金融危机后影响投资与消费的负面因素研究-以山东省为例

1、金融危机后影响投资与消费的负面因素研究以山东省为例论文摘要：金融危机后，中央把保持经济平稳较快增长作为2021年经济工作的首要任务，扩大内需那么是保增长的关键。由于以山东等省市为代表的出口外需型经济受金融危机涉及较大，因此扩大内需，理顺投资和消费的关系成为保增长的关键。但由于出口-投资-消费的经济关联性，在出口萎缩的情况下，投资和消费也受到很多负面因素的影响，唯有正确认识和面对这些困难，才能在危机中把握机遇，在实现2021年的保8目标的同时，为中国经济的重塑打下坚实根底。论文关键词：扩大内需,金融危机,投资,消费,负面因素一、导论对中国这样一个开展中的大国而言，坚持聚精会神搞建设、一心一意谋开

2、展，使国民经济始终保持平稳较快增长，不仅是应对国际金融危机的有力举措，也是中央从中国国情和广阔人民利益出发所做出的战略决策。一方面，我国经济开展的压力增大。不久前召开的中央经济工作会议指出，目前的金融危机不仅本身尚未见底，而且对实体经济的影响正进一步加深，其严重后果还会进一步显现。受国际金融危机快速蔓延和世界经济增长明显减速的影响，加上我国经济生活中尚未解决的深层次矛盾和问题，目前我国经济运行中的困难增加，经济下行压力加大，企业经营困难增多，保持农业稳定开展、农民持续增收难度加大，金融领域潜在风险增加。另一方面，保持较快的增长速度，对于我们这样一个拥有13亿人口的开展中大国意义重大。没有较快的

3、速度，就不可能较好地解决就业问题，就不可能迅速提高人均收入水平和改善人民生活质量，就不可能尽快缩小地区、城乡之间的差距，就不可能实现全面建设小康社会的目标。因此，在当前经济形势下，保增长是重点，也是难点，显得尤为重要。扩内需是保增长的根本途径。保增长，必须在扩大内需上做文章。扩大内需，既是应急之策，更是长远战略。百年一遇的国际金融危机，使我国面临着历史罕见的挑战和风险。最直接的冲击是对出口的影响，2021年11月份出口同比下降9，是2001年以来首次负增长。2021年1-4月份山东省出口下降17.5%，全国下降20.5%，降幅与全国平均降幅接近。我国对外需的依赖程度，从1998年的32上升至5

4、9，过高的对外依存度，对国内外向型企业造成很大的冲击。而且，这种冲击还涉及产业链上的其他产业，影响到就业、财政收入和社会开展。投资、消费和出口被称为拉动经济增长的三架马车，而目前在外需增幅显著下降的情况下，进一步扩大内需弥补出口的缩小尤为必要和迫切，也是应对国际金融危机冲击，保持经济平稳较快开展最有效的手段。同时，扩大内需也是我国经济开展的长期战略方针。虽然国际金融危机带来严峻挑战，但我国仍处于重要战略机遇期，城镇化、工业化加速开展，国内市场广阔，开展时机较多，需求潜力巨大。从投资需求看，我国根底设施的人均水平与兴旺国家存在较大差距，投资和消费蕴藏着巨大潜力；从消费需求看，我国人口中的大多数是

5、农民，城镇也有一定数量的低收入人群，城乡居民在耐用消费品和效劳消费方面有着强大拉力。正是这样一个巨大的国内市场，不仅支撑了我国经济过去30年的高速增长，而且必将强劲拉动未来我国经济的平稳较快增长。因此，要积极利用这次世界经济调整的契机，尽快形成以内需为主、同时稳定外需的经济增长新格局。二、消费与投资的关系研究扩大内需包括增加投资和促进消费。在市场经济条件下，投资与消费之间的关系是相互影响、相互推进的互动关系，是以消费引导投资为前提，以投资和消费的良性循环为根底，通过投资和消费的互动来促进国民经济的开展。消费需求与投资需求是相互促进的，主要表现在以下三方面：首先，当某种消费品的需求增加时，会引起

