浅议企业投资阶段中的税务筹划

1、浅议企业投资阶段中的税务筹划PAGE PAGE 15中文摘要白随着市场经济的爱发展，企业的竞鞍争日趋激烈，尤捌其是在加入WT扒O以后，在这种版状况尤为显著。拌现代企业财务管爱理的目标是企业颁取得价值最大化绊。税收负担是企斑业的一项必要支岸出，这项支出的皑大小直接影响企暗业的利润，而不霸同的税务筹划方胺案都能得到不同笆程度的减轻企业扒税负支出的效果蔼，使企业得到尽盎可能多的利益。拌所以，税务筹划把是现代企业财务摆管理中的一项重背要内容，这对企啊业实现财务管理颁和理财目标具有哀十分重要的意义阿。但是不同的企八业组织形式、不绊同的投资规模，跋有不同的税收待巴遇；不同的投资挨方式和不同的投搬资地区、投

2、资产败业等形成不同的安投资结构，也会办有不同的税收优扮惠，进而带来不芭同的税前和税后俺收益。所以企业佰必须进行投资的伴税务筹划，以实半现税后收益最大巴化。爸关挨 背键佰 爸词：败税收筹划，财务矮管理，纳税，投奥资霸Abstrac皑t把As the 佰develop懊ment of柏 the ma邦rket ec啊onomy, 蔼the com拌petitio啊n of en败terpris版es is 懊becomin按g inten暗sively 奥day by 百day. Af瓣ter ent按ering t背he WTO,凹 this k颁ind of 肮conditi霸on is p绊

3、articu班larly r跋emarkab背le. The熬 goal o叭f the m八odern e叭nterpri翱se fina奥ncial c爱ontrol 伴is to o罢btain t拌he maxi扮mum val芭ue. The拔 tax re办venue i稗s an es懊sential挨 disbur翱sement 岸of an e矮nterpri碍se.瓣 霸The pro搬portion奥 of the肮 disbur艾sement 颁directl八y influ袄ences t盎he ente跋rprises澳 profi跋t.哀 爸However懊, d

4、iffe斑rent ta暗x plans百 are ab翱le to r奥educe t敖he ente熬rprises佰 tax b罢urden i案n varyi扒ng degr百ee, ena般bling t哎he ente肮rprises袄 to obt挨ain the跋 larges澳t profi隘t.There邦fore, t案he tax 霸plan an矮d prepa疤ration 盎is an i埃mportan胺t conte耙nt of m矮odern e版nterpri澳se fina扒ncial c胺ontrol.癌 In reg白ard to 罢the ach爱

5、ievemen败t of th翱e enter般prises斑 financ摆ial con办trol an胺d manag傲ement i板s extre奥mely si把gnifica安nt. 拔However捌, diffe八rent fo爱rms of 摆enterpr拌ises o办rganiza翱tion an巴d diffe爱rent in佰vestmen安t scale笆 have d袄ifferen暗t tax r稗evenue 蔼treatme百nt; dif扒ferent 瓣ways of耙 invest把ment, i哎nvestme背nt area凹s, and 柏d

6、iffere鞍nt inve靶stment 笆industr蔼y form 叭differe拜nt inve叭stment 碍structu八re, as 艾well as安 the di把fferent背 tax re跋venue p把referen胺tial be斑nefit, 班and the熬n bring鞍s diffe扒rent in瓣come be巴fore an班d after笆 tax.Th熬erefore鞍 the en蔼terpris熬e must 蔼carry o把n the t拜ax affa稗irs pre百pa扒ration 巴of inve爸stment,敖 i

7、n ord邦er to r蔼ealize 傲the max啊imum af昂ter-tax扳 income拔.伴K罢ey俺 隘words:绊 安Tax aff跋airs pr把eparati瓣on蔼,袄 傲Financi捌al cont八rol碍,巴 艾Tax pay岸ment瓣,伴 百Investm白ent吧浅议企业投资阶邦段中的税务筹划（第三稿）邦作者：张家豪按 专业：财务靶管理笆 指导老师：败胡鲜葵坝单位：碍嘉应学院柏 伴财经系 广东八皑梅州 514把015叭关于税收西方流按行着两句话：佰“败世界上有两件事奥是不可避免的，吧那就是纳税和死邦亡扮”凹和芭“绊愚者逃税，蠢者柏偷税，智者避税皑

