建筑用纺织品项目管理评估

1、泓域/建筑用纺织品项目管理评估建筑用纺织品项目管理评估xxx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113673485 一、 实施定性风险分析 PAGEREF _Toc113673485 h 3 HYPERLINK l _Toc113673486 二、 实施定量风险分析 PAGEREF _Toc113673486 h 5 HYPERLINK l _Toc113673487 三、 预防 PAGEREF _Toc113673487 h 6 HYPERLINK l _Toc113673488 四、 质量保证的基本概念 PAGEREF _Toc113673488

2、h 7 HYPERLINK l _Toc113673489 五、 公司简介 PAGEREF _Toc113673489 h 10 HYPERLINK l _Toc113673490 六、 项目概况 PAGEREF _Toc113673490 h 11 HYPERLINK l _Toc113673491 七、 项目经济效益 PAGEREF _Toc113673491 h 12 HYPERLINK l _Toc113673492 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113673492 h 12 HYPERLINK l _Toc113673493 综合总成本费用估算表 PAG

3、EREF _Toc113673493 h 14 HYPERLINK l _Toc113673494 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113673494 h 16 HYPERLINK l _Toc113673495 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113673495 h 18 HYPERLINK l _Toc113673496 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113673496 h 20 HYPERLINK l _Toc113673497 八、 投资估算 PAGEREF _Toc113673497 h 21 HYPERLINK l _Toc113673498 建

4、设投资估算表 PAGEREF _Toc113673498 h 23 HYPERLINK l _Toc113673499 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113673499 h 24 HYPERLINK l _Toc113673500 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113673500 h 26 HYPERLINK l _Toc113673501 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113673501 h 27 HYPERLINK l _Toc113673502 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113673502 h 28实施定性风险分析风险的分析

5、活动就是对被识别的风险的两个特征进行评价：风险发生的概率和发生风险后对项目产生的影响。根据评价的手段和方法，风险分析有风险定性分析和风险定量分析两个过程。其中，定量分析是在定性分析的基础上进一步的量化。而通常在项目运作过程中，运用最普遍的还是定性分析，所以本文着重讲解风险定性分析。所谓定性分析，就是对这两个因素进行定性的判别，这大都是一种主观性的活动。风险概率是指风险发生的可能性。风险概率一般可以分为极高、高、中等、低、极低五个等级。对风险概率通常可以用三种方式进行描述：百分比、自然语言、数字等级。百分比描述相对精确，如某风险发生的概率是30%或者80%；般来说，风险概率必须大于0，否则风险不

6、可能发生，也同时必须小于100%，否则就是一个既定要发生的事实，不是风险。自然语言则用简洁平实的语言对风险概率进行描述，如极不可能、不太可能、可能、非常可能、几乎肯定等。数字等级则采用连续的整数对风险从极低到极高进行进一步的细分。如“1级”代表概率最低，“5级”代表概率最高，或者反之也可以，只要预先定义好即可。风险影响是指风险一旦发生后，对项目产生负面后果或损失的估计，它反映的是一种严重程度。描述风险发生后的影响可以采用类似于风险概率的描述方法，以数字等级排序（1到10）或者用自然语言排序（极低、低、中、高、极高）。一般通过一个“转换表”，把风险的后果描述和风险影响数值排序进行对应关联。表95

7、所示的例子非常直观地列出了风险发生后的损失及对应的影响级别。除了财务上能够准确度量的风险后果外，项目的其他一些因素也可以作为风险影响估计的参照，并且制定出相关的转换表，这些因素可以是成本、人力资源、进度、质量、技术等。我们通过评价风险的“发生概率”和“影响”，就可以确定我们需要关注哪些风险，是关注那些“发生概率高的”还是关注那些“影响程度大的”，这应该综合考虑。一般来说会定义：风险值=概率x影响。风险值是对风险进行排序的主要依据，即风险值高的风险，被列为优先考虑的风险，反之亦然。在经过了充分的风险识别和风险分析以后，项目组可以获取一个经过排序的风险清单，称为“风险排序表”。风险排序表通常包括风

