货币时间价值与计算附答案(听课)

1、PAGE PAGE 国家理理财规划划师考考试辅导导理财财计算第一部分分 货币币的时间间价值第一节货币的的时间价价值一、货币币时间价价值的概概念1货币币的时间间价值：亦称资资金的时时间价值值，指资资金在周周转过程程中由于于时间因因素形成成的差额额价值。源于时时间偏好好和机会会成本。资产的的必要收收益率则则取决于于货币的的时间价价值和风风险溢酬酬，后者者包括通通胀风险险补偿和和收益不不确定风风险补偿偿。2现值值：资金金当前的的价值。3终值值：资金金未来的的价值，即本利利和。4贴现现：将终终值折算算为现值值，又称称折现。5贴现现率：贴贴现时采采用的利利率。二、货币币时间价价值的形形式1货币币时间价价

2、值额：以绝对对数表现现的货币币时间价价值，是是货币在在生产经经营中带带来的真真实增值值额。2货币币时间价价值率：以相对对数表现现的货币币时间价价值，是是扣除风风险报酬酬和通货货膨胀贴贴水后社社会平均均资金利利润率。三、货币币时间价价值的意意义1促使使公司加加速资金金周转，提高资资金的利利用率；2作为为评价投投资方案案是否可可行的基基本标准准；3作为为评价公公司收益益的尺度度。第二节货币时时间价值值的基本本原理一、单利利终值与与现值计算利息息的方法法分单利利和复利利。其中，单单利：始始终按本本金计算算利息的的计息方方法。（一）单单利终值值单利终值值指按单单利计算算出来的的资金未未来的价价值。设P

3、为本本金（现现值），F为本利利和（终终值），为利率率，n为时间间（期数数）。则则：（二）单单利现值值单利现值值指按单单利计算算出来的的资金终终值的现现在价值值。计算算公式如如下：单利法用用得少，考试中中也很少少出现。二、复利利终值与与现值复利：逐逐年加入入上期利利息作为为本金来来计算利利息的计计息方法法。俗称称“利滚利利”。（一）复复利终值值复利终值值指一定定数量的的本金在在一定的的利率下下按照复复利的方方法计算算出的若若干时期期以后的的本金和和利息。计算公公式推导导如下：上式中（1i）n称作复复利终值值系数，并记作作（F/P，i，n）。复复利终值值系数既既可直接接计算，亦可查查表求得得。注意

4、意：i和和n越大大，则（F/PP，i，n）越大大。（二）复复利现值值复利现值值是未来来一定时时间的特特定资金金按复利利计算的的现在价价值，即即为取得得未来一一定本利利和现在在所需要要的本金金。其计计算公式式如下：上式中（1i） n称作作复利现现值系数数，并记记作（PP/F，i，n）。复复利现值值系数也也可直接接计算或或查表求求得。注注意：ii和n越越大，则则（P/F，i，n）越小小。三、年金金终值与与现值年金：在在某一定定时期内内一系列列相等金金额的收收付款项项。（一）普普通年金金普通年金金，又称称后付年年金，指指每期期期末发生生的等额额收付款款项。如如按年支支付利息息债券每每年发放放的利息息

5、就属于于普通年年金。1普通通年金的的终值：一定时时期内每每期期末末等额收收付款项项的复利利终值之之和。这是一个个等比数数列,公比为为(1+i),可以运运用等比比数列求求和公式式,也可在在等式两两端同时时乘以(1+ii),然然后再把把所得的的式子与与原来的的式子相相减,即可求求得:上式中，称作年年金终值值系数，记为（F/AA，i，n），该该系数既既可以用用计算器器计算，也可通通过年金金终值系系数表查查得。例1：某某人拟在在5年后还还清1000000元债务务，从现现在起每每年末等等额存入入一笔款款项。假假如银行行存款利利率5%，问该该人每年年需要存存入多少少钱？这是一个个求年金金A的问题题。2.普

6、通通年金的的现值：一定时时期内每每期期末末收付款款项的复复利现值值之和。这是一个个等比数数列,公比为为1/(1+ii),可可以运用用等比数数列求和和公式可可求得：上式中，称作年年金现值值系数，记为（P/AA，i，n），它它可以通通过计算算器计算算，也可可通过年年金现值值系数表表查得。例2：某某人出国国三年，请你代代付房租租，每年年租金550000元，设设银行存存款利率率为5%，问他他应当现现在给你你在银行行存入多多少钱？这是一个个已知年年金求现现值问题题，可直直接用上上述公式式来求：例3：假假设以110%的的利率借借得2000000元,投资于于某个寿寿命为110年的的项目,若每年年的产出出相等

7、，问每年年至少要要收回多多少现金金才有利利?这是一一个已知知现值求求年金的的问题,（二）先先付年金金先付年金金是指在在每期的的期初有有等额收收付款项项的年金金。1.先付付年金的的终值：一定时时期内每每期期初初等额收收付款项项的复利利终值之之和。F=A先付年金金和后付付年金的的现金流流量次数数相同，只是发发生时间间早一期期。就终终值计算算来看，先付年年金比普普通年金金多计算算一期利利息；而而就现值值计算来来看，先先付年金金又恰好好比普通通年金少少贴现一一期利息息。因而而有：例4：每每年年初初存入银银行10000元元，银行行存款利利率为55%，问问第100年末的的本利和和是多少少？这是一个个先付年

