多媒体课件：财务报表分析（第四版）

1、财务报表分析（第四版）前 言 我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。 凸现财务状况的真实画面 记载经营过程的客观历史 反映现金流量的生动写照 维护投资者权益的有力工具 诊断企业经营状况的X光片 评估企业价值的事实依据 让我们共同关注财务报表分析1财务报表分析概述2资产负债表分析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用财务报表分析概述第一章第一节财务报表分析的基础知识一. 财务报表与会计要素二. 财务报表的作用与编制要求三. 财

2、务报表分析的主体与目的第二节财务报表分析的基本方法一. 比较分析法二. 比率分析法三. 因素分析法四. 趋势分析法第一章第一节财务报表分析的基础知识财务报表分析概述 （一）财务报表与会计循环 1.会计循环：会计循环是指会计信息加工处理的运行过程，具体循环过程如下：一、财务报表与会计要素经济业务原始凭证记账凭证总分类账明细分类账资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表财务报表附注进行财务报表分析会计凭证会计账簿财务报表 （一）财务报表与会计循环 2.财务报表：财务报表是对企业财务状况、经营成果、现金流量流量及所有者权益变动情况的结构性表述，是财务会计报告的重要组成部分，是企业向外传递会计信息的

3、主要途径。一、 财务报表与会计要素 （一）财务报表与会计循环 3财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。一、财务报表与会计要素组成内容财务报表列报财务情况说明书审计报告肯定意见的审计报告保留意见的审计报告否定意见的审计报告拒绝意见的审计报告由企业会计提供由注册会计师提供 （一）财务报表与会计循环 3财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。一、财务报表与会计要素财务报表是财务会计报告的核心内容会计循环的成果传递信息企业会计信息的窄体进行审计鉴证的依据 （二）财务报表的种类一、财务报表与会计要素1.按反映内容分静态报表动态报表

4、2.按编制时间分月度报表季度报表半年度报表年度报表3.按编制单位分单位报表汇总报表4.按编制主体分个别报表合并报表5.按编制对象分对外报表对内报表 （三）财务报表与会计要素的关系一、财务报表与会计要素会计要素是对会计对象的基本分类，是构成财务报表的基本因素。会计要素分类反映财务状况反映经营成果资产负债所有者权益收入费用利润资产=负债+所有者权益编制资产负债表的基础收入-费用=利润（收入-费用投资收益营业外收支=利润）编制利润表的基础二、财务报表的作用与编制要求 针对不同的信息使用者，提供相关的信息服务，为其决策提供依据。 1有助于投资人和债权人等了解企业的财务状况与经营成果，并进行合理决策。（

5、盈利能力、偿还能力） 2有助于企业经营者和职工加强和改善企业内部经营管理。 （资产结构、营运效率、成本费用控制） 3有利于国家经济管理部门制定宏观产业政策，进行宏观调控。 （层层汇总上报国家，了解行业发展状况） 4 有利于信息公开和大数据综合运用，进而加强金融监管、促进资本市场的健康发展。（机会选择、风险防控、合理负债经营） （一）财务报表的作用二、财务报表的作用与编制要求 （二）财务报表的编制要求真实可靠相关可比全面完整编报及时便于理解三、财务报表分析的主体与目的（一）投资人分析财务报表的目的（二）债权人分析财务报表的目的（三）经营者分析财务报表的目的（四）政府有关部门分析财务报表的目的（五

6、）业务关联单位分析财务报表的目的（六）企业内部职工分析财务报表的目的第一章第二节财务报表分析的基本方法财务报表分析概述一、比较分析法 2比较标准公认标准目标标准行业标准历史标准 1比较分析法的含义：比较分析法是通过指标对比，从数量上确定差异，并进一步分析差异产生原因的分析方法，它是财务报表分析中最基本的方法。 公式： 实际指标标准指标（比较标准）差异（有利、不利）一、比较分析法3差异影响4注意事项：在指标内容、时间长度、计价标准上的可比性。差异 有利差异不利差异正指标差异0反指标差异0反指标差异0二、比率分析法 1比率分析法的含义：比率分析法是一种特殊形式的比较分析法，它是通过计算两项相关数值

7、（相关指标）的比率，来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的分析方法。 2比率分析法的特点：采用相对数比较，所以不受规模限制，应用广泛。 3常用的比较形式：相关比率分析和构成比率分析。 4注意事项：对比指标（分子分母）的相关性。三、因素分析法 1因素分析法的含义：因素分析法是把综合指标分解为各个组成要素，确定各要素对综合指标的影响程度和影响方向的分析方法。因素分析法最常见的应用形式是连环替代法。 2. 应用举例（参见教材例13） 3差额计算法的含义：差额计算法是连环替代法的简化形式。当确定某一因素变动对综合指标的影响时，括号中用该因素的实际指标减标准指标求差异，括号前的因素为实际指

8、标，括号后的因素为标准指标，有几个因素就计算几次，这种方法称之为差额计算法（或差额分析法）。应用举例（参见教材例13）三、因素分析法4技能训练（参见教材本章的技能题和单元实训的第二题）5特点替代计算的顺序性对比计算的连环性计算结果的假定性四、趋势分析法1趋势分析法的含义：趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。四、趋势分析法 2常用形式 （1）定基动态比率分析 特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动

