货币金融学金融市场的风险管理课件

1、第五章金融市场的风险管理本章学习要求 在这一章中，我们将讨论风险的含义、特征、金融风险的含义及表现形式、风险管理的过程、风险转移的方法以及金融市场投资风险的管理。学完本章后，应当知道：风险的含义； 风险与不确定性的区别与联系；家庭、企业所面临的风险分别有哪些；金融风险的内涵和外延；风险管理的五个步骤；风险转移的三种方法； 金融市场投资风险的成因与识别；金融市场投资风险的评估与度量；金融市场投资风险的管理。本章教学内容 第一节 认识风险 第二节 风险管理 第三节 金融市场的风险管理 第一节 认识风险一、风险概述“风险是未来收益的不确定性，可以用概率分布来测度这种不确定性。”（博迪、凯恩等：投资学

2、，2000）“风险是在特定期间内，某一事件其预期的结果与实际结果间的变动程度，变动程度越大，则风险越大，反之则风险越小。”（中律网，2002）“风险是遭受损失或损害的可能性。”（叶青，2000）“风险的定义为不确定性以及由不确定性所引起的不利后果。”（新帕尔格雷夫经济学大词典）第一节 认识风险两种观点：其一：“风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，变动程度越大则相应的风险越大，反之则风险越小。”其二：“风险是在一定条件下和一定时期内由于各种结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损失或损害的可能性。”第一节 认识风险对风险含义的理解：（1）不确定性与风险是两个完全不同的概念

3、；（2）风险是一个二维概念；（3）风险往往伴随着收益。第一节 认识风险 风险是在一定条件下和一定时期内，由于各种结果发生的不确定性而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小。风险是一个二维概念，风险以损失发生的大小与损失发生的概率两个指标进行综合衡量；风险与收益往往存在着紧密的伴随关系。第一节 认识风险风险客观风险主观风险实际结果 未来结果精神和心理状态的不确定性？第一节 认识风险2、风险与不确定性的关系不确定性：当一个人不能确定将来会发生什么事情时，就存在不确定性；风险的本质特征是不确定性；损失的概率是0或1，就不存在不确定性，即没有风险。第一节 认识风险80人？100人？事前

4、定席存在风险事后定席不存在风险第一节 认识风险2、风险的特征 风险的客观性； 风险的普遍性； 风险的复杂多样性； 风险的偶然性； 风险的必然性。第一节 认识风险3、家庭面临的风险：财富风险疾病风险情感风险失业风险第一节 认识风险3、企业面临的风险：以汽车企业为例：原材料风险销售风险生产风险第一节 认识风险二、金融风险的特征1、金融风险的含义 金融风险，是指在一定条件下和一定时间内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的波动，而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的的大小，损失发生的大小与损失发生的概率是金融风险的核心参量。第一节 认识风险二、金融风险的特征1、金融风险的表

5、现形式价格风险信用风险流动性风险操作风险政策风险第一节 认识风险（1）价格风险 汇率波动给行为人造成损失的不确定性； 利率水平的不确定波动； 证券价格水平的不确定波动； 金融衍生产品市场价格的不确定波动。第一节 认识风险（2）信用风险 信用到期履约过程中各种因素交叉影响从而带来风险；信用风险的后果都是损失，不会带来收益的可能。第一节 认识风险（3）流动性风险 经济实体在经营过程中，常常面队资金流的不确定性变动。（4）政策风险 采用政策手段对经济进行调节时往往面临不确定因素对政策的影响。第一节 认识风险（5）操作风险在经营管理过程中，有很多种金融因素会发生变动，从而造成经营管理出现失误，使行为人

6、具有遭受损失的可能性。操作风险可能发生在战略、战术、财务三个层面。第二节 风险管理一、对风险管理的认识 所谓风险管理，就是指确定减少风险的方案以及实施该方案的过程。第二节 风险管理二、风险管理的过程 1、风险识别； 2、风险评估； 3、风险管理方法的选择； 4、实施； 5、评价。风险管理第二节 风险管理三、风险转移的方法 1、套期保值； 2、保险； 3、分散投资；第三节 金融市场的风险管理金融市场风险的三个层次：1、宏观层次：侧重于金融市场的不确定性对宏观经济和社会稳定带来损失的可能性；2、中观层次：侧重于金融市场的不确定性对金融市场自身建设带来损失的可能性；3、微观层次：侧重于金融市场的不确

7、定性给微观市场主体带来损失的可能性。第三节 金融市场的风险管理一、金融市场投资风险的分类：金融市场投资风险的分类风险的性质风险的地域范围风险的对象系统风险国内金融市场风险股票投资风险非系统风险国际金融市场风险债券投资风险总 风 险第三节 金融市场的风险管理二、金融市场投资风险的成因与识别：1、政治风险因素的分析与识别 主要指政党、政府、社会团体和个人在内政和国际关系方面的活动发生变化，引起投资资本金和收益未来状况产生的不确定性。第三节 金融市场的风险管理二、金融市场投资风险的成因与识别：2、经济风险因素的分析与识别 主要包括证券发行人风险、市场风险、经济政策风险、利率风险、购买力风险（或称通货

