某公司财务管理及财务知识分析概述

1、PAGE PAGE 139财务管理习题集集第一章 财财务管理概述述本章要求：新（难难）点为现金金的长期循环环。掌握：1企业目目标对财务管管理的要求 22企业财务务目标及其特特点 33财务管理理的对象 44利率的内内容熟悉：财务管理理的内容了解：财务管理理的环境一、单选题：1威胁企业生生存的内在原原因是（ ）。 A.生存存 B.发展 C.长期亏亏损 D.不能偿偿还到期债务务2考虑风险因因素的财务目目标有（ ）。 A.每股股盈余最大化化 B.权益资本净净利率最大化化 C.利润润最大化 D.股东财财富最大化3企业的核心心目标是（ ）。 A.生存存 B.发展 C.获利 D.竞争争优势4在风险相等等，股

2、东财富富的大小取决决于（ ）。 A.每股股盈余 B.盈利利总额 C.资本本结构 D.股利利政策5财务管理的的对象是（ ）。 A.筹资资、投资和分分配 B.决策计计划和控制 C.财务务关系 DD.现金及其其流转6（ ）可作作为没有通货货膨胀时的纯纯利率，或平平均利率。 A.变现现力附加率 B.国库库券的利率 C.利息息率 DD.股利率8财务管理环环境最主要的的是指（ ）。 A.法律律环境 B.金金融环境 C.经济环境 D.政政治环境9一般讲，流流动性高的金金融资产具有有的特点是（ ）。 A.收益益率高 B.市市场风险小 CC.违约风险险小 D.变现力力风险大10与债券信信用等级有关关的利率因素素

3、是（ ）。 A.通货货膨胀附加率率 B.到期期风险附加率率 C.违约约风险附加率率 D. 纯纯利率11当再投资资风险大于利利率风险时，（ ）。 A.预期期市场利率持持续上升 B.可能出出现短期利率率高于长期利利率现象 C.预期期市场利率不不变 D.长长期利率会高高于短期利率率12企业价值值最大化目标标强调的是企企业的（ ）。 A.实际际利润额 BB.实际利润润率 C.预期获获利能力 D.生产产能力二、多选题1企业能在市市场中生存的的基本条件是是（ ）。 A.激励励经营者 B.以收收抵支 C.到期偿偿债 DD.扩大收入入2企业管理的的目标可以概概括为（ ）。 A.生存存 BB. 有收入入 C.发

4、展 D.获利利3企业目标对对财务管理的的要求有（ ）。 A.以收收抵支，偿还还到期债务 B.筹集企业发发展所需资金金 C.合理理有效使用资资金使企业获获利 D.利润最最大化4没有考虑货货币时间价值值和风险因素素的财务目标标是（ ）。 A.利润润最大化 B.股股东财富最大大化 C.每股股盈余最大化化 D.权益资资本净利率最最大化5当企业（ ）时，企企业的价值最最大。 A.所得得收益越多 B.实现收益时时间越近 C.每年年报酬越是稳稳定 D.市场场平均报酬率率越低6影响企业价价值的基本因因素有（ ）。 A.资本本结构 B.股利利政策 C.投资资报酬率 D.风险险 EE.投资项目目7防止经营者者背离

5、股东目目标的办法有有（ ）。 A.加强强道德宣传 B.监督 C.激励 D.股东东做经营者8财务管理环环境最主要的的是指（ ）。 A.法律律环境 B.金融融环境 CC.经济环境境 DD.政治环境境9风险报酬率率包括（ ）。 A.纯利利率 B.通货膨膨胀率 C.变现现力附加率 D.违约约风险附加率率 E.到期风险附附加率10以股东财财富最大化为为财务管理总总目标具有（ ）等优点。 A.考虑虑了收益的时时间因素 B.能能克服短期行行为 C.考虑虑利润与投入入资本间的关关系 DD.考虑风险险与收益关系系12金融市场场与企业理财财的关系，主主要表现在（ ）。 A.金融市场是是企业投资和和筹资的场所所B.

6、通过金融市市场可转换长长短期资金C.企业是金融融市场的主体体D.金融市场为为企业提供有有意义信息13企业最重重要的财务关关系是（ ）。 A.股东东和经营者的的关系 B.经营者和职职工的关系 C.股东东和债权人的的关系 D.本企业与其其他企业的关关系14经营者伤伤害债权人利利益的常见形形式有（ ）。 A.不经经债权人同意意而发行新债债 B.借口工作需需要乱花钱 C.投资资于比债权人人预期风险要要高的新项目目 D.不尽尽最大努力增增加企业财富富15利润最大大化不能作为为企业财务目目标，其原因因是（ ）。A.没有考虑利利润的取得时时间 B. 没有考虑虑利润和投入入资本间的关关系C.没有考虑形形成利润

7、的收收入和成本大大小 D.没有考虑获获取利润和风风险的大小16影响股价价的主要外部部因素包括（ ）。 A.经济济环境 B.法律律环境 CC.社会环境境 DD.金融环境境17债权人为为防止股东通通过经营者伤伤害其利益，主主要的办法是是（ ）。 A.寻求求立法保护 B.提提前收回贷款款 C.在借借款合同中规规定限制性条条款 D.参与企企业经营决策策18企业价值值最大化目标标之所以考虑虑风险与收益益的关系，体体现在（ ）。 A.折现现率中包含风风险报酬率 B.预期未未获利能力用用概率估算 C.期限限一定 D.折现率率中包含纯利利率 E.期限限很长三、判断题1公司股价高高低反映了财财务管理目标标的实现