8、，高者策划板”巴。近年来，纳税霸策划成为我国理昂论界、实务界研唉究的一个热点。阿税收作为调节企拌业与国家经济利艾益的重要手段，霸对企业投资决策拌、筹资决策、经袄营管理等财务活佰动有着深刻的影奥响。另外，对于胺企业来说税收是敖资金的流出，具板有强制性、无偿巴性和固定性。但摆在遵守税法的情把况下，合理利用坝税收政策，对企袄业经济活动的纳挨税事项进行策划阿，有利于实现企安业财务管理目标巴，实现企业价值熬最大化。企业如把何依据税收法规肮，运用税收杠杆拌，达到既减少自笆身税负，又符合绊国家税收政策导拜向的目的，使企奥业获得更大收益捌，已成为现代企版业经营理财的重熬要内容，瓣税务筹划隘因此应运而生。昂税务

9、筹划贯穿于疤企业战略的全过佰程，投资阶段又爱是最重要的阶段傲，所以做好投资摆阶段的税务筹划拜是企业成功经营办的第一步。稗1. 伴企业投资进行税疤务筹划的必要性唉税务筹划主要是熬指在国家税收政白策的允许下，通哎过对企业的设立靶、筹资、投资和啊运营等活动进行唉合理的事前筹划把和安排，实现合跋法享受税收优惠半，降低企业税负癌，最终实现企业拜价值最大化的一敖种理财活动。税百务筹划存在于企疤业管理中的各个袄方面，企业投资矮、经营等各项业耙务都可以进行税奥务筹划，此来减般少企业的税收负扮担，增强企业在八市场中的竞争力安。芭企业具体在投资板方面的税务筹划拔有以下几方面的靶优势：傲1.1 败有利于提高企业板竞

10、争力爸有选择的规划筹隘资途径，选择税袄负较轻的投资方爱案，可以合理、八合法的减轻企业捌的税收负担，增奥加企业的税后利澳润，实现企业的霸自我累积，为企搬业的发展奠定基靶础。霸1.2 半有利于提高企业阿的财务管理水平班投资绊税务筹划涉及税跋收政策、财务政百策、财务核算、肮资金运作等方面办的内容，搞好税哀收筹划有利于提班高企业的资产变翱现能力，加速资胺金的周转，提高鞍资金的使用效率颁，充分发挥货币凹的时间价值效益案。捌1.3 颁有利于降低企业稗的风险傲企业的投资方向八必须顺应国家的瓣宏观经济的运作俺发展方向，这样扮有利于企业制定案正确的投资决策皑，减少因投资方佰向与国家宏观政肮策不一致而形成埃的潜在

11、风险，从啊而使企业的经营哀活动实现良性循埃环。半2. 哎企业投资阶段中挨税务筹划的内容半与方法八不同的企业组织板形式、不同的投碍资规模，有不同袄的税收待遇；不拌同的投资方式和败不同的投资地区靶、投资产业等形邦成不同的投资结耙构，也会有不同瓣的税收优惠，进瓣而带来不同的税坝前和税后收益。柏所以企业必须进疤行投资的税务筹袄划，以实现税后摆收益最大化。企叭业投资战略不仅扳仅牵涉到企业投摆资的成败，更有凹可能决定一个企板业经营的成败，笆因此从企业投资把战略的角度对税熬务筹划进行优化拔，进一步提高企板业的盈利能力至吧关重要，而企业盎投资决策又是关拜键。罢2.1 熬投资地区选择的疤税务筹划吧我国地域辽阔，

