软件产业利润累计同比增幅扩大钢材成交景气延续

1、正文目录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _TOC_250026 一、本周行业景气度核心变化总览 5 HYPERLINK l _TOC_250025 1、本周关注：海外疫情二次爆发，远程办公催生家具出口大幅增长 5 HYPERLINK l _TOC_250024 2、行业景气度核心变化总览 7 HYPERLINK l _TOC_250023 二、信息技术产业 8 HYPERLINK l _TOC_250022 1、存储器 DRAM 和 NAND flash 价格均下降 8 HYPERLINK l _TOC_250021 2、9 月北美 PCB 出货量同比由负转正，订单量同

2、比增幅较大 8 HYPERLINK l _TOC_250020 3、1-9 月软件产业利润总额累计同比增幅扩大 9 HYPERLINK l _TOC_250019 三、中游制造业 10 HYPERLINK l _TOC_250018 1、本周 DMC 价格降幅较大，部分钴产品价格下行 10 HYPERLINK l _TOC_250017 2、光伏行业价格指数下行，多晶电池片现货价格降幅较大 12 HYPERLINK l _TOC_250016 3、CCFI 上行，BDI 下行 13 HYPERLINK l _TOC_250015 四、消费需求景气观察 15 HYPERLINK l _TOC_2

3、50014 1、生猪养殖利润降幅较大，肉鸡苗价格上涨 15 HYPERLINK l _TOC_250013 2、电影票房收入环比下行 16 HYPERLINK l _TOC_250012 3、民航旅客周转量继续改善 17 HYPERLINK l _TOC_250011 五、资源品高频跟踪 18 HYPERLINK l _TOC_250010 1、螺纹钢和钢坯价格上涨，钢坯库存降幅较大 18 HYPERLINK l _TOC_250009 2、动力煤期货价格上涨，天津港焦炭库存下行 19 HYPERLINK l _TOC_250008 3、玻璃价格小幅下行，多地区水泥价格指数上涨 21 HYPE

4、RLINK l _TOC_250007 4、国际原油价格降幅较大，化工品价格涨跌互现 22 HYPERLINK l _TOC_250006 5、多数工业金属价格上行，库存下降 24 HYPERLINK l _TOC_250005 六、金融地产行业 27 HYPERLINK l _TOC_250004 1、货币市场本周净投放，SHIBOR 隔夜利率下行 27 HYPERLINK l _TOC_250003 2、A 股成交额和换手率均有所上升 28 HYPERLINK l _TOC_250002 3、土地成交溢价率下降，商品房成交面积周环比上行 29 HYPERLINK l _TOC_250001

5、 七、公用事业 30 HYPERLINK l _TOC_250000 1、天然气出厂价继续上行 30图表目录图 1：三季度家具出口快速提升 6图 2：本周 4GB 1600MHz DRAM 价格下降 1.60% 8图 3：本周 32GB NAND flash 价格下跌 0.79% 8图 4：9 月北美 PCB 订单量同比增长 17.2% 8图 5：1-9 月软件产业利润总额累计同比上行 7.0% 9图 6：本周电解液溶剂DMC 价格下降 11.11% 11图 7：本周六氟磷酸锂价格维持在 9.15 万元/吨 11图 8：国内电池级碳酸锂现货价格上涨 0.22% 11图 9：本周正极材料电解镍价

6、格下跌 0.04% 11图 10：本周四氧化三钴价格维持在 210.0 元/千克 11图 11：本周电解钴价格下跌 1.1% 11图 12：本周光伏行业综合价格指数下行 1.25% 12图 13：本周国产多晶硅料价格下跌 0.85% 13图 14：本周八寸单晶硅片出厂价格下跌 0.96% 13图 15：本周多晶电池片现货价下跌 3.26% 13图 16：本周晶硅光伏组件现货价格下跌 0.58% 13图 17：CCFI 周环比上行 1.88% 14图 18：BDI 周环比下行 10.62% 14图 19：22 个省市平均猪肉价格周环比下行 1.83% 15图 20：外购仔猪养殖利润较上周下降 4

