零售物业市场报告

1、中国2022年上半年零售物业市场报告宏观经济.优质零售物业市场 业态趋势市场总结目录宏观经济中国消费人口结构演变，老龄人口比例扩大， 世代成长为消费新力量中国人口结构正在经历快速变迁，涌现出具有不同特征的新兴消费客群。这样的变化必然带来消费客群的迭代与消费行为的演变。年与年中国人口结构对比世代（ 年出生）正在成为中 国的消费主力，他们的成长经历中国大 国崛起，与网络世界深度连接，是现代 社会最有活力的新力量。人口“老龄化”特征更加显著，年， 这一占比提升至，十年增长个百分点。老龄人口占比逐渐扩大将刺激 “银发经济”快速增长，其消费意愿是 未来零售市场关注的突破口。老龄人口占比老龄人口占比世代世

2、代数据来源：国家统计局、联合国经济社会局，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告新型城镇化发展促进人口消费潜力释放百万城镇人口（左轴）农村人口（左轴）城镇化率（右轴）年至年城乡人口与城镇化率数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告年上半年中国疫情多点爆发中国新冠疫情当日确诊人数单日新增确诊人数天平均确诊人数至年月 日武汉卫健委通报首例确诊病例， 年 月日武汉全面封城；年 月 日，中国累计确诊例， 年 月 日武汉全面解封。年 月日上海新增本土无症状感染者， 月 日起上海新增本土病例破千， 月日上海宣布以黄 浦江为界分区分批实施封控开展核酸筛查；月日上海

3、宣布全面恢复全市正常生产生活秩序。数据来源：国家卫健委，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告市内轨道交通客流年恢复至疫前水平，城际旅行受阻客运总量不及疫前中国客运总量及轨道交通变化百万人轨道交通客运总量城际旅行受阻客运总量不及疫前市内轨道交通 客流于 年恢 复至疫前水平数据来源：国家交通运输部，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告万人类城市类城市类城市武汉疫情上海疫情各类城市平均客运总量变化华北华东华南华中华西分区域城市客运总量同比增速疫情使华东和华北二季度客运总量下降明显，一线城市客流受疫情影响更大数据来源：国家交通运输部，仲量联行研究部，年 月备注： 类城市：北

4、京、上海、广州、深圳； 类城市：成都、重庆、武汉、南京、杭州、苏州；类城市：西安、沈阳、青岛、长沙、天津、宁波、郑州、昆明、大连、厦门、无锡年上半年中国零售物业市场报告国内多个城市疫情反复，中国消费市场受到冲击，内需承压最终消费支出对经济增长贡献率年月年月数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告消费者信心随疫情波动，走势与社会消费品零售总额大致相同消费者信心指数和社会消费品零售总额变化亿元社会消费品零售总额（左轴）消费者信心指数（右轴）消费者预期指数（右轴）消费者满意指数（右轴）武汉疫情上海疫情备注：消费者信心指数数据系列取值范围为，为临界值，以上为信心较足，以

5、下为信心不足指数枯荣线 等于数据来源：国家统计局、中国经济信息网，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告年月年月中国社会消费品零售总额同比增速年月月月月月月月月月年月月月月月按消费类型分全国社零总额同比增速（ 月度）商品零售餐饮收入数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月月社零同比下降， 月由负转正同比增长，出现复苏迹象年 月年上半年中国零售物业市场报告基本生活类商品显韧性，非生活必需品类增速较缓中国限额以上单位商品零售增速（同比） 基本生活类商 品显韧性显著下滑 明显放缓数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月石油及制品类粮油、食品类中西药类饮料类烟酒类文化办公用品类日用