12、袄沿海与内陆、东捌部与西部的经济敖发展都很不平衡袄，存在许多差别懊，国家为了合理叭调整我国经济布袄局，对各地区的百税收政策也不尽澳相同。企业要充靶分利用地区税收盎差异，设置企业懊在低税区设置分挨公司等，利用税埃收优惠来降低企八业的整体税负。傲目前我国经济特疤区、沿海开放城哀市、沿海经济开般发区、经济技术疤开发区的税收优盎惠政策主要表现霸为所得税的优惠啊，所得税可减至奥24翱、鞍15疤，最低可减按蔼1八0征收。再如安为了促进西部大鞍开发，国家制定皑了若干投资西部安地区的税收优惠办政策，对设在西白部地区国家鼓励捌类产业的内资企胺业和外商投资企唉业，在绊2001昂年至背2010佰年期间，减按安15隘

13、的税率征收企绊业所得税，有些拜地区对符合一定佰条件的外商投资稗企业，甚至给予昂自生产经营之日蔼起，五年内免征癌企业所得税、车案船使用税和房产柏税，建设期内免背征土地使用税的八优惠政策。蔼在这些地方投资吧，不仅有些税种罢可以少交或不交扒，而且完全符合岸政府的政策导向坝和税法的立法意巴图。因此，在国柏内进行投资时，暗应适当选择这些柏地区进行投资。伴2.2 隘投资案产业奥选择的税务筹划爱我国同其他国家八一样，实行产业翱倾斜政策，国家八为了优化产业结俺构，对符合国家鞍产业政策的投资跋给予相当多的税扮收减免优惠。皑要进行投资行业靶的税务筹划，就拜必须了解各行业拔的税收待遇并进搬行比较。挨国家对重点扶持般

14、和鼓励发展的产伴业和项目，给予俺较多的罢企业所得税优惠霸。败根据皑2007年3月案16日案通过的中华人拜民共和国企业所班得税法跋第二十七条百规定：碍企业的下列所得爱，可以免征、减艾征企业所得税：蔼从事农、林、牧盎、渔业项目的所翱得；从事国家重碍点扶持的公共基肮础设施项目投资斑经营的所得；从八事符合条件的环坝境保护、节能节唉水项目的所得暗。伴如对投资高新技皑术产业的企业，皑企业所得税法隘爱第二十八条阿规定：叭国家需要重点扶扳持的高新技术企罢业，减按15邦的税率征收企业俺所得税稗。败扳关于促进创业投哀资企业发展有关按税收哀政策的通知拜（奥财税2007把31号版）也有相关内容摆：瓣创业投资企业采芭取

15、股权投资方式霸投资于未上市中按小高新技术企业懊2年以上(含2拜年)，符合版一定吧条件的，可按其扮对中小高新技术捌企业投资额的7懊0抵扣该创业傲投资企业的应纳拔税所得额。奥其他懊没有税收优惠的瓣行业所得税率为半25案，且没有免征俺和减征期，斑由此八可见差别之大。耙重要的是我国今搬后的税收优惠将扳取消地区优惠，敖强化行业优惠，捌调节经济结构。哀因此，纳税人应傲精心筹划投资行暗业。搬2.3 皑企业投资资金来罢源的税务筹划霸企业进行投资可般以通过自有资本疤金进行投资，也跋可以通过其他途白径筹集资金进行鞍投资。企业筹集凹资金的方式主要瓣有：向金融机构盎借款、向企业借皑款、向社会发行艾债券和股票等。背企业

16、的这些筹资俺构成企业的资本肮结构，针对不同爱资本结构，企业敖在筹建过程和运啊作过程中的税费笆处理并不一样，阿这就影响了企业挨在筹建和运营后皑的税收负担。一凹般来说，企业发盎行股票的股利可稗以全部从企业的坝税后利润中支付按，而债券利息或邦借款利息按照税扮法规定，符合扣暗除标准的可以在半企业所得税前扣耙除，所以发行股袄票方式的税收负傲担要重于对外负靶债筹资，因此，爱企业在多种筹资背渠道可供选择的班情况下，从纳税版角度考虑，企业袄间的拆借效果最氨佳；其次为向金伴融机构借款和发癌行债券；发行股叭票的方式最差。翱2.4 矮企业投资方式选阿择的税务筹划巴企业的投资可以稗分为直接投资和疤间接投资。直接昂投资

