压缩版第二章(银行经营环境)

1、PAGE PAGE 14第2章银银行经营营环境21经经济环境境2.1.1宏观观经济运运行（衡衡量四个个指标、经经济周期期）2.1.1经济济结构（产产业结构构、消费费结构）2.1.3 经济全全球化（金金融全球球化银银行经营营全球化化）22 金融融环境2.2.1 金融融市场2.2.2 金融融工具2.2.3货币币政策21 经济环环境银行发展展的根本本动力是是经济发发展中的的投融资资需求和和服务性性需求。经济环境构成银行运行的基础条件和背景，经济发展状况直接决定和影响银行经营状况。2.1.1宏观观经济运运行一、宏观观经济发发展四大大目标及及其衡量量指标 宏观经经济发展展四大目目标包括括：经济济增长、充

2、充分就业业、物价价稳定、国国际收支支平衡。四大目标标对应的的衡量指指标：国国内生产产总值、失失业率、通通货膨胀胀率、国国际收支支（一）经经济增长长、GDDP的定定义1. 经经济增长长是指一一个特定定时期内内一国(或地区区)经济济产出和和居民收收入的增增长。衡量经济济增长的的宏观经经济指标标是国内内生产总总值(GGDP)，是指指一国(或地区区) 所所有常住住居民在在一定时时期内生生产活动动的最终终成果。即指一国(或地区) 所有常住居民在一定时期内所生产的、以市场价值表示的产品和劳务总值。2GDDP增长长率的含含义GDP增增长率是是反映一一定时期期经济发发展水平平变化程程度的动动态指标标。3常住住

3、居民的的定义 常住居居民是指指居住在在本国的的公民、暂暂住外国国的本国国公民和和长期居居住在本本国但未未加入本本国国籍籍的居民民。（二）失失业率的的定义 1.失业业率是充充分就业业的宏观观经济衡衡量指标标，是指指劳动力力人口中中失业人人数占的的百分比比，劳动动力人口口是指年年龄在116周岁岁以上具具有劳动动能力的的人的全全体。2目前前我国统统计部门门公布的的失业率率及其计计算公式式 我国统统计部门门公布的的失业率率为城镇镇登记失失业率，即即城镇登登记失业业人口占占城镇从从业人数数与城镇镇登记失失业人数数之和的的百分比比。3城镇镇登记失失业人数数的定义义城镇登记记失业人人数是指指拥有非非农业户户

4、口，在在一定的的劳动年年龄内有有劳动能能力，无无业而要要求就业业，并在在当地就就业服务务机构进进行求职职登记的的人数。（三）物物价稳定定、通货货膨胀的的定义 物价稳稳定是要要保持物物价总水水平的大大体稳定定，避免免出现高高通货膨膨胀。通通货膨胀胀是指一一般物价价水平在在一段时时间内持持续、普普遍地上上涨。1.衡量量通货膨膨胀常用用的指标标及各自自含义常用指标标：消费费者物价价指数，生生产者物物价指数数，国内内生产总总值物价价平减指指数。 消费者者物价指指数：指指一组与与居民生生活有关关的商品品价格的的变化幅幅度。生产者物物价指数数：指一一组出厂厂产品批批发价格格的变化化幅度。国内生产产总值物物

5、价（GGDP）平平减指数数：是指指按当年年现行价格格计算的的国内生生产总值值与按某某一基期期固定价价格计算算的GDDP的相相对数。（GGDP消消涨指数数或称为为GDPP缩减指指数）（ 书P225关于于GDPP平减指指数表述述有问题题。）GDP缩缩减指数数报告告期按现现行价格格计算的的GDPP/报告告期按不不变价格格计算的的GDPP2通货货紧缩的的定义及及影响 通货货紧缩也也是货币币供求失失衡、物物价不稳稳定的一一种表现现，使物物价持续续、普遍遍、明显显地下降降，对整整个经济济增长同同样有着着不利的的影响。（四）国国际收支支平衡的的定义 国际收收支平衡衡是指国国际收支支差额处处于一个个相对合合理

