淮阴师院马克思主义政治经济学课件第5章 资本社会化与资本主义所有制

1、第5章资本社会化与资本主义所有制引言资本主义生产关系的基本特征，最根本的一条就是资本主义私人占有制，这是整个资本主义的基础。也许，现实经济生活中大家并不留意所有制问题，而更关心的是工资待遇、社会保障等。但从宏观社会发展上看，一个社会中占主导地位的所有制关系是决定和影响社会生活方方面面的根本因素。了解资本主义所有制的发展、演变，才能更好认识今天的资本主义与社会主义初级阶段的现实。 一、从案例看资本主义所有制的历史演变二、从业主制到股份公司看所有制实现形式的演变三、从当今企业兼并看所有制发展的历史趋势本章主要内容：一、从洛克菲勒王朝的兴衰看资本主义所有制的演进1.1洛克菲勒财团的发展历史与现状1.

2、2金融资本在社会生活中1.3二十世纪谁最富有？1.1洛克菲勒财团的发展历史与现状 自由竞争生产集中垄断142年前（1858）合伙经营谷物牧草经纪公司1863年（当地开采石油的第四年）洛出资4000美元由克拉克与化学家安德鲁斯合办精炼油公司，参与石油工业。1865年,洛认为时机已成熟,以72500美元价格从克拉克手中买下了炼油公司1870年创办股份有限公司。1882年1月成立了全美第一个托拉斯（私人垄断组织）下属40多家公司,共有70万股，洛及其家族和公司的9个核心人物控制了46万。1889年投资花旗银行，1891年开始控制花旗，由此向金融资本过渡。1905-1911年经长达6年诉讼,托拉斯被宣

3、判为违反反垄断法,（1889年美国通过了谢尔曼反垄断法）解散为38个独立公司。1929年, 洛又取得纽约大通银行的控制权1934年继续向银行业扩展，先后控制了都会和公平两家保险公司和第一波士顿银行,从而洛克菲勒有了自己的一个金融网,成了典型的金融资本财团。70年代成为美国实力最强的财团，资产达3305亿美元，1983年资产为7538多亿美元。1989年，日本三菱地产公司以14亿美元的出价买下洛克菲勒大厦80的产权。1995年11月, 洛克菲勒中心被华尔街著名的金融证券公司高盛公司以3.05亿美元从三菱房地产手买下,同时承担中心8.3亿美元的债务。2001年，纽约开发商和芝加哥豪门，18.5亿美

4、元购买了洛克菲勒中心。洛氏家族仅象征性地保持着一份股份, 中心仍保留了洛克菲勒的命名。越来越多的垄断组织,已看不出其主要归属,如70年代还属于洛克菲勒独家控制的莫比尔、埃克森石油公司都已被多家财团,如摩根、芝加哥、杜邦等共同控制。事实上，以洛为代表的八大财团已不复存在，但金融资本集团并未消失，而是以更大的垄断资本集团的形式存在着，与垄断财团并存的国家资本所有制国有企业的产生 战争等非常时期、为垄断资本与整个社会服务国有企业不少，国营企业不多国家控股企业，按一般股份公司经营国家垄断经营企业：军工或支柱产业国有化与私有化不断交替变化国家出售股份或购买某些企业的股份非垄断中小企业存在的原因： 市场经

5、济下的竞争垄断，垄断竞争 生产社会化的不同表现形式 非垄断中小企业的重要作用： 生产需要、就业渠道、社会稳定 与私人垄断资本并存的非垄断中小资本四大企业行业集中率（美国）1.2金融资本在社会生活中经济基础:从洛克菲勒财富占全国财富2%到盖茨的世界排名第11（1998年）政治控制： 从纳尔逊直接出任副总统到购买2000年的总统文化渗透： 从时代公司、艺术博物馆、传教士到全球网络钢铁大王卡内基、石油大王洛克菲勒和金融巨子梅隆1.3 二十世纪谁最富有？首数洛克菲勒，盖茨排第二 英国星期日快报洛克菲勒的（家族）资产总额为1240亿英镑，高出比尔盖茨的总资产554亿英镑，将其远远抛在后面。 洛克菲勒中心

6、ROCKEFELLER Center资本主义和商业象征的摩天大厦建筑群Wall Street（Morgan）Time Square1933年建成259米高的洛克菲勒中心大厦中心前的圣诞树高305米3万盏彩灯。 私人资本 股份资本 股份资本 私人垄断资本 私人垄断资本 国家垄断资本 小结：历史演变演变原因：生产社会化-资本社会化生产的社会化生产资料使用的社会化生产过程本身的社会化产品的社会化生产社会化通过社会分工和协作使整个社会的经济活动日益结合成为一个整体。科技革命与生产社会化资本社会化：生产社会化的必然结果从个体生产到简单协作与工场手工业，资本增加，出现合伙制企业。大机器生产导致生产集中化，

