金融学第13章中央银行

1、金融学 第13章 中央银行 在各种金融机构中，中央银行属于特殊的一类，虽然也被称为银行，但并非商业银行那种意义的“银行”，其经营目的不在于盈利。本章主要阐述现代中央银行的产生与发展，中央银行的性质与职能以及中央银行的主要业务。 13.1中央银行的产生与发展 中央银行机构的出现及相应的中央银行制度的形成，并不是人为的主观臆造，而是一种历史发展的产物。通过对中央银行制度的历史考查可以发现，中央银行的产生是商品经济、货币信用制度及银行体系发展到一定阶段的必然结果。 13.1.1中央银行产生的必要性 中央银行，是指专门从事货币发行、专门办理对一般银行的业务以及专门执行国家货币政策的银行。中央银行是银行

2、业发展到一定阶段之后的产物。具体说来，它的产生是适应了以下几方面需求的结果。 1.统一银行券发行的需要 2.统一全国票据清算的需要 3.最后贷款人角色的需要 4.金融宏观调控的需要13.1.2中央银行产生的途径 1由商业银行演变而来 中央银行产生的第一条途径是，由资本实力雄厚、社会信誉卓著、与政府有特殊关系的大商业银行逐步发展演变而来。在演变过程中，政府根据客观需要，不断赋予这家大银行某些特权，从而使之逐步具备中央银行的某些性质，并最终发展成为中央银行。如英国的中央银行英格兰银行。2由政府出面通过法律规定直接组建 中央银行产生的另一条途径是，由政府出面通过法律规定直接组建一家银行作为一国的中央

3、银行，如成立于1913年的美国联邦储备体系。13.1.3中央银行的历史演变 中央银行的产生与发展，经历了一个漫长的历史阶段，它是伴随着资本主义银行业的发展而产生的。中央银行的产生与发展经历了三个阶段，即中央银行萌芽和建立阶段、中央银行制度的建立与普遍推广阶段、中央银行制度的强化阶段。 (一)萌芽和建立阶段 中央银行的萌芽和建立阶段大约从1656年到1843年止。这一时期有代表性的中央银行是瑞典国家银行和英格兰银行。 此阶段的中央银行具有以下特点： 1.多是基于政府的需要而设立。 2.兼营商业银行业务。 3.一般多是私人股份银行或私人与政府合股银行。 4.不具备完全调节与控制金融市场的能力。 (

4、二)普遍推广阶段 1844年到第二次世界大战结束是中央银行的建立与普遍推广阶段。这一时期成立的有代表性的中央银行当属成立于1913年的美国联邦储备体系。 这一时期的中央银行制度具有以下特点： 1.大部分中央银行是依靠政府的力量成立的。 2.设立中央银行的区域扩大了。 3.中央银行管理金融的职能得到加强。(三)强化阶段 从中央银行的发展历史来看，如果说第一阶段初创时期是中央银行的自然演变，第二阶段推广时期是政府力量推动中央银行的迅速创建时期，那么，第二次世界大战以后至今的发展时期则是政府对中央银行控制的加强和中央银行宏观经济调控职能进一步强化的时期。 现代中央银行制度具有以下特点： 1.专门行使

5、中央银行职能。 2.中央银行的国有化。 3.干预和调节经济的功能得到加强。 4.各国中央银行加强国际合作。13.1.4中央银行在中国的发展 (一)1948年前的中央银行实践 中央银行在我国出现较晚，最早具有中央银行形态的是清政府时期的户部银行。 户部银行于1905年8月(光绪三十一年)在北京西郊民巷开业，它是模仿西方国家中央银行而建立的我国最早的中央银行。 1908年，清政府将户部银行改称为“大清银行”，清政府赋予它经理国库及发行铸币等特权，但它并不是真正意义上的中央银行。 1924年8月，孙中山先生在广州组建国民革命政府并成立了国民革命政府的中央银行，1926年北伐军在武汉成立了中央银行，这

