保险公司偿付能力报告编报规则投资资产实务指南

1、保险公司偿付能力报告编报规则投资资产实务指南一、关于引言保险公司偿付能力报告编报规则第2号：投资资产（以下简称“本规则”）在引言部分指出，其旨在规范保险公司下列资产认可标准及其在偿付能力报告中披露要求： （1）投资资产；（2）现金及流动性管理工具。保险公司下列资产在偿付能力报告中编报由其他相关编报规则进行规范，本规则不涉及这些资产认可标准和披露要求：（1）保险公司在子公司、合营企业和联营企业中权益，由保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业进行规范；（2）证券回购业务产生资产，由保险公司偿付能力报告编报规则第5号：证券回购进行规范；（3）投资连结保险独立账户中各项投资资

2、产，由保险公司偿付能力报告编报规则第7号：投资连结保险进行规范。二、关于定义（一）金融债金融债，指保险公司存放在金融机构定期存款、协议存款、结构性存款、拥有由金融机构发行债券以及对金融机构其他债权，包括金融机构发行可转换债券，但不包括保险公司对金融机构应收保费、其他应收款等应收及预付款项。1定期存款，指金融机构与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息存款。虽然中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司不属于金融机构，但是，本规则规定保险公司在编报偿付能力报告时，应当将存放在两家登记结算公司清算备付金视为定期存款。2协议存款，指商业银行法人对保险公司法人办理期限在5年以上（不含5年

3、），最低起存金额为人民币3000万元，利率水平、存款期限、结息和付息方式、违约处罚标准由双方协商确定存款。3结构性存款，指由银行提供与国际市场利率或汇率等挂钩外币存款产品。结构性存款一个显著特点是银行具有提前终止权，银行在约定期限内可以单方面决定终止协议。如果客户提前终止协议，可能要承担有关风险及损失（包括利息损失，甚至本金损失）。目前市场上结构性存款有两种：一种是在客户要求提前终止协议情况下银行保证支付本金结构性存款，另一种是在客户要求提前终止协议情况下银行不保证支付本金结构性存款。第一种结构性存款与定期存款类似，第二种结构性存款则在变现风险、流动性风险、再投资风险上与定期存款有很大区别。因

4、此，本规则对这两种结构性存款规定了不同认可标准。实务中，有些结构性存款协议没有明确约定提前支取情况下银行是否保证支付本金，对于此类结构性存款，本规则均将其视为提前支取时不保证本金结构性存款，即只有结构性存款协议中明确约定提前支取时银行保证本金，才属于第一种结构性存款。4金融债券，指保险公司持有由金融机构发行债券，包括金融机构发行可转换债券。金融债券种类很多，除了国内商业银行和政策性银行发行金融债券之外，还包括国际金融机构和国际金融组织发行金融债券等。5次级债，指保险公司持有由金融机构发行、受偿顺序在金融机构其他债务之后、股权资本之前期限较长债务。次级债包括商业银行、保险公司和其他金融机构公开发

5、行次级定期债券以及定向发行次级定期债务。6其他金融债，指除定期存款等上述五类金融债之外金融机构发行债券和保险公司对金融机构其他债权，但不包括保险公司对金融机构应收保费、其他应收款等应收及预付款项。（二）企业债券企业债券，指保险公司拥有由非金融机构企业发行债券，包括非金融机构企业发行可转换债券。（三）资产证券化产品资产证券化产品，指保险公司持有由金融机构发行资产支持证券和住房抵押贷款证券。从资产证券化产品运作原理来看，它是一种以信托机构等特殊目实体作为发行主体，以委托方基础资产未来收益作为支持证券。目前，中国建设银行发行建元个人住房抵押贷款支持证券（MBS）和国家开发银行发行开元信贷资产证券化受

6、益凭证（ABS）都属于资产证券化产品。（四）信托资产信托资产，指保险公司进行信托投资所产生资产。信托投资是保险公司基于对受托人信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按保险公司意愿以自己名义，为受益人利益或者特定目，进行管理或者处分行为。根据保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法，保险公司可以将其保险资金委托给信托机构，信托机构按保险公司意愿以自己名义设立投资计划并投资于基础设施项目，为受益人利益或者特定目对该投资项目进行管理或者处分。由于保险公司间接基础设施投资在本质上具有信托投资性质，因此，本规则将间接基础设施投资作为信托资产进行规范。（五）现金及流动性管理工具现金及流动性管理工具，指保险

7、公司持有现金以及通常可用于现金管理金融工具，其中：1现金包括库存现金和存放在金融机构活期存款。通知存款、在途货币资金、在证券公司存出投资款等都属于活期存款。2流动性管理工具包括货币基金、短期融资券、买入返售证券、中央银行票据、商业银行票据、大额可转让存单和拆出资金。其中，大额可转让存单是指保险公司持有、可转让但不可提前支取定期存单。三、关于投资资产分类本规则第4条至第5条对投资资产分类进行了规定。保险公司应当将投资资产按其性质分为政府债券、金融债、企业债券、资产证券化产品、信托资产、权益投资、贷款和其他投资资产。在编制偿付能力报告时，保险公司必须按照本规则规定对投资资产进行分类，计算各类投资资

