农林牧渔行业：一号文聚焦“三农”关注种植业机会

1、目录 HYPERLINK l _bookmark0 一、2019 一号文发布，次关注三农工作0 HYPERLINK l _bookmark1 二、看点一：实施豆兴计划，调整优化业构，缓解进口依赖1 HYPERLINK l _bookmark2 三、看点二：实施业键核心技术攻关行，基因育种有望加速进2 HYPERLINK l _bookmark3 （一）美国为转基种国家之首，大豆与花核心产品3 HYPERLINK l _bookmark4 （二）中国转基因展间巨大，政策与技齐并进4请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。一、2019一号文发布，再次关注“三农”工作2019 2 19 日

2、，中央一号文件发布，文件题为中共中央 国务院关于坚持农业农村全面深化农村支部战斗堡垒作用，全面加强农村基层组织建设；8）业农村优先发展总方针。表 1：我国历年一号文发布情况年份名称主题2004关于促进农民增加收入若干政策的意见农民增收2005关于进一步加强农村工作提高农业综合生产能力若干政策的意见提升农业综合生产能力2006关于推进社会主义新农村建设的若干意见社会主义新农村建设2007关于积极发展现代农业扎实推进社会主义新农村建设的若干意见发展现代农业是建设社会主义新农村的首要任务2008关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发展农民增收的若干意见农业基础设施建设2009关于促进农业稳定发展农

3、民持续增收的若干意见保持农村经济平稳较快发展2010关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见加大统筹城乡发展力度2011关于加快水利改革发展的决定水利建设2012关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见农业科技创新2013关于加快发展现代农业进一步增强农村发展活力的若干意见新型农业经营体系2014关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见深化农村改革2015关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见加快推进中国特色农业现代化2016关于落实发展新理念加快农业现代化 实现全面小康目标的若干意见加快农业现代化，实现全面小康2017关于深入推进农业

4、供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见农业供给侧结构性改革2018关于实施乡村振兴战略的意见乡村振兴战略数据来源：农业农村部，中国银河证券研究院二、看点一：实施大豆振兴计划，调整优化农业结构，缓解进口依赖2018 1570 10150 10813 万吨， 产量0.15；目前，我国大豆极度依赖进口。根据海关总署统计，2017 年我国3285.54 9413 38.1%。若表 2：大豆供需平衡表（千吨）年份产量进口量总供给量国内消费量出口量总消费量期末库存年末库存/消费量201312,75070,35088,39179,53415079,6848,70710.93%201413,85

5、078,350100,90788,91716089,07711,83013.28%201510,51083,220105,56093,46018093,64011,92012.73%201611,85093,500117,270110,160100110,2607,0106.36%201715,30094,130116,440109,960220110,1806,2605.68%201815,700101,500123,460107,900230108,13015,33014.18%数据来源：中国汇易，中国银河证券研究院100%，玉米供应保持稳定。2016 年开始玉米停止临储收购，并逐步调减玉

6、米种植，实现玉米去库存。2018 易战对农产品影响较大，美方要求我国加大玉米进口量。从供需平衡表来看，2018 145020174.2产量为.46（46%6 米国内消费量为3.1亿吨（+10.2%，其中食用消费、饲料消费、工业消费分别为0.9亿吨（+0.5%178 （+.0.9 （+224%表 3：玉米供需平衡表（千吨）年份产量进口量总供给量国内消费量出口量总消费量期末库存年末库存/消费量2013203,0803,276248,601163,89022163,91284,68951.67%2014218,9505,516309,155143,07013143,083166,072116.07%

7、2015230,6713,174399,917155,8704155,874244,043156.56%2016260,8552,463499,953241,18672241,258258,695107.23%2017257,6003,467519,762281,02119281,040238,72284.94%2018245,82614,500499,048309,822600310,422188,62660.76%数据来源：中国汇易，中国银河证券研究院表 4：稻谷供需平衡表（千吨）年份产量进口量总供给量国内消费量出口量总消费量期末库存年末库存/消费量2013177,889.003,560.

8、00220,067.00166,870.00480.00167,350.0052,717.0031.50%2014184,727.003,420.00240,864.00167,345.00630.00167,975.0072,889.0043.40%2015189,286.005,300.00267,475.00161,885.00425.00162,310.00105,165.0064.80%2016211,092.005,643.00345,600.00195,907.001,486.00197,393.00148,207.0075.10%2017212,675.004,990.0036

9、5,872.00194,359.002,384.00196,743.00169,129.0086.00%2018206,650.003,880.00379,659.00199,491.002,540.00202,031.00177,628.0087.90%数据来源：Wind，中国银河证券研究院表 5：小麦供需平衡表（千吨）年份产量进口量总供给量出口量总消费量期末库存年末库存/消费量2014113,612.001,811.00149,517.004.00108,584.0040,933.0037.70 %2015115,851.003,353.00160,137.0013.00105,403.0

