（家电行业分析）家电行业现状分析

1、家电行业分析家电行业分析家电行业现状分析 2021年，在中国经济形势呈现上升态势的同时，中国家电行业终于进入了国家一系列刺激性政策的尾声，家电行业辞别政策救市，回归市场调节。虽然近几年家电企业深受政策影响，但是在充分竞争中成长起来的中国家电行业，敏锐地把握住消费升级的历史机遇，致力于产业的转型升级，产业竞争力和盈利能力得到显著改善。 多数家电产量上升 2021年，中国家电行业整体表现良好，在市场需求回暖的带动下，呈现产销量上升的良好态势。根据国家统计局数据，111月大家电产量平稳增长，其中冰箱同比增长11.3%，冷柜同比增长8.3%，空调同比增长11.3%，洗衣机同比增长8.5%，微波炉同比增

2、长4.8%。 局部厨卫电器产量增势更强，其中电热水器同比增长19%，燃气热水器同比增长4.7%，吸油烟机同比增长22.4%。 小家电产量涨跌互现，其中电饭锅产量同比增长15%，吸尘器同比增长4.2%；电烘烤及烧烤炊具同比下降5%，冷热饮水机同比下降1.5%，电风扇同比下降5.7%。 经济效益正向增长 在多数家电产销量上升的带动下，2021年中国家电行业效益呈正增长态势。根据国家统计局数据，111月家电业主营业务收入1.14万亿元，同比增长15.7%；完成利税总额939亿元，同比增长27.8%；实现利润总额645亿元，同比增长26.2%。 在家电行业效益水平明显上升的带动下，111月家电业销售利

3、润率增至5.65%，其中空调业、清洁卫生业、家用制冷业和厨房电器业的销售利润率分别到达7.1%、5.7%、5.2%和4.0%。据国家统计局分析，经济效益的增长更多地来自家电企业技术创新和管理创新后盈利能力的增强，也一定程度上得益于铜、铝以及钢材等原材料价格处于低位，大幅度地降低了采购本钱。 根据111月中国家电行业的运行情况，国家统计局预计，2021年全行业主营业务收入接近1.3万亿元，同比增幅为14%15%；实现利税总额1100亿元，利润总额730亿元，同比增幅超过25%。 内销市场回暖 2021年前三季度，中国家电内销市场回暖。中怡康对零售市场的监测数据显示，110月冰箱、洗衣机市场销量同

4、比增幅为6%8%，吸油烟机、灶具以及消毒柜同比增幅为6%8%，热水器同比增幅为11%，空调同比增幅为24%。 国家信息中心监测数据也印证了中国家电内销市场出现好转。国家信息中心通过对24个重点城市家电销售监测数据显示，110月空调销量同比增幅为23.7%，冰箱同比增幅为15%，洗衣机同比增幅为13.8%，热水器同比增幅为19.3%。 中怡康监测数据显示，受新一轮节能产品惠民工程翘尾效应的影响，2021上半年中标产品的销售比重逐月上升，特别是5月销售状况异常火爆，市场规模高达1303亿元，同比增长30.1%。但是，下半年市场持续低迷，直到年末才逐渐回归正常。 2021年夏季南方大部地区持续高温，

5、78月空调销售旺季供不应求，根本消化了既有的库存，空调行业整体表现明显好于其他类大家电。 国家统计局数据分析，受家电下乡刺激出现的消费透支影响，冰箱、洗衣机等产品在农村市场的表现明显不如城市市场；未受刺激政策影响的厨卫电器和小家电市场表现明显比大家电稳定，吸油烟机、电热水器市场也表现良好。 受消费者更加关注健康以及环境污染的影响，2021年净水器、空气净化器销量实现快速增长，特别是受严重雾霾天气的影响，空气净化器还出现了短时间脱销的现象，销量呈现几何倍数增长。 截至11月，家电全行业应收帐款余额1337亿元，同比增长14%，其中空调业为445亿元，同比增长9.4%；家用制冷业为275亿元，虽然