6、的范范围内，既既无巨额额的国际际收支赤赤字，又又无巨额额的国际际收支盈盈余。经常项目目和资本本项目的的定义和和范围1.经常常项目主主要反映映一国的的贸易和和劳务往往来状况况，包括括贸易收收支、劳劳务收支支(如运运输、旅旅游等)和单方方面转移移(如汇汇款、捐捐赠等)，是最最具有综综合性的的对外贸贸易的指指标。2.资本本项目集集中反映映一国与与国外资资金往来来的情况况，反映映了一国国利用外外资和偿偿还本金金的执行行情况，如如直接投投资、政政府和银银行的借借款及企企业信贷贷等。二、经济济周期的的定义及及四个阶阶段经济周期期也称经经济循环环或商业业循环，是是指处于于生产和和再生产产过程中中周期性性出现

7、的的经济扩扩张和经经济紧缩缩交替更更迭、循循环往复复的一种种现象。经经济周期期一般分分为四个个阶段：繁荣、衰衰退、萧萧条、复复苏。2.1.2 经经济结构构产业结构构的分类类及划分分标准国民经济济可分为为第一产产业、第第二产业业和第三三产业。第一产业业：农、林林、牧、渔渔业第二产业业：采矿矿业、制制造业、建建筑业、电电力、煤煤气和水水的生产产和供应应业。第三产业业是指除除第一、第第二产业业之外的的其他行行业：具具体包括括交通运运输、邮邮政业、住住宿和餐餐饮业、旅旅游、科科教卫生生、金融融业、房房地产业业、计算算机服务务和软件件业。注注意：金金融业属属于第三三产业支出角度度的GDDP构成成（从消消

8、费和投投资比例例）从支出角角度来看看，GDDP由消消费、投投资和净净出口三三大部分分构成。AD=CC+I+G+NNX其中消费费包括私私人消费费和政府府消费两两部分；投资也也称为资资本形成成，包括括固定资资本形成成(含房房地产和和非房地地产投资资)和存存货增加加部分；净出口口表示出出口额减减去进口口额的差差额。注意：私私人购房房支出，包包含在投投资的固固定资本本形成中中，不包包含在私私人消费费中。因因而，私私人消费费对经济济增长推推动力较较小，而而投资是是整个经经济增长长的主要要力量。2.1.3 经经济全球球化经济全球球化的定定义经济全球球化是指指商品、服服务、生生产要素素与信息息跨国界界流动的

9、的规模与与形式不不断增加加，通过过国际分分工，在在世界市市场范围围内提高高资源配配置的效效率，从从而使各各国间经经济的相相互依赖赖程度日日益加深深的趋势势。2.经济济环境构构成银行行运行的的基础条条件和背背景，经经济发展展状况直直接决定定和影响响银行经营状状况。经济全球球化和金金融全球球化相互互促进，推推动了金金融市场场国际化化的快速速发展。经经济全球球化以及及由此导导致的金金融全球球化，必必然引起起为经济济发展服服务的银银行全球球化，并并由此对对银行带带来巨大大影响。金融环境境2.2.1金融融市场定义金融市场场是金融融工具交交易的场场所，更更具体地地讲，金金融市场场是货币币资金的的需求双双方

10、借助助一定的的交易方方式，进进行金融融资产交交易或提提供金融融服务，从从而实现现资金融融通的空空间混合合场所。主要包括括货币市市场、债债券市场场、股票票市场、外外汇市场场、期货货市场、黄黄金市场场、保险险市场。五大功能能及最主主要、最最基本的的功能五大功能能：货币资资金融通通功能（融通货货币资金金是最基基本、最最主要的的功能）优化资资源配置置功能风险分分散和管管理风险险功能经济调调节功能能：一方方面借助助货币资资金供应应总量，调调节经济济发展的的规模和和速度；另一方方面借助助利率、汇汇率、金金融资产产价格变变动促进进经济效效益提高高。定价功功能:决决定利率率、汇率率、证券券价格等等重要价价格信

11、号号的功能能金融市场场的种类类划分及及各类市市场的含含义按不同标标准，金金融市场场可划分分为不同同种类：按金融工工具的期期限划分分：货币币市场和和资本市市场按具体的的交易工工具类型型划分：债券市市场、票票据市场场、外汇汇市场、股股票市场场、黄金金市场、保保险市场场。 按交易易阶段划划分：发发行市场场和流通通市场。 按交割割时间划划分：现现货市场场和期货货市场。按交易场场所划分分：场内内交易市市场和场场外交易易市场。4我国国金融市市场的发发展我国金融融市场的的发展是是从19984年年同业拆拆借市场场开始的的。5我国国货币市市场的构构成同业拆借借市场、回回购市场场和票据据市场构构成我国国的货币币市

