公司理财与管理控制动态研究报告

1、公司理财与管理控制研究动态Contemporary Research in Corporate Finance and Management Control东北财经大学财务与会计研究中心公司理财与管理控制研究室编目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc471966788 一、管理理控制专专题文献献 PAGEREF _Toc471966788 h 3 HYPERLINK l _Toc471966789 基础理论论 PAGEREF _Toc471966789 h 3 HYPERLINK l _Toc471966790 【基于管管理控制制程序的的管理控控制系统统】 PAG

2、EREF _Toc471966790 h 3 HYPERLINK l _Toc471966791 【管理控控制向交交易成本本理论的的发展】 PAGEREF _Toc471966791 h 4 HYPERLINK l _Toc471966792 【管理控控制系统统的概念念框架】 PAGEREF _Toc471966792 h 5 HYPERLINK l _Toc471966793 业绩评价价 PAGEREF _Toc471966793 h 6 HYPERLINK l _Toc471966794 【公司业业绩评价价的发展展：经济济附加值值（EVVA）出出现之前前的基准准】 PAGEREF _Toc

3、471966794 h 6 HYPERLINK l _Toc471966795 【以折现现现金流流量评估估公司价价值：十十种方法法和九种种理论】 PAGEREF _Toc471966795 h 7 HYPERLINK l _Toc471966796 【员工持持股计划划】 PAGEREF _Toc471966796 h 7 HYPERLINK l _Toc471966797 预算管理理 PAGEREF _Toc471966797 h 8 HYPERLINK l _Toc471966798 【转变预预算管理理模式强化企企业内部部预算管管理】 PAGEREF _Toc471966798 h 88 H

4、YPERLINK l _Toc471966799 其他文献献 PAGEREF _Toc471966799 h 9 HYPERLINK l _Toc471966800 【关于当当前中国国会计研研究方法法的思考考】 PAGEREF _Toc471966800 h 9 HYPERLINK l _Toc471966801 【对上市市公司会会计信息息生产模模式转换换的探讨讨】 PAGEREF _Toc471966801 h 100 HYPERLINK l _Toc471966802 【利益相相关者会会计行为为分析】 PAGEREF _Toc471966802 h 11 HYPERLINK l _Toc4

5、71966803 【东北的的病根：配置性性资源断断裂】 PAGEREF _Toc471966803 h 112 HYPERLINK l _Toc471966804 二、公司司理财专专题文献献 PAGEREF _Toc471966804 h 14 HYPERLINK l _Toc471966805 基础理论论 PAGEREF _Toc471966805 h 14 HYPERLINK l _Toc471966806 【公司理理财理论论发展历历史纵览览】 PAGEREF _Toc471966806 h 144 HYPERLINK l _Toc471966807 【现代投投资组合合理论与与风险管管理简

6、史史】 PAGEREF _Toc471966807 h 155 HYPERLINK l _Toc471966808 【企业财财务管理理理念的的变化及及创新】 PAGEREF _Toc471966808 h 17 HYPERLINK l _Toc471966809 【中国金金融学面面临的挑挑战和发发展前景景】 PAGEREF _Toc471966809 h 177 HYPERLINK l _Toc471966810 财务状况况 PAGEREF _Toc471966810 h 18 HYPERLINK l _Toc471966811 【企业财财务状况况合理性性探析】 PAGEREF _Toc471

7、966811 h 18 HYPERLINK l _Toc471966812 【企业财财务风险险管理】 PAGEREF _Toc471966812 h 19 HYPERLINK l _Toc471966813 【上市公公司财务务预警模模型Y分数数模型的的实证研研究】 PAGEREF _Toc471966813 h 220 HYPERLINK l _Toc471966814 公司治理理 PAGEREF _Toc471966814 h 21 HYPERLINK l _Toc471966815 【公司治治理研究究的均衡衡观及其其意义】 PAGEREF _Toc471966815 h 21 HYPERL

8、INK l _Toc471966816 【构建我我国公司司治理与与财务治治理的现现实思考考】 PAGEREF _Toc471966816 h 211 HYPERLINK l _Toc471966817 【构建我我国公司司治理与与财务治治理的现现实思考考】 PAGEREF _Toc471966817 h 222 HYPERLINK l _Toc471966818 【构建我我国公司司治理与与财务治治理的现现实思考考】 PAGEREF _Toc471966818 h 233 HYPERLINK l _Toc471966819 【EVAA理念与与公司治治理目标标的优化化】 PAGEREF _Toc47

9、1966819 h 244 HYPERLINK l _Toc471966820 【公司治治理与注注册会计计师的独独立性】 PAGEREF _Toc471966820 h 25 HYPERLINK l _Toc471966821 价值评估估 PAGEREF _Toc471966821 h 26 HYPERLINK l _Toc471966822 【价值评评估证券分分析、投投资评估估与公司司理财】 PAGEREF _Toc471966822 h 26 HYPERLINK l _Toc471966823 【实物期期权理论论及在企企业并购购价值评评估中的的应用】 PAGEREF _Toc4719668

10、23 h 27 HYPERLINK l _Toc471966824 资本经营营 PAGEREF _Toc471966824 h 28 HYPERLINK l _Toc471966825 【中国上上市公司司资产重重组绩效效研究】 PAGEREF _Toc471966825 h 28 HYPERLINK l _Toc471966826 【19999年20002年中中国上市市公司MMBO实实证研究究兼兼论EMMBO对对国有企企业改革革的意义义】 PAGEREF _Toc471966826 h 299 HYPERLINK l _Toc471966827 【公司并并购创造造价值的的财务学学分析】 PAG

