长期投资与国际化经营

1、第0章 长期投资和国际化经营学习目标学习完本章后，应该能够做到:可出售投资(Aaale-r-ale nvetment）的会计处理使用投资的权益法理解合并财务报表长期债券投资的会计处理外币交易的会计处理解释外币折算调整在现金流量表上报告投资活动通用汽车(欧洲)公司在整个欧洲设计、生产和销售汽车和零部件。生产厂家分布于11个国家,在25个国家设有当地的销售公司。通用汽车公司年报,998年通用汽车公司及其子公司合并资产负债表(部分,已调整）(单位:十亿美元)1998年12月31日17年月31日资产1资产总额$257.$23.负债2负债总额242.4$24.3股东权益3优先股一般股，面值$11.1.2

2、5资本盈余(要紧是实收资本超过面值的部分）12.15.46留存收益7.0547小计20.722.08累计外币折算调整(1.)（0.9)未实现投资损益净额0.50.51其它（.1)(.1）11股东权益总额15.017.52负债和股东权益总额57.4$21.近似后少于5亿美元通用汽车公司（M）是世界上最大的企业,每年的收入为160亿美元，资产总额为2570亿美元，如公司1资产负债表所示。GM包括数以百计的独立企业，这些公司的财务报表合并后在通用汽车的名下报告。这些企业中有通用汽车承兑公司(GMAC)、休斯电子公司(Hhes Eectroc）和GM Locomotive。GM的财务报表由于合并了这些

3、企业和其他GM企业的报表,因而称为合并财务报表。许多GM拥有的企业都位于国外。GM跨国经营的直接结果确实是出现在资产负债表股东权益中的累计外币折算调整项目(第8行)。通用汽车公司还持有投资,资产负债表上有未实现投资损益净额项目(第9行）。年12月31日,GM持有的投资的当时市价高于投资成本5亿美元。在这一章,我们将学习所有这些项目。通过本课程的学习,你差不多逐渐熟悉了ap、Itel和IHOP的财务报表。你差不多见到了在一套财务报表中可能碰到的大部分项目，只有一小部分还没有。这一章接着学习财务报表,讲述长期投资和国际化经营，以及如何使用它们。长期投资的会计处理投资有各种规模和形式从购买部分股票到

4、购买整个企业，还有债券投资。在前几章中,我们从证券发行者的角度差不多谈论过股票和债券。在第5章，我们讲了短期投资。在本章我们讲述长期投资。首先，我们回忆一下投资交易是如何发生的。股票投资:回忆股票价格投资者更多的是从他们自己当中购买股票,而不是从股票发行者那儿。每股股票只发行一次,但它在这之后能够在投资者手中交易许多次。在市场上,如纽约证券交易所和美国证券交易所,个人和企业相互之间买卖股票。美林公司和爱德华琼斯公司（Edward ）这类的经纪人促成交易并收取佣金。经纪人会“为股票报价”,确实是讲出股票的每股当前市场价格。这些金融机构的报价以美元为单位,变动幅度是八分之一美元。以2出售的股票每股

5、价值$32.125。列示为55的股票每股售价是$5.7。图表10-1波音公司的股票信息52周最高最低股票名股利成交量(1股手)最高最低收盘净变动44Being11215981910810图表10-1显示的是大型飞机制造商波音公司（The Boe Cmay)的股票信息，和报纸上列示的信息一样。在前2周内,波音公司一般股的每股最高价是114.5,最低价是$74.125。年现金股利是每股$12。前一天共有1050股(10910）波音公司一般股成交。这些交易的成交价最高是每股$109.85,最低是每股$08.5。这一天的收盘价$0.125比前一天的收盘价低$0.5。投资者、被投资企业和投资类型为了进一

6、步讨论股票投资，我们需要定义两个关键术语。拥有一家公司股票的个人或企业称为投资者。发行股票的企业是被投资企业。假如你拥有波音公司的一般股，你确实是一名投资者,而波音公司确实是被投资企业。股票投资是投资者的一项资产。这项投资能够是短期的,也能够是长期的。短期投资有时称为有价证券是流淌资产。要在资产负债表列为流淌项目，该项投资必须是速动的(能够随时变现)。而且投资者打算在一年内将该项投资变现或用它来偿付流淌负债。在第章我们差不多看了如何核算短期投资。不同时符合短期投资的两条要求的投资归为长期投资,是非流淌资产的一项。长期投资包括投资者打算持有超过一年或不打算变现的股票和债券。图表102显示了短期投

7、资和长期投资在资产负债表上的位置。在本章的其余部分,我们将只关注长期投资。图表0-2在资产负债表上报告投资流淌资产$X现金短期投资X应收账款存货X预付费用X流淌资产总额$X长期投资（或简记为投资）X地产、厂房和设备X无形资产X其它资产我们按流淌性从大到小的顺序报告资产。现金是最具流淌性的资产，接下来是短期投资、应收账款等项目。长期投资的流淌性不及流淌资产,强于地产、厂房和设备。但许多公司将长期投资列于地产、厂房和设备之后。股票投资假设投资者在被投资公司持有的股份少于20%，我们在该情形下开始对股票投资的讨论。这类股票投资可分为两种：交易性投资(Tading nvstmnt),或可出售投资交易性

