海外家庭储能市场专题研究

1、1海外储能专项洞察报告通过行业概况梳理、重点海外市场分析及标杆研究等，探索海外家庭储能业务可行性及商业模式报告摘要行业概况：国外通过多项财税政策促进储能行业发展，海外家储市场政策驱动因素明显海外电价较高，随着储能系统成本下降，经济性显现预计2025年海外家庭储能市场规模达到45GWh，高于海外工商业储能及便携式储能市场规模储能客户需求集中在安全性、成本及储能系统充放电转化效率国内储能电池市场竞争格局相对集中，海外储能属于蓝海市场成本、安全、质量、性能、供应链是储能行业关键成功要素海外主要市场分析预测：预计2025年欧洲家庭储能市场规模达到13.77GWh，其中德国引领欧洲家储市场发展预计202

2、5年美国家庭储能市场规模达到5.9GWh，其中加州引领美国家储市场发展预计2025年澳洲家庭储能市场规模达到1.32GWh，其中南澳、西澳及新南威尔士家储发展较快受政府补贴、上网电价退坡及自然灾害频发等因素影响，预计2025年日本家庭储能市场规模达到2.9GWh商业模式分析：家庭储能进入门槛较低但竞争激烈，骆驼可采用贸工技模式，前期以代工贴牌为主，提升自身制程能力，逐 步加快研发进度，培养核心竞争力渠道搭建可线上线下同步进行，重点拓展区域储能经销商、系统集成商及安装商等客户报告目的目 录环境分析-宏观政策-市场洞察-竞争格局-关键成功要素海外重点市场分析战略运营部3储能构成及应用 场景有哪些？

3、储能系统主要由能源管理、电池、电源转换、消防及灭火系统构 成，应用于风光水火储一体化和源网荷储一体化环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究储能系统构成储能应用场景储能系统 ESS电池系统 System能源管理系统 EMS电源转换装置 PCS消防及灭火系统电池管理系统 BMS电池包 PACK电 芯 Cell工业园区I n d u s t r i a l Z o n e电动汽车充电站E l e c t r i c V e h i c l e s C h a r g i n g S t a t i o n火力发电厂T h e r m a l P o w e r P l a n t孤岛无电

4、区I s l a n d W i t h o u t E l e c t r i c i t y光伏发电S o l a r P o w e r风力发电W i n d P o w e r储能系统E n e r g y s t o r a g e s y s t e m商业综合体C o m m e r c i a l C o m p l e x移动式不间断应急供电 M o b i l e U n i n t e r r u p t e dE m e r g e n c y P o w e r S u p p l y战略运营部4储能产业链全景图 是怎样的？储能行业包括上游设备及材料提供商、中游系统集

5、成及安装以及 下游储能应用，储能需以电池为载体环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究上游：原材料中游：储能系统下游：应用端发电端新能源+储能电网端电网+储能用电端用户+储能 基站/IDC+储能 充电桩+储能原材料锂电材料变流装置PCS电池管理系统BMS储能电池能量控制系统EMS其他储能 系统 集成储能 系统 安装储能 系统 运维原材料回收正极材料负极材料电解液隔膜配件战略运营部5海外储能政策导向如何？各国通过税收优惠、补贴政策以及财政拨款、返利等措施，鼓励 储能产业发展环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究国家战略运营部6年份政策美国各州2013-2020投资税收抵免（

6、ITC）美国2020储能大挑战路线图（ESGC）英国2020取消储能部署容量限制要求澳大利亚2020太阳能+储能项目激励计划韩国2019电费折扣计划意大利2017太阳能储能返利方案主要内容给予私营单位、住宅侧用户安装光伏系统同时配套储能，30%的投资税抵或税 收抵免。ITC延期退出，到2022年投资税收抵免（ITC）的优惠为26%，到 2023年的优惠为22%，最终到2026年1月1日结束联邦层面和各州双管齐下，实施税收优惠和补贴鼓励储能产业发展。发布 ESGC，加快储能领域技术从实验室向市场的转化，目标到2030年，长时固定 式储能应用的平准化成本将比2020年下降90%，达到0.05美元/