8、程度度。（ ）2能使监督成成本、激励成成本和偏离股股东目标损失失之和最小的的解决办法就就是最佳解决决办法。( )3债权人所冒冒风险与所获获收益往往是是均衡的。（ ）4在企业不添添置固定资产产情形下，只只要亏损额不不超过折旧额额，企业的现现金余额并不不减少。（ ）5盈利企业有有时无钱应付付各项开支，亏亏损企业短期期内也有钱用用于各项支付付。（ ）6财富最大化化的途径是提提高报酬率和和减少风险。（ ）7一般来讲，债债务资本可转转为主权资本本，而主权资资本不能转化化债务资本。（ ）8长期利率始始终高于短期期利率。（ ）9合理确定利利润分配形式式，可有效提提高企业的潜潜在收益能力力，从而提高高企业价值

9、。（ ）10企业和另另一亏损公司司合并，一般般是出于经营营管理的需要要。（ ）11折旧是一一种现金来源源。（ ）12企业目标标即财务管理理目标。（ ）13任何要求求扩大规模的的企业，都可可能会遇到相相当严重的现现金短缺问题题。（ ）15融资决策策的关键是确确定资本结构构，至于融资资量主要取决决于投资需要要。（ ）17从财务管管理角度看，资资产的价值既既不是其成本本价值，也不不是其产生的的会计收益。（）18由于未来来金融市场的的利率难以准准确地预测，因因此，财务管管理人员不得得不合理搭配配长中短期资资金来源，以以使企业适应应任何利环境境。（ ）第二章 货币时间价价值与风险一、 本章重点点1. 资

10、金时间间价值的概念念2. 复利终值值，复利现值值，年金终值值，年金现值值的计算3. 风险的概概念与种类4.风险报酬的的计算二、 难点释疑疑 本章是全课课程的基础，需需要透彻掌握握。 1.主要要搞懂复利与与单利的不同同、年金现值值与年回收额额的不同、年年金终值与年年偿债基金的的不同。举例例说明它们的的计算以及在在财务管理的的多处应用，重重点在于掌握握它们的时间间点。 2.熟悉风风险的概念、种种类以及与报报酬的关系。比比如高风险必必要求高报酬酬，低报酬必必须低风险；对某个高风风险项目要求求高报酬，但但实际报酬不不一定高，对对某个相对低低风险项目，实实际的报酬也也不一定低；风险与收益益只能达到相相对

11、均衡。 3.掌握风风险报酬的计计算步骤；熟熟练掌握标准准离差、变化化系数的计算算和衡量风险险的不同特点点。（不熟练练的同学可查查阅有关概率率论与数理统统计知识）三、练习题填空题1.货币时间价价值有两种表表现形式：和。2.货币时间价价值的计算有有复利和单利利，但在财务务实践中时间间价值一般用用。3.年金终值的的逆运算是。名词解释货币时间价值 年年金 风风险 风险价值值系数判断题1年金现值系系数与年金终终值系数互为为倒数（ ）3在本金和利利率相同的情情况下，若只只有一个计息息期，单利终终值与复利终终值是相同的的（ ）5递延年金没没有第一期的的支付额。（ ）6永续年金没没有终值。（ ）7尽管风险可可

12、能带来收益益，也可能带带来损失，但但人们更关心心不利事件发发生的可能性性。（ ）8没有经营风风险的企业，也也就没有财务务风险。（ ）9没有财务风风险的企业，也也就没有经营营风险（ ）10风险报酬酬斜率越小，风风险报酬率越越大。（ ）11通过多角角经营和多角角筹资可以使使风险控制在在投资人可接接受的水平之之内（ ）12以盈利为为目的投资人人，或多或少少总要承担风风险。（ ）13多角化经经营可分散风风险，也可取取得最大收益益。（ ）14资金时间间价值代表着着社会平均资资金利润率，因因此它是衡量量企业经济效效益的基本标标准。（ ）15作为资金金时间价值表表现形态的利利息率，应等等于社会平均均的资金利

13、润润率（ ）16两个方案案对比时，标标准差越大，证证明风险也一一定越大。（ ）17凡一定时时期内每期都都有付款的现现金流量，均均属于年金（ ）18并非所有有货币都有时时间价值，只只有把货币作作为资金投入入生产经营过过程才能产生生时间价值。（ ）19在终值和和贴现率一定定的情况下，计计息期越多，则则算出的现值值越小（ ）23标准差可可以衡量期望望报酬率不同同方案风险大大小。( )24在没有通通货膨胀情况况下，现在的的1元钱与将来来的1元钱在经济济上是等效的的。（ ）25复利一定定大于单利。（ ）26递延年金金的终值大小小，与递延期期无关，故计计算方法和普普通年金终值值相同。（ ）27从财务的的角

14、度来看，风风险主要指无无法达到预期期报酬的可能能性。（ ）28在利率和和计息期相同同的条件下，复复利现值系数数与复利终值值系数互为倒倒数。（ ）29名义利率率指一年内多多次复利时给给出的年利率率，它等于每每期利率与年年内复利次数数的乘积。（ ）30计算偿债债基金系数，应应根据年金现现值系数求倒倒数确定。（ ）31计算递延延年金现值的的方法，与计计算普通年金金现值的方法法完全一样。（ ）32在利率同同为6%的情形下下，第10年末1元的复利现现值系数大于于第8年末1元的复利现现值系数。（ ）33根据风险险与收益对等等原理，高风风险项目必带带来高收益。（ ）单选题.从来源看，资资金的时间价价值是（

15、）。A.社会资金金使用效益的的表现 BB.个别资金金使用效益的的表现C.信贷资金使使用效益的表表现 D.闲置资金使使用效益的表表现3.A方案在三三年中每年初初付款1000元，B方案在三年年中每年末付付款100元，若若利率为100%，则 二者在第三三年末的终值值相差（ ）。 A.33.1 B.331.3 C.133.11 D.13.314.关于风险报报酬，下列表表述不正确的的有（ ）。 A.风险报报酬有风险报报酬额和风险险报酬率两种种表示方法 B.风险越越大，获得的的风险报酬应应该越低 C.风险报报酬率是风险险报酬与原投投资额的比率率 D.在财务务管理中，风风险报酬通常常用相对数报报酬率计算5.