6、直接生产该种消费品的生产部门及与其有互补关系的消费品的生产部门增加投资；其次，消费品需求增加，在导致消费品生产部门扩大投资的同时，也对生产生产资料的部门形成新的投资需求。投资需求对消费需求的促进作用，需要通过个人可支配收入的增长来得以实现。个人消费需求的增长，主要来源于个人可支配收入的增长。最后，投资需求增长又促进消费需求。投资需求增长包括对新增投资品的需求和对新增劳务的需求。投资需求对消费需求增长的拉动作用就是通过投资品生产和劳务需求的扩大，提供更多的就业时机，导致个人可支配收入总额的增加来实现的。消费需求和投资需求又相互制约，互为条件。首先，消费需求增长受到投资需求增长的制约，要以投资需求

7、的相应增长为保证。一方面，消费需求的增长以个人可支配收入的增长为根底，而增加投资就会增加投资所需要的生产资料的生产，从而增加就业，增加企业和工人的收入，企业和工人把这一收入再用于生产和生活的消费，又会转化为另一些企业的工人收入，如此循环往复。投资的乘数效应说明消费需求的增长局部地决定于投资需求的增长；另一方面，消费需求的增长能否实现，要取决于消费品供应能力生产消费品的资本品的增长是否与其相适应。如果经济中存在资源约束，用来生产满足消费需要的投资品不能相应被生产出来，那么消费需求的增长就不能得以充分地实现。其次，投资需求的增长受到消费需求增长的制约，只能在消费需求所限定的空间范围内得到实现。在市

8、场经济条件下，投资需求的增长最终仍然需要依靠消费的增长来实现，其自身不可能成为经济增长真正和持久的拉动力量。没有消费需求增长的支持，投资需求增长形成的新增生产能力将会大量闲置，不管是投资需求拉动的经济增长还是投资需求增长本身，都不可能持续。也就是说，投资需求作为需求;有其特殊性：一是投资需求本质上是中间需求，是为了最终满足消费的派生需求；二是投资需求有名为当期需求，实为下期供应;的双重效应，从社会再生产循环看，这一阶段的需求形成下一阶段的生产能力供应。投资对经济增长的奉献主要表达在对有效供应形成的奉献，即为社会生产提供有效的生产手段上，而不是表达在对有效需求形成的奉献，即因投资活动而引起社会产

9、品和劳务的需求上。这一特殊性才是投资活动对经济增长作用的本质特征。因此，投资对经济增长的需求效应实际上只不过是其供应效应的副产品。投资既是当期需求又是下期供应的双重效应决定：投资结构如果不适应消费需求结构的变化，投资增长超过了消费需求的增长，那么这一阶段投资需求扩张，虽然能一时拉动增长速度，但对国民经济长期开展而言，无疑是饮鸩止渴;。这种投资形成的供应能力，将加剧下一阶段供应过剩和需求缺乏。因此，扩大投资需求不是扩大内需、改变生产能力普遍过剩的最正确方法。只有最终消费需求的扩大才是在不扩大生产能力，即在不增加供应的情况下的有效需求的扩大，而且最终消费需求的扩大也为生产能力的扩大和经济的增长开拓

10、了市场空间。投资和消费从根本上说是统一的。投资和消费反映着人民长远利益和眼前利益的关系，具有一致性。就长期而言，消费需求是最终需求，对经济增长的拉动作用更加直接、更加持久。但就短期而言，投资需求最主动、最有效、最具拉动力。在应对金融危机的特殊时期，拉动内需近期靠投资，长期靠消费。实践与经验说明，实现投资与消费关系的协调开展，充分发挥投资和消费对国民经济的双拉动作用，是保持经济持续、健康增长的有效途径与努力方向。但是受金融危机的影响，在出口型经济受到冲击之后，国内的投资与消费市场也受到诸多负面因素的影响。因此，唯有正确认识与分析各种负面因素，才能为经济的复苏提供有针对性的建议和对策。三、影响投资