10、054,734.0051.93 %2016106,021.004,227.00164,981.008.00110,278.0054,703.0049.60 %2017128,370.003,491.00180,257.0017.00111,767.0068,490.0061.28 %2018121,663.006,800.00196,953.0022.00116,292.0080,661.0069.36 %2019125,475.0012,000.00218,136.0028.00133,218.0084,918.0063.73 %数据来源：中国汇易，中国银河证券研究院三、看点二：实施农业关键

11、核心技术攻关行动，转基因育种有望加速推进2017 2007 （饲用产业化，2017 年（一）美国为转基因种植国家之首，大豆与棉花为核心产品20 世纪 70 年代，转基因技术最早被应用于医药领域；进入 80 年代，转基因技术开始应该用于农业育种领域；1996 年开始，转基因作物开始被推广种植。1.989201006024展中国家分别为 5 个和 19 个。图 1：2017 年全球种植转基因作物国家数量为 24 个图 2：2017 年全球转基因作物种植面积达 1.9 亿公顷资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院07 年种植面积达 50 3.52%；（1.7

12、3 亿公顷， 280 万公顷。98.21%77%80%。图 3：全球转基因作物中一半以上都是大豆图 4：2017 年全球转基因大豆和棉花比例超 70%资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院图 5：2017 年美国转基因种植面积达 7500 万公顷图 6：2015 年全球转基因作物市场价值达 153 亿美元资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院（二）中国转基因发展空间巨大，政策与技术齐头并进我国转基因技术主要经历 4 个发展历程：第一阶段：986200 研发阶段。第二阶段：2001-2009 3 第三阶段：201

13、0-2013 年。转基因安全性讨论成为热点，国家的转基因政策趋向于保守。品种审定生产经营许可等没有继续向前推进，而采用了“预警式”转基因生物安全管理模式。2013 确保安”16 2017 280 28016年1.48%14 年开始我国转基因作物种植面积下滑趋势明显，幅度达30%196亿美元，全球占比约 11%。图 7： 2017 年我国转基因作物种植面积为 280 万公顷图 8：1996-2016 年我国转基因作物收益合计 196 亿美元资料来源：ISAAA，中国银河证券研究院资料来源：前瞻产业研究院，中国银河证券研究院转基因优势显著，依赖于自身的技术优势，可产生巨大经济和生态效益。我国于 0

14、8 年开始启动转基因生物新品种培育重大专项，计划投入经费 240 亿元人民币培育一起抗病虫、抗逆、2020 4000 万公期。2016（饲用完全垄断的格局。2017 439 国在未来的国际种业竞争中占据一席之地至关重要。（1892 2017 （280 万公顷6.8 倍，发展空间巨大。表 6：推广转基因技术的优势与阻力内容描述高产增收转基因作物因为具有优良的抗性可以减少受灾损失，提高作物产量，增加农民的种植收益抗性抗虫抗除草剂等特性有利于作物的生长优势缩减培育新品种时间相较于传统育种，转基因技术培育新品种的时间更短增加食物多样性通过转基因技术整合优良性状可以增加食物的多样性目前大多数转基因专利都

15、掌握在孟山都等外资种业巨头手中，如果直接使用国外技术需要支专利技术阻力生产和推广中的监制度付高额的专利费，因此要加大国内研发力度，培育出具有自主知识产权的品种转基因种子的非法生产和转基因作物的非法种植不仅影响作物种植安全，还会积达损害传统种企的利益，因此在生产和推广中必须按照相关法律法规严格执行民众接受度民众对转基因作物的误解和非理性恐慌会影响转基因食品的消费，阻碍其推广进度数据来源：中国银河证券研究院表 7：我国转基因相关政策及内容转基因政策相关内容2007 年中央一号文首提严格执行转基因食品标识制度2008 年中央一号文强调启动转基因生物新品种培育科技重大专项2009&2010 中央一号文

16、提出要加快推进转基因科技重大专项，培育新品种产业化2015 年中央一号文加强农业转基因生物技术研究、安全管理、科学普及2016 年中央一号文要加强农业转基因技术研发和监管，在确保安全的基础上慎重推广农业部修改农业转基因生物安全评价管理办法对转基因作物的安全评价体系作出了更为具体的要求“十三五”国家科技创新规划明确提出推进转基因大豆、玉米（饲用）产业化关于开展第一批农业转基因生物试验基地认定工作的通知乐东县开展农业转基因作物试验的现有育制种基地数据来源：相关政府网站，中国银河证券研究院插 图 目 录图1：2017年全球种植转基因作物国家数量为24个3图2：2017年全球转基因作物种植面积达1.9亿公顷3图3：全球转基因作物中一半以上都是大豆4图