7、 kWh取消储能部署容量限制要求，提供1,000万英镑（合1,253万美元）的拨款来 支持储能部署。允许储能开发商在英格兰地区部署装机容量50MW以上储能系 统，威尔士部署装机容量为350MW以上储能项目为电网级、住宅以及社区级太阳能+储能项目提供资助，截至2018年澳大利亚 可再生能源署对14个储能项目进行资金支持，支持资金总额达5724万澳元， 主要涉及储能技术的研发与示范应用对储能设备充电的容量电费和电量电费给予一定的折扣，在高峰负荷时段使用 储能设备中储存的电力，可在容量电费和电量电费上获得一定折扣20干瓦以上容量带储能光伏可申请返利，提供高达3000欧元的返利，最高可 补偿储能系统购

8、买及部署成本的50%，同时，政府只接受电化学和机械存储技 术，且光伏系统需按CEI0-21规范入网储能市场规模如何？国内电化学储能规模居于第二，得益于度电成本下降，电化学储 能未来将高速增长，市场前景广阔环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析国内电化学储能规模第二但快速增长全球电化学储能未来市场广阔国内电化学储能市场前景可期数据来源：WoodMackenzie9GW36GW6GW 7GW11GW23GW19GW33GW56GW14GW保守 理想1.070.221.710.013.270.42 0.520.010.0129.9930.2931.79201820192020战略运营部720212

9、022202320242025数据来源：CNESA抽水蓄能电化学储能熔融盐储热压缩空气储能数据来源：CNESA2018-2020年中国储能市场累计装机规模（GW）2021-2030年全球电化学累计储能装机能量预测（GWh）2021-2025年中国电化学储能累计投运规模预测（GW）海外储能市场规模如何？未来海外储能市场家庭储能规模达45GWh，远高于海外工商业 及便携式储能市场规模环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究海外工商业储能2025年市场规模21GWh海外家庭储能2025年市场规模45GWh海外便携式储能市场规模仅146亿元47101227131921120212022202

10、320242025数据来源： IEA、CPIA、BP、东方证券研究所3111930+79%2021-2025全球工商业储能市场规模（GWh）海外工商业储能 国内工商业储能33111924+43.7%3220212022202320242025数据来源： IEA、CPIA、BP、东方证券研究所2021-2025海外家庭储能市场规模（GWh）海外家庭储能市场规模4546961461752874125407373443国内882208330458636海外+43%战略运营部82022-2026全球便携式储能市场规模（亿元）20222023202420252026数据来源： IEA、CPIA、BP、东

11、方证券研究所家庭储能经济性如何？随着家用锂电储能系统成本下降，“光伏+储能”经济吸引力不 断加强环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究“光伏+储能”经济性吸引力较强，随储能成本下降吸引力越发显著家用锂电储能系统成本未来不断下降补贴比例30%20%10%0%储能系统价格（美元/kWh）相对仅光伏相对电网购 电相对仅光伏相对电网购 电相对仅光伏相对电网购 电相对仅光伏相对电网购 电800-10.0%-41.6%-3.0%-37.0%4.0%-32.4%11.0%-27.9%700-16.2%-45.5%-10.0%-41.6%-3.9%-37.6%2.2%-33.6%600-22.3%

12、-49.5%-17.1%-46.1%-11.8%-42.7%-6.5%-39.3%500-28.5%-53.5%-24.1%-50.7%-19.7%-47.8%-15.3%-45.0%450-31.5%-55.5%-27.6%-53.0%-23.6%-50.4%-19.7%-47.8%400-34.6%-57.5%-31.1%-55.2%-27.6%-53.0%-24.1%-50.7%350-37.7%-59.5%-34.6%-57.5%-31.5%-55.5%-28.5%-53.5%300-40.7%-61.5%-38.1%-59.8%-35.5%-58.1%-32.9%-56.4%250-

13、43.8%-63.5%-41.6%-62.1%-39.4%-60.7%-37.2%-59.2%数据来源：天风证券研究所4054002006008001,0001,200654778431成本（美元/kWh）1,140战略运营部92016 2017 2018 2019 2020 2021数据来源：BNEF、派能科技招股说明书储能价格、补贴比例对自发自用模式的经济性影响（以德国为例）家用锂电储能系统成本走势储能客户群体有哪些？工商业、户用及便携式储能客户需求及应用场景各不相同，但需 求集中于价格、安全、质量与性能环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究工商业储能客户户用储能客户便携式储能