7、5.91% 15图 21：9 月份当月猪肉进口量同比增长 129.83% 16图 22：9 月份当月猪肉进口金额同比增长 153.57 % 16图 23：主产区肉鸡苗平均价格周环比上行 27.27% 16图 24：36 个城市鸡肉平均零售价周环比下降 0.16% 16图 25：中国寿光蔬菜价格指数较上周上涨 0.68% 16图 26：玉米期货价周下降 3.61% 16图 27：本周电影票房收入 6.24 亿元，环比下行 11.7%，同比降幅扩大至-45.33% 17图 28：9 月民航旅客周转量当月同比降 28.4%，环比增长 6.55% 17图 29：9 月份民航货邮运输量当月周转量同比下降

8、 3.6% 17图 30：主流贸易商全国建筑钢材成交量(十日平均) 18图 31：主要钢材品种库存量环比下行 6.01% 19图 32：螺纹钢价格周环比上行 1.93% 19图 33：港口铁矿石库存量环比上行 2.8% 19图 34：钢坯库存量环比下行 10.49% 19图 35：本周动力煤期货结算价上涨 2.69%至 602.8 元/吨 20图 36：秦皇岛动力煤价格环比下行 0.13% 20图 37：焦炭期货价格上行 4.02% 20图 38：天津港焦炭库存较上周下行 4.00% 21图 39：秦皇岛港煤炭库存周环比下行 0.79% 21图 40：全国主要城市浮法玻璃现货均价周环比下行 0

9、.08% 21图 41：浮法玻璃库存较上周下行 3.53% 21图 42：全国水泥价格指数周环比上行 0.78% 22图 43：东北地区水泥价格指数周环比上行 2.24% 22图 44：Brent 原油现货价格下行 5.46%，WTI 原油价格下行 4.83% 23图 45：本周天然橡胶期货价格下跌 2.12% 24图 46：本周钛白粉现货价格上涨 3.27% 24图 47：本周长江有色市场锌价格上行 0.64% 25图 48：本周长江有色市场铜价格周环比上涨 0.31% 25图 49：本周铜库存下行 4.33% 26图 50：本周锡库存下行 5.06% 26图 51：伦敦白银现货价格周跌 1

10、.08% 26图 52：COMEX 白银价格周跌 0.72% 26图 53：上周公开市场货币净投放 1900 亿元 27图 54：美元兑人民币汇率中间价报 6.6771 27图 55：1 个月理财产品预期收益率上行了 25 个 bp 28图 56：A 股换手率为 0.70% 28图 57：5 年期国债期限利差周下行 8 个bp 29图 58：1 年期信用利差周上行 3 个bp 29图 59：100 大中城市土地成交溢价率下行至 6.16% 29图 60：30 大中城市商品房成交面积周环比上升 1.34% 29图 61：中国 LNG 天然气出厂价上行 4.77% 30图 62：英国天然气期货结算

11、价周环比下行 6.74% 30表 1：9 月份家具、服装等海外销量同比较大幅度增长 5表 2：本周行业景气度核心变化总览 7表 3：新能源汽车中上游产品价格 10表 4：光伏行业产品价格 12表 5：钢材价格、库存和产能 18表 6：煤炭价格和库存 19表 7：原油数据变化 22表 8：化工品价格周变化 23表 9：工业金属价格与库存 25表 10：SHIBOR 与银行间同业拆借利率 27表 11：理财产品预期年收益率 27表 12：国债到期收益率、期限利差和信用利差 29一、 本周行业景气度核心变化总览1、本周关注：海外疫情二次爆发，远程办公催生家具出口大幅增长9 月份欧美疫情再次爆发，不少

12、企业继续实施远程居家办公。9 月份，欧美等国家地区疫情再次反复，欧洲等国家陆续再次推出封城计划，德国 2 日正式实施第二轮的全国性封城，餐饮、文娱场所等计划关闭至 11 月底，法国、西班牙、意大利等国家也实施了不同程度的封锁政策。而居家办公成为更多企业的选择，10 月份微软率先称明年将允许员工长期在家办公，Twitter 和 Square 也曾宣布，允许员工无限期的居家办公， Facebook 公司高达 50%的员工可以在 5 到 10 年内远程工作。今年美国 ETR 公司的一项调查显示，明年预计长期居家办公的工作人员占比将达到 34.4%。居家办公催生对家具等产品的需求，中国产能的迅速恢复使

