国际金融思考题

1、1：简述直接标价法和间接标价法的区别与联系二者区别：在直接标价法下，汇率数值越大，表示本币贬值，外币升值，反之亦然 在间接标价法下，汇率数值越大，表示本币升值，外币贬值，反之亦然只有在指明报价银行所处的国家或地区时，谈论这两种标价法才有意义2外汇市场的功能有哪些资金或购买力转移功能：将资金或购买力从一国和一种货币转移到另一国和转换成另一种货 币信用功能：当商品在途或给进口商时间来销售商品、做出支付时，通常需要信用为套期保值者和投机者提供融通便利3现代外汇市场的主要特征有哪些有市无场，即无统一场地的外汇交易市场全球统一金融中心一体化，即不受空间和时间限制的全球一体化市场没有明显的套利机会零和游戏

2、，仅仅是财富的转移4影响外汇变动的主要因素影响汇率变动的因素主要分为中长期因素和短期因素中长期因素;国际收支状况 通货膨胀率差异或相对通胀率 经济增长率差异 宏观经济政策导向短期因素：经济数据的公布 市场预期因素 利率差异或相对利率 政治因素 中央银行干预 国际短期投机性资本流动 5简述购买力平价论理论的主要内容及缺陷主要内容：购买力平价论假定前提：市场是完全竞争的，商品是同质的 商品价格具有完全弹性，不存在价格粘性，市场要素的变化均能及时到商品价格的变化上 不考虑运输成本、保险及关税等交易成本 购买力平价论分析的是真实产品的价格和金融资产的价格-汇率之间的关系，如果真实产品市场能够无成本地套

3、利，则购买力平价可望成立。两国货币的汇率等于两国价格水平之比，表述为S=P/P* .现实汇率调整到与购买力平价相等的水平是通过国际商品套购行为实现的。某种货币国内购买力下降，表现为国内价格水平的上升，引起该货币在外汇市场上等比例贬值；而购买力的上升则会引起相应的贬值。核心思想：货币的价格取决于它对商品的购买力。一个汇率的变动的原因在于购买力的变化，而购买力的变化是由物价变动所引起的。汇率的变动归根到底是由一国物价水平的变动所决定的缺陷：主要不足在于其假设商品能够被自由交易，并且不计关税、配额和赋税等交易成本，忽视了贸易成本和贸易壁垒对国际商品套购所产生的制约 只是一种假说，并不是一个完整的汇率

4、决定理论没有得到强有力的实证检验来支持忽略了国际资本流动的存在对其汇率的影响 在计算购买力平价时，编制各国物价指数在方法、范围、基期选择等方面存在技术性困难6论述国际收支平衡表的主要构成三大账户：经常账户（商品 劳务与服务 收益 经常转移） 资本与金融账户（资本账户 金融账户 净误差和遗漏账户7比较弹性论、乘数论、吸收论、和货币论的异同弹性论运用的是局部均衡分析法，以进出口商品的供求弹性为基本出发点，假定国民收入、利率不变，只考察汇率变动对国际收支调整的影响，认为进出口商品必须满足一定条件，货币贬值才能改善国际收支 乘数论以凯恩斯宏观经济分析框架基础，假定汇率、价格不变，只考察国民收入变动对国

5、际收支调整的影响，认为一国可以通过需求管理政策来改善国际收支状况吸收论以凯恩斯宏观经济理论为基础，通过分析收入和支出变动与国民经济活动的关系，着重考察总收入与总支出变动对国际收支的影响货币论以现代货币主义理论为基础，把国际收支视为一种货币现象，认为国际收支失衡关键是货币供求存量不平衡的结果，从货币市场均衡角度分析对国际收支调整的影响，主张用国内货币政策来调整国际收支失衡从考察期限看：弹性论、乘数论、吸收论注重中短期分析，而货币论侧重于长期分析从分析对象看：弹性论是对商品市场的微观分析，而乘数论、吸收论、货币论是对商品市场和货币市场的宏观经济分析从政策住宅来看：弹性论偏向于采用汇率政策作为纠正国