11、EREF _Toc471966827 h 30 HYPERLINK l _Toc471966828 其他文献献 PAGEREF _Toc471966828 h 31 HYPERLINK l _Toc471966829 【知识经经济时代代更要加加强房地地产企业业财务管管理】 PAGEREF _Toc471966829 h 331 HYPERLINK l _Toc471966830 【谈中小小企业发发展的财财务战略略】 PAGEREF _Toc471966830 h 322 HYPERLINK l _Toc471966831 【经济体体制改革革理论的的新发展展】 PAGEREF _Toc47196

12、6831 h 333 HYPERLINK l _Toc471966832 【中国经经济体制制改革进进行时】 PAGEREF _Toc471966832 h 33一、管理理控制专专题文献献基础理论论【基于管管理控制制程序的的管理控控制系统统】管理控制制的目的的是使战战略得以以执行，从而实实现组织织的目标标。因此此，管理理控制强强调的是是战略执执行的控控制，而而战略执执行过程程控制是是由确定定标准、评价业业绩、纠纠正偏差差构成的的管理控控制系统统。管理理控制作作为一个个系统，它应是是有规律律地或重重复地执执行某一一活动或或某几项项活动。从控制制程序研研究管理理控制系系统更有有利于理理解管理理控制系

13、系统的基基本做法法。关于于管理控控制的程程序，从从管理控控制的不不同范畴畴、不同同层次、不同角角度去理理解，往往往会有有所不同同。由于于我们已已将管理理控制界界定在实实现组织织战略目目标过程程这一范范畴，因因此，管管理控制制程序通通常包括括战略目目标分解解、控制制标准制制定、内内部控制制报告、经营业业绩评价价、管理理者报酬酬五个步步骤，要要完成每每一步骤骤又涉及及许多环环节，从从而形成成管理控控制程序序系统的的矩阵结结构。战略目标标分解是是管理控控制的第第一步。战略制制定是决决定组织织目标和和达成这这些目标标的战略略的过程程，也是是战略选选择的过过程。当当组织战战略确定定后，如如何使组组织目标

14、标及战略略得以实实现是管管理控制制的基本本任务。战略本本身是重重大的和和重要的的计划；战略规规划则是是一个长长期的战战略计划划，它决决定组织织将采取取的方案案和这一一方案在在接下来来的一些些年度内内所需分分配的资资源数量量；战略略计划是是为实现现组织长长远战略略规划在在短期内内（通常常一年）所采取取的资源源分配方方案。在在战略计计划基础础上制定定管理控控制标准准是实施施有效控控制的重重要环节节。制定定管理控控制标准准的具体体环节包包括：（1）明明确组织织目标影影响因素素或目标标驱动因因素；（2）找找出影响响战略目目标执行行的重要要变量；（3）确定关关键的风风险变量量作为控控制点；（4）制定先先

15、进可行行的管理理控制标标准。内内部控制制报告是是对实际际经济运运行状况况的真实实计量与与反映。内部控控制报告告的种类类及内容容应根据据管理控控制标准准及要求求而定。内部控控制报告告的编制制应按控控制标准准、实际际业绩、差异计计量、差差异程度度、差异异分析几几个步骤骤进行，其关键键是实际际业绩计计量与差差异分析析。差异异分析的的关键在在于对差差异原因因进行分分析，特特别是分分清可控控差异与与不可控控差异，从而明明确控制制点。另另外，根根据差异异程度确确定控制制程度是是管理控控制过程程中的重重要环节节。经营营业绩评评价实际际上也是是控制业业绩的评评价。管管理控制制中的经经营业绩绩评价更更侧重于于对

16、管理理者或控控制者业业绩的评评价。目目前，研研究与应应用较为为普遍的的经营业业绩评价价方法主主要有三三类：单单一指标标评价、指标体体系评价价和平衡衡计分卡卡评价。管理控控制的效效果只有有与管理理者的报报酬相衔衔接才能能保证管管理控制制的长期期有效运运行。从从这点看看，管理理者报酬酬既是管管理控制制的终点点，也是是管理控控制的起起点。（袁克利利整理自自财务务与会计计20003年年第111期，作作者：张张先治）【管理控控制向交交易成本本理论的的发展】一个组织织依靠许许多个体体为达成成它们的的目标所所做的贡贡献。交交易成本本经济学学认为管管理控制制可以理理解为在在签订合同同和控制制贡献的的过程中中产

17、生的的有关平平等、适适应、动动机、执执行等问问题的解解决方法法。这些些问题起起源于两两个方面面：（11）人类类行为的的特征；（2）组织从从事的活活动的属属性以及及组织成成员所必必须的支支持这些些活动的的贡献。组织的的活动和和所需贡贡献的本本质可以以在三个个尺度上上加以界界定：（1）不不确定性性，或者者经济活活动和必必须的贡贡献对事事先的程程序的可可修正的的程度；（2）资产特特异性的的程度，或为支支持包含含机会损损失的经经济活动动而进行行的可选选择使用用的投资资；（33）依据据过去经经济发展展情形分分析的信信息不对对称的强强度，或或对实际际行为真真实性的的评估能能力。我我们可以以预见这这些特征征