14、客户用户画像大中型央企/国企其他高能耗工业企业应用场景充换电站数据中心、5G基站港口岸电、换电重卡等用户需求价格安全、质量性能、寿命用户画像家庭用户应用场景电力自发自用峰谷价差套利容量费用管理紧急备用电源用户需求价格安全发电量、性能用户画像户外休闲喜爱者（包括露 营、房车、公路旅行、手 机、无人机、照明等）战略运营部10应用场景户外出游应急救灾医疗抢险户外作业等用户需求高容量体积重量小使用寿命、使用成本客户需求痛点是什么？储能客户需求集中在安全性、成本及储能系统充放电转化效率环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究安全成本效率电池热失控带来的消防难题大量电池并联对电池管理带 来的巨大

15、挑战PCS和BMS的协同控制交直流并联的配电安全基于度电成本最低的储能设 备与风电光伏最佳配比设计储能系统与风光电站的电气 融合设计电池、BMS、PCS、 EMS和消防设备集成技术储能系统充放电转化效率电池的不一致引起的串并联 容量损失(容损率)复杂的应用环境下储能系统 的自用电和电池的自放电客户需求痛点分析战略运营部11储能市场主要企业有哪几类？储能行业主要参与玩家包括电池企业和逆变器企业，或聚焦产业 链单一环节，或提供系统性服务环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究逆变器电池电芯储能系统ATL亿纬锂能鹏辉能源派能科技采日能源海辰科技固德威阳光电源科华数能比亚迪沃太能源南都电源电

16、池企业：部分企业聚焦电芯销售，部分企业销售储能电池同时提供系统集成服务，拥有BMS核心技 术企业毛利率水平更高逆变器企业：分为单独PCS品牌及PCS集成商。家庭储能和分布式光伏逆变器共用代理商渠道，部分PCS企业从事家庭储能系统集成。单纯系统集成企业毛利率相对较低战略运营部12储能赛道新进玩家有哪些？除传统储能电池及逆变器企业外，动力电池及主机厂等积极进军 储能业务，储能赛道渐拥挤环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究储 能 赛 道储能电池企业：派能科技：专注于储能电池系统领域，产品可广 泛应用于家庭、工商业、电网、通信基站和数据 中心等场景采日能源：专业的储能产品制造商、储能系统

17、集 成商、储能电站投资及运营商鹏辉能源：出售储能电芯为主南都电源：提供储能系统性解决方案海辰：实现储能电池电芯循环次数达到10000次储能逆变器企业：固德威：以光伏逆变器为核心的储能系统整体解 决方案服务商阳光电源：公司主营业务主要涵盖光伏逆变器、 储能系统及电站投资开发锦浪科技：布局欧洲、北美、澳洲等市场德业股份：布局巴西、美国、南非、欧洲等市场 古瑞瓦特：业以单纯系统集成为主，毛利率会相 对较低其他企业：特斯拉：开发面向家庭、工商业以及公用事业用 户的储能系统比亚迪：推出“伙伴计划”，拟与EMS、PCS、 高校、设计院、电网等上下游企业合作，共同打造储能生态平台华为：正式推出面向户用的储能

18、系统，并计划在2021年上半年大规模上市面向商用的储能系统动力电池企业：宁德时代：产品应用领域涵盖电网、通信基站、 工商业及家庭储能，2021年储能业绩超预期亿纬锂能：出售储能电芯为主LG化学：拥有家用储能系统、电网及工业储能系 统、通信备电以及 UPS 备电等产品系列三星SDI：针对电网及工商业、UPS、家庭及通 信基站等应用场景推出储能产品ATL：以出售电芯为主，储能产品已经获得欧洲、 美国等地区出口认证战略运营部13储能竞争格局如何？国内储能电池竞争格局相对集中，CR5达54%储能电池比亚迪海外出货量领先，份额仅6%，海外市场空间大环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究17.

19、0%9.0%9.0%8.0%5.0%宁德时代11.0% 力神海基新能源上海电气国轩新能源亿纬锂能南都电源赣峰锂电4.0%比亚迪4.0%4.0%中航锂电国轩高科 2.0%其他27.0%2020年储能电池市场竞争格局（按出货量）2020年中国储能电池海外市场销量（MW）数据来源：CNESA，东吴证券研究所439战略运营部14334174157100圣阳电源力神国内储能电池竞争格局正逐渐集中，国内出货量CR5为54%，宁德2019-2020年位居首位，2020年国内出货量市占率17%，其 次为力神、海基、亿纬、上气国轩。国内企业中2020年比亚迪海外出货量领先，但海外份额仅6%，海外市场仍有庞大替代