8、膨胀风险）、外汇风险。第三节 金融市场的风险管理二、金融市场投资风险的成因与识别：3、道德与法律风险因素的分析与识别 道德风险是指有些发行证券的公司在公布的报表或资料中弄虚作假，欺骗投资者，从而造成证券投资的损失。第三节 金融市场的风险管理二、金融市场投资风险的成因与识别：3、道德与法律风险因素的分析与识别 法律风险是指政府机构或地方政府所发行的债券不符合法律规定而被宣告无效，有时地方政府因财政困难，到期债券无法还本付息，从而给投资者造成损失，也有的债息虽仍继续支付，但本金却延迟支付。第三节 金融市场的风险管理三、金融市场投资风险的成因与评估：1、股票投资风险的衡量 经济增长率 股权回报率 通

9、货膨胀率 主管持股率 样本股票平均市盈率 贝塔值（） 证券投资基金进出比 兼并可能性 现金保持率 破产可能性第三节 金融市场的风险管理三、金融市场投资风险的成因与评估：2、债券投资风险的衡量 经济增长率 通货膨胀率 现金负债比 利息偿付率 现金产出率第三节 金融市场的风险管理三、金融市场投资风险的成因与评估：3、金融市场投资风险的度量 证券收益标准差法 是指利用证券收益水平的概率分布资料，通过计算证券收益期望值的标准差或离差来衡量金融市场投资风险程度的一种方法。 其意义在于假设在投资收益一定的情况下，观察投资者不能实现预期收益目标的可能性有多大。第三节 金融市场的风险管理第一种情况： 对投资收

10、益率确定的情况下的投资风险的衡量。式中： 表示证券投资收益的标准差； Rt 表示在某一时期的投资收益； R 表示各个时期的平均投资收益； N 表示计算中的时期个数， 第三节 金融市场的风险管理举例说明： 假设李先生有50000元的投资，并且这些钱已经投入股票市场有5年了，各年的年收益率分别为：14.0%、5.5%、0.9%、13.9%、7.6%，试问李先生的股票投资风险是多少？第一步，计算平均投资收益率 R14.0% + 5.5% + 0.9% + 13.9% + 7.6%5R = = 8.4%第三节 金融市场的风险管理第二步，计算投资风险2 = (14.0%-8.4%)2+(5.5%-8.4

11、%)2 +(0.9%-8.4%)2 +(13.9%-8.4%)2 +(7.6%-8.4%)252 这说明李先生的投资收益的标准差即风险系数为0.0504,即李先生不能实现预期收益的可能性为5.04%。第三节 金融市场的风险管理第二种情况： 对投资收益不率确定的情况下的投资风险的衡量。式中： p 表示投资收益的标准差； Ps 表示对某种状态出现概率的估计； Rps 表示出现某种情况(s)的投资收益； E(Rp)表示投资的预期收益； n 表示可能出现状态的数量 第三节 金融市场的风险管理举例说明： 假设今后经济形势可能会出现好、一般、三种情况，而且这三种经济形势出现的可能性既概率分别为25%、45

12、%和30%，其余两种情况出现时李先生的收益率分别为20%和5%。试问李先生的投资风险系数是多少？第三节 金融市场的风险管理解：先计算投资预期收益，即Ep = 各种经济状态出现的概率与该种状态下的预期收益 率（值）之积的和 =25%35% + 45%20% + 30%5% =19.25%所以：p= 25%（35%19.25%)2+45%(20% 19.25%)2+30%(5% 19.25%)2 = 0.111 因此，李某的投资收益风险系数为0.111，即11.1%。第三节 金融市场的风险管理 证券收益相关系数法 实质上是一种回归预测方法。它是通过研究证券和证券组合的收益波动与证券市场的总体波动之

13、间的相关关系或证券与证券之间的收益相关关系，来衡量金融市场投资风险程度的一种方法。 其计算公式为：第三节 金融市场的风险管理式中: p 表示多种证券投资的风险，即某证券组合收益率的标准差； i 表示第i 种证券在该组合中所占的比重； j 表示第j 种证券在该组合中所占的比重； i 表示在该组合中第i 种证券的收益率的标准差； j 表示在该组合中第j 种证券的收益率的标准差; Pij 表示第i 种证券与第j 种证券收益率的相关系数。 第三节 金融市场的风险管理此外，收益率期望值的计算公式为：其中: 表示在某一股票（证券）组合的收益率期望值； 而且 第三节 金融市场的风险管理举例说明： 股票投资者

