财务规划之工具

1、財務規劃之工具 (二)1保險(Insurance)2保險商品財產保險(Property Insurance)人生保險(Personal or Body Insurance)人壽保險(Life Insurance)健康保險(Health Insurance)傷害保險(Accident Insurance)年金保險(Annuity Insurance)投資型保險高風險，高報酬； 低風險，低報酬 摘自謝國成，“保險與人生”，台灣金融研訓院 (民國90年)3保險公司如何獲利?保費收入 理賠支出 行政支出(包括銷售佣金) + 投資收入保險公司之獲利4台灣保險之產品投資型保單利率變動型年金不分紅保單新式分

2、紅保單連動債券保單限額型終身醫療險結婚綜合保險住宅地震險Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版5投資型保單定義：兼具保險與投資，保險金額將隨著投資績效而變化特色：保額不再一成不變，若投資績效好，保戶可獲利投資門檻：全繳:10萬元 分期繳:3,000元以上速配指數：適合風險承受度高的積極型保戶預期報酬:視投資連結標的的表現而定風險變數：投資績效差，將侵蝕保額Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版6投資型保單種類之多 台灣居亞洲之冠記者莊瑞祥報導 【2004/10/20 民生報】 又一項台灣第一。問世短短3年不到的投資型保單，在國內壽險市場掀起旋風，票房以倍速成長。原本在亞

3、洲地區最晚推出投資型保單的台灣，目前市場上各式各樣的投資型保單，種類繁多，居全亞洲首位，甚至出現亞洲獨賣的奇特現象。 台灣消費者對於投資型保單的偏愛，從上月分的壽險公會統計上可清楚看出。去年19月，全體壽險投資型保單新契約保費收入為526億元，今年19月一口氣增加到1170億元，成長率82%，再以變額壽險類的新契約保單來看，從去年19月的526億元，更跳升到1026億元，成長近百分百。 2001年11月在台推出第一張投資型保單的英國保誠人壽總經理張志明，先後在菲律賓、印尼、馬來西亞及大陸等地壽險市場工作過，張志明表示，台灣是亞洲已推出投資型保單的地區中最晚推出的，然而，各式各樣的投資型保單幾乎

4、全到位。 7投資型保單種類之多 台灣居亞洲之冠記者莊瑞祥報導 【2004/10/20 民生報】 例如變額壽險、變額年金、變額萬能壽險、利率變動型年金，利率變動型壽險及全亞洲獨一無二的連動債保單等。若加上各種附約型連結功能，商品種類之多，全亞洲數一數二，也讓消費者眼花撩亂。 熟悉商品精算的保誠人壽副總經理柳志堅，由於市場競爭白熱，壽險業者大力研發獨門的投資型保單，如不久前上檔以保障為保單核心價值的新一代變額壽險，具有單獨帳戶型醫療、意外及18項特定傷病附約及不停效保證，是全亞洲領先研發投資型保單衍生機制。 那些消費者偏愛投資型保單，以保誠人壽超過10萬戶的保戶樣本歸納發現，屬於保費一次繳清的蠆繳

5、型投資型保單，女性佔6成以上，由於這類保單性質偏重儲蓄，也顯示女性理財較男性保守。 至於分期繳款的投資型保單，男女比率差不多。不過，高達9成左右保戶，屬於45歲以下，其中又以30歲以下為主。8利率變動型年金定義：一種年金保險，利率每年依市場利率變動而變動特色：利率通常高於銀行定存，獲益穩定投資門檻：躉繳NT$10萬元或定期定額數千元速配指數：適合風險承受度低的保守型客戶預期報酬:約比銀行定存稍高風險變數：利率走低Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版9小檔案萬能壽險記者李淑慧台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 萬能壽險保單，最大特色就是保戶可彈性繳交保費，只要保單帳戶價值

6、夠支付保險成本及各項費用，保單就不會停效或失效。 保戶繳了首期的保費之後，可以選在任何時間繳納任意金額的保費，手頭緊時少繳一點，手頭鬆時多繳一點。 萬能壽險大部分有最低的保證利率，實際的宣告利率與壽險公司的投資績效有關，保戶也有機會獲得較高的報酬，享受利率上揚帶來的好處。 萬能壽險保單允許保戶可以部分提領，不收取任何費用，當保戶需要資金時，直接從壽險公司拿錢就可以。 傳統壽險保單則不允許，如果保戶要部分提領，變成了保單貸款，必須支付給保險公司利息。 10首張萬能壽險保單 宣告利率3.33% 記者李淑慧台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 台灣第一張萬能壽險保單正式問世，由三商美邦人壽拔

7、得頭籌，為了博得好頭彩，該公司定出高達3.33%的宣告利率，比市面上所有傳統壽險保單、利率變動型商品的利率更高，成為業界新指標。 目前傳統壽險的預定利率約在2%2.75%之間，利率變動型年金與利率變動型壽險的宣告利率，最高在3%，三商美邦大膽訂出3.33%的宣告利率，將其他商品遠遠拋在後。 宣告利率愈高，所繳保費可以愈少，因此，宣告利率也可以看成是一種報酬率。 所謂的萬能壽險，就等於保費彈性繳交之意。保戶手頭寬時多繳一點、手頭緊時少繳一點，也可以採取躉繳的方式；當需要錢時，可以部分提領。 三商美邦人壽商品部經理浦中敏表示，只要消費者想要的，萬能壽險保單的設計通通可以做得到。 11首張萬能壽險保

8、單 宣告利率3.33% 記者李淑慧台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 這張名為世紀領航的萬能壽險保單，除了宣告利率高於其他商品之外，還保證最低利率為2%。 浦中敏說，萬能壽險與利率變動型壽險商品最大的不同，在於萬能壽險的宣告利率，完全沒有上下限，如果保險公司投資績效可以支應，宣告利率可以更高；而利變壽險的宣告利率，必須與2年期銀行定儲利率相連結，宣告利率上限為2年期定儲利率加碼1.5個百分點。 因為如此，萬能壽險的宣告利率可以高於利率變動型壽險。 而萬能壽險與變額萬能壽險的不同，在於萬能壽險屬於傳統保單，保戶無法決定投資標的，但也不需要承擔投資風險，享有最低的保證利率；而變額萬能壽險

