弈指的是博弈弈中，参与人人

40、同时选择行行动或虽非同同时但后行者者并不知道前前行动者采取取了什么具体体行动；动态态博弈指的是是参与人行动动有先后顺序序，且后行动动者能够观察察到先行动者者所选择的行行动。划分博博弈的第二个个角度是参与与人对有关其其他参与人（对对手）的特征征、战略空间间及支付函数数的知识。从从这个角度，博博弈可以划分分为完全信息息博弈和不完完全信息博弈弈。完全信息息指的是每一一个参与人对对所有其他参参与人（对手手）的特征、战战略空间及支支付函数有准准确的知识；否则，就是是不完全信息息。将上述两两个角度的划划分结合起来来，可以得到到四种不同类类型的博弈，这这就是：完全全信息静态博博弈，完全信信息动态博弈弈，不完

41、全信信息静态博弈弈，不完全信信息动态博弈弈。谈到博弈论，我我们不得不提提起博弈论的的著名例子“囚囚徒困境”游游戏。囚徒困困境讲的是两两个嫌疑犯作作案后被警察察抓住，分别别被关在不同同的屋里审讯讯。警察告诉诉他们：如果果两人都坦白白，各判刑88年；如果两两个都抵赖，各各判1年（或或许因证据不不足）；如果果其中一人坦坦白另一人抵抵赖，坦白的的放出去，不不坦白的判刑刑10年（即即坦白从宽，抗抗拒从严）。下下表给出囚徒徒困境的战略略式表述。表1： 囚 徒 困 境 囚徒BB 坦白 抵赖-8， -88 0， -10 -100， 0 -1， -1 囚徒A 坦白 抵赖这里，每个囚徒徒都有两种战战略：坦白或或抵

42、赖。表中中每一格的两两个数字代表表对应战略组组合下两个囚囚徒的支付（效效用），其中中第一个数字字是第一个囚囚徒的支付，第第二个数字为为第二个囚徒徒的支付。在这个例子里，纳纳什均衡就是是（坦白，坦坦白）；给定定B 坦白的的情况下， A的最优战战略是坦白；同样，给定定A坦白的情情况下，B的的最优战略也也是坦白。事事实上，这里里，（坦白，坦坦白）不仅是是纳什均衡（纳纳什均衡是指指所有人的选选择综合在一一块，不一定定所有选择都都能实现最大大化原则，而而能使所有人人都达到最大大化的选择就就叫做纳什均均衡），而且且是一个占优优战略均衡，就就是说，不论论对方如何选选择，个人的的最优选择是是坦白。比如如说，如

43、果BB不坦白，AA坦白的话被被放出来，不不坦白的话判判一年，所以以坦白比不坦坦白好；如果果 B 坦白白，A坦白的的话判8年，不不坦白的话判判10年，所所以，坦白还还是比不坦白白好。这样，坦坦白就是A的的占优战略；同样，坦白白也是B的占占优战略。结结果是，每个个人都选择坦坦白，各判刑刑8年。 囚徒困境反映了了一个很深刻刻的问题，这这就是个人理理性与集体理理性的矛盾。如如果两个人都都抵赖，各判判刑1年，显显然比都坦白白各判刑8年年好。但这个个帕累托最优优（帕累托最最优是指资源源配置（经济济运行）已经经达到这样一一种状态，要要使一部分人人处境改变必必须以另一部部分人的处境境恶化为条件件）办不到，因因

44、为它不满足足个人理性要要求，（抵赖赖，抵赖）不不是纳什均衡衡。换个角度度看，即使两两囚徒在被警警察抓住之前前建立一个攻攻守同盟（死死不坦白），这这个攻守同盟盟也没有用，因因为它不构成成纳什均衡，没没有人有积极极性遵守协定定。2用博弈理论论来分析会计计信息披露问问题的优势从囚徒困境中，我我们可以得出出一个很重要要的结论：一一种制度（体体制）安排，要要发生效力，必必须是一种纳纳什均衡。否否则，这种制制度安排便不不成立。我们们用博弈论来来研究会计信信息披露问题题，就是试图图找到这种均均衡，这是其其他理论所不不能比拟的。二、博弈模型分分析博弈论的基本假假设有两个：一是强调个个人理性，假假设当事人在在进

