市场风险管理系统

1、.國立政治大學資訊管理學系市場風險管理系統：.； 2021 December國立政治大學資訊管理學系94級畢業專題發表文件市場風險管理系統指導教授：謝明華教授專案成員：94306019 沈婉婷94306026 黃冠霖94306028 林益民94306035 王綉菊94306041 劉益滄目錄1.前言 PAGEREF _Ref215813214 h 72.系統簡介 PAGEREF _Ref215813251 h 82.1.系統功能 PAGEREF _Ref215813262 h 82.2.系統架構 PAGEREF _Ref215813268 h 132.3.開發環境 PAGEREF _Ref21

2、5813278 h 153.系統分析 PAGEREF _Ref215813286 h 163.1.背景圖 PAGEREF _Ref215813290 h 163.2.系統分析 PAGEREF _Ref215813295 h 173.3.需求分析 PAGEREF _Ref215813417 h 243.4.資料流程 PAGEREF _Ref215813438 h 283.5.資料庫設計 PAGEREF _Ref215813444 h 313.5.1.資料來源 PAGEREF _Ref215813452 h 313.5.2.ER Model PAGEREF _Ref215813462 h 323.

3、5.3.資訊規格需求 PAGEREF _Ref215813466 h 364.系統流程與模型設計 PAGEREF _Ref215813471 h 544.1.系統流程 PAGEREF _Ref215813477 h 544.2.風險值評價模型 PAGEREF _Ref215813483 h 574.2.1.風險值 PAGEREF _Ref215813491 h 574.2.2.模組說明 PAGEREF _Ref215806 h 574.2.3.現值評價模型 PAGEREF _Ref215815 h 604.3.風險報表 PAGEREF _Ref215821 h 634.3.1.風險值比例圖 P

4、AGEREF _Ref215834 h 634.3.2.回溯測試圖 PAGEREF _Ref215841 h 644.4.標準法報表 PAGEREF _Ref215849 h 664.4.1.簡介 PAGEREF _Ref215858 h 664.4.2.標準法之利率風險 PAGEREF _Ref215863 h 664.4.3.標準法之權益風險 PAGEREF _Ref215874 h 854.4.4.標準法之外匯風險 PAGEREF _Ref215880 h 945.結論 PAGEREF _Ref215893 h 995.1.系統評估與未來展望 PAGEREF _Ref215899 h 9

5、95.2.心得 PAGEREF _Ref215807 h 1006.附錄 PAGEREF _Ref215818059 h 1016.1.參考文獻 PAGEREF _Ref215817 h 101表格目錄表2.1回溯測試之例外數與乘數因子之關係 PAGEREF 表2_1 h 12表3.1 背景圖說明表格 PAGEREF 表3_1 h 16表3.2-1 Use Case說明選擇投資組合 PAGEREF 表3_2_1 h 17表3.2-2 Use Case說明檢視投資組合 PAGEREF 表3_2_2 h 18表3.2-3 Use Case說明新增部位 PAGEREF 表3_2_3 h 19表3.2

6、-4 Use Case說明刪除部位 PAGEREF 表3_2_4 h 20表3.2-5 Use Case說明匯出組合 PAGEREF 表3_2_5 h 21表3.2-6 Use Case說明建立報表 PAGEREF 表3_2_6 h 22表3.2-7 Use Case說明匯出報表 PAGEREF 表3_2_7 h 23表3.3回溯測試之例外數與乘數因子之關係 PAGEREF 表3_3 h 26表3.5.1-1金融商品種類 PAGEREF 表3_5_1_1 h 31表3.5.1-2風險因子歷史資料來源 PAGEREF 表3_5_1_2 h 31表3.5.3-1即期外匯利率歷史資料表 PAGERE

7、F 表3_5_3_1 h 36表3.5.3-2間接外匯歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_2 h 37表3.5.3-3日經225指數歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_3 h 37表3.5.3-4 S&P500指數歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_4 h 37表3.5.3-5類股和指數歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_5 h 37表3.5.3-6台灣50歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_6 h 38表3.5.3-7美國股票價格歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_7 h 40表3.5.3-8台灣股票價格歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_8 h 4

8、0表3.5.3-9金融股價格歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_9 h 40表3.5.3-10台灣公司債利率歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_10 h 41表3.5.3-11台灣公債殖利率歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_11 h 42表3.5.3-12美國公司債利率歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_12 h 42表3.5.3-13美國公債殖利率歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_13 h 43表3.5.3-14美國債券評等資料表 PAGEREF 表3_5_3_14 h 43表3.5.3-15台灣債券評等資料表 PAGEREF 表3_5_3_15 h 43表

9、3.5.3-16 LIBOR歷史資料表 PAGEREF 表3_5_3_16 h 43表3.5.3-17外匯現貨資料表 PAGEREF 表3_5_3_17 h 44表3.5.3-18外匯選擇權資料表 PAGEREF 表3_5_3_18 h 44表3.5.3-19外匯遠期契約資料表 PAGEREF 表3_5_3_19 h 45表3.5.3-20外匯期貨資料表 PAGEREF 表3_5_3_20 h 46表3.5.3-21權益現貨資料表 PAGEREF 表3_5_3_21 h 46表3.3.3-22 權益選擇權資料表 PAGEREF 表3_5_3_22 h 47表3.3.3-23 權益期貨資料表 P