13、得我国家具出口大幅提升。中国是全球第一大家具产品出口国，产能份额在全球占比超过 25%。上半年受贸易摩擦、需求不足等因素影响，家具行业出口低迷。根据海关总署数据，1-8 月我国家具出口累计同比增长 1.6%。进入九月份，欧美疫情再次爆发，一方面居家办公催生对办公桌椅、沙发等的大量需求，另一方面海外产能恢复不足，进而使得我国家具行业订单暴增，部分企业订单甚至已经排到年底。阿里巴巴国际网站数据显示，9 月份，家具行业交易总额同比增长 244%，支付订单数同比增长 212，较为热门的居家办公椅在欧洲销量增长超过 500%，沙发、办公桌椅、床等品类交易总额同比增长均超过 200%。表 1：9 月份家具

14、、服装等海外销量同比较大幅度增长大类行业细分品类交易总额同比增长运动及娱乐电动滑板车、电动自行车、哑铃305%服装健身训练服、女士毛衣、男士 T 恤274%家具床垫、办公椅、客厅沙发244%消费电子耳塞和耳机、智能手表、充电器和适配器237%家居园艺马克杯、水瓶、收纳盒和收纳箱221%包装印刷纸盒、塑料瓶、玻璃瓶214%美容及个人护理接驳发、成对睫毛、儿童纸尿裤191%机械口罩生产机械、灌装机、多功能包装机184%汽摩配车载 DVD 播放器、诊断工具、卡车车胎177%建筑皂液器、活动房屋、塑料地板革176%资料来源：阿里巴巴国际网站，&（更新时间：20201104）后续来看，居家办公市场空间仍

15、然可观，叠加海外线上购物渗透率的提升，家具出口景气有望持续。据前瞻产业研究院的研究显示，2017 年美国超过八成企业引入了远程办公制度，已有 3000 万人在家中远程办公，占美国工作人口的 16%-19%，全世界已有24的公司尤其是科技公司采用远程办公方式；叠加今年新冠疫情的影响，大约 50%的科技公司将会有约 30的员工实现远程办公。在疫情没有得到有效控制之前，办公家具刚需不减，同时随着国内产能的恢复和海外线上购物渗透率的提升，家具出口景气都有望持续，尤其具有海外销售渠道的企业和产能复苏较块的生产企业受益更加明显。图 1：三季度家具出口快速提升单位：亿元4504003503002502001

16、50100502018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-090出口金额:家具及其零件:人民币:当月值出口金额:家具及其零件:人民币:当月值:同比单位：50403020100-10-20-30-40资料来源：wind，&（更新时间：20201102）2、行

17、业景气度核心变化总览表 2：本周行业景气度核心变化总览大类行业细分行业景气变动：本期核心指标变动情况趋势总体上游资源品钢材建筑钢材十日平均成交量继续上行；螺纹钢和钢坯价格上涨；唐山钢坯和主要钢材品种库存降幅较大，国内港口铁矿石库存上升；唐山钢厂高铝开工率和产能利用率均有所上升。煤炭秦皇岛山西优混动力煤价格小幅下降，京津唐港山西主焦煤库提价略有上涨，焦炭和焦煤期货价格上涨。秦皇岛港煤炭、天津港焦炭库存下降，京津唐港炼焦煤库存上升有色本周工业金属中，铜、铝、铅、锌等多数工业金属价格上行，铜、铝、锌、锡等库存下降；黄金的期货和现货价格上涨，白银的期货和货价格下降。建材本周浮法玻璃均价、库存均下行，开

18、工率提升，产能利用率下降；全国水泥价格指数上行，多地区水泥价格指数涨势延续，长江、东北、华北、华东、西北和中南地区水泥价格指数均上行，仅西南地区水泥价格指数下降。-化工国际原油价格继续下降，库存小幅增加；无机化工品价格中，纯碱价格继续下降，钛白粉、硫酸价格上行；有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、聚丙烯、PVC 价格上涨，燃料油、天然橡胶、PTA价格下降。-中游制造新能源车DMC 价格降幅较大，电解镍、钴粉价格、电解钴价格下降，电池级碳酸锂价格上涨。-电气设备光伏行业综合价格指数略有下降，电池片价格指数降幅较大；光伏产业链中硅料、硅片、电池片、组件均出现下跌，多晶电池片现货价格降幅较大。交通运输

