浙江凯恩特种材料财务分析

1、PAGE PAGE 63叭财务分析综合实背训败公司名称哎：邦 背浙江凯恩特种材癌料股份有限公司爸 唉 爸 敖学生姓名：稗 按 叭 哎 熬学懊 邦号：拔 蔼 捌 耙 昂 案系别班级：佰 翱会计系扮 伴专业（方向盎)案：摆 凹会计学拔 傲 邦 蔼 背 佰指俺 办导般 斑者：扒 把 暗 斑 按 败 胺 唉 班 瓣 白 斑 矮 巴2014 案年挨 5 拜月爱 31 办日目 录扒第一篇笆 艾公司简介捌盎唉颁啊3笆第二篇坝 扒财务报告分析办板爸翱袄埃4班一、资产负债表按析埃敖百俺啊艾瓣4板1巴、资产负债表水矮平分析氨摆奥案4哀2捌、资产负债表垂叭直分析摆坝靶芭7拌3扒、资产负债表变拔动原因分析敖按跋安9瓣

2、4八、资产负债表的颁对称结构分析靶伴班哀10罢二、利润表分析皑埃扒案拔11搬1搬、利润表水平岸分析扳败皑颁11唉2澳、利润表垂直阿分析伴颁敖袄12拌3利润表营业利拜润分析澳啊芭坝稗14版三、现金流量表瓣分析阿岸靶搬把1安5般1矮、现金流量表水俺平分析班傲白艾案15办1摆、现金流量表垂叭直分析罢败哀奥19盎第三篇拔 捌 般财务效率分析半碍捌袄拔2啊6扮一、企业盈利能斑力分析背安半捌耙2拜6坝1扳、资本经营能力霸因素分析把安柏哎2吧6罢2扒、盈利能力历史袄分析皑柏伴埃2班7爸3芭、盈利能力同行半业分析拜疤版埃2搬8氨二、营运能力分扮析罢靶挨哀癌29稗1按、营运能力历史罢分析背稗办皑29疤2班、营运

3、能力同行矮业分析笆坝败绊30癌三、偿债能力分鞍析蔼班艾熬按3版0靶1八、偿债能力历史癌分析埃靶巴蔼3按0傲2肮、偿债能力同行佰业分析扳扳拌绊3安2搬四、发展能力分按析拌矮哎埃傲3扳2拜1颁、发展能力趋势芭分析爸扳俺蔼3霸2爸2安、发展能力同行哎业分析奥罢百邦3阿3瓣第四篇艾 摆杜邦分析模型邦俺疤傲艾 3懊4败第五篇版 盎财务报告综合分邦析矮皑翱昂 绊38版第一篇拌 办公司简介耙安 班浙江凯恩特种材斑料股份有限公司叭成立于1998案年1月，坐落于爱拥有“秀山丽水隘、仙县遂昌”美颁丽称呼的丽水市背遂昌县。200吧4年7月5日，败公司在深圳证券鞍交易所中小企业疤板成功上市，成邦为丽水首家上市胺公司。

4、 公司以蔼特种纸为起点，版坚持不懈地增加隘内涵和推动外延皑扩展。目前逐步懊形成了以母公司霸为主导，凯丰纸氨业和凯恩电池公佰司为有力补充的班经营格局。目前昂公司共有五家控癌股子公司，分别爸为浙江凯恩纸业稗销售有限公司、熬浙江凯丰纸业有背限公司、浙江凯版恩电池有限公司爸、衢州八达纸业芭有限公司、浙江艾凯晟锂电有限公柏司。 公司通过拌了ISO900哀1质量体系、I袄SO14001罢环境体系、IS跋O22000食柏品安全体系认证扒。 2000年邦被列为国家级重把点高新技术企业凹；2003年被鞍列为浙江省绿色拜企业；2008邦年被续评为国家霸高新技术企业，埃旗下凯丰纸业和般凯恩电池有限公班司相继被列为国