9、屬於投資型保單，保戶必須自負盈虧。 據了解，這一張萬能壽險保單在保險局審查時間長達三年，最近才獲得通過，還有多家壽險公司送進萬能壽險保單到保險局審查，但到目前為止，仍沒有其他壽險公司獲得核准。 12停看聽短期儲蓄 不適用記者李淑慧台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 國內第一張萬能壽險保單出爐，採取非常誘人、高達3.33%的高宣告利率，手上剛領完年終獎金與紅包、想要找地方儲蓄的人，別急著把錢投進去，在購買萬能壽險保單之前，別忘了先看保單結構與附加費用率。 以三商美邦人壽這張保單來說，屬於終身壽險，而不是短年期的儲蓄險，因為有壽險保障，壽險公司第一年收取高達60%的附加費用率。一般的傳統

10、壽險保單第一年的附加費用率，最多也只有40%而已。不過，萬能壽險保單的前置費用逐年遞減，前七年的附加費用率都在6%以上。 以附加費用率6%來看，宣告利率扣掉附加費用率之後，保戶前幾年的投資報酬率都是負數；前幾年平均下來，萬能壽險的投資報酬率，甚至低於銀行定存利率。 13停看聽短期儲蓄 不適用記者李淑慧台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 從壽險公司收取附加費用率來看，想要做短期儲蓄的人，並不適合這張保單。 其次，萬能壽險保單並無宣告利率上、下限的限制，保險公司可以依據自己的投資績效，訂出高於市場水準的宣告利率。不過，宣告利率的宣告之權，在壽險公司手上，保戶無從置喙。 最慘的情況是，一旦

11、市場利率快速回升，如銀行定存等其他投資工具，利率都跟著不斷上揚，但壽險公司的萬能壽險保單，因為一開始就鎖住投資標的，宣告利率無法跟著市場利率快速走揚，在這種情況下，宣告利率可能會低於定存，甚至維持在3.33%不動。 14利率緩升 匯率走高 投資型保單退燒記者黃國棟台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 各銀行保代主管坦言，近兩年穩坐銀行銷售冠軍的投資型保單已悄悄退燒，順勢接棒則是傳統壽險。 包含市場龍頭中國信託銀行與台新銀、三商銀、國泰世華銀、台北富邦銀等都認為，今年投資型商品銷售將較去年減少二成到三成。 據壽險公會統計，投資型保單近三年的新契約保費成長簡直以直線攀升速度成長，從2002

12、年上市以來，當年度的保費僅79億元，但到2003年時拜利率低檔所賜，開始出現熱賣，保費立即竄升至853億元，成長率逾979.8%。 而2004年仍維持銷售熱潮，新契約保費再創新高達1,545億元，成長率為81.2%，已占去年新契約保費總額4,462億元的34.62%。 儘管投資型保單穩坐所有商品的銷售王，但銀行保代主管說，在利率緩升趨勢，銀行客戶傾向轉往更積極的投資工具，加上投資型商品的風險承擔不亞於其他商品，因此與壽險公司簽署的投資型商品檔期已較去年減少兩成。 15利率緩升 匯率走高 投資型保單退燒記者黃國棟台北報導 【2005/02/15 經濟日報】 中國信託銀行指出，雖然投資型保單相當符

13、合銀行簡單、易懂的銷售屬性，惟客觀環境（利率升息、匯率走高等）不再，所以今年商品規劃採取調降投資型商品、加重傳統壽險。 同樣與中國信託銀行降低投資型商品的台新銀行主管說，從去年起台新已減低投資型商品比重，改以三三三的商品策略，其中投資型商品占三分之一，專攻退休的利變型年金險占三分之一，傳統不分紅保單也占三分之一。 去年手續費收入大幅成長的三商銀主管說，雖未大幅調整商品策略，仍以投資型保單、利變型年金險為主，但三商銀都提到，會降低連動債保單的比重。 至於是否加入傳統壽險銷售，主管說，在尚未接受壽險的職前訓練前，不會貿然賣傳統壽險。 對於如何為客戶挑選好商品？台新銀行保代主管說，除與產壽險公司合作

14、開發新商品外，多數銀行都會選擇大品牌的保險公司商品，如投資型保單看好統一安聯、保誠，增額壽險選全球人壽，利變型年金險則以新光人壽、台灣人壽為主。 主管進一步說，或許從今年起客戶在銀行投保與壽險業務員、保經與保代投保的差異將愈來愈小。 16不分紅保單定義：保戶購買保單之後，將沒有紅利可以領特色：保費比較便宜投資門檻：依各險種而定，約比一般分紅保單便宜一、二成速配指數：適合手頭較緊之保戶風險變數：無風險，但也沒有獲利Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版17新式分紅保單定義：依照壽險公司營運狀況決定分紅額度，保戶的角色就像公司股東特色：保戶可以享壽險公司的營運獲利投資門檻：各險種不同速

15、配指數：適合較積極型之保戶風險變數：壽險公司的營運風險Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版18利率緩升 分紅保單有錢途 記者黃國棟台北報導 【2005/01/17 經濟日報】 儘管國泰人壽、新光人壽等壽險公司對分紅保單仍持保留態度，但包含三商銀、台灣企銀等則開始評估是否要銷售分紅保單。三商銀主管說，在升息趨勢下，壽險公司獲利將有斬獲，連帶保戶分紅機會也增加，這對講究投資報酬的銀行客戶是一大誘因。 全球人壽副總經理鄭祥人分析，去年銀行賣分紅保單的成績，僅中國信託銀行較受矚目。據中信銀統計，除投資型保單外，分紅保單名列銷售榜第二名，顯示分紅保單對銀行客戶仍具一定吸引力。 鄭祥人坦言，