6、品类家用电器和音响器材类通讯器材类金银珠宝类化妆品类建筑及装潢材料类汽车类服装鞋帽、针纺织品类家具类年年月年上半年中国零售物业市场报告数据来源：各城市统计局，仲量联行研究部，年 月疫情导致各城市社零增速放缓，华南、华西城市受影响较小成都北京广州深圳武汉重庆西安青岛天津郑州沈阳长沙厦门昆明年月中国主要城市社会消费品零售总额亿元年月中国主要城市社会消费品零售额累计同比增速上海 重庆 北京 广州 成都 深圳 苏州 南京 杭州 武汉 郑州 青岛 长沙 西安 宁波 沈阳 无锡 昆明 厦门南京无锡苏州杭州上海宁波年上半年中国零售物业市场报告人均收入增速放缓，未来收入和支出的不确定性增加，消费支出收紧上半年

7、元上半年上半年人均可支配收入（左轴）上半年上半年人均消费支出（左轴）上半年上半年人均可支配收入增速（右轴）上半年上半年人均消费支出增速（右轴）中国居民人均收入与支出及同比增长率数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告居民收入信心不足，预防性储蓄存款力度加大居民收入信心指数和储蓄意愿收入信心指数储蓄意愿数据来源：中国人民银行调查统计司，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告食品烟酒和居住支出占比之和过半，房价增长挤出居民日常消费数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月年至年居民人均消费支出构成食 品 烟 酒居 住交 通 通 信医 疗 保 健衣 着生

8、 及活 服用 务品其 及他 服用 务品教 育 文 化 娱 乐年年年年上半年食品烟酒和居住 支出占比之和超过年上半年中国零售物业市场报告各消费类别受疫情影响程度不同，食品和居住韧性较强数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月中国居民各类消费支出累计同比增速变化食品酒水汇总居住医疗保健交通通信其他用品及服务生活用品及服务衣着教育文化娱乐韧性较强，疫情以来未出现负增长年未出现负增长年上半年中国零售物业市场报告波动大，出现多次负增长疫情散发令消费规划转变，旅游、购房消费意向减少，教育、医疗维持高位数据来源：中国人民银行调查统计司，仲量联行研究部，年 月教育医疗保健 大额商品社交文化和娱乐购房 旅游

9、 保险年第二季度年第二季度年第二季度未来三个月准备增加支出的项目年第二季度年上半年中国零售物业市场报告线上消费承压，网上零售额增幅回落至以内数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月网上零售额与社零总额累计同比网上零售额累计增长率社零总额累计增长率年上半年中国零售物业市场报告数据来源：、晚点，仲量联行研究部，年 月京东成交额保持增长态势，但增速为历年最低年年年年年年亿元历年京东成交额及同比增速成交额增长率年上半年中国零售物业市场报告天猫战报：家庭消费增长亮眼，“露营热”激活运动户外消费数据来源：欧特欧咨询、仲量联行研究部，年 月天猫部分品类销售额增速家装建材运动户外母婴 家居日用 医药保健

10、手机数码 电脑办公 美妆个护 珠宝礼品 食品酒水 家用电器 服装服饰天猫部分品类市场份额年上半年中国零售物业市场报告为刺激消费潜力释放，各地政府开启消费券发放热潮提振消费市场消费券对不同商家（疫情影响程度）的杠杆效应数据来源：蚂蚁集团研究所，仲量联行研究部，年 月疫情影响严重的商家疫情影响中等的商家疫情影响不大的商家倍数受疫情冲击越 大，消费券带 来的杠杆效应 越显著。城市首次发放日期计划发放总金额成都月亿元北京月亿元宁波月超 亿元郑州月亿元广州月亿元深圳月万元相比年的消费券，年覆盖范围更广，新增汽车补 贴。发放形式更多样，新增数字人民币等补贴形式。且年涵盖政府满减补助、机构资助福利、商家折扣