12、场。6我国国股票市市场正式式形成的的标志19900年底，上上海证券券交易所所和深圳圳证券交交易所先先后成立立，标志志着我国国股票市市场正式式成立。7我国国银行间间债券市市场成立立的时间间 19997年66月，银银行间债债券市场场成立。8我国国债券市市场的构构成 银行间间债券市市场和交交易所债债券市场场共同构构成了我我国的债债券市场场9全国国统一的的银行间间外汇市市场建立立、上海海黄金交交易所成成立的时时间 19994年年4月，全全国统一一的银行行间外汇汇市场建建立；220022年100月，上上海黄金金交易所所成立。10我我国期货货市场的的构成我国的商商品期货货市场起起步于220世纪纪90年年代

13、初，目目前已有有上海期期货交易易所、大大连商品品交易所所和郑州州商品交交易所33家，以以及20006年年9月在在上海成成立的中中国金融融期货交交易所。11我我国保险险业务的的恢复时时间 19880年恢恢复国内内保险业业务。12金金融市场场发展对对商业银银行的促促进作用用及挑战战金融市市场发展展对商业业银行的的促进作作用。（四四点） 首先，银银行是金金融市场场的重要要参与者者，金融融市场的的发展能能够在很很多方面面直接促促进银行行的业务务发展和和经营管管理。 其次，货货币市场场和资本本市场能能为银行行提供大大量的风风险管理理工具，提提高其风风险管理理水平，有有助于银银行识别别风险，对对风险进进行

14、合理理定价，并并在市场场上通过过正常的的交易来来转移风风险。再次，金金融市场场的发展展为商业业银行的的客户评评价及风风险度量量提供了了参考标标准。 最后，金金融市场场的发展展能够促促进企业业管理水水平的提提高，为为银行创创造和培培养良好好的优质质客户。金融市市场发展展对商业业银行的的挑战（三三方面） 第一，随随着银行行参与金金融市场场程度的的不断加加深，金金融市场场波动对对银行资资产和负负债价值值的影响响会不断断加大，银银行经营营管理特特别是风风险管理理的难度度也将越越来越大大。 第二二，金融融市场会会放大商商业银行行的风险险事件。第三，随着资本市场的发展，一方面，大量储蓄者将资金投资于资本市

15、场，会减少银行的资金来源；另一方面，大量的优质企业在资本市场上筹集资金，会减少在银行的贷款，造成银行优质客户的流失。2.2.2金融融工具一、金融融工具的的基本概概念 金融工工具是用用来证明明融资双双方权利利义务的的条约。二、金融融工具划划分1.按期期限的长长短划分分，金融融工具分分为短期期金融工工具和长长期金融融工具。短期工具：商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议。长期工具：股票、债券2.按融融资方式式划分，分分为直接接融资工工具和间间接融资资工具。直接融资资工具：股票、债债券间接融资资工具：保险单单、银行行债券、银银行承兑兑汇票、可可转让大大额定期期存单3按投投资

16、人所所拥有的的权利划划分，金金融工具具分为：债权工工具和股股权工具具和混合合型工具具。（可可转换债债券、证证券投资资资金属属于混合合型工具具）债券是债债务人向向债权人人出具的的、在一一定时期期支付利利息和到到期归还还本金的的债权债债务凭证证，上面面载明债债券发行行机构、面面额、期期限、利利率等事事项。股票是股股份有限限公司公公开发行行的、用用以证明明投资者者的股东东身份和和权益并并据以获获得股息息和红利利的凭证证。（普普通股与与优先股股；A股股、B股股；H股股和N股股）（第一节节课结束束。）可转换公公司债券券是一种种可以在在特定时时间、按按特定条条件转换换为普通通股股票票的特殊殊企业债债券。可