6、两家银行由于存在的时间都很短，所以，并没有真正行使中央银行的基本职能。 1927年南京国民政府成立，制定了中央银行条例，并于1928年11月，新成立了中央银行，总部在上海。该行成立之初，尚未完全独占货币发行权，当时具有货币发行权的，还有中国银行、交通银行和中国农民银行等几家银行。 1942年7月1日，根据钞票统一发行办法，将中国银行、交通银行和中国农民银行三家银行发行的钞票及准备金全部移交给中央银行。 随着内战的爆发，国民政府的中央银行制度被彻底毁掉，1949年12月，中央银行撤往中国台湾。 与此同时，中国共产党也开始了中央银行的实践。1932年2月，在江西瑞金成立了“中共苏维埃共和国国家银行

7、并发行货币。从土地革命到抗日战争时期一直到中华人民共和国诞生前夕，人民政权被分割成彼此不能连接的区域。各根据地建立了相对独立、分散管理的根据地银行，并各自发行在本根据地内流通的货币。 1948年12月1日，以华北银行为基础，合并北海银行、西北农民银行，在河北省石家庄市组建了中国人民银行并发行人民币，成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。 (二)新中国的中央银行 中国人民银行是新中国的中央银行。1949年2月，中国人民银行将总行迁往北京。中国人民银行成立初期的主要任务是运用经济、行政、法律手段稳定金融物价。 1983年以前，中国人民银行是“大一统”的“一身二任”的“复合式”中央银行体制

8、。充当财政出纳的角色，其职能没有充分发挥。 1983年9月，国务院发布了关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定，决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，从1984年起，中国人民银行专门行使中央银行职能，。 1995年3月18日，第八届全国人民代表大会首次以国家立法形式确立了中国人民银行作为中央银行的地位 13. 2中央银行制度 由于各国的社会制度、政治体制、经济发展水平、金融业务发达程度等千差万别，因而各国的中央银行制度也各有差异。 13. 2.1中央银行的所有制形式 按所有制形式，各国的中央银行可划分为以下五大类。 1.全部资本归国家所有的中央银行 2.国家资本与民间资本共同组建的中央银

9、行 3.全部股份由私人持有的中央银行 4.无资本金的中央银行 5.资本为多国共有的中央银行13. 2.2中央银行的组织结构 (一)单一式中央银行制度 单一式中央银行制度是最主要的也是最典型的中央银行制度形式。它是指国家设立专门的中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行职能的制度。单一中央银行制又有如下两种具体情形。 1一元式中央银行 一元式中央银行制，是指一国只设立一家统一的中央银行机构来行使中央银行的权利和履行中央银行的全部职能。 2二元式中央银行 二元式中央银行制，是在一国国内设立中央和地方两极中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构也有相应的独立权利，虽然要接受中央级机

10、构的监督管理，两级机构分别行使各自的职权 (二)复合中央银行制度 复合中央银行制度，是指在一国内不设立专门的中央银行机构，而是由一家大银行来扮演中央银行和商业银行两个角色，即“一身二任”。 (三)跨国中央银行制度 跨国中央银行制度，是指由参加货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。 (四)准中央银行制度 准中央银行制度，是指某些国家或地区只设立类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。 13.3中央银行的性质与职能13.3.1中央银行的性质 中央银行的性质是通过国家法律赋予中央银行的特有属性，这一属性可以表述为：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策

11、，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。 (一)中央银行是特殊的金融机构 中央银行的性质集中体现在中央银行是一个“特殊的金融机构”，具体表现为：业务的特殊性和地位的特殊性。1业务的特殊性 与商业银行相比，中央银行的业务特殊性体现在： 经营目的的特殊性，中央银行不以盈利为目标，它不能与商业银行和其他金融机构处于平等的地位，因此也不能开展平等的竞争。 经营对象的特殊性，中央银行不与普通的企业和个人进行业务往来，其业务对象仅限于商业银行、其他金融机构以及政府等。 业务性质的特殊性，中央银行在业务经营过程中拥有某种特权，如中央银行享有发行货币的特权，这是商业银行所不能享有的权力。 2地位的