10、AGEREF 表3_5_3_23 h 48表3.3.3-24 債券資料表 PAGEREF 表3_5_3_24 h 48表3.3.3-25 債券期貨資料表 PAGEREF 表3_5_3_25 h 49表3.3.3-26 附買回資料表 PAGEREF 表3_5_3_26 h 50表3.3.3-27 附賣回資料表 PAGEREF 表3_5_3_27 h 51表3.3.3-28 利率交換資料表 PAGEREF 表3_5_3_28 h 51表3.5.3-29金融股比例資料表 PAGEREF 表3_5_3_29 h 52表3.3.3-30 回溯測試資料表 PAGEREF 表3_5_3_30 h 52表3.

11、3.3-31 債券評等資料表 PAGEREF 表3_5_3_31 h 52表3.3.3-32 股票類別資料表 PAGEREF 表3_5_3_32 h 52表3.3.3-33 風險承擔部門資料表 PAGEREF 表3_5_3_33 h 53表3.3.3-34 資產類別資料表 PAGEREF 表3_5_3_34 h 53表3.5.3-35金融商品類型資料表 PAGEREF 表3_5_3_35 h 53表3.3.3-36 目的資料表 PAGEREF 表3_5_3_36 h 53表4.2.3評價公式 PAGEREF 表4_2_3 h 60表4.3.2回溯測試之例外術與乘數因子之關係 PAGEREF 表

12、4_3_2 h 65表4.4.1新資本協定架構圖 PAGEREF 表4_4_1 h 66表4.4.2-1利率風險中個別風險之資本計提率 PAGEREF 表4_4_2_1 h 67表4.4.2-2利率風險中個別風險之資本計算說明 PAGEREF 表4_4_2_2 h 72表4.4.2-3到期法時間帶與資本計提率表 PAGEREF 表4_4_2_3 h 73表4.4.2-4程度互抵之非抵消部份 PAGEREF 表4_4_2_4 h 74表4.4.2-5到期法(存續期間法)之資本計提說明表 PAGEREF 表4_4_2_5 h 74表4.4.2-6利率衍生性商品买卖、信誉衍生性商品买卖及附買回型票債

13、券买卖個別風險、普通市場風險及信誉風險資本計提項目摘要表 PAGEREF 表4_4_2_6 h 76表4.4.2-7利率衍生性商品买卖、信誉衍生性商品买卖及附買回型票債券买卖普通市場風險部位轉換說明表 PAGEREF 表4_4_2_7 h 77表4.4.2-8利率風險市場風險應計提資本表 PAGEREF 表4_4_2_8 h 81表4.4.2-9利率風險個別風險應計提資本表 PAGEREF 表4_4_2_9 h 82表4.4.2-10利率風險普通風險應計提資本表(到期法) PAGEREF 表4_4_2_10 h 83表4.4.2-11利率風險普通風險應計提資本表(存續期間法) PAGEREF

14、表4_4_2_11 h 84表4.4.3-1權益證券之市場風險表格 PAGEREF 表4_4_3_1 h 85表4.4.3-2權益證券符合高度流動性條件之國家(地區) PAGEREF 表4_4_3_2 h 86表4.4.3-3具高度流動性及分散特性之股價指數 PAGEREF 表4_4_3_3 h 88表4.4.3-4權益證券衍生性商品买卖部位之計算方法 PAGEREF 表4_4_3_4 h 88表4.4.3-5權益證券衍生性商品买卖部位之市場風險資本計提 PAGEREF 表4_4_3_5 h 89表4.4.3-6權益證券風險市場風險應計提資本彙總表 PAGEREF 表4_4_3_6 h 91表

15、4.4.3-7權益證券風險個別風險之資本計提計算表 PAGEREF 表4_4_3_7 h 92表4.4.3-8權益證券風險普通市場風險資本計提計算表 PAGEREF 表4_4_3_8 h 93表4.4.4-1外匯(含黃金)風險市場風險應計提資本彙總表 PAGEREF 表4_4_4_1 h 96表4.4.4-2外匯(含黃金)風險各幣別淨部位彙總表 PAGEREF 表4_4_4_2 h 97表4.4.4-3外匯(含黃金)風險各幣別淨部位彙總表 PAGEREF 表4_4_4_3 h 98圖表目錄圖2.1-1系統功能架構圖 PAGEREF 圖2_1_1 h 8圖2.1-2投資組合管理功能 PAGERE

16、F 圖2_1_2 h 9圖2.1-3報表工具功能 PAGEREF 圖2_1_3 h 10圖2.1-4風險值比例圖群組直條圖 PAGEREF 圖2_1_4 h 10圖2.1-5風險值比例圖百分比堆積圖 PAGEREF 圖2_1_5 h 11圖2.1-6回溯測試圖 PAGEREF 圖2_1_6 h 12圖2.2-1系統架構圖 PAGEREF 圖2_2_1 h 13圖3.2-1 市場風險管理系統Use Case圖 PAGEREF 圖3_2_1 h 17圖3.2-2 投資組合Use Case圖 PAGEREF 圖3_2_2 h 17圖3.2-3 報表工具Use Case圖 PAGEREF 圖3_2_3