6、同比增长16.5%，但仍在高点缓慢回落。 中国报告大厅了解到：国家统计局数据显示，截至2021年11月，家电业产成品资金占用702亿元，同比增长16%，达历史高点。其中制冷产品产成品资金占用182亿元，同比增长11.7%；空调业产成品资金占用上升331亿元，同比增长18.2%，库存量明显上升。 出口额平稳增长 海关总署数据显示，111月中国家电业出口额平稳增长。11月出口额为43.7亿美元，111月出口额为509亿美元，同比增长21.9%和10.1%。111月进口额为28.8亿美元，同比增长2.3%；进出口总额为538亿美元，顺差额为481亿美元，分别同比增长9.7%和10.6%。 111月多

7、数大家电出口量保持增长态势。其中压缩式冰箱出口量同比增幅4.3%、冷柜同比增幅12.4%、空调同比增幅3.6%；微波炉同比增幅1.6%；洗衣机因对俄罗斯与日本市场出口大幅下降，111月出口量同比降幅为3.1%。 小家电出口形势好于大家电，多种产品出口增幅由负转正。其中，厨房电器出口量增幅为8.5%，出口额增幅为16.2%；地面护理吸尘器出口量增幅为5%，出口额增幅为9%；室内舒适电器电风扇、空气净化器、室内加热器出口量增幅为7%，出口额增幅为12.3%；个人护理出口量增幅为3.3%，出口额增幅为15.9%；衣物护理电熨斗出口量增幅为2.8%，出口额增幅为6.5%见图7。 受全球政治经济局势的影

8、响，中国家电对各经济区出口形势并不均衡。111月中国家电对北美洲、欧洲、南美洲出口额增幅分别为18.1%、9.7%和10.8%；对非洲出口增幅为12.2%；对亚洲、大洋洲的出口额增幅分别为5.4%和7.9%。 欧洲经济形势趋于稳定，中国家电对欧洲出口走出低谷，其中欧盟核心国出口额占到中国家电对欧洲出口额的六成。11月中国家电对欧盟核心国的出口额为7亿美元，111月累计出口额为69亿美元，增幅为12.9%；111月中国家电对欧洲出口额为125.5亿美元，增幅为9.7%，为历年最好水平。 111月中国家电对美国市场出口额为109.7亿美元，增幅为18%；对北美出口额为120.4亿美元，增幅为18%

9、，是历史最好水平。 2021年中国家电对日本市场出口额出现7个月的负增长，111月出口额为62.5亿美元，降幅为-1.2%；加上受叙利亚、伊朗政局的影响，111月中国家电对亚洲出口额为179亿美元，增幅仅为5.4%。 2021年，中国家电对北非地区出口额占到对非洲出口额的半壁江山。由于埃及局势动乱，导致对北非地区连续6个月出现出口额下跌，从而造成对非洲出口额增幅下滑。111月中国家电对非洲出口额为25.5亿美元，增幅为12.2%。 其他各经济区中，中国家电对南美洲出口额为46.3亿美元，增幅为10.8%；对大洋洲出口额为13亿美元，增幅为7.9%。 111月中国家电对金砖国家出口额为50亿美元

10、，增幅为10.4%，对俄罗斯、巴西、印度及南非出口额分别17.5亿美元、16.7亿美元、10.8亿美元及5.1亿美元，增幅分别为6%、26.6%、1.4%和1.7%；对海湾地区、西亚及北非地区出口额为55亿美元，增幅为10.8%；对东盟国家出口额为28亿美元，增幅为13.8%，为历史同期最好水平。 2021年，中国家电出口额有望到达550亿美元，同比增幅接近9%；进口额为31亿美元，增幅为1%，进出口贸易总额为580亿美元，增幅为8.9%；贸易顺差接近520亿美元，增幅为9.8%。 海关总署预计，2021年大家电出口额有望到达223亿美元，增幅约5%；小家电出口额到达240亿美元，增幅为12%

