排污权交易概述

1、排污权交易概述目录TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark2 排污权交易基本原理1排污权交易的优点3排污权交易市场分析6排污权一级市场6排污权二级市场7一级市场和二级市场的对比分析8我国火电厂的排污权获取方式9 HYPERLINK l bookmark4 影响排污权交易价格的因素分析10完全竞争市场下的价格决定11不完全竞争市场下的价格影响因素12排污权交易模式155.1基准信用模式15总量许可证交易模式15两种模式的比较分析161排污权交易基本原理排污权包含两层含义，一是排污者被许可排污的权利（简称排污权利）；二是排污者被许可或拥有的排污份额。本报告所研究的排污权

2、是指第二层含义，即：排污者在环境保护监督部门分配的额度内，依法享有的向环境排放污染物的权力。而排污权交易则是将排污权象商品一样交易。开展排污权交易最重要的前提条件是排污总量控制。只有实行了总量控制，才能明确环境容量资源的稀缺性，排污权交易才有可能发生。排污权交易的一般做法是：首先由政府确定一定区域内的环境质量标准，并据此评估确定该区域的环境容量，从而推算出该区域内最大的污染物排放量，并将它分割为若干数量的产权单位，政府按一定原则和方法将产权分配给排污者，排污者可以从自身利益出发，自主决定其污染治理程度，决定买入或卖出排污权的数量，但在整个市场，可允许排放的数量没有增加。假设企业A和企业B各拥有

3、30吨的某大气污染物的排污权。由于采取了新的生产工艺，安装治理设施，在生产同样产量的情况下，A企业只排放20吨污染物，剩余10吨的排污权；企业B排放40吨，短缺10吨的排污权。如果进行交易，企业A将剩余的10吨卖给企业B，此时排放总量仍然只有60吨。通过排污权交易，环境容量资源得到了重新配置。排污权交易过程的见图2-1:图2-1排污权交易过程示意图设计排污权交易体系，必须考虑以下一些重要因素:一是系统的目标和基本特征,如：排污许可的物质基础、可使用排污权的内容、排污权交易的条件、排污权的法律依据以及如何选择参与者；二是排污权的初始分配,如：分配的标准,如何选择定价和拍卖方式；三是各种弹性选项,

4、如：排污权储蓄和借贷等；是如何组织排污权交易,是采用企业内部交易？还是通过中介商、交易所或者环境管理部门组织企业之间的交易；五是建立有效的排污监测系统,如绩效跟踪系统；六是激励排污企业遵守环境质量规定和不超标排污的措施,如惩罚和罚款制度的设计；七是排污权交易制度和其他环境政策的协调等问题。2排污权交易的优点1）成本最小化在政府管理机构没有增加排污权的供给、总的环境状况没有恶化的情况下，通过排污权交易，边际治理成本较高的污染者买进排污权、边际治理成本较低的污染者卖出排污权，其结果全社会总的污染治理费用大大降低，趋向最小化。（2）交易市场灵活，有利于政府宏观控制排污权交易避免了排污收费的一些问题。

5、排污权交易不需要像排污收费那样，事先确定排污标准和相应的最优排污费率，而只需要确定排污权数量并找到发放排污权的一套规则，然后让市场去确定排污权价格。通过排污权价格的变动，排污权市场可以对经常变动的市场价格和厂商的边际污染治理成本做出及时的反应，交易市场十分灵活通过排污权交易，政府管理机构可以通过发放或购买排污权来影响排污权市场的供求关系，从而影响价格，以控制环境标准。在图2-2中，由于新的排污者进入该行业，使排污权需求增加，总需求曲线由D移到D。如果政府管理机构希望保持原有的总排污量，非污权的01供给曲线仍为S,而此时排污权的价格已从p上升到P。新进入者从002成本最小化出发，要么购买排污权，

6、要么添置污染处理设备控制污染。如果政府管理机构认为由于新企业的进入，排污权的需求增加，需要且有可能增加允许的排污量，就可以发放更多的排污权，使排污权供给曲线右移至S，此时排污权的价格下降到P。相反，如果管理机构21认为需要严格控制排污量，就可以进入市场买进若干排污权，使排污权的供给减少，供给曲线左移至S，价格上升到p。总之，政府可以13通过市场操作来控制排污权供给的价格。排污权价格E只一丹爲0QGQ摊污枫数量图2-2排污权供给和需求的变化图（3）有利于优化资源配置一般来说，环境标准不能有效控制污染物排放总量。即使某地所有厂商排放的污染物都达到了环境标准的规定，随着厂商数量的增加，污染物排放的总