8、投资是为在交易中获得利得而打算在近期内几天、几周或几个月内出售的投资。因此交易性投资被归为流淌资产(见图表0-中的短期投资）。可出售投资是除交易性投资以外的所有股票投资。企业打算在一年内出售的可出售投资归为流淌资产。其他可出售投资归为长期投资(图表10-2）。将投资划分为交易性投资和可出售投资之后,投资者要对这两类投资分不核算。我们从可出售投资核算开始。可出售投资的会计处理市价法被用来核算可出售股票投资，因为企业打算按市价再次出售股票。在市价法下，成本仅仅是记录该项投资的最初数字。这些投资在资产负债表上报告其现行市场价格。假设戴德公司（Dade，I.)以5的市价购买了1000股惠普公司(Hle

9、t-ackad Company）的一般股。戴德公司打算持有超过一年，因而归为可出售投资。戴德公司记录该项投资的分录如下：2X2月23日长期投资(100$3.7）35750现金3575购买投资。资产=负债所有者权益5750=0355假设戴德公司收到惠普公司发放的每股022的现金股利。戴德公司记录收到股利的分录入下：20X1月14日现金（000$.22）20股利收入2收到现金股利。资产=负债+所有者权益+收入220=0020收到股票股利与收到现金股利是有所不同的。收到股票股利时，投资者不记录股利收入。相反，投资者只做备忘分录记录新收到的股份数。因为投资者持有的股份数增加了,因此每股成本下降。例如，

10、假设戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。戴德公司会收到50股(先前持有的100股的%）股票，同时做如下备忘分录：备忘录收到股票股利：收到惠普公司5的股票股利5股。新的每股成本为34.05(成本$35750100股)。戴德公司在今后所有会阻碍对惠普公司投资的交易中,都会使用新的投资成本,每股$4.5。以现行市场价格报告可出售投资由于市价与决策的相关性，可出售股票投资在资产负债表上报告其市场价格。如此报告要求把投资从原来的账面价值调整到现行市场价格。假设戴德公司对惠普公司的一般股投资在0年2月31日的市场价值是$3600。此例中，戴德公司作为投资者要做以下调整分录：2X112月1日投资市价调整预备

11、（$3400-$35750）650未实现投资利得6调整投资市价。投资市场价值的上涨增加投资者的股东权益。资产负债所有者权益650=60投资市价调整预备是同长期投资账户一同使用将投资的账面价值调整为现行市场价值的调整账户。此例中，投资成本（$357）加上调整预备($0)等于投资的账面价值。长期投资投资市价调整预备357560投资的账面价值=市场价值$360由于投资的市价上涨,因此那个地点的调整预备账户是借方余额。假如投资市价下降，则贷记调整预备账户,投资的账面价值是投资成本减调整预备。调整分录(第62页底）的另一方是贷记未实现投资利得。假如投资市价下降，则借记未实现投资损失。未实现投资利得或损失

12、是由投资市价的变化引起的,而不是投资的实际出售。对可出售投资来讲，未实现利得账户和未实现损失账户在财务报表的两个地点反映：其它全面收益,该项目能够在收益表中的净收益下面单独反映，或者在单另的全面收益表中反映。累计其他全面收益，该项目是股东权益的一个单独部分，列在资产负债表的留存收益后面。下面列示戴德公司在20X1年底的财务报表中如何报告它的投资和相关未实现利得（所有其它数值差不多上为文中列示需要假定的)：收益表：资产负债表:收入000资产：费用，包括所得税600流淌资产总额XX净收益$40长期投资市价（$3550$6)3400其它全面收益：地产、厂房和设备XXX为实现投资利得$60股东权益:扣

13、除所得税（0%)(26)39一般股$1000全面收益$430留存收益200累计其他全面收益:未实现投资利得39股东权益总额$390检查点10-未实现利得能够作为全面收益的一部分在收益表中报告,但不能作为净收益的组成项目。未实现利得报告其税后净额(3)，因为它列在净收益后面，而净收益也是个税后数字。投资在资产负债表上报告其现行市场价值。资产负债表还在股东权益中的一个单独项目累计其他全面收益中报告未实现利的，该项目列在留存收益之后。出售可出售投资出售可出售投资能够实现利得或损失。实现的利得或损失是出售投资所收到的金额和投资成本之间的差额。假设戴德公司在202年以34000出售了它对惠普公司的股票投

14、资。戴德公司将做以下分录:X15月19日现金3400出售投资损失10长期投资（成本）3570出售投资。资产=负债所有者权益-损失303750-20戴德公司将在收益表的“其他”项目中报告出售投资损失。在2X2年2月31日,戴德公司必须把投资市价调整预备和未实现投资利得账户调整为它们当时的实际余额。这些调整在中级会计学中讲述。检查点12-2止步考虑假设Xn公司在20X0年12月31日持有下列可出售证券形式的长期投资:股票成本现行市价可口可乐公司50007100伊士曼柯达公司16001200$1010080讲明Xenon公司在20X年12月3日的资产负债表上会如何报告长期投资。答案：资产长期投资,市

15、价$83000权益法投资的会计处理投资者拥有的被投资企业的有投票权的股票假如少于20%，那么通常他对被投资企业的经营没有专门大阻碍。但假如投资者拥有更大份额的股票被投资企业有投票权的股票的2%到50%，那他就能够对被投资企业的经营产生重大阻碍。如此的投资者可能阻碍被投资企业在股利政策、产品线、原材料来源和其他重要事项方面的决策。由于以上缘故，向另一家公司进行范围在20%到之间的投资是专门普遍的。例如，通用汽车公司拥有五十铃汽车海外分销公司(szu otor versesDisibutio Crporation)0的股份。因为GM对五十铃公司的政策和经营有一定阻碍,因此五十铃公司经营的好与坏都应