11、让利等方式， 参与主体更多。部分城市消费券政策（截至年上半年）年上半年中国零售物业市场报告优质零售物业市场仲量联行中国优质零售物业市场覆盖情况数据来源：仲量联行研究部，年 月上海沈阳成都西安郑州深圳广州天津北京大连青岛无锡苏州南京宁波厦门重庆长沙武汉杭州昆明类城市 类城市 类城市覆盖城市：个个一线城市个线、二线城市总存量（平方米）新增供应（平方米）租金半年累计变化空置率空置率半年累计变化类城市类城市类城市追踪项目：购物中心占百货占亿平方米零售面积：核心商圈面积占非核心商圈和新兴商圈占类城市类城市类城市一线城市北京、上海、广州、深圳除一线城市外，排名前的城市成都、重庆、武汉、南京、杭州、苏州其他

12、线或二线城市西安、沈阳、青岛、长沙、天津、宁波、郑州、昆明、大连、厦门、无锡备注：下文所有分析沿用此城市分类年上半年中国零售物业市场报告年上半年中国重点城市优质零售物业表现一览数据来源：仲量联行研究部，年 月类城市总存量（平方米）新增供应（平方米）租金半年累计变化空置率空置率半年累计变化上海15,818,0000北京13,260,000162,900深圳6,633,0000广州5,046,00045,000类城市总存量（平方米）新增供应（平方米）租金半年累计变化空置率空置率半年累计变化成都重庆武汉南京杭州苏州类城市总存量（平方米）新增供应（平方米）租金半年累计变化空置率空置率半年累计变化西安6

13、,738,0000沈阳6,396,000246,000青岛4,946,000187,100长沙4,754,000200,000天津4,219,0000宁波4,089,000145,000郑州4,069,0000昆明3,977,0000大连2,666,0000-11.9%-厦门2,104,0000无锡1,386,0000年上半年中国零售物业市场报告年上半年主要城市优质零售物业存量分布重庆北京武汉上海无锡昆明深圳广州深圳深圳深圳厦门长沙宁波杭州苏州南京西安青岛津天州郑连大沈阳成都中国主要城市优质零售物业存量上海 北京 成都 重庆 武汉 西安 深圳 沈阳 南京 杭州 苏州 广州 青岛 长沙 天津 宁

14、波 郑州 昆明 大连 厦门 无锡万平方米类城市（年上半年）类城市（年上半年）类城市（年上半年）数据来源：仲量联行研究部，年 月年第二季度成都商业及物流地产市场报告年上半年中国零售物业市场报告存量分析：零售开发聚焦新一线， 类城市零售物业总量占比逐步提升数据来源：仲量联行研究部，年 月分城市类别零售面积占比及同比增速备注： 为预测值类城市面积占比类城市面积占比类城市 面积占比万平方米类城市面积（左轴）类城市面积（左轴）类城市面积（左轴）类城市增速（右轴）类城市增速（右轴）类城市增速（右轴）年上半年中国零售物业市场报告存量分析：新增项目数降低，但大体量优质项目数占比增加数据来源：仲量联行研究部，年

15、 月中国主要城市优质零售物业项目数量及同比增速不同面积段的项目数量占比项目总数（个）项目总数（左轴）项目数同比增幅（右轴）万万平方米万平方米及以下 万万平方米万万平方米 万平方米以上备注： 为预测值年上半年中国零售物业市场报告万平方米类城市高奢零售物业存量类城市高奢零售物业存量类城市高奢零售物业存量存量分析：以类城市为首的非一线头部城市已成为高奢零售物业开发的重心数据来源：仲量联行研究部，年 月分城市类别高奢零售物业面积备注： 为预测值： 类城市占据高奢零售物业供应主导地位： 类城市高奢零售物业存量 快速增长，并在年超越 类城市未来：非一线头部城市已成 为高奢零售物业开发的重心代表性项目：北京