20、空间比亚迪南都电源海基新能源数据来源：CNESA，东吴证券研究所行业关键成功要素 有哪些？成本、安全、质量、性能、供应链是储能行业关键成功要素； 海外家庭储能认证为门槛，品牌及渠道为切入关键环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究储能行业关键成功要素供应链安全性能质量公司应注重技术研发、产品开发、成本管控及质量控 制能力的打造行业关 键成功要素成本海外家庭储能市场先发优势打造认证为基础门槛：需求集中在以美、德、澳、 日为主高电价国家，涉及大量严苛的安全标准 及认证程序，认证周期限制切入市场速度品牌及渠道为切入关键：以高端市场为主，品 质胜于价格，强消费属性使品牌及渠道（储能 企业进入

21、表后市场一般通过经销商安装商进 行销售）成为新进入者切入关键环节本地化有望成为护城河：家庭储能难度在于分 销市场及先发优势建立，包括本地仓库、物流、 语言及安装商支持等，本地化及先发优势有助 于护城河打造战略运营部15目 录环境分析海外重点市场分析-欧洲-美国-澳大利亚-日本战略运营部16欧洲储能市场规模如何？欧洲表前/表后市场均呈现上升趋势，装机需求量较大环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究数据来源：Solar Power Europe年份2021E2022E2023E2024E2025E表前市场发电侧_光储1.342.734.758.8014.57发电侧_风储0.781.16

22、1.782.694.54电网侧_辅助服务0.240.340.580.791.21表后市场用电侧_家庭2.203.947.4310.3813.77用电侧_工商业0.641.522.814.235.19总计5.219.6817.3526.8839.27预计未来五年欧洲储能市场将会迎来快速扩增阶段，2025 年欧洲储能新增装机容量需求超过 39GWh，家庭储 能达13.77GWh，五年复合增长率 58.2%，增速高于储能整体规模2021-2025 年欧洲储能市场空间预测（GWh）战略运营部17欧洲家用储能市场 是怎样的？德国引领欧洲家庭储能市场发展，预计到2025年德国家庭储能 市场规模达6.1GW

23、h环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究德国, 663意大利, 102英国, 72奥地利, 54西班牙, 44瑞士, 49其他, 930.91.64.15.77.61.32.43.34.76.12.27.43.910.413.8+58%德国战略运营部18其他2021-2025年德国家庭储能市场规模（GWh）2020年欧洲家庭储能装机规模（MWh）数据来源：IHS Markit，中信建投20212022202320242025数据来源：Wood Mackenzie，PV Magazine，Infolink，国海证券德国家用储能市场 是怎样的？受政府政策支持、电价持续上涨以及储能成本不

24、断下降等多重因 素影响，德国家庭储能经济性提升，促进家庭储能规模增长环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究28.7 28.8战略运营部1929.329.530.531.434.122.117.416.215.914.714.111.7 11.110.49.89.69.69.310152025303552015201620172018201920202021数据来源：Solar Power Europe光伏LCOE18.6光伏+储能LCOE居民电价德国光+储度电成本与居民零售电价比较（欧分/kwh）政府政策支持德国发布重大能源改革方案，加快可再生能源建设，到 2030 年，太阳能累计

25、装机量达到 215GW，以摆脱对化石 燃料进口的严重依赖德国政府EEG-2021附加税减免及地方政府的补贴提升德 国家用储能经济性，有利于家庭储能推广电价持续上涨可再生能源附加费制度引进，德国居民电价近几年持续 上涨，电价水平在欧洲居于前列，使得德国家庭储能规 模领先于欧洲其他国家储能成本下降根据Solar Power Europe 统计，2015 至 2019 年期间，小 型光伏系统成本下降约 18%，户用储能系统成本下降近 40%，使德国光伏+储能能够取代电网电力美国储能市场规模如何？用电可靠性需求和经济性驱动表后市场发展环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究数据来源：Wood

26、 Mackenzie，SEIA，DOE，东方证券研究所预计未来五年美国储能市场将会迎来快速扩增阶段，2025 年美国储能新增装机容量需求为52.8GWh，未来五 年累计新增147.7GWh，五年复合增长率37.5%。年份2021E2022E2023E2024E2025E表前市场发电侧_光储3.66.49.39.912.6发电侧_风储1.51.62.14.56.7电网侧_调频0.030.10.20.40.7电网侧_调峰1.01.72.02.35.3表后市场用电侧_家庭0.91.72.53.65.2用电侧_工商业3.05.48.612.116.3总计10.718.828.137.352.8战略运营