45、行决策时时，能够充分分考虑到对弈弈者之间行为为的相互作用用极其可能影影响，能够做做出合乎理性性的选择；二二是假设对弈弈者最大化自自己的目标函函数，能够选选择使其效益益最大化的策策略。从社会生活的实实际来看，博博弈论的这种种假设是非常常现实和合理理的。因为在在各种情形中中，各个行为为主体或当事事人都有自己己的利益或目目标函数，都都面临着选择择问题，客观观上要求他选选择最佳策略略。由于现实实生活中人们们的利益冲突突与一致具有有普遍性，因因此几乎所有有的人们之间间的互动决策策问题都可以以纳入博弈论论的框架。博弈论把现实世世界中不同参参与人之间各各种复杂的行行为关系进行行抽象，概括括为不同参与与人之间

46、的利利益冲突与一一致，进而通通过构建经济济行为模型，来研究不同同参与人的策策略选择问题题，使分析更更加准确。博博弈论分析强强调不同参与与人之间行为为的相互作用用和相互影响响，即某一方方的收益或效效用函数不仅仅取决于自己己的选择，而而且还依赖于于对手的选择择；同时博弈弈论把信息的的不完全性作作为基本前提提之一。这就就使得博弈论论所研究的问问题和所揭示示的结论与现现实非常接近近，具有真实实性。博弈论论研究在一定定的信息结构构下，什么是是可能的均衡衡结果，没有有政治和道德德的含义，它它只是一个分分析工具，博博弈论分析的的结果告诉我我们在一定的的制度安排下下，激励将被被引向何方。1信息的提供供者与使用

47、者者之间的博弈弈一般来说，会计计报表使用者者包括投资者者、债权人、政政府、职工和和供货商等，而而投资者、债债权人、政府府是主要的会会计报表使用用者，因此，本本文分析也主主要限于这些些会计报表使使用者。（1）投资者与与企业的博弈弈在我国，目前企企业的投资者者可以分为三三类，即国有有股东、法人人股东和小股股东。而国有有股东迄今为为止一直是缺缺位的，因为为无论是国有有资产管理部部门，还是国国务院、地方方政府部门，其其作为股东的的概念实际上上是非常模糊糊的，最后还还是落实到国国有股东代表表头上。而这这些国有股东东代表在履行行国有股东权权利时并不像像对待自己的的权利那样，毕毕竟“那是国国家的钱，不不是自

48、己的钱钱”。与此同同时，对这些些股东代表是是否真正履行行了权利，一一直也处于无无人监督的真真空。在这种种情况下，真真实会计报表表对他的效用用似乎不是很很大，而虚假假的会计报表表对他没有负负的效用。在这个模型里我我们假设国有有股东代表得得到真实会计计报表的效用用为R，得到到真实的会计计报表需要支支付成本为CC，得到虚假假会计报表的的效用为0，得得到虚假会计计报表需要花花费的成本为为0；而企业业提供真实会会计报表的效效用为A，提提供虚假的会会计报表的效效用为B（假假设提供真实实会计报表与与提供虚假会会计报表成本本相同，可以以不予考虑），提提供虚假会计计报表可能受受到的惩罚为为F。那么国国有企业股东

49、东代表与企业业之间的博弈弈模型如下：表2： 国有股股东代表与企企业之间的博博弈 企业 真实实 虚假R-C, A R-CC, B-F 00, AA 00, BB-F国有股东代表 真实实 虚虚假 在这里，当RC时，对国国有股东代表表来说，他的的最优战略为为采取一定的的措施，让企企业提供真实实的会计报表表。然而，在在现实中我们们无法保证RRC，因为为R在现实中中对不同的国国有股东代表表而言是不一一样的，对有有的国有股东东代表可能RR很大，对有有的国有股东东代表可能RR很小，可以以忽略不计，更更何况在现有有的政治体制制下，有时让让企业提供虚虚假的会计报报表还有着很很大的正的效效用。可见，在在目前这种情