17、可转换债债券兼具具债券和和股票的的特性。证券投资资基金是是指通过过发行基基金凭证证，将众众多投资资者分散散的资金金集中起起来，由由专业的的投资机机构分散散投资于于股票、债债券或者者其他金金融资产产，并将将投资收收益分配配给基金金所有者者的投资资制度。4.按金金融工具具的职能能划分第一类是是用于投投资和筹筹资的工工具（股股票、债债券）；第二类类是用于于支付、便便于商品品流通的的金融工工具（各各种票据据）；第第三类是是用于保保值、投投机等目目的的工工具（期期权、期期货等衍衍生金融融工具）。2.2.3货币币政策1定义义货币政策策是中央央银行为为实现特特定经济济目标而而采用的的控制和和调节货货币、信信

18、用及利利率等方方针和措措施的总总称，是是国家调调节和控控制宏观观经济的的主要手手段之一一。2.货币币政策构构成 货币政政策由货货币政策策目标和和货币政政策工具具两部分分构成。3.货币币政策目目标的分分类 货币币政策目目标包括括最终目目标、中中介目标标和操作作目标。4.货币币政策的的最终目目标 一般般货币政政策的最最终目标标就是国国民经济济发展的的总目标标，即经经济增长长、充分分就业、物物价稳定定和国际际收支平平衡。在在不同的的环境中中，货币币政策的的最终目目标应该该有所侧侧重。5我国国货币政政策最终终目标及及其含义义 我国国货币政政策目标标是“保持货货币币值值稳定，并并以此促促进经济济增长。保

19、持币值稳定包括货币对内币值稳定（就是保持国内物价稳定）；和对外币值稳定（即保持人民币汇率稳定）。6.操作作目标和和中介目目标操作目标标：准备备金、基基础货币币中介目标标：货币币供应量量、利率率现阶段我我国货币币政策的的操作目目标、中中介目标标现阶段我我国货币币政策的的操作目目标是基基础货币币，中介介目标是是货币供供应量。7.货币币政策传传导机制制与货币币政策时时滞货币政策策制定和和实施是是有步骤骤，存在在货币政政策传到到机制问问题。中中央银行行通过货货币政策策工具操操作直接接引起操操作目标标的变动动，操作作目标的的变动又又通过一一定的途途径传导导到整个个金融体体系，引引起中介介目标的的变化，进

20、进而影响响宏观经经济运行行，实现现货币政政策最终终目标。商商业银行行是货币币政策最最主要的的传导体体。货币政策策存在认认识时滞滞、决策策时滞和和效应时时滞。而而一般把把认识时时滞和决决策时滞滞称为内内时滞；而把效效用时滞滞称为外外时滞。8.货币币政策工工具货币政策策工具传统“三大法法宝” 公开市市场业务务、存款款准备金金和再贴贴现是现现代中央央银行应应用最为为广泛的的货币政政策工具具，被称称为货币币政策的的“三大法法宝”。9.我国国货币政政策工具具种类 货币币政策工工具主要要包括公公开市场场业务、存存款准备备金、再再贷款与与再贴现现、利率率政策、汇汇率政策策和窗口口指导等等六大类类。10基基础

21、货币币定义及及我国基基础货币币构成 基础础货币又又称高能能货币，是是具有使使货币总总量成倍倍扩张或或收缩能能力的货货币。由由中央银银行发行行的现金金通货和和吸收的的金融机机构存款款构成。B=C+R M=m*B m=1/c+er+rr11货货币供应应量定义义、层次次及各层层次包含含的范围围货币供应应量是指指某个时时点上全全社会承承担流通通和支付付手段的的货币存存量。 按流动动性不同同将货币币供应量量划分为为三个层层次一是流通通中现金金MO，即即在银行行体系以以外流通通的现金金；二是是狭义货货币供应应量M11，即MMO加上上居民的的活期存存款；三三是广义义货币供供应量MM2，即即M1加加上居民民的

22、定期期存款。M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量就是指M2。M2-M1=准货币（是指潜在的购买力）12公公开市场场业务定定义及其其对货币币供应量量的影响响方向 公开市市场业务务是指中中央银行行在金融融市场上上卖出或或买进有有价债券券，吞吐吐基础货货币，以以改变商商业银行行等存款款类金融融机构的的可用资资金，进进而影响响货币供供应量和和利率，实实现货币币政策目目标的一一种政策策措施。中央银行行需要增增加货币币供应量量时，利利用公开开市场操操作买入入证券，增增加商业业银行的的超额准准备金，通通过商业业银行存存款货币币的创造造功能，最最终导致致货币供供应量的