14、李某把其10000元资金用来购买A、B两种股票，其中45%的资金购买A种股票，55%的资金购买B种股票；A种股票收益率的标准差为20%，B种股票收益率的标准差为25%，A种股票收益率与B种股票收益率的相关系数为。试问李某的这两种股票组合的收益率的标准差是多少？第三节 金融市场的风险管理解：由题意,知A = 45% B = 55% A = 20% B = 25% AB 2p= 2A 2A 2B 2B +2A B A B AB 2 2 + 2 2 +2 0.45 0.55 0.2 0.25 0.5 2p p 因此，李某的这两种股票组合的收益率的标准差为第三节 金融市场的风险管理四、金融市场投资风险

15、的管理 金融市场投资风险与证券投资收益是一对矛盾，既对立又统一，收益与风险是共存的，并形成正相关关系，而收益的增加正是战胜风险的结果。因此，对于具有较高风险的证券投资来说，如何有效地防范与管理金融市场投资风险，在进行证券投资的过程中就显得非常重要和必要。 第三节 金融市场的风险管理1、保持证券的流动性 证券的流动性是指投资者所投资的证券能迅速转变为现金，并且在价值上不遭受损失的能力。 一般情况下，证券都能在市场上变现或转让，但也存在着变现能力的高低或转让时间的快慢问题。 影响证券流动性大小的因素有很多种，但主要有3个因素，即证券本身的因素、证券投资者自身行为因素和国家政策与管理方式因素。第三节

16、 金融市场的风险管理证券投资收益、风险及流动性之间有密切的关系：风险与收益成正比关系：即风险越大收益也将越大；风险和流动性则成反比关系：即风险越大，流动性就越小，而流动性越小时，表明其证券在发生风险时卖出越不容易，因而遭受损失的可能性就越大；流动性与收益成反比关系：即流动性越小，其风险也就越大，因而必须以较高的利益来补偿；反之，流动性大，变现能力强，出售时容易迅速出手，因而付给的风险补偿也小，其收益也低。 第三节 金融市场的风险管理2、进行有效的证券组合 有效证券组合就是指用一定的投资额所建立的证券组合，该组合的预期收益与其他组合相同，但它承担的风险要低一些，或者是指那些承担的风险相同而预期收

17、益较高的证券组合。可见，有效证券组合不止一种，而可能有多种。 第三节 金融市场的风险管理2、进行有效的证券组合（1）一般情况下，证券投资的分散化程度越高，该投资的总风险就越低。（2） 由于投资分散化增加了投资组合对整个证券市场的依赖性，因而使对证券市场的预测越发变得重要起来。 第三节 金融市场的风险管理（3）进行证券投资组合的基本原则有： 所购证券的发行单位要分散，投资不要集中于某一公司的股票或公司债券。 公司所属行业要分散。如果投资仅集中于某一行业，则易受行业情况变动的影响。第三节 金融市场的风险管理（3）进行证券投资组合的基本原则有： 证券种类要分散。国家债券、金融债券、企业债券、优先股、

18、普通股，具有各不相同的收益与风险对比关系，在证券投资组合中要有针对性地分散证券种类。 证券投资中的期限要分散。期限长，收益高，但风险也大；期限短，收益低，但风险也小。 第三节 金融市场的风险管理证券组合的调整：指对于已经形成的证券组合，如果后来经济环境与市场条件发生变化，投资者就应予以调整，使投资组合恢复有效的过程。因此，证券组合调整的过程，实际上是伴随着证券的买卖，以调整证券组合中各种证券的比率，从而维持最优证券组合的一个动态的过程。 第三节 金融市场的风险管理证券组合调整的方法主要有以下二种： (1)趋势投资计划调整法。 (2)模式投资计划调整法。 第三节 金融市场的风险管理(1)趋势投资

19、计划调整法。 趋势投资计划调整法的基本前提是认为一种趋势（上升或者下降）一经建立，便将继续保持一个相当稳定的时期；趋势一旦形成，投资者就必须保持其在市场上的地位，只有当某种信息显示趋势已经开始转变时，投资者才相应改变其地位。 趋势投资计划法适用于证券市场的主要趋势或长期趋势变动，而对于短期的股价变动来说，则是不适用的。 第三节 金融市场的风险管理典型的趋势投资计划法包括道琼斯理论和哈奇计划道琼斯理论是指根据纽约证券交易所30种工业股的平均股价指数与20种铁路股的平均股价指数的变化及时地修订、调整投资者的长期投资决策的方法。哈奇计划是以证券市场价格变动的10%为标准来决定投资调整。第三节 金融市

20、场的风险管理(2)模式投资计划调整法。 模式投资计划调整法是指投资者可以按照一种模式来进行证券组合调整，即根据证券价格水平来判断是否应该买卖证券，其核心不在于对证券市场的主要趋势或长期趋势进行预测，而在于利用证券市场的短期趋势变化来获利。 第三节 金融市场的风险管理(2)模式投资计划调整法。一是将投资资金分为股票部分与股票以外的部分，并确定二者恰当的比例。二是投资者不论在任何情况下，都必须据事先拟定好的调整计划进行证券的买卖。三是投资者采用机械地买卖证券的原则，而是否买卖证券应取决于证券市场的价格水平。 基本原理第三节 金融市场的风险管理 保本投资法是避免本金耗尽的一种操作方法。这种方法适用于