50、情形下，国有有股东对真实实会计报表的的需求有多大大，实在难以以估计。对于企业来说，当当B-FAA时，它的最最优战略便是是提供虚假会会计报表，甘甘愿冒一定的的风险。现在在我们来分析析一下B、FF、A的关系系。在目前，企企业提供真实实会计报表的的效用其实很很小，因为按按真实会计报报表，有的企企业很难筹集集资金，有的的企业经理人人员难以拿到到奖金、难以以升迁。相比比之下，对有有的企业，虚虚假会计报表表的效用却要要高多了。在在现有的监管管体制下，提提供虚假会计计报表遭受的的惩罚一般不不会很大，更更何况被查明明提供虚假会会计报表的可可能性不大。从从这里分析，对对有的企业来来说，其最优优战略是提供供虚假会

51、计报报表。我们再来看看法法人股东和小小股东。对于于一些法人股股东，他们所所关心的仅仅仅是所持有的的股权何时能能够“套现”，而不是企企业的财务状状况和经营成成果，因为许许多法人股东东都是“拉配郎”的结果。对对小股东来说说，他们只关关心股票收益益的结果而不不是过程，超超额报酬只是是对分析、选选购股票的报报酬，而不是是对行使权利利的一种补偿偿或带来的收收益。 所以以对一些法人人股东和小股股东来说，他他们并没有对对真实会计报报表的需求。真真实的会计报报表似乎和他他们无关，而而虚假的会计计信息有时可可能会给他们们带来额外的的收益。通过以上分析，可可以得出这样样的结论，即即作为最重要要的会计报表表使用者，

52、他他们有时并不不需要真实的的会计报表。（2）债权人与与企业的博弈弈在现阶段，企业业的债权人主主要是银行，所所以研究债权权人与企业之之间的博弈，实实际上是研究究银行与企业业之间的博弈弈。在成熟的市场经经济条件下，银银行非常关心心企业真实的的偿债能力，所所以它必然要要求企业提供供真实的会计计报表。但在在我们国家，尽尽管银行已经经成为商业银银行，但其产产权主体的缺缺位，使得其其运作还不能能完全的商业业化。银行在在发放贷款时时，不是考虑虑企业的偿债债能力，而是是考虑国家现现行政策是压压缩贷款规模模还是扩大贷贷款规模。在在国家压缩贷贷款规模的政政策下，不管管企业有没有有偿债能力，都都不提供贷款款，以免出

53、现现纰漏。在国国家扩大贷款款规模政策下下，不管企业业有没有偿债债能力，只要要企业申请，均均向企业提供供贷款。其实实，这也是银银行不良贷款款居高不下的的一个重要原原因。所以，在在这种情况下下，似乎银行行对真实的会会计报表也并并不需要，或或者说银行对对真实会计报报表的效用接接近于零。于于是银行与企企业之间的博博弈也就取决决于企业的效效用函数了。企业对真实会计计报表和虚假假会计报表的的效用如前一一部分的分析析，在很多情情况下，虚假假会计报表所所提供的效用用要比真实会会计报表提供供的效用大，这这时，企业也也就选择提供供虚假的会计计报表了。（3）政府与企企业之间的博博弈政府作为会计报报表使用者，它它往往

54、依据包包括会计报表表所反映的信信息在内的各各种信息来进进行宏观调控控，依据企业业会计报表所所反映的信息息在进行必要要的调整来课课征企业税收收等。在宏观观调控方面，不不同层次的政政府机构，其其对真实会计计报表的需求求是不一致的。中中央政府以整整个国家的经经济发展为重重任，为了在在宏观经济调调控方面取得得出色的成绩绩，当然需要要企业提供真真实的会计报报表。而地方方政府或一些些部门虽然担担负着发展本本地区或本部部门经济的重重任，但在官本位思思想下，他们们往往也会考考虑个人的政政绩与升迁。显显然在企业效效益不好时，他他们往往希望望企业不要往往自己脸上抹抹黑。关于这这一点在19998年各地地方政府报告告

55、当地经济发发展水平时就就可看出，其其实，19998年的经济济状况并不好好，然而就是是没有一个省省市的国民经经济发展速度度低于8%，这这的确有点不不可思议。“官本位”的思想使得得政府这一会会计报表使用用者看上去好好像是需要真真实的会计报报表，但在有有的情况下往往往需要的却却是虚假的会会计报表。我们再来看看政政府课税时是是怎样利用会会计报表的。政政府每年制定定一个税收增增长计划，而而且这一计划划是必须完成的的，为完成税税收计划，必必须将计划一一级一级地往下分配。政政府在制定税税收计划时会会考虑实际的的经济状况，但但在各级税务务部门时往往往不会考虑企企业实际的经经济利益。为为了完成计划划，没有实现现