19、中国出口集装箱运价指数 CCFI 上行，中国沿海散货运价综合指数 CCBFI 小幅下行；波罗的海干散货指数 BDI 下行幅度较大，原油运输指数 BDTI 下行。消费服务农林牧渔仔猪、生猪和猪肉价格均下降；自繁自养生猪养殖和外购仔猪养殖利润周环比降幅较大；9 月份猪肉进口量涨幅较大；肉鸡苗价格上涨，鸡肉零售价格下行；蔬菜价格指数上升，棉花和玉米期货价格下降。电影票房电影票房收入环比下降，同比降幅扩大。民航客运民航旅客周转量当月同比降幅收窄。信息技术电子NAND flash 和 DRAM 存储器价格均下行；9 月份北美 PCB 出货量、订单量同比均由负转正，订单量增长快于出货量。计算机1-9 月国

20、内软件产业利润总额累计同比增幅扩大。金融地产房地产土地成交溢价率下降，30 大中城市商品房成交面积周环比上行。-证券A 股成交额和换手率均有所上升。银行本周货币市场净投放；隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 利率下降；1 天/7 天/14 天银行间同业拆借利率均下降；1 个月理财产品预期收益率上升，6 个月 1 个月理财产品预期收益率下行。公用事业燃气我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行；美国天然气库存有所增加。资料来源：Wind，&二、 信息技术产业1、 存储器DRAM 和 NAND flash 价格均下降本周NAND flash 和DRAM 存储器价格均下行。截至 11 月 3

21、日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比下降 1.60%至 1.474 美元，4GB eTT DRAM 价格周环比下降 0.17%至 1.153美元。32GB NAND flash 价格周环比下跌 0.79%至 2.001 美元，64GB NAND flash 价格周环比下跌 1.04%至 2.472 美元。图 2：本周 4GB 1600MHz DRAM 价格下降 1.60%图 3：本周 32GB NAND flash 价格下跌 0.79%单位：美元 现货平均价:4Gb 1600MHz DRAM 现货平均价:4Gb eTT DRAM位：美元 现货平均价:NAND Flash:64Gb现货

22、平均价:NAND Flash:32Gb 单564543322112017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-1100资料来源：DRAMexchange、&（更新时间:20201103）资料来源：DRAMexchange、&（更新时间:20201103）2、 9 月北美PCB 出货量同比由负转正，订单量同比增幅较大9 月份北美 PCB 出货

23、量、订单量同比均由负转正，订单量增长快于出货量。出货量方面，9 月北美 PCB 出货同比增长 7.0%,同比增幅由负转正；订单量方面，9 月北美PCB订单同比增长 17.2%，同比增幅由负转正。图 4：9 月北美 PCB 订单量同比增长 17.2%40出货量:PCB:北美:当月同比 订单量:PCB:北美:当月同比3020100-10-202013-052013-092014-012014-052014-092015-012015-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019

24、-052019-092020-012020-052020-09-30资料来源：wind，&（更新时间：20201102）3、1-9 月软件产业利润总额累计同比增幅扩大1-9 月国内软件产业利润总额累计同比增幅扩大。根据工信部数据，1-9 月软件产业利润总额累计同比上行 7.0%，涨幅较 1-8 月份扩大 1.1 个百分点。图 5：1-9 月软件产业利润总额累计同比上行 7.0%单位：%302520151050-5-10-152013/092014/03-20软件产业:利润总额:累计同比2014/092015/032015/092016/032016/092017/032017/092018/0

25、32018/092019/032019/092020/032020/09资料来源：工信部，&（更新时间：20201029）三、 中游制造业1、本周 DMC 价格降幅较大，部分钴产品价格下行本周 DMC 价格降幅较大，电解镍、钴粉、电解钴价格下降，电池级碳酸锂价格上涨。在电解液方面，截至 11 月 4 日，六氟磷酸锂价格维持在 9.15 万元/吨；截至 11 月 4 日，电解液溶剂 DMC 价格周环比下降 11.11%至 12000.00 元/吨，月环比下降 17.24%；在正极材料方面，截至 11 月 3 日，电解镍现货均价周环比下跌 0.04%至 121450.0 元/吨；电解锰市场平均价格

26、维持在 11100.0 元/吨。在锂原材料方面，截至 11 月 3 日，电池级碳酸锂现货价格上涨 0.22%至 44800.0 元/吨；国产 56.5%氢氧化锂价格维持在 48000.0元/吨；国产 60%钴酸锂价格维持在 222.0 元/千克；电解液锰酸锂价格维持在 2.90 万元/吨；电解液磷酸铁锂价格维持在 4.00 万元/吨；三元材料价格维持在 118.0 元/千克。在钴产品方面，截至 11 月 3 日，钴粉价格周环比下跌 2.36%至 289 元/千克，电解钴价格周环比下跌 1.1%至 268500.0 元/吨；氧化钴价格维持在 207.0 元/千克；四氧化三钴价格维持在 210.0