21、行情走势尚不明朗的时期。采用这种方法的投资者，需要确定三项指标，即：自己所必须要保住的本是多少，就是可允许的最大限度亏损点是多少；获利的卖出点；停止损失点。 第三节 金融市场的风险管理成本平均数法：（又称平均资金投资计划法）是指在一定期限内定期购买股票，每次投资总金额相同，由于股价变动，购买的股数各次会有所不同。此种投资方法，只适用于价格波动较大且股价呈现上升趋势的情况。 第三节 金融市场的风险管理等级投资计划法：（又称分级投资计划法）在这种投资计划中，投资者选择普通股作为投资对象，并按某一因素定价格差额在股价下降时买进，上升时卖出。在股票价格起伏变动不大时，这种投资方法最为有利，但在长期上升

22、或长期下降的市场上则不适用。 第三节 金融市场的风险管理常数投资计划法：主要使投资者拥有的股票价值与债券价值永远保持一致。它又分为固定金额投资计划法与固定比率投资计划法。变动比例投资计划法：是指投资者随着股价的变动，随时相应地改变股票投资额在投资资金总额中的比重，以获取最大利润的一种方法。 第三节 金融市场的风险管理3、套期保值措施 投资分散化和证券投资基金不能降低证券投资的系统性风险，而套期保值则能比较有效地降低证券投资的系统性风险。 在证券投资中，套期保值包括指数期权套期和指数期货套期两种方法。教学重点和难点本章重要概念 复习思考题本 章 复 习第五章 本章小结 风险是指在一定条件下一定时

23、期内，由于各种结果发生的不确定性而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小。所谓金融风险，是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的波动，而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小，损失发生的大小与损失发生的概率是金融风险的核心参量。本章小结 风险管理过程是为分析和应付风险而进行的系统尝试。这一过程可分为五个步骤，即：风险识别、风险评估、风险管理方法选择、实施和评价。本章小结 风险管理方法有四种：风险规避、风险控制、风险留存和风险转移；其中风险转移是金融系统扮演的最重要的角色，风险转移的三种基本方法是套期保值、保险和分散投资。金融

24、市场投资风险管理的方法包括：保持流动性、有效证券组合和套期保值措施。本章重要概念 本章复习思考题 1、如何看待风险和风险管理？2、假定你和一个朋友决定下周六去看电影。当你们到电影院时，将选择任何尚能买到票的电影。这种情况对你来说有风险吗？请解释一下。现在假定你的朋友已购买了本周六即将上映的电影票，为什么说这种情况是有风险的？你如何应付这种风险？ 本章复习思考题 3、下列各种情况分别选择了哪种风险管理方法？在家中安装烟雾探查器；投资于国库券而非股票；决定不购买汽车撞车险；为自己购买人寿保险单。 本章复习思考题 4、我购买了支持职业足球队的股票，想采取多样化设施，是买进支持篮球队的公司的股票，还是

25、买进一家医药公司的股票？这两种投资哪一种可以减少我所面临的总体风险？为什么？5、假定A股票的回报率有四种可能：-50%、0%、50%、100%，各自的可能性相等。B股票的回报率有两种可能：-50%、100%，各自的可能性相等，问A、B股票的预期回报率和标准方差各为多少？哪只股票的风险大？第六章商业银行业务与管理本章学习要求 在这一章中，我们将学习有关商业银行的基本理论，如商业银行的概念与起源、职能作用、组织结构以及未来的发展趋势；学习商业银行的基本业务，如资产负债业务、中间及表外业务；还要学习有关商业银行的一些基本管理方法，学完本章后，你应当知道： 商业银行的基本概念及职能作用； 商业银行资产

26、负债管理理论的演变发展过程； 商业银行开展的基本业务； 商业银行的风险管理内容及方法。本章教学内容 第一节 商业银行概述 第二节 商业银行资产负债管理 第三节 商业银行的业务 第四节 商业银行风险管理 第一节 商业银行概述一、商业银行的起源古代的货币经营业现代商业银行现代商业银行前身是古代的货币经营业第一节 商业银行概述（一）古代货币经营业1.业务范围： 业务范围有限，多是货币保管、兑换、鉴别、汇兑等与货币有关的服务工作。第一节 商业银行概述（一）古代货币经营业2.业务特点： 保有100%的现金准备，客户交予保管的货币不用于贷款生息；在代客保管货币的活动中，要向客户收取保管费，而不是相反。第一