16、该在GM核算其投资时有所反映。当投资者拥有被投资企业2050%的股份，因而对被投资企业的决策有重大阻碍时，我们用权益法核算该项投资。如此的被投资企业称为联营企业;因此五十铃公司是通用汽车公司的联营企业。以权益法核算的投资最初以其成本入账。假设菲利普斯石油公司(Philli Peol omany)支付$40购买WhteRock公司3%的股份。菲利普斯公司做以下分录:1月日长期投资40000现金000购买权益法投资。资产=负债所有者权益4000=40000投资者在被投资企业净收益中所占的份额在权益法下,投资者依照所占的所有权份额在本例中为30%记录其在被投资企业净收益和股利中的份额。假如Whie

17、Roc公司该年的净收益为$2500,菲利普斯公司将按3%做以下分录：2月31日长期投资($2500.3)7500权益法投资收益500记录购买权益法投资。资产=负债+所有者权益+收入75000=+7000由于两家公司间的紧密联系,当被投资企业报告收益时,投资者增加投资账户值并记录投资收益。被投资企业的所有者权益增加时,投资者的投资账户也随之增加。在权益法下收到股利菲利普斯公司要记录从ht Roc公司收到的现金股利的相应份额。当hte Roc公司宣布并支付$10000现金股利时,菲利普斯公司收到其中的0%，分录如下：12月1日现金($1000.3)300长期投资3000记录收到的权益法投资的现金股

18、利。资产=负债所有者权益3000=+030000权益法投资收到的现金股利会减少投资账户。什么缘故呢？因为股利减少被投资企业的所有者权益，因此也减少投资者的投资值。前面的分录过账后,菲利普斯公司的投资账户反映它在Whte Roc公司净资产中的权益：长期投资月6日购买000002月31日股利000月31日净收益001月31日余额4400检查点1-菲利普斯公司将在资产负债表报告长期投资,在收益表报告权益法投资收益,如下所示：资产负债表(部分)：资产流淌资产总额$ XX长期投资,权益法445000地产、厂房和设备XX收益表（部分）:营业利润 XXX其它收益：权益法投资收益50净收益$XXX出售权益法投

19、资产生的损益计量的是转让收入与投资账面价值的差额。例如，以$41000出售十分之一Whte ok公司的一般股股票，会计分录如下：2月13日现金100出售投资损失300长期投资(45000110)4500出售十分之一投资。检查点10-4资产=负债+所有者权益损失004400权益法总结下列型账户讲明了如何核算权益法投资。长期投资初始成本亏损份额利润份额股利份额余额合并子公司的会计处理大多数大型公司都拥有其他公司的控股股权。控股(或多数）股权是指拥有被投资公司超过50%的有投票权的股份。如此的投资能够让投资者选举被投资公司董事会中的大部分成员,从而操纵被投资公司。投资者称为母公司,被投资公司称为子公

20、司。例如，因为土星公司(Saturn Corpraton）是通用汽车公司的子公司,因此母公司,GM的股东操纵着土星公司,如图表10-3所示:图表1-通用汽车公司和土星公司的所有权结构许多个人和机构投资者股东拥有通用汽车公司土星公司拥有图表10列示了美国“两大”汽车公司的一些更有意思的子公司。图表10美国“两大”汽车公司的部分子公司母公司部分子公司通用汽车公司资产总额:570亿美元土星公司休斯飞机公司(Hughes irraft mpan）通用汽车承兑公司(ena MotAcceptane Crporaton）的金融子公司，占G44%的总资产。福特汽车公司资产总额:38亿美元福特航天器公司（Fo

21、rd erospaceorpoation)美洲虎汽车公司（auar， Ltd)福特汽车信贷公司(Fod Moto Cred Co）福特的金融子公司,占福特7%的总资产。合并会计是一种合并受相同股东操纵的两个或两个以上的公司的财务报表的方法。该方法为合并主体对外报告一套财务报表，合并主体采纳母公司的名称。图表0-讲明了依照投资者在被投资公司的所有权比例对股票投资应采纳的会计方法。图表10- 依照所有权比例对股票投资采纳的会计方法合并会计中的概念。几乎所有公布的财务报告都包括合并财务报表。为了理解你可能遇到的合并会计报表,你需要了解合并会计的差不多概念。合并报表把母公司和其拥有多数股权的子公司的资

22、产负债表、收益表和其它财务报表合并为一套财务报表,就像母公司和其子公司是一个会计主体一样。这是为了提供一个比查看各公司单独的财务报表更好的视角来看整体的经营情况。每个子公司的资产、负债、收入和费用都加到母公司的账户上。合并财务报表报告母公司和子公司合并后的账户余额。例如，把土星公司的现金账户余额加到通用汽车的现金账户上，只把两数之和报告在通用汽车公司的合并财务报表上。子公司的各账户余额都不在合并财务报表中单独报告，它们都记在母公司的名下。图表0-图示了一家公司的结构，母公司拥有五家子公司的控股股权，还在另一家被投资公司拥有权益法投资。下一节讲述合并会计的购买法。购买法是实践中使用最多的方法。另