9、趋势的分析方法。 （2）环比动态比率分析 特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。 3技能训练（参见教材例14）小结财务报表分析概述 财务报表分析的基础知识财务报表分析的基本方法财务报表与会计要素财务报表的作用和编制要求比较分析法比率分析法财务报表分析的主体和目的因素分析法趋势分析法财务报表分析（第四版）1财务报表分析概述2资产负债表分析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用第二章第一节资产负债表分析概述第二节资

10、产负债表项目的阅读与分析第三节资产负债表的综合分析资产负债表分析第二章第一节资产负债表分析概述资产负债表分析一、资产负债表的性质与作用 1资产负债表的性质：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表。2资产负债表的作用揭示企业的资产总额及其分布揭示企业的权益总额及其结构了解企业长短期的偿债能力和支付能力预测企业的财务状况发展趋势 1资产负债表的格式：有账户式和报告式两种，我国企业采用账户式格式。2资产负债表的内容：表头、正表和补充资料。3资产负债表的特点：左右对称 易于编制便于检查 金额相等二、资产负债表的格式与内容第二章第二节资产负债表项目的阅读与分析资产负债表分析一、资产类项目的

11、阅读与分析现金银行存款其他货币资金外埠存款银行汇票存款银行本票存款信用证存款信用卡存款1.内容（一）货币资金一、资产类项目的阅读与分析高流动性低盈利性增强支付能力减少财务危机2.特点不利于资本回报（增值）增加筹资成本一、资产类项目的阅读与分析 3.分析要点 （1）销售规模及销售方式与货币资金规模比较，判断企业是否有小金库。 （2）净利润与现金净流量比较，判断企业盈利的真实性 （3）净利润与所有者权益变动情况比较，判断企业自我积累的速度。一、资产类项目的阅读与分析（1）变现能力强（2）风险程度大（3）以利用暂时闲置资金为形式（4）以获利为目的1.内容：股票、债券、基金等。（二）交易性金融资产2特

12、点3注意事项：防范风险、考核效益。一、资产类项目的阅读与分析（2）分析要点余额变动与企业销售规模变动的关联性；坏账准备计提范围的确定及余额变动的合理性；企业信用政策的宽松程度对坏账风险大小的影响。（三）应收及预付账款 1应收账款 （1）特点：是商业信用的产物，与企业的销售规模及信用政策密切相关，也是造假者虚增资产、虚构利润的重要手段。一、资产类项目的阅读与分析（三）应收及预付账款 2应收票据 （1）特点：期限短、有利息、易变现。 （2）注意事项：防范风险，若有确凿证据表明其无法收回时，也应转入应收账款，并计提坏账准备。一、资产类项目的阅读与分析（三）应收及预付账款3其他应收款（1）特点：种类繁

13、杂，数额一般不大，期限较短。（2）注意事项要计提坏账准备金，在报表中用净额反映；与企业主要业务无关，表中余额应明显小于应收账款的余额，且各期变动幅度不应过大；因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销售收入、偷逃税款的“集散地”或“垃圾桶”。一、资产类项目的阅读与分析（三）应收及预付账款4预付账款（1）特点：是一种商业信用和资金的无偿占用，其数额多少取决于市场环境。（2）注意事项若有确凿证据表明其不符合预付账款的性质，或因供货单位破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应转入应收账款，计提坏账准备。在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明企业理财上存在问题。一、资产类项目的阅读与分析（四）存

14、货1特点：品种多、数量大、流动性强、易损耗。2注意事项（1）确定合理的存货经济批量，以降低存货成本；（2）严把存货数量控制关，降低库存，减少风险；（3）关注存货的品种结构及质量，保证其安全完整及合理流动。3分析要点分析规模分析管理分析质量一、资产类项目的阅读与分析（五）投资1内容：持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产。2特点：占用资金量大，持续时间较长，风险程度高。3注意事项（1）对有价证券投资的分析应结合证券市场和货币政策的变动程度进行；（2）对房地产投资的分析应结合国家产业政策、区域经济发展趋势、房地产市场成熟程度等进行。4分析要点分析规模分析方向分析管理分析效益一、资产类项目的阅读

15、与分析（六）固定资产1特点：单位价值大，使用时间长，实物形态相对稳定，价值逐渐转移。2分析要点分析规模分析结构分析管理分析效益一、资产类项目的阅读与分析（七）无形资产 1特点：没有实物形态；能在较长时间内为企业获得经济效益；持有目的多是为使用；企业有偿取得；带来的经济效益具有高度的不确定性。2分析要点分析规模分析质量分析管理分析效益（一）短期借款1特点：时间短、利息低、较灵活，但若数量大，企业将面临着集中还本付息的财务风险。2分析要点分析规模分析管理分析效果二、负债类项目的阅读与分析（二）应付及预收账款1应付票据与应付账款（1）相同点：都是商业信用的产物，源于企业间的商品交易。（2）不同点保证

16、程度上流动性上风险程度上时间长短上（3）分析要点：分析规模分析信用分析管理二、负债类项目的阅读与分析（二）应付及预收账款 2预收账款 （1）特点：先收钱，后付货，是卖方对买方资金的无偿占用，一般企业发生机率不大。 （2）分析要点 结合市场形势分析其发生的真实性； 结合销售规模分析其发生及变动的合理性。 3应付股利及其他应付款 （1）相同点：都是企业对其他单位或个人资金的暂时占用，构成企业临时的资金来源。二、负债类项目的阅读与分析（2）不同点来源渠道上约束程度上财务风险上（三）应交税费 1特点：品种多、暂时性、约束性。2分析要点（1）税费金额计算的准确性（2）税费实际支付的及时性二、负债类项目的