27、节 商业银行概述全额准备金制度演变为部分准备金制度，使商业银行的信贷业务得以扩大；保管凭条演化为银行券，使现代货币得以产生；保管业务演化为存款业务，并使支票制度、结算制度得以建立，使商业银行具有了创造货币、创造信用的功能。 第一节 商业银行概述（二）现代银行业 1694年英格兰银行的创办，标志着现代银行制度的建立。第一节 商业银行概述（二）现代银行业产生的两条途径组建新的股份制银行旧有的高利贷性质的银行逐渐适应新的经济条件，转变为资本主义性质的商业银行现代银行业第一节 商业银行概述小知识：中国最早的存款机构猜一猜：中国最早的存款机构是？第一节 商业银行概述有了货币，自然就有了多余货币的储蓄问题

28、。古人存钱不外两种方式：存入储蓄机构；藏在自己家里。 中国最早的存款机构：寺院 中国最早的储蓄机构不是银行，而是寺院。寺院数目多，分散广，很有资财；又是佛住的地方，人们不敢偷寺院的东西。所以，存款在寺院，既稳妥又方便。早在魏晋南北朝时期，寺院就兼营存放款业务。第一节 商业银行概述中国通商银行是中国第一家发行纸币的银行，是1896年盛宣怀向清政府奏请开办，于1897年4月26日正式开业的。 第一节 商业银行概述（三）商业银行的概念商业银行就是金融企业。商业银行就是指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务的、以获取利润为目的的、具有独立法人资格的金融企业。必须同时具备以上几点，才能称之为商业银行

29、。 第一节 商业银行概述（三）商业银行的概念更多的内涵：商业银行就是运用公众资金，以获取利润为经营目标、以多种金融资产和金融负债为经营对象、具有综合性服务功能的、并在经济生活中起多方面作用的金融服务企业。第一节 商业银行概述商业银行的基本特征: : 经营的主要目标是盈利是存款货币的主要提供者商 业 银 行基本业务是负债业务和资产业务第一节 商业银行概述二、商业银行的功能与作用 1. 信用中介功能 2. 支付功能 3. 信用创造功能 4. 政策功能 5. 服务性功能第一节 商业银行概述三、商业银行的组织形式1.按资本所有权划分： 私人银行、合伙组织的银行 国家商业银行、股份制银行2.按组织制度划

30、分： 单一银行制、分支行制、持股公司制、 连锁银行制第一节 商业银行概述商业银行的类型： 1.按业务对象分： 批发性银行、零售性银行、批发零售兼营性银行 2.按地域范围划分：地方性银行，区域性银行、全国性银行，国际性银行 3.按业务经营范围分：职能分离型银行、全能型银行第一节 商业银行概述根据我国的实际情况，我国现在实行的是银行分业制。美国的职能分工型金融体制已经于1999年11月4日转变为实行全能银行制，结束了长达60多年的分业经营体制。混业经营已成为国际银行业经营制度的发展趋势。: : : : 第一节 商业银行概述商业银行的内部组织结构：各种委员会总 经 理总 稽 核信贷部存款部投资部信托

31、部国际部各级分支行会计部计统部人事部培训部发展部董事会监事会股东大会第一节 商业银行概述我国的银行业：中央银行政策性银行国有独资商业银行股份制银行合作银行外资银行我国的银行业第一节 商业银行概述四、商业银行的发展趋势服务范围日益扩大银行业务的证券化趋势愈发明显金融监管逐步放松高新技术的广泛应用银行业务的全球化商业银行的经营风险加大商业银行一、商业银行管理的原则第二节 商业银行的资产负债管理1.安全性 2.流动性3.盈利性“三性原则”二、资产管理管理理论第二节 商业银行的资产负债管理商业贷款理论转移理论预期收入理论三个发展阶段三、负债管理理论（一）负债管理理论成因分析：第一，追求高额利润的内在动

32、力和市场激烈竞争的外在压力。第二，经济的发展，资金需求的上升，迫切需要银行为社会提供更多的资金。第三，银行管理制度的限制，严重的通货膨胀，存款利息在吸引资金方面的吸引力越来越小，竞争力下降。第四，存款保险制度的建立与发展，进一步增强了银行家的冒险精神，刺激了负债经营的发展。第二节 商业银行的资产负债管理（二）负债管理理论基本内容：该理论认为：商业银行在保证流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性的储备资产的方式。一旦商业银行需要周转资金，完全可以向外举债。 该理论的主要特征表现在以下方面：第一、以负债作为保证商业银行流动性的经营重点。第二、主动负债是该理论的重要方法。第三、负债经营是实现

33、商业银行流动性和盈利性均衡的工具。第二节 商业银行的资产负债管理（三）负债管理理论意义为银行加强经营管理、保证流动性方面提供了新的方法和理论，较好的解决了流动性与盈利性之间的矛盾；为银行扩大信贷规模、增加贷款投放创造了条件；由于主动负债增强了银行的资金实力，因而也就增强了银行的市场竞争力，扩大了市场影响力，商业银行的作用更加显著。第二节 商业银行的资产负债管理（三）负债管理理论局限性与“三性”均衡的要求发生矛盾。负债经营可能引起债务危机，导致经济的全面波动，特别是可能引发、助长通货膨胀。如果商业银行的外部债务过多，而资产又不能及时收回，为了保证银行资产的流动性，只好滥用自己信用创造的功能，更多