16、甲乙两种种方案的期望望报酬率都是是20%，甲的的标准差为112%，乙的的标准差是115%，下列列判断中正确确的是（ ）。.甲乙风险险相同 .甲比乙风险险大 .甲比乙风风险小 .无法比较.某人拟在年后获得本本利和100000元，投投资报酬率为为10%，现在在应投入（ ）元 A.62110 B.55000 C.46990 D.48607.影响企业价价值的两个最最基本因素是是（ ）。 A.时间和和利润 B.利润润和成本 C.风险和和报酬 D.风险险和贴现率8.下列各项目目中，（ ）称为普通通年金。 A.先付付年金 B.后付付年金 C.延期年年金 DD.永续年金金9.某人年初初存入银行11000元，假

17、假设银行按每每年10%的复利利计息，每年年末取出2000元，则最最后一次能够够足额（2000元）提款款的时间是（ ）。 A.5年年末 BB.8年末 CC .7 年年末 D.9年末10.假设以110%的年利利率借得300000元，投投资于某个寿寿命为10年的项目目，为使该投投资成为有利利的项目，每每年至少应收收回的现金数数额为（ ）元。 A.60000 BB.30000 CC.53744 D.4888212.作为评价价标准，资金金时间价值往往往以（ ）表示 。 A.银行行利率 B.资金金成本率 C.投资资报酬率 DD.社会平均均资金利润率率13.每年底存存款100元，求求第六年末价价值总额，应应

18、用（ ）来计算算。 A.复利利终值系数 B.复复利现值系数数 C.普通通年金终值系系数 D.普通年金现现值系数14.在下列公公式中，（ ）是计算算投资回收系系数的正确公公式。 A. rr/ 11- (1+r)-n B. 1- (1+r)-n / r C. rr / (1+r)n 1 DD. ( 1+r)n 1 /r15.假定无风风险资产收益益率为5%，而市场场平均收益率率为10%，某项项资产的投资资风险系数为为1.5，其期期望收益率为为（ ）。A. 12.5% B. 155% CC. 7.55% D. 10%16.某企业拟拟建一项基金金每年初投入入1000000元，若利利率为10%，五年后该该

19、项基金本利利和将为（ ）元。A. 6711600 B. 5664100 C. 8771600 D. 611050017.从投资人人的角度看，下下列观点中不不能被认同的的是（ ）。A.有些风险可可以分散，有有些风险则不不能分散 B.额外的风险险要通过额外外的收益来补补偿 C.投资分散化化是好的事件件与不好事件件的相互抵销销 D.投资资分散化降低低了风险，也也降低了实际际收益18.下列因素素引起的风险险，企业可以以通过多角化化投资予以分分散的是（ ）。 A.市场利利率上升 B.经济衰衰退 C.技术革新 DD.通货膨胀胀20.一项5000万元的借借款，借款期期5年，年利率率8%，若每半半年复利一次次

20、，年利率会会高出名义利利率（ ）。A.4% B. 0.244% C.0.16% DD.0.8%21.在利息不不断资本化的的条件下，资资金时间价值值的计算基础础应采用（ ）。A.単利 B.复复利 CC.年金 D.普普通年金22.下列投资资中，风险最最小的是（ ）。A.购买政府府债券 B.购购买公司债券券 C.购买股票票 D.投资资开发新项目目23.多个方案案相比较，标标准离差率越越小的方案，风风险（ ）。A.越大 B.越小小 C.二者无关 DD.无法判断断24.投资者甘甘愿冒着风险险进行投资的的诱因是（ ）。A.可获得利利润 B.可获得得报酬 C.可获得社社会平均资金金利润率 D.可获得得风险报

21、酬率率25.某项永久久性奖学金，每每年计划颁发发500000元。若年复复利率为8%，该奖学金金的本金应为为（ ）。A.5400000 B.6250000 C.6000000 D.400000026.有甲、乙乙两台设备可可供使用，甲甲设备的年使使用费比乙设设备低20000元，但价价格高于乙设设备60000元。若资本本成本为122%，甲设备备的使用期应应长于（ ）年，选用用甲设备才是是有利的。 A.4 B.5 C.66 D.3.04多选题1.设年金为AA，计息期为为n，利率为r，则普通年年金现值计算算公式为（ ）。 A. A1-(1+r)-n /rr B. AA (1+r)n 1/r C. A (

22、1+rr)t DD.A(11+r)n 1/rr(1+r)n E. A（P/A，r，n）2. 时间价值值在内容上包包括（ ）。 A.由于时间间延长从而周周转次数增加加而带来的差差额 B.由于时时间延长从而而利息额增加加而带来的差差额 C.由于上上次周转带来来的利润又被被重新投入周周转而带来的的差额价值 D.平均资资金利润率扣扣除风险价值值率和通货膨膨胀率等因素素后乘以本金金的数额 E.资金所所有者从资金金使用者手中中所获得部分分资金增值额额3.企业的财务务风险，是指指（ ）。 A.因借款款而增加的风风险 BB.筹资决策策带来的风险险C.因销量变变动引起的风风险 D.外部环境变变化而引起的的风险4

