厦门大学 商业银行管理 第九章银行风险管理课件

1、1第九章 银行风险管理李子白 教授厦门大学经济学院金融系第一节信用风险管理一、信用风险的特征信用风险（credit risks ）是指债务人或交易对手不能正常履行合约所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金融工具持有者造成损失的可能性，通常也称为违约风险。信用风险是银行业面对的最普遍的风险之一。信用风险具有明显的非系统性风险的特征。23 信息不对称及道德风险是形成信用风险的重要因素。银行贷款业务等各项信用交易存在明显的信息不对称问题。借款人掌握其内部较多的信息（比如筹资目的，预期现金流量或投资项目的预期回报率和风险的大小等）而处于有利的地位，很容易产生逆向选择和道德风

2、险。经济周期、市场环境的变化直接影响借款人的现金流量的稳定性和净资产价值，从而影响其偿还能力、偿还方式甚至偿还意愿。5二、信用风险评估与计量（一）经验判定分析15C信用分析法（专家分析法）Character（品德）；Capacity（能力）；Capital（资本）；Collateral（担保）；Condition（经济条件/环境）特殊性：Customer relationships（客户关系） 5Ps：Personal（借款人因素）；Purpose（借款用途）；Payment（还款来源）；Protection（保障因素）；Perspective（发展前景）5Ws：Who；Why；When；Wh

3、at；How672贷款五级分类模型源于美国货币监理署（OCC）。它由管理者根据对违约风险的感知程度，将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。后三类称为不良贷款。不同于5C信用分析法是对借款人信用的评估，贷款五级分类属于债项评估，且仅限于授信后的分类，没有实现风险的量化前置。83财务状况和现金流量分析（1）财务报表分析。资产负债表、损益表分析（2）财务比率分析。盈利能力比率；效率比率（运营能力比率）；杠杆比率；流动比率四大类。主要是：销售毛（净）利率、存货周转率、应收账款周转率、资产负债率、流动比率、速动比率等（3）现金流量分析。101. Z值模型（Z- score model）这是一种线性

4、辨别式模型。线性辨别模型是一种多变量线性分析模型。它利用数理统计中的辨别分析技术，选择一组最能反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、最具预测和分析价值的财务比率，通过回归分析等手段得出每一个比率对分析贷款质量的重要性（权重），从而对贷款申请人的信用风险作出评估。Z1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5122消费者信用评分模型模型的变量主要包括：个人收入、年龄、职业、资产状况、债务状况、与银行关系、扶养/赡养人口等。对各个变量规定相应的权数，它反映每个变量对借款人信用水平的相对重要程度。各家银行的具体变量选择及其权重的确定都有不同，但都是利用经验数据，运用统计分析方法建立起

5、来的，其要求都是可以在统计意义上将良好信用与不良信用风险区分开来。14 三、信用风险控制 （一）风险定价 风险定价是风险补偿方法的具体运用，即在交易价格上考虑风险因素，要求银行确定一个足以补偿特定贷款所面临风险的利率。一般表达式为： 其中，rL贷款利率；r无风险折现率；drp违约风险溢价 drp的确定考虑的是贷款资产的预期损失EL 。 15（二）限额管理限额管理是指对单一客户（个人或者公司/集团）所确定的在一定时期内，银行能够接受的最大信用暴露，它与产品和其他维度信用风险暴露的具体状况、银行的风险偏好、经济资本配置等因素有关。对单一客户的限额管理一般表现为最高（综合）授信额度的控制。限额管理就

6、是限制授信业务的风险暴露，其目的是确保所发生的风险能被事先设定的风险资本所覆盖。16（三）设定担保作为一种信用风险缓释技术，担保（包括保证、抵押、质押等方式）的目的在于把信用风险的一部分转移给保证人或抵押人或出质人。担保属于风险转移的一种风险管理方法。由其他银行开立不可撤销的备用信用证；保险公司提供保单；17（四）资产组合多样化根据资产组合理论，当各项资产的收益之间存在着负相关或不完全相关时，通过分散化、多样化经营可降低组合的风险。（五）资产出售和资产证券化这是转移风险的一种有力的工具。它不仅仅限于对信用风险的管理，还包括减少流动性风险；降低风险集中程度；转移、降低利率风险等。通过银团贷款分散

7、、转移风险。（六）以经济资本配置控制资产组合信用风险在技术上主要表现为通过RAROC来进行投资和风险决策。国际先进银行的做法：在资产组合分析的基础上，充分了解风险分布状况，据此根据银行的风险偏好和风险容忍度分配经济资本。银行根据其风险偏好和发展战略，将经济资本科学分解到各个分支机构、业务部门和产品线等维度，提高其风险管理水平。可根据事前确定各业务单位的风险额度，控制整体风险。1820 常见的信用衍生工具：1违约互换（default swap）2总收益互换（total return swap）3信用联系票据（credit linked note，CLN）21（八）贷款重组当借款人不能履行合约时，