34、的派生存款，最终导致通货膨胀，微观与宏观的危机凸现。第二节 商业银行的资产负债管理四、商业银行的资产负债综合管理第二节 商业银行的资产负债管理1. 通过调整资产与负债的总量、结构等方面 的差异达到相互搭配，以实现盈利性、安 全性、流动性三者的协调2.资产负债综合管理的方法： 资金汇集法、资金分配法、差额管理法、 比例管理法、线性规划法一、商业银行的资产负债表 （以流动性高低排列） 资 产负 债（资金用途）（资金来源）准备金收款过程中的现金银行同业存款证券贷款其它资产（如实物资产）支票存款非交易存款（储蓄存款、定期存款）借款银行资本第三节 商业银行的业务二、商业银行的资本、银行资本概念 商业银行

35、的资本（Capital)是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。 商业银行的资本与资产（Asset)不同。 商业银行资本的定义与会计学定义主要差异是，除了产权资本外，还可拥有一定比例的非产权资本，即债务资本。第三节 商业银行的业务二、商业银行的资本、银行资本概念 商业银行通常把产权资本称为一级资本或核心资本，把债务资本称为二级资本或从属资本，因此商业银行资本具有双重性质。 巴塞尔协议统一了国际银行业的资本衡量和资本标准，最后确立了商业银行资本双重性的国际规范。第三节 商业银行的业务二、商业银行的资本、银行资本的构成（）优先股（）普通股股权(普通股、资本盈余、留存盈余）（）长期资本性票据

36、和资本性债券（）补偿性准备金（资本准备金、损失准备金）、巴塞尔协议及其补充协议参见第八章第三节 商业银行的业务三、商业银行的负债及负债业务 第三节 商业银行的业务存款负债借入负债结算中的负 债商业银行的 负 债第三节 商业银行的业务存款负债 活期存款定期存款储蓄存款外汇存款存款业务创新借入负债 向中央银行借款再贴现、再贷款向银行同业借款同业拆借、转贴现回购协议、转抵押从金融市场借款发行金融债券欧洲货币市场借款结算中负债结算保证金支票结算联行汇差占用三、商业银行的负债及负债业务 四、商业银行的资产及资产业务第三节 商业银行的业务（1）现金资产 库存现金 在中央银行的存款 同业存款（2）贷款资产（

37、3）证券资产（4）固定资产（5）汇差资金第三节 商业银行的业务准备金-商业银行为应付日常的提款要求而保留的流动性最高的资产。它由银行的库存现金和商业银行在中央银行的存款两部分组成，其中后者占主要部分。对于商业银行来说，准备金是收益最低的资产，但却是商业银行维持正常经营所必需的。五、商业银行的中间业务和表外业务 第三节 商业银行的业务表外业务： 是指商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产和负债总额的业务经营活动。五、商业银行的中间业务和表外业务 第三节 商业银行的业务表外业务有狭义和广义之分：狭义的表外业务是指有风险且未列入资产负债表中的金融活动；广义的表外业务是指除了狭义的表外业务之外还

38、包括结算、代理、咨询等无风险的金融服务活动。我们常说的银行三大业务之一的中间业务，就属于广义表外业务的范畴。五、商业银行的中间业务和表外业务 第三节 商业银行的业务表外业务是从资产负债业务中衍生出来的。表外业务一词的出现并非是因为所有银行业务可分为表内、表外两块，而是针对银行业务有从表内向表外转移这一现实趋势提出的。巴塞尔协议所定义的表外业务是指狭义的表外业务。 五、商业银行的中间业务和表外业务 第三节 商业银行的业务表外业务：）担保和类似的或有负债担保、备用信用证、贷款出售、保证、赔偿等）银行贷款承诺类资产出售、回购协议、票据发行便利、信贷业务）金融衍生工具交易业务期货、期权、互换、远期五、

39、商业银行的中间业务和表外业务 第三节 商业银行的业务中间业务： 主要包括结算业务、代理业务、租赁业务、信托业务、信用卡、代保管业务和信息咨询业务等。六、银行电子化对商业银行业务的影响第三节 商业银行的业务网络银行给客户带来极大的快捷与方便。自助银行的建立同样给客户带来更广泛、更高质量的服务。一、商业银行风险的概念与特征第四节 商业银行风险管理（一）商业银行风险的概念风险： 由于事物的不确定性而存在的一种损失的可能性。商业银行风险： 指商业银行经营过程中由于各种不确定因素的存在，而使商业银行遭受经济损失的可能性。（二）商业银行风险的特征第四节 商业银行风险管理普遍性扩散性隐蔽性客观性可变性二、商