23、.影响预期投投资报酬率变变动的因素有有（ ）。 A.无风险险报酬率 B.项目的的风险大小 C.风险报报酬斜率的高高低 DD.投资人的的偏好5.永续年金具具有下列特点点（ ）。 A.没有终终值 B.没有有期限 C.每期定定额支付 D.每每期不等额支支付6.递延年金具具有下列特点点（ ）。 A.第一期期没有支付额额 BB.其终值大大小与递延期期长短有关 C.计算终值方方法与普通年年金相同 D.计算现值的的方法与普通通年金相同7.偿债基金系系数等于（ ）。 A.年金终终值系数的倒倒数 B.年金现现值系数的倒倒数 C.ii/(1+I)n-1 D.i/(1+i)n+18.普通年金终终值系数表的的用途有（

24、 ）。 A.已已知年金求终终值 BB.已知终值值求年金 C.已已知现值求终终值 DD.已知年金金和终值求利利率9.无风险投资资报酬的特征征是（ ）。 A.预预期报酬具有有不确定性 B.预预期报酬具有有确定性C.预期报酬与与投资时间长长短有关 D.报酬按市场场平均收益率率衡量10.在财务管管理中衡量风风险大小的指指数有 （ ）。A.标准离差 BB.标准离差差率 C.系数 DD.期望报酬酬率11.一般投资资报酬率实质质上由（ ）组成。 A.货币币时间价值 B.借款利率 C.额外利利润 D.现金金流入量 E.风风险报酬12.货币的（ ）和投资的的（ ）是现代代财务管理的的两个基本观观念。A.成本 利

25、润润 B.利息 利率 C.投资 筹资资 D.时间价值 风险价值14.投资决策策中用来衡量量项目风险的的可以是项目目的（ ）。 A.预期期报酬率 BB.各种可能能的报酬率的的概率分布 C.预期期报酬率的置置位区间及其其概率 D.预期期报酬率的方方差 E.预预期报酬率的的标准差15.递延年金金现值是自若若干期后开始始每期款项的的现值之和，其其计算公式为为（ ）。A.P=A（P/A，i， m+n）-（P/A，i，m ）B. P=A（P/A，i，n ）（P/S ，i，m）C. P=A（P/A， i，n ）（S/P ，i，m） DD. PP=A（S/A，i，n ）（P/S，i，m）16.下列各项项中，属

26、于经经营风险的有有（ ）。 A.开发新产品品不成功而带带来的风险 B.消费者偏好好发生变化带带来的风险C.自然气侯恶恶化而带来的的风险 D.原材料价格格上涨而带来来的风险计算分析题2某人想在55年后得到100000元供供孩子上学，当当年利率为115%，问现现在他应存入入银行多少钱钱？3某人每月末末存入5000元，连续5年，年利率率12%，试问问到期本利和和为多少？4甲住公房，甲甲要去日本留留学3年，甲让乙乙代交房租，每每年初交房租租1000元，年年利率10%。请问：甲甲在出国前应应交给乙多少少钱？5某人每月月月初存入5000元，银行行存款利率为为12%，问第第10年末的本本利和为多少少？（按复

27、利利计息）6某企业向银银行借入一笔笔款项，期限限5年，贷款利利息率为100%，银行规规定前2年不用还款款付息，从第第3年至第5年每年偿还还1000元，问问这笔款项的的现值是多少少？7某企业每年年年底获得优优先股股利11000元，当当时利息率为为10%，试问问这笔永续年年金现值为多多少？8现在某人向向银行存入225000元元，按复利计计，在利率为为多少时才能能保证在以后后10年中每年年得到50000元？9某企业第11年至第5年的现金流流量为10000、2000、3000、4000、5000，贴贴现率为100%，求这笔笔不等额现金金流量的现值值？10某企业现现金流量表如如下所示：年 1 22 3

28、4 5 6 7 8 9 10 NCF 5000 500 500 5500 20000 20000 20000 20000 20000 40000已知贴现率为110%求这一系列现金金流量的现值值11有两个储储蓄账户，一一个是年利率率为6%，每年复复利一次，一一个是年利率率5.8%，每每2个月复利一一次。你选择择哪个账户？13某项投资资分两期工程程，第一年年年初一次投资资10万元，第第二年初又投投资5万元，投资资全部从银行行借款，年利利率10%，该项项目两年建成成，第三年投投产、投产后后每年收回利利润3万元，每年年收回折旧11万元，该项项目估计使用用寿命为100年，试分析析该项投资方方案是否可行行

29、？15某企业准准备投资开发发新产品，现现有三个方案案可供选择。根根据市场预测测，三种不同同市场状况的的预计年报酬酬如下表3-2所示：表3-2市场状况发生概率年预计报酬（万万元）ABC繁荣一般衰退0.30.50.2302055020-58020-30要求:假定你是是该企业的稳稳健型决策者者，请依据风风险与收益原原理作出选择择。16某项储蓄蓄性保险，每每年末交1220元，年利利率5%，20年后保险险公司答应可可取出39000元，问是是否合算？17某人在11995年建建行按揭方式式购入一套住住房，现价118万元，按按揭方法为七七成八年，即即预付30%，70%由建行行贷款，分八八年按月等额额还清。假定

30、定当时市场利利率为12%，问该购房房者每月应付付多少钱？19某公司拟拟购置一处房房产，房主提提出两种付款款方案：（1）从现在起起，每年年初初支付20万元，连连续支付100次，共2000万元；（2）从第5年年开始，每年年年初支付225万元，连连续支付100次，共2500万元。假设该公司的资资金成本为110%，你认认为该公司应应选择哪个方方案？21甲公司11995年年年初对A设备投资100万元，该项项目19977年年初完工工投产；19997、1998、1999年年年末预期收益益分别为2万、3万、5万元，银行行存款单利利利率为12%。要求：分别按单单列和复利计计算19977年年初投资资额的终值和和1