17、阅读与分析（四）应付职工薪酬 1职工薪酬包括的内容：职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；医疗、养老、失业、工伤及生育保险费、住房公积金；工会经费及职业教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系给予的补偿；其他与获得职工提供服务相关的支出。二、负债类项目的阅读与分析（四）应付职工薪酬 2职工工资的分析要点 （1）结合职工人数、平均薪酬水平、采取的工资制度、企业的效益状况等分析、判断其变动的合理性和效益性。 （2）根据企业实际支付工资的及时性，分析、判断企业的资信程度。 3职工福利费等项目的分析要点 （1）是否按规定比例计提（提取的合法性） （2）是否按规定用途使用（使用的合理性）二、负债

18、类项目的阅读与分析二、负债类项目的阅读与分析（五）长期借款1特点：由于我国证券市场的发育还不够成熟，长期借款仍是大多数企业融资的主要渠道。因此，在负债总额中占的比重较大。2分析要点借款的使用效果 借款的还款保证 企业财务管理工作质量二、负债类项目的阅读与分析（六）应付债券1特点限制条件多，审批手续严，风险和压力大。2分析要点募集资金的使用效果还本付息的资金保证二、负债类项目的阅读与分析（七）长期应付款1特点：源于企业的融资行为，期限长，付款压力较大。2分析要点分析融资效果分析融资风险分析还款保证二、负债类项目的阅读与分析（八）预计负债预计负债是与或有事项密切相关的债务1或有事项的特点（1）由过

19、去的交易或事项形成的客观存在（2）结果由未来某些事项是否发生所决定（3）结果具有不确定性2分析要点预计金额的准确性偿付资金的保证性 （一）实收资本 1特点 （1）除国家另有规定外，企业的注册资本金通常等于实收资本。 （2）当实收资本增加或减少数超过注册资本的20%时，应持资金使用证明或验资证明，向原登记主管机关申请变更登记。三、所有者权益类项目的阅读与分析资本公积转为实收资本盈余公积转为实收资本所有者投入原所有者新投资人（1）增加的途径三、所有者权益类项目的阅读与分析2变动原因资本过剩（退还股款）发生重大亏损（2）减少的原因2变动原因三、所有者权益类项目的阅读与分析3分析要点分析数量的合法性分

20、析结构的合理性分析财务结构的稳定性和风险程度资本溢价（股本溢价） 资本汇率折算差额 接受捐赠直接计入所有者权益的利得和损失权益法核算的长期股权投资投资性房地产的转换差额权益结算的股份支付等1形成来源三、所有者权益类项目的阅读与分析（二）资本公积非分红性质的股东或业主入资非经营性的资产增值2分析要点使用的合法性增加的合理性第二章资产负债表分析第三节 资产负债表的综合分析第三章 资产负债表的综合分析一、分析方法 第三章 资产负债表的综合分析二、分析思路 总量变动看规模结构变动看质量自上而下看趋势相互对照看能力三、分析内容总量变动及其发展趋势分析资产结构及其合理性分析资本结构及其稳健性分析偿债能力及

21、其安全性分析营运能力及其效率性分析第三章 资产负债表的综合分析四、案例分析（见教材） 根据表21编制表22和表23，并对欣达公司的财务状况做出分析评价。小结资产负债表分 析 分析概述项目的阅读与分析资产负债表的性质和作用资产负债表的格式与内容资产类项目的阅读与分析负债类项目的阅读与分析综合分析资产负债表的特点所有者权益类项目的阅读与分析分析思路分析内容总量变动看规模结构变动看质量自上而下看趋势相互对照看能力表中左右对照与利润表对照总量变动及其发展趋势分析资产结构及其合理性分析偿债能力及其安全性分析资本结构及其稳健性分析营运能力及其效率性分析财务报表分析（第四版）1财务报表分析概述2资产负债表分

22、析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用第三章第一节利润表分析概述第二节利润表项目的阅读与分析第三节利润表的综合分析利润表分析第三章第一节利润表分析概述利润表分析一、利润表的性质与作用1利润表的性质：利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。2利润表与资产负债表的异同（1）区别一、利润表的性质与作用2利润表与资产负债表的异同（2）联系 资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是利润表中所有经营活动开展的基础。 利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中所列示资源使用效益

23、的综合反映。 即：有多大实力决定赚多少钱决定有多大实力 （资产负债表） （利润表） （资产负债表） 循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大。一、利润表的性质与作用3利润表的作用（1）反映企业的盈利能力，评价企业的经营业绩（2）发现企业经营管理中的问题，为经营决策提供依据（3）揭示利润的变化趋势，预测企业未来的获利能力（4）帮助投资者和债权人做出正确的投资与信贷决策（5）为企业在资本市场上融资提供重要依据1利润表的格式二、利润表的格式与内容2利润表的内容：表头、正表和补充资料单步式多步式3利润表的特点：简单、直观、易于理解第三章第二节利润表项目的阅读与分析利润表分析一、收入类