16、去年分紅保單的整體保費，只中國人壽一枝獨秀，特別是中壽挾其關係企業中信銀的通路優勢與700多位理專，讓分紅保單衝至30多億元，其餘壽險公司如台灣、宏利與紐約人壽等十多家的保費總和僅10多億元。 19利率緩升 分紅保單有錢途 記者黃國棟台北報導 【2005/01/17 經濟日報】 雖然分紅保單的保費較不分紅貴，但鄭祥人認為，今年利率走勢為緩升格局，光台灣去年已升息0.375個百分點（1碼半），且各項研究報告顯示，今年仍有升息空間，這對壽險公司的營運，可謂一大利多。 過去壽險業因高預定利率保單，造成嚴重利差損，如今利率緩升後，利差損將減緩，同時讓分紅保單訴求的70%投資報酬要分紅機率大增。 銀行主

17、管說，對銀行客戶而言，雖有不少客戶會藉由銀行通路投保傳統型壽險或醫療險，但絕大多數的民眾仍傾向理財型保單。 主管進一步指出，在利變型年金險的宣告利率向下減碼、短年期儲蓄險預定利率與銀行定存利率愈來愈接近後，分紅保單的分紅報酬，無疑是銀行客戶的另一項選擇。 而三商銀主管一致提到，雖然分紅保單在銀行通路不見得能像投資型商品、利變型年金險在短期間成為熱賣商品，不過分紅報酬的優勢，已讓銀行保代陸續評估是否納入分紅保單的商品銷售，主管說，預計在今年第一季末就可看出分紅保單未來的銷售潛力。 20英式分紅保單 最快年中面世 記者蔡靜紋台北報導 【2005/03/15 經濟日報】 國內目前的分紅保單都採美式分

18、紅方式，國內壽險業者準備推出英式分紅保單。英商保誠人壽已向金管會保險局遞件審查，預計最快今年中面世。 分紅保單自2003年進入台灣壽險市場，由中國人壽以迎向陽光保單揭開大戰序幕，現已有紐約、宏利、宏泰等九家業者陸續推出，但均為美式分紅保單。 美式與英式分紅保單最大不同在於紅利發放方式，中國人壽商品發展部協理蔡松青認為，美式分紅保單提供四種紅利發放方法，英式只有一種，等於是紅利再投資的部份由消費者自行選擇，英式則由保險公司決定，美式的消費者自主性較高。 中國人壽現居分紅保單龍頭，中國人壽表示，無意跟進發行英式分紅保單。 美式分紅保單的四種紅利發放方式分別是現金提領、儲存生息、抵繳保費和購買增額繳

19、清保險，所謂購買增額繳清保險是指依被保險人的年齡，以紅利做為一次繳清的保險費，再多買保額。 保誠人壽經理王惟雱表示，英式分紅是直接拿紅利購買保險，等於增加保額。相較於美式分紅保單的增額繳清保險，英式分紅保單增加保額的速度較為平穩。 21英式分紅保單 最快年中面世 記者蔡靜紋台北報導 【2005/03/15 經濟日報】 根據南山人壽在昨（14）日公布的分紅保單調查，針對全台3045歲消費者，購買分紅保單主要是為了增加保障的比率達51.4%，顯示有超過一半的台灣人買分紅保單還是以提高保障為出發點。但實際的選擇方式，蔡松青指出，東方人普遍還是喜歡拿回現金紅利。 保誠人壽在設計開發英式分紅保單之前，曾

20、做過市場調查與業務菁英座談，了解保戶的需求與市場接受度。該公司從調查中發現，藉由英式分紅保單，保戶可參與公司經營績效而獲得保額的增加，也可以很容易地推算出未來可能獲得的保障，有利於保險規劃。 保誠人壽指出，目前國人的保險行為，多偏重在儲蓄，偏好還本型商品，這也使國人平均保額一直偏低，據壽險公會去年的報告指出，國人平均保額僅約50萬餘元，保險理賠的金額遠不足以支撐一個家庭的基本支出，增加保額對國人來說很重要。 中國人壽解釋，依現行法令及實務，保險金給付、紅利、解約金均免課稅，美國和我國一樣，將紅利列入保險給付免稅。但是英國並未給予紅利給付免稅優惠，所以紅利再投資在英國較為普遍。22買分紅保單 首

21、重穩定求盈 記者蔡靜紋、洪凱音台北報導 【2005/03/15 經濟日報】 分紅保單當紅，引起半數上班族有興趣購買！不過，根據南山人壽昨（14）日公佈最新的分紅保單概念指數調查發現，全台有近八成30歲至45歲的受訪者，對選擇分紅保單束手無策；而購買者竟有超過54%的人，不確定選購原則。 因應時代的需求，分紅保單結合了壽險保障、儲蓄、投資的三項機能，南山人壽總經理陳潤霖認為，挑選分紅保單的重點，是要選擇穩定求盈的壽險公司。 陳潤霖分析，購買分紅保單消費者中，51%以上以增加保障為訴求，38%的消費者是以獲利、報酬為第一考量。經營績效強的保險公司，保戶紅利自然分得多，消費者購買分紅保單時，固然可以

22、參考過去的表現，但未來的潛力才是挑選要點。 23買分紅保單 首重穩定求盈 記者蔡靜紋、洪凱音台北報導 【2005/03/15 經濟日報】 越來越多壽險公司投入分紅保單的市場，保險公司主管也發現，近一年來，購買分紅保單的民眾，有年輕化的趨勢，越來越多六、七年級生投入購買的行列。 根據市場趨勢，南山人壽昨日順勢推出該公司第二張分紅保單鴻利旺分紅養老保險，繳費期間保額逐年遞增10%，每張保單可以依個人經濟條件、需求分為三種方案，包括，繳費六年保障十年、繳十年保障15年、以及繳15年保障20年。 南山人壽主管坦承，去年5月推出第一張分紅保單，過程相當辛苦，不過每月業績呈現持續成長，未來將採取每年依公司