8、年金的终终值问题题，2.先付付年金的的现值：一定时时期内每每期期初初等额收收付款项项的复利利现值之之和。其其计算公公式如下下：P=（三）递递延年金金延期年金金指最初初的年金金现金流流不是发发生在当当前，而而是发生生在若干干期后。延期年年金的终终值计算算与普通通年金的的终值一一样，主主要是现现值计算算上有所所差别。延期年金金的现值值求解可可有两种种思路：第一，先先求出mm期期末末的n期普通通年金的的现值，再将第第一步的的结果贴贴现到期期初。第二，先先计算出出没有延延期，即即m+nn期的普普通年金金现值，再减去去m期的普普通年金金现值。按第一种种思路则则有： 按第二二种思路路则有：（四）永永续年金

9、金永续年金金指无限限期支付付的年金金。永续年金金的现值值可由普普通年金金现值计计算公式式推导而而来。即即：例5：某某人拟建建立一项项永久性性的奖学学金，每每年计划划颁发1100000元奖奖金。若若利率为为20%，他现现在应存存入多少少钱？（元）（五）两两点说明明1.对年年金的“年”的的理解。其实，年在此此不应只只理解为为年，而而应该为为“期”，根据据实际情情况，期期可以是是月、季季、半年年、一年年、二年年等。2.现值值与终值值的相对对性。即即现值与与终值是是相对于于某个时时点而言言的，不不是绝对对的。某某个时点点的现值值，对另另一个时时点可以以是终值值。反之之亦然。因此，无论是是计算现现值还是

10、是终值，都要搞搞清是哪哪个时点点的价值值。例6：某某人以分分期付款款方式购购买了一一幢价值值40万万元的房房屋，分分5年等等额付款款，年利利率122%，问问每年年年末需付付款多少少？若按按月付款款，每月月应付多多少？第三节货币时时间价值值的复杂杂情况一、现金金流量的的基本含含义现金流量量：公司司在一定定时期内内的经营营过程或或一项投投资项目目的资金金投入与与收回过过程所发发生的现现金流出出与流入入。现金金流量包包括：1经营营活动产产生的现现金流量量2投资资活动产产生的现现金流量量3筹资资活动产产生的现现金流量量。如吸吸收投资资、发行行股票、分配利利润等。现金流量量的测算算与分析析是预测测经营活

11、活动或投投资效益益的基本本方法，也是进进行财务务决策的的重要依依据。二、不等等额系列列现金流流量（一）不不等额系系列现金金流量终终值的计计算对于不等等额现金金流量，在计算算终值时时，要将将每期的的现金流流量分别别折算到到终期，然后加加总求和和。（二）不不等额系系列现金金流量现现值的计计算对于不等等额现金金流量，在计算算现值值值时，要要将每期期的现金金流量分分别折算算到现期期，然后后加总求求和。例7：某某企业债债券面额额为1000元，票面利利率100%，市市场利率率为155%，期期限5年年，试确确定该债债券的发发行价格格应是多多少。如如票面利利率为118%，发行价价格又应应为多少少？解：设债债券

12、面值值为K，票面利利率为RR，市场场利率为为。则：三、复利利频率及及实际利利率与名名义利率率复利频率率：即一一定时期期内计息息次数。实际利利率（）与名义义利率（）的关关系如下下：由上式可可知，名名义利率率一定时时,频率越越大，实实际利率率也越大大。例8，某某人购入入面值110000元复利利债券一一张，年年利息率率8%，期期限为55年，问问5年后可可以得到到多少钱钱？若是是每个季季度付息息一次，则5年后又又可以得得到多少少钱？实实际年利利率是多多少？求5年后后的本息息和是个个求终值值问题，可直接接用公式式解得：计算器用用法:(1)开开机 OON(2)重重置计算算器 22ND RESSET,按EN

13、NTERR键确认认(3)返返回计算算器标准准模式 2NDD QUUIT(4)选选择年金金模式(默认EEND) 2NND BBGN,2NDD SEET,并并返回计计算器标标准模式式 2NND QQUITT(此步步为可选选)(5)选选择年付付款次数数(默认认1) 2NDD P/Y,输输入数值值并按EENTEER确认认,按选择择年复利利次数CC/Y, 输入入数值并并按ENNTERR确认, 返回回计算器器标准模模式 22ND QUIIT (此步步为可选选)(6)分分别输入入期限NN,年利利率I/Y,现现值PVV,每期期付款额额PMTT,终值值FV中中已知的的变量数数值(不不分先后后),按CCPT+应求

14、变变量键,即可计计算出未未知变量量.注意:(1)收入资资金时,应输入入正值;支出资金时时应输入入负值,如输入入-1000,应应键入1100 +/-(2)此此处的期期限并非非指年数数,也可可能是月月数,半半年数或或季度数数等等(3)TTVM变变量需在在计算器器标准模模式下输输入,其其他所有有变量的的赋值及及运行都都在提示示工作表表内实现现.若每季付付息一次次，则实实际年利利率为：计算器用用法:进进入ICONV，设定NNOM=8 I/YY=4 EEFF+CPTT=8.24%此时求终终值可以以有两种种办法：计算器用用法:设设定n=20 P/YY=C/Y=44 I/Y=88 PVV=-110000 C