8、产认可价值，披露相关信息，并设计相应内部控制制度来规范投资资产分类程序，确保分类合理性、正确性。保险公司对投资资产进行分类时，应当注意以下几点：1保险公司应当将金融债划分为定期存款、协议存款、结构性存款、金融债券、次级债和其他金融债。其中：（1）保险公司持有由金融机构发行次级定期债券和次级定期债务均应当列入“次级债”，而不应列入“金融债券”。（2）保险公司根据保险法存出资本保证金，应当视存款形式归入相应存款类别进行认可和反映。例如，如果保险公司资本保证金以协议存款形式存入银行，保险公司就应当将资本保证金作为协议存款在偿付能力报告中进行认可和披露。2保险公司应当将权益投资划分为上市股票、证券投资

9、基金和其他权益投资。其中：（1）权益投资不包括保险公司对子公司、合营企业和联营企业权益投资。保险公司在确定权益投资认可价值时，首先应当判断被投资单位是否是保险公司子公司、合营企业和联营企业。如果被投资单位是保险公司子公司、合营企业和联营企业，应当按照保险公司偿付能力报告编报规则第10号：子公司、合营企业和联营企业确定其认可价值，如果被投资单位不是保险公司子公司、合营企业和联营企业，应当按照本规则确定其认可价值。（2）其他权益投资，指保险公司持有，对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且不具有活跃市场权益投资。在企业会计准则中，此类权益投资属于长期股权投资，但在评估偿付能力时，此类权益投

10、资属于投资资产，按照本规则要求进行认可和披露。（3）保险公司应当根据权益投资性质变化对其进行重分类。例如，如果上市股票发生退市等事项导致其不再具有活跃市场，保险公司应当将其从“上市股票”重分类至“其他权益投资”。3保险公司除了按照本规则要求，根据投资资产性质分类外，还应当根据持有目和能力将政府债券、金融债券、次级债、企业债券、资产证券化产品等投资资产进一步划分为持有至到期投资和非持有至到期投资，并按照这种分类确定各类投资资产账面价值。 （1）偿付能力报告中分类与通用会计报表中分类具有一定对应关系。如果某项投资资产根据企业会计准则规定被分类为持有至到期投资，其在偿付能力报告中仍应分类为持有至到期

11、投资；如果某项投资资产根据企业会计准则规定被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产或可供出售金融资产，其在偿付能力报告中应归入非持有至到期投资。（2）保险公司应当按照本规则和企业会计准则要求对投资资产进行管理，不能随意改变投资资产分类。例如，不能随意将持有至到期投资资产重分类为可供出售投资资产。4保险公司应当将金融机构和非金融机构发行可转换债券分别归入金融债券和企业债券。可转换债券属于混合工具，由债券（主合同）和可转换权（嵌入衍生工具）构成。根据企业会计准则规定，在某些情况下，保险公司应当将可转换债券中债券和可转换权分拆确认，但是，本规则不允许保险公司在编报偿付能力报告时对可转换债券

12、进行分拆认可，并要求保险公司将金融机构发行可转换债券归入金融债券，按照金融债券标准进行认可；将非金融机构发行可转换债券归入企业债券，按照企业债券标准进行认可。5保险公司应当正确划分投资资产和流动性管理工具。流动性管理工具是通常可用于现金管理金融工具，例如，央行票据、短期融资券、货币基金等。尽管公司有时持有此类金融工具目并非是为了流动性管理（例如购买某些短期融资券目是持有至到期），但考虑到公司持有此类金融工具目通常是为了现金管理，因此，本规则将此类金融工具划分为流动性管理工具，即本规则对此类金融工具分类可能与企业会计准则分类不同。表1：投资资产和现金及流动性管理工具一览表行次项目行次项目1政府债

13、券6.2.1 封闭式基金2金融债6.2.2 开放式基金2.1 定期存款6.3 其他权益投资2.2 协议存款7贷款2.3 结构性存款7.1 其中：保单质押贷款2.4 金融债券8其他投资资产2.4.1 其中：可转换债券9现金及流动性管理工具2.5次级债9.1 现金2.6 其他金融债9.2 流动性管理工具3企业债9.2.1 货币基金3.1其中：可转换债券9.2.2 短期融资券4资产证券化产品9.2.3 待回购证券5信托资产9.2.4 买入返售证券5.1其中：间接基础设施投资9.2.5 央行票据6权益投资9.2.6 商业银行票据6.1 上市股票9.2.7 大额可转让存单6.2 证券投资基金9.2.8

14、拆出资金四、关于投资资产认可标准（一）一般性规定1本规则第6条规定，有迹象表明保险公司到期不能处置或者对其处置受到限制投资资产为非认可资产，包括但不限于：（1）被依法冻结投资资产；（2）为他人担保而被质押投资资产；（3）由于交易另一方出现财务危机、被监管机构接管、被宣告破产等事项而导致保险公司对其处置受到限制投资资产；（4）由于当地管制、政治动乱、战争、金融危机等原因而导致保险公司对其处置受到限制境外投资资产。但是，本规则第6（2）条规定资产不包括保险公司进行自我担保时作为质押物投资资产。例如，保险公司为解决现金流问题，以一项协议存款向银行质押融资，则被质押协议存款不属于本规则第6（2）条所规

