金融控制理论研究综述

1、金融控制理论研究综述论文摘要：国内外许多学者对金融控制都进行了研究，提出了相应的金融控制理论，并在此根底上提出了一些金融控制的措施。除了金融控制理论以外，相关的金融抑制理论和金融深化理论也受到人们的关注。本文首先简单介绍了这两种金融理论，介绍了它们各自的学术观点和主张，并讲述了它们的局限性；然后在此根底上对金融控制理论进行了比拟详细的阐述，对国内外学者的金融控制理论成果进行了综述。论文关键词：金融抑制,金融深化,金融控制,综述一、相关金融学理论简述在详细阐述金融控制理论之前，我们先了解另外两种金融学理论金融抑制理论和金融深化理论，通过对这两种金融学理论的了解我们可以更深入的了解金融控制理论。一

2、金融抑制理论20世纪50年代，格利和肖开始关注金融开展与经济开展之间的关系，并得出结论当一国的政府对本国金融实行严格的控制时，就容易出现抑制金融开展，进而抑制经济开展的现象。20世纪70年代，麦金农和肖调查了大量开展中国家的经济状况，发现很多国家存在金融与经济相互抑制的恶性循环现象，他们称为金融抑制。金融抑制可以概括为：一国政府对金融业制定了政策，人为的降低利率，实行歧视性的信贷政策，以此促进经济开展，但却制约了金融业的开展，使金融业处于一个没有效率的状态，反而制约了经济的开展，从而形成恶性循环的一种状况。金融抑制有几个特征：一是金融市场上的价格不能反映实际价格水平；二是金融市场是分割的；三是

3、高存款准备金率。虽然金融抑制有很多缺陷，开展中国家的政府也意识到这些问题，但很多政府依然采取金融抑制政策。因为他们的金融体系和税收制度还不健全，只有增强对金融的控制才能保持政府的财政能力，才有力量对宏观经济进行调节，这样虽然造成了资金配置上的低效率，但是却能掌控经济的开展。二金融深化理论1973年，麦金农和肖各自系统地提出了金融深化理论，其核心观点是政府要放松对利率的控制，鼓励银行间竞争，以此最终实现金融自由化。金融深化可以概括为政府放松对利率的控制，加深资产金融化的程度，逐渐形成一个兴旺的金融体系，使金融业具有充分的竞争性，从而使金融业在经济的开展中占据主导地位，最终形成金融与经济相互促进的

4、良性循环的一种状态。金融深化的标志有三个：一是推进利率市场化；二是开展正规的金融机构和金融市场；三是构建一个有效的中央银行系统。虽然麦金农和肖的金融深化理论分析了开展中国家的一系列问题，但对金融市场上的信息不对称没有足够重视。开展中国家的金融体系不完善，信息传递效率差，存在着较为严重的道德风险和信息不对称，如果单纯鼓励银行间竞争，可能会引起恶性竞争，不利于金融业的开展与稳定。政府放弃干预推行利率市场化也会使开展中国家失去调控金融活动的能力。2007年美国发生次贷危机，进而涉及全球，其中一个重要的原因就是美国过度的推行了金融自由化，由此我们可以看到，过度的金融深化并不一定能到达预期的效果。二、金

5、融控制文献综述一金融控制的内涵宽泛的讲，控制是政府对经济的所有干预，政府实行金融控制政策是指在经济市场化的进程中，政府采取有利的货币政策和外汇政策等政策工具，对经济市场化进程的速度进行控制，而不是在条件还不成熟的情况下实行过度的市场化措施，并最终在不出现严重通货膨胀的情况下实现金融的和经济的开展。政府对金融进行控制的时，由于执行力度、对象和步骤的不同，金融控制的效率也不同。本文认为金融控制是政府对金融领域的控制，即政府为了促进金融业开展、弥补金融市场失灵和维护金融市场稳定，以出台法律法规为主要手段对金融主体进行扶持、引导、标准和约束的总和。二国外金融控制文献综述金融控制一词，最早由麦金农提出，

6、他指出财政控制应优先于金融自由化。麦金农的金融控制理论是一种财政和货币控制理论，该理论指出转轨时期的政府靠发行货币取得资源将导致通货膨胀，而不会实现经济增长，因此必须实行财政控制，并建立完善的税收机制。1、金融控制内涵的界定维斯卡西认为，政府控制是政府以法律手段，以限制经济主体的决策为目的而运用的一种强制力。丹尼尔-史普博对控制的界定结合了经济学、法学等对控制的定义，他指出，尽管市场是控制政策存在的理由和前提，但以往对控制的界定都倾向于把市场忽略掉，因此他把行政决策和市场机制统一了起来，认为控制是行政机构制定并执行的直接干预市场机制或间接改变企业和消费者供需政策的一种规那么或特殊行为。2、对金