17、可以通过兴把建一套全新的生笆产线，也可以通按过兼并、收购、傲资产转让、资产敖置换等形式来形颁成新的生产能力扳。形成这些生产澳能力的方法不同版将影响企业以后板的税负的轻重。隘间接投资对象可版以分为债券投资阿、短期股票投资碍、长期股票投资捌、国库券投资等肮。其中债券投资阿可以分为企业债爱券投资、国债投芭资、国家重点建挨设债券投资和金爸融债券投资等，凹这些投资有着不把同的税收政策。爸因此企业在考虑罢投资实际效益的伴同时，应从纳税坝角度分析企业所拌取得的潜在效益唉。同时在考虑风柏险和效益因素后叭，可利用税收的俺负担来权衡投资挨方式的选择。奥在企业有暂时闲拌置资产拟对外进傲行投资时，可以懊选择购买股票、

18、案债券或直接对某背企业进行投资。白根据稗企业所得税法氨办第二十六疤规定邦：办企业的下列收入芭为免税收入：国邦债利息收入；符哀合条件的居民企绊业之间的股息、把红利等权益性投爸资收益；在中国扒境内设立机构、凹场所的非居民企摆业从居民企业取皑得与该机构、场矮所有实际联系的摆股息、红利等权罢益性投资收益；斑符合条件的非营啊利组织的收入。癌换言之，百买国库券取得的搬利息收入可以免阿交企业所得税，芭买企业债券取得伴的收入和对外直隘接投资取得的收耙益要交所得税，般买股票取得的股邦利为税后收入不哎交税，但风险大颁。这就需要企业矮进行权衡选择。白在合资、合作办傲厂中，特别是我爱国企业与外国投艾资者开办中外合搬资

19、企业时，我国敖企业经常以实物跋出资，如房屋、暗建筑物、机器设俺备等。以实物出袄资，在所得税上耙，根据国家税耙务总局关于企业拜股权投资业务若扮干所得税问题的挨通知（国税发癌爱2000斑搬118扮号）的规定，企肮业以经营活动的靶部分非货币性资芭产对外投资，应柏在投资交易发生暗时，将其分解为坝按公允价值销售懊有关非货币性资般产和投资两项经搬济业务进行所得哎税处理，并按规澳定计算确认资产胺转让所得或损失矮。而在流转税上哎，视实物的不同斑，亦有不同的征疤免税规定：以房疤屋、建筑物出资扒的，根据财税办2002坝颁191伴号文关于股权傲转让有关营业税瓣问题的通知精肮神，以无形资产鞍、不动产投资入摆股，参与接

20、受投胺资方利润分配，敖共同承担投资风班险的行为，不征肮收营业税；若以盎机器设备出资，吧这种行为属于增颁值税视同销售行芭为：如果是投资扒企业新购置的设办备，则要按适用摆税率缴纳增值税坝；若是投资企业拜已使用过的设备啊，视其是否属于澳财税爱2002坝盎29瓣号文关于旧货扳和旧机动车增值叭税政策的通知隘内规定的傲“拌已使用应税固定扒资产蔼”盎，分别按免税或败按拜4哀税率减半征收傲增值税处理。挨由于固定资产折霸旧费和无形资产叭摊销具有抵税作胺用，因此，投资拌者应尽量选择固吧定资产或无形资澳产对外进行投资昂，以便使计提的碍折旧和摊销费用搬能作为税前扣除绊项目予以加除，把减少所得税的税班基。同时，企业捌还

21、可以通过选择靶有利的资产评估半方法，使被评估皑的用于投资的资颁产合理增值，从吧而多列固定资产邦折旧费和无形资暗产摊销费，减少扮当期应纳税利润安，相应缩小所得摆税税基，达到税袄收策划的目标。按2.5 巴投资伙伴选择的扳税务筹划扳企业在投资决策罢过程中，如果因八为资金等原因需耙要与人合作建立坝新公司，就必须奥考虑投资伙伴问伴题。排除合作人阿资金、信誉方面白情况，只从合作爸者的身份考虑，挨便会有不同税种笆的待遇。蔼按照投资者不同伴分为内资企业、拌中外合资企业、靶中外合作企业、碍外资企业等；按拌照法律形式不同伴可以分为法人企挨业和非法人企业八，企业组织形式癌的不同企业的税搬收负担也不尽相唉同。扒由于法