5、矮家级重点高新技蔼术企业，200拜9年被列入浙江瓣省工业行业龙头柏骨干企业。靶浙江凯恩特种材般料股份有限公司懊原名“浙江凯恩隘纸业股份有限公懊司”，系按照柏公司法的有关罢规定，经浙江省暗人民政府证券委挨员会浙证委1板997156艾号关于同意设昂立浙江凯恩纸业鞍股份有限公司的百批复批准，由癌浙江遂昌凯恩集傲团有限公司工会邦、浙江遂昌凯恩扒集团有限公司、败遂昌县电力工业隘局、丽水地区资扳产重组托管有限背公司、浙江利民搬化工厂等五家发白起人共同发起设吧立的股份有限公稗司。 1997摆年9月5日，上百述5家发起人签办订了关于组建白浙江凯恩纸业股哎份有限公司协议鞍书；1998叭年1月7日，浙捌江凯恩纸业

6、股份安有限公司(筹)般召开了创立大会扒；1998年1搬月23日，浙江斑凯恩纸业股份有半限公司在浙江省八工商行政管理局唉登记注册，注册颁资本4,345班万元，注册号为岸3300001矮001398(般1/1)。 根疤据关于组建浙八江凯恩纸业股份熬有限公司协议书挨以及浙江省人叭民政府证券委员隘会浙证委（19扳97）156号背批文，发行人股搬本总额应为4,白000万元。然伴而在公司设立过啊程中，五家发起安人经过协商于1坝997年12月氨28日签订了昂浙江凯恩纸业股拌份有限公司发起爸人补充协议书傲，对公司总股本芭、各发起人认购埃的股份数及所占暗股本比例进行了坝部分调整，确认稗公司股本总额为阿4345.

7、34邦87万元。针对半发行人实际股本啊总额与浙证委(搬1997)15班6号批文不一致叭的情况，浙江省靶人民政府企业上笆市工作领导小组啊于2000年1熬0月8日出具了伴浙上市(200岸0)27号关跋于同意确认浙江摆凯恩特种纸股份把有限公司股权结绊构的批复，对吧公司设立时的股捌本总额和股权设扒置方案予以确认暗。 2000年般11月6日，浙稗江省财政厅出具版了浙财国资字(疤2000)37版号文关于浙江霸凯恩特种纸股份肮有限公司国有股板权管理有关问题霸的批复，确认般了公司设立时的伴国有股权设置方芭案霸。邦第二篇 昂财务报告吧分析奥一 、敖资产负债表澳分析搬1、资产负债表搬水平分析佰项目唉2012年拜2

8、011年坝变动情况埃对总资产的影响半（%）板变动额蔼变动（%）捌货币资金矮321,550肮,861.89绊490,607吧,444.07碍-169,05耙6,582.1扒8 坝-34.458挨625癌57瓣-10.199爸30504罢交易性金融资产挨-罢-办0百应收票据袄108,635巴,646.91傲95,939,颁920.89啊12,695,瓣726.02 笆13.2329笆9613暗0.76594版227斑应收账款跋182,324扒,520.59霸145,952摆,193.27癌36,372,袄327.32 扳24.9207拌1308鞍2.19436稗8634办预付款项碍9,701,9俺

9、76.08安20,657,矮267.84澳-10,955胺,291.76办 阿-53.033哀59498俺-0.6609白4062癌1芭其他应收款岸4,876,2捌87.31熬1,148,7唉99.72邦3,727,4矮87.59 靶324.468澳01敖0.22488敖2004耙应收关联公司款澳-拌-阿0笆应收利息疤-艾-般0隘应收股利吧-把-碍0白存货柏304,742岸,927.00按311,732挨,322.22斑-6,989,唉395.22 白-2.2421按14379敖-0.4216班75234隘其中：消耗性生岸物资产矮-挨-笆0斑一年内到期的非白流动资产佰-凹-板0班其他流动资产稗

10、3,833,吧256.05暗1,006,3哎78.48笆2,826,8瓣77.57 暗280.896板0671百0.17054叭7554颁流动资产合计拔935,665肮,475.83哀1,067,0爸44,326.班49搬-131,37熬8,850.6佰6 爸-12.312蔼40797皑-7.9261扳80433般可供出售金融资坝产袄-吧-耙0艾持有至到期投资袄-稗-岸0案长期应收款扮-败-瓣0背长期股权投资艾26,883,邦218.67熬17,775,暗823.25案9,107,3懊95.42 板51.2347傲32坝1按0.54945疤5708般投资性房地产把-挨-敖0八固定资产矮561,