23、一种方法是联营法，将在高级会计学课程中讲述。检查点15图表10-拥有子公司和权益法投资的母公司母公司，如通用汽车子公司在联营公司的投资（拥有20-50%），例如，GM拥有日本五十铃公司40%的股份，该投资将用权益法合算。虚线中的主体将合并。子公司子公司子公司子公司合并子公司合并资产负债表假设母公司按账面价值$100购买了子公司全部(10%)发行在外的一般股。此外,母公司还向子公司贷款000。母公司和子公司都有自己单独的一套账簿。合并主体没有单独的一套账簿，而是用工作底稿来编制合并财务报表。公司在并购后就会编制合并资产负债表。合并资产负债报告母公司和子公司全部的资产和负债。母公司账簿中的在子公司

24、的投资账户代表子公司的所有资产和负债。合并报表不能既报告该投资额又报告子公司的资产和负债。如此会重复计量同一项资源。合并会计的一个关键概念确实是幸免重复计算。合并工作底稿图表10-7显示的是合并资产负债表的工作底稿。考虑母子公司所有权账户的抵消分录（a)。分录（a)贷记母公司的投资账户抵消其借方余额。同时借记子公司的一般股和留存收益账户,两项之和抵消子公司的股东权益。没有这些抵消,合并会计报表就会既包括母公司在子公司的投资,又包括子公司的股东权益。因为这些账户代表的是同样的事物子公司的权益因此必须在合并报表加总时抵消它们。如不如此，相同项目就会重复计算。图表1-7 合并资产负债表工作底稿母公司

25、拥有子公司的全部股份抵消资产母公司子公司借方贷方合并值现金200000000应收票据子公司0（) 800存货100091001950在子公司的投资1000(a)50000其它资产21800138000600总计54024000800负债和股东权益应付账款430001700060000应付票据100000(b) 000190000一般股1700100(a)1017000留存收益1550050000(） 000050总计60002470230000200051000得出的合并资产负债表(最右边的一栏）没有报告在子公司的投资,一般股和留存收益的合并值也仅仅是母公司的数值。研究合并工作底稿的最后一栏。

26、在此例中，母公司项子公司提供$80000的贷款，子公司向母公司签发了一张应付票据。因此,母公司的资产负债表中有$80000的应收票据,子公司的资产负债表中有同样数额的应付票据。母公司的应收款项和子公司的应付款项代表的是同一项资源都全部属于合并主体。因此两者都应该抵消。分录（b）完成这一任务。工作底稿抵消栏中贷方的$000抵消母公司来自子公司的应收票据。通过该分录，应收票据的合并额为零。抵消栏中的借方$80000抵消子公司的应付票据,最终的应付票据合并额反映应付给合并主体外的债权人的数额，这是正确的。合并底稿完成后，每个账户的合并额代表母公司操纵的资产、负债和权益项目的总额。止步考虑查看图表10

27、-。什么缘故合并股东权益($1600+$1550)排除子公司的股东权益？答案:因为合并主体的股东权益只是母公司的股东权益。还因为子公司的权益和母公司的投资余额代表相同的资源。因此同时包括这两个项目会重复计算。商誉和少数股权商誉和少数股权是只有合并主体才有的两个账户。商誉,在第7章我们已学习过,产生于母公司以高于子公司净资产市场价值的价格收购子公司的情况。正如第章所看到的,商誉是无形资产,代表母公司购买子公司时的超额支出。少数股权产生于母公司购买的子公司股份少于0%的情况。例如，假设施乐公司拥有一家子公司0%的股份。子公司其余的20%股份对施乐公司来讲确实是少数股权。少数股权在母公司资产负债表的

28、负债中报告。检查点合并主体的净收益合并主体的净收益是母公司的净收益加上子公司净收益中母公司所占的份额。假设母公司拥有子公司S-1的全部股份和子公司S-2股份的%。在刚结束的一年，母公司的净收益是$3300,-1的净收益为$1000,S-2产生净损失1000。母公司将报告净收益$4200,计算如下：各家公司的净收益(净损失）母公司在各家公司的所有权比例母公司的合并净收益(净损失)母公司$3000100=$330000子公司S115000010%50000子公司S-2(0000）0%=(6000)合并净收益$420000长期债券投资和长期票据投资债券的要紧投资者是金融机构，如养老金打算、银行信托部

29、门、互助基金和保险公司。债券发行公司与投资者(债券持有人）之间的关系如下图所示:发行公司投资者（债券持有人)应付债券债券投资利息费用利息收入债券交易的美元金额对发行者和投资者是一样的，但借记和贷记的账户不同。例如，发行公司的利息费用确实是投资者的利息收入。债券投资划分为短期投资（流淌资产）或长期投资。短期债券投资专门少。那个地点,我们重点放在投资者打算持有直至到期的长期债券和票据投资。这种投资称为持有到期投资（ed-o-matriy nvtment）。持有到期投资的会计处理已摊销成本法债券投资以成本入账。到期时,投资者收回债券的面值。对持有到期投资来讲，折价或溢价在债券的持有期内进行摊销以便更

30、准确的核算利息收入。债券投资的折价或溢价摊销不仅阻碍投资者的利息收入，还阻碍发行公司的债券账面价值。持有到期债券投资以已摊销成本进行报告，已摊销成本决定债券的账面价值。假设在20X年月1日,一投资者以92的价格，购买了哥伦比亚广播公司利率6%，面值总计$0000的债券。投资者打算持有债券作为长期投资直至债券到期。付息日是4月1日和月日。因为该债券20X年4月日到期，因此债券将发行在外48个月。假设折价摊销采纳直线法。以下是该长期投资的会计分录:0X4月日长期债券投资($10000095）520现金0购买债券投资。10月1日现金（$000006/12)3利息收入300收到半年的利息。0月1日长期

