2018财务报表分析 格力-偿债能力分析

1、财务报表分析1偿债能力是指企业用其资产清偿到期债务的现金保障 程度也就是偿还各种到期债务的能力。债务存在短期和长期 两种形式,因此偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能偿债能力的分析研究,对企业具有重要指导意义。本文根据201420152016相关数据进行分析。一、短期偿债能力分析格力电器近三年的短期偿债能力分析表（单位：元）格力电器近三年的短期偿债能力分析表（单位：元）2014 年度2015 年度2016 年度流动资产120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64流动负债108,388,522,088.33112,625,180,

2、977.66126,876,279,738.70流动比率1.1081.0741.126流动资产120,143,478,823.10120,949,314,644.95142,910,783,531.64存货8,599,098,095.979,473,942,712.519,024,905,239.41流动负债108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70速动比率1.0290.991.055货币资金54,545,673,449.1488,819,798,560.5395,613,130,731.41衍生金融资产84,177,518.2

3、30.00250,848,418.63流动负债108,388,522,088.33112,625,180,977.66126,876,279,738.70现金比率0.5040.7890.7561、流动比率分析：流动比率流动资产/流动负债流动比率是流动资产对流动负债的比率 ,用来衡量企业201420151.108、1.0741.1261.0-1.132、速动比率分析：速动比率速动资产/流动负债(流动资产-存货)/流动负债开了变现能力较差的存货,所以通过速动比率来判断企业短期偿债能力比流动比率更好一点。速动比率越高说明企业短 2014201520161.0290.991.05511器处于较为稳定的

4、状态,偿债能力和盈利能力是处于一个平 衡的状态。3、现金比率分析： 现金比率可立即运用资金/流动负债（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率。是用来衡量公司资产流动性的数据。因为现金是偿还债务的最终手段 ,现金比率高,说明企业有2014201520160.7890.7562015201620140.2850.252,情况,保持合理性的现金比率是很有必要的。二、长期偿债能力分析格力电器近三年的长期偿债能力分析表（单位：元）企业长期偿债能力是指企业偿还偿还期在一年或者超期限长,企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的格力电器近三年

5、的长期偿债能力分析表（单位：元）2014 年度2015 年度2016 年度负债总额111,099,497,469.70113,131,407,737.14127,446,102,258.84资产总额156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.35资产负债率71.112%69.965%69.883%负债总额111,099,497,469.70113,131,407737.14127,446,102,258.84所有者权益总额45,131,451,010.1848,566,608,577.9254,923,602,790.51产权比率24

6、6.169%232.941%232.043%资产总额156,230,948,479.88161,698,016,315.06182,369,705,049.35所有者权益45,131,451,010.1848,566,608,577.9254,923,602,790.51权益乘数3.4623.3293.320净利润14,252,954,881.9612,623,732,620.2215,524,634,903.87所得税2,499,475,873.822,285,686,841.813,006,555,172.73利息支出228,427,977.62477,371,585.41310,546,

7、323.57利息费用保障倍数74.33832.23260.6731资产负债率（总额）100%资产负债率反映总资产中有多少比例是通过负债取得产负债率越高,就说明企业偿还债务的能力越差 ,财务风险20142015201671.112%、69.965%、69.883%,从数据来看,格力电器三年来的资产负债率相对稳定在 70%左右,说明格力电器的资本结构比较稳定,财务上趋向稳健。格力电器可以通过举债经营的方式 ,以有限资本,付出有限的代价给企业提供足够的营运资金。2、产权比率分析： 产权比率（负债总额所有者权益总额）100%反之,比率越小则说明企业长期偿债能力就越强 ,格力电器201420152016

8、246.169232.941%、232.043%,数据显示格力电器近三年来产权比率相对稳定的处于 240%左右,较前年度均有所下降,长期偿债能力有一定提升。3权益乘数资产总额/额1/（1-资产负债率）大,表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小 ,企业负债的程度越高;反之,该比率越小,表明所有者投入企业201420153.4263.3293.320,从数据来3.37业承担的风险也较大。4利息费用保障倍数利润总额+利息支出)/利息支出利息费用保障倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率。表明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍数额越大,偿债能力越强。该指标用于衡量企业用其经营业务收益偿付借

9、款利息的能力,是从利润表方面衡量企业长期偿债能力的指标数据显示格力电器2014年2015年年三年来的利息费用保障倍数分别为74.338、32.23260.673,从利润方面衡量格力电器2015年较2014年偿债力降低,2016年有所提高利息费用保障倍数越大,说明其支付利息的能力越强。综合来看该企业获利能力较强,有足够的资金偿还债务利息,长期偿债能力也较强。三、格力电器偿债能力综合分析综合上述分析,格力电器三年来偿债能力总体保持较为平稳的状态。格力电器短期偿债能力中的流动比率、速动比 率等数值偏低,其资产负债率虽然也控制在相对合理且逐年下降的状态,但资产负债率和产权比率仍然偏高 ,从数据上来看,格力电器短期和长期偿债能力均偏弱。但是格力电器及时付现能力,该公司的利息费用保障倍数也很高 ,说明公四、加强格力电器偿债能力的建议1、制定合理偿债计划。及时偿还债