15、PPT+FFV =86计算器用用法:设设定n=5 II/Y=8.224 PPV=-10000 CCPT+FV=14886第二部分分 住房房贷款与与退休计计算 一、住住房贷款款方式的的计算（一）固固定还本本贷款（connstaant amoortiizattionn moortggagee looan,CAMM）固定还本本贷款的的主要特特色是定定期、定定额还本本。请看看例子：假设某人人购住宅宅一座，以CAAM方式式贷款1120，0000元，贷贷款年限限是100年，年年利率为为12%，每月月复利一一次。试试求：（1）每每月应还还本金；（2）每月月月初贷款款余额（Loaan bbalaancee）；

16、（3）每每月应付付利息；（4）每月贷贷款支付付。解答：总贷款为为1200，0000，应应分100年1220个月月偿还，所以每每月还1120，0000/1220=110000元本金金。在每月定定额偿还还10000元本本金后，则每月月所欠贷贷款余额额以10000递递减。每月应付付利息为为该月期期初贷款款余额乘乘以月利利率。该该贷款的的月利率率m，由公式（1+mm）122=(11+122%/112)112,得得m=11%。每月应付付款等于于每月应应还本金金加上当当月应付付利息。我们会发发现，CCAM的的每月还还本额固固定，所所以其贷贷款余额额以定额额减少，因此每每月付款款及每月月贷款余余额也定定额减

17、少少。具体体计算结结果将下下表1。表1月份期初余额额还本金额额支付利息息每月付款款期末余额额112000001000012000220001190000211900001000011900219001180000311800001000011800218001170000:1192000010000201020010000120100001000010101000 （二）等额付付款贷款款（coonsttantt paaymeent morrtgaage ，CAAM） 等额付付款就是是每期支支付贷款款总和都都相同，因此，可视为为每期相相同的付付款为年年金。这这些付给给贷方的的年金，其现值值必定等

18、等于贷款款的价值值。所以以我们用用年金现现值公式式来求每每期应付付贷款本本息。请请看例子子： 假设某某人购住住宅一座座，以CCPM方方式贷款款1200，0000元，贷款年年限是110年，年利率率为122%，每每月复利利一次。试求：（1）每月贷贷款本息息支付额额；（22）每月月应还本本金。解答： （1）每月支支付贷款款本息都都相同，可令其其为A，这笔年年金总共共支付1120个个月，可可用求年年金现值值方法解解答。PV=AAPVAA(1%,1220) 12000000=A69.70005 A=117211.655（2）每每月支付付的利息息应该是是期初余余额乘以以月利率率。将每每月支付付利息从从每月

19、支支付总额额中减去去，所剩剩部分就就是每月月还本。具体计计算结果果看表22。 从表22可以看看出，贷贷款初期期，所支支付的贷贷款本息息中大部部分是利利息支出出。随着着还本增增加，每每期所欠欠贷款逐逐月减少少，因而而所支付付的利息息也跟着着减少。表2月份期初余额额还本金额额支付利息息每月付款款期末余额额1120，0000521.651，20001，7221.665119，4788.3552119，4788.355526.871，1994.7781，7221.665118，9511.4883118，9511.488532.141，1889.5511，7221.665118，4199.355:119

20、3，3992.3331，6887.77333.9921，7221.6651，7004.6611201，7004.6611，7004.66017.0051，7221.6650.000 两种方方法对比比，前一一方法初初期付款款负担重重，随后后逐渐减减轻，后后一方法法，均匀匀。相比比之下，后一方方法比前前一方法法适合目目前收入入少未来来收入多多的年轻轻人。 （三）任一期期贷款余余额的求求法 由于两两个原因因，需要要计算贷贷款余额额。一是是由于某某种原因因借方要要提前还还贷，二二是过一一段时间间之后利利息率调调整。因因此，贷贷款则必必须随时时计算贷贷款余额额。对于于固定金金额付款款贷款来来说，用用前面

21、的的计算方方法求某某一时点点的贷款款余额，编一个个完整的的表太繁繁琐。可可用两个个简单方方法解决决。 方法一一：把未未缴付的的每期贷贷款当做做年金，然后算算出这些些年金的的现值。 方法二二：利用用年金的的未来值值，我们们先算出出总贷款款的未来来值后，再算出出已付贷贷款的未未来值，以1000%减减去着两两个未来来值的比比例，就就可以得得到贷款款余额占占总贷款款的比例例，再用用总贷款款乘以这这个比例例就得出出贷款余余额。 请看例例子： 假设某某人在88年前借借了1220，0000元元的100年贷款款购房，贷款年年利率为为12%，每月月计息一一次，分分1200个月等等额还款款，已还还8年，现在他他升

22、职外外地，想想卖房，但是必必先付清清剩余贷贷款，请请问他要要付多少少？解答：方法一：付了88年后贷贷款还剩剩下两年年，在这这两年中中每月应应付年金金1，7721.65元元，其现现值为：PV=11,7221.665PVAA(0.01,24)=17721.65（211.24434）=366，5773.770方法二：总贷款款10年年后的未未来值是是 1220，0000FV(0.001,1120)=3996,0046.438年来来已付贷贷款的未未来值是是 1，7211.655FVAA（0.01，96）=1，7211.655（1559.993）=2755，3443.448贷款余余额占比比例是 1-（17