15、定权利受限资产。2保险公司在确定投资资产认可价值时应当注意以下两点：（1）保险公司应当首先判断某项投资资产是否为认可资产，然后再根据本规则第7条至第22条规定确定认可资产认可价值。【例1】甲财产保险股份有限公司（以下简称“甲公司”）持有某国有企业发行企业债券，面值1亿元，信用评级为AA级，甲公司将该笔企业债券划分为持有至到期投资。2007年3月，甲公司质押5000万元面值企业债券为他人担保。2007年12月31日，该笔企业债券账面价值为1.1亿元，根据本规则规定，甲公司质押5000万元面值企业债券为非认可资产，因此，2007年末该笔企业债券认可价值为5500万元。（2）本规则中账面价值是指保险

16、公司根据企业会计准则所确定各项投资资产账面价值。（二）政府债券认可标准政府债券包括我国政府发行债券和外国政府发行债券。本规则第7条规定政府债券为认可资产，保险公司应当以政府债券账面价值作为其认可价值。但是，存在本规则第6条所列情况政府债券为非认可资产。例如，某国发生政治动乱或战乱，则保险公司持有该国政府发行债券为非认可资产。（三）金融债认可标准1基本原则金融债包括境内金融债和境外金融债，本规则第8条至第13条规定了金融债认可标准，其基本原则包括以下两点：一是保险公司应当根据商业银行资本充足率和债券信用评级来确定其持有境内和境外定期存款、协议存款、结构性存款、金融债券、次级债等投资资产认可价值。

17、（1）根据商业银行资本充足率管理办法和商业银行信息披露暂行办法，境内商业银行应当定期公开披露资本充足率指标，而境外商业银行通常也会披露资本充足率指标，因此，保险公司可以得到境内外商业银行资本充足率指标。保险公司应当按照以下原则确定商业银行资本充足率：如果保险公司能够获得报告期末商业银行资本充足率，应当使用报告期末商业银行资本充足率；如果无法获得报告期末商业银行资本充足率，但能获得商业银行报告年度内最近时点资本充足率，应当使用报告年度内商业银行最近时点资本充足率；如果无法获得报告期末商业银行资本充足率和最近时点资本充足率，但能获得商业银行上一年度末资本充足率，应当使用上一年度末资本充足率。如果无

18、法获得报告期末商业银行资本充足率和报告年度内最近时点资本充足率，也无法获得上一年度末资本充足率，则应当将商业银行视为资本充足率低于8商业银行。例如，甲公司在某商业银行有定期存款，在编制2007年第3季度偿付能力报告时，如果甲公司能够得到该银行2007年第3季度末资本充足率，应使用该银行2007年第3季度末资本充足率；如果无法获得该银行2007年第3季度末资本充足率，但可以获得该银行2007年第1季度末和第2季度末资本充足率，则应当使用该银行2007年内距报告日最近时点资本充足率，即使用第2季度末资本充足率；如果无法获得该银行2007年度内资本充足率，但能够获得该银行2006年末资本充足率，应当

19、使用该银行2006年末资本充足率；如果上述时点资本充足率均无法获得，则应当将该银行视为资本充足率低于8商业银行。（2）在确定债券信用评级时应当注意以下两点：保险公司在境内购买金融债券，应当使用境内监管部门认可信用评级机构对金融债券信用评级。保险公司在境外购买金融债券，应当使用国际公认评级机构对金融债券信用评级；如果信用评级机构对某一债券有跟踪信用评级，则保险公司应当使用最近时点评级结果。二是在确定定期存款、协议存款和结构性存款认可价值时，保险公司在本规则生效日前形成定期存款、协议存款和结构性存款可以按照本规则认可标准进行认可，也可以按照原保险公司偿付能力报告编报规则第2号：货币资金和结构性存款

20、认可标准进行认可（详见本指南第七部分关于附则）。2定期存款认可标准保险公司在境内和境外定期存款，应当按照如下认可标准认可：（1）保险公司下列定期存款为认可资产：存放在商业银行定期存款；存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司清算备付金。但是，下列定期存款为非认可资产：存在本规则第6条所列情况定期存款；保险公司在其他非银行金融机构（如农村信用社、财务公司、信托公司等）定期存款。（2）保险公司应当按照如下标准确定定期存款认可价值：存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于8非国有独资商业银行定期存款，以存款账面价值作为其认可价值。存放在资本充足率低于8非国有独资商业银行定期存款，以存款账面价

21、值90%作为其认可价值。存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司清算备付金，以清算备付金账面价值作为其认可价值。【例2】2007年12月31日，甲公司有四笔定期存款，相关信息如下：（1）第一笔存款期限为3年，存放在A国有独资商业银行（以下简称“A银行”），其账面价值为8000万元；（2）第二笔存款期限为3年，存放在B非国有独资商业银行（以下简称“B银行”），其账面价值为1000万元，甲公司已知B银行2005年末资本充足率为8.2，但无法取得B银行2007年末和2007年度内其他时点以及2006年末资本充足率，；（3）第三笔存款期限为5年，存放在C非国有独资商业银行（以下简称“C银行”）