11、的消极因素分析国家统计局公布的数据显示，2021年前2个月，城镇固定资产投资10276亿元，同比增长26.5。但当前投资增长主要是政府主导性投资拉动的，影响投资的消极因素仍比拟明显。由于盈利前景不确定，企业投资信心缺乏，民间投资意愿偏低、跟进不快。受国际金融危机影响，外商投资减少，我国利用外资下降。1.民间投资下滑经过多年的改革和开展，我国经济已进入一个新的开展阶段，促进和扩大民间投资成为保持国民经济长期稳定增长的重要措施。尽管国家当前的根底设施投资方案给民间投资带来了巨大商机，但在目前严峻的经济形势下，还有许多因素会影响到民间资本积极投资。首先，市场供大于求是影响民间投资的首要原因。1997

12、年以后，我国市场供求状况发生了根本性的变化，多数商品处于供过于求的状况，并出现了较长时间的通货紧缩。经济增长速度明显放慢，消费需求不振，投资工程难寻，民间投资增长乏力。通货紧缩的情况下，消费需求缺乏使消费品价格下跌，企业存货非正常增加，生产设备开工率缺乏，导致生产消费品企业的投资意愿降低，投资数量减少。而生产消费品企业的投资数量减少，又会影响到上游生产资本品企业产品的销售。同理，生产资本品企业就会由于产品需求缺乏，投资收益下降，而削减其投资。这样，消费需求缺乏，最终导致社会总投资包括民间投资的下降。而且，通货紧缩使与投资相关联的风险上升，降低了民间投资增长的积极性。其次，市场准入对民间投资的限

13、制。长期以来，我国民间投资在市场准入方面一直遭受着不公平待遇，在许多领域，面对旨在保护垄断企业的严格管制和高门槛;阻碍，民间资本只能望而兴叹，也在一定程度上导致扩大内需无门，制约了经济增长潜力的发挥。其中有些行业都是预期利润率较高、开展前景看好的领域，也是民间资本要求和愿意进入投资的行业。但是，由于行政性、行业性壁垒障碍，民间资本不能进入或难以进入这些行业，大大阻碍了民间资本向这些行业的流入，阻碍了民间投资的增长。同时，规模经济和技术壁垒也阻碍了民间投资的进一步开展。由于民间投资在资金、技术、人才和管理方面都处于劣势，面对强大的国有投资和实力雄厚的国外跨国公司的竞争，如果没有国家和政府强有力的

14、支持和扶持，民间投资的空间很难有较大的扩展。最后，税收和金融政策的影响。税收是一种重要的再分配工具，是投资者必须要承受的一种本钱，因此，税收对民间投资有直接的影响。非公有企业除了缴纳税率为33的企业所得税外，还要缴纳税率为20的个人所得税，投资收益大大削减。外资企业利润转增资本金或另行投资均可按投资额的40得到所得税返还；国有企业享受技术改造贴息；国有、集体和股份制企业技术开发费以及技术改造投资购置国产设备可以局部抵扣所得税，这些优惠政策都将私营企业排除在外。国家以国债的形式增加的投资，主要用于国家投资，民间投资很少得到国债资金，而税收的增加，那么其中包括民营企业，这种税收的高增长客观上对民间

15、投资产生了遏制作用。另外，金融政策对民间投资的开展也有至关重要的影响。在信贷市场上，民间投资处于不利的地位，金融机构对民间投资的支持力度不够。尽管国家积极鼓励国有银行向民间投资贷款，但由于贷款风险的增大，使得在自主经营、自负盈亏机制下运行的商业银行变得非常惜贷，民间投资者更难得到贷款。民间投资特别是私营个体投资在很大程度上还需要通过内部积累或民间借贷的方式融通资金。这必然加大民间投资的融资本钱，制约民间投资的开展。在证券市场，民间投资也很难获得时机。民营企业很少有上市的时机，也很难通过发行债券获得资金，这严重影响了民间投资的开展和扩张。2.外资利用下降1979年至今，中国吸引外资经历了起步、开

16、展和高速增长3个阶段，中国经济能取得如此巨大成就离不开外资的奉献。在起步和开展阶段，外商直接投资FDI弥补了中国制造业开展的资金缺口，对沿海地区经济增长、进出口贸易和农村剩余劳动力转移的奉献非常突出。中国商务部近年来的统计数据显示，目前外商投资企业工业产值占全国工业总产值的比重到达1/3，缴纳税收占全国的比重到达1/5，直接提供的就业人员占全国城镇就业人员的比重到达1/10，外商投资企业出口总额占全国出口总额的比重超过1/2，而实际使用资占全国固定资产投资的比重却下降到1/10以下。这说明外资企业投入产出效率比拟高，已成为中国进出口贸易的主力军，对中国经济开展有着非常积极的影响效应。以山东省为