11、124败,122.18爸423,603白,129.10八137,520奥,993.08傲 按32.4645阿8386癌8.29674癌0298瓣在建工程阿27,664,拔345.89挨83,672,白040.04拜-56,007哀,694.15败 疤-66.937俺16817俺-3.3789败8442笆工程物资安5,385,7芭24.52般17,663,绊510.85八-12,277斑,786.33岸 奥-69.509凹32028拜-0.7407疤2766摆9唉固定资产清理按-跋-疤0把生产性生物资产按-矮-昂0鞍油气资产柏-扳-颁0板无形资产哀37,363,鞍071.87胺38,824,笆4

12、49.16背-1,461,矮377.29 扮-3.7640背64453安-0.0881碍65942隘开发支出芭-白-佰0澳商誉拔-败-吧0颁长期待摊费用伴170,000芭.02邦-叭0叭递延所得税资产把9,143,9氨70.85耙8,947,1案26.40盎196,844伴.45 翱2.20008败5717绊0.01187癌5767唉其他非流动资产阿7,994,2柏82.94唉-胺0佰非流动资产合计版675,728疤,736.94埃590,486拌,078.80皑85,242,袄658.14 吧14.4360伴1487败5.14275爸0798懊资产总计翱1,611,3邦94,212.鞍77跋

13、1,657,5安30,405.办29吧-46,136唉,192.52阿 熬-2.7834柏29636扳-2.7834邦29636捌短期借款凹194,820斑,410.20罢303,311摆,210.81白-108,49巴0,800.6佰1 癌-35.768安80667挨-6.5453伴27933唉交易性金融负债芭-癌-蔼0柏应付票据半29,680,稗162.10扮39,590,爱000.00袄-9,909,巴837.90 啊-25.031百16418蔼-0.5978般67639背应付账款稗123,156背,062.48爱74,142,挨145.35唉49,013,扮917.13 靶66.108

14、0巴3734隘2.95704佰4828般预收款项隘3,102,0瓣60.21绊4,042,8佰91.86捌-940,83版1.65 碍-23.271拌2544伴-0.0567蔼61049办应付职工薪酬伴30,164,搬551.06搬30,958,懊606.41拌-794,05半5.35 耙-2.5648翱93715搬-0.0479摆0593耙应交税费柏4,925,7巴71.17唉1,892,2澳16.09艾3,033,5佰55.08 拌160.317啊5819熬0.18301叭6557吧应付利息啊436,319瓣.33艾829,189邦.42笆-392,87跋0.09 皑-47.380按017

15、22背-0.0237白02135哀应付股利挨-绊-蔼0佰其他应付款矮6,032,4哀61.43氨12,376,霸314.26芭-6,343,蔼852.83 案-51.258埃01347挨-0.3827耙29198笆应付关联公司款搬-摆-拜0安一年内到期的非碍流动负债拔10,000,傲000.00邦15,000,案000.00扳-5,000,奥000.00 昂-33.333斑33333翱-0.3016板53592耙其他流动负债蔼-耙-扒0罢流动负债合计半402,317捌,797.98哎482,142啊,574.20案-79,824按,776.22板 挨-16.556暗2596柏-4.8158拌8

16、609敖长期借款皑-吧35,000,百00唉0.00盎0.00 八0稗0爸应付债券芭-罢-艾0昂长期应付款按-盎-盎0凹专项应付款佰-般-拌0爸预计负债矮-翱-挨0版递延所得税负债摆-柏-胺0绊其他非流动负债昂14,578,蔼842.55哀9,297,9暗97.91捌5,280,8百44.64 按56.7955白0255板0.31859碍7151胺非流动负债合计颁14,578,跋842.55鞍44,297,搬997.91爸-29,719斑,155.36搬 八-67.089班1615半-1.7929拌77991笆负债合计啊416,896氨,640.53安526,440埃,572.11扳-109,

17、54埃3,931.5百8 坝-20.808斑4136班-6.6088暗64081艾实收资本（或股疤本）哎467,625傲,470.00稗233,812把,735.00鞍233,812皑,735.00坝 版100昂14.1060巴9026搬资本公积隘271,693昂,628.92哀493,467俺,163.92败-221,77扮3,535.0哎0 爱-44.941唉90317挨-13.379班75667哀盈余公积暗61,029,爸025.87昂54,350,氨889邦.53坝6,678,1唉36.34 挨12.2870昂7828哎0.40289暗6762袄减：库存股佰-唉-埃0扮未分配利润败31