22、，其账面价值为5000万元，甲公司无法取得C银行2007年末资本充足率，但已知C银行2007年第2季度末资本充足率为9.1；（4）第四笔存款期限为4年，存放在D财务公司，其账面价值为800万元；（5）甲公司定期存款不存在本规则第6条所列情况。对于存放在A银行定期存款，由于A银行属于国有独资商业银行，因此，其年末认可价值为8000万元；对于存放在B银行定期存款，尽管B银行2005年末资本充足率高于8，但由于甲公司无法获得B银行2006年末和2007年度内资本充足率，因此，应当将B银行视为资本充足率低于8商业银行，存放在B银行定期存款认可价值为900万元（100090%）；对于存放在C银行定期存款

23、，由于C银行2007年第2季度末资本充足率高于8，因此，其年末认可价值为5000万元；对于存放在D财务公司定期存款，根据本规则规定，其为非认可资产。3协议存款认可标准保险公司在境内和境外协议存款为认可资产，但是，存在本规则第6条所列情况协议存款为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定协议存款认可价值：（1）存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于8%非国有独资商业银行协议存款，保险公司应当以该类存款账面价值作为其认可价值。（2）存放在资本充足率低于8%非国有独资商业银行协议存款，保险公司应当以该类存款账面价值90%作为其认可价值。4结构性存款认可标准保险公司在境内和境外结构性存款为认可资产。

24、但是，存在本规则第6条所列情况结构性存款为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定结构性存款认可价值：（1）对于提前支取时银行保证本金结构性存款，应当视存款银行资本充足率确定认可价值：如果存款所在银行资本充足率不低于8%或存款所在银行为国有独资商业银行，以存款账面价值作为其认可价值；如果存款所在银行资本充足率低于8%且非国有独资商业银行，以存款账面价值90%作为其认可价值。（2）对于提前支取时银行不保证本金结构性存款，保险公司应当以该类存款账面价值85%作为其认可价值。【例3】2007年12月31日，乙人寿保险股份有限公司（以下简称“乙公司”）有两笔结构性存款，相关信息如下：（1）第一笔结构性

25、存款账面价值为1200万美元，存放在E商业银行。该存款协议约定，乙公司若遇特殊情况提前支取时，银行将保证本金。乙公司无法获得E银行2007年末资本充足率，但已知2007年6月30日E银行资本充足率为8.2。（2）第二笔结构性存款账面价值为2000万美元，存放在F商业银行。该存款协议未对乙公司提前支取情况做出约定。假设2007年12月31日美元汇率为7.75元。第一笔结构性存款协议表明，乙公司提前支取时银行保证本金且E银行资本充足率高于8，因此，第一笔结构性存款年末认可价值为9300万元（12007.75）；第二笔结构性存款在协议中未明确约定提前支取时银行是否保证本金，根据本规则规定，乙公司应当

26、将其视为提前支取时银行不保证本金结构性存款。因此，第二笔结构性存款年末认可价值为13175（20007.7585%）万元。5金融债券认可标准保险公司通过境内投资和境外投资而持有金融债券为认可资产，但是，存在本规则第6条所列情况金融债券为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定金融债券认可价值：（1）政策性银行、国有独资商业银行和资本充足率不低于8%非国有独资商业银行发行金融债券，以金融债券账面价值作为其认可价值；资本充足率低于8%非国有独资商业银行发行金融债券，以金融债券账面价值90%作为其认可价值。（2）非银行金融机构发行金融债券，如果金融债券信用评级在AA级以上（含AA级），以金融债券账面

27、价值作为其认可价值；如果金融债券信用评级在AA级以下，以金融债券账面价值90%作为其认可价值。6次级债认可标准保险公司持有商业银行和其他保险公司发行次级债为认可资产。保险公司应当按照如下标准确定次级债认可价值：（1）对于保险公司持有其他保险公司发行次级债，应当视发行公司偿付能力充足率确定次级债认可价值：如果发行公司偿付能力充足率不低于100%，以次级债账面价值作为其认可价值；如果发行公司偿付能力充足率低于100%，以次级债账面价值90%作为其认可价值。（2）对于保险公司持有商业银行发行次级债，应当视发行银行资本充足率确定次级债认可价值：如果发行银行资本充足率不低于8%，以次级债账面价值作为其认

28、可价值；如果发行银行资本充足率低于8%，以次级债账面价值90%作为其认可价值。7其他金融债认可标准保险公司持有其他金融债为非认可资产，但是，中国保监会另有认可标准规定除外。（四）企业债券认可标准本规则第14条规定保险公司通过境内投资和境外投资而持有企业债券为认可资产。但是，存在本规则第6条所列情况企业债券为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定企业债券认可价值：（1）对于保险公司在境内购买企业债券，如果境内监管部门认可信用评级机构对企业债券信用评级在AA级以上（含AA级），以企业债券账面价值作为其认可价值；如果境内监管部门认可信用评级机构对企业债券信用评级在AA级以下，以企业债券账面价值90

29、作为其认可价值。（2）对于保险公司在境外购买企业债券，如果国际公认评级机构对企业债券信用评级在AA级以上（含AA级），以企业债券账面价值作为其认可价值；如果国际公认评级机构对企业债券信用评级在AA级以下，以企业债券账面价值90作为其认可价值。（五）资产证券化产品认可标准本规则第15条规定资产证券化产品为认可资产，但是，存在本规则第6条所列情况资产证券化产品为非认可资产。保险公司应当按照如下标准确定资产证券化产品认可价值：（1）对于保险公司在境内购买资产证券化产品，如果境内监管部门认可信用评级机构对其信用评级为AAA级，以账面价值作为其认可价值；如果境内监管部门认可信用评级机构对其信用评级在AA