31、997年年年初各年预期期收益现值之之和。简答题1.单利与复利利哪个更大？2.年金现值与与年金终值是是互逆运算吗吗？3.经营风险与与财务风险有有何不同？4.概率与期望望值能否衡量量风险的大小小？论述题1试论时间价价值的实质。 第第三章 财务报表分分析一、 本章重点点1.财务分析方方法2.基本的财务务比率的计算算、作用和相相互联系3. 综合财务务分析方法的的应用二、 难点释疑疑1.各主要指标标的应用及注注意问题 如流动比比率、资产负负债率、已获获利息倍数、每每股收益、净净资产收益率率、股利支付付率等都是非非常重要的财财务指标。对对它们的理解解一定要全面面、深入实际际。如资产负负债率指标，应应从六个

32、方面面分析。第一一，从债权人人角度；第二二，从所有者者角度；第三三，从经营者者角度；第四四，从财务风风险理论；第第五，从我国国公司实际；第六，从东东南亚金融危危机给我们的的启示等来分分析该指标的的不同影响、不不同理解和不不同启示。2.市场价值比比率分析指标标及其相互关关系 该类指标标主要难点在在于它们的辨辨证分析以及及相互关系。如如市盈率与市市净率、每股股收益与每股股净资产、股股利支付率与与留存比率、市市盈率与每股股收益、股票票获利率与每每股价格、净净资产收益率率与销售净利利率、总资产产周转率、权权益乘数、权权益乘数与资资产负债率、销销售毛利率与与销售净利率率等的相互关关系。通过这这样的比较与

33、与分析就可得得到更多信息息，在理解我我国上市公司司财务指标时时会更加透彻彻全面。3.现金流量分分析指标的理理解与应用 要熟练理解解、分析、应应用结构分析析、流动性分分析、获取现现金能力分析析、财务弹性性分析以及收收益质量分析析。4.财务比率评评分方法与杜杜邦分析方法法的应用 注重方法法的应用，最最好举例进行行实际操作一一下。如何运运用杜邦分析析法对公司存存在的问题提提出改进措施施：在能销售售的情况下扩扩大销售额、减减少成本费用用和损失、加加速资金的周周转、提高资资产的流动性性、改善资本本结构、注重重防范财务风风险等。三、练习题填空题2.在财务比率率评分法中用用自有资本比比率而不用资资产负债率的

34、的理由是。3.权益乘数=。4.不付息的流流动负债有、等等。名词解释营运资金、市净净率、杜邦分析法、现现金债务总额额比、酸性实实验比率、EEPS、DPPS、ROEE、TIE、判断题1.营业周期与与流动比率的的关系是营业业周期越短,正常的流动动比率就越低低;营业周期期越长,正常常的流动比率率就越高.( )存货的不同同估价方法不不构成对企业业短期偿债能能力的影响，因因而在分析企企业的短期偿偿债能力时，不不必考虑存货货（ ）应收账款周周转率，是用用来估计应收收账款流动速速度和管理效效率的，一般般认为周转率率越高越好。（ ）在销售利润润不变时，提提高资产利用用率可以提高高资产周转率率。（ ）一般来说，企

35、企业的已获利利息倍数应至至少大于，否否则将难以偿偿付债务及利利息。（ ）股东权益比比率与资产负负债率之和应应为。（ ）每股盈余也也是衡量股份份制企业盈利利能力的指标标，指标值越越高，每一股股可得的利润润越少，股东东投资效益越越差，反之则则好。（ ）权益乘数与与负债比率的的关系可表示示为：权益乘乘数=1/(1-负债比比率)。( )9.流动比率越越高,表明企企业财务状况况越好。( )10.对于股东东来讲,股利利支付率总是是越高越好。( )11.权益乘数数越大,企业业盈利能力越越高。( )12.财务分析析目的之一是是促进企业所所有者财富最最大化目标的的实现。( )14.现金比率率表明企业立立即偿还全

36、部部短期债务的的能力,通常常企业并不需需要这样做,因此并不要要求现金比率率大于1。( )16.某年末AA公司资产为为2000万万元,负债为为1060万万元,其权益益乘数为2.13。( )17.某企业的的资产利润率率为16.88%,权益乘乘数2.1,该企业的权权益利润率则则为8%。（ ）18.某企业11994年销销售收入为337500万万元,其中赊赊销部分占440%,期初初和期末应收收账余额均为为1250万万元,则企业业1994年年应收账款周周转次数为118次。( )20.每股收益益越高,意味味着股东可以以从公司分得得越高的股利利。（ ）21每股收益益是净利与流流通股数的比比值,流通股股数是企业

37、发发行在外的股股份平均数,净利润是指指交纳所得税税后的净利。( )23.资产负债债率中的资产产应扣除累计计折旧,负债债也应扣除短短期负债。( )25.在对应收收账款的变现现能力作出估估计时,可运运用应收账款款周转率、平平均收账期间间等指标作为为衡量标准。( )26.应收账款款周转率无助助于对企业速速动比率的分分析。( )30.在某些情情况下,股利利支付率可以以超过1000%。( )32.如果已获获利息倍数小小于1,企业业将面临经营营亏损,偿债债的安全性与与稳定性下降降的风险。( )33.企业偿债债能力的精确确表述是:企企业偿还全部部到期债务的的现金保证程程度。( )37.对企业盈盈利能力分析析