7、融控制的必要性研究三国内金融控制文献综述近年来，我国学者和经济学家对政府金融控制进行了多方面细致的探讨，积累了大量文献。近几年来的研究重点主要有以下方面：1、金融控制的涵义界定王欣欣1996指出，经济改革中的金融控制是对改革过程的控制，是稳定与变革相统一的控制，是增强社会经济开展的均衡性和提高社会经济效益的控制。张杰1997那么认为金融控制是对国家调控金融资源的一种描述。为了将个人部门的储蓄集中到国家手中，需要一个国家控制并占垄断地位的国有金融体系，同时为了让居民储蓄更多地流入国有银行，也限制了居民的金融资产选择。高存款准备金制度限制了国有银行自主运用资金的权力，强化了国家对金融资源的支配和控

8、制能力。张力2001所研究的金融控制专指转型国家在经济市场化进程中，政府采取有效的政策工具，控制商品市场和金融市场自由化的相对速度而不是同时实行所有的市场化措施，在不引起通货膨胀的情况下实现金融均衡和向市场经济的过渡。谢朝华2004认为金融控制是指在金融开展过程中，为维护金融体系的稳定与效率，政府以一定的手段对金融活动主体的控制和金融活动主体对其金融行为的自我约束。2、金融控制所包含内容的方面李冰2001认为随着方案经济向市场经济的过渡，转型经济往往难以防止财政状况恶化。为了防止严重的通货膨胀，国家实行了金融控制战略，主要内容包括：一是利用储蓄来吸收居民户和非国有部门的潜在购置力；二是利用国家

9、控制的金融体系来为财政赤字融资。此时国有银行成为金融控制战略的重要组成局部，其主要功能有：1代行财政注资职能；2承当本应由财政承当的社会保障职能；3承当本应由财政出资的政策性业务。毛伟2001认为金融控制内容包括五个方面：1明晰金融部门特别是银行部门的产权结构。2增强银行风险决策和风险化解能力。3提高中央银行的监管水平。4促进金融市场的开展和完善。5谨慎的利率市场化改革。沈民2003认为金融控制包括：1通过国家对金融业的垄断，限制体系外及国外金融机构介入，尽可能通过金融业从社会集中财富并置于其既定政策目标支配下。2对国有银行的表外业务、产融结合、信用证券化等现代业务严格控制，严格实行分业监管。

10、3严格的贷款规模和歧视性贷款政策，使国有银行长期对国企从流动资金到固定资产投入实行全方位、多层次的信贷供应。3、金融控制的工具与表现形式方面张兴盛2000认为金融控制的工具有三个：国有银行的信用垄断；利率控制；对国有银行的信贷控制，其中包括对各国有银行都赋予了政策性贷款的义务，中央银行对各国有银行都实行了严格的信贷规模控制，以及高准备金制度。陈雨露2005认为金融控制中的国家战略工具有三个：超额外汇储藏；开发性金融制度；开放条件下有限自由化的货币制度安排。在金融控制的表现形式方面：阎江2003认为我国始终没有走出以间接融资为主，以信贷体系为根底的方案管理;模式，政府对金融的过度干预一直存在，这

11、种过度干预直接以政府的金融控制表现出来。其一，行政性的金融垄断；其二，高储蓄率；其三，严格的信贷规模和歧视性信贷政策。郑泽华和王枉2021认为经济转轨时期金融控制的表现形式主要有以下几种：其一，长期维持行政性的金融垄断；其二，国家在对国有银行进行政策倾斜和保护其垄断地位的同时，对产融结合、银行表外业务、资产结构调整、银行信用证券化及金融市场的开展等均予以严格限制和管理；其三，严格的信贷规模和歧视性的信贷政策。三、小结对于政府的金融控制这一问题，国内外的很多学者都进行了研究，而对其作用的判断还要依赖金融开展的程度和政府进行控制的强度，在不同的阶段，金融体系对政府也有着不同的需求。为了加强对金融控

12、制的理解和把握，本文在第一局部介绍了与金融控制理论密切相关的两种金融理论金融抑制理论和金融深化理论。通过对这两大金融学理论的介绍和比拟，使我们充分的认识了金融与经济开展的关系，政府控制与金融开展的关系等一系列问题，为后面我们介绍金融控制打下了根底。第二局部着重介绍了金融控制理论，并介绍了国内外关于金融控制的文献综述。通过对金融控制的介绍，我们认为金融控制是政府对金融领域的控制，是政府为促进经济开展，维护金融稳定而对金融主体采取的一系列标准和约束的总和。它不同于金融监管，也不同于宏观调控。这一局部首先介绍了国外学者对金融控制的研究，其中尤以麦金农的观点为主要，然后介绍了国内学者对金融控制的研究，分别从金融控制的涵义、内容及其工具与表现形式三个方面进行了介绍。金融控制理论的开展所发挥的理论指导作用肯定会对经济的开展，尤其是金融的开展做出巨大奉献。参考文献3 刘新伟. 浅谈金融自由化的利弊.成人高教学刊,2002年6月4 李强. 历久弥新的学术生命力-评?麦金农经济学文集?.中国城市金融,2007年02月5 沈民,张力. 中国金融控制与金融监管的协调.广西社会科学,2003年1月6 华志贵,宋进彬. 中国股票市场的政府控制:转型经济的逻辑.财贸研究,2003年01月7 阎江. 转型时期国有商业银行的产权改革与金融控制.