40、业银行风险的种类第四节 商业银行风险管理政策风险利率风险法律风险信用风险国家风险资本风险决策风险流动性风险结构性风险经营性风险外部风险： 内部风险：三、商业银行风险的处置第四节 商业银行风险管理风险的预防：对可能发生的风险设置防”火“屏障风险的回避：对风险明显的经营活动避重就轻风险的分散： “不要把鸡蛋放在一个篮子里”风险的转移：用合法手段转移风险风险的补偿：用资本、利润、抵押品等补偿遭受 的损失四、商业银行贷款风险的分类管理（一）贷款风险分类管理的含义 贷款的风险分类是指商业银行的信贷分析和管理人员、或者是金融监管当局的检查人员，综合所能够获得到的全部信息并运用最佳的判断，根据贷款的风险程度

41、对贷款质量做出评价。 第四节 商业银行风险管理（二）贷款风险分类的内容： 以贷款内在风险的大小为依据： 正常、关注、次级、可疑、损失； 按贷款的保障程度： 信用贷款、担保贷款、票据贴现贷款； 按贷款期限划分： 短期贷款、中期贷款、长期贷款。第四节 商业银行风险管理（三）贷款风险分类的意义：第一、有助于培养健康的信贷文化第二、有助于银行会计部门全面、真实地反映银行信贷资产质量。第三、有助于呆帐准备金制度的建立。第四、有助于商业银行自身的管理，以及货币当局的监管 另外，货币当局要对商业银行实行有效监管，必须通过现场和非现场的检查与监控，而要做到这一点，就必须制定和发布统一的贷款分类标准。同时这种贷

42、款风险分类法还是中央银行利用市场机制处理有问题商业银行的必要条件。第四节 商业银行风险管理教学重点和难点 复习思考题 本章重要概念 本 章 复 习第六章 本章小结 1.商业银行是存款货币的主要提供者，而不是 唯一的提供者； 行的区别；3.商业银行资本金的功能；C原则；5.商业银行风险管理的方法。本章重要概念 呆帐，坏帐 Bad Debt 国际收支 Balance of International Payments表外业务 Off-Balance Sheet Activities活期存款 Demand Deposits 定期存款 Time Deposits支票存款 Checkable Depos

43、its超额准备金 Excess Reserves单元银行制 Unit Banking巴塞尔银行监管委员会Basle Committee on Banking Supervision本章复习思考题 商业银行的概念是什么？通过商业银行概念的变化，我们可以预测到商业银行怎样的变化趋势？商业银行经营管理理论的发展演变过程是怎样的？其自始至终贯穿的一条主线是什么？商业银行开展的业务种类有哪些？在未来的市场中，最具有竞争力和发展前景的银行业务是什么？商业银行中间业务与表外业务的联系与区别是什么？商业银行风险的概念是什么？风险的种类有哪些？风险管理的步骤是什么？学习参考书目举要国外货币金融学说 国际金融学说

44、 西欧金融史中国古代货币思想史 新中国金融思想史 货币论 中国近代金融史 中国金融思想史 银行论 商业银行经营管理 资本市场导论 金融学 金融理论与实际问题探索 金融学案例教程 金融法学 货币金融学（第四版） 金融计算 银行论 中国近代金融史 中国金融思想史 金融经济学 金融与货币经济学前沿问题 中华金融辞库 货币银行学 马克思货币金融学说原论 就业、利息和货币通论 中国经济体制转轨时期的货币政策研究中国金融改革的理论与实践 国外货币金融学说 该书作者为刘絜敖教授（19081995年）。该书由中国展望出版社初版于1983年，再版于1989年。1983年版分三篇二十一章，分别对早期、现代、当代的

45、货币金融学说作了择要介绍评析。如对当代货币金融学说的介绍评析，该书集中对凯恩斯的收入支出理论、IS-LM分析、弗里德曼的新货币数量说、新通货膨胀学说、信用的利用可能性学说、金融中介机关的机能学说、资产选择理论予以评析。该书1989年版尚有西方利率理论内容介绍评析增补。 与之相关的著述，尚可参考陈岱孙教授主编的现代货币与金融理论研究（商务印书馆1997年11月版）。国际金融学说 该书为陈岱孙、厉以宁教授主编，中国金融出版社1991年初版。该书共分早期国际金融学说、从早期国际金融学说向现代国际金融学说的过渡、现代国际金融学说的发展三篇，其于三十六章60余万字的篇幅中对重商主义关于国际金融的论述、卡