12、特殊性 中央银行就其所处的地位而言，处于一个国家金融体系的中心环节，它是全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽和金融最高管理当局。 (二)中央银行是特殊的国家机关 作为国家管理金融业和调控宏观经济的重要部门，中央银行具有一定的国家机关性质，负有重要的公共责任。但是，虽然国家赋予中央银行各种金融管理权，但它与一般的政府行政管理机构仍然存在明显不同。其特殊性表现如下： 1履行管理职能的手段不同 2履行管理职能的方式不同 3履行管理职能时拥有一定的独立性13.3.2中央银行的职能 中央银行的职能是其性质的具体体现。中央银行的性质和宗旨决定了其有三项基本职能： 1.发行的银行 2.银行的银

13、行 3.政府的银行 (一)、发行的银行 1“发行的银行”的界定 所谓发行的银行，是指中央银行垄断货币的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。 2现钞发行程序 至于中央银行发行货币的程序，下面以我国的人民币发行为例说明。 现金发行的具体操作程序是：当商业银行基层行处现金不足时，可到当地人民银行在其存款账户余额内提取现金。于是，人民币从发行库转移到商业银行基层行处的业务库，这就意味着这部分人民币现钞进入了流通领域，这一过程称为出库”。当商业银行基层行处收人的现金超过其业务库库存限额时，超过的部分应自动送交人民银行，该部分人民币现钞进入发行库，意味着退出流通领域，这一过程称为“入库”。 (二)银行的银

14、行 “银行的银行”有以下几层意思：一是中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；二是中央银行在与其业务对象之间的业务往来中仍表现出银行所固有的“存、放、汇”等业务特征；三是中央银行为商业银行提供支持和服务的同时，也是商业银行的监督管理者。 作为银行的银行，中央银行的职能具体体现在以下方面。 1集中存款准备金 2充当最后贷款人 3组织全国的清算(三)政府的银行 所谓政府的银行，也称为“国家的银行”，是指中央银行代表国家从事金融活动，对一国政府提供金融服务，贯彻执行国家货币政策，实施金融监管，其具体表现如下： 1代理国库收支 2代理政府债券的发行 3为政府提供信用 4充当政府的金

15、融代理人，代办各种金融事务 13.4中央银行的支付清算业务 清算是每一笔经济业务及其对应资金运动的终结，中央银行通过其支付清算系统，实现金融机构之间债权债务的清偿以及资金的顺利转移，对于加速资金的周转、调高资金的资源配置有着重要的意义。中央银行的支付清算是其最常见的业务活动。13.4.1支付清算体系的构成 支付清算体系是一个国家或地区对于金融机构及社会经济活动产生的债权债务关系进行清偿的系统。这个过程包括清算机构、支付系统及支付清算制度等。1清算机构 清算机构，是指提供资金清算服务的中介机构，在不同国家里，清算机构具有不同的组织形式，例如票据交换所、清算中心、清算协会等。 2支付系统 支付系统

16、，是由提供支付清算业务的中间机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿和资金转移的一种金融安排。 3支付清算制度 支付清算制度，是对清算业务的规章制度、操作管理、实施范围、实施标准的规定和安排。 13.4.2支付清算体系的运作 中央银行为实现支付清算体系的运转，通常会设立中央清算中心和地方分中心，金融机构在中央银行开立存款或清算账户后，金融机构之间的债权债务关系便通过其在中央银行开立的账户进行借贷记录和资金划转。支付清算服务通常包括四个内容： （1）票据交换和清算 （2）异地跨行清算 （3）证券和金融衍生工具交易清算 （4）跨国清算 1票据交换和清算 票据交换