18、是伴随随着需要要解决的的特殊的的控制问问题的。组织试试图通过过采取适适当的管管理控制制结构来来解决这这些问题题。这就就产生了了极大的的多样性性，我们们可以从从这种多多样性中中识别出出有限的的典型的的控制模模型：（1）臂臂长控制制，特征征是以市市场标准准或预先先确定的的契约性性供给为为基础的的产出控控制；（2）机机器控制制，它是是指以行行为法典典或预先先确定的的行为目目标为基基础的行行政控制制；（33）探索索控制，它起源源于生产产过程中中产生和和传播的的趋同的的洞察力力；（44）界限限控制在在本质上上强调应应躲避的的行为。这些原原形的控控制结构构因它们们的解决决问题的的能力而而有所不不同，这这使

19、得它它们能适适于管理理一些经经济活动动和贡献献，而对对其他的的活动和和贡献则则不适应应。另外外，关于于成本它它们也有有所不同同，最后后，通过过描述相相匹配的的效率资资产，我我们经验验上可以以解释经经济活动动和控制制结构的的有效联联合。管理控制制的交易易成本方方法有一一些有趣趣的性质质，它是是有效的的、可行行的。这这一理论论细化了了各种各各样的原原形的控控制结构构的成分分，并把把它们和和它们各各自的环环境联系系了起来来。它的的相对简简单的主主题使它它面向一一个广泛泛的经验验领域，并且以以连贯不不断的、始终一一致的方方式归结结截然不不同的控控制结构构。因此此，它提提供了一一种在管管理控制制思想中中

20、非常罕罕见的统统一度。另外，前面的的方法提提出了处处理控制制结构效效力问题题的实效效性方法法。最后后，这种种方法在在经验上上是可检检验的，至少在在原则上上是可以以的。虽然这种种方法在在理论上上是可行行并且有有效的，但目前前还不完完善。这这就使得得对这种种理论的的研究仍仍有很大大的发展展空间，值得我我们进一一步探索索。（乌日娜娜整理自自Eraasmuus RReseearcch IInsttituute of Mannageemennt (ERIIM) webbsitte: ，20003年年8月111日，Towwardds aa Trranssacttionn Coost Theeoryy of

21、f Maanaggemeent Conntrool，作作者：RROLAAND F. SPEEKL）【管理控控制系统统的概念念框架】文章从管管理控制制系统的的定义、管理控控制系统统研究的的重点、管理控控制系统统的设计计框架三三个方面面将以往往学者研研究观点点进行综综述，认认为以往往学者的的观点，虽然都都有其成成功的地地方，但但是也存存在着一一定程度度的缺陷陷。1、忽略了了战略与与管理控控制系统统之间的的互动关关系；22、企业业管理控控制模型型所追求求的目标标应该是是在一定定孤独内内的摆动动状态，追求瞬瞬态的最最优均衡衡而消耗耗大量的的资源，对于企企业而言言是得不不偿失的的；3、目前的的管理控控制

22、系统统概念框框架虽然然对不确确定性给给予一定定的关注注，但显显然是不不够的。平衡记记分卡等等管理控控制工具具的出现现在很大大程度上上也是为为了应对对这一缺缺陷。针对以上上缺陷，并结合合以往学学者的官官衔，作作者从机机制分析析的角度度提出以以下的管管理控制制概念框框架：感应机制制处于框框架的最最外围，主要用用于及时时感受外外部记忆忆内部环环境的变变化，并并将受动动机制所所产生的的反馈信信息通过过通信机机制传递递给评价价机制。评价机制制主要负负责对受受动机制制进行评评价，结结合薪酬酬激励体体系影响响受动部部门，同同时评价价部门还还担负着着及时修修正战略略目标的的任务。受动机制制位于框框架的底底层，

23、受受到众多多因素的的影响，同时它它的反馈馈信息又又会对管管理控制制系统的的核心战略略目标产产生影响响。因此此，单独独的使用用财务控控制方法法是较难难奏效的的，还应应该结合合客户，业务流流程、学学习与成成长等定定性指标标进行管管理控制制。通信机制制贯穿于于整个管管理控制制系统框框架，拥拥有从上上而下和和反馈的的双循环环机制。（王小涛涛整理自自管理理科学20003年第第5期 作者：王强 王鲁平平 周小小耀） HYPERLINK l 目录 返回目目录业绩评价价【公司业业绩评价价的发展展：经济济附加值值（EVVA）出出现之前前的基准准】现代建立立在会计计基础上上的评价价模型，比如留留存收益益和经济济附

24、加值值（EVVA），被认为为是对投投资者得得到的超超过公司司资本成成本的经经济报酬酬的谨慎慎估计。文章从从理论和和实践两两方面陈陈述了公公司业绩绩评价的的发展过过程，并并指出现现在对公公司业绩绩评价的的争论与与缺乏产产生适当当的会计计数据来来输入理理论上正正确的经经济模型型的能力力有关。公司业绩绩评价的的发展起起源于220世纪纪早期。19117年，投资报报酬率（ROII）和安安全收益益率等评评价标准准就已经经被广泛泛应用。在所有有早期的的基于政政府收集集的数据据的研究究中，119299年出版版的Leeonaard Cruum的公司盈盈利能力力一书书是关于于美国公公司盈利利最有成成就的研研究，它