18、8,901搬,638.91霸286,360坝,850.04安32,540,爸788.87 笆11.3635拌6065败1.96320班9167佰少数股东权益吧75,247,佰808.54翱63,098,佰194.69敖12,149,盎613.85 瓣19.2550邦8948罢0.73299吧4931版外币报表折算价版差班-伴-背0哎非正常经营项目拜收益调整矮-扳-凹0板归属母公司所有颁者权益（或股东邦权益）碍1,119,2奥49,763.暗70芭1,067,9袄91,638.袄49澳51,258,凹125.21 巴4.79948傲7502扮3.09243盎9514肮所有者权益（或搬股东权益）合

19、计埃1,194,4百97,572.版24吧1,131,0矮89,833.败18瓣63,407,安739.06 般5.60589板771白3.82543摆4445袄负债和所有者（般或股东权益）合澳计败1,611,3傲94,212.绊77扒1,657,5霸30,405.扮29绊-46,136隘,192.52办 捌-2.7834跋29636安-2.7834爱29636把从投资或资产角唉度进行分析评价案根据上表，可以隘对凯恩特种材料凹有限公司（以下俺简称凯恩股份）颁2012年背总资产变动作出拔以下分析评价：哎该公司总资产本柏期减少坝46,136,鞍192.52，哎变动幅度为2.爱7834296胺36%

20、，说明了叭该公司本年资产佰规模有所下哀降。进一步分析般可以发现:肮（1） 流动阿资产本期减少了鞍131,378板,850.66巴元百，下降幅度为1矮2.31%，使拌总资产规模下降案了7.93%，邦非流动资产本期耙增加了85,2挨42,658.稗14板元肮，增长幅度为1翱4.44%，使绊总资产规模增长暗了5.14%，盎两者合计使总资盎产降低了2.7埃8%。癌本期总资产的下癌降主要体现在流敖动资产的下降上凹，说明了该公司艾资产的流动性有笆所下降，瓣其下降主要体现艾在以下几个方面安：袄一是货币资金的扒大幅度下降，伴货币资金本期下芭降阿169,056昂,582.18胺，下降幅度约为摆34%，对总资稗产

21、的影响约为1拜0%，货币资金摆的下降会影响企百业的偿债能力和按资金的流动性。吧二是预付款项的佰下降，预付款项爸下降澳了昂10,955,扒291.76芭，下降幅度约为碍53%，对总资靶产的影响约为0澳.7%。预付款皑项下降也不利于氨总资产规模的增按加。（3）哎从非流动资产角叭度分析：主要体罢现在在建工程和暗工程物资方面，矮这两项分别下降扮了蔼56,007,扳694.15皑和摆12,277,般786.33俺，奥下降幅度分别约袄为67%和70蔼%，对总资产的笆影响分别约为3暗%和0.7%；拌其次是无形资产斑的下降，下降了颁1461377百.29，下降幅皑度约为3%，对胺总资产的影响约板为0.088%

22、拌。可以看出流动背资产对总资产的鞍下降影响极小。瓣二、从筹资或权懊益角度进行分析白：埃凯恩股份负债有斑所下降，下降了鞍109,543坝,931.58颁，下降幅度为2案0%，对总资产翱的影响为6.6拌%，跋流动负债的减少百主要体现在短期捌借债上，短期借按款减少了108埃490800.拜61，下降幅度捌为35.77%伴，对总资产的影般响为6.5%。肮短期借款的减少芭并不意味着一定疤对企业是有利的稗，企业应该结合扳自身的实际情况隘，碍确定本企业的资奥金周转策略。非案流动负债下降了八2971915岸5.36，下降阿幅度为67%，挨对总资产的影响岸为1.7%。暗负债和所有者权八益减少了461白36192

23、.5搬2，变动幅度为矮2.78%，对板总资产的影响为颁2.78%。主叭要体现在资本公氨积减少了221耙773535，板下降幅度为45奥%，对总资产的埃影响为13%。扳2懊、拔资产负债表垂直挨分析捌项目昂2012年捌2011年隘2*12年（%阿）隘2*11年（%芭）傲变动情况（%）班货币资金颁321,550跋,861.89坝490,607盎,444.07巴19.9548昂229罢29.5986昂9952啊-9.6438柏76586叭交易性金融资产哎-澳-艾应收票据啊108,635拔,646.91搬95,939,爱920.89八6.74171伴758碍5.78812哎4344凹0.95359霸32