17、例，山东制造业的两大显著特点：一是产业层次高，二是龙头企业多以及联动配套，集群化明显，得益于近几年对外资的利用。山东省现代产业投资的88，可以说几乎所有制造业的投入都更使山东制造业固定资产升级换代，并催生出一批原本空白的比方三星、LG、日立、松下、惠普、朗讯等一大批产业巨头的进入而带动信息制造业这样的先进制造业的出现。3.制造业投资增速偏低制造业产业链条长，投资乘数较高，产品附加值高，通过乘数效应对经济增长的拉动作用较大。从国际产业分类看，制造业分为两大局部：一是原材料工业，主要提供作为工业或建筑业材料的半成品，如钢材、铝材、水泥等；二是加工工业，或加工制造业，主要对原材料进行加工、装配，为社

18、会提供消费或生产用的最终产品，如日用品、耐用消费品、机械设备等。从制造业增长规律看，具有短期扩张能力，能够迅速进入高增长的是加工工业；而原材料工业那么短期内不能迅速扩张，它受到自身投资周期较长的制约，也受到其上游产业采掘业的制约。因此，但凡制造业或工业出现高速增长增速超过10，一般均为加工工业的迅速扩张所拉动，同时也必然带动原材料工业的适应性较快增长。4.房地产开发投资大幅滑落房地产业已成为我国经济开展的重要组成局部和经济增长不可替代的拉动力量。房地产开发投资对我国经济增长的奉献率逐步提高，房地产投资增量已占社会固定资产投资增量的1/3左右，每年拉动GDP增长近2个百分点。山东房地产开发保持了

19、较快的开展速度。2003-2007年，房地产开发投资以年均31.2的速度快速平稳增长，其中2006年完成投资1185.2亿元，首次突破1000亿元，增21.2，2007年，我省房地产开发投资又迈上新台阶，突破1500亿元，完成投资1521.0亿元，增长28.3，增幅比上年提高7.1个百分点，投资额位居全国第五，位次前移一位，2021年，完成投资1975.6亿元，增长29.9。今年，我省也将继续把房地产业作为扩大内需、拉动增长的重要支柱产业。房地产业作为国民经济的支柱产业，主要表现在以下五个方面：房地产业是城市建设的根底，是实现现代化和城市化的重要途径。房地产业为国民经济各部门提供物质空间条件，

20、是产业部门固定资产的重要组成局部。房地产业是劳动力生产和素质提高的先决条件，是社会开展的必然要求和实现社会生产目的的物质根底。房地产业能促进和带动国民经济相关行业共同开展，优化产业结构，提高集聚效益。房地产业是国民经济建设资金的重要来源。但2021年以来，特别是下半年以来，受复杂严峻的国内外经济环境影响，我国房地产投资增幅出现大幅下滑。国家统计局月度形势报告显示，2021年1至2月房地产开发投资增幅比去年同期大幅回落，开发企业土地购置面积同比大幅下滑，全国完成房地产开发投资2398亿元，同比增长1.0，增幅比去年同期回落31.9个百分点；全国房地产开发企业完成土地购置面积2288万平方米，同比

21、下降30，降幅比去年全年扩大21.4个百分点；完成土地开发面积2647万平方米，同比下降15.5。山东省2021年1-4月份房地产投资仅增长12.2，同比回落29.7个百分点，其中住宅投资增长4.6，回落21.6个百分点。完成土地开发713.8万平方米，购置土地614.6万平方米，分别下降14.9和28.5。房地产业链条长，拉动作用大，如果房地产市场长期低迷，将对经济全面上升产生重要影响。因此，当前保持房地产投资规模的适度增长将对拉动经济增长起到重要作用。四、影响消费的消极因素分析目前，中国经济开展呈现的一个突出特点就是消费对GDP的奉献率不高，消费增长较为困难，并且表现出明显慢于投资增长的现