8、险的优先顺序（以风险值从高到低排序）、风险描述、风险概率、风险影响和风险值。风险排序表是一个需要动态维护的表，即随着项目进展到不同的阶段（计划、执行、监控和收尾等），需要实时地根据最新情况进行更新。实施定量风险分析风险定量分析常常在风险定性分析之后进行，但也可以是一个独立而并行操作的过程。考虑到实施定量分析的复杂度和代价，很多项目可能只对风险进行定性分析。常用的风险定量分析技术包括决策树分析。决策树是一种图形方法，可以帮助选择在未来结果不确定的情况下最好的行动路径。和决策树分析相关联的一个概念是期望货币值。期望货币值是风险事件发生概率和用货币值表示的风险事件收益的乘积。下面用一个例子来说明：项

9、目可以选择采用一项新的技术，它会显著地缩短项目进度，但一项新的技术也会带来一定程度失败的风险。为保险起见，项目也可以选择采用过去成熟的技术。我们考虑各种可能性和每一种选择的收益（损失）。最后我们可以看到，即使考虑失败的风险因素，选择“采纳新技术”也会带来相对好的收益。事实上，决策树分析是一种考虑风险因素的决策技术，它并不代表最后的收益结果。预防虽然可以靠增加质量控制手段来防止将有缺陷的产品交付给客户，从而提高整个生产过程的质量，但是否会降低缺陷产生的概率呢？答案是否定的。事实上，增加质量控制活动只能减少返工成本而不会降低缺陷发生的可能性。或许有些人会感觉到：如果有人检查工作成果，可能会促使人们

10、更加认真而仔细地工作，从而会减少了错误的发生。但我们假设人是相对“理性的”，其工作质量不会受到外部因素的影响，在这样的情况下，如何能降低错误发生的可能性呢？答案是：采取措施防止犯错误，也就是通常所说的预防措施。与其依靠后续的检查措施（质量控制）来发现问题再修正，还不如在一开始就把它做好。预防要求“第一次就把事情作对”。但真正的预防和大多数人的直觉理解是不同的。所谓预防，就是采取措施保障一次性把事情作正确。没有人会有意识地做错事情，但总是以一定的概率出错。既然如此，预防所提倡的机制就是在“人是会犯错”的假设基础之上，设置定的措施防止人们出错或者可以在第一时间发现错误而迅速纠正。这里的预防机制需要

11、一定的投入才能体现作用。大多数人也希望不出错，但却仅仅停留在“期望”和“意识”上，没有采取任何前期的投入来防止出错，自然就达不到应有的效果。所以，判别是否采取了预防措施，主要看是否在预防上有投入。认识到了预防的作用，就需要在项目活动中去贯彻预防措施，怎样才能做到呢？第一，实施预防活动的前提是承认“普通人是会犯错误的”。这个观念被认可是实施预防措施的前提。第二，建立可以让普通人不犯错误的工作方法和流程，并加以遵循。这体现了前述“继承和传播成功经验”的基本原则。第三，一个建立好的流程要想起到作用，实施者必须对流程的把握到位，这样才能使得好的经验被真正复制和传承。所以对实施者进行培训，以掌握不犯错误

12、的方法，也是预防措施得以起作用的必要环节。实施以上三个活动，才能真正做到预防。但这些活动本身也是需要资源投入的，那就意味着需要分配资源去做这些活动。在实践中这就成了一个难点。很多人在犯错之后，不得不投入成本去纠正，虽然心疼，而又不得不做。而对预防，很多人却心存侥幸，能省则省，认为自己不会犯错。其实，预防的投入是必要的。质量保证的基本概念为了实现质量所建立起来的一系列质量管理活动，如通过预防措施、质量控制和返工等活动共同作用来保障质量目标的实现。如果没有这些措施，就可能出现产品达不到预定要求的情况，也就是质量目标没有实现。在现实中，由于各种原因，对质量目标实现的判别存在“滞后性”。例如，消费者对