23、的多倍增增加。13存存款准备备金定义义、分类类及其对对货币供供应量的的影响方方向 存款准准备金分分为法定定存款准准备金和和超额存存款准备备金14我我国建立立存款准准备金制制度和实实行的差差别存款款准备金金率制度度 存款准准备金制制度的初初始作用用是保证证存款的的支付和和清算，之之后才逐逐渐演变变为货币币政策工工具。 20004年，我我国进一一步改革革存款准准备金制制度，实实行差别别存款准准备金率率制度，主主要内容容是商业业银行适适用的存存款准备备金率与与其资本本充足率率、资产产质量状状况等指指标挂钩钩。15再再贷款和和再贴现现的定义义 再贷贷款是指指中央银银行对金金融机构构发放的的贷款，是是中

24、央银银行资产产业务的的重要组组成部分分。再贴现是是指金融融机构为为了取得得资金，将将未到期期贴现的的商业票票据，再再以贴现现方式向向中央银银行转让让票据的的行为。16再再贴现政政策（再再贴现政政策的调调控方式式）一是通过过再贴现现率的调调整，影影响商业业银行以以再贴现现方式融融入资金金的成本本，干预预和影响响市场利利率及货货币供求求。 二是规规定再贴贴现票据据的种类类，影响响商业银银行及全全社会的的资金投投向，促促进资金金的高效效流动。17再再贴现政政策对货货币供应应量的影影响方向向中央银行行提高再再贴现率率，会提提高商业业银行向向中央银银行融资资的资本本，降低低商业银银行向中央央银行借借款的

25、意意愿，减减少向中中央银行行的借款款或贴现现。若准准备金不不足，商商业银行行只能收收缩对客客户的贷贷款和投投资规模模，进而而也就缩缩减了市市场货币币供应量量。 随随着市场场货币供供应量的的减少，市市场利率率相应上上升，社社会对货货币的需需求相应应减少，整整个社会会的投资资支出减减少，经经济增速速放慢，最最终实现现货币政政策目标标。中央央银行降降低再贴贴现率的的作用过过程与上上述相反反。18我我国正式式开展对对商业银银行贴现现票据的的再贴现现的时间间 我国国于19986年年正式开开展对商商业银行行贴现票票据的再再贴现。19利利率的种种类及各各类含义义（利率率政策） 利利率是一一定时期期内利息息收

26、入同同本金之之间的比比率，而而现实中中利率按按照不同同的标准准可化分分为不同同类别： 市场利利率、官官方利率率与公定定利率； 名名义利率率与实际际利率； 固定利利率与浮浮动利率率； 短期利利率与长长期利率率；即期利率率与远期期利率。即期利率率是指无无息债券券当前的的到期收收益率。远期利率是指从未来的某个时点开始到更远的时点的利率，也就是未来的即期利率，它反映了人们对未来时期即期利率水平的预期。20我我国利率率政策工工具的类类型 我国利利率政策策工具主主要有：调整中中央银行行基准利利率，调调整金融融机构的的法定存存贷款利利率，制制定金融融机构存存贷款利利率的浮浮动范围围，制定定相关政政策对各各类

27、利率率结构和和档次进进行调整整。 其其中，调调整中央央银行基基准利率率包括再再贷款利利率、再再贴现利利率、存存款准备备金利率率和超额额存款准准备金利利率。21汇汇率的种种类及各各种类的的含义（汇汇率政策策） 按照不不同标准准，汇率率可分为为不同的的种类：基本汇率率和套算算汇率：各国在制制定汇率率时必须须选择某某一国货货币作为为主要对对比对象象，这种种货币被被称为关关键货币币。根据据本国货货币与关关键货币币实际价价值的对对比，制制定出对它的的汇率，这这个汇率率就是基基本汇率率。套算算汇率是是指各国国按照对对美元的的基本汇汇率套算算出的直直接反映映其他货货币之间间价值比比率的汇汇率。如如根据美美元