38、要考虑非正正常营业状况况给企业带来来的收益或损损失。( )38.相关比率率分析法是财财务分析最主主要的分析方方法。( )40.长期偿债债能力分析是是指企业以未未来的现金流流量偿还债务务本息的能力力。( )41.流动比率率越高并不等等于企业有足足够的现金用用于偿债。( )43.财务分析析是认识过程程,通常只能能发现问题而而不能提供解解决问题的现现成答案,只只能做出评价价而不能改善善企业的状况况。( )44.有些企业业流动比率小小于2,并不不能说明其短短期偿债能力力就弱,有些些企业流动比比率大于2,也不能说明明其短期偿债债能力就一定定强。( )46.一般情况况下,长期债债务不应超过过营运资金。(

39、)51.股票获利利率主要用于于非上市公司司的少数股权权。( )53.资产的内内在价值是其其未来现金流流量的现值。( )56.已获利息息倍数的利息息费用,指的的是计入财务务费用的各项项利息。( )单选题1.在计算速动动比率时,要要从流动资产产中扣除存货货部分,其原原因在于在流流动资产中( )。A.存货价值变变动较大 B.存货质质量难以保证证C.存货变现能能力最低 D.存货数数量不易确定定4.可用于企业业财务状况趋趋势分析的方方法( )。A.比率分析法法 B.比较分分析法 C.杜邦分析法法 D.财务比比率综合分析析5.流动比率反反映的是( )。A.短期偿能力力 BB.长期偿债债能力C.流动资金周周

40、转状况 D.流流动资金利用用情况6.以下各项中中( )可可提高企业的的已获利息倍倍数。A.用抵押借款款购买厂房 B.支付现现金股利C.所得税率降降低 D.成本下降,增加利润8.下列财务比比率中,( )可以反反映企业偿债债能力。A.平均收账期期 B.销售售利润率 C.权益乘数 D.已已获利息倍数数9.( )可可引起企业销销售利润率降降低。A.增加存货 B.降低低单耗 C.加速折折旧 D.提高售价10.企业增加加速动资产，一一般会（ ）。A.降低企业的的机会成本 B.提高企企业的机会成成本 C.增加企业的的财务风险 D.提高流流动资产的收收益率 13.运用杜邦邦体系进行财财务分析的中中心指标是(

41、)。A.权益净利率率 B.资产利利润率 C.销售利润率率 D.总资产产周转率15.较高的的的现金比率一一方面会使企企业资产的流流动性较强;另一方面也也会带来( )。A.存货购进的的减少 B.销售机会的的丧失 C.利息的增加加 D.机会成成本的增加17.下列不属属于短期偿债债能力的衡量量指标是( )。 A 流流动比率 B速动比率率 C现金金比率 DD存货周转率率18.欲使企业业具有正常的的债务偿付,则( )。A. 必须使已已获利息倍数数小于1B.必须使资产产负债率大于于1C.必须使已获获利息倍数大大于1 D.必须使资产产负债率小于于120.杜邦财务务分析体系主主要用于( )。 A.社社会贡献能力

42、力分析 B.偿债能力分分析 C.获获利能力分析析 D.财务状状况的综合分分析21.甲公司年年初流动比率率2.2,速速动比率1,当年期末流流动比率2.5,速动比比率0.8,下列各项中中( )可以解释释年初与年末末之差异。 A.相相对于现金销销售,赊销增增加 BB.当年存货货增加 C.应应付账款增加加 D.应收账款回回收速度快22.下列各项项中( )会使企企业实际的变变现能力大于于财务报表所所反映的变现现能力。A. 存在或有有负债 B.为别的企业业提供信用担担保C.存在未使用用的银行贷款款限额D.存在很快变变卖的长期资资产25.下列( )最最关心企业股股利分配政策策。 A.投投资人B.债债权人 C

43、.经理人员 D.政府 E.雇员26.影响速动动比率可信性性的重要因素素是( )。 A.固固定资产的多多少 B.流动负负债的多少 C.应应收账款的变变现能力 D.长期投资的的多少27.在全部资资本利润率高高于借款利息息率时,( )希望望资产负债率率越高越好。 A.债债权人 B.经营营者 C.职工工 D.股东28.已获利息息倍数可以测测试( )。A.企业短期偿偿债能力 B.盈利能能力 C.营运能力 DD.债权人投投入资本的风风险34.如果流动动比率大于11,则下列结结论成立的是是( )。 A.速速动比率大于于1 B.现金比率大大于1 C.营营运资金大于于零 D.短短期偿债能力力绝对有保障障35.设

44、立速动动比率和现金金比率指标的的依据是( )。 A.资资产的周转能能力 B.资产的的获利能力 C.资资产的流动性性程度 DD.债务偿还还时间的长短短36.衡量企业业偿还到期债债务能力的直直接标志是( )。 A.有有足够的资产产 B.有足足够的流动资资产 C.有有足够的存货货 D.有足足够的现金多项选择题1.应收账款周周转率有时不不能说明应收收账款正常收收回时间的长长短,其原因因有( )。A. 销售的季季节性变动很很大 B. 大量使用用现销而非赊赊销C. 大量使用用赊销而非现现销 D. 年底前大大力促销和收收缩商业信用用4.一般情况下下,影响流动动比率的主要要因素有( )。 A.营营业周期 B.