27、部20美国储能政策导向如何？联邦及地方政府颁布政策，通过财务及税收抵免等支持储能行业 发展环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究联邦战略运营部21时间2021法案2 万亿美元基础建设计划联邦2020FERC 第2222 号法案/联邦2020储能大挑战路线图联邦20212 万亿美元基础建设计划加州2018自发电激励计划内华达州2020/内容2035年实现100%无碳电力，清洁能源发电和储能投资税收抵免及 生产税收抵免期限延长10年RTO和ISO为分布式能源提供财务支持机制到2030年建立并维持美国在储能利用和出口方面的全球领导地位， 建立弹性、灵活、经济、安全的能源系统2035年实现

28、100%无碳电力，清洁能源发电和储能投资税收抵免及 生产税收抵免期限延长10年为安装客户端分布式发电提供财务激励，为10kW或更小的住宅存储 系统提供了4850万美元的奖励，为大于10kW的存储系统提供3.295 亿美元的奖励将存储系统纳入州级可再生能源组合标准，还为储能装置提供了财 政激励措施，包括赠款、对试点项目支持和税收优惠马里兰州2018参议院第 758 号法案马萨诸塞州2019Smart可再生能源计划数据来源：各级政府官网，东方证券，兴业证券为住宅和商业系统的安装成本提供 30%的税收抵免太阳能获得固定费率补贴，额定功率容量超过25%的光伏系统必须 搭配储能系统美国储能市场 驱动因素

29、有哪些？受光储成本下降、供电稳定性不足、用电价格上涨及政府政策等 多重因素推动，美国家庭储能市场未来发展形势良好环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究数据来源：BNEF，东方证券研究所光储成本下降。根据BNEF，2020年全球储能 电站的成本为$300/kWh，对比2018年的$360/kWh 已有明显下降供电稳定性不足。根据 EIA 数据，受美国居民 居住分散、部分电网老化以及自然灾害的影响， 2020 年美国平均停电时间超过 8 小时，远高于其他国家用电价格上涨。天然气和煤炭价格走高影响下， 美国居民用电价格上涨，为家庭储能推广提供 条件政府政策推动。联邦及地方政府通过财政及税

30、 收政策等支持家庭储能行业发展储能成本降低趋势美国家庭储能市场发展推动因素战略运营部22美国储能市场 是怎么样的？美国电化学储能区域分布相对集中，加州引领储能行业发展，重 点关注配储环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究2020年美国各州新增电化学储能装机容量截至2020 年12 月， 美国整体装机容量达到1525MW/2319MWh新增装机量前五的州占美国电化学储能功率容 量的68%以上家庭光伏储能安装主要集中在加州、 德州、弗 吉尼亚州及纽约地区， 与电价、 补贴政策和区 域自然灾害情况强关联加州 是美国最大的储能市场， 装机容量566MW/930MWh，占全美超40%德克萨斯

31、州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、夏威 夷州和西弗吉尼亚州的功率容量均超过50MW数据来源：EIA，东方证券研究所战略运营部23澳洲储能政策导向如何？联邦政府及州政府通过补贴及政策支持，推动本国储能发展环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究年份战略运营部24政策名称主要内容联邦政府/折扣奖励通过小规模可再生能源计划为安装可再生能源系统提供财政激励，由太阳能安装人员 实施，客户可在购买价格上获得前期折扣南澳2020家用电池计划该计划将提供额度为1亿澳元补贴，以帮助南澳大利亚州4万个家庭安装储能系统；澳洲清洁能源基金提供额外1亿澳元低息贷款，使得南澳大利亚州所有的家庭都能买得 起储能联邦政府

32、2020储能推广计划西澳2020分布式能源回购计划新南威尔士州2020区域社区能源计划维多利亚州2020家用电池计划首都特区政府为5,000个家庭和企业提供为期4年的光伏储能安装补贴；提供2,500万澳元，支持安装36MW光伏储能系统宣布分布式能源回购计划，为符合条件的客户提供电力出售付款时间，以支付其出口 到电网的电力，包括屋顶太阳能光伏系统、电池和电动汽车为计划在Pars地区7个社区部署的太阳能+储能项目提供1540万美元资助维多利亚州为符合要求的每户家庭提供了最多 4147 澳元的补贴澳洲储能市场规模如何？2025年总体储能装机规模达25.38GWh，五年复合增长率为89%其中家庭储能2