16、王府中环、深圳湾万象城、西安、成都远洋太古里、重庆万象城、长沙、昆明恒隆广场、厦门万象城等代表性项目（含未来）：深圳万象城、成都、南京国金中心、武汉万象城等代表性项目：北京、上海静安嘉里中心、上海国金中心、上海尚嘉中心、广州太古汇、深圳万象城、南京德基广场、杭州湖滨、无锡恒隆广场等年上半年中国零售物业市场报告存量分析：零售开发偏向非核心和新兴商圈，核心商圈零售面积占比下降数据来源：仲量联行研究部，年 月万平方米核心商圈面积（左轴）核心商圈面积占比（右轴）非核心商圈面积（左轴）非核心商圈面积占比（右轴）新兴商圈面积（左轴）新兴商圈面积占比（右轴）不同商圈类型零售面积及占比备注： 为预测值年上半年

17、中国零售物业市场报告存量分析：城市人均优质零售物业面积差异明显，华南一线城市发展潜力大数据来源：仲量联行研究部，年 月重庆厦门深圳大连郑州天津广州无锡平方米/人中国主要城市人均优质零售物业面积平均人均优质零售物业面积： 平方米 人备注：主要城市优质零售物业总存量为年第二季度仲量联行研究部数据，人口数为年常住人口； 重庆人口数据调整为重庆主城都市区常住人口沈阳南京武汉上海北京西安成都青岛长沙昆明杭州宁波苏州类城市类城市类城市年上半年中国零售物业市场报告供应分析：疫情导致商业项目延期开业，上半年新增供应放缓万平方米优质零售物业市场供需及空置率新增供应（左轴）净吸纳量（左轴）年上半年已落成万平方米，

18、 仅占全年预测供应量的空置率（右轴）数据来源：仲量联行研究部，年 月备注： 为预测值年上半年中国零售物业市场报告供应分析：疫情散点复发，项目推迟入市，非一线城市表现亮眼数据来源：仲量联行研究部，年 月年上半年中国主要城市部分新增项目重庆龙湖星悦荟武汉万象城成都环贸苏州大悦春风里中国优质零售新增供应年上半年年上半年万平方米年上半年主要城市优质零售新增供应备注：年上半年无新增供应的城市包括：上海、深圳、南京、西安、天津、郑州、昆明、大连、厦门、无锡广州杭州宁波北京青岛苏州重庆 沈阳 成都 长沙武汉万平方米类城市类城市类城市年上半年中国零售物业市场报告下半年中国主要城市优质零售供应预测供应分析：下半

19、年集中入市，地标级和高端项目将成为市场重点数据来源：仲量联行研究部，年 月预计超过万平方米的优质零售供应将在下半年陆续进入市场，优质项目的入市将为优质品牌进驻创造契机。重庆成都南京国际金融中心北京丽泽天地会下半年中国主要城市部分优质零售供应预测北京 武汉 南京 深圳 重庆 成都 宁波 上海 杭州 厦门 沈阳 昆明 广州 长沙 青岛 天津 郑州 大连 无锡 西安 苏州万平方米类城市类城市类城市年上半年中国零售物业市场报告供应分析：后疫情时代，城均商业地产开发仍集中在头部城市数据来源：仲量联行研究部，年 月0204060801001202006200720082009201020112012201

20、3201420152016201720182019202020212022*2023*2024*万平方米A类城市B类城市C类城市各类城市城均优质零售物业新增供应备注： 为预测值年上半年中国零售物业市场报告供应分析：未来四年，成都、上海、南京成为优质零售物业新增量前三强数据来源：仲量联行研究部，年 月上海北京深圳广州成都南京重庆武汉苏州杭州西安昆明沈阳厦门长沙郑州青岛宁波天津无锡大连万平方米主要城市优质零售物业新增供应预测类城市类城市类城市年上半年中国零售物业市场报告空置率分析：实体经济短期受挫，商场空置率波动上海广州北京深圳重庆武汉成都杭州苏州南京无锡沈阳宁波昆明天津大连西安长沙郑州青岛厦门年