23、經營績效，決定發放紅利的策略。 24連動債券保單定義：投資型保單的一種，結合標的為銀行發行的連動式債券特色：保本、保息投資門檻：躉繳NT$10萬元速配指數：適合保守的定存族預期報酬:約比銀行定存利率稍高風險變數：匯兌風險、銀行債信風險Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版25業者喊冤投資風險 已充分揭露記者李淑慧台北報導 【2005/02/21 經濟日報】 首年高配息、累積報酬率達一定水準後即可提前贖回的目標累息式連動債券保單，被主管機關盯上。壽險業者表示，該做的風險揭露，都已經確實做到，壽險公司不會亂來，產品本身沒有問題，重點應該是行銷通路的管理。 去年底某壽險公司推出一張首年高

24、配息19.5%、累積報酬達20%即提前贖回的連動債券保單，引起市場高度關注。 據了解，金管會看到這張保單時曾表示，應該要禁止這種商品，不僅如此，連設計這種商品及銷售管道，都應該要懲罰。 主要是因為商品沒有將投資風險清楚告知投資人，因為投資這項商品極可能十年只拿20%，加上物價變動，投資人的實質利率可能為負。 推出這張保單的外商壽險公司表示，這張保單已經順利募集完畢，全部都是透過銀行管道募集，約募集六、七百萬美元，募集金額達到原本的預期。 26業者喊冤投資風險 已充分揭露記者李淑慧台北報導 【2005/02/21 經濟日報】 這段期間，不論金管會或保險局，都沒有向該公司表達任何意見，只有保發中心

25、曾向該公司要資料而已。 這張保單為10年期，第一年投資報酬率固定為19.5%，第二年起，保證投資報酬率不小於零，累積報酬率達20%時，即可提前贖回。 債券連動標的是20檔國外股票，每年以20檔股票績效最差的股票報酬率作為配息的依據。 連動債券發行機構，為摩根大通銀行。DM上寫著首年投資報酬19.5%，投資門檻低，3萬元即可輕鬆加入，最快二年即可獲利20%。 27業者喊冤投資風險 已充分揭露記者李淑慧台北報導 【2005/02/21 經濟日報】 壽險公司高階主管表示，該做的風險揭露，該公司在商品說明書與DM上都有充分說明，以注意事項列出，共有11條，比較重要者如下： 一、投資風險有市場價格風險、

26、匯率風險與信用風險，當風險發生時，並不保證100%原始投資美元金額與最低收益。 二、本商品不保證未來之投資收益，壽險公司不負投資盈虧之責。 三、本商品是10年期美元債券，需持有至到期日，才提供保證。要保人如果有中途轉出或提前解約，不在保證範圍，要保人應該負擔一切風險與投資費用。 四、投資運用期間，假如投資報酬率未達20%，保戶若要提前贖回，本公司不保證其投資報酬率。 此外，相關費用也有揭露，保險費用從0.5%2%不等。 28業者喊冤投資風險 已充分揭露記者李淑慧台北報導 【2005/02/21 經濟日報】 業者表示，包括連動債券保單在內的投資型保單，都是透過保險局或保發中心的商品審查小組審查通

27、過，該公司這張保單也獲得金管會核准，商品本身並無問題。而且該公司很注重風險揭露、銷售過程的控管。如果是不好的商品，市場也不會要。 業者說，會賣首年高配息的連動債券保單，主要是銀行通路的客戶有此需求。 為了強化通路管理，該公司不僅為銀行通路做教育訓練，也要求賣此商品的銀行理專，至少有壽險商品銷售資格與投資型保單銷售資格兩張證照。 29限額型終身醫療險定義：屬於終身醫療險一種，但保險給付有上限特色：醫療險加上壽險的設計，保戶一次購足投資門檻：一年保費約NT$1.5萬元速配指數：適合預算有限，又想要同時購買醫療險與壽險者Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版30健保帶動 終身醫療險看漲記

28、者孫中英台北報導【2004/10/20 聯合報】 全民健保費明年看漲，商業醫療險也可能跟著調漲。壽險業者昨天說，未來醫療險將反應保戶人越活越長的現象，保費上漲趨勢確定。 此外，金管會保險局本月初核准兩張可調整費率的長期健康險（或稱終身醫療險）保單，勢將帶動另一波醫療險保費漲價風潮。這兩張保單分別由南山人壽及ING安泰人壽申請，未來得依據實際理賠經驗，向金管會申請調高保費，每次費率調整上限為15%。 金管會雖然准許壽險公司可以適時反應不良的理賠經驗，但也等於放手讓終身醫療險保費漲價風險由保戶自行承擔。據了解，其他大型壽險公司不排除跟進申請。 壽險業者指出，若明年起，健保費用調漲，可能帶動新一波醫

29、療險漲價，因為健保費負擔增加後，會有部分民眾想藉商業醫療險轉嫁負擔。這幾年利率走低，商業醫療險保費已經反應了利差；另外，台灣人的壽命日益延長，在醫療及藥物日益精進下，人會越活越久，醫療成本會大幅增加，醫療險自然也會跟著漲價。 31健保帶動 終身醫療險看漲記者孫中英台北報導【2004/10/20 聯合報】 目前國內醫療險保費，分成一般型及終身型醫療險兩種。一般型醫療險，保費依年齡及出險機率，每幾年就會調漲一次；但終身型醫療險的採平準式保費，長年不調整，保險局擔憂壽險公司的平準保費標準可能不夠，影響到未來的清償能力。 保險局官員表示，可調式的長期健康險，保費也不能說漲就漲，壽險公司若理賠經驗一直很

30、差，才能向保險局申請調高保費。官員說，當保險公司實際理賠成本達到預定理賠成本9成時，也就是說，100元的理賠成本已經賠光90元時，才可以申請保費漲價。 32結婚綜合保險定義：專為即將結婚的新人設計的專屬財產保險特色：精心籌畫的婚禮、蜜月，不必擔心因突發事故發生財務損失投資門檻：NT$1,900起速配指數：適合新人準備婚禮時的風險規劃Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版33住宅地震險定義：附加在住宅險的地震險保單特色：保障因地震引起的房屋全損損失投資門檻：每年NT$1,459元速配指數：只要向銀行貸款的房貸戶，銀行都會要求強制投保Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版3