17、 h 22圖3.4-1資料流圖第0層 PAGEREF 圖3_4_1 h 28圖3.4-2資料流圖第1層 PAGEREF 圖3_4_2 h 28圖3.4-3資料流圖第1-1層 PAGEREF 圖3_4_3 h 29圖3.4-4資料流圖第1-1-1層 PAGEREF 圖3_4_4 h 29圖3.4-5資料流圖第1-1-1-1層 PAGEREF 圖3_4_5 h 30圖3.4-6資料流圖第2-1層 PAGEREF 圖3_4_6 h 30圖3.5.21風險因子歷史資料ERD (a) PAGEREF 圖3_5_2_1 h 32圖3.5.22風險因子歷史資料ERD (b) PAGEREF 圖3_5_2_2

18、 h 32圖3.5.23風險因子歷史資料ERD (c) PAGEREF 圖3_5_2_3 h 33圖3.5.24投資組合資料ERD (a) PAGEREF 圖3_5_2_4 h 33圖3.5.25投資組合資料ERD (b) PAGEREF 圖3_5_2_5 h 34圖3.5.26投資組合資料ERD (c) PAGEREF 圖3_5_2_6 h 34圖3.5.27投資組合資料ERD (d) PAGEREF 圖3_5_2_7 h 35圖3.5.28投資組合資料ERD (e) PAGEREF 圖3_5_2_8 h 35圖3.5.29投資組合資料ERD (f) PAGEREF 圖3_5_2_9 h 3

19、6圖4.3.1-1風險值比例圖群組直條圖 PAGEREF 圖4_3_1_1 h 63圖4.3.1-2風險值比例圖百分比堆積圖 PAGEREF 圖4_3_1_2 h 64圖4.3.2回溯測試圖 PAGEREF 圖4_3_2 h 65前言國際清算銀行(The Bank for International Settlements，BIS)於1974年結合10大工業國共同設立巴塞爾銀行監理委員會 (The Basel Committee on Banking Supervision，BCBS)。為了強化國際型銀行體系的穩定，防止因各國資本需求不同所呵斥不公平競爭之情形，巴塞爾銀行監理委員會於1988年

20、公布以規範信誉風險為主的跨國規範，稱為巴塞爾資本協定簡稱Basel I。爾後，巴塞爾銀行監理委員會又於1996年針對Basel I做了大幅修正之後推行新巴塞爾資本協定簡稱Basel II。新巴塞爾資本協定期望標準化國際上的風險控控制度，提升國際金融服務的風險控管才干。期間經過數次修正，並於2004年6月正式定案，且希望在2006年年底以前，大多數國家都能採用此架構。台灣行政院金融監督管理委員會於2007年全面實施新巴塞爾資本協定的相關規定，使得國內的銀行及金融機構須在經營上加強風險管理，以符合新巴塞爾資本協定要求的三大支柱：最低資本適足要求Minimum Capital Requirement

21、s監察審理程序Supervisory Review Process市場制約機能，即市場自律Market Discipline在此規範下，國內銀行、金融機構的高階管理人員與風險控管部門人員必須深化瞭解標準法相關規定，並在經營上加強風險管理，盡快完成系統化計算。因此，本系統以市場風險管理為題，開發目標設立如下：符合新巴賽爾資本協定精確協助运用者進行風險控管決策自動產生風險值報表、回溯測試報表與標準法報表在新巴塞爾資本協定的市場風險管理規範下，配合簡易明瞭的風險值以協助風險控管，精確整合專業知識與技術且簡易运用的市場風險管理平台，在此系統中完好呈現。系統簡介台灣行政院金融監督管理委員會於2007年全

22、面實施新巴塞爾資本協定相關規定，在此規範下，國內銀行、金融機構的高階管理人員與風險控管部門人員必須深化瞭解標準法相關規定，並在經營上加強風險管理，盡快完成系統化計算。因此，本系統以市場風險管理為題，開發目標設立如下：符合新巴賽爾資本協定精確協助运用者進行風險控管決策自動產生風險值報表、回溯測試報表與標準法報表以下針對系統功能、系統架構以及開發環境分別介紹。系統功能本系統將运用功能區分為投資組合與報表工具兩大部分，架構圖如下：圖2.1-1系統功能架構圖圖2.1-2投資組合管理功能在投資組合的部分，系統提供選擇投資組合、檢視摘要或表格與增刪部位。選擇投資組合：本系統與模擬的前台买卖系統進行連結，並

23、且自動記錄歷史投資組合，讓运用者可選擇目前持有之今日投資組合、歷史投資組合或開啟自訂投資組合。檢視摘要或表格：运用者選擇投資組合之後，可以檢視投資組合摘要及組合商品表格，並可檢視各商品詳細資料。新增與刪除部位：系統提供增刪部位及修正部位部分資料之功能，可以讓运用者瞭解更改投資組合商品後面臨的風險程度，以順利進行風險控管決策。圖2.1-3報表工具功能在報表工具部分，系統提供風險值報表、回溯測試報表以及標準法報表。VaR風險值報表：运用者可以自訂參數與風險因子進行風險值計算，系統依據計算結果提供外匯商品、權益商品以及固定收益商品三類報表。透過VaR風險值報表，运用者可以得知風險值與現值的比例，進而