13、一件专业性较强的产品缺乏专业判断；或者刚买来的时候产品是好的，过了一段时间后才发现有缺陷；或者外包一个项目，必须在项目开始运作之前选定可以保证质量目标的承包商。所有这些，都意味着对质量目标实现认定的滞后性。也就是说，即使不实施这些有利于保障质量目标的活动，在当时也可能不会发生问题，但却可以马上节省这些活动的实施成本。这种短期利益行为可能产生诱惑，必要的质量活动因此被忽视。但产品的缺陷早晚会被发现，而且发现得越晚，其修复代价越高。所以，质量管理实施的真正难点在于此：如何避免追求短期利益而损害长期利益。对客户来说，需要判别质量目标状态，对组织内部的管理来说需要用某种手段来真实地了解当前质量目标的状

14、态。因此，需要找到一种方法来判别未来交付产品的质量趋势，这就是质量保证的概念。为了帮助理解，以下是一些有关质量保证的定义，从这些不同出处的定义中可以看到一些共有的东西，以帮助大家体会质量保证概念的核心理念：质量保证：在质量体系内所有执行的计划或系统的活动，为项目满足相关标准增强信心。质量保证是一个活动，它向所有有关的人提供证据，以确立质量功能正在按需求运行的信心。ISO8402.3.4中定义的质量保证：为了提供足够的信任，表明实体能够满足质量要求，而在质量体系中实施并根据需要进行证实的全部有计划和有系统的活动。IEEE中定义的质量保证：质量保证是有计划和系统性的活动它对部件或产品满足确定的技术

15、需求提供足够的信心。GB65831994中定义的质量保证：为了提供足够的信任，表明实体能够满足质量要求，而在质量体系中实施并根据需要进行证实的全部有计划和有系统的活动。从以上来自不同出处但针对同一概念的定义描述中可以看到，所有的定义都反复强调几个关键性的词语，例如，“信心”、“信任”、“有计划的”、“有系统的”等。那到底什么是质量保证呢？下面这个案例或许可以给出某些启示。一个相对理想的案例，虽然它未必能解决今天层出不穷的装修纠纷，但至少可以看出质量保证两个最主要的活动：制定实现质量目标所应遵循的制度和标准。确保制度和标准是被遵循的。质量保证的实质在于：在一个产品制造前，约束和定义产品和产品制造

16、过程的标准和制度；在制造过程中遵循定义的产品和过程标准，其质量结果最终就得到保证。质量获得保证的信心来自于一个被认可的过程标准。公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：廖xx3、注册资本：930万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-5-197、营业期限：2011-5-19至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、

17、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xxx（待定）4、项目联系人：廖xx（二）项目选址项目选址位于xxx（待定）。（三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18974.13万元，其中：建设投资15169.48万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息162.29万元，占项目总投资的0.86%；流动资金3642.36万元，占项目总投资的19.

18、20%。（四）项目资本金筹措方案项目总投资18974.13万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）12349.90万元。（五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6624.23万元。（六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：31200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：26007.73万元。3、项目达产年净利润（NP）：3788.62万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.51%。5、全部投资回收期（Pt）：6.60年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12813.75万元（产值）。项目经济效益（

19、一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入31200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18720.0023400.0026520.0031200.002增值税644.32842.65974.871173.202.1销项税2433.603042.003447.604056.002.2进项税1789.282199.352472.732882.803税金及附加77.32101.12116.99140.783.1城建税45.1058.9968.2482.123.2教育

20、费附加19.3325.2829.2535.203.3地方教育附加12.8916.8519.5023.46（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1173.20万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常

21、生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用26007.73万元，其中：可变成本22389.13万元，固定成本3618.60万元。正常经营年份项目经营成本24872.22万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费12617.6315772.0317874.9721029.382工资及福利费1359.751359.751359.751359.753修理费484.50484.50484.50484.504其他费用1998.591998.591998.591998.594.1其他制造费用163.2