56、的收入要征征税，没有利利润也要征税，他们很很少真正去关关注企业的会会计报表，而而只关心计划划如何完成。在在这种情况下下，会计报表表的真假似乎乎与纳税无关关。通过以上分析，我我们可以得出出这样的结论论：政府这一一会计报表使使用者在与企业之间间的博弈中，由由于政府对真真实的会计报报表的效用较较小，博弈的的均衡取决于于企业的效用用函数，当然然在大多数情情况下，博弈弈的均衡是企企业提供虚假假会计报表。2企业与企业业之间的博弈弈（1）模型的建建立假设条件：模型中是两家家规模、效益益等各方面都都基本相同的的公司A和BB；A和B都是理理性的经济人人，都在有限限范围内追求求利益最大化化；信息可自由流流动；A可

57、以选择守信信（披露的会会计信息是符符合质量标准准的）和不守守信，B亦如如此。这样，在在A和B之间间就有四种战战略组合。策略一：A和BB都守信，双双方各得到利利润E1；策略二：A守信信，得到利润润E2，B不不守信，得到到利润E3；策略三：A不守守信，得到利利润E3，BB守信，得到到利润E2；策略四：A和BB都不守信，双双方各得到利利润E4（假假设E3EE4E1E2）；那么就得到一个个静态博弈模模型，如下表表：表3： 博 弈 模 型参与人A/B守信不守信守信E1， E33E2， E3不守信E3， E22E4， E4该模型可以分两两种情形进行行讨论：情形一：开始AA和B都选择择守信。此时时，双方都得

58、得到利润E11。此情形将将一直延续到到有一方选择择不守信。其其后，他将永永远选择不守守信。一方面面原因是由于于不守信得到到额外的收益益，如公司股股价上涨，得得到配股权等等；另一方面面原因是由于于只能用新的的不守信行为为来掩盖过去去的不守信行行为。此时，不不守信方得到到“E3-E22”的超额利润润，而守信方方只能得到EE2的利润。利利润差的存在在导致守信方方也将选择不不守信。最后后，双方都不不守信，各自自得到利润EE4。情形二：A和BB一开始都选选择不守信。这这时达到了纳纳什均衡，都都得到E4的的利润。该博博弈处于稳定定状态，并将将一直持续下下去。从博弈的结果可可见，为了获获得利润最大大化，公司

59、将将选择不守信信用。（2）模型的扩扩展分析由于公司不守信信用，一旦被被查处将受到到惩罚。因此此，在进行博博弈分析时需需要将受处罚罚的代价考虑虑在内。将处处罚代价设为为F，则博弈弈模型变为下下表：表4： 博 弈 模 型参与人A/B守信不守信守信E1， EE1E2 ，E3-F不守信E3-F ，EE2E4， E4从短期来看，AA公司获得EE3-F的利利润。但是由由于公司不守守信用受到处处罚，其形象象受损，不仅仅公司的市场场价值下跌，在在与其他公司司的交易中也也会受到影响响，导致其以以后阶段利润润下降，甚至至亏损，其利利润现值即为为E3-F。如如果公司坚持持守信，那么么其每一阶段段的利润都是是E1。设

60、贴贴现率为R（00R1），其利利润现值为EE1+E1+.+EE1（n）。当EE3-FE1+E11+.+E1，即EE3-F时，解得RR。可分两种种情形进行讨讨论：1）如果E3-FE1，则则01，此此时只要R，公司就会会获得大于短短期利润的长长期利润，企企业就会坚持持守信。2）如果E3-F0，由于于0R1，R是必必然成立的。说说明公司为获获得长期稳定定的发展一定定会坚持守信信。此博弈可可以无限次重重复。以上所得的双人人博弈结果，同同理可以扩展展到多人博弈弈。由此博弈弈分析模型可可以看出，公公司不守信可可能获得短期期的利益，但但如果要想获获得长期稳定定的发展，则则一定要恪守守诚信。可是是为什么目前前