24、判斷持有部位所暴露的風險程度。系統利用評價公式計算出的資產現值及模型計算出的風險值，透過本系統提供兩種不同的圖表，表示目前投資組合現值與風險值的關係。第一種圖表是运用群組直條圖的方式呈現，本系統將一切資產的現值與風險值，自動換算成一样貨幣表示，並且將一样商品之現值與風險值並排表示，运用者可以藉此檢視各種商品現值與風險值絕對數值之差異，做為分析該資產風險之參考。風險值比例圖(群組直條圖)呈現方式如下：圖2.1-4風險值比例圖群組直條圖本系統亦提供以百分比堆積圖表示投資組合中現值與風險值關係之圖表，运用者可透過圖表的方式得知各商品之風險值占目前持有該商品現值的比例。風險值比例圖(百分比堆積圖)呈現

25、方式如下圖所示：圖2.1-5風險值比例圖百分比堆積圖回溯測試報表：运用者可以自行選擇商品來進行回溯測試，其目的在於檢視金融機構發展的內部風險值模型的可靠度，亦即風險值估算能否確實滿足市場實際狀況。藉由回溯測試報表可讓运用者暸解VaR與實際損失之間的關係，進而瞭解VaR模型的適用性，亦即風險值估算能否確實滿足市場實際狀況，一旦發現風險值模型之預測偏離實際數據時，則需重新檢討模型參數、假設等。回溯測試在於驗證風險值估算能否符合方式設定的評估期間與信賴機率水準，簡單來說，比較過去一段期間投資組合的實際損失金額超過估算風險值的次數稱為例外數/穿透數，能否趨近信賴機率水準。回溯測試的執行程序可分為二個步

26、驟：1.凍結投資部位，計算隔日投資部位的實際損益。2.依據內部風險值模型，估算隔日投資部位之風險值。在測試期間內，重複執行步驟1與步驟2，紀錄測試期間的失敗次數，並比較例外數與信賴機率水準的接近程度。例如：假設X%信賴水準的一天期VaR是$Y，投資組合損失超過$Y的天數比率應該是總买卖天數的(100-X)%。也就是在250個營業日內，在信賴水準99%，例外數應該是1%或2.5次。按照金管會之規範，銀行必須依據回溯測試之結果決定乘數因子。以過去250個營業日為比較期間，99%為信賴度做為風險值計算之參數。回溯測試之例外數與乘數因子之關係如下表：表2.1回溯測試之例外數與乘數因子之關係區域例外數乘

27、數因子綠區4個以下3.00黃區5個3.406個3.507個3.658個3.759個3.85紅區10個以上4.00綠區表示銀行所运用之模型較為正確性，黃區表示模型品質及正確性上有所疑慮，但並沒有決定性之結論，紅區則表示該模型嚴重部正確，金管會得視情形限制銀行运用該模型。本系統以圖形的方式表示回溯測試圖，运用者可了解過去250個營業日風險值與實際損益之間的關係，並且自動計算出例外數以及目前所运用之內部風險值模型，屬於哪一個區域，做為模型正確性與乘數因子之參考。-5000500040003000200010000 -1000-2000-3000-4000圖2.1-6回溯測試圖標準法報表：系統提供符合

28、新巴塞爾資本協定規範的標準法報表，依規定將風險報表分為利率風險報表、權益風險報表與外匯風險報表。編製報表過程中，須對投資組合各部位進行精確拆解，而在拆解時能够會遇到許多困難，例如：同一種金融商品能够同時涵蓋不同的風險，像是對台灣的銀行而言，IBM的股票同時涵蓋了權益風險及外匯風險。拆解商品部位之後，針對不同商品性質，須运用不同的資本計提率計算，最後才干完成複雜的報表。因此，報表編製人員必須深化瞭解各種商品性質及相關法規，才干完好編製報表。透過本系統，報表編製人員不需耗時拆解商品部位進行資本計提，只需藉由簡易操作，系統即可快速提供完好標準法報表；另外，當投資組合變動時，系統也可即時完成報表，不需

29、耗費大量人力重新編制。系統架構圖2.2-1系統架構圖本系統主要由五個層次架構，分別為Data Sources、 DataSets、 Functions、 Engines以及Output所組成。Sources主要是資料來源的部分，採用XML格式。本系統風險因子歷史資料主要從路透社、臺灣經濟新報、Datastream之資料庫获得；投資組合資料則由前台买卖系統之資料庫获得，或运用者自訂的檔案。DataSet 是系統與資料庫連接之橋樑。本系統採用ADO .NET中DataSet技術，使得系統不需求直接存取實體資料庫做處理和運算，而是运用DataSet。Functions主要是與运用者互動之介面部分，提