23、75，3343.48/3966，0446.443）=0.3304777所以贷贷款余额额是 1220，00000.3304777=336，5572.4该借款人人还了这这些贷款款后就可可以卖房房了。如果此时时利率上上调或下下调，要要计算今今后每月月的还款款额度，前面的的计算工工作一样样，要算算出到此此为止账账面的贷贷款余额额，把它它当作新新贷款，按新的的利率计计算余年年每月的的付款额额即可（仍然是是用年金金现值公公式，求求年金PPMT）。（四）一一个综合合例子王先生刚刚刚买了了1套房房子，从从银行获获得年利利率为77%（每每半年复复利1次次），金金额为110万元元的贷款款，贷款款在255年内按按月

24、等额额偿还，问：（1）王王先生每每月的还还款额是是多少？（2）2年后后未清偿偿的贷款款余额是是多少？（3）假设到到3年期期末，贷贷款利率率增加到到9%/年（仍仍然是每每半年计计算一次次复利），问每每个月新新的还款款额是多多少？解答：第一问手工算法法先求月月利率mm （1+mm）12=1+(0.007/22)2 解得得m=00.5775%然后用用年金现现值和公公式APVAA(0.5755%,3300)=1000,0000 求出出A=7700.41计算器算算法(1)开开机 OON(2)重重置计算算器 22ND RESSET,按ENNTERR键确认认(3)返返回计算算器标准准模式 2NDD QUUI

25、T(4)选选择年金金模式(默认EEND) 2NND BBGN,2NDD SEET,并并返回计计算器标标准模式式 2NND QQUITT(此步步为可选选)(5)选选择年付付款次数数(默认认1) 2NDD P/Y,输输入数值值12并并按ENNTERR确认,按选择年年复利次次数C/Y, 输入数数值2并并按ENNTERR确认, 返回回计算器器标准模模式 22ND QUIIT (此步步为可选选)(6)分分别输入入期限3300 ,N,(或输输入年数数25,2NDD,P/YY,N),年利利率7,I/YY,现值值10000000,PVV,按CCPT+PMTT,即可可计算出出每月的的还款额额7000.411.第

26、二问手工算法法两年后，已经支支付244个月，还剩下下2766个月，仍然用用年金现现值公式式求未清清偿的贷贷款余额额PV=7700.41PVAA（0.5755%，2276） 解得得PV=96，7822计算器算算法(1)开开机 OON(2)重重置计算算器 22ND RESSET,按ENNTERR键确认认(3)返返回计算算器标准准模式 2NDD QUUIT(4)选选择年金金模式(默认EEND) 2NND BBGN,2NDD SEET,并并返回计计算器标标准模式式 2NND QQUITT(此步步为可选选)(5)选选择年付付款次数数(默认认1) 2NDD P/Y,输输入数值值并按EENTEER确认认,按

27、选择择年复利利次数CC/Y, 输入入数值并并按ENNTERR确认, 返回回计算器器标准模模式 22ND QUIIT (此步步为可选选)(6)分分别输入入期限NN,年利利率I/Y,现现值PVV,每期期付款额额PMTT,终值值FV中中已知的的变量数数值(不不分先后后),按按CPTT+应求求变量键键,即可可计算出出未知变变量.(7)选选择分期期付款计计算模式式,2NND AMOORT,按分别别输入PP1=11,P22=244,则贷贷款余额额BALL自动计计算,得得96，7822 ，意意思是现现在还有有96，7822元贷款款余额未未归还。第三问手工解法法先求月利利率m （11+m）12=1+(0.00

28、9/22)2 解得得m=00.7336%3年后，已经支支付366个月，还剩下下2644个月，仍然用用年金现现值公式式求未清清偿的贷贷款余额额PV=7700.41PVAA（0.5755%，2264） 解得得PV=94，9999然后用用年金现现值和公公式APVAA(0.7366%,2264)=944,9999 求出AA=8117.009计算器算算法键ON开开机选择n，输入2264 ，按压压ENTTER确确认选择I/Y，输输入7，按压EENTEER确认认选择PMMT，输输入-7700.41，按压EENTEER确认认 注意：负号要要按（+/-）键选择P/Y，输输入122，按压压ENTTER确确认选择C

29、/Y，输输入2，按压EENTEER确认认 按压CCPT+PV求求解，得得94，9999 ，意意思是现现在还有有94，9999元贷款款余额未未归还。其他不变变，只做做两步：选择II/Y，输输入9，按压EENTEER确认认 按压CPPT+PPMT求解解，得PPMT=-8117.333二、退休休计算（一）退退休时应应该准备备的资金金的计算算方法（简单方方法-未未考虑通通胀）目前距离离退休的的年限为为n，退退休生活活费增长长率为cc，目前前年生活活费的880%为为A，那那么退休休第一年年的生活活费应该该为该年年年初价价值E=A*（1+cc）n这是计计算的第第一步；第二步假假设退休休后生活活n年，则退休

30、休后各年年年初准准备的该该年支出出分别为为E;EE(1+c);E(11+c)2 E(1+cc)n-1假设退休休后的投投资报酬酬率为rr，退休休基金在在没有支支取的情情况下可可以用于于投资增增值，那那么，我我们为退退休后各各年生活活准备的的基金在在退休时时显然不不是退休休后各年年生活费费的简单单相加，而是要要少些。例如：为退休休开始的的第一年年，我们们在退休休开始时时要准备备金额自自然为EE，但是是，越往往后，我我们就准准备得越越少，退退休开始始的第二二年年初初的生活活费，在在开始退退休时我我们只需需要准备备E(11+c) /（1+rr）；第三三年年初初我们在在退休开开始时只只要准备备E(11+