8、银行为降低客户违约引致的损失，与借款人磋商和谈判，对原有的贷款结构（如限额、利率、费用、期限、担保等）进行调整、重新设计和重新组织，以期努力收回部分或全部贷款的过程。（九）贷款清算指采取法律手段强制实现贷款偿还的过程。这类方法是一种不可替代和最后的处理手段。利率风险可分为四种基本类型：缺口风险或重新定价风险（Repricing Risk）基差风险（Basis Risk）隐含期权风险（Embedded Option Risk）其他风险：收益曲线风险（Yield Curve Risk）；再投资风险。汇率风险分为：外汇交易风险和外汇结构性风险。黄金价格的波动被纳入汇率风险。23二、市场风险计量方法（

9、一）利率缺口分析法缺口分析是一种衡量利率变动对银行账户当期收益（当期净利息收入）的影响的方法。这种方法将银行的生息资产和付息负债按照对利率变动的敏感程度和重新定价的期限，划分到不同时间段（敏感性分析期间），计算得出各个期间的缺口，以衡量特定缺口下利率变动对净利息收入的影响。24缺口存在三种情况：（1）正缺口，即RSAsRSLs（2）负缺口，即RSAsRSLs（3）零缺口，即RSAs=RSLs银行可利用缺口值指标和对利率变动的预测来分析净利息收入的变动情况，三者的关系： NIIexp（GAP）（iexp）2627 GAP Summary（二）久期分析法（持续期分析法）持续期指的是以现金流量的对应

10、现值作为权数计算的加权平均成熟期。持续期缺口分析是指银行的资产持续期与负债持续期乘以负债资产现值比的差额。该方法通过分别衡量银行的资产持续期和负债持续期，得到利率变动引发资产负债持续期差额所带来的银行资本净值变化。2830 （三）VaR方法VaR是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，某项金融工具或者投资组合所面临的潜在的最大价值损失。VaR方法可以把各金融工具、资产组合以及金融机构总体的市场风险量化为一个数值，它用一个数值可以反映某个敞口在给定的置信水平下可能遭受的最大损失。对交易账户表内及表外衍生工具头寸运用VAR方法进行市场风险计量。31（四）模拟分析法

11、模拟分析法是指通过模拟利率的未来走势及其对现金流量的影响，将利率变化对收益与经济价值的潜在作用进行的详细评估。这种方法最重要的步骤是对利率走势的模拟，一般把利率的走势假设为三种条件：一是利率可能达到的最高水平；二是利率可能达到的最低水平；三是银行主观对未来利率走势的估计，即最可能达到的值。通过在这三种利率变动水平下盈利的预期来管理利率风险。3233 三、市场风险控制（一）以限额管理为控制手段银行可以根据市场风险计量方法设定市场风险限额，将市场风险限额分配到不同的地区、业务单元和交易员，按资产组合、金融工具和风险类别进行分解和控制。国际银行运用的限额包括交易限额、风险限额和亏损限额，已形成一套相

12、对完善的限额管理体系，将资产负债表内、表外不同类型市场风险纳入风险控制体系。34交易限额指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。风险限额指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额，如对内部模型计量的风险价值设定的限额和对期权性头寸设定的期权性头寸限额。这些限额可用以控制各个业务部门承担的风险，确保每项业务所承担的风险不超过允许的水平。止损限额指允许的最大损失额。35（二）利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理是一种根据利率变化周期，预测分析市场利率变动趋势及其对银行净利息收入的影响，并通过及时调整各种利率类型的资产和负债的规模与结构来扩大或缩小缺口幅度以控制利率风险，获取更多利差收益的方法。

13、这是表内项目调整的方法，即银行运用利率敏感性缺口分析，主动调整资产负债结构以管理利率风险。根据缺口计算公式，以及缺口值与利率变动对净利息收入的影响，银行可以根据利率周期的不同阶段，在预测利率变动走势的前提下，对缺口进行积极的管理。即随着利率从低谷、上升、顶峰、下降等不同阶段，采取增加或减少RSAs或RSLs的策略来调整缺口的宽、窄度（使得缺口保持在与预期利率变动相适应的水平上），通过扩大或缩小缺口来改善利率风险状况，稳定或提高净利息收入。36（1）当预期利率上升时，银行在利率水平上升之前就应当试图建立一个正缺口。（2）当预期利率上升时，应逐步扩大正缺口；在利率上升到最高点时，应拥有最大的正缺口。（3）当预期利