28、对日日元、美美元对人人民币的的汇率，套套算出日日元对人人民币的的汇率。固定汇率率和浮动动汇率：固定汇率率是指由由政府制制定和公公布，并并只能在在一定幅幅度内波波动的汇汇率。浮浮动汇率率是指由由市场供供求关系系决定的的汇率。其其涨落基基本自由由，一国国中央银银行没有有维持汇汇率水平平的义务务，但必必要时可可进行干干预。即期汇率率和远期期汇率：即期汇率率，也称称现汇汇汇率，是是指买卖卖外汇双双方成交交当天或或两天内内进行交交割的汇汇率。远期汇率率是在未未来一定定时期进进行交割割，而事事先由买买卖双方方签订合合同、达达成协议议的汇率率。 官官方汇率率和市场场汇率：官方汇率率是指中中央银行行或外汇汇管

29、理当当局公布布的汇率率。市场汇率率是指在在自由外外汇市场场上买卖卖外汇的的实际汇汇率。22升升水、贴贴水、平平价的含含义 远远期外汇汇的汇率率与即期期汇率相相比是有有差额的的，这种种差额叫叫远期差差价，有有升水、贴水、平价三种情况。 升水表表示远期期汇率比比即期汇汇率贵，贴贴水则表表示远期期汇率比比即期汇汇率便宜宜，平价价表示两两者相等等。23汇汇率政策策的类型型及其中中最基础础、最核核心的政政策类型型 汇率率政策包包括三方方面内容容，选择择相应的的汇率制制度，确确定适当当的汇率率水平，促促进国际际收支平平衡。 选择汇汇率制度度是最基基础、最最核心的的部分。24220055年7月月21日日人民

30、币币汇率形形成机制制改革 改革内内容是：人民币币汇率不不再盯住住单一美美元，而而是按照照我国对对外经济济发展的的实际情情况，选选择若干干种主要要货币，赋赋予相应应的权重重，组成成一个货货币篮子子。同时时，根据据国内外外经济金金融形势势，以市市场供求求为基础础，参考考一篮子子货币计计算人民民币多边边汇率指指数的变变化，对对人民币币汇率进进行管理理和调节节，维护护人民币币汇率在在合理均均衡水平平上的基基本稳定定。25窗窗口指导导的定义义窗口指导导指中央央银行利利用自己己的地位位与声望望，是用用口头或或书面的的方式，向向金融机机构通报报金融形形势，说说明中央央银行的的意图，劝劝其采取取某些相相应措施

31、施，贯彻彻中央银银行的货货币政策策。以限制贷贷款增减减为主要要特征的的窗口指指导，虽虽然仅是是一种指指导，不不具有法法律效力力，但发发展到今今天，已已经转化化为一种种具有一一定强制制性的手手段。课堂练习习题单项选择择题1我国国货币市市场不包包括(A.银行行间同业业拆借市市场B债券市市场C银行间间债券回回购市场场D.票票据市场场正确答案案：B2全国国统一的的同业拆拆借市场场形成是是在( )。 A19884年 B119977年 CC.19990 DD.19996正确答案案：D3中国国金融期期货交易易所在( )于于上海成成立。A.19994年年 B19997年 C.20002年年 D.220066年

32、正确答案案：D4金融融市场最最主要、最最基本的的功能是是( )。A.货币币资金融融通功能能B.资源源配置功功能C.风险险分散与与风险管管理功能能D. 经经济调节节功能和和定价功功能正确答案案：A(二)多多项选择择题1宏观观经济发发展的总总体目标标包括( )。A.经济济增长BB充分分就业CC通货货膨胀和和缓D物价稳稳定E国际收收支平衡衡正确答案案：ABBDE2金融融市场的的功能包包括( )。A.货币币资金融融通功能能B.资资源配置置功能 C.风风险分散散与风险险管理功功能 D. 经经济调节节功能EE.定价价功能正确答案案：ABBCDEE3.我国国货币政政策工具具主要包包括( )。A.公开开市场业业务 BB再贷贷款与再再贴现CC. 存存款准备备金D利率政政策、汇汇率政策策 EE.窗口指指导ABCDDE4货币币政策目目标包括括A.初始始目标BB最终终目标CC.中介介目标DD操作作目标EE短期期目标 BCD5下列列货币政政策目标标中，不不是中介介目标的的有( )。A.货币币供应量量 B利率 CC. 准准备金D.基础础货币 E物物价稳定定CDE(三)判判断题1第三