30、A级以下，以账面价值90作为其认可价值。（2）对于保险公司在境外购买资产证券化产品，如果国际公认评级机构对其信用评级为AAA级，以账面价值作为其认可价值；如果国际公认评级机构对其信用评级为AAA级以下，以账面价值90作为其认可价值。但是，中国保监会另有认可标准规定除外。（六）信托资产认可标准本规则第16条规定信托资产为认可资产，但是，存在本规则第6条所列情况信托资产为非认可资产。保险公司应当以信托资产账面价值95%作为其认可价值，中国保监会另有认可标准规定除外。（七）权益投资认可标准本规则第17条至第19条对保险公司持有境内和境外权益投资认可标准进行了规定：1保险公司持有未被证券交易所实施特别

31、处理上市股票为认可资产，保险公司应当以该类上市股票账面价值95%作为其认可价值。但是，下列上市股票为非认可资产：（1）存在本规则第6条所列情况上市股票；（2）保险公司持有被证券交易所实施特别处理上市股票，例如，在上海证券交易所上市ST股票和*ST股票。2证券投资基金为认可资产，但是，存在本规则第6条所列情况证券投资基金为非认可资产。保险公司应当以证券投资基金账面价值95%作为其认可价值。3其他权益投资为非认可资产，中国保监会另有认可标准规定除外。（八）贷款认可标准本规则第20条规定保单质押贷款为认可资产，保险公司应当以保单质押贷款账面价值作为其认可价值。但是，下列贷款为非认可资产：（1）存在本

32、规则第6条所列情况贷款；（2）除保单质押贷款之外其他贷款。中国保监会另有认可标准规定除外。（九）其他投资资产本规则第22条规定其他投资资产为非认可资产，但是，中国保监会另有认可标准规定除外。五、关于现金及流动性管理工具认可标准1权利受限现金及流动性管理工具本规则第23条规定，有迹象表明保险公司到期不能处置或者对其处置受到限制现金及流动性管理工具为非认可资产，包括但不限于：（1）被依法冻结现金及流动性管理工具；（2）为他人担保而被质押现金及流动性管理工具；（3）由于交易另一方出现财务危机、被监管机构接管、被宣告破产等事项而导致保险公司对其处置受到限制现金及流动性管理工具；（4）由于当地管制、政治

33、动乱、战争、金融危机等原因而导致保险公司对其处置受到限制境外现金及流动性管理工具。需要注意是，本规则第23（2）条规定资产不包括保险公司进行自我担保时作为质押物现金及流动性管理工具。2现金认可标准本规则第24条规定保险公司下列现金为认可资产：（1）库存现金；（2）存放在商业银行活期存款；（3）存放在证券公司存出投资款。保险公司应当以上述现金账面价值作为其认可价值。但是，下列现金为非认可资产：（1）存在本规则第23条所列情况现金；（2）保险公司在其他非银行金融机构（如农村信用社、财务公司、信托公司等）活期存款。3流动性管理工具认可标准本规则第25条规定流动性管理工具为认可资产，但是，存在本规则第

34、23条所列情况流动性管理工具为非认可资产。保险公司应当以流动性管理工具账面价值作为其认可价值。本规则第25条规定流动性管理工具不包括证券回购业务产生待回购证券和买入返售证券。待回购证券和买入返售证券认可标准由保险公司偿付能力报告编报规则第5号：证券回购进行规范。六、关于披露（一）保险公司应当在偿付能力报表附注中披露以下信息：1保险公司将政府债券、金融债券、次级债、企业债券、资产证券化产品等投资资产区分为持有至到期投资和非持有至到期投资程序以及相应依据。2保险公司将政府债券、金融债券、次级债、企业债券、资产证券化产品等投资资产在持有至到期投资和非持有至到期投资之间重分类程序以及相应依据。3保险公

35、司将权益投资在上市股票和其他权益投资之间重分类程序以及相应依据。4关于权利受限投资资产特别说明，包括导致权利受到限制原因和权利受限投资资产账面价值。（二）保险公司应当严格按照明细表IA1、明细表IA2、明细表IA3、明细表IA4、明细表IA5、明细表IA6、明细表IA7、明细表IA8、明细表IA9、明细表IA10、明细表IA11、明细表IA12、明细表IA13、明细表IA14、明细表IA15格式和要求披露以下信息：（1）政府债券认可情况，包括债券名称、发行国家、付息频率、账面余额、认可价值等；（2）金融债认可情况，包括金融机构名称、各类金融债期限、利率、付息频率、账面余额、认可价值等；（3）企

36、业债券认可情况，包括债券名称、发行机构名称、利率、付息频率、账面余额、认可价值等；（4）资产证券化产品认可情况，包括产品名称、发行机构名称、利率、付息频率、账面余额、认可价值等；（5）基础设施投资认可情况，包括项目名称、受托机构名称、项目预算总额、账面余额、认可价值等；（6）上市股票认可情况，包括股票名称、股票代码、期末每股市价、期末持股比例、账面余额、认可价值等；（7）证券投资基金认可情况，包括基金名称、初始投资成本、基金净值、账面余额、认可价值等；（8）其他投资资产认可情况，包括其他投资资产种类、账面余额和认可价值等；（9）持有境外外汇投资资产认可情况，包括外汇资金余额、国家外汇管理局批准