27、 元/千克。表 3：新能源汽车中上游产品价格产品单位本周值周环比()月环比()电解液碳酸二甲酯(DMC):石大胜华（出厂价）元/吨12000.00-11.11-17.24六氟磷酸锂万元/吨9.150.0015.82正极材料电解镍:Ni9996:华南（现货平均价）元/吨121450.00-0.042.75电解锰:1#（平均价）元/吨11100.000.000.00锂原材料碳酸锂(电池级):国内（现货价）元/吨44800.000.220.45氢氧化锂 56.5:国产元/吨48000.000.00-2.04钴酸锂 60%、4.35V:国产元/千克222.000.000.00电解液:锰酸锂万元/吨2.

28、900.000.00电解液:磷酸铁锂万元/吨4.000.0011.11三元材料:523元/千克118.000.00-0.84钴产品钴粉-200 目:国产元/千克289.00-2.36-2.36氧化钴:72:国产元/千克207.000.000.00四氧化三钴:72:国产元/千克210.000.000.00电解钴:Co99.98:华南（现货平均价）元/吨268500.00-1.10-2.54资料来源：Wind，&（更新时间：20201104）图 6：本周电解液溶剂 DMC 价格下降 11.11%图 7：本周六氟磷酸锂价格维持在 9.15 万元/吨单位：千元/吨1614121086422018-07

29、2018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-110出厂价:碳酸二甲酯(DMC)单位：万元/吨141210862018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-114价格:六氟磷酸锂资料来源：Wind、&（更新时间：20201104）资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）图 8：国内

30、电池级碳酸锂现货价格上涨 0.22%图 9：本周正极材料电解镍价格下跌 0.04%单位： 现货价:碳酸锂(电池级):国内单位：单位：现货平均价:电解镍单位：14万元/吨元/千克万元/吨 万元/吨1812价格:氢氧化锂56.5%:国产 201016148126108462422018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112018-0700平均价:电解锰:右2.52.01.51.00.52020-100.02018-102019-012019-042

31、019-072019-102020-012020-042020-07资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）图 10：本周四氧化三钴价格维持在 210.0 元/千克图 11：本周电解钴价格下跌 1.1%：万元/吨现货平均价:电解钴:Co99.98:华南单位： 价格:钴粉-200目:国产单位元/千克 价格:氧化钴:72%:国产 52600 价格:四氧化三钴:72%:国产 47500424003732300272002217100122018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-0820

32、19-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-1007资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）2、 光伏行业价格指数下行，多晶电池片现货价格降幅较大本周光伏行业综合价格指数略有下降，电池片价格指数降幅较大。截至 11 月 2 日，光伏行业综合价格指数较上周下行1.25%至31.58，多晶硅价格指

33、数下行1.05%至57.59，电池片价格指数下行 2.59%至 16.93，硅片价格指数下行 1.32%至 30.67，组件价格指数维持在 33.27。110光伏行业综合价格指数(SPI)光伏行业综合价格指数(SPI):硅片光伏行业综合价格指数(SPI):组件光伏行业综合价格指数(SPI):电池片光伏行业综合价格指数(SPI):多晶硅9070503010图 12：本周光伏行业综合价格指数下行 1.25%资料来源：Wind，&（更新时间：20201102）2017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092

34、018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-11本周光伏产业链中硅料、硅片、电池片、组件均出现下跌，多晶电池片现货价格降幅较大。在硅料方面，截至 11 月 2 日，国产多晶硅料与进口多晶硅料价格均为 13.87 美元/千克，较上周下降 0.85%；在硅片方面，截至 11 月 4 日，国内主流厂商多晶硅片平均出厂价维持在 1.21 元/片；国内主流厂商八寸单晶硅片平均出场价为 2.57 元/片，较上周下跌0.96%。在电池片方面，截至11 月2 日，156 多晶电池

35、片现货价较上周下降3.26%至 0.09 美元/瓦，国内主流厂商 156 单晶硅电池片出厂价维持在 0.86 元/瓦。在组件方面，截至 10 月 28 日，晶硅光伏组件价格为 0.17 美元/瓦，周环比下跌 0.58%；薄膜光伏组件价格为 0.21 美元/瓦，周环比下跌 0.47%。表 4：光伏行业产品价格单位本周值周环比()月环比()硅料现货价:国产多晶硅料(一级料)美元/千克13.87-0.85-3.52现货价:进口多晶硅料美元/千克13.87-0.85-1.49硅片出厂价:多晶硅片:国内主流厂商平均元/片1.210.00-1.23出厂价:八寸单晶硅片:国内主流厂商平均元/片2.57-0.