33、025年新增装机规模预计1.32GWh，环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究表前新增装机总计户用新增储能装机工商业新增储能装 机表后存量装机表前+表后总计数据来源： Wood Mackenzie ，Solar Power Europe，GWEC，IRENA，BNEF，民生证券研究院2021-2025年总体储能装机规模分别为2.03、4.60、8.66、14.26、25.38 GWh，5年CAGR为89%；表前新增装机引领澳洲储能装机规模增长，预计到2025年达到18.31GWh，占总体规模70%以上单位202020212022E2023E2024E2025EGWh0.741.37

34、3.306.3010.3418.31GWh0.230.330.510.741.021.32GWh0.080.300.661.261.943.27GWh0.010.030.130.360.962.48GWh1.062.034.608.6614.2625.38战略运营部25澳洲储能市场 驱动因素有哪些？受高额电价、政府政策补贴及税收优惠、极端气象及电网不完善 导致供电不稳等因素影响，未来工商业及家庭储能快速增长环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究0.30.71.31.90.30.50.71.31.23.0202120222023202420250.62.04.61.03.3+64%户

35、用新增储能装机 工商业新增储能装机战略运营部26数据来源： Wood Mackenzie ，Solar Power Europe，GWEC，IRENA，BNEF，民生证券高额电价。2021年澳大利亚的各州平均户用购电价格为 52.2USD/MWh，到2022年初，上涨至56.8USD/MWh，高电 价使得住宅储能装机量持续增加；各州的补贴和优惠。新南威尔士州政府的免息贷款、澳大利 亚首都行政区政府825AUD/KWh的补贴、南澳政府的补贴（最 高4000澳元）和低息贷款推动家庭储能及工商业储能发展；极端气象频繁及电网不完善。澳大利亚人口分散，电网基础 设施不完善，风暴火灾等极端气象日益频繁，因

36、此，表后光伏+储能的模式能够有效缓解夏季高峰时段的用电压力；疫情影响减小。2022年以后疫情的影响减小，经济回温，疫 情好转促进表后的装机规模增长2021-2025年澳洲新增储能（表后）市场规模（GWh）澳洲储能市场增长驱动因素日本储能市场 是怎样的？国家及地方政府补贴、上网电价退坡及自然灾害频发等因素影响 日本未来家庭储能增长较为迅速，预计2025年达到2.9GWh，环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究0.81.22.32.920252022202120232024+38%1.7日本家庭储能市场规模战略运营部272021-2025年日本家庭储能市场规模（GWh）日本家庭储能市场

37、增长驱动因素国家与地方高额补贴直接降低家储安装成本。日本经济产业省对分布式能源给予补贴。2022年根据家庭储能系统容量差异， 补贴金额在37000日元/KWh-52000日元/KWh。此外，日本各个地方政府给予家储补贴，范围在50000-420000不等；上网电价持续退坡、FIT期限到期。日本最早于2009年启动 可再生能源上网电价计划(FIT)以鼓励光伏装机，因户用FIT合 同期限均为10年，早期合同将陆续到期，户用光伏上网电价或 将持续退坡，推升配储经济性；地震、海啸等灾难频发。日本为全球灾难频发国家之一，地 震、台风、海啸等极端天气频发对供电系统及电力稳定性产生 较大影响，日本家庭对供电

38、可靠性与稳定性的需求将直接驱动 储能需求海外重点市场有哪些？基于现状分析，综合考虑未来市场需求及认证需求，建议将美国 德国作为重点市场布局、战略运营部28环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究国家现状描述共同问题认证需求运输认证评估建议美国家储市场规模大，未来增长快竞争格局高度集中集团设有美国公司，配有销售人员及仓库渠道有待搭建客户需求有待 充分调研无品牌优势需办理相关资 质认证需配备一定销 售及技术支持 人员储能系统UL9540 , 储能 电 池 UL 1973,UL 9540A(FCC,cTUVus, ETL,NRTL)UN38.3，MSDS，航空/海运 运输鉴定证书，危包证建