31、c)2/（11+r）2,第n年年年初的的退休生生活费，我们在在退休开开始时只只要准备备E(11+c)n-11/（11+r）n-11,把它们们加起来来就相当当于退休休第一年年初我们们就要准准备好的的全部退退休生活活金额，应该等等于ESUMM=E+= 第三步步，计算算现在起起每年年年底（普普通年金金）或年年初（期期初年金金）要投投入多少少钱，才才能到退退休时积积累到这这么多钱钱（年金金终值）。假设设在此期期间投资资报酬率率为R，离退休休还剩下下年限为为m，则则PMTTFVAA(R,m)= ESUUM,求出PPMT即即可。例子：某某君现年年41岁岁，600岁退休休，目前前年生活活费6000000元，

32、退退休保持持在目前前生活费费的800%，生生活费年年上涨44%，退退休后生生活155年，退退休费每每年年初初支取，退休前前后的投投资报酬酬率均为为6%，问退休休前每年年投资多多少才够够退休生生活？ 第一步步算出退退休时要要准备的的金额 E=660000080%（1+4%）19=10111288.766元(1+rr)=11011128.76(1+6%)=1，3332，0722.844元 第二步步计算每每年应该该准备的的金额 用年金金终值公公式 1，3332，0722.844=AFVAA(6%,199) AA=399，4557.114元 答：退退休前每每年投资资39，4577.144元才够够退休生

33、生活 （二）退休时时应该准准备的资资金的计计算方法法（考虑虑通胀） 目前距距离退休休的年限限为n，退休生生活费增增长率为为c，通通货膨胀胀率为ii,目前前年生活活费的880%为为A，那那么退休休第一年年的生活活费应该该为该年年年初价价值E=A*（1+c）n(1+i)n这是计计算的第第一步；第二步假假设退休休后生活活n年，则退休休后各年年年初准准备的该该年支出出分别为为E;E(1+cc)(11+i);E(1+cc)2(1+i)22 E(1+cc)n-1(11+i)n-11假设退休休后的投投资报酬酬率为rr，退休休基金在在没有支支取的情情况下可可以用于于投资增增值，那那么，我我们为退退休后各各年生

34、活活准备的的基金在在退休时时显然不不是退休休后各年年生活费费的简单单相加，而是要要少些。例如：为退休休开始的的第一年年，我们们在退休休开始时时要准备备金额自自然为EE，但是是，越往往后，我我们就准准备得越越少，退退休开始始的第二二年年初初的生活活费，在在开始退退休时我我们只需需要准备备E(11+c)(1+i)/（1+r）；第三三年年初初我们在在退休开开始时只只要准备备E(11+c)2(1+i)22/（11+r）2,第n年年年初的的退休生生活费，我们在在退休开开始时只只要准备备E(11+c)n-11(1+i)nn-1/（1+r）n-11,把它们们加起来来就相当当于退休休第一年年初我们们就要准准备

35、好的的全部退退休生活活金额，应该等等于 E+=例子：某某君现年年41岁岁，600岁退休休，目前前年生活活费6000000元，退退休保持持在目前前生活费费的800%，生生活费年年提高44%，通通货膨胀胀率为33%，退退休后生生活155年，退退休费每每年年初初支取，退休后后的投资资报酬率率为4%，退休休前的投投资报酬酬率为77%，问问退休前前每年年年底投资资多少才才够过这这样的退退休生活活？ 第一步步算出退退休时要要准备的的金额 E=660000080%（1+4%）19（11+3%）199=1777，3229.889元=1777，3229.889=3，2298，1433.355元第二步计计算每年年

36、应该准准备的金金额用年金终终值公式式3，2998，1143.35=AFVAA(7%,199) AA=888，2335.228元答：退休休前每年年投资888，2235.28元元才够过过这样的的退休生生活 三、人人寿保险险保额计计算那么，什什么是估估算人寿寿保险需需求的正正确办法法呢？显显然，它它应该考考虑到你你需要通通过保险险达到的的特殊目目标，为为满足各各个目标标所需要要的保险险金额，以及在在什么程程度上可可以通过过其他渠渠道包括任任何现有有的人寿寿保险保保单实现这这些口标标。这种种综合制制定人寿寿保险计计划的方方法叫做做“需求”方法，它包括括四个关关键的步步骤：第一步：确定保保险目标标你必须

37、知知道你为为什么要要买保险险。你希希望满足足什么样样的经济济需求？为了帮帮助你估估算正确确的保险险金额，你应该该列出你你买保险险的所有有目标。为了说说明这一一点，假假设你要要确保当当你过世世时，有有钱支付付：你的最最后开支支你孩子子的大学学教育费费用你的配配偶退休休后的生生活费用用（其实实还可能能有房屋屋贷款等等未还完完的债务务）表1为这这三个目目标分别别作了假假定。表1：目目标与假假定保险目标标假定最后开支支需要金额额11 0000元孩子大学学教育费费用孩子现在在8岁，将在118岁上上大学，学制为为3年。按现在在的价格格，3年年全部费费用是990 0000元元，从现现在起到到你孩子子上大学学

38、年费用用增长率率为5%。妻子退休休后的生生活费用用妻子现在在30岁岁，将在在60岁岁退休，一直活活到800岁。目目前的年年工资是是24 0000元，年年增加66%。配配偶在退退休第一一年起需需要他给给付她工工资的660%作作为退休休后的每每年生活活费，按按照年通通货膨胀胀率3%计算，退休220年内内，退休休开支将将相应增增加。第二步：估算保保险需求求估算为实实现每一一个目标标所需要要的保险险赔偿金金额，假假设你今今天就要要去世。适当的的赔偿金金额取决决于以下下因素：保险金金额目标标实现这这一目标标的时间间顺序类似通通货膨胀胀率和利利率这类类的假定定在你的目目标和假假定的基基础上，为实现现每一个