24、项目的阅读与分析 在企业日常活动中形成 会导致所有者权益增加 与所有者投入资本无关收入是经济利益的总流入1.认识收入2.确认收入确认条件商品销售收入的确认条件提供劳务收入的确认条件让渡资产使用权收入的确认条件一、收入类项目的阅读与分析营业收入构成变动分析营业收入增减变动分析主营业务收入变动分析 包括内容3.分析收入品种构成变动分析增长情况分析地区构成分析 二、费用类项目的阅读与分析在企业日常活动中发生 会导致所有者权益减少 费用是经济利益的总流出1.认识费用2.确认费用确认费用确认条件确认标准二、费用类项目的阅读与分析3.分析费用（1）营业成本的分析重点：分析变动趋势，判断增长的合理性。（2）

25、税金及附加的分析重点：分析计算的准确性和交纳的及时性。（3）销售费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性。（4）管理费用的分析重点：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。（5）财务费用的分析重点：分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。（6）所得税费用的分析重点：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。三、利润类项目的阅读与分析（一）阅读与分析思路 在企业日常活动中形成 会导致所有者权益增加 与所有者投入资本无关1营业利润的阅读与分析（1）性质（2）分析重点其他业务利润对营业利润的影响期间费用对营业利润

26、的影响比较关系数字关系经营管理水平（管理费用、销售费用）数字关系（财务费用）三、利润类项目的阅读与分析（一）阅读与分析思路2利润总额的阅读与分析 （1）性质：是企业税前财务成果，反映企业投入产出的效率与管理水平的高低。 （2）分析重点：营业外收支对利润总额的影响。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的问题以求改进。三、利润类项目的阅读与分析（一）阅读与分析思路3净利润的阅读与分析（1）性质：是企业最终的财务成果，综合反映企业的经营业绩，归属于企业所有者，也是利润分配的主要来源。（2）分析重点：应纳税所得额核定的合法性所得税计算的准确性及交纳的及时性三、利润类项目的阅读与分析（二）阅读与分析案例

27、（教材例35）1.分析利润总额的增长及完成情况2.分析利润总额的构成及变动情况3.分析影响利润总额的各个组成部分的变动情况第三章第三节利润表的综合分析利润表分析第三节 利润表的综合分析一、分析方法 横向比较1编制比较会计报表2分析思路：先看首尾、再看过程（先看层次、再看项目）水平分析表 纵向比较垂直分析表第三节 利润表的综合分析二、案例分析1利润增减变动的分析（教材例36）净利润分析利润总额分析营业利润分析2利润构成变动的分析（教材例37）营业利润构成变动的分析第三节 利润表的综合分析三、企业盈利能力分析1收入盈利能力分析主要指标：销售毛利率主营业务利润率营业利润率营业净利率2成本费用盈利能力

28、分析主要指标：成本费用利润率3资产盈利能力分析主要指标：资产净利率净资产收益率总资产报酬率小结分析概述利润表分析利润表的性质与作用利润表的格式与内容利润表的特点项目的阅读与分析收入类项目的阅读与分析费用类项目的阅读与分析利润类项目的阅读与分析综合分析利润增减变动的分析利润构成变动的分析企业盈利能力的分析财务报表分析（第四版）1财务报表分析概述2资产负债表分析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用第四章第一节现金流量表分析概述第二节现金流量表项目的阅读与分析第三节现金流量表的综合分析现金流量

29、表分析第一节现金流量表分析概述第四章现金流量表分析一、现金流量表的性质与作用1现金流量表的性质2现金与现金等价物的含义现金流量表是以现金为基础编制的，反映企业在一定会计期间现金及现金等价物流入和流出情况的财务报表。现金是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。一、现金流量表的性质与作用3现金流量表的作用揭示企业现金流动的过程及结果了解企业的支付能力、周转能力及获现能力分析企业的收益质量、预测未来的现金流量评价企业的综合财务状况与生存质量1现金流量表的格式：报告式二、现金流量表的格式与内容2现金流量表的内

30、容：由表头、基本部分（正表）及补充资料（报表附注）三部分构成。三、现金流量及其分类经营活动现金流量现金净流量投资活动现金流量筹资活动现金流量现金流入现金流出现金流入现金流出现金流入现金流出现金流入量合计现金流出量合计现金期末期初之差四、现金流量表与其他主要会计报表的勾稽关系2015年12月31日资产负债表2016年度利润表2016年12月31日资产负债表资产 负债所有者权益反映财务状况收入 费用利润反映经营状况资产 负债所有者权益反映财务状况所有者权益变动表现金流量表(反映资金流转)第四章第二节现金流量表项目的阅读与分析现金流量表分析以康赛股份有限公司的现金流量表（教材表41）为资料做案例分析

31、一、经营活动现金流量的阅读与分析1经营活动现金流入量的阅读与分析2经营活动现金流出量的阅读与分析3经营活动现金净流量的阅读与分析4经营活动现金流量的质量分析（1）现金净流量小于零（2）现金净流量等于零（3）现金净流量大于零二、投资活动现金流量的阅读与分析1投资活动现金流入量的阅读与分析2投资活动现金流出量的阅读与分析3投资活动现金净流量的阅读与分析4投资活动现金流量的质量分析（1）现金净流量小于零（2）现金净流量等于零（3）现金净流量大于零三、筹资活动现金流量的阅读与分析1筹资活动现金流入量的阅读与分析2筹资活动现金流出量的阅读与分析3筹资活动现金净流量的阅读与分析4筹资活动现金流量的质量分析