7、数量就会增加。如果为了确保总的排污数量指标不被突破，就不能允许新的厂商进入该地从事生产，但这又可能影响经济效率，因为新厂商的经济效率可能高于原有的厂商、其边际治理成本可能低于原有的厂商。排污权交易为这些厂商提供了一个机会。在政府发放的排污权数量不变、总的污染排放量不变情况下，新厂商的进入使排污权的需求增加，价格上升。如果新厂商经济效率高，边际治理成本低，只需要购买少量的排污权就足以使其生产规模达到合理水平并赢利，那么该厂商就会以P的价格购买排污权，那些感到得不偿2失的厂商就不会购买。显然，这对于优化资源配置是有利的。通过排污权交易，既能够保证环境质量水平，由使新、改、扩建企业有可能通过购买排污

8、权得到发展，有助于形成污染水平较低而生产力水平较高的合理工业布局。（4）提高了企业投资污染控制设备的积极性在污染治理上的投资包括固定资产上的投资和流动资本，而固定资产投资往往具有整体性，是不可分的。要进一步减少一单位污染，可能需要增加一大笔投资。如投资兴建一座污水处理设备，不仅可以处理增加的一单位污染，而且可以处理很多单位的污染，直到达到该设备的极限。此后若再增加处理量，需要再做一大笔投资。因此，实际的污染治理投资是阶梯型递进的。实施排污权交易，企业节约下来的排污权能够在市场上出售，或储存起来以备企业今后发展使用，因而能够促使企业采用先进的工艺减少污染排放或采用更有效的控制设备增大污染物削减量

9、。3排污权交易市场分析从排污权和排污权交易的属性可以看出，排污权与股票类似，分为两级市场。3.1排污权一级市场排污权的一级市场是指政府按某种方式将排污权让渡给排污者，一级市场主要是由政府控制。排污权让渡的方式有招标、拍卖、以固定价格出售等。一级市场的参与主体是政府与排污者，且主要由政府主导，政府垄断排污权一级市场，也就是说一级市场排污权交易的一方是企业，另一方则是具有强制力的政府。对于政府而言，是一个典型的行政行为。一级市场是一个不完备的市场形态，不可能存在自由的市场交易，但它是二级市场实现自由交易的前提。一级市场实施手段主要是法律手段。在这种制度安排下，政府制定法律法规、政策和排放标准，并强

10、制征收排污权益出让金，始终处于主动地位，但是，它却不是排污和治污的主体；企业虽是排污和治污的主体，但却处于被动的地位。在一级市场，排污者并不能直接获取利润，但排污者从政府手中通过一级市场有偿获取的排污权，如果排污指标用不完，可进入二级市场进行交易，从而获取利润。可以说，初始的排污指标如同一只潜力无穷的“原始股”，对于企业来说，多争取一份排污指标，就等于多争取到一份利益，自己用不了的指标可以卖给别人，排污权一级市场风险较小。一级市场的作用效果主要是通过核定污染物排污总量，进行排污权的有偿分配，以体现环境资源的价值，使环境资源初始价值得以补偿，并刺激排污企业改进技术、减少排污量，确保环境质量目标。

11、另外，有偿取得排污权初次配额还可以防止某些企业滥占排污权。此外，在排污权有偿使用的过程中还拓宽了环保融资的渠道，有利于进一步加大环保投入，推动环保基础设施的建设。通过这种有偿、有限提供环境容量资源的方式，便可以达到控制污染、保护环境的目的。3.2排污权二级市场排污权的二级市场是指排污者之间的交易，是实现排污权优化配置的关键环节，主要由市场主导。二级市场的参与主体是各个排污者。排污权供给者的产生是因为排污权价格大于治理费，激励企业进行污染治理，而一旦治理的成果达到排放标准以下，企业就有了可以用来出售的排污权，于是就产生了排污权交易的供给者。与此同时，治理污染达不到排放标准的企业或新建、扩建的企业

12、就成为排污权交易的需求者。二级市场实施手段主要是市场手段。在这种制度安排下，政府不仅放弃了一些配额交易的权利，部分地退出了交易过程，而且也放弃了借此获得的交易利益。与此同时，企业取得了排污权交易的利益，就有了积极参与污染治理和排污权交易的巨大激励。治理污染就从一种政府的强制行为变成企业自主的市场交易行为。在二级市场，排污者根据市场行情也可买入排污权，等到排污权市场价格涨到高于买入价格时，可出售获利。这种投资行为尽管可能获得一定的收益，但也存在较大风险。二级市场主要是通过排污者之间的排污交易，实现环境资源的有效配置。通过市场的灵活调节，允许排污权在不同所有者之间流动，带动了污染治理责任的重新分配