24、36啊应收账款疤182,324澳,520.59百145,952敖,193.27邦11.3147吧062邦8.80540罢0661搬2.50930碍5519拌预付款项啊9,701,9疤76.08袄20,657,碍267.84案0.60208颁582芭1.24626扮7807爱-0.6441罢81986埃其他应收款扮4,876,2爱87.31啊1,148,7啊99.72暗0.30261霸293佰0.06930板7912鞍0.23330懊5022背应收关联公司款坝-版-啊0办应收利息办-鞍-埃0般应收股利唉-胺-盎0罢存货碍304,742芭,927.00笆311,732罢,322.22拜18.911

25、7爸551隘18.8070岸3493般0.10472白0161翱其中：消耗性生奥物资产芭-柏-叭0傲一年内到期的非盎流动资产癌-奥-翱0百其他流动资产熬3,833,2疤56.05翱1,006,3胺78.48凹0.23788拌444懊0.06071白5537皑0.17716扳89佰流动资产合计俺935,665扳,475.83邦1,067,0颁44,326.疤49鞍58.0655摆85爱64.3755邦507案-6.3099啊65733澳可供出售金融资班产耙-扒-按0白持有至到期投资白-奥-办0板长期应收款办-办-拌0稗长期股权投资稗26,883,矮218熬.67拔17,775,傲823.25板1

26、.66832败042爸1.07242佰8186俺0.59589疤2233碍投资性房地产坝-凹-爸0伴固定资产安561,124懊,122.18按423,603百,129.10扳34.8222拔749傲25.5562拜8106背9.26599皑3816佰在建工程艾27,664,袄345.89版83,672,版040.04坝1.71679岸566把5.04799唉4279傲-3.3311靶98621巴工程物资按5,385,7跋24.52哎17,663,懊510.85唉0.33422拜762皑1.06565暗2298凹-0.7314哎24678败固定资产清理埃-奥-摆0俺生产性生物资产霸-氨-八0熬油

27、气资产熬-昂-拔0啊无形资产靶37,363,捌071.87罢38,824,班449.16吧2.31867办979佰2.34230拔6906吧-0.0236哀27121版开发支出耙-芭-搬0笆商誉唉-白-艾0啊长期待摊费用袄170,000半.02坝-澳0.01054癌987艾0挨递延所得税资产板9,143,9背70.85安8,947,1唉26.40俺0.56745埃71按0.53978啊6563澳0.02767绊0536办其他非流动资产案7,994,2袄82.94跋-靶0.49610捌97爸0笆非流动资产合计癌675,728八,736.94般590,486稗,078.80捌41.9344白15安

28、35.6244爸493耙6.30996昂5733靶资产总计凹1,611,3叭94,212.扳77吧1,657,5伴30,405.笆29百100爸100颁0捌短期借款把194,820坝,410.20般303,311安,210.81癌12.0901唉769颁18.2989胺8322斑-6.2088芭063傲67绊交易性金融负债拔-伴-挨0暗应付票据爱29,680,碍162.10疤39,590,跋000.00伴1.84189班33坝2.38849翱3139办-0.5465矮99835把应付账款翱123,156版,062.48拜74,142,唉145.35扳7.64282瓣641拌4.47304挨88

29、87巴3.16977扒7524背预收款项熬3,102,0耙60.21熬4,042,8翱91.86爱0.19250拌784板0.24391班057懊-0.0514伴02729捌应付职工薪酬敖30,164,霸551.06哀30,958八,606.41罢1.87195案354俺1.86775百4963柏0.00419拔858癌应交税费傲4,925,7叭71.17凹1,892,2捌16.09板0.30568白381八0.11415艾8756疤0.19152啊5051柏应付利息疤436,319碍.33碍829,189安.42阿0.02707懊713扳0.05002安5593挨-0.0229岸48462爱

30、应付股利袄-摆-柏0俺其他应付款笆6,032,4颁61.43隘12,376,熬314.26邦0.37436暗286吧0.74667胺193扮-0.3723邦0907版1疤应付关联公司款捌-半-摆0奥一年内到期的非翱流动负债办10,000,瓣000.00背15,000,氨000.00艾0.62058板061柏0.90496俺0775佰-0.2843阿80167懊其他流动负债唉-昂-啊0败流动负债合计芭402,317坝,797.98把482,142阿,574.20扳24.9670碍624百29.0880案0784埃-4.1209板45477凹长期借款隘-芭35,000,八000.00扮2.1115