31、债券投资($0000-$950)/4860利息收入0在12月1日，年底的调整如下：20212月31日应收利息($1000.3/12）150利息收入150三个月的应计利息。12月3日长期债券投资($000$952)/4830利息收入摊销三个月的债券投资折价。这摊销分录有两方面的阻碍：随着临近到期,增加长期投资账户的金额；和 检查点10-7记录投资者由于投资账面价值增加而赚取的利息收入。检查点10-822年12月31日的财务报表将报告长期投资账户的下列阻碍(假设市价为10）：22年12月31日的资产负债表:流淌资产：应收利息$1流淌资产总额XX长期债券投资($92+$60+0)附注69610地产、

32、厂房和设备XX年度止于20X2年2月31日的收益表(多步)：其他收入:利息收入($300+60+$10+$）5附注6:长期投资持有到期债券投资以已摊销成本进行报告。20X2年1月3日,长期债券投资的市场价值是$0200($1000.02）。检查点10-9会计方法总结本章例示了如何对各种长期投资进行会计处理。决策规则专栏列出了每种长期投资使用何种会计方法。决策规则各种长期投资的会计处理方法长期投资类型会计方法投资者拥有被投资者少于20%的股票(可出售投资归为非流淌资产)市价法投资者拥有被投资者联营企业20-5%的股票权益法投资者拥有被投资者超过5%的股票合并法长期债券投资（持有到期投资）已摊销成

33、本法章节中趁热打铁指出下列情况应采纳的适当会计方法:对被投资公司5%的股票投资可出售股票投资对被投资公司超过50%的股票投资下列可出售投资组合应在12月31日的资产负债表上如何报告？所有投资都少于被投资公司股票的。股票投资成本当前市价杜邦公司 500 50埃克森公司(n）6103000宝洁公司368063记录上述数据要求的任何调整分录。投资者支付$67900购买了被投资公司的股票作为权益法投资。第一年年底，被投资公司的净收益是$800,同时宣布和发放现金股利$50。投资者权益法投资账户的年底余额是多少?母公司支付$85000购买了子公司的全部一般股,母公司欠子公司$000的应付票据。完成下列合

34、并工作底稿。抵消合并后金额资产母公司子公司借方贷方现金0040应收票据母公司20000对子公司的投资800其它资产10009900总计200001230负债和所有者权益应付账款5008000应付票据2000030000一般股1200006000留存收益50002500总计00012300答案1.a.权益法.市价法 c.合并法2报告投资的市场价值：$4730。股票投资成本当前市价杜邦公司$500500埃克森公司62005300宝洁公司3606230总计$698043调整分录：未实现投资损失($6988064730）51投资市价调整预备51调整投资市价。3.长期投资成本6790股利2200*净收益

35、300*余额770*$8000.40=32000*$5000040=$20.合并工作底稿：抵消合并后金额资产母公司子公司借方贷方现金70000110应收票据母公司20000()200对子公司的投资000(b)850其它资产108009900027000总计2000013000218000负债和所有者权益应付账付票据2030000(a)20003000一般股200006000(b）6000012000留存收益4500200()204000总计000230050010501800国际化经营的会计处理你明白可口可乐公司的大部分收入是从美国境外赚得的吗？对美国公司来讲，把一大

36、部分业务在国外进行是特不普遍的。可口可乐、BM、英特尔，还有许多公司都在其他国家积极运作。图表-8列示了这些公司的国际销售额所占的比重。图表108国际化经营的程度公司国际销售额的百分比可口可乐62%IBM57%英特尔56对跨国界的经营活动的会计处理是国际会计的研究领域。电子通讯使国际会计更加重要。这一节从经济结构及其对国际会计的阻碍讲起,然后再讲一些应用。经济结构及其对国际会计的阻碍经济环境在全球范围内的变化特不大。纽约反映出美国以市场为主导的经济的多样性。日本的经济与美国相似,尽管如本的经济活动更加关注进口和出口。国际会计将处理这类经济结构的差异。外汇和外汇汇率每个国家都使用自己本国的货币。

37、假如波音公司，一家美国公司，向法国航空公司(ir Fane)出售一架47飞机,波音公司将收到美元依旧法郎呢?假如交易使用美元，法国航空公司必须把它的法郎兑换为美元后再向波音公司支付。假如交易采纳法郎，波音公司就会收到法郎,然后再将它兑换为美元。不管哪种情况，交易中都增加了一个步骤：一家公司必须把本国货币兑换为外国货币。一国货币的价格能够用另一个国家的货币单位表示。如此用另一种货币对一种货币的计量称为外汇汇率。在图表0中，法郎的美元价值是$0.16。这是指1法郎能够兑换16美分。其他货币,如英镑和日元(也在图表10-9中列出),也是如此进行买卖。图表10-9 外汇汇率国家货币单位美元价值国家货币

38、单位美元价值加拿大元0.6英国英镑159欧洲共同市场欧元.6意大利里拉.005法国法郎.16日本元0086德国马克0.54墨西哥比索0.10来源：华尔街日报，1999年7月28日，.C2我们使用汇率把一个项目用一种货币表示的成本转换为用另一种货币表示的成本。这种转换叫做折算。假设一个项目的成本是200法郎。为计算它的美元成本，我们用法郎值乘以转换率:200法郎$0.16$2。两大因素决定一种特定货币的需求和供给：一国的进出口比率;和在该国资本市场上可获得的收益率。进口/出口比率。日本的出口通常超过其进口。日本公司的客户必须在国际货币市场上买入日元（日本的货币单位)为其购买进行支付。这种强大的需