31、4保險買太多 當心落入錢坑編譯 廖玉玲 【2005/03/16 經濟日報】 買保險前請注意：保險業務員或經紀人推薦的保單，有些其實根本不需要。 顧名思義，保險就是希望被保險人遭遇重大意外時，能提供經濟支柱。但許多消費者常在無形之中買太多不需要的保險，到最後受益最多的，反而是業務員或經紀人。 阿姆斯壯金融策略公司財務專員阿姆斯壯說：很多錢都是賣奇怪保單賺到的。許多業務員會用心理戰術，例如說如果你不買這張保單，就是不為自己心愛的人提供保護之類的。 對許多人而言，買壽險保單是項恐怖的工作，從買什麼到完成簽約的過程，通常都是由業務員一手處理。但財務專家警告，如果業務員不斷推薦你買終身和變額壽險產品，可

32、能就要三思而後行。 O財務顧問舒茲基說：終身和變額壽險產品的限制很多、報酬率較低，通常不是很好的投資工具。但業務員的佣金通常高很多。 35保險買太多 當心落入錢坑編譯 廖玉玲 【2005/03/16 經濟日報】 舒茲基認為，定期壽險才最適合大多數人。此類壽險的保費通常會隨被保人年齡增加，但對大多數消費者來說，由於受益人的年紀也愈來愈大，愈來愈有能力自給自足，壽險的必要性自然就愈來愈低。倒不如在保險到期時領到一筆錢，拿去投資報酬率更高的工具。專家表示，這種策略聽起來更高明。 紐約保險顧問戴利指出，兒童保險也是另一個錢坑。 他說：小孩早么會帶來情緒上的衝擊，但不太可能會出現財務上的問題。要投保這類

33、保險的理由，或許可說讓你有錢休假，忘記喪子之痛。 保險業者也常會這麼誘惑為人父母，在小孩子成長這段期間，為他們投保終身壽險，是非常聰明的舉動。但消費者沒想到的是，兒童保險的保費通常較大人高，因為保險公司不知道小孩子未來是否會成為大菸槍、酒鬼、或養成什麼不良習慣。 36保險買太多 當心落入錢坑編譯 廖玉玲 【2005/03/16 經濟日報】 到底何種保單才是消費者真正需要的？ 舒茲基建議，愈簡單愈好。大部分人應該以其資產和居住的社區，選擇一種理賠範圍適當且基本的定期壽險、房屋所有人保險和汽車保險。 殘障險也可列入考慮，不過Aznar金融顧問公司負責人亞茲納提醒消費者，要仔細研究保單條款，否則到時

34、候不符合保險公司訂的殘障條件，一樣一毛錢也領不到。 意外險的保費低、保額高，聽起來像成本低、保障高的保險，但專家表示，如果已經投保壽險，這類保險通常也沒什麼必要買。 保險資訊中心發言人霍特斯說：如果你的業務員沒辦法教育你、或一提到保單內容就扯開話題，最好另請高明。能幫你規劃最符合你利益的產品，才是你最需要的業務員。 37信託 (Trust)38信託時代的來臨近年來，隨著經濟之發展，社會型態已有了顯著的改變，國民所得由民國四十年之平均每人一百三十七美元提昇為一萬多美元，平均每人民間消費支出也由一百零五美元提昇至八、九仟美元，由此可知，國民的財富與消費能力都在急速增加中，在此情況下，有關如何使國民

35、更進一步享有其富裕之生活?如何擴大內需使經濟持續成長?如何因應高齡化社會及公益問題?以及如何有效運用土地及有價證券?以上等等問題如何解決已成為現代人關心的話題，而信託機制即是解決上述問題最有效的方式之一；我國自民國八十五年公布信託法、民國八十九年公布信託業法及民國九十年修改信託相關稅制、相關子法以來，在法制架構逐漸完整的同時，本會所屬會員(信託業者)無不竭心盡力，將信託產品推陳出新，期望使消費大眾有更多之金融信託產品可供選擇，因此我們相信信託時代，即將到臨。中華民國信託業商業同業公會 http:/39信託一般我們所指的信託全名為可廢止存活信託，簡單的說就是一份文件，其中載明您生前掌控您資產的人

36、以及您死後資產的歸屬事項。 顧名思義，信託（Trust）就是您將資產託付的對象，可廢止（Revocable）就是指這種信託的委託人（Trustor）有權隨時更改信託的內容。至於為什麼稱為存活（Living）則是因為此信託是在委託人生前所設立，並委託人死後仍成立；同時信託可以隨時更改，並非一成不變的。 為了方便瞭解，您不妨把信託想像成一只皮箱。在這只皮箱中，您放入了您資產的所有權，包括房子、股票以及其他投資項目等，並在其中聲明每一項資產在您死後將歸屬何人所有。在您生前，這只皮箱時時跟隨著您，您可以隨時隨意放進新的資產或拿出現有資產，也可以隨時隨意更改資產的相關對象。而當您離世，這只皮箱就直接傳到

37、您所指定的資產受益人手中，他們可以打開皮箱，拿走所屬的資產。教育中心_理財秘訣(遺囑與信託 ) 唐清蓉 編撰 40保管銀行業務任何經核准開辦有價證券保管業務之金融機構，均可稱為保管銀行。目前我國多由商業銀行之信託部辦理此項業務。服務項目除資產保管外，尚包括買賣交割、過戶登記、收益領取、資料申報、公司重大資訊提供及其他相關服務。保管銀行依其功能及所負擔之責任可分為：1.受寄人：寄託人為特定目的將其財產交付受寄人，受寄人收取費用，待該項特定目的達成後，再將此財產交還給寄託人或其指定之人。2.代理人：保管銀行基於委任人之授權代為處理委任人之相關事項。3.受託人：委託人將其財產權移轉或設定權利予受託人