22、1163.21163.21163.214.2其他管理费用151.56151.56151.56151.564.3其他营业费用1683.821683.821683.821683.825经营成本16460.4719614.8721717.8124872.226折旧费798.47798.47798.47798.477摊销费12.4512.4512.4512.458利息支出324.59324.59324.59324.599总成本费用17595.9820750.3822853.3226007.739.1其中：固定成本3618.603618.603618.603618.609.2可变成本13977.3817

23、131.7819234.7222389.13（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加140.78万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5051.49（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5051.4925.00%=1262.87（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额5051.49万元，缴纳

24、企业所得税1262.87万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=5051.49-1262.87=3788.62（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18720.0023400.0026520.0031200.002税金及附加77.32101.12116.99140.783总成本费用17595.9820750.3822853.3226007.734利润总额1046.702548.503549.695051.495应纳所得税额1046.702548.503549.695051.496所得税261.68637.13887.4

25、21262.877净利润785.021911.372662.273788.628期初未分配利润0.00706.522356.104516.539可供分配的利润785.022617.895018.378305.1510法定盈余公积金78.50261.79501.84830.5211可供分配的利润706.522356.104516.537474.6412未分配利润706.522356.104516.537474.6413息税前利润1632.973510.224761.706638.95（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时

26、的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.51%。项目投资财务内部收益率13.51%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-357.72（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-357.72万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要

27、静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.60年。项目全部投资回收期6.60年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0018720.0023400.0026520.0031200.001.1营业收入0.0018720.0023400.0026520.0031200.002现金流出15169.4818723

28、.2120262.3424384.4626105.702.1建设投资15169.480.002.2流动资金2185.42546.352549.661092.702.3经营成本16460.4719614.8721717.8124872.222.4税金及附加77.32101.12116.99140.783所得税前净现金流量-15169.48-3.213137.662135.545094.304累计所得税前净现金流量-15169.48-15172.69-12035.03-9899.49-4805.195调整所得税408.24877.551190.421659.746所得税后净现金流量-15169.4

29、8-264.892500.531248.123831.437累计所得税后净现金流量-15169.48-15434.37-12933.84-11685.72-7854.29计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.42%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.51%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：4275.76万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：-357.72万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.78年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.60年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期

30、为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为20.45。项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于

31、还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为19.06。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6624.236624.236624.236624.231.2当期还本付息162.29324.59324.59324.59324.591.2.1还本1.2.2付息162.29324.59324.59324.59324.591.3期末借款余额6624.236624.2366

32、24.236624.236624.232利息备付率20.453偿债备付率19.06（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入31200.00万元，综合总成本费用26007.73万元，税金及附加140.78万元，净利润3788.62万元，财务内部收益率13.51%，财务净现值-357.72万元，全部投资回收期6.60年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）

33、2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资15169.48万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计

34、13253.23万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6951.20万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5988.85万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为313.18万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1479.70万元。（五）预备费本期项目预备费为436.55万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6951.205988.853

35、13.1813253.231.1建筑工程费6951.206951.201.2设备购置费5988.855988.851.3安装工程费313.18313.182其他费用1479.701479.702.1土地出让金622.51622.513预备费436.55436.553.1基本预备费212.22212.223.2涨价预备费224.33224.334投资合计15169.48（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6624.23万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息162.29万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息162.2

36、9162.290.001.1.1期初借款余额6624.231.1.2当期借款6624.236624.230.001.1.3当期应计利息162.29162.290.001.1.4期末借款余额6624.236624.231.2其他融资费用1.3小计162.29162.290.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计162.29162.290.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3642.36万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产14688.7818360.9720809.1024481.301.1应收账款6609.958262.439364.0911016.581.2存货5141.076426.347283.188568.451.2.1原辅材料1542.321927.902184.96