7、要求资本集中，彼此对立的个体资本走向集中与联合，即社会化。规模经济制约了个体资本的出路资本社会化资本占有形式的多元化资本来源的多元化资本运作的社会化资本管理过程的社会化利润分配的社会化体现资本社会化的当代垄断资本：垄断资本是生产社会化的必然产物生产集中与规模经济的要求垄断资本的形成过程：资本集合合并、兼并、收购等实现资本集中资本构成走向多元化、社会化各种机构资本在垄断资本中举足轻重，而不是某一个或几个家族。 私人垄断资本、非垄断中小资本和国家垄断资本的地位 私人垄断资本的发展趋势 竞争垄断，垄断竞争 施乐和佳能 IBM 可口可乐和百事可乐 垄断在不同行业和不同时期的变化 非垄断中小企业地位的变

8、化 “财富500强”与中小企业 国家垄断资本：国有化和私有化 基本格局二、从业主制到股份公司看所有制实现形式的演变1.从业主制企业到股份公司2.股份公司是现代企业的最主要的组织形式3.股份公司发展的新特点1.从业主制企业到股份公司业主制：单个资本独自投资、独自经营的企业。合伙制：两个或两个以上投资者、经营组成的企业。 特点：自然人财产与企业财产合一所有权与经营权合一，不需要外部激励与约束所增加的成本企业家精神淋漓尽致的发挥自然人身份限制生产要素的流动与规模扩大。股份公司 股份公司是通过发行股票的形式，把分散的资本集中起来经营的企业。 股票stock certificate 给予股东(stock

9、holder)作为入股和领取股息的一种书面凭证：股票是企业资本的构成部分；股票是所有权证书，从而拥有股东的权益(stockholders equity)和责任company为某种目的结合在一起的一群人。The company are now enjoying a feast.A company of actors.同伴，陪伴company-captain“连”全体船员。The ships company assembled on deck.英国：按公司法组成的法人（legal entity）最普通的是limited company。美国：一切独资、合伙企业及有限公司的统称。Ltd. compa

10、ny limitedinc. company incorporation生产社会化的矛盾在股份公司中的解决社会化大生产所需要的投资不是单个投资者所能供给，须向公众融资；社会化大生产不仅要有集中统一的决策和经营，而且要明晰、完整、稳定的产权，不允许个别投资者干扰经营活动或撤资。“自然人”（持股者）跟“法人”（企业）区别开来股权跟企业产权区别开来一般持股人既不能干预企业的经营管理，也不得从企业撤资，只能在资本市场上出售股票。“自然人”虽持有股权，却不能染指企业产权2.股份公司是企业的最主要组织形式有利于企业有效的资金配置，资金动员范围广泛而迅速：突破人格化的集资范围闲置、分散的货币资本化灵活而低成

11、本的资源配置效益好、前景好的公司被股民垂青有利于企业经营的稳定企业生命超越企业主生命、企业家自由进退机制、分散企业风险有利于所有权与经营权的分离，提高管理水平通过发行股票，将资本所有权中的部分权益推向员工与社会。通过董事会和经理制度，将资本的占有权和管理权交给职业管理人员，提高管理水平。所有者/经理人经理人分散的股东经理人投资者交易者 企业制度发展的三个阶段有利于个人发展与社会稳定：突破个人时间与空间的限制，获得更多机会与选择，去参与和分享产权增值。 不用自己创业即可实现货币资本化。培育中产阶级，促进社会稳定。减缓剥削观念及其造成的对立与社会冲突。3.股份公司发展的新特点股权分散 小额股票的发

12、行职工股份制的推行 法人股东崛起法人股的构成法人股的影响职工持股按低于市场价的优惠价格售给职工，或者以一定数额的本企业股票作为奖金形式赠给职工。企业融资增进对企业员工的激励机制。美国从1974年的300多家，发展到1998年的14000多家，参与职工占全美国劳动力总数的30。欧洲70-80%企业实行职工股份制日本，90%的企业实行职工持股美国股民人数美国持股家庭比例变化普通家庭投资到金融证券资产中的财富比例中国：大中城市股票投资占普通家庭金融资产的比例中国：城市家庭普通家庭的金融资产投资组合分布法人资本（机构资本）构成机构集中社会分散、闲置的货币再投资，有利于资本动员与资本社会化年金基金(pe