25、它把边际际收益作作为衡量量公司业业绩的主主要标准准，同时时标志着着现代公公司业绩绩评价基基准时代代的开始始。这些些早期理理论工作作的重要要性在于于它们使使行业内内部和行行业间各各公司的的业绩评评价标准准化，并并用统计计摘要来来报告它它们。119299年出版版的Laaureencee H.Slooan 的公公司利润润：繁荣荣时期其其大小、变化、用途和和分配着眼于于利用会会计数据据来进行行业绩评评价从而而为决策策提供依依据。SSloaan支持持把投入入资本收收益率（EOIIC）作作为公司司业绩的的主要衡衡量标准准。他所所定义的的投入资资本是用用总资产产减去流流动负债债来表示示（流动动负债被被扣除是

26、是因为它它们被认认为是无无须付出出代价的的，即它它们通常常没有与与之相联联系的利利息支出出）。然而Slloann的EOOIC概概念缺乏乏理论上上的依据据。耶鲁鲁教授IIrviing Fissherr的利利息理论论（119300年）便便解决了了这一问问题。他他用一个个直接数数学等式式把未来来收益和和投资成成本换算算成现金金流量，然后折折现并加加总来确确定一项项投资决决策的经经济价值值。换算算到现值值后，所所有的投投资都可可以运用用他的“最大现现值原则则”进行行选择。但Fiisheer的净净现值原原则的运运用要求求知道未未来现金金流量的的增长。这样，当不知知道未来来现金流流量时运运用净现现值来评评

27、价一个个公司是是不容易易的。于于是MIIT教授授Myrron J.GGorddon在在19662年提提出Goordoon增长长模型。该增长长模型假假设公司司的股利利以一个个固定比比率增长长。当折折现率和和增长率率固定时时，公司司价值便便可以用用“当前前每股股股利除以以股票投投资者要要求的利利润率和和股利增增长率之之差”来来计算。20世纪纪60年年代早期期，Whhartton大大学的一一位会计计学教授授Davvid Sollomoons的的部门门业绩：评价与与控制描述了了美国550家主主要公司司广泛使使用投资资报酬率率的现象象。他花花费了大大量精力力来讨论论怎样用用会计数数据来恰恰当构建建投资报

28、报酬率(Slooan的的EOIIC)。他指出出，作为为业绩评评价标准准，投资资报酬率率可能很很好，但但作为一一项为制制定合理理的公司司决策的的管理激激励方法法，它不不一定使使资金投投资于有有较高净净现值的的项目。于是SSoloomonns提出出对于大大多数公公司来说说，留存存收益是是激励经经理做出出使公司司价值最最大化行行为和评评价业绩绩的恰当当方法。EVA就就和Soolommonss对公司司的留存存收益的的定义非非常接近近，也就就是公司司的税后后利润减减去资本本乘资本本成本，或E-Cr，这里EE是公司司利润，C是投投入资本本，r是是要求的的资本报报酬率。一个公公司最大大化EVVA和最最大化S

29、Soloomonns的留留存收益益是一样样的。事事实上，上面的的式子除除以资本本（C）就意味味着你也也最大化化了E/C-rr,即EEOICC和投资资者要求求的报酬酬率之间间的差。Donaaldsson Broown明明确指出出一个过过于简单单的业绩绩评价模模型，特特别是被被用在执执行赔偿偿计划时时，会给给公司带带来长期期的负面面作用使工工资与RROI挂挂钩的经经理管理理人员为为了短期期利润而而牺牲长长期前景景。因而而在运用用EVAA时应对对其进行行适当调调整。（张阳整整理自SSociial Sciiencce RReseearcch NNetwworkk (SSSRNN) 220033年8月月

30、11日日，Thhe DDeveeloppmennt oof CCorpporaate Perrforrmannce Meaasurres:Bennchmmarkks BBefoore EVAA，作者者：Wiilliianmm N.Goeetzmmannn SStannleyy J.Garrstkka）【以折现现现金流流量评估估公司价价值：十十种方法法和九种种理论】本文在第第一部分分中介绍绍了利用用折现现现金流量量评估公公司价值值时最经经常采用用的十种种方法，首先介介绍了利利用折现现现金流流量评估估公司的的价值时时的4种种基本方方法：11、利用用自由现现金流量量和平均均资本成成本（WWACCC）

31、估算算公司的的价值；2、利利用期望望的权益益现金流流量和要要求的权权益报酬酬率来估估算公司司的价值值；3、利用资资本现金金流量和和平均税税前资本本成本来来估算公公司的价价值；44、通过过调整现现值法估估算公司司价值。文章对对这四种种方法的的基本原原理、基基本的计计算公式式和运用用方法进进行了阐阐述。接接下来，对根据据这四种种基本方方法推导导出的其其他方法法进行了了介绍，这些方方法分别别为：利利用经营营风险调调整后的的自由现现金流量量和要求求的资产产回报率率来估算算公司价价值、利利用经营营风险调调整后的的权益现现金流量量和要求求的资产产回报率率来估算算公司价价值、利利用经济济利润和和要求的的权益

32、报报酬率来来估算公公司的价价值、利利用经济济附加价价值（EEVA）和平均均资本成成本来估估算公司司的价值值、利用用自由风风险率折折现由自自由风险险调整后后的自由由现金流流量来估估算公司司价值、利用自自由风险险率折现现由自由由风险调调整后的的权益现现金流量量来计算算公司价价值等。文章指出出，所有有的这十十种方法法计算出出的公司司价值都都是相同同的，并并且这个个结论是是符合逻逻辑推理理性的，因为这这些方法法都是在在相同的的前提条条件下分分析相同同的事实实，而它它们只是是在选用用现金流流量作为为估价起起点的时时候存在在区别，但是这这并影响响运用这这些方法法估算的的公司价价值。本文接着着运用这这十种方