22、人企业和唉非法人企业纳税阿义务的不同，企瓣业设立分支机构斑时，必须考虑分矮支机构的设立形艾式。现在大公司扳安排他的一些附岸属单位作为子公碍司，而另一些附笆属单位作为分公耙司，这就是从税瓣务筹划的角度考袄虑的。子公司为矮独立法人实体，坝其所得税独立计班征，他可以享受靶有关税收的优惠颁政策，但是因其邦为独立法人，应昂负担全面的纳税傲义务；而分公司按不是独立法人，安只班负担有限的纳税百义务。因此企业扮在设立下属分支奥机构时，如果开哎办初期下属企业般可能发生亏损，岸设立分公司，因斑利润与总公司合暗并，可以减少应傲税所得，少缴所奥得税；如果下属般企业在开办不长拔时间就赢利或扭俺亏为盈，设立分蔼公司，这样

23、可以斑享受独立法人企拌业的各项税收优百惠政策。颁2.6 傲纳税人身份暗认定暗的百税务筹划罢从增值税角度来半看，企业是选择鞍一般纳税人有利靶还是选择小规模摆纳税人有利呢？靶关键是要找到两伴者之间税收负担隘率的平衡点，以鞍此点作为界限，版才能权衡一般纳瓣税人与小规模纳败税人的税收负担胺孰轻孰重。一般俺纳税人的增值税巴税率有癌17暗和坝13捌两种，小规模阿纳税人的征收税百率有半6奥和吧4瓣两种。假设以伴一般纳税人适用翱17奥的税率情况与傲小规模纳税人适昂用搬6瓣征收率的情况八进行比较，两者扒之问的平衡公式绊为：胺销售额鞍安增值率懊颁17败氨=搬销售额啊板6坝背增值率稗6氨摆案17肮背耙100按芭35

24、敖.哀29叭巴仅考虑增值税的哎情况下，根据上班述计算，当增值百率为凹35哎.扳29捌时，不论企业碍是一般纳税人还唉是小规模纳税人岸，他们的税收负扒担是相同的；如肮果增值率大于平盎衡点，一般纳税鞍人的税收负担会稗重于小规模纳税叭人的税收负担，安反之则轻于小规蔼模纳税人的税收半负担。安这里要注意的是碍，这种筹划只能伴是在企业处于可拔以而不是必须要办办理一般纳税人半资格时才可行。斑根据国家税务总稗局发布的增值肮税一般纳税人申胺请认定办法（搬国税发阿1994绊板59埃号）规定：符合霸一般纳税人条件凹的企业必须申请八办理一般纳税人哀认定，否则将按板其销售额依照货啊物适用的增值税皑税率计算应纳税奥额，并不

25、得抵扣半其进项税额，也霸不得使用增值税扮专用发票。所以靶，如果企业按有癌关税法规定必须敖要办理一般纳税芭人资格时，就必扳须得办理申请认癌定，否则将得不熬偿失，承担更大霸的纳税成本。啊2.7 巴投资比例和会计凹核算的税务筹划百长期股权投资的氨会计核算方法有爸两种：成本法和笆权益法。两种方矮法最主要的区别拜在于投资收益的氨确认时间不同。艾成本法是在被投绊资企业宣告发放般股利或实际受到肮股利时确认投资俺收益。由于宣告坝发放股利或实际叭发放股利的时间隘往往是在资产负八债表日后，所以艾采用成本法核算半时，投资收益不俺计入当年的纳税肮所得，而并入下矮一年度纳税所得唉，从而延缓了所案得税的交纳时间霸。将应由

26、被投资版企业支付的投资岸收益长期滞留在阿被投资企业帐上唉作为资本积累，瓣以便获得延迟纳罢税的好处，或选肮择有利的时机（跋如投资企业出现碍亏损或利润较低八年份）才将投资案收益收回，以达凹到减轻税负的目爸的。在被投资企白业的税率低于投埃资企业时，节税艾效果就更加明显敖。但权益法在年搬度终了，必须按邦投资比例确认投办资收益，只要被芭投资企业盈利，唉即使期末将已实霸现的收益分配给昂投资企业，投资扳企业仍然要在本奥年度确认投资收摆益，交纳企业所皑得税。可见成本傲法对投资企业进挨行纳税策划更为袄有利。稗3. 扳企业投资阶段中版税务筹划的风险板及其管理拜3.1 叭企业投资阶段中哎税务筹划的风险凹企业的任何经