30、供运用者檢視投資組合摘要、檢視投資組合表格、增刪投資組合商品部位、設定風險因子、設定報表參數、瀏覽與匯出報表等功能。Engines是本系統主要計算的部份，其中包含了計算風險值的引擎、計算金融商品現值的引擎，另外圖表繪製之引擎也包含在其中。依據运用者的設定及報表法規，將資料傳到本計算層做計算，再輸出給运用者看。Outputs為本系統設計的報表部分。報表共有三大類，分別為VaR風險值報表、回溯測試報表、標準法報表。一切報表除了在系統中瀏覽之外，都可以執行匯出之動作，儲存成為PDF檔，投資組合報表另可輸出儲存成XML格式。開發環境作業系統Windows XP程式設計Visual Studio .NE

31、T 2021 C# with .NET Framework 3.0, MatLab , Crystal Report, Xceed DataGrid資料庫設計SQL Server 2005美工設計Expression Blend本系統是以Visual Studio 2021開發環境， .NET Framework 3.0為開發平台，以程式語言C為基礎，結合開發工具和技術包括MatLab、Crystal Report和Xceed Components。其中，WPFWindows Presentation Foundation运用XAMLExtensible Application Markup

32、Language開發介面，讓本系統的程式碼開發與介面設計可以分開然後同時進行，也低整合時的困難。而MatLab這個數學運算軟體則是能提供本系統以程式結構執行數列或矩陣的運算，Xceed Components則用於本系統開發時數據和圖表的控制。另外，本系統的資料庫管理是运用SQL Server 2005，它與Microsoft Visual Studio 亲密整合，以提供端對端應用程式開發功能。在介面設計方面，本系統則是用Expression Blend來建置複雜又具彈性的向量繪圖，呈現出動態的即時效果。有了以上所敘述的系統開發工具與技術，使得本系統可以達成開發目標。系統分析背景圖表3.1 背景

33、圖說明表格參與者說明與資訊系統的互動券商或資料庫例如：路透社、 台灣經濟新報提供歷史風險因子前台系統买卖人員輸入投資組合風管部門風險控管人員修正投資組合檢視投資組合和報表高階主管高階主管人員檢視投資組合檢視報表其他部門其他相關部門的人員檢視報表監理機關金管會檢視標準法報表系統分析圖3.2-1 市場風險管理系統Use Case圖此圖為本市場風險管理系統的Use Case，有投資組合與報表工具兩大方向，以下針對兩大方向包含的功能做詳細的Use Case說明：圖3.2-2 投資組合Use Case圖表3.2-1Use Case說明選擇投資組合Author(s): APLUSDate: 2021/11

34、/4Use-Case Name:選擇投資組合Use-Case TypeUse-Case ID:Priority:中Source:系統投資組合、前台买卖資料Primary Business Actor:銀行風險管理部門Other Participating Actor:高階主管銀行其他部門Description:銀行風險管理部門人員、高階主管或者其他部門人員須選擇投資組合，以進行相關風險衡量或決策。Precondition:須有投資組合資料。Trigger:欲進行投資組合風險衡量或決策。Typical Course of Events:Actor ActionSystem ResponseSTE

35、P 1: 运用者開啟本系統。STEP 3:运用者依其需求，選擇當日投資組合、歷史投資組合、自訂投資組合。STEP 2:系統讀取前台买卖資料，跳出選擇投資組合視窗。STEP 4:系統依其選擇，讀取相關資料。Conclusion:此运用案例在選擇投資組合之後結束。Postcondition:選擇投資組合之後，可進行檢視組合、增刪部位、匯出組合等功能。Implementation Constraints and Specifications:須有歷史投資組合才干開啟假设有自訂投資組合且符合系統格式，則可以開啟自訂投資組合表3.2-2Use Case說明檢視投資組合Author(s): APLUSDa

36、te: 2021/11/4Use-Case Name:檢視投資組合Use-Case TypeUse-Case ID:Priority:中Source:系統投資組合、前台买卖資料Primary Business Actor:銀行風險管理部門Other Participating Actor:高階主管銀行其他部門Description:進行投資組合詳細資料或者相關摘要資料的相關檢視。Precondition:選擇投資組合。Trigger:欲檢視投資組合摘要與詳細資料。Typical Course of Events:Actor ActionSystem ResponseSTEP 1: 运用者開啟本

37、系統，並選擇投資組合。STEP 3:运用者進行觀看，並可選擇檢視表格以觀看商品詳細資料。STEP 2:系統依據資料，顯示各類資產投資摘要。STEP 4:系統依其選擇，顯示相關詳細資料。Conclusion:此运用案例在檢視投資組合摘要與詳細資料之後結束。Postcondition:可選擇其他投資組合進行檢視，或者對某投資組合進行增刪部位、匯出組合等功能。Implementation Constraints and Specifications:投資組合摘要僅顯示各類資產投資金額明細、各類資產投資金額比率圖、各類資產投資幣別比率圖、圖資組合避險比率圖。表3.2-3Use Case說明新增部位Au

38、thor(s): APLUSDate: 2021/11/4Use-Case Name:新增部位Use-Case TypeUse-Case ID:Priority:中Source:系統投資組合、前台买卖資料Primary Business Actor:銀行風險管理部門Other Participating Actor:高階主管銀行其他部門Description:這個运用案例描画當風管部門人員以及高階主管或其他部門人員欲瞭解新增投資部位時，整體投資組合曝險部位的變化。Precondition:選擇並檢視投資組合。Trigger:這运用案例在其他部門送達單筆部位時啟動。Typical Course