33、方法对TToroo Innc.公公司的价价值进行行了估算算，通过过实例分分析充分分体现了了这些方方法的具具体应用用。同时时，对由由关于如如何计算算税盾（VTSS）价值值的不同同理论而而引发出出的对公公司估价价的九种种不同的的理论进进行了分分析，这这些分析析中包含含这九种种理论中中关于有有杠杆作作用和没没有杠杆杆作用的的市场之之间关系系的不同同观点以以及关于于对要求求的权益益报酬率率和资产产报酬率率之间关关系的不不同观点点等。在在实例分分析的过过程中，作者分分别分析析了对应应这些不不同理论论而估算算出的公公司的价价值，并并对这些些价值进进行了了了比较。本文还还在文章章的附录录中，给给出了对对应这

34、些些理论的的最重要要的一些些估价等等式，并并且表述述了当负负债的市市场价值值不等于于其账面面价值时时估价等等式的变变化情况况。最后，本本文还具具体分析析了当公公司报告告亏损的的时候，如何对对公司的的价值进进行估算算。（张振强强整理自自IESSE BBusiinesss SSchoool，Febbruaary 10，20002，Valluinng CComppaniies by Cassh FFloww Diiscoounttingg：Teen MMentthodds aand Ninne TTheooriees，作作者：PPabllo FFernnanddez）【员工持持股计划划】员工持股股计

35、划最最初是由由银行家家刘易斯斯凯尔尔索提出出的，理理由是为为员工提提供公司司股票的的所有权权及除薪薪水、工工资外的的额外收收入，这这将最好好的服务务于资本本主义的的长期利利益。从从这一意意义上，员工持持股计划划是双赢赢的，为为员工提提供股票票所有权权可提高高他们的的劳动积积极性和和劳动生生产率，这将导导致公司司业绩的的提高，使全体体股东受受益。此此外，员员工持股股计划还还是公司司控制管管理的重重要工具具。多年来，税收法法规授权权雇主建建立股票票奖励计计划，这这为员工工获得公公司股票票提供了了机会，员工持持股计划划实质上上就是股股票奖励励计划，但它具具有两个个重要的的特点。第一个个特点是是，要求

36、求员工持持股计划划首先要要投资于于赞助这这个计划划的雇主主或其联联营企业业的股票票。第二二个特点点是员工工持股计计划具有有杠杆作作用，也也就是说说可以借借钱购买买股票。一般是是向银行行或其他他金融机机构借款款，购入入的股票票先放置置于悬置置账户中中。贷款款的偿还还可用雇雇主对该该计划的的捐赠和和股票分分红。随随着贷款款的偿还还，将等等量的股股票从悬悬置账户户转入到到职工个个人账户户中。员员工持股股计划的的参与者者与其他他股东有有相同的的权利，但参与与者只有有年龄达达到555岁且已已参与此此计划110年才才可以自自由出卖卖他们的的股票或或改变持持有量。为鼓励企企业推行行员工持持股计划划，美国国国

37、会通通过了一一系列的的法律，为实行行员工持持股计划划的企业业和有关关各方提提供税收收优惠。比如向向员工持持股计划划提供贷贷款的银银行或其其他金融融机构，因发放放员工持持股计划划贷款而而获得利利息收入入的500%免交交所得税税；员工工持股计计划分得得用于偿偿还贷款款的股份份收入可可减免税税收；参参加员工工持股计计划的员员工在离离开公司司或退休休时得到到的股份份收入，可以享享受税收收优惠；私人企企业的所所有者把把股票卖卖给员工工持股计计划，且且将因出出售股份份而获得得收入用用于国内内再投资资，政府府缓征其其在出售售股份时时的资产产收益率率。通过对继继续存在在的，终终止中的的，终止止的，新新建的员员

38、工持股股计划比比较分析析，我们们可以得得出这样样一些结结论：继继续存在在的员工工持股计计划在员员工数量量，资产产规模等等一般要要比新建建的员工工持股计计划大；更多较较小的公公司似乎乎正在终终止它们们的员工工持股计计划；较较小雇主主的员工工持股计计划易终终止它们们的员工工持股计计划。企业现在在提供的的几种员员工持股股的新选选择，比比如员工工股票购购买计划划和股票票期权计计划，在在很多方方都优于于员工持持股计划划，表现现在：它它们是没没有限制制性的计计划，且且建立和和运行花花费少，受政府府的管制制程度大大大减少少等。员员工持股股计划只只有在员员工参与与企业管管理方面面稍有优优势，但但参与管管理模式

39、式甚至在在大公司司也开始始逐渐盛盛行了。员工持持股计划划处于被被淘汰的的危险境境地，但但它对小小公司在在提供税税收优惠惠方面仍仍有很大大的诱惑惑力。只只要国会会认为向向他们提提供税收收优惠以以使他们们向员工工转让股股份仍重重要的话话，员工工持股计计划将很很可能因因这个特特殊目的的存在下下去。（孙阳整整理自UURBAAN IINSTTITUUTE，Thee Reetirremeent Proojecct，BBrieef SSeriies NNo. 10 JJunee 20000，Empployyee Stoock Ownnersshipp Pllanss: AA Sttatuus RRepoor