32、（1）现金净流量小于零（2）现金净流量大于或等于零四、汇率变动对现金流量影响的阅读与分析按现行制度规定：一般企业无此业务，该企业本年度也无此业务。企业境外子公司的现金流量折算人民币按发生时汇率表中“现金及现金等价物净增加额”中的外币净增加额折算人民币按期末汇率折算人民币形成差额表中作为调整项目单列（+或-）五、补充资料的阅读与分析1将净利润调整为经营活动现金流量2不涉及现金收支的投资和筹资活动3现金及现金等价物净增加情况第四章第三节现金流量表的综合分析现金流量表分析一、现金流量项目的综合评价经营活动的现金净流量是核心项目以康赛公司的现金流量表为资料做案例分析（参见教材表42做评价）二、现金流量

33、的比率分析（承前例，公式参见教材）现金到期债务比现金流动负债比现金债务总额比指标1.偿债能力分析2.获取现金能力分析销售（或营业）现金比率每股营业现金净流量全部资产现金回收率现金获利能力指标三、收益质量的分析会计政策的选择 会计政策的运用收益与经营风险的关系1.决定收益质量的因素2.评价收益质量的指标净收益营运指数现金营运指数四、现金流量的结构分析现金流入的结构分析现金流出的结构分析现金净流量的结构分析小结分析概述项目的阅读与分析资产负债表的格式与内容经营现金活动的阅读与分析投资现金活动的阅读与分析综合分析资产负债表的分类筹资现金活动的阅读与分析现金流量项目的综合评价现金流量的比率分析现金流量

34、表分 析 资产负债表的性质和作用汇率变动对现金流量影响的阅读与分析补充资料的阅读与分析收益质量的分析现金流量的结构分析财务报表分析（第四版）1财务报表分析概述2资产负债表分析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用第五章第一节所有者权益变动表的分析一、所有者权益变动表的性质与作用二、所有者权益变动表的格式与内容三、所有者权益变动表的阅读与分析第二节财务报表附注的分析一、财务报表附注的性质与作用二、财务报表附注的内容与形式三、财务报表附注的分析内容所有者权益变动表及财务报表附注的分析第一节所有

35、者权益变动表的分析第五章所有者权益变动表及财务报表附注的分析一、所有者权益变动表的性质与作用1性质：所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成部分当增减变动情况的报表。在股份制企业里，又称为股东权益变动表，它是投资者最关心的报表。企业财务管理的目标股东权益最大化通过该表揭示其变化程及结果倍受关注2特点：报表时间一般为年度报表性质为动态报表报表内容主要是自有资本的变动过程及结果报表公式为分层次描述 3作用 （1）反映企业抵御财务风险的实力，为报表使用者提供企业盈利能力方面的信息。 （2）反映企业自有资本的质量，揭示所有者权益变动的原因，为报表使用者正确地评价企业的经营管理水平提供信息。 （

36、3）反映企业的股利分配政策及现金支付能力，为投资者的投资决策提供全面信息。一、所有者权益变动表的性质与作用1格式：兼顾水平、垂直双向反映。二、所有者权益变动表的格式与内容2内容：横看时间问结果；纵看项目询过程。三、所有者权益变动表阅读与分析 1所有者权益变动表的阅读解读所有者权益总额及各组成项目在本年内的增减变动过程。阅读顺序为：上年年末余额“会计政策变更”和“前期差错更正”的调整数（修正后的）本年年初余额本年增减变动金额（含净利润、直接计入所有者权益的利润或损失、所有者投入和减少资本、利润分配、所有者权益内部结转）本年年末余额 重点项目：“会计政策变更”和“前期差错更正”的原因及结果、本期增

37、减变动金额的确定。三、所有者权益变动表阅读与分析 2所有者权益变动表重点项目的分析在分析增加的同时，更应关注股本的盈利能力，计算、比较增股前后的股本收益率、每股盈利及每股净资产。资本公积转入盈余公积转入利润分配转入发行新股最有利的途径（1）股本变动情况分析股本增加途径稀释股票的价格三、所有者权益变动表的的阅读与分析 2所有者权益变动表重点项目的分析（2）资本公积变动情况分析资本公积增加的分析增加原因：股本溢价和其他资本公积注意事项：来源的合法性与合理性；计算的准确性资本公积减少的分析减少原因：转增资本注意事项：转增额度的确定及对企业未来收益的影响分析指标：转增前后的股本收益率、每股盈利和每股净

38、资产第二节财务报表附注的分析第五章所有者权益变动表及财务报表附注的分析一、财务报表附注的性质与作用 1性质： 财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的补充注明。2作用：（1）提高财务报表信息的可比性（2）增强财务报表信息的可理解性（3）突出财务报表信息的重要性（4）体现财务报表信息的完整性二、财务报表附注的形式与内容1一般企业财务报表附注的内容（1）企业的基本情况（2）财务报表的编制基础（3）遵循企业会计准则的声明（4）重要会计政策和会计估计（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（6）报表重