38、，而受託人依信託契約之規定，為受益人利益或為特定之受託目的，管理或處分財產。 中華民國信託業商業同業公會 http:/41信託的組成對象 一份信託的組成對象包括委託人（Trustor）、受託人（Trustee）和受益人（Beneficiary）三者。 委託人就是成立信託以及信託所載資產的擁有人。受託人就是全權掌控並管理信託資產的人，通常受託人也是委託人，特別是當委託人還具有行為能力時更常如此。這也就是說當您立下信託時，並不需要放棄資產的掌控權。受益人則是信託資產的現在或未來歸屬人，由於信託是在委託人生前即執行，因此分成生前受益人（Current Beneficiaries）和死後受益人（Rem

39、ainder Beneficiaries）兩種，前者通常就是委託人本身；後者則是在委託人死後各項資產的擁有人。 不過，信託的受託人並不限於一人，這也就是為什麼信託除了受託人之外，還可以有共同受託人（Co-trustee）和繼承受託人（Successor Trustee）。共同受託人就是享有同等資產掌控和管理權的人。如果一份信託具有共同受託人的話，任何資產的變動必須經過所有受託人同意才能執行。不少上了年紀的父母親都讓子女作為他們信託的共同受託人，以便在失去行為能力時由子女代為管理資產；而夫妻通常也共同擔任信託的受託人，以便在任何一方過世或失去行為能力時可由另一方全權管理。至於繼承受託人，則是當受

40、託人及共同受託人（如果有的話）不能或不願再管理資產時，才有權繼承管理權的人。 42信託與遺囑之不同 首先，信託和遺囑最大的不同在於生效的時間。遺囑的效用是在立書人死後才發生作用，也就是立書人利用遺囑來聲名其死後各項財產歸何人所有；而信託則在委託人生前即生效，也就是信託的委託人在生前即將所屬資產過戶到信託中，由信託保管，待其死後再依生前意願將資產自信託移交繼承人。 其次，信託優於遺囑的主要特色在於資產的轉手不需要經由法院查訖（Probate）等認證手續。在本文上半部遺囑一文中，我們曾經談到遺囑的立書人一旦死後，資產必須經過法院費時費錢的認證手續，才能依立書人意願轉至受益人手中。然而，就信託而言，

41、信託一旦成立，委託人的資產在其生前立即轉至信託的名下，而在其死後，信託的效用仍然成立，並依委託人生前意願轉至受益人手中。 43什麼情況適合信託 綜合以上所述，我們可以這麼說：如果您的資產大到需要透過法院認證（參看遺囑一文）才能轉交繼承人，或者您希望自己的資產由特定的人來繼承、不希望某些特定的人獲得的話（遺囑具有可推翻性、信託則無），那麼信託是絕對值得考慮的取代方法。除此之外，如果您希望在自己生前就由他人來掌管您的資產錢財，那麼這也必須透過信託來達成。畢竟，人們的行為能力有時在老年或甚至未老就因疾病或意外事件而喪失，遺囑只能交代身後事，無法顧及全面。 為了進一步說明，下面，就讓我們再從一則生活故

42、事中來瞭解信託。 44如何辨識合法的信託業者與信託從業人員 合法的信託業者應具備之條件：（1） 經財政部許可，以經營信託為業之機構，並發予信託業執照。（2） 銀行經財政部之許可兼營信託業務時，亦視為信託業，並發予兼營信託業執照。合法的信託從業人員應具備下列條件其中之一：（1.）參加信託業商業同業公會或其認可之金融業訓練機構舉辦之信託業務專業測驗，持有合格證書，並經信託公會審定，發給合格服務證者。（2.）參加信託業商業同業公會或其認可之金融業訓練機構舉辦之信託業務訓練課程達一定時數，領有結業證書，並經信託公會審定，發給合格服務證者。（3.）在規定之相關機構教授信託相關課程達一定時數，並經信託公會

43、審定，發給合格服務證者。中華民國信託業商業同業公會 http:/45如何與信託業訂立信託契約信託，除法律另有規定外，應以契約或遺囑為之。信託契約之訂定，應以書面為之，並應記載下列各款事項：1、委託人、受託人及受益人之姓名、名稱及住所。2、信託目的。3、信託財產之種類、名稱、數量及價額。4、信託存續期間。5、信託財產管理及運用方法。6、信託收益計算、分配之時期及方法。7、信託關係消滅時，信託財產之歸屬及交付方式。8、受託人之責任。9、受託人之報酬標準、種類、計算方法、支付時期及方法。10、各項費用之負擔及其支付方法。11、信託契約之變更、解除及終止之事由。12、簽訂契約之日期。13、其他法律或主

44、管機關規定之事項。 中華民國信託業商業同業公會 http:/46信託業之義務信託業根據信託業法之規定有下列義務：1. 注意義務2. 忠實義務3. 專業義務4. 信託財產的管理義務5. 申報及公告的義務6. 自有財產運用的限制7. 提存賠償準備金的義務 中華民國信託業商業同業公會 http:/47信託業務 金錢信託有價證券信託 金錢債權及其擔保物權的信託動產信託 不動產信託 租賃權信託 地上權信託 專利權信託 著作權信託 中華民國信託業商業同業公會 http:/48金錢信託顧名思義，指以金錢直接交付信託，是常見也是最為人熟知的一種信託方式。常見的金錢信託有下列幾種：a. 投資國內外有價證券：依委

45、託人指示，投資於國內外股票、債券或共同基金.等金融商品，以滿足民眾多元化的理財需求。b. 員工持股信託：公司及員工每月共同提撥資金交付信託，由受託銀行定期購買自已公司的股票，創造雙贏局面。c. 員工福儲信託：公司及員工每月共同提撥資金交付信託，由受託銀行定期投資，達成長期穩健退休金儲存的目的。d. 保險金信託：預先約定將未來之保險金交付信託，是受益人尚未成年前最好的理財方式之一。中華民國信託業商業同業公會 http:/49金錢信託e. 退休安養信託：透過受託銀行獨立且專業的管理，確保退休金及其他財產的安全與有效運用。例如：委託人可以一次或分次方式支付信託財產，由受託銀行依信託契約內容，分散運用