45、存货周周转速度 C.应应收账款数额额 D.流动负债数数额6.影响资产周周转率变化的的因素有( )。 A.权权益乘数 B.销售收收入 C.存货 D.其他业业务利润8.能够分析企企业长期偿债债能力的指标标有( )。 A.已已获利息倍数数 BB.有利净值值债务率 C.产产权比率 D.资产产负债率10.对净值报报酬率具有决决定性影响的的因素包括( )。 A.销销售净利率 B.主权资资本净利率 C.总总资产利润率率 D.资产周转率率 E.权益益乘数11.应收账款款周转率越高高,则( )。A. 存货周转转率越快,流流动资金需要要量越小 B. 收账越迅迅速,账龄期期限越长C. 资产流动动性越大,短短期偿债能

46、力力越强 D. 账款回收收率越高,收收账费用和坏坏账损失越低低 E. 企企业信用标准准和信用条件件越合理12.下列指标标中比率越高高,说明企业业获利能力越越强的有( )。 A.总总资产利润率率 B.资产负负债比率 C.产产权比率 D.销售利润率率 E.资资本利润率13.由杜邦分分析体系可知知,提高资产产净利率的途途径可以有( )。A. 加强负债债管理,提高高资产负债率率 B. 增加资产产流动性,提提高流动比率率C. 加强销售售管理,提高高销售利润率率 D. 加强资产产管理,提高高资产利用率率E.加快流动资资产周转,提提高流动资产产周转率15.财务分析析的目的是( )。A. 吸引更多多的投资者

47、B. 揭示和披披露企业经营营状况和财务务状况C. 促进企业业所有者财富富最大化目标标的实现 D. 投资效率率最大16.一般来说说,长期偿债债能力制约于于以下( )因素素。 A.短期偿偿债能力 B.保持合理资资本结构 C.资本周周转能力 D.足够的长期期资产作保证证 E.企业获获力能力17.过高的流流动比率必造造成( )。 A.机会成成本增加 BB.筹资成本本上升 C.获利能能力提高 D.获力力能力降低 E.筹筹资成本下降降18.对主权资资本净利率表表述正确的有有( )。 A.销售净净利率资产产周转率 B.资产净净利率权益益乘数 C.销售净净利率资产产周转率资资产总额/所所有者权益D.销售净利率

48、率资产周转转率(1-资产负债率率) E.资产净利率率资产负债债率19.衡量企业业获利能力的的因素包括( )。 A.获利水水平高低 B.利润润额的大小 C.利润的的变动趋势 D.社会会贡献大小 E. 税收收的多少20.财务分析析的结果是对对企业的( )作作出评价,或或找出存在的的问题。 A.销售能能力 B.偿债债能力 C.盈盈利能力 D.抵抗风险能能力 E投资能力力21.财务分析析的目的可概概括为( )。 A.专题分分析 B.评价过去的的经营业绩 C.衡量现现在的财务状状况 DD.预测未来来的发展趋势势 E.破产预预测22.财务报表表的因素分析析法具体有( )方法。 A.定基替替代法 B.差量分

49、分析法 C.差额分分析法 D.指标分分解法 E.连环替替代法28.上市公司司最重要的财财务指标是( )。 A.市盈率率 B.资产负债率率 C.每股收益 D.每股净净资产 E.净资资产收益率31.影响速动动比率的因素素有( )。 A.应收账账款 B.存货 C.短期借款 D.应收票票据 E.预付账账款35.应收账款款周转率提高高意味着( )。 A.短期偿偿债能力增强强 B.收账账费用减少 C.收账迅迅速,账龄较较短 D.销销售成本降低低 E. 折折扣期较长计算分析题1.某企业的全全部流动资产产为6000000元,流流动比率为11.5.该公公司刚完成以以下两项交易易: (1)购入商品11600000

50、元以备销售售,其中的880000元元为赊购; (2)购置运输车车辆一部,价价值500000元,其中中300000元以银行存存款支付,其其余开出3月月期应付票据据一张.要求：计算每笔笔交易后的流流动比率。答： 流动负债债=40万元元; 流动比率率=1.422 流动比率率=1.3662.某企业为一一股份制企业业。公司本年年度的利润净净额为400000元，发发行在外的普普通股平均112500股股，目前尚未未发行优先股股。要求：（1）根根据上述资料料计算每股盈盈余； （22）本年度分分配股利288750元，每每股股利是多多少？10.计算题. 某公司11995年度度财务报表的的主要资料如如下要求:（1）

51、计算填列列下表的该公公司财务比率率(天数取整整)（2）与行业平平均财务比率率比较,说明明该公司经营营管理可能存存在问题.资产负债表表2-6 1995年年12月311日 单位位：千元资 产负债及所有者权权益现金(年初 764) 310 应收账款(年初初1156)1344存货(年初7000) 966流动资产合计 26220固定资产净额 11700(年初11700)资产总额(年初初3790)3790应付账款 5516 应付票据 3336其他流动负债 468流动负债合计 13200长期负债 11026实收资本 11444负债及所有者权权益总额37790表2-7 损益表(11995年) 单位位：千元销售

52、收入销货成本毛利管理费用利息费用税前利润所得税净利643055708605809818272110表2-8比率名称本公司行业平均流动比率 资产负债率已获利息倍数存货周转率平均收现期固定资产周转率率总资产周转率销售净利率资产净利率权益净利率1.9862%3.86次35天13次3次1.3%3.4%8.3%(1)本公司流动比率 11.98资产负债率 61.900%已获利息倍数数 2.866存货周转率 6.69次次平均收现期 70天固定资产周转转率 5.550次总资产周转率率1.70次次 销售净利率11.71%资产净利率22.90%权益净利率77.62%(2)该公司可可能存在问题题有:应收账款收收现慢

53、,管理理不善;固定资产周周转慢, 投投资偏大;销售额低简答题1 一般来说说，长期负债债不应超过营营运资金。为为什么？3 为什么说说净资产收益益率是上市公公司最重要的的财务指标？4 公司会如如何修饰流动动比率？5 为什么有有的公司损益益表上利润很很大，但在现现金流量表上上全部现金净净流量却为负负数？论述题1.为什么说公公司的资产负负债率指标关关系到国家金金融动荡？第四章 投资管理理一、 本章重点点1. 现金流量量的含义及计计算方法2.各种折现指指标、非折现现指标的含义义、特点和计计算方法、决决策规则3.投资项目评评价方法的区区别与应用4.投资项目的的风险分析二、难点释疑 本章章为本课程的的难点，