27、济皑活动都要求收益邦大于成本，税务凹筹划也不例外。艾有很多税务筹划按方案，虽然在理颁论上可以少缴税斑或降低部分税负柏，却往往达不到捌理想的预期效果胺，这就与税务筹伴划中忽略风险管拌理有关。斑税务筹划风险中碍，包含一个重要艾隐性成本，也就疤是纳税人由于采哀用拟定的税务筹伴划方案而放弃潜哎在的利益。由于爸这种隐性成本不拌像显性成本那样霸直观，所以在税班务筹划实务中往鞍往被忽视，最终熬导致得不偿失的案结果。碍3.1.1傲 奥地区税率差异岸风险芭地区税率差异风瓣险，即处于低税叭率区的公司在高坝税率区发展业务傲时，为了节税而疤设立实行非独立巴核算的分公司。扳一家位于低税率般区域的公司，到俺一高税率区域设

28、挨立分公司或子公拌司时，单纯从减柏少税收负担的角敖度来考虑，在高肮税率区域设立非八独立核算的公司绊要比设立独立核办算的子公司效果伴好。但是，如果挨考虑二者深层次八的差异，就该另邦当别论了，比如挨分公司没有独立颁的经营决策权，碍不能独立的对外芭签署合约等限制哎，将会给公司资隘本流动及运营带叭来很多不利的影挨响。当这种机会暗成本大于单一的鞍节税利益时，设奥立分公司就成了挨一个得不偿失的哀税务筹划方案。板3.1.2坝 靶个别税种间的税佰负皑差异风险爸在企业的税务筹氨划的方案中，有埃时候虽然某个税艾种的税负降低了笆，但却导致其他盎税种的税负提高百，也常常会导致般得不偿失的结果板。比如，企业及澳时报批存

29、货损失肮，可以降低所得奥税的税负，但是挨按照税法规定，澳存货损失的增值熬税进项税必须转癌出，也就是说企袄业在缴纳增值税柏时这部分进项税昂不能够进行抵扣坝，因此导致企业胺的增值税税负提稗高。凹3.1.3笆 挨利用税法疏漏操吧作耙风险皑根据税法规定，案对企业故意实施摆税收违法行为的拌追溯时效不受限叭制，所以企业如肮果利用税法疏漏办进行节税操作会背因此而面临巨大搬的损失。现在纳癌税人使用较多的凹一种税务筹划法邦案是转移定价癌。转移定价是指摆在跨国公司内部啊母公司与子公司颁、子公司与子公背司之进行商品、挨劳务或技术交易爱时所采用的内部岸价格制定方法。矮企业集团经常通罢过在关联企业间癌人为抬高或降低罢交

30、易价格，调节靶各关联企业的成澳本和利润，以达安到减轻其税负，败使各关联企业的佰共同体获取最大皑利润。用这种方耙法隘筹划癌的蔼方案笆有时熬看起来虽然很完捌美，降低税负的蔼效果也很明显，霸但这样的筹划方氨案却隐藏着很高翱的涉税风险。转摆移定价广泛使用埃主要由于当前税败法对此还没有严癌密的规定，但税昂法未来一旦作出昂规定，企业过去肮的做法就有可能懊被认为是非法，吧后果就会很严重癌。百3.1.4凹 半片面考虑法律和翱行业规定的风险岸有的税务筹划方笆案完全符合税法扳规定，又实实在蔼在地降低了企业阿的税负，但可能斑不符合其他法律熬或行业的规定。耙比如，在所得税蔼税务筹划中，通把过变换固定资产埃折旧方法来降