37、投资付汇额度、外汇资金境外运用投资品种、国别、信用等级、到期日、利率、账面余额、认可价值等；（10）外币投资资产认可情况，包括外币投资资产种类、账面余额、认可价值等；（11）流动性管理工具认可情况，包括持有流动性管理工具种类、账面余额、认可价值等。七、关于附则（一）与企业会计准则关系本规则及相关问题解答等规定未涉及有关投资资产编报要求，适用企业会计准则。例如，投资资产账面价值确认，持有至到期投资和非持有至到期投资分类标准等。（二）生效日1本规则自2007年第1季度偿付能力报告编报起施行，即2007年第1季度及以后期间偿付能力年度报告和季度报告应当根据本规则编报。2保险公司在2007年3月31日

38、前形成定期存款、协议存款和结构性存款可以按照原保险公司偿付能力报告编报规则第2号：货币资金和结构性存款规定认可标准进行认可，也可以按照本规则规定进行认可。但是，保险公司在2007年3月31日后形成下列定期存款、协议存款和结构性存款应当按照本规则进行认可：（1）生效日后新增资金形成定期存款、协议存款和结构性存款；（2）续存定期存款、协议存款和结构性存款。【例4】甲公司2005年8月1日存入F银行（该银行为非国有独资商业银行）一笔5000万元2年期定期存款，F银行2007年第1季度末资本充足率为6。假设该笔存款没有本规则第6条所列情况。甲公司编报2007年第1季度偿付能力报告时，可以按照原编报规则

39、第2号规定认可该笔定期存款，即该笔定期存款认可价值为5000万元。也可以按照本规则认可该笔定期存款，即该笔存款认可价值为4500万元（500090）。如果2007年8月1日该笔存款到期后，甲公司将其续存为2年期定期存款，F银行2007年第3季度末资本充足率为6.5，则甲公司编报第3季度偿付能力报告时，必须按照本规则要求确定其认可价值，即该笔存款认可价值为4500万元（500090）。（三）相关制度适用1保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定（保监会令20031号）、保险公司偿付能力报告编报规则问题解答第1号：部分新增资金运用形式及固定资产评估增值和保险公司偿付能力报告编报规则问题解答第2号：次

40、级债、可转换债券、股票和境外外汇投资资产中有关投资资产和现金及流动性管理工具规定同时停止执行。2保险公司偿付能力报告编报规则第2号：货币资金和结构性存款同时废止。表2：投资资产新旧认可标准对照表行次项目旧认可标准新认可标准1政府债券政府债券为认可资产。短期国债投资按成本与市价孰低法计价；长期国债投资按摊余价值计价并计提长期投资减值准备政府债券为认可资产。以账面价值作为其认可价值2金融债2.1定期存款下列定期存款为认可资产：（1）存放在中国人民银行、全国性商业银行、区域性城市商业银行和外资商业银行定期存款；（2）符合中国保监会规定比例限制，在中资商业银行境外分行和国际公认评级机构最近3年对其长期

41、信用评级在A级或者相当于A级以上外国银行定期存款；（3）存放在邮政储蓄机构定期存款；（4）存放在登记结算公司清算备付金。保险公司应当以上述定期存款账面价值作为其认可价值。保险公司下列定期存款为认可资产：（1）存放在商业银行定期存款；（2）存放在中国证券登记结算公司、中央国债登记结算公司清算备付金。保险公司应当按以下标准确定上述定期存款认可价值：（1）存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于8非国有独资商业银行定期存款，以账面价值作为其认可价值。存放在资本充足率低于8非国有独资商业银行定期存款，以账面价值90%作为其认可价值。（2）存放在登记结算公司清算备付金，以账面价值作为其认可价值2.2协议

42、存款下列协议存款为认可资产：（1）存放在全国性商业银行、区域性城市商业银行和外资商业银行协议存款；（2）符合中国保监会规定比例限制，在中资商业银行境外分行和国际公认评级机构最近3年对其长期信用评级在A级或者相当于A级以上外国银行协议存款。保险公司应当以上述协议存款账面价值作为其认可价值。协议存款为认可资产。存放在国有独资商业银行和资本充足率不低于8%非国有独资商业银行协议存款，以账面价值作为其认可价值；存放在资本充足率低于8%非国有独资商业银行协议存款，以账面价值90%作为其认可价值。2.3 结构性存款结构性存款为认可资产：（1）提前支取保证本金结构性存款以账面价值作为其认可价值；（2）提前支

43、取不保证本金结构性存款以账面价值95%作为其认可价值结构性存款为认可资产：（1）提前支取时银行保证本金结构性存款，如果存款所在银行资本充足率不低于8%或存款所在银行为国有独资商业银行，以存款账面价值作为其认可价值；如果存款所在银行资本充足率低于8%且非国有独资商业银行，以存款账面价值90%作为其认可价值。（2）提前支取时银行不保证本金结构性存款，以存款账面价值85%作为其认可价值。2.4 金融债券金融债券为认可资产，但违反保监会比例限制持有部分为非认可资产。短期金融债券投资按成本与市价孰低法计价并计提短期投资跌价准备；长期金融债券投资按摊余价值计价并计提长期投资减值准备。金融债券为认可资产：（