54、考试试概率较高，需需要透彻掌握握。1.现金流量的的确定对计算期、原原始投资、固固定资产原值值的概念搞清清；对有关的财务务假设搞清；对付现成本与与非付现成本本搞清；对与决策相关关的成本搞清清；现金流量信息息都是指的资资产的变现价价值。2.所得税、折折旧对投资的的影响。所得税是现金流流出量，折旧旧具有抵税作作用。3.固定资产年年均成本包括括年均资产成成本、年均付付现成本和年年残值摊销额额。4.风险调整贴贴现率法与肯肯定当量法的的计算与运用用，关键是掌掌握计算步骤骤，尤其是风风险调整贴现现率法的综合合变化系数的的计算和肯定定当量法的肯肯定当量系数数的确定。三、练习题名词解释机会成本 净现值值 内含含

55、报酬率 投资回回收期判断题1投资决策中中的现金流量量所指的“现金”是广义现金金，不仅包括括各种货币资资金，还包括括项目需要投投入企业拥有有的非货币资资源的变现价价值。（ ） 2机会成本不不是一种支出出或费用，而而是失去的收收益。因而离离开被放弃的的方案它就无无从计量确定定。（ ） 3净营运资金金实际上是流流动资产的一一部分。（ ） 4在整个投资资有效年限内内，利润总计计与现金净流流量总计是不不相等的。（ ） 5方案互斥，用用净现值可以以评价，选择择投资效益高高的方案；方方案独立，用用现值指数可可以评价，优优先选择投资资效率较高的的方案。（ ） 单选题2投资决策策中的现金流流量是指它们们的（ ）

56、。 A.账面价值 B.目标标价值 CC.变现价值值 D.净净值3在确定投投资方案的相相关的现金流流量时，所应应遵循的最基基本原则是：只有（ ）才是与项项目相关的现现金流量。 A.增量现金流流量 B.现金流流入量 C.现金流出量量 D.净现金金流量4下列属于于决策相关成成本的有（ ）。 A.沉没成本 B.机会成成本 C.账面面成本 D.过过去成本5某公司当当初以1000万元购入一一块土地，目目前市价为880万元，如如欲在这块土土地上兴建厂厂房，应（ ）。 A.以100万万元作为投资资分析机会成成本考虑B. 以80万万元作为投资资分析机会成成本考虑C.以20万元元作为投资分分析机会成本本考虑 D.

57、 以100万元作作为投资分析析的沉没成本本考虑7包括建设期期的投资回收收期恰好是（ ）。 A.NPV=00时的年限 B.NCCF=0时的的年限 C.NPV=0时的年限限 DD.NCF=00时的年限10某投资项项目贴现率为为15%时，净净现值为5000，贴现率率为18%时，净净现值为4480，则该该项目的内含含报酬率是（ ）。 A.116125% B.16653% CC.225% D.1195%12不管其他他投资方案是是否被采纳和和实施，其收收入和成本都都不因此受到到影响的投资资是（ ） 。 A.互斥投资资 B.独立立投资 C.互补投投资 D.互不相容投投资15计算营业业现金流量时时，每年NCC

58、F可按下列列公式（ ）来计算。A.NCF=净净利+折旧 B.NCFF=净利+折旧所得税C.NCF=净净利+折旧+所得税 D.NCFF=年营业收收入付现成本16NPV与与PI法的区别别主要是（ ）。A. 前者者考虑了货币币时间价值，后后者没有考虑虑B. 前者者所得结论总总是与内含报报酬率法一致致，后者所得得结论有时与与IRR法不一一致C. 前者不不便于在投资资额不同的方方案之间比较较，后者便于于在投资额不不同的方案间间比较D. 前者用用途不广泛，后后者用途较广广17下列表述述不正确的有有（ ）。A.NPV是是未来总报酬酬的总现值与与初始投资额额现值之差B.当NPVV为零时，说说明此时的贴贴现率为

59、内含含报酬率C.当NPVV时，PI1D.当NPVV0时，说明方方案可行18（ ）只只反映投资回回收速度，不不能反映投资资收益的多少少。A.投资回收收期 B.利润指指数 CC.净现值 D.内含报报酬率19. 对同一一投资方案，下下列叙述中错错误的是（ ）。 A. 一一项投资方案案只有一个内内含报酬率 B. 资资金成本越低低，NPV越大 C. 资资金成本与内内含报酬率相相等时，NPPV=0 D. 资资金成本高于于内含报酬率率时，NPVV将出现负数数 A.200000 BB.140000 CC.180000 D.110000多选题3. 下列几种种因素影响IIRR的有（ ）。 A.存款利率 B.货货款

60、利率 C.投资项目有有效年限 D.初始投投资金额5. 必要投资资报酬率实质质上由（ ）组成。A.货币的时间间价值 BB.借款利率率 C.额外外利润 D.现金流入量量 E.风险报酬率率8. 一项投资资方案的现金金流入量通常常包括（ ）。A.固定资产投投入使用后计计提折旧 BB.投产后年年营业收入C.固定资产报报废时的残值值收入 D.收回流流动资金垫支支E.投产后每年年降低成本数数10. 内含报报酬率是指（ ）。A. 投资报酬酬与总投资的的比率B. 能使未来来现金流入量量现值与未来来现金流出量量现值相等的的贴现率C. 投资报酬酬现值与总投投资现值的比比率D. 使投资方方案NPV=0的贴现率率E.