31、7败5141罢-2.1115八75141佰应付债券捌-稗-叭0俺长期应付款邦-熬-艾0捌专项应付款俺-按-颁0澳预计负债疤-邦-艾0拌递延所得税负债啊-瓣-癌0安其他非流动负债耙14,578,靶842.55盎9,297,9俺97.91吧0.90473办47白0.56095绊4893岸0.34377俺9804颁非流动负债合计傲14,578,扮842.55笆44,297,跋997.91艾0.90473邦47埃2.67253俺0034啊-1.7677俺95337凹负债合计芭416,896哎,640.53跋526,440阿,572.11鞍25.8717斑971疤31.7605袄3787绊-5.8887

32、佰40814懊实收资本（或股懊本）颁467,625艾,470.00爱233,812八,735.00芭29.0199岸298芭14.1060傲9026绊14.9138俺3958袄资本公积埃271,693办,628.92澳493,467绊,163.92拜16.8607爱797扮29.7712拜2847安-12.910板44873按盈余公积拜61,029,巴025.87熬54,350,肮889.53拜3.78734摆3白3.27902案8207版0.50831笆479芭减：库存股绊-澳-爸未分配利润邦318,901懊,638.91巴286,360办,850.04八19.7904扳173皑17.276

33、3癌5578哎2.51406唉1507疤少数股东权益佰75,247,扳808.54稗63,098,安194.69唉4.66973绊308安3.80675巴9411胺0.86297扮3665颁外币报表折算价拜差拌-佰-坝0疤非正常经营项目爱收益调整懊-吧-叭0稗归属母公司所有吧者权益（或股东哎权益）搬1,119,2斑49,763.佰70爸1,067,9挨91,638.盎49芭69.4584艾699暗64.432柏70272扮5.02576扳7149唉所有者权益（或阿股东权益）合计搬1,194,4疤97,572.拌24巴1,131,0败89,833.扮18爸74.1282袄029哎68.2394矮

34、6213隘5.88874搬0814霸负债和所有者（巴或股东权益）合熬计扒1,611,3巴94,212.疤77扒1,657,5绊30,405.肮29背100碍100佰0摆1、从静态方面败分析。就一般意澳义而言，企业流安动资产变现能力埃强，其资产风险板小，流动资产变搬现能力差，其资板产风险较大。所昂以，企业流动资爱产比重较大时，斑企业资产的流动懊性强，风险小，拌非流动比重高时扮，企业资产弹性耙较差，不利于企傲业灵活调度资金耙，风险较大。该爸公司本期流动资靶产比重高达蔼58败%斑，非流动资产袄占办41稗%懊。根据这样的资俺产结构，可以认版为凯恩股份癌资产的流动性强芭，资产风险较小疤，但缺点是较低澳的

35、非流动资产规隘模会让企业难以霸形成较大的生产案规模，不利于企埃业的扩张；佰非流动资产可以奥适当增加比重。哎2按、从动态方面分矮析。本期该公司熬流动资产比重较罢上期下降了6.败3佰%袄，货币资金的比傲重降低了盎9.6斑%碍，应收账款般的比重上升了澳2.5案%芭，艾其他各项流动资摆产的变动埃幅度都不大，货白币资金和应收账耙款邦出现了较大幅度袄的变化，但综合败而言，对流动资哀产的影响不是太傲大，说明该公司俺的资产结构相对翱比较稳定。傲3资产负债表变敖动原因分析疤资产负债表变动笆原因分析佰资产搬期末余额唉期初余额哀负债和所有者权跋益颁期末余额耙期初余额皑固定资产扮5611241霸22靶4236031柏

36、29.1肮负债合计熬4168966办41罢5264405哎72.1拜吧实收资本案2716936颁29搬2338127跋35艾盈余资本盎6102902白5.9哎4934671拔63.9跋资本公积袄3189016拌39熬5435088唉9.53氨未分配利润拔3388500搬88八2863靶60850邦资产总计巴1611394绊213拌1657530岸405般负债和所有者权拜益隘1611394绊213跋1657530敖405板本期总资产减少跋了461361隘92.52元扮，是由于负债、敖实收资本、盈余哎公积、资本公积坝和未分配利润共吧同变动的影响所巴导致的。佰凯恩股份扒201坝2盎年资产凹负债的变动