13、，通过达到竞争均衡，实现所有排污边际治理成本的均化，从而带来污染控制效率的改进，这体现了市场配置资源和合理使用环境容量的原则。除了通过污染治理成本最小化实现效率改进以外，二级市场还通过赋予市场主体以污染治理手段的自主决策权，调动多种手段参与污染治理。3.3一级市场和二级市场的对比分析排污者在一级市场获得排污权后，如果排污需求大，就可以在满足区域污染物排放总量不变的情况下在二级市场买入；相反，如果企业减少排污有富余的指标，则可以在二级市场售出获利，两者的关系如图23所示，两者的对比分析见表2-1。图2-3排污权交易一级市场和二级市场表2-1一级市场和二级市场的对比分析X主要参与主体实施手段风险作

14、用效果一级市场政府与排污者法律手段风险小刺激排污企业改进技术、减少排污量，确保环境质量目标二级市场排污者市场手段风险大体现了市场配置资源和合理使用环境容量的原则3.4我国火电厂的排污权获取方式火电厂排污权的获得一般有两个渠道：（1）由国家直接让度。这是初始排污权的获得渠道。让度的方式有无偿分配、有偿分配和拍卖。国家直接让度的方式构成了排污权的一级市场。（2）在排污权交易市场中获得，即在排污权的二级市场中获得。排污者获得初始排污权后，如果排污需求大，就可以在满足区域污染物排放总量不变的情况下在排污权交易市场上买入。新建、扩建和改建企业可以从一级市场获得排污指标，也可通过二级市场获得排污指标。目前

15、，我国的排污权交易还未全面开展，也还未出台统一的排污权分配办法。根据“增产不增污”的原则，目前新建、改建、扩建火电机组的排污权（排污指标）主要来源于小火电机组关停或老机组安装脱硫装置所削减的排污量。一般来说，节余出来的排污指标按照产权关系进行转移，如发生排污量削减的机组属于地方，则其削减出的排污指标仍归地方政府所有；如发生排污量削减的机组属于某发电集团，则其削减出的排污指标仍归该发电集团所有。节余排污指标的所有者可将排污指标用于新的发电项目，也可将其出让。值得注意的是，由于我国环境管理体系实行的是属地管理原则（即地方政府对当地的环境质量负责），目前跨省调剂指标还有一定的难度。4影响排污权交易价

16、格的因素分析在完全市场竞争中，排污权市场价格等于各企业的边际治理成本，而在不完全市场竞争中，将受交易成本、市场势力、经济增长、交易主体的预期、环保意识等诸多因素的影响。因此，对排污权市场价格决定的分析将在这两个不同的假设框架下进行。完全竞争市场下的价格决定在图2-4中，横轴Q代表污染排放数量，纵轴代表边际成本MC或价格P。MAC表示边际治理成本,MEC表示边际外部成本。由于污染治理成本随着排放量的减少而逐渐增加，所以MAC曲线由右向左呈递增趋势。而边际外部成本随污染物排入量的增加而增加，所以MEC由左向右呈上升趋势。在MAC曲线与MEC曲线的交点E。以左，由于边界治理成本高于边际外部成本，因此

17、从整个社会的角度，可以允许扩大污染；在E。以右，由于边际外部成本大于边际治理成本，必须加大污染治理的力度，增加污染治理的投入。从排污权的供给来看，由于稀缺的环境资源属于国家所有，政府是排污权的提供者。政府根据环境质量确定了总量目标，即确定了排污权的供给总量。排污权的供给曲线S是一条垂直于横轴的曲线。从排污权的需求来看，对于排放污染物的企业来讲，它们必须在购买排污权和自行治理污染之间进行选择。如果污染物排放企业的边际治理成本低于排污权的价格，它们将选择自行治理污染；如果污染物的边际治理成本高于排污权的价格，它们就将到市场上购买排污权。也就是说，企业对污染权的需求取决于边际治理成本和排放权的价格，

18、因此，可以将MAC曲线看作是排污权的总需求曲线。在完全竞争市场中，供给和需求在E。点达到供求均衡。由E0点决定的价格就是均衡价格P*。边际，:理心心或宀內丁Hlill-图2-4排污权与市场价格关系不完全竞争市场下的价格影响因素（1）交易费用完全竞争市场模型假设市场上存在大量的买者和卖者，交易者之间的信息充分，不存在交易费用，但在实际交易中，排污权交易市场普遍存在着交易费用，由于交易费用的存在，打破了完全竞争市场下的价格均衡。交易费用包括四个方面的内容：寻找和确定合适的贸易价格的活动成本；确定合同签约人责任的成本；接受合同有关的风险成本；对从事贸易所支付的成本等。图2-5中，Q。、P。为不存在交