21、上半年主要城市优质零售物业空置率年上半年空置率（左轴）空置率半年累计变化（右轴）数据来源：仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告空置率分析： 类城市更具韧性， 类城市走势趋近全国平均水平类城市类城市类城市平均值各类城市优质零售物业市场空置率走势数据来源：仲量联行研究部，年 月备注： 为预测值年上半年中国零售物业市场报告租金分析：疫情影响租赁放缓，租金进入下行区间数据来源：仲量联行研究部，年 月中国主要城市优质零售物业平均首层租金月度同比变化增长下降持平中国主要城市优质零售物业平均首层租金涨跌占比备注： 为预测值年上半年中国零售物业市场报告数据来源：国家统计局，仲量联行研究部，年 月

22、中国主要城市优质零售物业平均首层租金指数变化年第二季度各类城市优质零售物业平均首层租金对比A类城市B类城市C类城市类城市类城市类城市元 平方米 月备注：基期为年； 为预测值年上半年中国零售物业市场报告租金分析：受疫情影响，二季度各类城市租金呈下降趋势营收分析：受疫情影响，上半年商业地产营收增速放缓凯德集团绿地控股九龙仓太古地产新鸿基年上半年部分商业地产公司营收增速龙湖集团万科地产 瑞安房地产 新城控股华润置地万达商管恒基兆业招商蛇口恒隆地产世茂集团上半年上半年数据来源：克而瑞，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告业态趋势疫后消费者行为转变，激励消费品类创新发展重视品质生活智能家居

23、 新能源车向往户外活动户外露营小型健身房追求“性价比”折扣超市疫后消费观念的三大特征年上半年中国零售物业市场报告智能家居提升居家舒适体验，精致生活“一键式”开启百万台中国智能家居设备市场出货量预测智能家电视频娱乐家庭安全监控智能音箱智能照明智能温控全球智能家居品牌细分赛道业务占比年复合增长率达在购物中心扩张的部分智能家居品牌数据来源：中国、，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告倡导低碳出行，新能源汽车市场依旧火爆，车企仍积极在商场扩张特斯拉理想蔚来威马门店数量中国新能源汽车品牌展厅体验中心数量月月月月月月年月汽车和新能源汽车销量同比增长率汽车新能源汽车年新能源汽车展厅和体验中心数

24、量展厅和体验中心共家有约家位于购物中心， 占展厅体验中心的数据来源：中国汽车流通协会、中国汽车工业协会、各汽车品牌官网、大华嘉道、奥德思汽车研究，仲量联行研究部，年 月年上半年中国零售物业市场报告新能源汽车中资品牌弯道超车，传统品牌加速转型年月全国新能源汽车品牌销量排行疫情下凭借产能优势，比亚迪销量超越特斯拉同比增幅蔚来零跑理想哪吒小鹏长城长安广汽埃安吉利奇瑞上汽通用五菱特斯拉中国比亚迪中资传统燃油车品牌加快推出纯电产品，国外 包括大众、凯迪拉克等品牌的纯电系列也加快 了拓店速度新势力继续保持强力增长，二线品牌包括哪吒 上半年销量表现亮眼单位：万辆数据来源：各品牌网站、乘联会，仲量联行研究部，

25、年 月年上半年中国零售物业市场报告重视健康生活方式，诗意生活在近郊，户外露营受追捧数据来源：易观分析，仲量联行研究部，年 月疫情限制，挤出境外游空间，扩大境内周边游市场中国消费者疫情前后旅游类型对比疫情后疫情前境内周边游境内长途游出境旅游户外装备品牌受追捧疫情封控下，短途旅行成为了众多消费者的选择，同时露营因其参与门槛低、场地限制少、适合亲子出行、朋友出行等特点受到追捧。上半年保持扩张的部分户外品牌购物中心打造“露营 市集”场景年下半年消费者尝鲜的新兴消费类型前五名（仲量联行调查问卷）运动健身 露营野炊 健康护理文娱演出美妆医美年上半年中国零售物业市场报告重视健康生活方式，“小而精”专项健身房表现活跃数据来源：艾媒咨询，仲量联行研究部，年 月中国健身房行业市场规模数据及预测亿元