46、塞尔的购买力评价理论、凯恩斯的国际金融理论、固定汇率理论、通货膨胀国际传递的货币分析、金融深化理论、金融创新的理论与实践等重要学说作了介绍评析。 西欧金融史 该书作者为美国经济学家P金德尔伯格，其汉译本为中国金融出版社1991年10月初版。该书共设货币、银行业、金融、两次战争时期、第二次世界大战之后五篇，其于西方货币与银行业的演变、金融概况、欧洲的金融一体化诸问题均有本于史实的扼要描述分析。该书作者将自己著述兴趣定位在比较金融史上，即比较历史上的货币、银行及金融。 中国古代货币思想史 该书由萧清教授著，人民出版社1987年2月初版。该书以八章篇幅分别对先秦、两汉、魏晋南北朝、唐及五代十国、两宋

47、、元、明、清的货币思想，按选取列的各重要历史人物逐一予以介绍分析。该书对宋代纸币理论的产生发展的介绍，尤值参考。 该书阅读中尚可参考同为该书作者所作的中国古代货币史，此书由人民出版社于1984年12月初版。 新中国金融思想史 该书入编新中国经济思想丛书，作者为施兵超教授，由上海财经大学出版社2000年12月初版。全书分新中国金融思想的渊源与发展、改革开放前30年的金融思想、拨乱反正时期的金融思想、转轨时期的金融思想、建立市场经济时期的金融思想五篇，书中介绍评析了各时期对货币理论、信用理论、银行理论的研究、尤其是对1980年代中期至1999年有关货币供求理论、利率理论、通货膨胀理论、通货紧缩理论

48、、货币政策理论的研究介绍评析甚多。 中国金融改革的理论与实践 该书由胡海欧、吴国祥著，复旦大学出版社2000年4月初版。该书共计八章，内容涉及金融改革的历史起点、我国基本金融理论的发展与改革、“大一统”银行体制的多元化转轨、货币政策工具的引进与运用、货币政策的运用与政策目标的确定、资金管理与银行体制的改革、我国金融市场的培育与发展、我国利率与汇率体制的改革。 该书所附参考书目可为具体参考的导示。 中国近代金融史 该书由中国近代金融史编写组撰写，中国金融出版社1988年9月二版。全书共十章，所述时间于1840年止于1949年，内容涉及鸦片战争后清政府的金融、北洋政府时期的金融、国民政府的金融、新

49、民主主义的金融。 尚可参考袁远福教授主编的中国金融简史（中国金融出版社2001年4月1版）。 中国金融思想史 该书由姚逐著，中国金融出版社1994年10月初版。所述金融思想始于先秦止于五四运动时期。其对中国金融思想的介绍有代表人物代表著作，也有代表人物主要观点，如先秦管子的货币理论、宋代叶适的纸币理论、孙中山的钱币革命论等重要金融思想的介绍。 银行论 该书由曾康霖教授、谢太峰、王敬著，西南财经大学出版社1997年9月初版。该书共计十章，所论涉及商业银行、中央银行、政策性银行、国际政策性银行、合作银行、储蓄银行、投资银行、跨国银行、外资银行。该书属于曾康霖教授主持撰写的中国金融书系中的一部，该书

50、系中的其他著作此处暂未列示。 马克思货币金融学说原论 该书由何高著、曾康霖、喻大康、曹廷贵教授著。西南财经大学出版社1989年5月初版。全书于十一章的篇幅中以商品与货币、货币的属性、货币的理论、简单商品流通的货币流通、资本主义条件下的货币流通、信用制度下的货币流通、资本主义的银行与银行国有化学说、国际之间的乌纱帽币流通与信用等方面，对马克思货币金融学说作了详尽介绍。 商业银行经营管理 该书由殷孟波教授主编，中国人民大学出版社2001年1月版。全书于十四章篇幅中对商业银行负债业务、资产业务、中间业务、资产负债管理理论及方法、资本管理、流动性管理、内部控制、风险管理、财务管理、人力资源管理、战略管

51、理及经营国际化等专题作了详尽介绍。 与之相关的教材，尚可参考美国学者DB格拉迪等所著商业银行经营管理（中国金融出版社1991年5月译本）、俞乔等所著商业银行管理学（上海人民出版社1998年5月版）。 货币银行学 该书由黄达教授主编，中国人民大学出版社1999年3月初版。其十七章的内容分别介绍了货币与货币制度、信用、利息与利息率、金融市场与金融机构体系、存款货币银行、中央银行、货币需求与货币供给、货币均衡与社会总供求、通货膨胀、货币政策、金融与经济发展、国际交往中的货币与金融体系、国际收支与经济均衡。 与之相关的教材尚可参考：周升业与曾康霖教授主编的货币银行学（西南财经大学出版社1994年6月第3版）、饶余庆现代货币银行学（中国社会科学出版社1998年2月版）、易纲货币银行学（上海人民出版社1999年版）、美国经济学家劳埃德B托马斯所著货币、银行与金融市场（机构工业出版社1999年5月版）。 金融理论与实际问题探索 该书由曾康霖教授著，经济科学出版社1997年7月版。该书汇集了曾康霖教授二十世纪九十年代所发表的部分论文及研究生教学