40、t，20000年66月100日，作作者：PPameela Perrun） HYPERLINK l 目录 返回目目录预算管理理【转变预预算管理理模式强化企企业内部部预算管管理】预算管理理作为企企业内部部管理控控制的重重要环节节已越来来越受到到人们的的重视。但从目目前情况况看，还还存在不不少需要要解决的的问题。作者根根据实际际工作中中的体会会和对一一些企业业的实地地调查，认为现现阶段可可考虑通通过以下下四大转转变来解解决这些些问题。1从职职能化预预算到一一体化预预算预算是管管理的重重要职能能，这个个职能的的动作效效率与预预算管理理的组织织架构有有着直接接的关系系。一体体化是预预算管理理的基本本要求

41、。有效的的预算管管理系统统必须能能够有效效地协调调预算管管理过程程中所可可能出现现的各种种冲突行行为。有有鉴于此此，作者者建议在在企业设设置一个个组织层层次更高高、协调调功能更更强、更更具权威威性的预预算委员员会来实实施一体体化的企企业预算算管理工工作。2从单单项预算算到全面面预算一体化的的预算管管理模式式需要有有全面的的预算体体系来支支撑和配配合。根根据财政政部颁发发的关关于企业业实行财财务预算算管理的的指导意意见的的要求，企业全全面预算算体系应应当包括括四部分分内容：一是业业务预算算，二是是资本预预算，三三是筹资资预算，四是财财务预算算。作者者认为，除此之之外，还还应当增增加一项项责任预预

42、算。3从死死预算到到活预算算具体措施施为：编制弹弹性预算算；编制可可供抉择择的预算算；编制每每月补充充预算；编制零零基预算算；适时调调整预算算指标。4从软软预算到到硬预算算硬化预算算约束的的主要对对策是：提高预预算准确确度；预算编编制体现现可控性性原则；预算执执行过程程中权力力与责任任相统一一。（张阳整整理自财务与与会计20003年第第11期期，作者者：毛保家家） HYPERLINK l 目录 返回目目录其他文献献【关于当当前中国国会计研研究方法法的思考考】自从200世纪990年代代初美国国著名会会计学者者瓦茨和和齐默尔尔曼所著著的实实证会计计理论被翻译译介绍到到中国会会计界以以来，实实证会计

43、计研究正正试图取取代规范范研究，成为会会计学术术研究的的主流范范式。然然而，其其间存在在的问题题，值得得学术界界重视。笔者认为为，在作作为经验验科学的的经济学学研究中中，占重重要地位位首先是是事实判判断，而而不是价价值判断断。一般般来说，在研究究对象的的选择、认识目目标的确确定、研研究方法法和分析析结果的的选择等等领域和和方面，需要进进行价值值判断；但是在在学术理理论研究究的内容容领域，也就是是在认识识过程和和理论形形成过程程之中，却不允允许价值值判断插插足。如如果在内内容领域域借助于于价值判判断，就就会使认认识过程程从一开开始就引引入“信信仰”问问题，只只会使认认识过程程扭曲，得不出出科学结

44、结论。实实证分析析可以分分为理论论实证和和经验实实证，前前者的任任务是提提供一个个概括的的体系或或框架，对现实实关系究究竟是怎怎样的问问题，做做出理论论上和逻逻辑上的的分析和和解答；后者的的目的在在于对理理论实证证得出的的结论和和假说进进行经验验检验，即证实实或证伪伪。当前前，不少少中国会会计学者者进行的的经验实实证分析析，都存存在一个个共性的的问题，就是缺缺乏应有有的理论论指导和和理论分分析的框框架，尤尤其是缺缺乏足够够的微观观经济学学、金融融理财学学等会计计的“基基础学科科”的理理论分析析框架和和经过严严谨理论论研究之之后得出出的切合合中国实实际情况况的理论论。尽管管这类研研究中，作者搜搜

45、集了数数据，构构造数学学模型并并作了回回归分析析，但由由于缺乏乏理论指指导，给给人一种种玩弄数数字游戏戏的印象象。笔者者建议扩扩大“会会计学研研究的经经济学视视野”。采用实实证的方方法进行行学术理理论研究究，就要要接受、采纳和和遵从主主流的学学术规范范和学术术传统。但融入入主流不不仅意味味着要接接受和采采纳，而而且主要要是创新新和发展展。中国国当代的的经济改改革，给给学者提提供了不不可多得得的机会会，来纪纪录这段段无法重重复的历历史，发发现并提提出新的的问题，形成新新的概念念并进行行理论创创新。会会计理论论研究中中，中国国学者还还做得不不够。笔笔者对会会计学术术界和实实务界的的研究分分工，即即

46、学术界界主要采采用实证证会计研研究方法法进行理理论研究究，而实实务界主主要采用用规范的的研究方方法进行行新的会会计方法法的开拓拓和对已已有实务务的规范范，给予予肯定。同时学学术界仍仍然需要要为政府府进行政政策性、决策性性研究，为实务务界的对对策性研研究提供供人力资资源和智智力资源源。最后后作者提提倡在会会计研究究中开展展学术批批评。（杨德玉玉整理自自财经经研究20003年第第十期，作者 ：陈珉珉 孙铮铮）【对上市市公司会会计信息息生产模模式转换换的探讨讨】一、现有有上市公公司会计计信息生生产模式式运行中中存在的的问题现有模式式为：上上市公司司生产会会计信息息注册册会计师师检验会会计信息息证券券