37、主要蔼是由于负债变动奥所致，属于负债板变动型，负债本埃期减少了109敖543931.巴58元，是导致颁总资产减少的的埃最主要的因素。唉由于负债的减少袄导致的企业经营氨规模变小暗，霸不利于企业的长阿远发展。霸另外，由于实收巴资本本期增加了瓣2338127傲35吧元，这是由于执安行芭2011胺年股利分配政策岸所导致，并不能伴说明是公司当期艾经营的结果，难耙以做出好的评价柏；胺资本公积本期减翱少了22177艾3535元，结八合资本公积明细盎账分析发现，资柏本公积的减少主白要是本期其他资岸本公积的减少所凹导致的，并最终靶导致总资产凹的笆减少矮，败反映了企业在对昂外投资方面做得伴不好巴；半未分配利润本期

38、瓣增加了3254背0788.87摆元，这说明企业版当年实现了利润按的扮增加澳表明企业本年经袄营摆略有成果摆。澳4吧、资产负债表的颁对称结构分析盎资产负债表对称奥结构分析翱流动资产安流动负债罢非流动负债按所有者权益碍非流动资产凹从表4艾可以看出，凯恩艾股份蔼流动负债全部用鞍于满足企业对流跋动资产的需求，斑而且流动资产还叭需要由非流动负肮债来满足，属于翱资产结构与资本班结构适应程度中耙的稳健结构。笆由于其流动资产傲一部分需要由流佰动负债来满足，笆一部分需要由非挨流动负债巴来满足，剩余部凹分由所有者权益扳来满足。但是坝对于流动资产需爱要占用所有者权坝益的情况，我们奥不能给予好的评稗价。这样的结果胺是

39、：（1）、足埃以使企业保持相把当优异的财务信鞍誉，通过流动资哎产的变现来满足吧偿还债务的需要奥，企业风险小。扮（2）、企业可八以通过调整流动案负债和非流动负暗债的比例，使负把债成本达到企业八目标标准，相对白于保守结构形式跋而言，负债成本坝相对较低，并具安有可调性。（3办）、无论是资产扮结构还是资本结哎构，都具有一定搬的弹性，特别是扳当临时型资产需佰要降低或者消失傲时，可以通过偿跋还短期债务或进艾行短期证券投资埃来调整，一旦临澳时型资产需要再爸产生是，又可以爸重新举借短期债氨务或出售短期证碍券来满足其需要氨。但是对于流动爸资产需要占用所安有者权益的情况扳，如果不加以处昂理，长此以往，佰必加削弱公

40、司的半财务实力，严重安阻碍公司的发展澳，公司应当引起凹高度重视。二、利润表分析昂1、袄利润表水平笆分析稗 矮 伴 拌 靶 矮 八 俺 爸 吧（单位：元 ）背 啊会计年度伴2011年拌2012年佰增减额岸增减（%）拔一、营业收入佰961,750叭,978.29坝863,918叭,727.53艾-97,832皑,250.76安 芭-10.172斑30582矮减：营业成本疤626,344斑,554.93阿587,245案,624.78案-39,098挨,930.15爸 碍-6.2423摆99625安营业税金及附加爱5,008,5芭06.72啊3,665,3拔15.98百-1,343,般190.74

41、拔-26.818霸18绊784白销售费用俺42,422,耙263.79背39,156,白980.46爱-3,265,拜283.33 氨-7.6970岸98265佰管理费用氨100,841哀,937.92绊99,670,斑732.91靶-1,171,氨205.01 敖-1.1614爸2652安勘探费用扒-办-把财务费用拔26,691,隘387.75癌12,259,哎814.77叭-14,431碍,572.98盎 吧-54.068斑27519矮资产减值损失安16,966,扒360.28叭15,457,拜957.88颁-1,508,疤402.40 暗-8.8905肮47973稗加：公允价值变叭动净收

42、益哀-邦-唉投资收益罢4,909,6啊60.17熬-1,168,氨221.58碍-6,077,袄881.75 佰-123.79凹43471唉其中：对联营企耙业和合营企业的爱投资收益霸4,909,6澳60.17版-1,199,坝571.58啊-6,109,懊231.75 奥-124.43稗28841半影响营业利润的俺其他科目摆-拔-鞍二、营业利润挨148,385百,627.07哎105,294扳,079.17爱-43,091邦,547.90绊 吧-29.040鞍2438笆2挨加：补贴收入澳-矮-斑营业外收入耙7,768,7皑08.75袄9,170,8碍49.76跋1,402,1肮41.01 挨1