39、议作为重点市场德国欧洲家储市场引领者，家储市场规模大，未来增长快，市场竞争较为激烈CE,RoHS,REACH,WEEE(亚马逊德国）EN/IEC建议作为重点市场澳大利亚家储市场规模较大，未来增长较快集团建有铅酸销售渠道SAA 和RCM认证建议作为次重点市场日本家庭储能市场规模大，未来增速快需先注册商标+公司，适合本土品牌运营认证费用高，认证难度大PSE,S-mark不建议进入乌兹别克斯坦具备一定光伏装机规模CB密切关注，探索家庭储能市场，相 机进入南非非洲国家中具备较强经济实力集团建有铅酸销售渠道CB马来西亚具备一定储能市场规模，储能政策不明朗集团配有销售人员、铅酸渠道、营销网络 及仓库CB海

40、外标准认证（参考）不同国家认证标准要求不同，认证费用及认证周期各异，集团需 明确重点区域市场，提前做好认证准备战略运营部29环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究家庭储能国家认证要求其他通用要求证书及周期储能系统储能电池美国UL（8-16个工作周）UL 9540(15万）UL 1973(25 万 ) UL 9540A(80万)运输认证： UN 38.3（认 证周期15个工作日）, MSDS ，海运鉴定书，危 特报告（前面这些我们可 以代理），危包证（这个 需要客户自己处理）EMC / FCC化学测试德国（欧洲）CE（3-6个工作周）VDE2510-50(30万，4-5周) IEC/

41、EN 62477(4.5 万 ） IEC/EN 62109(4.5万）IEC/EN 62619(10万）澳大利亚CEC（8个工作日）选择1：IEC 62366-1(4.5万）+IEC 62619(10万） 选择2：IEC 62040-1(4.5万）+IEC 62619(10万） 选择3：UL 1973(25万)日本S-mark（400-500万）JIS C 4412-1/-2JIS C 8715-2乌兹别克斯坦/参考欧洲标准，进行CB认证南非马来西亚从认证来看，鉴于日本认证费用较高且认证难度大（一票否决制），综合考虑日本家储市场规模及竞争格局，不建议布局日本家庭储能市场美德家储市场竞争格局（参

42、考）德国家储市场竞争激烈，美国家储市场高度集中，但面对未来市 场增量，骆驼仍有一定机会环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究数据来源：EUPD，兴业证券经济与金融研究院整理2020年德国家储市场CR3达55%，竞争格局相对分散2021年H1美国家储市场CR3达85%，竞争格局高度集中Sonnen, 20%比亚迪, 18%E3/DC, 17%SENEC, 17%LG Chem, 7%VARTA, 6%RCT Power, 3%沃太能源, 4%2020年德国储能市场竞争格局特斯拉, 3%其他, 3%LG Electronics, 3%特斯拉33%战略运营部30Enphase 31%LG

43、能源 21%其他15%2021H1美国家储市场竞争格局数据来源：EnergySage派能科技Enphase特斯拉附件主要企业标杆研究标杆研究-派能科技全球领先的家用储能系统提供商，其市场定位及客户开发方式可 供集团借鉴环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究：派能科技设备提供商储能系统集成商储能系统安装商终端用户储能电池系统能量管理系统储能变流器其他系统储能系统集成储能系统安装发电侧储能输配电侧储能用电侧储能代表公司所处环节代表下游客户业务领域：公司主要从事磷酸铁锂电芯、 模组及储能电池系统研发、生产和销售行业地位：国内少数同时具备电芯、模 组、电池管理系统、能量管理系统等储 能核心

44、部件自主研发和制造能力的企业客户开发：公司基于自身产品定位寻找 匹配客户，通常通过参加行业展会、潜 在客户拜访、客户主动接洽及参与招投 标等方式进行客户开发销售策略：对于境外市场，公司主要采 取在各市场区域重点开发和维护大型优 质客户的销售策略战略运营部32户用储能引领者，公司在海外家用储能市场具有较强竞争力，2019 年家用储能产品出货量全球第三，市占率8.5%，仅次于特斯拉和 LG 化学标杆研究-派能科技派能科技侧重海外市场销售，欧洲及非洲是其重点布局区域环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究：派能科技数据来源：派能科技招股说明书，公司官网，光大证券研究所整理战略运营部33数据