36、96-0.96电池片现货价:多晶电池片(156mm*156mm)美元/瓦0.09-3.26-2.20出厂价:156 单晶硅电池片:国内主流厂商平均元/瓦0.860.000.00组件现货价(周平均价):晶硅光伏组件美元/瓦0.17-0.581.18现货价(周平均价):薄膜光伏组件美元/瓦0.21-0.470.47资料来源：Wind，&（更新时间：202001104）图 13：本周国产多晶硅料价格下跌 0.85%图 14：本周八寸单晶硅片出厂价格下跌 0.96%单位： 现货价:国产多晶硅料单位： 出厂价:多晶硅片:国内主流厂商平均美元/千克302520151052014-092015-012015

37、-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-090现货价:进口多晶硅料元/片1086422014-072014-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-110出厂价:八寸单晶硅片:国内主流厂商平均资料来源：

38、Wind、&（更新时间：20201102）资料来源：Wind、&（更新时间：20201104）图 15：本周多晶电池片现货价下跌 3.26%图 16：本周晶硅光伏组件现货价格下跌 0.58%单位：美元/瓦片4.3瓦以上)：右0.50.40.30.20.12015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-110现货价:多晶电池片(156mm*156mm)出厂价(含税):156单晶硅电池片(单单位：元/瓦3.02.5

39、2.01.51.00.50.0单位：美元/瓦10.80.60.40.22015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-070现货价(周平均价):晶硅光伏组件现货价(周平均价):薄膜光伏组件资料来源：Wind、&（更新时间：20201102）资料来源：Wind、&（更新时间：20201028）3、 CCFI 上行，BDI 下行本周中国出口集装箱运价指数 CCFI 上行，中国沿海散货运价综合指数 CCBFI 小幅下行。在国内航运

40、方面，截至 10 月 30 日，中国出口集装箱运价综合指数 CCFI 上行 1.88%至 1074.19 点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI 下行 0.45%至 1049.76 点。本周波罗的海干散货指数 BDI 下行幅度较大，原油运输指数 BDTI 下行。在国际航运方面，截至 11 月 3 日，波罗的海干散货指数 BDI 为 1263.0 点，周环比下行 10.62%；截至 11月 3 日，原油运输指数BDTI 为 405.0 点，周环比下行 4.47%。图 17：CCFI 周环比上行 1.88%图 18：BDI 周环比下行 10.62%CCBFI:综合指数:右1400130012001

41、10010009008007006005002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-10400CCFI:综合指数190017001500130011009007005006000500040003000200010002015-072016-012016-072017-012017-0702000波罗的海干散货指数(BDI)原油运输指数(BDTI):右1500100050002018-012018-072019-012019-072020-012020-07资料来源：Wi

42、nd、&（更新时间：20201030）资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）四、 消费需求景气观察1、 生猪养殖利润降幅较大，肉鸡苗价格上涨本周仔猪、生猪和猪肉价格均继续下降，生猪养殖利润下行。根据国家发改委数据，截至 10 月 30 日，22 个省市仔猪平均价格 93.86 元/千克，周环比下降 3.85%；22 个省市平均生猪价格 28.86 元/千克，周环比下降 2.76%；22 个省市平均猪肉价格 46.78元/千克，周环比下降 1.83%。在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪养殖和外购仔猪养殖利润周环比继续下降。截至 10 月 30 日，自繁自养生猪养殖利润为 1582

43、.47 元/头，周环比下降 6.53%；外购仔猪养殖利润为 160.09 元/头，周环比下降 45.91%。9 月份猪肉进口量涨幅较大。9 月份当月猪肉进口量为 3.72 亿千克，同比增长 129.83%，相比 8 月份涨幅扩大 18.32 个百分点。9 月份当月猪肉进口金额为 9.14 亿美元，同比增长 153.57%，相比 8 月份，涨幅扩大 33 个百分点。在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，鸡肉零售价格略有下降。截至 10 月 30 日，主产区肉鸡苗平均价格为 1.26 元/羽，周环比上行 27.27%；截至 11 月 2 日，36 个城市平均鸡肉零售价格周环比下降 0.16%至 12.7