39、要项目的说明（7）或有事项 （8）资产负债表日后事项（9）关联方关系及其交易 二、财务报表附注的形式与内容2合并企业财务报表附注的内容（1）企业集团的基本情况（2）财务报表的编制基础 （3）遵循企业会计准则的声明（4）重要会计政策和会计估计 （5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 （6）报表重要项目的说明（7）或有事项 （8）资产负债表日后事项（9）关联方关系及其交易 （10）风险管理（11）母公司和子公司信息 二、财务报表附注的形式与内容3财务报表附注的编制形式（1）尾注说明 （2）括弧说明（3）备抵与附加账户 （4）脚注说明（5）补充说明三、财务报表附注的分析内容 经济周期变动分析

40、经济指标变动分析内容包括1.宏观经济环境分析2.宏观经济政策分析内容包括财政政策变动分析货币金融政策变动分析三、财务报表附注的分析内容行业的市场类型行业的生命周期行业变动的影响因素内容包括3.行业分析4.企业分析内容包括经营管理技术开发产品市场发展前景三、财务报表附注的分析内容 5.财务报表附注中重点项目的分析 会计政策、会计估计变更以及差错更正的分析 会计政策变更重点分析的内容：理由是否充分、会计处理是否正确、内容是否完整 会计估计变更重点分析的内容：变更的合理性、正确性及披露的正确性 会计差错更正重点分析的内容：判断差错的性质（是否属于故意） （2）或有事项的分析注意近年来对上市公司产生重

41、大不利影响的事项（如：对外担保等）以及部分未由企业会计准则第13号或有事项直接规范的项目三、财务报表附注的分析内容 5.财务报表附注中重点项目的分析（3）资产负债表日后事项的分析掌握调整事项和非调整事项的具体内容（见企业会计准则第29号），正确理解和使用财务报表（4）关联方交易的分析上市公司利用关联交易操纵利润的方法利用关联方交易剔除法分析上市公司的实际盈利能力关联方交易的识别（5）财务报表重点项目的分析应收账款 存货 固定资产 长期投资营业收入 营业外收入 营业成本 管理费用小结所有者权益变动表及财务报表附注分 析 所有者权益变动表分析 所有者权益变动表的性质和作用所有者权益变动表的格式与内

42、容财务报表附注分析 所有者权益变动的阅读和分析所有者权益变动表的性质和作用所有者权益变动表的格式与内容所有者权益变动的阅读和分析宏观经济环境分析宏观经济政策分析行业分析企业分析重点项目分析财务报表分析（第四版）1财务报表分析概述2资产负债表分析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用第六章第一节成本费用报表分析概述第二节成本报表的阅读与分析第三节费用报表的阅读与分析成本费用报表分析第六章成本费用报表分析第一节成本费用报表分析概述一、成本费用报表的性质与作用 1成本的含义： 成本是商品价值的重

43、要组成部分，它是企业为生产商品所发生的物化劳动和活劳动消耗的总和。 2成本与费用的关系： 广义：企业在生产经营过程中发生的所有耗费均称为费用。狭义没有明确归属对象的耗费称为费用有明确归属对象的耗费称为成本一、成本费用报表的性质与作用 3成本费用报表的性质： 成本费用报表是反映企业在一定时期所发生的成本及费用支出情况的报表。4成本费用报表的作用评价成本费用计划的执行情况揭示成本费用节约或超支的原因寻找降低成本费用的途径与方法二、成本费用报表的分类与特点成本费用报表分类反映成本计划执行情况的报表反映费用支出情况的报表商品产品成本表可比产品成本表主要产品单位成本表制造费用明细表管理费用明细表财务费用

44、明细表销售费用明细表二、成本费用报表的分类与特点成本费用报表的特点：是根据账簿上的日常成本与费用的核算资料及其他有关资料编制的时间（可定期或不定期编制）、格式及编报要求没有统一规定，由企业根据管理的要求自己确定；在编制成本费用报表的同时，企业必须建立并严格执行财产物资的管理制度，强化管理，明确责任，降低消耗，提高效益。分析时应注意：第一，实行定额管理制度第二，建立健全有关成本核算的原始记录和凭证第三，加强财产物资的管理第四，建立健全成本中心和管理人员的岗位责任制第六章成本费用报表分析第二节成本报表的阅读与分析一、商品产品成本表的阅读与分析1商品产品成本表的格式（见教材表67）2商品产品成本表的

45、分析内容将全部商品本年实际总成本与按本年实际产量计算的上年（或计划）总成本进行比较，通过计算降低额与降低率指标，借以分析全部商品产品成本的升降情况。3商品产品成本表的分析方法（1）按成本项目进行分析（见教材例61）（2）按产品类别进行分析（见教材例62）二、可比产品成本降低计划完成情况的分析 1分析步骤（1）确定分析对象（计算降低额和降低率的差异）（2）进行因素分析（公式见教材） 产量变动品种结构变动单位成本变动（3）做出分析评价 2案例分析：见教材例63三、主要产品单位成本计划完成情况的分析1主要产品单位成本降低额和降低率的分析2主要产品单位成本项目的分析（1）直接材料成本项目的分析单位产品

46、材料成本=单位产品材料消耗材料单价影响因素：单耗与单价影响程度：材料单耗（量差）的影响程度（实际单耗计划单耗）计划单价材料单价（价差）的影响程度实际单耗（实际单价计划单价）案例分析：见教材例64三、主要产品单位成本计划完成情况的分析2主要产品单位成本项目的分析（2）直接人工成本项目的分析单位产品人工成本=单位产品生产工时小时工资率直接人工成本项目的分析与企业采取的工资制度有一定的关系，在计时工资制度下，影响因素有：效率（工时）与工资率。影响程度：效率（工时）差异的影响程度（实际工时计划工时）计划小时工资率工资率差异的影响程度实际工时（实际小时工资率计划小时工资率）案例分析：见教材例65三、主要