22、象。影响消费的因素主要有以下几个方面。1、下岗失业人员增多，就业困难党的十六大报告明确提出：就业是民生之本;。保就业是当前经济工作的重中之重。劳动就业是人们解决衣食住行、赖以生存和开展的根本条件。我国人口基数大，经济尚不兴旺，劳动力长期供大于求，解决好劳动就业问题，对于提高人民生活水平、促进经济社会开展具有重大意义。当前，我国正处在新旧体制转型的关键时期，改革已到了攻坚阶段，经济生活中长期积累起来的各种深层次的矛盾和问题已从潜在状态转化为显现状态，就业工作面临的严峻形势表现为既有劳动力供求总量矛盾，又有就业结构性矛盾；既有又有农村充裕劳动力向非农领域转移速度加快带来的压力；既有新成长劳动力就业

23、的需求，又有失业人员再就业的需求。每年新成长的劳动力有1000多万，加上城镇下岗失业人员、大中专毕业生等会聚在一起，形成劳动力供应的顶峰。而国际金融危机的蔓延，给中国的就业造成了巨大影响，加剧了体制转轨期带来的就业困难问题。人力资源和社会保障部就业促进司司长于法鸣说，金融危机对就业的不利影响正逐步扩大，2021年将有2400万劳动力需要安排就业。;2400万各有来头，其中一增一失是就业两大难题来源。一增指的是，1300万全国城镇新增劳动力，一失即800万下岗失业人员，这两大群体构成了2021年就业工作的主要局部。蓝皮书指出，2021年高校毕业生将到达559万人，比2007年增加64万人。到20

24、21年8月，全国大学毕业生实际实现就业率为70，2021年年底，毕业大学生未能如期就业人数仍然有150万左右，就业市场的大学毕业生需求岗位的总体状况相对趋紧，这将给全社会带来巨大的就业压力。近年来，农民工已经成为城市经济开展中一支不可或缺的劳动力大军，由于农民工的就业岗位主要集中在以简单劳动为主的加工制造业、低端效劳业等领域，可替代性较强，受金融危机的冲击力度更大。大批农民工因企业裁员而返乡的现象，是近十几年来罕见的。据保守估计，2021年全国大约有650万农民工面临再就业问题。就山东来讲，2021年城镇劳动力供应超过190万人，预计全年最多可实现就业120万人。今年毕业和近两年未就业的高校毕

25、业生约60万人，由于企业用工需求大量减少，相当多的毕业生不能实现当期就业。返乡农民工节后回城的有181.0万人，占节前返乡的60.1%，较往年同期减少20%；2月底又新增返乡农民工17万人，全年至少有72万农民工在城镇无法就业。3、养老、医疗等社会保障制度不健全建立和完善社会保障体系，是促进国内消费、拉动经济增长的一个重要根底和前提条件。社会保障制度对居民消费的影响不仅取决于居民前期和当期的收入，也受未来收入和支出预期的影响。完善的社会保障制度，不仅可以增加居民即期消费，而且还会增加居民未来的支出和预期的消费。社会保障的一般属性是国民收入社会化消费的一种再分配形式。它通过立法，以强制手段对国民

26、收入进行再分配，以保证社会成员在特殊情况下的根本生活需要，它通过社会保障基金的筹集和给付两个方面对居民消费产生影响。通过筹集社会保障基金对居民消费产生的影响，具体表现在以下两个方面：一是延期消费，它是指将目前取得的消费基金推迟到一定时期以后再使用；二是均衡消费，它有两层含义，其一是指劳动者在一段时间内获得的收入在更长的时间内平均使用；社会保障作为一种社会调剂，使收入与消费在时间上衔接起来，使每个劳动者都有一个终生比拟稳定的收入。其二是均衡不同收入水平劳动者的贫富差异，使低收入者获得根本的生活消费。总之，通过筹集社会保障基金，虽然在一定程度上减少了即期消费，但它却营造了一个让劳动者消除后顾之忧的