39、个目标所所需要的的保险金金额如下下表2。假定银银行里的的钱每年年可以赚赚取4%的利息息。退休休生活费费年末取取。表2：估估算人寿寿保险金金额保险目标标今天所需需要的金金额最后开支支11 0000孩子大学学教育费费=99 0038妻子退休休后生活活费2440000（1+6%）3060%=1 4533 1449妻子退休休后生活活费折算算成今天天的现值值=144531149/（1+4%）304480033总计558 0711第三步：估算来来源你可能有有其他经经济来源源，至少少可以用用来满足足人寿保保险需要要的一部部分。这这些来源源可能包包括你在在银行的的存款、投资债债券、单单位信托托和股票票以及从从

40、团休保保险和现现有保险险保单中中得到的的收入。你应该该估算一一下这些些来源目目前的价价值，从从你所估估算的需需求中减减去这一一部分，以决定定你是否否面临着着亏空。第四步：估计亏亏空让我们假假设你有有价值110万元元的资产产。你的的保险需需求是5558 0711元，超超过了你你的经济济来源的的价值，所以你你面临着着4588 0771元的的亏空。这个亏亏空就是是你应该该买的保保险金额额。记住：在在你过世世时，你你也许留留下了债债务，比比如还有有未还完完的购房房贷款和和汽车贷贷款。你你的抵押押和汽车车贷款可可以通过过定期保保单非常常便宜地地得到保保险，这这些定期期保单的的保险金金额会随随着贷款款余额

41、而而同步减减少。如如果你在在贷款还还未还清清之前就就过世了了，保单单将还请请剩下的的贷款，把一笔笔资产留留给你的的家人，而不再再对这笔笔资产负负有债务务。同样样应该注注意的是是，要买买保险以以保证你你的家人人的生活活费用。附：另一一个版本本：投保多多少保险险才够？寿险的保保险给付付通常是是用来应应付以下下几种花花费：11.家庭庭的生活活费；22.如果果孩子还还在受教教育，相相关的教教育费用用；3.偿还房房屋贷款款或其它它债务；4.偿付付遗产税税之类的的急迫性性义务；5.相关关的丧葬葬费用。如果家庭庭已有若若干积蓄蓄可以应应付部分分上述所所需，就就可以透透过买保保险补足足不够的的部分。所以该该买

42、多少少保额的的保险，应视自自己的家家庭状况况，计算算实际需需要多少少钱。一一个购买买保险的的重要原原则是够用就就好；超超额买保保险，不不但没有有必要，而且也也是浪费费。那么要如如何计算算够不够够用呢？通常保保险公司司建议以以下的方方式估算算：1.以保保障家庭庭生活为为主 (1)生命价价值法估算保额额算式如如下：保险金额额（个个人年得得个人人年支出出）（预定定退休年年龄目目前年龄龄）举例来说说，你今今年400岁，每每年收入入为800万元，扣除所所得税及及个人花花费约110万元元，每年年可有770万元元作为家家用（对对家庭的的贡献）；若你你预备660岁退退休，那那么：保保险金额额（880-10）（

43、6040）=1,4000万元其实，如如果真要要以这种种方式计计算“生命价价值”（看看看你的生生命的价价值在于于你对家家庭的贡贡献！），还应应该把通通货膨胀胀相关的的调薪因因素加进进来，如如果年平平均调薪薪幅度为为8%，那那么二十十年的生生命价值值不该只只是以770万元元乘以二二十，而而是乘以以45.76，得数为为3,2203.2万元元。(2)生生活需要要法保险金额额最后后支出家庭五五年内生生活费用用教育育基金未缴贷贷款其其它应支支付款举例来说说，你预预估最后后支出包包括医疗疗费用加加丧葬费费用是1100万万元，家家庭每年年的生活活费用是是36万元元,孩子的的教育基基金为1150万万元，现现有房

44、贷贷未清偿偿的贷款款为3000万元元，那么么：保险险金额1000万元36万元元51500万元3000万元=7730万万元一般来讲讲，5年年的时间间已足够够让一个个家庭从从破败中中站起，这就是是只准备备5年家家庭生活活费的原原因。2.以储储退休基基金（养养老保险险）为主主：保险金额额退休休后每年年生活费费用（国人人平均寿寿命预预定退休休年龄）举例来说说，你预预估退休休后每年年的生活活费用（包括医医疗费用用）为770万元元（加计计通货膨膨胀费），准备备60岁岁退休，国人平平均寿命命约755岁，那那么：保保险金额额700万元（75-60）1,0050万万元根据我们们所谈过过的保险险规划的的原则来来看

45、，以以第二种种计算法法比较符符合实际际。一般般来讲，5年的的时间已已足够让让一个家家庭从破破败中站站起。不过保险险公司的的这种计计算方式式忽略了了一个因因素，那那就是家家庭的积积蓄，假假如家中中有1000万元元的积蓄蓄，所需需保额应应是7330万元元1000万元元，为6630万万元。记记住，保保险够用用就好。为什么买买保险够够用就好好？ 原因有有几个：1、保保额与保保费相关关，保费费负担能能力与收收入有关关，如果果保额跟跟自己正正常生活活水平密密切联系系，这样样算出来来的保费费也应该该是现有有收入能能够承受受得了的的；2、象定期期寿险，不发生生死亡的的不幸，保费是是拿不回回来的，多交就就交啦；