39、of Events:Actor ActionSystem ResponseSTEP 1:运用者點選新增單筆部位。STEP 3:运用者選擇欲新增之商品。STEP 5:运用者依據商品將資料填入表格，按下確定。STEP 2:系統顯示各類資產可供選擇之商品。STEP 4:系統依其選擇，顯示須填入的資料表格。STEP 6:依據运用者填入之商品資料，將其放入現正選定的投資組合中。Alternate Courses:Alt-STEP1:點選匯入多筆部位。Alt-STEP2:系統顯示選取投資組合檔案視窗。Alt-STEP3:运用者選擇欲匯入的檔案。Alt-STEP4:系統依其選取檔案，將檔案中的資料匯入現正選

40、定的投資組合中。Conclusion:此运用案例在新增投資組合資料之後結束。Postcondition:可繼續對投資組合進行增刪部位、匯出組合等功能，並可觀看VaR風險值報表。Implementation Constraints and Specifications:須有相關單筆部位詳細資料，或者有相關組合檔案可供匯入。欲匯入的檔案格式須符合規定。表3.2-4Use Case說明刪除部位Author(s): APLUSDate: 2021/11/4Use-Case Name:刪除部位Use-Case TypeUse-Case ID:Priority:中Source:系統投資組合部位、其他部門投

41、資組合部位Primary Business Actor:風管部門高階主管Other Participating Actor:其他部門Description:這個运用案例描画當風管部門及高階主管或其他部門欲瞭解刪除投資組合某些部位後，全體投資組合部位的曝險變化。Precondition:選擇並檢視投資組合。Trigger:這运用案例在其他部門送達欲刪除投資部位時開始。Typical Course of Events:Actor ActionSystem ResponseSTEP 1:运用者進行詳細檢視，選擇某部位後，點選刪除部位。STEP 3:运用者選擇確定刪除部位。STEP 2:系統依據顯示視

42、窗確認能否確定刪除該部位。STEP 4:系統將該部位自投資組合中刪除。Alternate Courses:Alt-STEP1:运用者點選刪除多筆商品。Alt-STEP2:系統顯示視窗，讓运用者選擇檔案。Alt-STEP3:运用者選擇檔案，該檔案內容為欲刪除的部位。Alt-STEP4:系統依據檔案內容，比對檔案中的資料與現正執行的投資組合，並刪除投資組合中一样的部位。Alt-STEP3:运用者選擇取消刪除部位。Alt-STEP4:系統取消刪除，回到檢視投資組合。Conclusion:此运用案例在刪除投資組合之後結束。Postcondition:可繼續對投資組合進行增刪部位、匯出組合等功能，並可觀

43、看VaR風險值報表。Implementation Constraints and Specifications:須有投資組合檔案可供選擇。运用者選擇的檔案中，假设其部位資料與投資組合中不符，將不會刪除相關部位。运用者選擇的檔案中，假设欲刪除部位的數量大於投資組合持有數量，系統只將投資組合的部位數量刪除至零。表3.2-5Use Case說明匯出組合Author(s): APLUSDate: 2021/11/4Use-Case Name:匯出組合Use-Case TypeUse-Case ID:Priority:中Source:系統投資組合部位Primary Business Actor:風管部門

44、高階主管Other Participating Actor:其他部門Description:這個运用案例描画當投資部位已經過新增刪除等動作後，風險部門或高階主管欲將其投資組部位資料留存，故將其部位匯出成檔案，以供日後評估运用。Precondition:選擇並檢視投資組合。Trigger:這运用案例在欲將投資組合部位製作成電子檔時開始。Typical Course of Events:Actor ActionSystem ResponseSTEP 1: 运用者點選匯出組合。STEP 3: 运用者選擇存放路徑，按下確定。STEP 2:系統詢問运用者匯出檔案欲儲存的路徑。STEP 4:系統將投資組合

45、匯出至指定路徑。Conclusion:此运用案例在匯出投資組合之後結束。Postcondition:可繼續對投資組合進行增刪部位並進行匯出組合。Implementation Constraints and Specifications:匯出的檔案格式為XML檔。圖3.2-3 報表工具Use Case圖表3.2-6Use Case說明建立報表Author(s): APLUSDate: 2021/11/4Use-Case Name:建立報表Use-Case Type作業需求 Use-Case ID:Priority:中Source:歷史風險因子投資組合Primary Business Actor:

46、風管部門高階主管Other Participating Actor:其他部門Description:風管部門人員和高階主管人員可以建立VaR風險值報表、回溯測試報表和標準法報表，用以檢視個別資產和投資組合的風險值，也讓其他部門可以由檢視報表來改善本人的部門作業。Precondition:需有歷史風險因子和投資組合的相關資料。Trigger:當風管部門人員和高階主管人員執行檢視個別資產和投資組合的風險值。Typical Course of Events:Actor ActionSystem ResponseSTEP 1:風管部門人員和高階主管選擇建立VaR風險值報表。STEP 3:設定風險因子參