39、求会推动日元价格汇率上涨。相反，法国进口的物资超过出口。法国公司必须出售法郎买入所需的外汇以购买外国的物资。由于法郎的供给增加,因此其价格下降。收益率。一国资本市场上可获得的收益率阻碍流入该国的投资资金数额。当一个政治稳定的国家，如美国,的收益率较高时,投资者会购买该国的股票、债券和房地产。这些活动会增加对该国货币的需求,导致汇率上涨。人们经常用“强”或“弱”来描述货币。强币的汇率相对其他国家的货币是上涨的。弱币的汇率相对其他货币是下降的。假设华尔街日报1月14日报道英镑的汇率是$1.59。0月15日，汇率变为157。我们将讲美元对英镑升值了美元比英镑强。因为英镑变的廉价一点,美元能够买更多的

40、英镑。美元坚挺将使去英国旅游比到美国来更具吸引力。国际交易中的现金治理由于国际交易日益普遍，越来越多的公司意识到需要对用外币进行的现金交易进行治理。D. E. Shp Bting，德克萨斯州韦科市（Waco）的一家家庭所有的小型公司，提供了一个例子。Sipp制造各类工业用的传送带。住在德克萨斯和墨西哥边境的格兰德河河谷(Roade alley）中的农民用Sip的传送带传送蔬菜。因为一些顾客住在墨西哥那一边,因此Shipp的一些业务使用墨西哥的货币单位比索。另一方面，瑞士人开发了一些制造高等级传送带的领先技术。因此,Ship Bting从瑞士公司购买存货。其中的一些交易使用瑞士法郎。外币现金收入

41、。考虑Sipp Beltng对Artes Mexco墨西哥马塔莫罗斯市（Maros）的一家蔬菜生产商的传送带销售。假如ArtesdeMexico同意支付美元，Shpp就能够幸免处理外币的苦恼，该交易就会和对同镇的M&Mars的销售一样。但假如假设ts deei从Sp订购了价值1万比索（约$3000）的传送带。进一步假设Ares要求用比索支付，Shipp也同意收比索而不是美元。因为Shipp需要把比索兑换为美元，因此这项交易存在风险。假如在Shipp从Ate收回货款之前比索贬值变弱,要用更多的比索去换取一美元,该如何办呢？在这种情况下,Sh从销售中获得的利润要比预想的少。下例讲明如何核算收到外币

42、的国际交易。还讲明如何计量该交易对公司现金头寸和利润的阻碍。月28日,Spp eltig向Aresd Mxico销售00万比索的物资。当天,华尔街日报的汇率表上比索的报价为0.107。一个月后，8月28日，比索对美元贬值，仅值$0.14。当天，Shipp从Art收到100万比索，但收到现金的美元价值比预想的少$30。Shipp最终从该交易赚取的利润要比期望的少。下列日记账分录讲明hip如何对该交易进行会计处理:7月日应收账款Artes(100000比索$0.104)107000销售收入1070赊销。资产负债+所有者权益收入1070=00+1008月2日现金(00000比索$.104）10400

43、外币交易损失300应收账款Arts107000收回应收账款。资产=负债+所有者权益-损失100010000=0+30检查点1010假如Ship要求re在销售时支付，那么Ship收到的比索价值$107000。但因为要等0天的正常收款期过后才收款,Shipp把自己暴露于外汇交易风险，国际交易中的损失风险。在这种情况下,Ship经受了$30的外币交易损失,比可能少收到$3000,如收款的分录所示。假如比索升值，Sip将获得外币交易利得。假如一家公司持有用外币计价的应收款项,它将希望该货币保持坚挺,如此它能够换的更多的美元。不幸的是，这并没有发生在ShipBeling身上。销售商操纵外汇交易风险的一个

44、简单方法确实是在国外市场上给其商品报一个较高的价格。假如卖方同意，销售商就能够爱护自己免受损失风险。外币现金支出。从国外公司进行购买也会使一家公司暴露于外汇交易风险。为了讲明,假设Sh Betin从一家瑞士公司Gsellchaft Ltd.购买存货。通过长时刻的谈判,两家公司以000瑞士法郎的价格成交。9月1日，Sipp收到物资，当天国际货币市场的瑞士法郎报价为$.79。两周后，9月2日,当Sip进行支付时,瑞士法郎对美元贬值下降为$0.81。Shp将如下记录购买和支付:月1日存货（20000瑞士法郎$0.799）159应付账款Geellschft Ltd198赊购。资产负债+所有者权益158

45、15909月29日应付账款eselschat Lt.15980现金（2000瑞士法郎0.781)1520外币交易利得360支付应付账款。资产=负债+所有者权益利得15620=158+36检查点101瑞士法郎可能对美元升值，那样hip eltin会发生外币交易损失。有以外币计价的应付款项的公司希望美元升值:到期支付时，公司能够使用较少的美元购买外汇，从而减少成本。在收益表报告外币交易利得或损失。外币交易利得账户记录非美元货币结算的交易产生的利得。同样的，外币交易损失账户记录以外币结算的交易产生的损失额。公司将依照情况把这两个账户的净额在收益表的其他收入和利得或其他费用和损失项目中报告。例如,Si