47、市场投投资者消消费会计计信息该模式运运行中存存在以下下问题：1会计计最基本本的反映映经济活活动职能能不能全全面实现现在我国上上市公司司现有的的股本结结构中，国有股股和法人人股占绝绝对地位位，一股股独大的的现象使使得会计计人员的的利益和和地位受受制于大大股东，为投资资者提供供会计信信息蜕变变成了为为大股东东提供有有利的会会计信息息。2注册册会计师师审计不不能真正正实现独独立、客客观、公公正上市公司司的消费费者地位位和会计计报表审审计业务务供不应应求的状状态使得得上市公公司和会会计师事事务所之之间的关关系不可可能平等等，会计计师事务务所处于于劣势地地位。3现有有生产模模式不利利于社会会资源的的有效

48、配配置注册会计计师出于于自身业业务发展展的需要要和社会会公众的的压力，在审计计时从经经济业务务的确认认、计量量、分类类到整理理都必须须认真分分析、审审查。审审计变成成了对上上市公司司会计信信息的重重新确认认和加工工过程，会计师师事务所所可能由由检验员员同时变变成了生生产者。二、上市市公司会会计信息息生产模模式改革革设想三、上市市公司会会计报表表生成社社会化1上市市公司的的会计机机构只承承担对内内职能和和与内部部管理控控制密切切相关的的记账、登账的的会计核核算职能能，至于于上市公公司会计计报表生生成则由由会计师师事务所所承担。2上市市公司会会计信息息生产社社会化、商品化化、市场场化构建建（1）上

49、上市公司司向证券券交易所所支付会会计信息息生产费费用为确保注注册会计计师生产产的会计计信息质质量，避避免上市市公司与与注册会会计师之之间形成成利益捆捆绑关系系，上市市公司支支付的会会计信息息生产费费用应通通过中介介组织证券券交易所所转交给给注册会会计师。（2）上上市公司司支付费费用的确确定支付的费费用应以以原支付付的审计计费用为为下限，以上市市公司原原会计机机构生成成会计报报表相关关费用和和审计费费用之和和为上限限。（3）证证券交易易所采用用招标方方式聘用用注册会会计师在招聘时时，标的的首先不不是价格格，而是是会计信信息的真真实性、准确性性、完整整性和及及时性。3证券券监管部部门对注注册会计计

50、师生产产的会计计信息进进行监督督监督的目目的是为为了防止止注册会会计师因因个人利利益最大大化而与与上市公公司合谋谋、寻租租来损害害广大投投资者利利益。监监督方式式应以低低成本检检查为主主。监督督的主体体为证券券交易监监管部门门。（安皓昱昱整理自自会计计研究20003年第第10期期，作者者：樊行行健 夏夏云峰）【利益相相关者会会计行为为分析】会计信息息系统不不断的为为利益相相关者提提供反映映他们之之间财务务关系及及其变动动的信息息。具有有自利本本性的利利益相关关者可能能会产生生通过操操纵会计计信息来来获利的的动机，但各类类利益相相关者之之间的经经济利益益存在着着此消彼彼长的关关系，为为避免或或减

51、少受受损利益益相关者者又会产产生对会会计信息息进行监监督的动动机。上上述两种种动机，只要外外部环境境、条件件具备都都可能转转化为现现实的会会计行为为。一、股东东会计行行为的分分析1股东东的会计计监督行行为（1）在在股东投投资份额额很小时时，股东东实施监监控是不不值得的的。（2）在在监控行行为本身身具有价价值时，股东投投资的资资产来源源就是非非常重要要的。（3）在在利用他他人资产产进行投投资时，委托人人到位和和有效的的监控与与激励将将是至关关重要的的。2股东东的会计计操纵行行为在会计准准则和会会计核算算制度一一定的前前提下，股东要要操纵会会计信息息必须依依赖于由由经营者者直接控控制的会会计系统统

52、的配合合。若其其不能有有效控制制经营者者，操纵纵会计信信息达到到利己目目的的企企图就难难以得逞逞。因此此，这种种情况多多发生在在存在大大股东或或控制性性股东的的情况下下。二、债权权人会计计行为的的分析1债权权人的会会计监督督行为债权人对对企业会会计信息息的监督督有着有有利条件件，特别别是对银银行类债债权人更更是如此此，主银银行制度度的实施施使这一一优势体体现的尤尤为明显显。当债债权人是是众多的的持有企企业债券券的中小小投资者者时，债债权人的的利益就就很容易易遭到侵侵蚀，解解决问题题的办法法是让发发行债券券的企业业提供抵抵押和担担保，并并加强政政府对发发行债券券企业的的监管。2债权权人的会会计操

53、纵纵行为债权人一一般不会会主动操操纵借款款企业的的会计信信息，但但由于经经营者有有选择债债权人的的权利，债权人人为获得得经营者者的青睐睐可能为为经营者者隐藏收收入、逃逃避纳税税、公款款私存等等提供便便利，在在一定程程度上助助长了会会计信息息失真瘟瘟疫的蔓蔓延。三、经营营者会计计行为的的分析1经营营者的会会计操纵纵行为每个层次次的经营营者都有有粉饰会会计信息息以获取取额外报报酬的动动机。经经营者除除了为自自己的经经济利益益操纵会会计信息息以外，还可能能与某一一类利益益相关者者联合起起来对会会计信息息进行操操纵。事事实上几几乎所有有的会计计操纵行行为都与与经营者者有关，因此，对经营营者的会会计监督