46、於存款、國內外共同基金、債券及績優上市櫃公司股票等收益相對穩定且風險低的理財工具，並依委託人的需要，定期或不定期將信託收益給予受益人(可為委託人本人或委託人指定之人)，作為生活費、醫療費等，以確保老年生活品質。f. 其他-如公益信託：以慈善、文化、學術、技藝、宗教、祭祀等公共利益為目的，而經目的事業主管機關(例如：法務部、內政部)等許可成立之信託。中華民國信託業商業同業公會 http:/50信託業務有價證券信託由委託人將股票或債券等有價證券交付信託，由受託銀行管理(收取股息或行使股東權)及處分，減輕委託人親自處理繁雜瑣事的困擾。金錢債權及其擔保物權的信託是指委託人將其金錢債權信託予受託人，使受

47、託人成為名義上的債權人，執行金錢債權的催收、保全、管理、處分，而所得金錢交付受益人的信託。而本國目前積極發展之金融資產證券化亦屬於其中之一種。而金融資產證券化就是公司機構將資產移轉給受託銀行，由受託銀行以該資產為基礎，發行受益證券或資產基礎證券，提供大眾投資。動產信託：指委託人將其動產，信託予受託人管理或處分的信託。中華民國信託業商業同業公會 http:/51信託業務不動產信託：依信託目的不同，分為不動產開發信託、不動產管理信託、不動產處份信託及不動產證券化信託。透過受託銀行的專業開發與管理，可提升不動產的運用效益。租賃權信託：指接受以土地租賃權為信託財產的信託。地上權信託接受以地上權為信託財

48、產的信託。地上權的定義，依我國民法規定，謂以在他人土地上有建築物，或其他工作物，或竹木為目的而使用其土地之權。地上權信託的模式，通常為委託人將其所得的地上權，移轉予受託人，由受託人為受益人利益，將地上權為出租或讓售管理處份的信託。專利權信託是以專利權為信託財產的信託。著作權信託是以著作權為信託財產的信託。中華民國信託業商業同業公會 http:/52社區管理費交付信託，不怕被A走 居住社區的民眾常有一個隱憂，就是每個月繳交的管理費，是否都有被善加運用？長時間累積下來的鉅額社區管理基金，是否都能妥當保管沒被有心人私自挪用？當傳出某社區管理基金有弊端時，住戶除了擔驚受怕外，實在也無可奈何。現在這個問

49、題終於有解了，目前已有許多銀行推出公寓大廈管理基金信託服務，管理委員會可以將數百萬、甚至上千萬的管理費交由銀行受託管理，杜絕過去大筆錢存在管理委員會或個人名下所產生的弊端，這筆社區資金，除了請銀行保管外，還可以與銀行約定做低風險的投資來有效運用。中華民國信託業商業同業公會 http:/53社區基金交付信託 需衡量保管費負擔根據保守估計，台灣約有數十萬棟公寓大廈，不到一半依法成立管理委員會組織。其中懂得將高額管理費基金交付信託者，更是少數。希望在銀行業者的努力推廣，與有識之士的見證之下，能逐步將社區管理費導入信託，徹底保障所有住戶的權益。但是大樓管理基金交付信託每年需支付給銀行管理費成本，銀行專

50、家建議，基於經濟效益考量，社區住戶規模超過百戶，或是基金已累積達600萬元以上，交付信託較划算。社區基金規模不大時，理財投資效益太少，盈餘不足以繳納每年銀行託管費，可能會逐漸耗損一些本金，是否願意犧牲些許本金換得管理基金的安全，全賴社區的智慧與選擇了。中華民國信託業商業同業公會 http:/54房地產買賣 交付信託最安心 根據調查，台灣人最大支出是花在房地產。對這個占據最大資產比重的房事，以往買賣雙方都是靠個人信用在承諾與履行，現在較新的觀念是交付信託最安全。因為不論是購買預售屋、成屋，或是買賣土地，交易的期間都很長，金額也很龐大，稍有不慎都可能造成不可彌補的損失，如果透過信託，就會有更客觀公

51、正合法的第三者來保障買賣雙方的權益。（其中有許多關鍵與角色，是一般仲介業辦不到也無法承諾的）中華民國信託業商業同業公會 http:/55善用信託 減低不動產買賣風險除了預售屋，其他重大的土地買賣、高價成屋、廠房交易，也需要風險管理機制來做保障，為了交易的順利安全，最好雙方能主動協調交付信託。以豪華成屋買賣為例，通常其交易流程為簽約、用印、完稅、產權過戶，時間長達一個半月，而買方在每一交易階段，都得給付高額價金，若碰到不法之徒，收了千萬元鉅款後便逃匿無蹤，將造成買方極大損失。若買方能要求賣方將房屋交付信託，或買方將預定繳交的款項交付信託，約定產權過戶完畢後，才由信託機構將款項交給賣方，將能確保買

52、方的權益。其他如動輒數百萬、數千萬的土地買賣，也適合比照上述信託辦法處理，對買賣雙方都更有保障。中華民國信託業商業同業公會 http:/56台灣信託之產品保險金信託子女教養信託退休金信託集合管理運用帳戶Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版57讓你的保險更保險-保險金信託保險金信託業務就是要規避上述風險所設計的信託服務，它的特色是將保險與信託相結合，主要功能是避免發生意外事故時，保險金被法定監護人不當挪用、遺族不當管理，以致保險金無法落實保障遺族生活的目的。目前已有許多金融機構的信託部開辦保險金信託業務，提供父母對遭逢意外後未成年子女財產權益保障的需求，當父母親過世時，透過信託機構

53、獨立且專業的管理，將保險理賠金定期撥付生活費給子女，一直到成年完成學業為止，當然也可以約定持續照顧殘障的子女，使他們能長期獲得妥善的照顧。此外，信託財產受到信託法的保障，可免除未來遭強制執行的困擾。在國外，人們常藉由信託來規劃、管理、運用與保全財產，達到生前照顧自己，死後照顧遺族，甚至造福社會公益等目的。在台灣，由於信託相關法令已立法通過，也使得國人能與歐、美等已開發國家的國民一樣，享受信託的好處。中華民國信託業商業同業公會 http:/58讓你的保險更保險-保險金信託保險金信託的運作方式是，被保險人投保後與保險公司約定，在保險契約批註上註明，一旦發生保險理賠，理賠金即撥付到信託機構的信託專戶