46、p Bltg将合并00的外币交易损失和0的外币交易利得,如下在收益表中报告$260的净损失:其它费用和损失:外币交易损失,净额$260这些利得和损失归入“其他”类不是因为它们产生于外币的买卖,而不是公司的要紧业务(对D. E.Shipp Beltig来讲,确实是销售传送带)。公司利用一种称为套期保值的策略寻求最小化外币交易损失,该策略在下文中介绍。套期保值幸免外币交易损失的策略。美国公司幸免外币交易损失的一个方法是坚持在国际交易用美元结算。那个要求把货币兑换的任务甩给了外方。因此这种方法会疏远客户，减少销售额。另一个公司用来爱护自己免受汇率波动阻碍的方法是使用套期保值。套期保值是指为幸免在一项

47、交易中遭受损失而进行一项持有相反头寸的交易。一家美国公司销售物资,以墨西哥比索收款，那么该公司预期今后会收到一笔固定数额的墨西哥比索。假如比索贬值,该公司将预期到与这笔比索等值的美元要少于它应收的数额一种预期损失的情形，正如Shipp Beig一样。该公司可能在其正常的经营过程中积存一比以外币计价的应付款项，像Sipeing对瑞士公司的应付款项。从向GeellchtLt.支付瑞士法郎中产生的利得可能大体抵消收入比索的损失。因为大多数公司持有的外币应收和应付款项是不相等的，抵消应收和应付款项只是一个不专门精确的方法。为获得更精确的套期保值,一些公司购买期货合约,这是关于在今后才能收到的外币的合约

48、。期货合约能够有效的产生一笔应付款项，从而精确的抵消应收款项,或者相反。许多从事国际经营的公司都使用套期保值技巧。国外子公司的合并一家拥有国外子公司的美国公司必须把子公司的财务报表合并到自己的财务报表中再对外报告。合并国外子公司会产生两个专门的挑战：许多国家规定的会计处理方法与美国的会计原则有差异。为了向美国的公众进行报告,会计师首先必须调整子公司的财务报表使其符合美国的公认会计原则（AAP）。第二个挑战产生于子公司的财务报表使用外币计价的时候。合并的第一步是把子公司的财务报表折算为用美元计价。然后把子公司用美元计价的财务报表按通常的方法和母公司的财务报表合并，如本章第一部分所示。在国外子公司

49、的财务报表折算为用美元表示的过程中会产生外币折算调整项目。该项目出现在大多数跨国公司的财务报表中，通常作为收益表的其他全面收益和资产负债表的股东权益的内容进行报告。折算调整是由于外汇汇率随时刻变动而产生的。一般来讲，国外子公司财务报表的资产和负债项目按财务报表日的实际汇率进行折算。而股东权益项目按原先的历史汇率进行折算。汇率的差异会产生资产负债表不平衡的情况。折算调整的数值使资产负债表重新平衡。我们用一个例子来讲明折算调整项目如何其作用。美国速递公司(U. S. Expes Corpoaion）拥有意大利进口公司（Itaian Ipo, nc.），该公司的财务报表用里拉(意大利货币单位）计价。

50、美国速递公司必须把该意大利子公司的财务报表合并到自己的财务报表当中。201年，美国速递公司购买意大利进口公司时,里拉的价格是$000070。X12X6年，意大利进口公司取得留存收益，这段时刻里拉的平均汇率是$0.0067。在2X6年的资产负债表日，里拉的价格是$00060。图表10-10讲明了如何把意大利进口公司的资产负债表折算为美元，同时折算调整是如何产生的。图表00 把外币资产负债表折算为美元意大利进口公司,金额里拉汇率美元资产80000$0.000680000负债0000.60$000股东权益:一般股100000.00007000留存收益200000.0006134000累计其他全面收益

51、：外币折算调整(2400)00000$4000外币折算调整是让国外子公司的负债和股东权益总额的美元值与资产总额的美元值(在图表10-10中,资产总额为$80000）相等的平衡数字。进行$24000的折算调整之后，负债和所有者权益的总额才与资产总额的美元数值相等。在上例中,折算调整是负值，股东权益总额变为$180000（$7000013400-$000）。是经济环境中的什么因素导致负值的折算调整呢？自购买意大利进口公司之后，里拉的持续疲软引起如此调整的需要。当美国速递公司购买这家国外子公司的时候，里拉的价格是$0.00070。2X1-20X6年,意大利进口公司取得留存收益,这段时刻里拉的平均汇率

52、是$0.0067。在20X6年的资产负债表日，里拉的价格只有$0.060。如此，意大利进口公司的净资产（资产减负债）折算下来只有$1800($4800-$30000）。把股东权益调整为$1000需要$4000的负值。从某种意义讲，负值的折算调整像是一笔损失。如图表10-0所示,它作为股东权益部分的扣除项目在资产负债表中报告。对负值折算调整的解释如下:用今天的美元来计量，美国速递公司对意大利进口公司投资的账面价值低于购买该公司时的投资额。图表0-10中意大利进口公司的美元数字确实是美国速递公司将并入其合并财务报表中的金额。合并过程将本章前述的顺序进行。国际会计准则在本书中,我们要紧论述在美国被公

53、认的会计原则。大多数会计方法在全世界时一致的。复式记账、权责发生制和差不多财务报表是全球通用的。但各国之间确实存在差异，如图表011所示。图表10-1 一些国际会计差异国家存货商誉研究和开发成本美国个不成本确认法，先进先出法（FIFO)，后进先出法(FO），加权平均法。在不超过40年的期限内摊销。在发生时费用化。德国与美国相似。5年内摊销。在发生时费用化。日本与美国相似。5年内摊销。能够资本化,并在5年内摊销英国后进先出法不被税法同意,同时使用不广泛。在使用寿命期内摊销;假如寿命期无限,则不摊销。费用化研究成本。一些开发成本能够资本化。在讨论折旧时（第7章)，我们强调在美国向税务机构报告时使用