44、1）政策性银行、国有独资商业银行和资本充足率不低于8%非国有独资商业银行发行金融债券，以账面价值作为其认可价值；资本充足率低于8%非国有独资商业银行发行金融债券，以账面价值90%作为其认可价值。（2）非银行金融机构发行信用评级在AA级以上（含AA级）金融债券，以账面价值作为其认可价值；非银行金融机构发行信用评级在AA级以下金融债券，以账面价值90%作为其认可价值。2.4.1其中：可转换债券可转换债券为认可资产，但违反中国保监会规定比例限制持有可转换债券为非认可资产。保险公司应以可转换债券账面价值与市价低者作为其认可价值。同上2.5 次级债保险公司根据中国保监会规定持有商业银行和其他保险公司发行

45、次级债为认可资产，但超过比例限制持有部分为非认可资产。保险公司应当以次级债账面价值作为其认可价值。次级债为认可资产：（1）保险公司发行次级债，如果发行公司偿付能力充足率不低于100%，以次级债账面价值作为其认可价值；如果发行公司偿付能力充足率低于100%，以次级债账面价值90%作为其认可价值；（2）银行发行次级债，如果发行银行资本充足率不低于8%，以次级债账面价值作为其认可价值；如果发行银行资本充足率低于8%，以次级债账面价值90%作为其认可价值。2.6 其他金融债尚未涉及其他金融债为非认可资产，中国保监会另有认可标准规定除外3企业债券所有经国家主管部门批准发行、且经监管部门认可信用评级机构评

46、级在AA级以上企业债券为认可资产，但违反保监会比例限制持有部分以及保险公司在保险法实施前已经持有或者在保险法实施后违规持有其他企业债券均为非认可资产。短期企业债券投资按成本与市价孰低法计价并计提短期投资跌价准备；长期企业债券投资按摊余价值计价并计提长期投资减值准备企业债券为认可资产。信用评级在AA级以上（含AA级）企业债券，以账面价值作为其认可价值；信用评级在AA级以下企业债券，以账面价值90%作为其认可价值。3.1其中：可转换债券可转换债券为认可资产，但违反中国保监会规定比例限制持有可转换债券为非认可资产。保险公司应以可转换债券账面价值与市价低者作为其认可价值。同上4资产证券化产品属非认可资

47、产资产证券化产品为认可资产。信用评级为AAA级资产证券化产品，以账面价值作为其认可价值；信用评级在AAA级以下资产证券化产品，以账面价值90%作为其认可价值。中国保监会另有认可标准规定除外。5信托资产属非认可资产信托资产为认可资产，以信托资产账面价值95%作为其认可价值。中国保监会另有认可标准规定除外。6权益投资6.1 上市股票上市股票为认可资产，但保险法或外资保险公司管理条例实施后违规持有上市股票为非认可资产。短期股权投资按成本与市价孰低法计价并计提短期投资跌价准备；长期股权投资按历史成本计价并计提长期投资减值准备。保险公司根据保险机构投资者股票投资管理暂行办法持有上市股票为认可资产。保险公

48、司应以股票账面价值与市价低者作为其认可价值。由于被投资公司业绩下滑、人为操纵股价等因素使保险公司持有股票成为保险机构投资者股票投资管理暂行办法第十四条所规定禁止投资股票，保险公司应当将其确认为非认可资产。保险公司持有未被证券交易所实施特别处理上市股票为认可资产。保险公司应当以该类股票账面价值95%作为其认可价值。保险公司持有被证券交易所实施特别处理上市股票为非认可资产。6.2证券投资基金证券投资基金为认可资产，但违反保监会比例限制持有部分为非认可资产。按照成本与市价孰低法计价并计提跌价准备。证券投资基金为认可资产。保险公司应当以证券投资基金账面价值95%作为其认可价值。6.3其他权益投资其他权

49、益投资为认可资产，但保险法或外资保险公司管理条例实施后违规持有其他权益投资为非认可资产。短期股权投资按成本与市价孰低法计价并计提短期投资跌价准备；长期股权投资按历史成本计价并计提长期投资减值准备。其他权益投资为非认可资产，保监会另有认可标准除外7贷款保单质押贷款为认可资产。其他贷款为非认可资产。保单质押贷款为认可资产。保险公司应当以保单质押贷款账面价值作为其认可价值。其他贷款为非认可资产，中国保监会另有认可标准规定除外。8其他投资资产属非认可资产属非认可资产，保监会另有认可标准除外。明细表IA1：投资资产公司名称：_ _ 年（_季） 单位：万元行次投资资产期末期初境内投资资产账面余额境外投资资