6、际收支失衡的最有效政策，而乘数论、吸收论偏向于需求管理政策，货币论则主张用货币政策对付国家收支失衡从贬值效应来看：弹性论、乘数论和吸收论都认为在贬值在一定条件下对经济扩张作用，而货币论则认为贬值会使国内经济紧缩。总之，前三者都强调商品市场流量均衡在国际收支调整中的作用，而货币论则强调货币市场存量均衡的作用 前三者仅注重经常账户交易，而货币论则将货币供给资产流动作为考察对象，强调国家收支的综合差额8什么是国际金融市场？它由哪些部分构成从广义上来说：居民同非居民之间进行资金融通、证券买卖外汇交易及相关金融业务活动的场所与渠道，包括货币市场、外汇市场、证券市场、黄金市场和金融期货期权市场等从狭义来说

7、：国际间进行资金融通和借贷活动的场所与网络，是所有国际资金交换关系的综合，即国际间进行金融活动的场所及其关系的总和由国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场组成9国际金融市场的形成具备哪些条件从一国的角度来看，要建成国际金融中心，稳定的政局，较强的经济活力，完备的金融体系，现代化的国际通讯手段，外汇管制相对宽松，拥有专业化金融管理人才10比较巴塞尔资本协议1，2,3内容的差异巴塞尔资本协议1的内容包括银行资本的界定，银行资产风险的界定和资本充足率的确定巴塞尔资本协议2核心监管内容：最低资本的要求 监管当局者监督检查 信息披露与市场纪律巴塞尔资本协议3主要内容：有更严格的最低资本的

8、要求，核心一级资本4.5%，一级资本6.0%，总资本充足率为8.0% 资本留存缓冲要求2.5% 逆经济周期资本缓冲要求为0-2.5% 杠杆率要求，最低为3% 引入流动性覆盖率与净稳定融资比率作为银行流动性监管强制标准11浅析国际资本与国际收支的关系国际资本流动对国际收支的影响：国际收支平衡表中，经常项目首先是资本项目差额（资本流入-资本流出）抵补。若经常项目为顺差，可用资本项目的资本净流出抵减；若经常项目逆差，则可用资本项目的资本净流入抵补。若经常项目顺差，加上资本净流入则国际收支顺差增大；若经常项目逆差，加上资本净流出，则国际收支逆差增大。国际收支对国际资本的影响：若一国的国际收支持续逆差，

9、则该国货币汇率必然下跌，货币贬值或币值下降的可能性很大，从而导致资本从这个国家流出；若一国的国际收支持续顺差，则该国货币汇率必然上升，货币升值或币值上升的可能性很大，从而导致外国资本流入该国。不过国际资本流动对国际收支的影响需具备2个条件-放松直至取消外汇管制 具有健全完善的国际金融市场12国际资本流动的新的特征有哪些国际资本流动的规模迅速扩大国际资本净输入国家趋于集中，而净输出国趋于分散资本净流出的地区发生变化，新兴市场国家成为重要的资本输出国国际资本流动的产业结构转变，国际资本流动由资源开发、劳动密集型产业转向资本和技术密集型产业，由制造业转向高新技术产业与服务业国际间接投资增幅加快跨国公

10、司是资本流动的主要载体新兴市场和发展中国家的地位不断地增强13比较债务危机的三种解决方案，给我们带来怎么样的启示最初的援助措施-贝克计划-布雷迪计划债务危机爆发的事实说明，用借款来平衡国际收支失衡只能是暂时的，而且必须有足够的储备资产支持和稳固的偿债能力保障。国际资本的流动客观上能够起到平衡国际收支失衡的作用，但主观上受市场机制的驱动所以保持合理的外债规模和结构、适当地监管利用外资、循序渐进地开放本国资本市场，是维持一国经济健康发展的基础14货币危机有哪些类型？与金融危机关系如何3种类型：政府扩张性财政货币政策导致经济基础恶化，从而引发国际投机资本冲击所导致的货币危机 在经济基础比较健康时，主