11、；包括制冷压缩机在内的零部件出口额超过85亿美元，增幅为8%。 大家电出口量已连续两年明显减速，海关总署预计，2021年冰箱、空调出口量增幅为4%5%，微波炉出口量同比持平，洗衣机出口量降幅为3%4%。 小家电出口额依然保持两位数增长，其中最大的亮点来自电饭锅和电磁炉，2021年两者合计出口量有望突破7000万台，出口额为13亿美元。 消费升级态势明显 近几年，中国进入了消费升级的历史时期，消费者越来越青睐品质优越、时尚美观、节能环保的中高端家电。变频空调、滚筒洗衣机、对开门及多门高端冰箱、大尺寸平板电视以及精品厨电的零售量占比稳步提高。 在冰箱市场，中怡康监测数据显示，2021年110月三门

12、、多门及对开冰箱合计零售量比重为48%，其中变频冰箱的零售量比重为11.3%。 在洗衣机市场，中怡康监测数据显示，2021年110月全自动机型零售量的比重为87.5%，其中滚筒机由2021年的12.7%升至30%。大容量洗衣机零售量比重也稳步上升，67kg机型零售量占比为40.2%，7kg以上机型占比为41.6%，8kg以上机型占比为11.8%。 空调市场变频产品的零售量比重从2021年的40.7%、2021年的44.9%上升到2021年110月的53.4%。 近吸式吸油烟机成功带动吸油烟机市场整体增长。2021年110月，近吸式烟机市场销量比重上升至37%，深罩式产品下降至19.6%，欧式产

13、品销量比重为42.4%。 产业升级成为主旋律 消费市场升级、传统产品市场销量到达顶峰和人工本钱、环境本钱增加，倒逼家电行业必须走技术和管理创新的转型升级之路。 家电行业的转型升级已经跨过空谈理念的时期，进入脚踏实地的开拓进取阶段。大局部企业尤其是龙头企业已经由过去重规模、重市场份额，转到重技术创新、重管理提升、重设计、重质量、重效率和重增长质量的开展之路。 例如家电企业普遍比拟重视对科技的投入力度，建立了良好的鼓励机制，科技工在企业的地位不断提升。近两年，家电行业的技术交流盛会中国家电技术大会的规模不断提升就是最好的证明，2021年参加该会议的人数接近600人，技术路线图也由最初的冰箱、洗衣机

14、、空调扩充到了热水器及电饭锅等产品。 又如主要家电企业非常重视提升管理水平，许多企业成功实施了IE工业工程和精益生产，实现了管理水平提高、生产效率提高、生产本钱降低的良好效果。当前，已经有20%30%的企业在实施IE工业工程，普遍改善了工序物流管理，消除了不必要的厂内物流与动力能耗；通过合理组织配送，降低了搬运本钱；通过实施生产线的自动化改造，大幅度提升了制造工艺水平与生产效率，实现减员增效的目的。 销售渠道多元化 近两年，电子商务渠道异军突起，成为改变家电渠道格局的重要力量。主流家电企业主动顺应这一潮流，并开始对线上、线下的产品线统筹安排。2021年上半年，大家电线上销售比重上升6%9%，厨

15、房电器、小家电线上的销售比重更高。 2021年的“双11活动期间，家电线上销售成为新的市场亮点。奥维咨询AVC监测数据显示，仅天猫商城“双11当天，冰箱、洗衣机、空调、彩电四类大家电线上销售量实现36.6万台，零售额实现10.1亿元，均超出预期。其中，海尔天猫旗舰店订单量接近10万单，成交额达1.75亿元；美的集团天猫商城的销售额突破2.3亿元，其中厨房小家电销售额达1.25亿元，是2021年的3倍。海信电视机线上销售额突破2亿元，同比增长150%，其中高端机型销量增长180%，在天猫平台的成交额同比大幅增长。 刺激性政策辞别家电行业 中国家电行业在过去的5年中，国家出台了一系列刺激性政策。随着2021年5月31日新