19、易成本时的均衡状态，此时，乙以P0的价格购买Q0的排污权，甲以P的价格卖出排污权的量为Q。交易成本的存在使边际治理成本与排污权的市场价格不相等。当存在交易费用时，供给曲线MC甲上移与MC乙相交于E1。此时，厂甲乙1商乙以P的价格购买Q的排污权，而甲卖出排污权得到的价格仅为P2，P-P2即为甲乙达成交易所花费的交易成本。交易成本不仅在一定程度上减少了排污权的交易量，而且会阻碍交易的发生。（2）经济增长经济增长将导致装机增加，使火电企业对排污权的需求增加，在排污权总供给保持不变或减少的情况下，排污权价格将上升。（3）预期因素若大部分交易主体认为未来的排污权价格呈下降趋势，则会购买小于企业污染排放必

20、需的排污权，导致现阶段排污权供给大于需求，当前价格下降；相反，假如大部分交易的主体认为将来的排污权价格呈上升趋势，可能会将不需要的配额指标储蓄起来等待以后出售，导致现阶段排污权供给减少、需求增加，当前价格上升。（4）环保意识随着经济生活水平的不断提高，对环境的价值评价也随之提高。一些自发的环境保护社团等非营利机构可能购买一些排污权，使市场上排污权的供给减少，也会在一定程度提高排污权的市场价格。5排污权交易模式5.1基准信用模式在这种模式中，当一个污染源的实际排污水平低于环境管理部门规定的该污染源的污染排放基准许可水平，并且所产生的排污削减是一个永久性的排污削减时，它就可以向环境管理部门申请获得

21、排污削减信用（EmissionReductionCredit,缩写为ERC），在获得空气质量管理部门的严格审批之后，污染源可以交易该排污削减信用。基准信用模式的实践十分广泛，最为典型的是美国历时十多年的“排污权交易计划”（以泡泡、补偿、银行和容量节余）为核心的排污权交易政策体系就是采用的这种模式。总量许可证交易模式环境管理部门将污染排放总量（某地区或某行业）进行划分，以排污许可证的形式发放给各个污染源的模式。污染源可以自由选择是将得到的许可证存入银行还是用于交易，但是在一个计算期结束时它必须拥有足够数量的许可证来保证它在计算期内的排污量。不能达到这个要求的污染源将受到严历的经济惩罚，而且还要补

22、偿以往超量排污对环境造成的损失。一般来说，在环境质量达到政策者期望的环境目标以前，每年分配的排污许可证数量是逐渐减少的，当达到环境目标以后，排污许可证的数量将基本维持一个衡量。总量许可证体系最典型的实践是美国在1990年的清洁空气法（修正案）中提出的“酸雨计划”，它是通过被称为“SO2许可证”的可交易排污权来实现的。一个许可证代表污染源可以排放一吨SO2的权利，每年计划参加者根据他们的基准燃料消耗被分配固定数量的许可证。许可证可以1：1地与其他参加者自由进行交易，不用的许可证可以存储以备将来使用。两种模式的比较分析1）与现存管理体制的关系基准信用模式以现存的管理体制为基础，通过引入交易机制来引

23、入一定的灵活性。它依据污染源现时的污染水平和许可污染水平之差来发放排污权，对于每一单位低于标准的污染削减，污染源将获得一个单位的削减信用。也只有削减的这部分可以参加交易。信用的产生是事后的，即削减已经发生，污染源才能获得削减信用。污染源可以根据自己的情况自愿加入交易计划。当然也可以只达到规定的排放标准，而不产生削减信用。许可证交易模式不是现行体制增加灵活性的补充性管理措施，而是从根本上替代了现存的命令控制体制。它由管理部门依据环境容量或目标容量制定排放上限，按照一定方法计算并分配一定数量的排污许可证。所有的许可证都可以用来交易。相比于基准信用模式，许可证的产生是事前的，它基于未来的污染水平。污染源可以在一个计算期内任意交易，持有任意数量的许可证，甚至持有数量可以为零，但必须满足在期末账户检查之前购买到足够数量的许可证，使得其数量大于或等于本期内排放的污染数量。在实际中交易成本是客观存在的。因此，交易成本就成了影响排污权交易体系实施效率的重要因素。虽然在排污权交易的所有模式中都存在交易成本，但是在基准信用模式中，尤其是补偿交易中交易成本