50、产账面余额非认可价值认可价值境内投资资产账面余额境外投资资产账面余额非认可价值认可价值12341+2-356785+6-71政府债券2金融债2.1 定期存款2.2 协议存款2.3 结构性存款2.4 金融债券2.4.1其中：可转换债券2.5 次级债2.6 其他金融债3企业债券3.1其中：可转换债券4资产证券化产品5信托资产5.1 其中：基础设施投资6权益投资6.1上市股票6.2证券投资基金6.3其他权益投资7贷款7.1 其中：保单质押贷款8其他投资资产9总计明细表IA2：政府债券公司名称：_ _ 年（_季） 单位：万元行次债券名称债券代码发行国家剩余期限票面利率付息频率期末期初账面余额非认可价值

51、认可价值账面余额认可价值12345678=6-79101持有至到期（合计）1.11.21.31.41.52非持有至到期（合计）2.12.22.32.42.53总 计(1+2) 填表说明: （1）保险公司应当按政府债券期末账面余额降序填列持有至到期和非持有至到期政府债券； （2）第5列填列支付利息频率，如一次付息、年付、半年付或季付等。 明细表IA3：前十大金融机构金融债公司名称：_ _ 年（_季） 单位：万元行次存入（或发行）机构名称与本公司关系定期存款账面余额协议存款账面余额结构性存款账面余额金融债券账面余额次级债账面余额其他金融债账面余额账面余额合计非认可价值认可价值12345678910

52、8-91234567891011总 计填表说明：（1）保险公司应当按照期末金融债账面余额降序填列金融债账面余额居前十位金融机构名称及金融债信息；（2）如果保险公司与金融机构为关联方，则应当在第1列填列双方关联方关系（股东、股东控制方、受同一第三方控制、子公司等），例如，如果金融机构与保险公司受同一第三方控制，则填列“受同一第三方控制”；如果没有关联方关系，则填列“非关联方”；（3）第8列填列第2列至第7列合计数；（4）第11行填列第1行至第10行合计数。明细表IA4：结构性存款公司名称： 年 （ 季） 单位：万元行次存款银行币种起始日期限利率付息频率提前终止协议时是否保证本金账面余额（外币）折

53、算汇率账面余额(人民币)非认可价值认可价值12345678910111234567891011提前支取保证本金结构性存款12提前支取不保证本金结构性存款13结构性存款总计填表说明：（1）第1行至第10行按账面余额（人民币）降序填列账面余额（人民币）居前十位结构性存款，第11行和第12行分别填列提前支取保证本金和提前支取不保证本金结构性存款全部账面余额、非认可价值和认可价值，第13行填列全部结构性存款账面余额、非认可价值和认可价值（即等于第11行和第12行合计），因此，第13行结构性存款账面余额、非认可价值和认可价值总计不一定等于第1行到第10行加总数；（2）第5列填列银行支付利息频率，如一次付

54、息、年付、半年付或季付等。明细表IA5：金融债券公司名称：_ _年（_季） 单位：万元行次债券名称债券代码发行机构名称与本公司关系剩余期限票面利率付息频率期末期初账面余额非认可价值认可价值账面余额认可价值123456789=7-810111持有至到期（合计） 1.11.21.31.41.52非持有至到期（合计） 2.12.22.32.42.53总 计(1+2) 填表说明:（1）保险公司应当分别按持有至到期和非持有至到期金融债券期末账面余额降序填列本表；（2）如果保险公司与发行方为关联方，则应当在第3列填列双方关联方关系（股东、股东控制方、受同一第三方控制、子公司等），例如，如果发行方与保险公司

55、受同一第三方控制，则填列“受同一第三方控制”；如果没有关联方关系，则填列“非关联方”；（3）第6列填列支付利息频率，如一次付息、年付、半年付或季付等。明细表IA6：次级债公司名称： 年（ 季） 单位：万元行次发行人与本公司关系到期日利率付息频率可否提前赎回或转让账面余额非认可价值认可价值123456781持有至到期（合计）1.1 银行发行次级债1.1.1.1.2 保险公司发行次级债1.2.1.2非持有至到期（合计）2.1 银行发行次级债2.2 保险公司发行次级债.3总计填表说明：（1）本表按照次级债到期先后顺序填列，即先填列最先到期次级债；（2）如果保险公司购买了同一发行人不同期次级债，应分别

56、填列各期次级债相关信息；（3）如果保险公司与次级债发行人（募集人）为关联方，则应在第1列中填列双方关联方关系（股东、股东控制方、受同一第三方控制、子公司等），例如，如果发行人为公司股东，则在第1列填列“本公司股东”；如果没有关联方关系，则在第1列填列“非关联方”；（4）到期日只需填列年度和月份，如2007年5月；如合同双方已确认提前偿还，则应以提前偿还日作为到期日；（5）第4列填列发行人支付次级债利息频率，如一次付息、年付、半年付或季付等。明细表IA7：企业债券公司名称：_ _年（_季） 单位：万元行次债券名称债券代码发行机构名称与本公司关系剩余期限票面利率付息频率期末期初账面余额非认可价值认可价值账面余额认可价值123456789=7-810111持有至到期（合计）1.11.21.31.41.52非持有至到期（合计）2.12.22.32.42.53总 计(1+2)填表说明： （1）保险公司应当按企业债券期末账面余额降序填列；（2）如果保险公司与发行机构为关联方，则应当在第3列填列双方关联方关系（股东、股东控制方、受同一第三方控制、子公司等），例如，如果发行机构与保险公司受同一第三方控制，则填列“受同一第三方控制”