54、督是整个个会计监监督体系系的重心心。2经营营者的会会计监督督行为经营者的的会计监监督主要要是对下下一级经经营者提提供的会会计信息息的监督督。至于于对其他他类利益益相关者者操纵会会计信息息的企图图，经营营者（主主要是最最高层经经营者）所面临临的选择择是是否否与其合合作，而而不能称称之为对对其他类类利益相相关者操操纵会计计信息的的监督。四、职工工会计行行为分析析1职工工的会计计操纵行行为真正有威威胁的是是职工群群体与经经营者合合作操纵纵会计信信息，受受害者一一般是股股东、债债权人或或政府。2职工工的会计计监督行行为职工直接接参与各各项经济济活动，在会计计监督方方面具有有较强的的信息优优势。其其他利

55、益益相关者者对会计计信息的的操纵，只要不不损害职职工的利利益，职职工会和和经营者者一样，选择是是否与其其合作。五、政府府会计行行为分析析1政府府的会计计操纵行行为在我国，反映地地方经济济发展状状况的经经济指标标与政府府官员的的升迁休休戚相关关，地方方政府间间的攀比比现象也也很严重重，这些些都会导导致政府府卷入操操纵会计计信息行行为之中中。更为为严重的的是，作作为征税税者的政政府往往往向企业业许诺种种种税收收优惠配配合作为为社会管管理者的的政府对对会计信信息的操操纵行为为。由于于这种行行为主要要是由于于作为社社会管理理者的政政府行为为不当引引起的，因此，对其治治理就必必须进行行政府管管理体制制的

56、改革革。2政府府的会计计监督行行为主要由税税务机关关进行具具有强制制性和权权威性，但也有有其片面面性：对对那些不不影响税税收利益益甚至会会增加税税收利益益的操纵纵会计信信息的行行为，税税务部门门的监督督就可能能无效，而这又又主要发发生在经经营者、职工为为粉饰业业绩或大大股东为为操纵股股票价格格而虚增增利润的的情况下下。六、结论论综上所述述，每一一类利益益相关者者对待会会计信息息的态度度都具有有两面性性，这说说明每一一类利益益相关者者的利益益都可能能受到来来自其他他类利益益相关者者操纵会会计信息息的威胁胁。因此此必须建建立利益益相关者者之间进进行会计计监督的的机制。（安皓昱昱整理自自会计计研究2

57、0003年第第10期期，作者者：王竹竹泉）【东北的的病根：配置性性资源断断裂】本文从三三个方面面对东北北老工业业基地面面临的问问题加以以论述。说明东东北老工工业基地地面临的的资源问问题除了了自然资资源枯竭竭问题，更重要要的是因因经济体体制改革革、经济济战略调调整和市市场化替替代而造造成的配配置性资资源断裂裂问题。一、是什什么使东东北可观观的产业业基础、城市化化程度、人力资资源等优优势失效效。东北老工工业基地地曾经得得到国家家在配置置性资源源上的大大力支持持。这些些资源的的获得是是东北老老工业基基地得以以建立的的根本条条件。因因此，东东北老工工业基地地自其建建立之日日起就对对配置性性资源有有着不

58、可可分离的的依赖关关系。而而中国经经济体制制改革是是由政府府配置转转向由市市场调节节，对于于东北老老工业基基地来说说，这显显然是一一个致命命的资源源丧失。东北地地区的国国有企业业自实行行市场化化改革以以来，最最先表现现出来的的问题是是资金不不足，最最根本的的也是最最难解决决的问题题是产品品找不到到销路。这等于于原来都都由国家家包揽的的企业的的入口和和出口都都被封死死了，支支持东北北国有企企业的两两个生死死攸关的的配置性性资源断断裂了。二、历史史因素使使东北对对于经济济体制改改革更敏敏感，对对于其他他地区是是阵痛，对于东东北是休休克。东北地区区的国有有企业设设备大部部分已经经老化，需要更更新换代

59、代，需要要大笔资资金投入入才能解解决。在在这样的的关头，国家资资金来源源被堵截截，不仅仅无法更更新设备备，而且且企业的的生产资资金也面面临严重重紧缺。另外，国有企企业已经经习惯于于依赖国国家包销销产品，经济体体制改革革造成大大批产品品积压，逐渐使使企业生生产进入入窒息状状态。三、配置置性资源源断裂所所带来的的是连锁锁反应，“并发发症”、“合并并症”的的出现，使东北北问题沉沉重而复复杂。主主要表现现在：自自然资源源枯竭尤尤其是配配置性资资源的断断裂导致致了产业业资源的的枯竭；产业资资源枯竭竭直接导导致就业业资源枯枯竭，这这是最令令人焦急急，也是是最难解解决的问问题；产产业资源源和就业业资源的的枯

60、竭严严重挫伤伤了社会会成员的的社会信信任，这这种社会会信任衰衰退或丧丧失的现现象比自自然资源源枯竭的的危害还还要大。东北老工工业基地地的国有有企业也也不是没没有绝路路逢生的的机会。它要从从根本上上调整自自己的运运行机制制，改变变自己对对政府的的依赖性性。也就就是说，国有企企业不在在产权制制度上进进行具有有根本性性的改革革，在其其他制度度上做修修补性的的调整解解决不了了它面临临的配置置性资源源断裂问问题，它它不可能能为自己己找到新新的发展展资源。（乌日娜娜整理自自中国国经济导导报220033年111月144日，作作者：兰兰昆） HYPERLINK l 目录 返回目目录二、公司司理财专专题文献献基