47、产品单位成本计划完成情况的分析2主要产品单位成本项目的分析（3）制造费用成本项目的分析影响因素：效率（工时）与制造费用率影响程度：效率（工时）差异的影响程度（实际工时计划工时）计划小时制造费用率费用率差异的影响程度实际工时（实际小时制造费用率计划小时制造费用率）案例分析：见教材例66第六章成本费用报表分析第三节费用报表的阅读与分析一、管理费用表的阅读与分析 3分析要点（1）分清费用发生的作用，以区别对待发展性费用：属长线投入，在有条件的情况下应尽量满足；保护性费用：属中线支出，多用于防范风险，必须足额列支；不良性费用：直接冲减效益，必须严格管理，杜绝发生。1分析方法：通过编制比较会计报表（水平

48、分析表和垂直分析表）分别进行横向比较分析和纵向比较分析。 2比较标准：上年数、预算数一、管理费用表的阅读与分析 3分析要点（2）分清费用习性，以区别对待固定性费用：通过减员增效，最大限度地利用资源来降低单位产品分摊的费用；变动性费用：通过降低单位消耗（或单价）来降低费用总额。（3）分清费用变动的主次，抓住并处理好主要问题1）选择占管理费用比重较大的费用项目进行严控；2）关注变动明显的项目；3）综合考虑费用发生的作用与成本习性。4案例分析：根据教材例67的资料编制比较报表，并做出分析评价。3分析要点（1）分析借款规模的适应程度（2）分析借款的可能性与效率性（3）分析比重与金额抓住主要问题1分析方

49、法：通过编制比较会计报表（水平分析表和垂直分析表）分别进行横向比较分析和纵向比较分析。2比较标准：上年数、预算数二、财务费用报表的阅读与分析4案例分析：根据教材例68的资料编制比较报表，并做出分析评价。3分析要点（1）根据各费用项目的习性，判断其发生及变动的合理性；（2）根据各费用项目的作用，评价其发生的效益性及变动趋势。1分析方法：通过编制比较会计报表（水平分析表和垂直分析表）分别进行横向比较分析和纵向比较分析。2比较标准：上年数、预算数二、销售费用报表的阅读与分析4案例分析：根据教材例69的资料编制比较报表，并做出分析评价。小结分析概述成本费用报表分析成本费用报表的性质与作用成本费用报表的

50、分类与特点成本报表的阅读与分析商品产品成本表的阅读与分析可比产品成本降低计划完成情况分析主要产品单位成本计划完成情况分析费用报表的阅读与分析管理费用报表的阅读与分析财务费用报表的阅读与分析销售费用报表的阅读与分析小结财务报表分析（第四版）1财务报表分析概述2资产负债表分析3利润表分析4现金流量表分析5所有者权益变动表及财务报表附注分析目录 CONTENTS7财务报表综合分析6成本费用报表分析8财务报表综合分析应用第七章第一节财务报表综合分析概述第二节盈利能力分析第三节营运能力分析第四节偿债能力分析第五节发展能力分析第六节常用的综合分析指标财务报表综合分析第七章财务报表综合分析第一节财务报表综合

51、分析概述一、财务报表综合分析的性质与作用 1性质：财务报表综合分析，是以企业财务报表等核算资料为基础，通过盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力等各项指标的计算与分析，系统、全面、综合地说明企业的财务状况、经营成果以及现金流量等情况，从而对企业整体的财务形势和经济效益做出全面、客观、准确评价的分析方法。2作用：（1）为投资人进行投资决策提供科学的依据（2）为债权人提供关于企业信誉和偿债能力的信息（3）为政府和社会监管机构的宏观决策与管理提供有力的信息支持（4）为投资人对经营者进行激励和约束提供科学的依据（5）为管理者改善经营、强化管理提供信息服务二、财务报表综合分析指标体系的构成（见图）第七章

52、财务报表综合分析第二节盈利能力分析第二节盈利能力分析 盈利是企业重要的经营目标，也是企业生存、发展的物质基础。所以，盈利能力分析是企业财务报表综合分析的核心。其主要内容包括四个方面（见上图），其指标计算过程参见教材中的例题。一、销售盈利能力分析 销售盈利能力指标是财务报表使用者最为关注的能力指标，也是考核企业管理水平的重要依据，反映销售盈利能力的指标主要有以下三个：1该指标反映企业销售环节的获利水平，因其指标高低不仅与企业的成本管理工作密切相关，而且与所处行业密切相联，因此，在分析时必须同时结合上述二个因素来进行。（正指标）一、销售盈利能力分析该指标反映企业营业活动为社会创造价值的多少，也是衡

53、量企业创利水平的一个重要指标。该指标越高，表明企业营业活动对社会的贡献越大，企业创利水平越高。同样，分析时也应结合行业特点来做评价。2（正指标）二、销售盈利能力分析该指标反映企业全部活动的获利水平。一般情况下，该指标越大越好，由于净利润的形成受多种因素的共同影响，因而不能单独根据该指标的高低来判断企业的盈利能力和管理水平，而应结合销售规模的增长及净利润结构的变动情况做出客观地评价。3（正指标）二、资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力分析是站在所有者的立场上，衡量企业盈能力的高低。反映资本经营盈利能力的指标主要是净资产收益率。该指标反映企业投入与产出的关系，验证企业经营者的资产管理水平和运用效果