47、數包括平均數和標準差。STEP 5:設定VaR參數包括信賴度、模擬次數和時間區間。STEP 2:系統顯示現有的風險因子和必須設的定風險因子。STEP 4:系統顯示預設的VaR參數設定。STEP 6:系統進行蒙地卡羅運算後，列出VaR風險值報表。Alternate Courses:Alt-STEP1:風管部門人員和高階主管選擇建立回溯測試報表。Alt-STEP2:系統顯示可以觀看回溯測試報表資產和金融商品類別。Alt-STEP3:選擇欲觀看回溯測試報表之金融商品。Alt-STEP4:系統列出回溯測試報表。Alt-STEP1:風管部門人員和高階主管選擇建立標準法報表。Alt-STEP2:系統列出標

48、準法報表。Conclusion:此运用案例在報表胜利建立後結束。Postcondition:建立報表後可以匯出報表。Business Rules:建立VaR風險值報表時，假设風險因子無歷史資料時必須自訂風險因子。系統預設VaR的信賴度為95%、模擬次數為10000次、時間區間為1天。Implementation Constraints and Specifications:建立VaR風險值報表時，假设風險因子無歷史資料將導致相關商品無法計算。建立VaR風險值報表後，可以重新計算。表3.2-7Use Case說明匯出報表Author(s): APLUSDate: 2021/11/4Use-Cas

49、e Name:匯出報表Use-Case Type作業需求 Use-Case ID:Priority:低Source:VaR風險值報表回溯測試報表標準法報表Primary Business Actor:風管部門Other Participating Actor:監理機關Description:風管部門人員可以匯出VaR風險值報表、回溯測試報表和標準法報表成為方便傳送和儲存電子檔，也讓監理機關可以檢視公司的風險管理情形。Precondition:需求先建立VaR風險值報表、回溯測試報表和標準法報表。Trigger:當相關人員想要檢視報表。Typical Course of Events:Actor

50、 ActionSystem ResponseSTEP 1: 風管部門人員選擇匯出VaR風險值報表。STEP 3:確認欲匯出的報表。STEP 2:系統顯示可以匯出的報表種類包括外匯商品市場風險值報表、權益商品市場風險值報表和固定收益商品市場風險值報表。STEP 4:系統匯出報表成pdf檔。Alternate Courses:Alt-STEP1: 風管部門人員選擇匯出回溯測試報表。Alt-STEP 2: 系統匯出報表成pdf檔。Alt-STEP1: 風管部門人員選擇匯出標準法報表。Alt-STEP 2:系統顯示可以匯出的報表種類包括利率風險報表、權益風險報表和外匯風險報表。Conclusion:此

51、运用案例在報表匯出後結束。Postcondition:無Implementation Constraints and Specifications:可以同時匯出多種報表成為電子檔。需求分析(一)功能需求如何控管投資組合的風險對銀行來說是一個不容忽視的作業。符合需求的風險管理需能檢視目前銀行所持有的資產和金融商品的狀況，還需能夠透過調整投資組合以試算VaR風險值進而協助銀行決策，並且必須能夠藉由回溯測試對VaR模型的適用性進行評估。此外，對銀行而言，如何減少人力和時間本钱完成匯出標準法報表以供監理機關檢視，也是個重要作業。(二)新系統目標滿足新巴塞爾資本協定之最低資本適足要求，使得銀行以及金融機

52、構能在風險管理上符合國際標準，系統化計算以符合主管機關規定。利用風險值VaR將風險總結成簡單易懂的數字，作為銀行衡量目前投資部位風險的工具，因此制定投資战略以及轉換部位的參考。標準法報表工具利用系統化節省龐大人任务業時間，製作出符合主管機關要求的標準報表。利用回溯測試驗證系統模型的合理性，以做出進一步的修正，使系統不斷更新以符合當前投資環境。(三)新系統限制適用對象：以銀行風險管理部門及銀行的高階主管為主，期能擴及保險公司或投資公司。適用範圍：以市場風險管理為主，未包括信誉風險和作業風險。(四)需求分析投資組合：提供選擇投資組合、檢視摘要或表格與增刪部位。選擇投資組合：本系統與模擬的前台买卖系

53、統進行連結，並且自動記錄歷史投資組合，讓运用者可選擇目前持有之今日投資組合、歷史投資組合或開啟自訂投資組合。檢視摘要或表格：运用者選擇投資組合之後，可以檢視投資組合摘要及組合商品表格，並可檢視各商品詳細資料。新增與刪除部位：系統提供增刪部位及修正部位部分資料之功能，可以讓运用者瞭解更改投資組合商品後面臨的風險程度，以順利進行風險控管決策。報表功能：提供VaR風險值報表、回溯測式報表以及標準法報表。VaR風險值報表：运用者可以自訂參數與風險因子進行風險值計算，系統依據計算結果提供外匯商品、權益商品以及固定收益商品三類報表讓运用者分門別類觀看。透過VaR風險值報表，运用者可以得知風險值與現值的比例

54、，進而判斷持有部位所暴露的風險程度。系統利用評價公式計算出的資產現值及模型計算出的風險值，本系統提供兩種不同的圖表，表示目前持有之投資組合現值與風險值的關係。第一種圖表是运用群組直條圖的方式呈現，本系統將一切資產的現值與風險值，自動換算成一样貨幣表示，並且將一样商品之現值與風險值並排表示，运用者可以透過群組直條圖，檢視各種商品現值與風險值絕對數值之差異，做為分析該資產風險之參考。本系統亦提供以百分比堆積圖表示投資組合中現值與風險值關係之圖表，运用者可透過圖表的方式得知各商品之風險值占目前持有該商品現值的比例。回溯測試報表：运用者可以自行選擇商品來進行回溯測試，其目的在於檢視金融機構發展的內部風