13、nsion)：退休金（养老金）等数额巨大的基金，由基金管理者投资于股票。共同基金(mutual fund，投资基金）：发行股票和受益凭证，集中大众资金，由专业管理人员投资各类证券。Endowment FundYALE U：Private, independent institution 美国机构投资者占企业总资产的比例（%）企业资产持有者的分类（占总资产的百分比）法人资本的影响其股份的比重，1980年的1/3，上升到2000年的60%。法人资本已经替代古典的个人资本，成为股份公司与资本主义所有制的主导力量。Pension Fund，1950年仅占市场份额的0.8%，20世纪末则超过30%。Mu

14、tual fund1950年的2%增加到1994年的12%。NY Stock,从1962年的96200万股，上升到2000年的26 200 000万股。 法人持股的影响资本占有社会化程度进一步提高“机构投资者”，是投资社会化的体现，把千万个分散的私人资金移到集体化或社会化基础上来大公司中50%是机构持股。机构资本使大公司的股权结构发生变化，使资产占有从个人占有为主转向机构、团体占有为主。个人有权分享公司收益，却不是公司的一名股东机构投资者受参保者群体（pension）或投资者群体（mutual fund）的委托而掌管资金并代理经营投资，可提高资金效率“机构”成为一些大企业的主要股东或控股者，使

15、企业不能不反映这个投资者群体的利益与意愿，可以看作是某种“公有”成份的新因素。法人股东拥有企业经营决策权，从而使企业管理社会化程度提高。机构投资者趋于长期投资，利于证券市场的稳定。从所有制实现形式的演变看谁是企业的所有者？大老板一人独占(所有与经营统一)股东与经理的博弈(所有与管理分离)利益相关者共享(所有权：股东与工人共有；控制权：决策与管理制约)）小结：所有制实现形式的变化适应了资本社会化的要求通过股份公司，货币与资源充分资本化，进入价值增殖过程，资本动员更为广泛而迅速。股份公司的新变化进一步提高了资本社会化水平 ，带来管理社会化与民主化，企业经营独立于所有权而健康发展。资本社会化，使资本

16、与资源有效配置，并通过并购在世界范围内充分进行。三、从企业兼并浪潮看资本社会化的发展趋势1.企业兼并的历史与现状2.90年代以来企业兼并的特点与成因3.企业兼并的影响与启示 兼并（并购）： Mergers and Acquisitions 类型：横向、纵向、混合 方法：现金、股票、杠杆（Leveraged Buyout ,LBOs） 形式：友好、敌意 第一次浪潮：横向兼并（20世纪初） 第二次浪潮：纵向兼并（20年代） 第三次浪潮：混合兼并（50-60年代） 第四次浪潮：横向和杠杆兼并（80年代）1.企业兼并的历史与现状90年代的全球企业兼并（亿美元）2、90年代以来企业兼并的特点与成因兼并规

17、模膨胀：10亿以上的从96年211起到99年的476起、出现超千亿的收购兼并多集中在新兴行业：通讯、信息、航空、金融等（微较交易45起，因特尔35起）政府放松管制：对企业兼并活动“反托拉斯”法限制减少采取双赢策略：兼并活动多变对手为朋友 大型兼并案增长情况（项） 规模巨大，前所未有 “航母化”：强强兼并、多头兼并明显增多MCI / Sprint埃克森 / 美孚罗尔斯-罗伊斯 /大众 / 宝马规模 90年代美国企业兼并规模（亿美元）经济全球化背景下的激烈竞争“全球是公司核心” “要么称雄，要么退出”企业经营战略的调整：“兼并已成为全球化经济中竞争力的关键源泉”高新技术发展要求产业结构调整“50强

18、排名从金融、医疗到技术和电信的换位”金融危机、经济波动推波助澜“规模经济、效益经济是利润之源”国家和国际层面的体制和政策调整： 放松管制、私有化、多边贸易和投资自由化 兼并现象出现的原因影响：超大型“巨无霸”企业产生，垄断和竞争加强世界经济格局发生变化，中国经济面临挑战资本社会化程度进一步提高3.企业兼并的影响与启示世界大型兼并交易与若干国家国民生产总值比较（1997-1998年，亿美元）美国、日本在前100名和10名的公司数（按市场价值）全球1000家公司国家分布（按市场价值）启示：从企业兼并看资本主义所有制发展趋势企业兼并与资本主义基本矛盾的深化企业兼并与资本社会化程度的提高企业兼并与管理社会化程度的提高基本矛盾深化企业兼并中的资本对资本的剥夺企业兼并中的劳资对立企业兼并与经济危机企业兼并与风险资本企业兼并与泡沫经济 资本对资本的剥夺：从敌意收购到握手言和资本与劳动的对立：从国内到国外从公开到隐蔽金