46、3、如如果买得得够多，投保人人身亡，受益人人会过上上更好的的日子，投保人人和保险险公司（至少保保险公司司）可能能会睡不不着觉啦啦！（想想象财产产险，如如果保额额过高，或许有有诈骗动动机呢！保险公公司都可可能不干干！） 四、个个人所得得税的计计算 （一）个人所所得税率率表级数全月应纳纳税所得得额税率（%）速算扣除除数1不超过5500元元的502超过5000元至至2 0000元元的部分分10253超过2 0000元至55 0000元的的部分151254超过5 0000元至220 0000元元的部分分203755超过200 0000元至至40 0000元的部部分25137556超过400 0000元

47、至至60 0000元的部部分30337557超过600 0000元至至80 0000元的部部分35637558超过800 0000元至至1000 0000元的的部分401037759超过10000000元的的部分45153775 李先生生每月的的工资薪薪金所得得扣除保保险及公公积金后后为100 0000元。则王先先生应缴缴纳个人人所得税税14665元。因为100 0000-8800=92000元，属于第第4级，适用税税率200%，99200020%=18840，减去速速算扣除除数3775元，即王先生应应缴纳个个人所得得税=118400-3775=114655元。 （二）个人的的收入究究竟哪些些

48、要缴纳纳个人所所得税个人的收收入通常常由一个个或多个个部分组组成。有有些员工工除了工工资外，还有稿稿酬、劳劳务所得得、红利利所得等等收入，这些收收入都要要计征个个人所得得税，但但计税方方法是不不同的。 1.工资资收入的的计税方方法。工工资收入入包括工工资、薪薪金、奖奖金、年年终加薪薪、劳动动分红、津贴、补贴以以及与任任职、受受雇有关关的其他他所得。以每月月收入额额减除费费用8000元后后的余额额为应纳纳税所得得额。在在我国个个人所得得税实行行的是55455%九级级超额累累进税率率。（计计税方法法见前面面的例子子）2.稿酬酬的计税税方法。稿酬所所得，是是指个人人因其作作品以图图书、报报刊形式式出

49、版、发表而而取得的的所得。稿酬所所得按次次计税，适用比比例税率率，税率率为200%，并并按应纳纳税额减减征300%。例例如：某某员工得得稿酬440000元，应应缴税为为：4000020%（11-300%）=5600元。获获稿酬不不超过440000元的，减除费费用8000元。例如：某员工工得稿酬酬25000元，应缴税税为：（25000-8800）200%（1-330%）=2338元。 3.劳务务报酬的的计税方方法。劳劳务报酬酬包括个个人从事事设计、会计、咨询、审稿、演出、广告等等。劳务务报酬所所得采取取按次计计税的方方式，计计税前先先减除一一定的费费用，减减除的数数目根据据所得额额的不同同而不同

50、同。如果果每次收收入不超超过40000元元，则减减除费用用为8000元；每次收收入在440000元以上上的，减减除200%的费费用。一一次收入入畸高的的，实行行加成征征收，即即应纳税税所得额额超过2200000元至至500000元元的部分分，在计计算应纳纳税款后后，再按按应纳税税款加征征五成；超过5500000元的的部分，加征十十成。例例如：某某员工得得劳务报报酬10000000元，则应缴缴税为：10000000（11-200%）40%-70000=250000元元。 除以上项项目要征征个人所所得税外外，养老老保险金金、医疗疗保险金金、失业业保险金金、住房房公积金金不计入入员工当当期的工工资收

51、入入，免征征个人所所得税。但是用用人单位位以现金金形式发发给员工工的住房房补贴、医疗补补助费，要计征征个人所所得税。住房公积积金是从从税前扣扣除的，也就是是说住房房公积金金是不用用纳税的的。同时时，根据据供基金金管理办办法，职职工是可可以缴纳纳补充公公积金的的，补充充公积金金额度最最多可交交至职工工公积金金缴存基基数的220%。 （三）个人所所得税的的纳税计计算的更更多的例例子根据据个人所所得税分分项计算算征收，分项计计算费用用减除和和分别使使用不同同税率的的规定，其各项项所得的的应纳税税额的计计算方法法是不同同的。现现将各项项应税所所得的应应纳税额额的计算算公式和和举例列列举如下下，以使使节

52、税者者在节税税策划中中参考比比较。 1.工资、薪金所所得适用用9级超超额累进进税率。计算公公式是：应纳纳税额(工薪薪月所得得一8000)适用税税率一速速算扣除除数外国国人应纳纳税额(月薪薪所得一一40000元)适用税税率一速速算扣除除数举例例如下：某纳纳税人某某月工资资、薪金金所得为为15000元，该月纳纳税人的的应纳税税额为：应纳纳税额(15500-8000)10%-255455(元)2.个体工工商业户户的生产产，经营营所得适适用5级级超额累累进税率率。计算算公式是是：应纳纳税额(年收收入总额额-成本本、费用用、损失失）适用税税率-速速算扣除除数举例例如下:某个个体工商商业户某某纳税年年度全