44、4 元/500 克。蔬菜价格指数上行，棉花和玉米期货价格下降。截至 11 月 2 日，中国寿光蔬菜价格指数为 119.30，较上周上涨 0.68%；截至 11 月 3 日，棉花期货结算价格为 70.24 美分/磅，较上周下降 2.49%；玉米期货结算价格为 401.0 美分/蒲式耳，周环比下降 3.61%。图 19：22 个省市平均猪肉价格周环比下行 1.83%图 20：外购仔猪养殖利润较上周下降 45.91%单位:元/千克 6022个省市:平均价:猪肉单位:元/头 养殖利润:自繁自养生猪养殖利润:外购仔猪35005022个省市:平均价:生猪403020102017-072017-102018

45、-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-100300025002000150010005000-5002017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-10-1000资料来源：Wind、&（更新时间：20201030）资料来源：Wind、&（更新时间：20201030）图 21：9 月份当月猪肉进口量同比增长 129.83%图 22：9 月份当月猪肉进口

46、金额同比增长 153.57 %单位:亿吨 进口数量:猪肉:当月值进口数量:猪肉:当月同比:右543212015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-070单位:%250200150100500-50-100单位:亿美元 进口金额:猪肉:当月值进口金额:猪肉:当月同比:右14121086422015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-

47、072018-112019-032019-072019-112020-032020-070单位:%5004003002001000-100资料来源：Wind、&（更新时间：20201029）资料来源：Wind、&（更新时间：20201029）图 23：主产区肉鸡苗平均价格周环比上行 27.27%图 24：36 个城市鸡肉平均零售价周环比下降 0.16%单位:元/千克单位:%单位:元/500克主产区平均价:肉鸡苗:环比:右14主产区平均价:肉鸡苗121086422018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-

48、062020-082020-1002001636个城市平均零售价:鸡肉150141005012010-502018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-11-1008资料来源：Wind、&（更新时间：20201030）资料来源：Wind、&（更新时间：20201102） 中国寿光蔬菜价格指数:总指数图 25：中国寿光蔬菜价格指数较上周上涨 0.68%图 26：玉米期货价周下降 3.61%250单位:美分/蒲式耳单位:美分/磅200150

49、100500500450400350300期货结算价(活跃合约):CBOT玉米 85期货结算价(活跃合约):NYBOT 2号棉花:右 8075706560552018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-11502018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-10资料来源：Wind、&（更新时间：20201102）资料来源：Wind、&（更新时间：2

50、0201103）2、电影票房收入环比下行本周电影票房收入环比下行，同比降幅扩大。截至 11 月 1 日，本周电影票房收入 6.24亿元，周环比下降 11.7%，同比降幅扩大至-45.33%；观影人数 1731.0 万人，周环比下降 8.6%，同比降幅扩大至 47.5%；电影上映 229 万场，环比增加 2.2%。图 27：本周电影票房收入 6.24 亿元，环比下行 11.7%，同比降幅扩大至-45.33%单位：亿元706050403020102019-012019-012019-022019-022019-032019-032019-032019-042019-042019-052019-05

51、2019-062019-062019-072019-072019-082019-082019-092019-092019-092019-102019-102019-112019-112019-122019-122020-012020-012020-072020-082020-082020-092020-092020-102020-100电影票房收入:当周值资料来源：Wind，&（更新时间：20201101）3、 民航旅客周转量继续改善航运方面，随着国内航运的逐渐恢复，民航旅客周转量继续改善。9 月份，民航旅客周转量当月值为 695.3 亿人公里，同比下降 28.4%，跌幅较 8 月份收窄 11

52、.7 个百分点，环比增长6.55%；民航货邮运输量当月周转量为21.46 亿吨公里，较去年同期下降3.6%，跌幅较 8 月份收窄了 9.1 个百分点，环比上行 12.45%。图 28：9 月民航旅客周转量当月同比降 28.4%，环比增长 6.55%图 29：9 月份民航货邮运输量当月周转量同比下降 3.6%单位：亿人公里 民航旅客周转量:当月值单位：单位：亿吨公里民航货邮周转量:当月值单位：1,2001,0008006004002000民航旅客周转量:当月同比40302025020-2015-4010-60-8052016-052016-092017-012017-052017-092018-