27、社会消费环境，减少了对未来不确定因素的预期，不用担忧年老、生病、失业等问题，可以在现有的可支配的货币收入根底上放心地去消费。而社会保障基金的给付对居民消费的影响更为直接。由于社会保障基金给付具有选择性，主要获得者是老年人、失业者、伤病者、低收入者和其他救济、优抚对象，它会立即用于消费，使老有所养、病有所医、残有所扶、灾有所救、贫有所帮，从而得到根本生活保障。目前，我国社会保障制度尚处于改革阶段，还不能发挥它在国民经济需求管理中应有的作用，社会保障制度不健全制约着消费支出增长。社会保障制度中社会养老保险制度、社会医疗保险制度和就业制度是居民生活消费支出最大隐患，而且，随着人们逐渐认识到教育的重要

28、性以及教育费用的增加，使得居民手中的可支配收入用来储蓄以预防意外支出和未来的支出。比方，中国的社会保障制度中养老保险制度实行社会和家庭共同承当费用支出，而家庭支出占主要局部，从而增加了家庭的负担，使得家庭增加的收入中会有一局部用来养老；医疗保险制度覆盖面不广，保障水平低，保障的不公平使得广阔的农村居民还需要依靠自己给自己看病；就业制度中对农民工的各种限制增加了劳动力流动的困难，随着面临的失业也会使居民把增加的收入存入银行来躲避风险，而不是用来消费或是增加投资。4、垄断行业商品价格和效劳收费过高影响消费目前，我国国有垄断资源程度还比拟高。如在电信、电力、民航、铁道、邮政、金融和城市公用事业等领域

29、根本上还是国有企业控制。国有垄断企业享有在市场准入、投资、贷款等方面的特殊政策，高额的垄断价格，损害消费者的利益。如我国还是下中等收入的开展中国家，但这些领域的价格远远高于国际通行的、具有可比性的水平，在经济困难时期，许多群众对价格变动更加敏感，民生需要减负;，而许多垄断企业却缺乏民生责任感，不从内部挖潜增效、节约本钱上下功夫，而是仍死守产品的高价位，以维持自身高收入，两者的反差影响了人们对消费的支出。5、消费习惯、历史传统等因素影响消费消费习惯对消费者行为的影响是潜移默化且根深蒂固的。在长达数千年的历史长河中，我们中华民族逐渐形成和发扬光大了在个人生活和家庭生活方面的节俭美德，即在个人生活和

30、家庭生活上重积蓄、轻消费、戒物欲、崇节俭，这种心理是社会生产力不兴旺、物质产品不丰裕条件的产物，保持了当时生产和需求的大体平衡，维持了经济生活和社会生活的安定，这种在个人生活和家庭生活方面的节俭观念，受到了包括封建统治者在内的社会各界人士的推崇，使之成为数千年来中华民族公认的传统美德。在今天，人们仍保持着一概固守节俭、高储蓄的个人消费心理和消费习惯，在消费的数量上，人们养成了先积累、后消费的习惯，即期收入成为当前消费的最大极限，人们宁愿省吃俭用，也不愿意负债消费;或者超前消费;。中国居民储蓄率居世界前列，最近IMF的经济学家查蒙Chamon和康奈尔大学的普拉萨Prasad教授在NBER美国国民

31、经济研究局发布了他们的最新论文，他们基于调查数据的研究发现，中国城市居民的储蓄率从1992年的17.5上升到2005年24.3，也就是说，随着改革开放的深入，以及中国的高速经济增长，居民的储蓄率也在稳步上升。到2021年储蓄率到达28.8，刷新了过去最高纪录。当前的储蓄率无论与中国历史平均水平相比还是与世界其他主要国家相比均处于高位，大大高于被认为储蓄率较高的日本6。高储蓄率意味着消费率较低，家庭消费意愿缺乏，国内消费总需求不旺盛。更严重的结果是，高储蓄率加剧了中国内需不振的经济软肋，阻碍了中国经济从投资导向型向消费导向型转变，不利于当前经济的复苏。五、结语中央经济工作会议明确指出，把保持经济平稳较快增长作为2021年经济工作的首要任务，把扩大内需作为保增长的根本途径，把加快开展方式转变和结构调整作为保增长的主攻方向，把