17、是支付清算最基本的手段之一，有些国家由中央银行负责管理，而有些国家则是交由私营的清算机构组织运行，但最终都要通过各金融机构或清算机构在中央银行开立的账户中完成。票据交换具体运作流程是：银行在收到客户提交的票据后，根据相应的票据交换方式，将代收的票据交付付款行，并取回其他银行代收的以己方为付款行的票据，从而进行债权债务的抵消和资金的清偿。13.4.3我国支付清算体系的构成 1票据交换系统 2全国电子联行系统 3电子资金汇兑系统 4银行卡支付系统 5中国现代化支付系统 13.5中央银行的运作规范及其与各方的关系 中央银行是具有特殊权力的银行，其地位由国家法律规定，其业务活动由国家权力进行保障；同样

18、，其业务范围也受法律的限制。中央银行作为金融管理机关和宏观经济调控主体，为保证正常履职，国家必须赋予中央银行较高的相对独立性，而中央银行也需要正确处理好与政府部门、金融监管部门、金融机构及国际金融组织、外国中央银行的关系。13.5.1中央银行业务活动的法律规范与原则(一)中央银行业务活动的法律规范 现代中央银行作为宏观金融管理机构，其业务活动不仅对金融机构和金融市场的活动有支配性影响，而且对一国的整体经济运行具有重大的影响力和作用力。特别是现代中央银行在进行与金融调控或管理相关的业务活动时带有某些强制性的特征，可以行使特殊权力，因此，通过法律规范中央银行的业务活动是极其必要和重要的。这既可以使

19、中央银行开展业务活动有法律作保证，又可以对中央银行的业务活动进行必要的法律约束。为此，各国都制定与中央银行相关的法律，中央银行的业务活动必须依法进行。目前，各国对中央银行业务活动的法律规范大致可分为法定业务权力、法定业务范围、法定业务限制三个方面。 1中央银行的法定业务权力 中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。根据目前各国的中央银行法，这种法定业务权力一般有以下几项： (1)发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力； (2)决定货币供应增长率的权力； (3)调整利率、存款准备金率和再贴现率的权力； (4)决定对金融机构贷款数额和方式的权力； (

20、5)灵活运用相关货币政策工具的权力； (6)依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力； (7)法律规定的其他权力。2中央银行的法定业务范围 中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行，其法定业务范围主要有以下几项： (1)货币发行和货币流通管理业务； (2)存款准备金业务； (3)为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及再贷款业务 (4)在公开市场从事有价证券的买卖业务； (5)黄金外汇经营管理业务； (6)代理国库业务，代理政府债券发行、兑付业务； (7)组织或协助组织金融机构间的清算业务； (8)对全国的金融活动进行统计调查与分析预测，统一编制全国金融统计数据、报表，按照国家规

21、定定期予以公布； (9)对金融机构和金融市场的相关监督管理； (10)法律允许的其他业务。3中央银行的法定业务限制 为了确保中央银行认真履行职责，防止中央银行为了追逐自身利益而损害金融机构和公众利益，维护中央银行的信誉和权威性，各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制，如中国人民银行法规定： (1)中国人民银行不得对银行业金融机构的账户透支； (2)中国人民银行对商业银行贷款的期限不得超过一年； (3)中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券； (4)中国人民银行不得向地方政府、各级政府部门提供贷款，不得向非银行金融机构以及其他单位和个人提供贷款，但国务院

22、决定中国人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款的除外； (5)中国人民银行不得向任何单位和个人提供担保。 (二)中央银行业务活动的一般原则 中央银行的全部业务活动都是为其履行职责服务的，是其行使特定职权的必要手段，因此，其业务活动原则必须服从于履行职责的需要。在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行非盈利性、流动性、主动性、公开性四个原则。13.5.2中央银行的独立性及其与各方面的关系 (一)中央银行的独立性问题1中央银行独立性的含义 中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。 2 中央银行独立性的辩证关系 中央银行的独立性需要从以下两个方面来辩证地认识。 (1)中央银行应对政府保持一定的独立性。 (2)中央银行对政府的独立性是相对的。 3中央银行独立性的实践 目前，世界各国中央银行的独立性程度差异较大，主要有三类： 一是独立性较强的，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等； 二是独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行等