54、。通过分析，有利于发现和解决企业管理中存在的问题，提高资产的使用效益。（正指标）三、资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析是站在经营者的立场上，衡量企业拥有控制的资产的盈利能力高低。反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报酬率。该指标反映企业投入与产出的关系，验证企业经营者的资产管理水平和运用效果。通过分析，有利于发现和解决企业管理中存在的问题，提高资产的使用效益。（正指标）四、上市公司盈利能力分析上市公司的盈利能力，不仅是企业实现可持续发展的核心能力，也是引导资本市场资金流向、保证股东收益及社会稳定的重要风向标。因此倍受社会的广泛关注。反映上市公司盈利能力的指标主要有以下四个：该指标反映上

55、市公司的经营成果及普通股股东每股投资的报酬水平。是股东最关心的指标之一。1普通股每股收益（正指标）四、上市公司盈利能力分析该指标反映每一普通股能获得多少股利收益。影响该指标的因素有：上市公司的盈利能力、现金充沛度及股利分配政策。2普通股每股股利3股利支付率该指标反映上市公司的股利分配比率，即股东从每股收益中实际分得了多少收益。其大小取决于公司的股利分配政策。（正指标）（正指标）四、上市公司盈利能力分析该指标反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，用来估计股票的投资回报与风险。市盈率越大，公众对企业股票评价越高，企业潜在的成长能力越强，但风险也更大。因股票价格变动受多种因素的影响，因此，分析时应

56、结合其他相关指标来进行。4市盈率（正指标）第七章财务报表综合分析第三节 营运能力分析第三节 营运能力分析营运能力是指企业资金运转的效率或速度，它是企业利用现有源创造效益的能力。对企业进行营运能力的分析，就是对资产及其各组成部分运营状况的分析。其主要内容包括：全部资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析一、全部资产营运能力分析对企业全部资产营运能力的分析要通过计算总资产周转率指标来进行。而总资产周转率作为反映总资产周转速度的指标，又有以下两种表现形式：总资产周转率是评价企业全部资产营运能力最有代表性的指标。总资产周转次数越多（天数越少），说明全部资产的周转速度越快，资产的使用效率

57、越高，在一定时期内，同等投入获利的回报越多，盈利能力越强。12（反指标）（正指标）二、流动资产营运能力分析对企业流动资产营运能力的分析要通过计算流动资产周转率和动资产垫支周转率指标来进行。流动资产周转率是反映企业流动资产营运能力的重要指标。流动资产周转次数越多（天数越少），说明流动资产的周转速度越快，流动资产的使用效率越高，盈利能力及偿还能力得以加强。12（一）流动资产周转率的分析（反指标）（正指标）二、流动资产营运能力分析显见，要加速流动资产垫支周转率，就必须加速存货周转率，同时改善存货的结构。（二）流动资产垫支周转率的分析（正指标）三、固定资产营运能力分析固定资产周转率是评价企业固定资产营

58、运能力最具代表性的指标。固定资产周转次数越多，说明固定资产的周转速度越快，产出效益越好，盈利能力越强。对企业固定资产营运能力的分析要通过计算固定资产周转率指标来进行。三、固定资产营运能力分析从分解式中可知，要提高固定资产周转率，既要提高生产设备的产出效益，又要提高生产设备总值的比重，从而使固定资产的结构更趋合理。请注意公式的分解：第七章财务报表综合分析第四节 偿债能力分析第四节 偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，是企业对债务清偿保证程度。债权人通过对债务企业偿债能力的分析，可以判断债权的安全保证程度；经营者进行偿债能力分析，能够优化企业的权益资本结构，提高承担财务风险的能力。

59、偿债能力分析的内容包括：短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。一、短期偿债能力分析该指标反映企业运用流动资产偿还流动负债的能力。比率越高，表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标准为2:1。对企业短期偿债能力的分析，主要通过计算相关的指标来进行。反映企业短期偿债能力的指标主要有：1（2:1）一、短期偿债能力分析该指标反映企业运用现金及现金等价物偿还流动负债的能力。但该指标并非越高越好。过高的现金比率表明企业资金使用效果不佳，资金分布不合理。32该指标反映企业运用速动资产偿还流动负债的能力。比率越高，表示偿还能力越强，但并非越高越好。通常情况下，国际公认标准为1:1。该指标用来衡量

60、企业对债权人权益的保障程度，是显示企业财务风险的重要指标。该指标越低，财务风险越小，长期偿债能力越强，但从企业发展看，并非越低越好。对企业长期偿债能力的分析，主要通过计算相关的指标来进行。反映企业长期偿债能力的指标主要有：二、长期偿债能力分析1二、长期偿债能力分析已获利息倍数也称为利息保障倍数，它反映企业以获取的利润承担借款利息的能力，是评价债权人债权风险程度的重要指标。该指标越高，说明企业对债务的保障程度越强。通常情况下，该指标至少应大于1。2对企业长期偿债能力的分析，主要通过计算相关的指标来进行。反映企业长期偿债能力的指标主要有：第七章财务报表综合分析第五节 发展能力分析一、发展能力分析的