54、的方法与向股东报告时使用的不同。然而在许多国家，税务报告与向股东的报告是一致的。例如，法国的“协调打算（Pn Compai)”规定的全国统一的账户表（NatinalUniform Cart oAouts)既用于纳税,也用于向股东报告。德国的财务报告也要紧由税法决定。在日本，只有用于向股东报告的会计原则才能用于纳税目的。对存货、商誉和研究和开发成本的处理,德国的会计实务更接近美国的,而不是其他国家的。尽管美国和英国有历史渊源，但两国的会计实务相差专门大。一家在国外的股票交易所发行其股票的公司必须遵守该国的会计原则。例如，因为英国石油阿莫可公司（Br Petrom Amco (B）的股票能够在纽约

55、证券交易所交易，因此BPA在美国公布的财务报告必须符合美国的GAAP。企业和资本市场的全球化产生了越来越多的建立通用的、全球范围的会计准则的要求。由于可能存在太多的文化、社会和政治差异,因此期望在近期内完成全球范围内的财务报告的标准化是不可能的。然而,差异正在减少。检查点-12一些组织正致力于实现全球范围内会计准的协调一致。这些组织中最要紧的是国际会计准则委员会（IASC)。该组织的总部设在伦敦，其运作特不像美国的财务会计准则委员会。该组织已得到美国、大多数英联邦国家、日本、德国、荷兰和墨西哥等国会计职业届的支持。但IASC没有要求实施其准则的权利。它必须依靠各国会计职业届的合作。自73年成立

56、以来,IASC差不多在缩小国际会计准则的一些差异方面取得了成功。利用现金流量表讲明一家公司的投资活动投资活动包括许多种交易。在第7章,我们讲述了公司购买厂房和设备等长期资产的投资交易。在本章中,我们见到了另一类的投资活动，这类投资活动还确实以“投资”命名。购买和出售对其他公司的股票和债券投资也是要在现金流量表中报告的投资活动。图表10-1 坎贝尔速普公司的合并现金流量表(部分,已调整）坎贝尔速普公司合并现金流量表（单位：百万）9X519X4经营活动产生的现金流量:1经营活动提供的现金净额$ 185 98投资活动产生的现金流量:2购置固定资产(91）(421)3销售固定资产24购买企业(25）(

57、4)出售企业276其它(5)(41)投资活动使用的现金净额（165）(）筹资活动产生的现金流量：8长期借款31215偿还长期借款（）(）10短期借款10(5)11偿还短期借款(662)（7)12支付股利（295)(266)13其它13(129)4筹资活动提供（使用）的现金净额426(534)投资活动经常作为第二大类在现金流量表中报告，在经营活动之后，筹资活动之前。图表1-2提供的是坎贝尔速普公司（Campbll SpCompay）现金流量表的摘录。在195年，坎贝尔公司花2.亿美元收购其他公司(第行)。坎贝尔公司出售其他企业共收到10万美元（第5行）。坎贝尔公司是如何为其购置活动筹资的呢?现金

58、流量表给出了答案。坎贝尔公司的经营活动在1X5年提供了11.85亿美元现金（第1行）。这一数字单独就能够填补购买其他企业的大部分成本这是坎贝尔公司财力的一个信号。检查点10-13现金流量表的筹资活动部分指出长期借款提供了3.12亿美元（第行),还有短期借款得来的0.7亿美元（第1行）。而且，这些金额远远大于坎贝尔公司的还款额(第9和1行),这讲明公司有现金进行扩张。章节末趁热打铁把牛仔公司(Wrangle rpoti),一家美国公司,的西班牙子公司的资产负债表折算为用美元计价。牛仔公司购买该子公司时,西班牙货币比塞塔的汇率是$0.00。留存收益适用的汇率是$.0065。比塞塔的当前汇率是$.0

59、0。在折算之前，可能折算调整额是正值依旧负值。这种情形产生外币折算利得依旧外币折算损失？给出缘故。比塞塔资产2000000负债11000000股东权益：一般股20留存收益00000020000000答案折算外币资产负债表:上述情形会产生正的折算调整额，类似利得。利得产生的缘故是用来折算净资产（资产减负债)的现行汇率大于用来折算股东权益的历史汇率。计算如下。比塞塔汇率美元资产0000000$0.0070$00000负债1100000$7700股东权益:一般股200000000.00000留存收益700000045000累计其他全面收益:外币折算调整55000000000400学习目标总结可出售投

60、资的会计处理。可出售证券是除交易性证券之外的所有股票投资。企业打算在一年内或在超过一年的正常营业周期内出售的可出售证券归为流淌资产。其他所有的可出售证券归为长期投资。可出售投资在资产负债表上以当前市价报告。使用投资的权益法。当投资者拥有被投资企业20-50的股份时应使用权益法。投资者按照它所拥有的被投资企业所有权的比例记录被投资企业的净收益和股利中它应得的份额。权益法投资收益在收益表的其他收入下反应。理解合并财务报表。拥有一家公司超过50%的有投票权的股票就会产生母子公司关系，母公司必须用合并法对子公司进行会计处理。因为母公司能够操纵子公司，因此子公司的财务报表包含在母公司的合并财务报表中。长