54、內，信託機構則根據與客戶簽訂的信託契約內容，將保險金運用在債券、存款、共同基金、保險等具穩定收益又低風險的理財工具，再逐年、定期把信託收益交給被保險人的子女。例如客戶可以與銀行約定契約為20年，在子女成年之後，契約終止；若不幸客戶在契約期間身亡，保險理賠金即會自動撥到信託機構的信託專戶內，依契約指示每月撥付生活費及教育費給子女。另外，目前已有多家信託機構將保險金信託業務結合理財，提供三合一的保險金信託業務，即父母每月為子女投資定期定額基金，並投保人壽保險與意外險，同時與信託機構簽訂信託契約，約定保險事故發生時，將基金本益與保險理賠金信託予信託機構，在子女成年前，定期交付給他。對於父母來說，在簽

55、訂信託契約時並不需要有一筆財產交付信託，而且只要每年所購買的基金在一百萬元以下，即可免納贈與稅，所以三合一的保險金信託可以說是一種本少利多的選擇。中華民國信託業商業同業公會 http:/59讓你的保險更保險-保險金信託信託是一種信任與專業的託付，也是一個長期的承諾。消費者在規劃保險金信託時，首先要選擇專業的信託機構，透過妥善規劃信託架構，可以讓受益人享有長期完善的保障，並且能降低稅負支出。其次，每家信託機構所辦理的保險金信託業務，給付方式、投資標的、投資限制及最低月付額等不盡相同，所以一定要檢視自己的需求及財務能力，並與專業信託機構洽談後，才能規劃出符合自己需要的保險金信託。中華民國信託業商業

56、同業公會 http:/60信託規劃 呵護子女成長 記者呂郁青台北報導 【2005/02/13 經濟日報】 子女教養與創業信託最近門檻大舉降低，有銀行降到50萬元即可成立，如果資產豐沛，有意包個大紅包給子女的父母，不妨考慮改送小孩一個子女教養信託帳戶，將錢存到裏頭，未來每年紅包還可投入同一個信託帳戶，等到子女就學或是創業再給予小孩。 相較於直接給子女一筆現金或是存款，透過信託規劃，父母不用擔心萬一身故，或是生意遭到意外挫折，讓最疼愛的子女在求學或是創業路上，少了一筆資金的挹注，而且信託法令嚴格規範受託銀行，受託銀行將會嚴格執行父母委託將財產交付子女的約定，在子女長大成年的漫長日子，確保資金留存。

57、 多家銀行都有推出以保障子女為目的的信託，像是中國信託商銀推出萬代福子女保障信託，聯邦銀行推出的聯邦子女教育及創業信託，中國國際商銀和台新銀則是名為子女教育及創業信託，還有台北富邦銀行的子女教育信託。 61信託規劃 呵護子女成長 記者呂郁青台北報導 【2005/02/13 經濟日報】 大部分銀行子女教養信託成立的門檻在100萬元左右，不過，近日已有銀行將門檻大舉降低一半，只要50萬元，也可以為子女預留一筆資金，這筆50萬元資金還可以委由受託銀行代為操作，例如投資定期存款或是基金、債券等商品，委託人可以自行決定，也可以全權委託交由銀行專業經理人代操。 父母可以跟銀行信託部討論，依照各家庭的不同，

58、看是要約定是否定期給付生活費、定階段給付教育費，設立條件給予獎學金、工作獎勵金、結婚金、購屋金甚至是動支醫療費等，利用這種條件式給付引導子女努力唸書及工作。 這種信託方式的變化也很多端，可以由父母擔任委託人，由子女作為信託資金的受益人，稱之為他益信託，或是由子女本身擔任委託人，同時也是未來資金的受益人，則稱為自益信託。 銀行信託部解釋，自益信託的缺點是，委託人可以隨時終止契約，萬一子女甫成年就迫不及待想使用這筆資金，自行終止契約，就違反當初父母的一片好意，但是好處是，因為委託與受益都是同一人，自益信託不需課徵贈與稅，沒有稅負。還有銀行推出本金自益、孳息他益的子女教養信託規劃，或是搭配每年100

59、萬元免稅額，逐年贈與給子女。62金錢信託利用信託資金集合管理運用帳戶管理您的財富信託資金集合管理運用帳戶之運作基本架構有下列七個步驟：一、委託人與信託業簽訂信託契約；二、委託人將金錢交付信託業信託；三、信託契約中載明委託人同意信託業可將委託人之信託資金與他人之信託資金集合管理運用；四、信託業就不同委託人之信託資金中其營運範圍或方法相同的資金加以集合管理運用；五、信託業就營運範圍或方法相同之信託資金為集合管理運用應分別設置集合管理運用帳戶；六、信託業應就各集合管理運用帳戶與委託人分別訂定約定條款；七、信託資金交付集合管理運用後，信託業應於個別集合管理運用帳戶下，依信託契約受益人持有該集合管理運用

60、帳戶信託受益權之比例計算其所得享有信託利益之權利，並以記帳方式加以登載。 中華民國信託業商業同業公會 http:/63金錢信託利用信託資金集合管理運用帳戶管理您的財富舉例而言，若您想將手中的現金資產進行理財投資，便可以委託人身分與提供信託服務的銀行簽訂金錢信託契約，約定由銀行依您希望達成的目標管理運用財產，並於信託契約中同意銀行可將您的資金與其他相同營運範圍或方法之信託資金集合管理運用，銀行收到信託資金後，配合您的理財需求，將資金投入各種不同類型的集合管理運用帳戶加以運用。每個集合管理運用帳戶均有其特定之投資方針，運用範圍可以是國內、外之股票、債券、貨幣或是各種不同類型之基金組合，種類非常多元