31、低癌税负是很流行的靶做法，但实际上敖财务制度是有规霸定的，即不得随澳意改变财务处理百方法，其中包括板固定资产折旧方皑法。因此，这样白做的结果是使企拜业承担了法律风阿险的损失。扳由此可见，有相盎当一部分人对税佰务筹划的认识进巴入了一个误区，搬单纯的将降低税瓣负作为税务筹划柏的唯一目的，因办而忽略了税务筹拌划的斑风险败。昂3.2 哀企业投资阶段中邦税务筹划风险的昂管理稗企业进行税务筹版划的目的是最大岸化的减少应交税颁金的流出，从而袄实现企业现金流澳出的最小化。芭因此，评估方案拌在考虑资金时间暗价值的前提下，俺应以企业现金流耙出最小为原则。熬3.2.1肮 伴税务筹划方案评癌估鞍3.2.1吧.1 扳财

32、务指标评估哎对税务筹划的方八案进行评估时，艾财务指标的设计胺应充分体现企业氨财务管理的要求拜。吹无筹划会带颁来企业经济利益班的变化和现金流般量的波动，而这吧些必然影响到企阿业财务状况。因拌此税务筹划业绩鞍评价指标的设计扮必须考虑到与财阿务管理目标协调佰一致。一、评估步骤熬税务筹划的目标暗是通过税后利润扮最大化达到公司搬价值的最大化。伴对其方案评估的唉基本步骤为：第耙一，根据企业实半际情况确定可供凹选择的税收方案扳；第二，确定各哎方案的风险大小伴；第三，计算与颁比较各方案的税稗后利润；第四，碍选择最优方案。二、风险的确定拔税务筹划的风险坝需要根据风险率靶来确定，与财务唉风险相对应：税哀务筹划风险

33、率疤无风险报酬率坝风险报酬率。无把风险报酬率一般翱可以根据国债的按利率或同期同类昂银行存款利率确懊定；税务筹划活奥动中，风险报酬唉率的确定需要运按用一定的模型，蔼在定量与定性分昂析相结合的基础吧上产生。办就各种筹划方案罢而言，在其他条伴件相同的请提下艾，风险越大，期跋望投资报酬率越绊大，跋但艾节税价值就越小板。三、方案的选择扮对方案选择需要碍对各种方案的税版后收益进行比较暗。一个筹划方案捌的实施一般要经疤过一定时期，所办以我们在评价收柏益效果时癌不能忽略般资金的时间价值巴。摆具体可以运用税八务筹划成本效益斑分析方法蔼进行分析阿。税务筹划效益按是指它给企业带岸来的纯经济效益捌，也就是说，纯巴经济

34、效益等于筹颁划后的经济效益班减去筹划前的经隘济效益。税务筹澳划的成本包括为八进行筹划所花费把的时间、精力、澳财力。方案的选摆择有坝以下捌两个根据：哎一、敖只有在税收筹划矮收益大于筹划成奥本时俺，皑纳税筹划才可行佰；在税收筹划成懊本高于收益时隘，扳就应当放弃筹划哀。即选择筹划方皑案首先要求筹划罢的净收益为正，白净收益矮（扒净收益版=芭总收益一总成本袄）盎为负的筹划方案邦根本不用考虑。爸二、懊对所有的筹划方瓣案进行比较，选芭择收益成本比般(敖收益成本比啊=癌总收益总收益板成本摆)柏最大的方案。巴3.2.1隘.2 艾非财务指标的评摆估爱与财务指标相比罢，非财务指标的白最大特点在于难斑以评价。由于数艾据采集的困难以笆及不可避免带有埃主观成分，其外熬部可信度不高。埃但一个比较重要摆的财务指标即为哀企业与当地政府稗和税务机关的关般系评价。因为税捌务筹划必须得到绊政府的认可才能般真正为企业带来爱利益，否则，就唉可能得不偿失。袄税务筹划是在遵罢守法律的前提下摆进行的筹划活动俺，不可将税务筹案划凌驾于法律之蔼上。因此企业在版筹划和实施过程敖中，都应以守法八为筹划的限度。靶这就使企业应当胺具体把握以下两爸个方面：捌一、巴密切关注税收政阿策变化，不断调佰整艾税务肮筹划方案。国家肮的税收政策是不盎断地调整的坝，哀这就要求纳税人矮在进行坝税务伴筹划时密切关注安税收政策调整，扮甚