53、012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-09-1000民航货邮运输量:当月同比2520151050-5-10-15-20-25-302016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-09资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）资料来源：Wind、&（更新时间：20201103）五、 资源品高频跟踪1、 螺纹钢和钢坯价格上涨，钢坯库存降幅较大建筑钢材十日平均成交量继续上行。

54、根据 Mysteel Data，11 月 3 日主流贸易商全国建筑钢材成交量为 22.93 万吨。从过去十日移动均值情况来看，截至 11 月 3 日，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为 24.87 万吨，十日均值周环比增长 5.89%，目前钢材成交量显著高于过去几年同期水平。图 30：主流贸易商全国建筑钢材成交量(十日平均)主流贸易商全国建筑钢材成交量（十日平均）302020年2019年2018年2017年2016年2015年25201510501-0101-1501-2902-1202-2603-1203-2604-0904-2305-0705-2106-0406-1807-0207-1

55、607-3008-1308-2709-1009-2410-0810-2211-0511-1912-0312-1712-310资料来源：Mysteel Data，&（更新时间：20201103）本周螺纹钢和钢坯价格上涨；唐山钢坯库存降幅较大，国内港口铁矿石库存上升；唐山钢厂高炉开工率和产能利用率均有所上升。价格方面，截至 11 月 04 日，螺纹钢价格3912.0 元/吨，周环比上行 1.93%；钢坯价格 3488.0 元/吨，周环比上涨 0.69%。库存方面，截至 10 月 30 日，国内港口铁矿石库存量为 12765.0 万吨，周环比上涨 2.80%；唐山钢坯库存量为 34.29 万吨，周环

56、比下降 10.49%；截至 10 月 30 日，主要钢材品种库存下行 6.01%至 1310.49 万吨。产能利用率方面，截至 10 月 30 日，全国高炉开工率 68.37%，与上周持平；唐山钢厂高炉开工率 81.75%，周环比上涨 0.8 个百分点；唐山钢厂产能利用率 84.17%，周环比上涨 1.13 个百分点。单位本周值周环比(%)月环比(%)去年同比（%）价格钢坯元/吨3488.000.692.114.00螺纹钢元/吨3912.001.932.951.37库存主要钢材品种万吨1310.49-6.01-10.5632.82铁矿石（国内港口）万吨12765.002.807.201.42钢

57、坯（唐山）万吨34.29-10.49-35.77117.58产能高炉开工率（全国）%68.370.000.284.83高炉开工率（唐山钢厂）%81.750.800.0022.33产能利用率（唐山钢厂）%84.171.130.2218.68表 5：钢材价格、库存和产能资料来源：Wind，&（更新时间：20201103）图 31：主要钢材品种库存量环比下行 6.01%图 32：螺纹钢价格周环比上行 1.93% 20152018 2016201720192020单位：万吨 20122013 2014290027002500230021001900170015001300110090070001-01

58、02-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01500单位：元/吨6000500040003000200010002016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-090价格指数:钢坯:唐山价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国资料来源：Wind，&（更新时间：20201030）资料来源：Wind、&（更新时间：20201104）图

59、33：港口铁矿石库存量环比上行 2.8%图 34：钢坯库存量环比下行 10.49%单位：万吨 国内铁矿石港口库存量:同比:右 20000国内铁矿石港口库存量150001000050002015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-070单位：%0.50.40.30.20.10.0-0.1-0.2-0.3单位：万吨 库存:钢坯:唐山:合计 库存:钢坯:唐山:合计:同比:右140120100806040202016-062016-10201

60、7-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-100单位：%2.51.50.5-0.5-1.5资料来源：Wind、&（更新时间：20201030）资料来源：Wind、&（更新时间：20201030）2、动力煤期货价格上涨，天津港焦炭库存下行价格方面，秦皇岛山西优混动力煤价格小幅下降，京津唐港山西主焦煤库提价略有上涨，焦炭和焦煤期货价格上涨。截至 11 月 03 日，秦皇岛山西混优动力煤价格报 600.2 元/吨，周环比下降 0.13%；京唐港山西主焦煤库提价报 1470 元/吨，较上