55、險值模型的可靠度，亦即風險值估算能否確實滿足市場實際狀況。藉由回溯測試報表可讓运用者暸解VaR與實際損失之間的關係，進而瞭解VaR模型的適用性，亦即風險值估算能否確實滿足市場實際狀況，一旦發現風險值模型之預測偏離實際數據時，則需重新檢討模型參數、假設等。回溯測試在於驗證風險值估算能否符合方式設定的評估期間與信賴機率水準，簡單來說，比較過去一段期間投資組合的實際損失金額超過估算風險值的次數稱為例外數/穿透數，能否趨近信賴機率水準。回溯測試的執行程序可分為二個步驟：1.凍結投資部位，計算隔日投資部位的實際損益。2.依據內部風險值模型，估算隔日投資部位之風險值。在測試期間內，重複執行步驟1與步驟2，

56、紀錄測試期間的失敗次數，並比較例外數與信賴機率水準的接近程度。例如：假設X%信賴水準的一天期VaR是$Y，投資組合損失超過$Y的天數比率應該是總买卖天數的(100-X)%。也就是在250個營業日內，在信賴水準99%，例外數應該是1%或2.5次。按照金管會之規範，銀行必須依據回溯測試之結果決定乘數因子。以過去250個營業日為比較期間，99%為信賴度做為風險值計算之參數。回溯測試之例外數與乘數因子之關係如下表：表3.3回溯測試之例外數與乘數因子之關係區域例外數乘數因子綠區4個以下3.00黃區5個3.406個3.507個3.658個3.759個3.85紅區10個以上4.00綠區表示銀行所运用之模型較

57、為正確性，黃區表示模型品質及正確性上有所疑慮，但並沒有決定性之結論，紅區則表示該模型嚴重部正確，金管會得視情形限制銀行运用該模型。本系統以圖形的方式表示回溯測試圖，运用者可了解過去250個營業日風險值與實際損益之間的關係，並且自動計算出例外數以及目前所运用之內部風險值模型，屬於哪一個區域，做為模型正確性與乘數因子之參考。標準法報表：系統提供符合新巴塞爾資本協定規範的標準法報表，依據規定將風險報表分為利率風險報表、權益風險報表與外匯風險報表。在編製報表過程中，須對投資組合各部位進行精確的拆解，在拆解商品部位時，能够會遇到許多困難，例如：同一種金融商品能够同時涵蓋不同的風險，像是對台灣的銀行而言，

58、IBM的股票同時涵蓋了權益風險及外匯風險。拆解商品部位之後，針對不同商品性質，須运用不同的資本計提率計算，最後才干完成複雜的報表。因此，報表編製人員必須深化瞭解各種商品性質以及相關法規，才干完好進行報表編製。透過本系統，報表編製人員不需曠日廢食拆解商品部位進行資本計提，只需藉由簡易操作，系統即可快速提供完好標準法報表；另外，當投資組合變動時，系統也可即時完成報表，不需耗費大量人力重新編制。資料流程圖3.4-1資料流圖第0層圖3.4-2資料流圖第1層圖3.4-3資料流圖第1-1層圖3.4-4資料流圖第1-1-1層圖3.4-5資料流圖第1-1-1-1層圖3.4-6資料流圖第2-1層資料庫設計本專案

59、的主要功能須計算投資組合之風險值、進行回溯測試和製作標準法報表，以期達成風險控管的目標。而投資組合的風險因子歷史資料能否完好，則攸關了模擬風險值和計算回溯測試的準確性和可信度。因此，龐大的資料蒐集與整理在本專案建置過程中，佔有極重的份量。以下將針對本專案的資料來源、資料庫的ER Model和資訊需求規格做詳細的列表介紹：資料來源本專案投資組合所涵蓋之金融商品種類如下：表3.5.1-1金融商品種類外匯(FX)權(Equity)固定收(Fixed Income)外匯權債券外匯選擇權權選擇權附買回外匯遠期契約權期貨附賣回外匯期貨利率交換根據以上所述之商品，本專案蒐集其所對應的風險因子之歷史資料，其資

60、料來源列表如下：表3.5.1-2風險因子歷史資料來源歷史資料資料來源附註匯率直接報價路透社、Datastream台灣經濟新報資料庫-臺灣銀行美圆對外幣的匯率間接報價外幣對美圆的匯率日經225指數路透社、DatastreamS&P 500指數路透社、Datastream類股和指數路透社、台灣經濟新報資料庫摩根台指、台指、台灣50指美國個股Datastream台灣個股台灣經濟新報資料庫聲寶、矽統、太設、力晶金融個股台灣經濟新報資料庫共34種台灣五十個股台灣經濟新報資料庫台灣公司債台灣經濟新報資料庫台灣公債路透社、台灣經濟新報資料庫美國公司債路透社美國公債路透社、U.S. Department Of