财务分析体系

1、财务分析指标体系1、外部分析指标体系。1）企业偿债能力分析。 企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力，通过对它的分析能揭示企业财务风险的大小。（2）企业资产运用效率分析。资产运用效率是指对企业总资产或有效运用各项资产获得最大的利润。 资产周转速度越快， 表示其运用效率越高，利润越太。（3）盈利能力分析。盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析，它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。（4）社会贡献能力分析。社会贡献能力是从国家或社会的角度衡量企业对国家或社会的贡献水平。企业的目标是追求最大的利润。但作为社会主义国家的企业， 单纯的片面的追求企业个体的经济效益是不行的，还必须包括对社会

2、的贡献。（5）综合财务能力分析。综合财务能力分析是根据企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。2、内部分析指标体系。（1）企业筹资分析。 在筹资分析中， 首先，分析企业的资金需要量；其次，分析企业未来的财务状况和获利能力： 再次，分析企业的资金成本和筹资风险；最后，确定一个合理的筹资方案并与资金供应者进行协商，使企业筹资活动顺利进行。可设置筹资结构比率，资金成本率等指标。（2）企业投资分析。企业对投资活动，首先，应进行可行性分析，为投资决策提供依据， 这是投资分析的重点； 其次，应对投资活动进行事中分析，以控制投资规模，提高投资效益；最后，对投资活动进行事后分析，以考核投资效果、

3、 评价投资业绩， 为改善企业今后的投资决策提供依据。1.2财务分析体系的构建1、会计分析。会计分析通常由阅读会计报告、比较会计报表、解释会计报表和修正会计报表信息四个步骤组成。 财务活动的会计分析就是要从各项财务活动特点出发进行会计分析， 本部分包括对筹资活动会计分析、投资活动会计分析、经营活动会计分析和分配活动会计分析四方面内容。2、财务分析。分析企业财务运行状况及运行效果。通常企业财务状况可从盈利能力状况、 营运能力状况、 偿债能力状况和增长能力状况四方面来体现。因此，本部分包括盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析和增长能力分析四个面内容。3、综合分析。分析与综合通常是相对应的，有分析

4、就应有综合。分析揭示了企业在各个领域或各个环节的财务运行状况和效果，综合则要在分析的基础上得出企业整体财务运行状况及效果的结论。 综合分析有利于说明企业总体目标的实现状况。 本部分包括财务综合分析、 财务综合评价、财务预测分析和企业价值评估四方面内容。2.3财务分析体系的不足和完善建议1、完善财务分析体系的不足。（1）财务分析体系对于资产和负债的重新分类在操作上比较困难。企业外部的财务分析人员很难辨别究竟哪些资产会存在利息收入， 哪些负债是无息负债。因此，对于各项会计要素的划分应该有更加合理的标准。同样企业也应根据本企业的实际情况对资产和负债项目作出合理的分类，并且在报表附注中加以说明。（2）

5、财务分析只是运用了资产负债表和利润表的数据，没有运用到现金流量表，没有很好地反映企业内部管理和控制的情况，其分析还是停留在报表分析， 没有延伸到企业内部控制的分析；停留于对企业过去经营状况的分析，不能很好地满足企业财务预测的需要。（3）财务分析体系仍旧重视短期的财务结果，有可能会造成企业为了追求短期效益而忽视企业长远价值的创造。2、对完善财务分析体系的建议。（1）制定更加合理的资产和负债的划分标准，企业应根据自身实际因地制宜地对资产和负债项目进行分类，并在报表附注中加以说明。（2）企业的财务分析要充分利用财务会计的四表一注的信息，还要充分利用管理会计关于成本性态分析、本量一利分析、 成本控制分

6、析等信息，真正做到可以实现企业内部业绩评价和内部控制的目标。（3）积极吸收最新的财务分析研究成果。比如经济增加值、平衡记分卡等，从多方面进行分析，探索更加合理的财务分析体系。3.4完善财务分析体系1、完善的有关资产负债表的概念基本等式：净经营资产 =净金融负债+股东权益（1）区分经营资产和金融资产。经营资产是指用于生产经营活动的资产。与总资产相比， 它不包括没有被用于生产经营活动的金融资产。 严格说来，保持一定数额的现金是生产经营活动所必需的， 但外部分析人无法区分哪些金融资产是必需的， 哪些是投资的剩余， 为了简化都将其列入金融资产，视为未投入运营的资产。 区分经营资产和金融资产的主要标志是

7、有无利息，如果能够取得利息则列为金融资产。 只有短期权益性投资是个例外，它是暂时利用多余现金的一种手段。所以，是金融资产，应以市价计价，至于长期权益性投资，则属于经营资产。（2）区分经营负债和金融负债。经营负债是指在生产经营中形成的短期和长期无息负债。 金融负债是公司筹资活动形成的有息负债。 划分经营负债与金融负债的一般标准是有无利息要求。 应付项目的大部分是无息的，故将其列入经营负债。如果是有息的，则属于金融活动，应列为金融负债。2、完善的有关利润表的概念基本等式：净利润 =经营利润一净利息费用（1）区分经营活动损益和金融活动损益。金融活动的损益是净利息费用，即利息收支的净额。金融活动收益和

8、成本，不应列入经营活动损益。两者应加以区分。利息支出包括借款和其他有息负债的利息。 从理论上说，利息支出应包括会计上已经资本化的利息，但是实务上很难这样去处理，因为分析时找不到有关的数据。 资本化利息不但计入了资产成本， 而且通过折旧的形式列入费用， 进行调整极其困难。如果没有债权投资利息收入，则可以用“财务费用”作为税前“利息费用”的估计值。金融活动损益以外的损益，全部视为经营活动损益。 经营活动损益与金融活动损益的划分，应与资产负债表对经营资产与金融资产的划分保持对应。（2）经营活动损益内部，可以进一步区允主要经营利润、其他营业利润和营业外收支。 主要经营利润是指企业日常活动产生的利润，

9、它等于销售收入减去销售成本及有关的期问费用， 是最具持续性和预测性的收益：其他营业利润， 包括资产减值、 公允价值变动和投资收益， 它们的持续性不易判定，但肯定低于主要经营利润： 营业外收支不具持续性， 没有预测价值。这样的区分，有利于评价企业的盈利能力。（3）法定利润表的所得税是统一扣除的。为了便于分析，需要将其分摊给经营利润和利息费用。 分摊的简便方法是根据实际的所得税税率比例分摊，严格的办法是分别根据适用的税率计算应负担的所得税， 后面的举例采用简单办法处理。出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，

10、盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。“能 ”，是以众议举宠为督：亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也； 亲小人， 远贤臣，此后汉所以倾颓也。 先帝在时，每与臣论此事， 未尝不叹息痛恨于桓、 灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，当奖