45、来源：派能科技招股说明书派能科技自成立以来主要侧重海外市场销售，2020年上半年企业外销占比超60%，与家庭储能重点在海外市 场现状相匹配，其中，欧洲及非洲是派能重点布局区域标杆研究派能科技派能科技产品海内外认可度高，尤其在海外发展出大量优质客户 公司产品远销欧洲、南非、东南亚、北美和澳洲等境外市场，战略运营部34环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究：派能科技数据来源：派能科技招股说明书，公司官网，光大证券研究所整理主要客户名称主要销售区域市场地位SegenLtd/SegenSolarPty英国、南非英国最大的光伏销售商，占据英国太阳能市场份额的25%，并涉足欧洲和南非市场。EN

46、ERGYS.R.L.英国意大利领先的储能系统供应商，产品范围广泛且不断发展，涵盖住宅、商业和工业等 不同应用领域。CNBMInternationalSouth Africa(PTY)Ltd南部非洲中建材国际装备有限公司（南非）是世界强企业中国建材集团的旗下成员企业，是国 资委直接管理的央企。SolidPowerDistribution s.r.o.捷克、中欧捷克新能源供应商SolarRocketDistribution西班牙为主/ZucchettiCentroSistemi S.p.A.欧洲成立于 1985 年，是意大利知名的信息通信技术公司，业务范围包括新能源、软件、 医疗、自动化和机器人等

47、。SOLAR+SOLUTIONS(D TC)澳大利亚致力于在全球范围内提供可再生能源产品，隶属于法国Sonepar 集团。Sonepar 集团 是全球领先的电气分销商SolaXPowerEuropeLtd.英国/EFFEKTARegeltechnik GmbH德国，瑞士德国领先的 UPS 制造商SonnenGmbH/sonnenInc全球智能分布式能源存储系统的全球领导者之一，在欧洲特别是德国市场占有绝对市场地 位。标杆研究派能科技公司产品主要包括储能电池系统及电芯、便携式电源，采用模块 化设计，具有寿命长、兼容性强、应用领域广等优点环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究：派能科技

48、数据来源：派能科技招股说明书，公司官网，光大证券研究所整理公司主营业务集中于电池储能市场，主要产品包 括储能电池系统及电芯、便携式电源，可广泛应 用于家庭、工商业、电网、通信基站和数据中心 等领域。模块化设计。通过模块化设计及自主设计BMS， 可随时加减模块数量，拓展应用领域；寿命长。公司家庭储能及工商业储能产品使用寿命超过十年，软包磷酸铁锂电芯循环寿命可 达10,000次；兼容性强。公司家庭储能系统可与全球主流储 能变流器实现兼容对接；应用领域广。公司家庭储能、便携式储能及工商业储能产品具备广泛的应用领域战略运营部35标杆研究特斯拉规模持续扩大，出货量市占率全球第一环境分析 海外重点市场分析

49、 商业模式分析 标杆研究：特斯拉数据来源：公司公告，东吴证券研究所公司powerwall能源供应系统战略运营部36特斯拉powerwall储能业务规模持续扩大，出货量市占率全球第一。2015年起特斯拉进军储能市场，推出Powerwall通过存储太阳能实 现自发自用，可节省开支、减少碳排放、增强电力供应稳定和独立性。产品种类不断丰富，Powerwall主要针对家庭 用户，内置电池容量713.5kWh，Powerpack则针对工商业和公共场所，内置电池容量100kWh。标杆研究特斯拉特斯拉凭借其强大的品牌号召力及过硬的产品力，迅速占领市场 份额，在全球及美国家庭储能市场居于领先地位环境分析 海外重

50、点市场分析 商业模式分析 标杆研究：特斯拉数据来源：PV Magazine, IHS Markit66%特斯拉15%9% 派能科技11% LG化学其他2019年全球家庭储能市场竞争格局特斯拉33%战略运营部37其他15%LG化学 21%2021H1美国家庭储能市场竞争格局31%Enphase Energy数据来源：Energy Sage标杆研究特斯拉通过高度垂直整合、生态圈打造、线上直营模式打造竞争优势环境分析 海外重点市场分析 商业模式分析 标杆研究：特斯拉、重要零部件自研自产：电池模组、太阳能板、电力电子器件生产和集成均来自自家工厂，从而有效压缩成本 增强质量管控软硬件深度结合：同时提供软件和硬件系统，提高产品的功能性、兼容性和一致性，打造成一站式方案高度垂直整合设计多领域产品：设计Solar