53、年年收入总总额为7700000元，成本、费用和和损失经经税务部部门确定定为4550000元，该该个体工工商业户户年应纳纳税额为为：应纳纳税额(7000000-4550000)20%一1225037550(元元)3.对企事事业单位位的承包包经营，承租经经营适用用5级超超额累进进税率。计算公公式为：应纳纳税额(年收收入总额额一费用用)适用税税率一速速算扣除除数举例例如下：某承承包经营营者某纳纳税年度度全年收收入总额额为5000000元，允允许扣除除的必要要费用996000元 (8000元12月月)该承承包经营营者年应应纳税额额为：应纳纳税额(5000000-96600)30%一4225078770

54、(元元)4.劳务报报酬所得得，特许许权使用用费所得得，稿酬酬所得，财产租租赁所得得，每次次收入不不超过440000元的，采用定定额扣除除，适用用20%的税率率。计算算公式是是：应纳纳税额(每次次所得额额一8000元)20%举例如如下：某纳纳税人一一次取得得特许权权使用费费所得330000元，该该纳税人人应税额额为：应纳纳税额(30000一一8000)20%4440(元元)税税法规规定，按按上述计计算方法法计算的的稿酬所所得的应应纳税额额，要减减征300%。计计算公式式为：应纳纳税额(每次次稿酬所所得一8800)20%(1-30%) 55.劳务务报酬所所得，特特许权使使用费所所得，稿稿酬所得得，

55、财产产租赁所所得，每每次收入入超过440000元，采采用定率率扣除，适用220%的的税率。计算公公式是：应纳纳税额；每次所所得额(1-220%)20%举例如如下：某纳纳税人一一次取得得劳务报报酬所得得60000元，该纳税税人的应应纳税额额为：应纳纳税额60000(1-20%)20%9660(元元)6.劳务务报酬所所得一次次收入畸畸高的，需要加加成征收收。(1)一一次收入入超过2200000至5500000元的的，应纳纳税额的的计算公公式是：应纳纳税额200000(1-20%)20%十超过过200000部部分(1-20%)20%(1十十50%)举例例如下：某演演员一次次收取演演出收入入为2880

56、000元，该该演员的的应纳税税额为：应纳纳税额200000(1-20%)20%十80000(1-20%)20%(1十十50%)332000十1992051220(元元) (2)劳务报报酬所得得一次收收入超过过500000元元的，应应纳税额额的计算算公式为为：应纳纳税额200000(1-20%)20%十3000000(1-20%)20%(1十十50%)十超超过5000000部分(1-20%)20%(1十十1000%)举例例如下：某书书画家一一次取得得劳务报报酬所得得600000元元，该书书画家的的应纳税税额为：应纳税税额2200000(1-20%)20%十3000000(1-20%)20%(1十

57、十50%)十1100000(1-20%)20%(1十十1000%)32000十772000十32200136600(元)7.财产转转让所得得，适用用20%的税率率。计算算公式是是：应纳纳税额=(转让让财产收收入额一一财产原原值一合合理费用用)20%举例例如下：某纳纳税人转转让其拥拥有的房房屋一间间，收入入75000元，该房屋屋原值为为50000元，修理费费用10000元元，该纳纳税人应应纳税额额为：应纳纳税额(75500一一50000-110000)20%3000(元元)8.利息息、股息息、红利利所得、偶然所所得、其其他所得得、适用用20%的税率率。计算算公式是是：应纳税额额利息息、股息息、红

58、利利等所得得20%值得节税税者注意意的是，纳税人人在计算算应纳个个人所得得税税款款时，如如果该纳纳税人在在中国境境外有应应税所得得，准予予其在应应纳税税税额中扣扣除已在在境外缴缴纳的个个人所得得税税额额，以避避免双重重征税。但扣除除额不得得超过该该纳税人人境外所所得依照照我国税法规定计计算的应应纳税额额。第三部分分 理财财计算器器的使用用练习题题终值计算算 例1： 计算1100元元本金，投资55年，年年利率为为12%的终值值。求解，得得1766.23342。现值计算算 例2：你你想在88 年后后获得本本利和880000美元，假设投投资报酬酬率为110%，每年复复利一次次，问你你现在应应该投入入

59、多少？求解，得得-37732.05990。年金终值值的计算算例3：在在每年年年末存入入10000元，年利率率为8%，经过过15年年后终值值是多少少？求解，得得271152.11339。年金现值值的计算算例4：计计算年金金为5000元，年利率率为9%， 112年的的现值是是多少？求解，得得35880.336266。计算年百百分率（APRR）例5：本本金为660000元，44年期（48个个月）贷贷款，每每月支付付额为1188美美元，请请计算年年百分率率（年利利率）。求解，得得21.68113% 计算固固定利率率贷款得得月支付付额及分分期付款款额（本本利和）例6：拟拟在155年后还还清1110，00

60、00元元债务，固定年年利率88.5%，问每每月应支支付多少少？求解，得得-10083.21335例7：接接例6数数据，问问，进行行第600次支付付时，本本次支付付中本金金多少？利息多多少？未未付余额额多少？P1=660,PP2=660,求求解BAAL，得得873366.012266 ，是660次支支付后的的未清偿偿贷款余余额选择PRRN,求求解得-4611.10048，为第660次支支付时的的本金支支付额选择INNT,求求解得-6222.10087，为第660次支支付时的的利息支支付额例8：接接例6、7数据据，问，前600次支付付总额中中本金多多少？利利息多少少？接第7 例输入入的界面面，只需