11、要由心理预期自我实现作用而引发的国际投机资本冲击所造成的货币危机 蔓延型货币危机货币危机：从广义上来说：一国或地区货币的汇率变动在短期内超过一定的幅度，在狭义上是指市场参与者通过外汇市场的操作导致该国的固定汇率制度崩溃和外汇市场持续动荡而金融危机则不仅表现为汇率变动还包括股票市场、银行体系等国内金融市场上的价格变动，以及金额机构的经营困难与大面积破产等货币危机可以诱发金融危机，而由国内因素引起的金融危机也会导致货币危机的发生15汇率制度的功能主要由哪些建立外汇市场秩序，提高外汇交易效率，降低交易成本强化外汇市场信息流的稳定性，形成共有汇率预期降低外汇市场参与者目标与行为的不确定性减弱外部性，带

12、来汇率制度收益协调经济的一种手段16论述中间空洞化汇率制度假说17影响人民币汇率制度选择的主导因素有哪些假设其他影响因素不变条件下，则决定人民币汇率制度主导因素：汇率制度变迁与选择的经济环境，包括国际与国内经济环境 汇率制度变迁与选择的主题-政府的目标函数汇率政策目标利率与汇率市场化程度前期汇率制度18什么是IMF特别提款权？怎么样使用它？特别提款权是国际货币基金组织为补充成员国储备资产而创设的无条件分配给成员国的一种账面资产，是基金组织分配给成员国的一种使用资金的权利成员国发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他成员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款，还可与黄金自由兑换货

13、币一样充当国际储备19简述影响一国国际储备需求的主导因素有哪些国际收支状况 汇率制度融资能力国际资本流动状况政府政策选择偏好本币的国际地位金融市场的发育程度持有国际储备的机会成本国际政策协调和国际货币合作状况20开放经济下宏观经济政策工具有哪些一:调节社会总需的工具或需求管理政策工具。二，调节社会总供给的工具或供给调节政策工具。三，外汇缓冲政策或资金融通政策工具。21.试论资本不完全流动条件下财政政策和货币政策的有效性。一，固定汇率下资本不完全流动的财政政策效应分析二，浮动汇率下资本不完全流动的财政政策效应分析三，固定汇率下资本不完全流动的货币政策效应分析。四，浮动汇率下资本不完全流动的货币政

14、策效应分析。1.布雷顿森林体系：国际金本位制崩溃后，国际货币体系经过近10年的动荡，雨1944年又进入新的国际资本体系阶段，即布雷顿森林体系。2.简述布雷顿森林体系的主要内容，它崩溃的原因是什么，它是怎样解体并最终崩溃的？内容：1.建立永久性国际金融机构 2.确定以美国为主要的国际储备货币 3.实行可调整的固定汇率。 4.安排资金融通。 5.IMF规定成员国必须接受第八条款，取消经常项目下外汇管制。 6.稀缺货币条款。原因：1.美元面临着“特里芬”两难。 2.责权不对称，逆差国负担过重。 3.布雷顿森林体系下国际收支调节效率不高，需要得到美国的批准。 外在原因是布雷顿森林体系运作条件丧失：1.美国国际收支出现持续逆差。2.西方各国经济发展不平衡，美国经济地位相对下降。3.西方各国通货膨胀程度悬殊，固定汇率难以维持。解体最终崩溃：1.美元危机与十国集团和黄金总库。 2.美元二次危机与黄金双位制和特别提款权。 3.美元第三次危机与史密森协定。 4.美元第四次危机与布雷顿森林体系的最终崩溃。3.试述现行的国际货币体系的主要缺陷及未来的改革方案。缺陷：1.基金组织和发达国家在积极推动资本市场开放和国际，资本市场一体化的过程中，没有考虑金融市场稳定和有序推进开放的问题。 2.发展中国家在