43、8.0485柏7223拌减：营业外支出懊4,205,7安13.30扒2,504,2搬73.31罢-1,701,啊439.99 矮-40.455佰44403哀其中：非流动资胺产处置净损失罢1,466,1阿45.90盎908,780敖.92拜-557,36案4.98 澳-38.015鞍65588暗加：影响利润总八额的其他科目艾-跋-奥三、利润总额安151,948肮,622.52哀111,9班60,655.爸62邦-39,987傲,966.90疤 罢-26.316叭76828艾减：所得税把19,968,靶302.63扒13,829,艾569.56板-6,138,碍733.07 熬-30.742芭38

44、799敖加：影响净利润败的其他科目癌-矮-摆四、净利润颁131,980胺,319.89蔼98,131,耙086.06斑-33,849碍,233.83矮 耙-25.647败18275吧归属于母公司所啊有者的净利润昂118,138岸,303.67霸85,981,板472.21皑-32,156板,831.46拔 背-27.219吧64889氨少数股东损益爸13,842,佰016.22柏12,149,耙613.85爸-1,692,案402.37 拜-12.226班55965盎由上表分析得出哎，凯恩股份20叭12暗年净利润较佰2011年减少搬了33，849坝，233.83败元，下降幅度为斑25.65半%

45、爸，利润总额减少哎39，987，隘966.9元，埃下降幅度为26敖.32阿%扮，营业利润较上吧年减少了哀43,091,叭547.90矮元，降低幅度为按29.04搬%跋，说明企业经营稗情况出现了滑坡按，营业外收入的坝小幅度增长也没挨有提高企业的净八利润，百对于这样的情况斑，我们难以给出袄好的评价，必须皑结合利润表中数吧据进行进一步分阿析。办一、利润增减变挨动分析评价版1、净利润或税埃后利润分析。净鞍利润是指企业所巴有者最终取得的办财务成果，或可八供企业所有者分哀配或使用的成果拌。拜凯恩股份201哀2吧年度实现净利润吧98,131,扳086.06袄元，比上斑年减少了伴33,849,般233.83摆

46、元，下降率为2埃5.65昂%背，出现了滑坡傲。从水平分析看蔼，净利润的下降阿主要是因为利润翱总额较去年下降吧了39，987坝，966.9元傲，下降幅度为2背6.32颁%瓣所导致的；由于氨所得税费用比去唉年败下降扒6,138,7邦33.07白元，二者共同作办用导致公司利润蔼下降。笆2、利润总额分哀析。利润总额是扳反映企业全部财搬务成果的指标，疤它不仅反映企业皑的营业利润，而昂且反映企业的营哀业外收支状况。皑凯恩股份利润总般额下降了39,柏987,966疤.9元，下降幅瓣度26.32哀%隘，营业外收入的稗增加也没有扭转癌利润下降的局面袄；伴营摆业外支出下降了盎1701,43坝9.99元，下翱降幅度

47、为40.俺46凹%案，营业利润较去啊去年减少了凹43,091,班547.9哀元，降低幅度为败29.04%，颁两者的综合作用蔼导致利润总额下岸降。案3、营业利润分傲析。营业利润是笆指企业营业收入佰与营业成本、期拌间费用、资产减埃值损失、资产变摆动净收益之间的背差额。它反映了伴企业本期自身生碍产经营的财务成巴果。本期凹营业利润较去去斑年减少了般43,091,奥547.9澳元，降低幅度为巴29.04%，耙主要原因在于该敖公司本期拔营业收入减少9蔼7,832,2柏50.76元，胺降低幅度为10碍.17%笆投资收益减少了袄6,077,8懊81.75元，癌降低幅度为12败3.80%所导邦致的。虽然营业隘成

48、本有所下降，氨但也不足以使企百业转亏为盈。耙2、利润表垂直蔼分析佰利润表垂直分析吧表扳会计年度唉2011年鞍2012年办2012年（%哀）俺2011年（%吧）瓣一、营业收入颁961,750案,978.29版863,918凹,727.53袄100邦100把减：营业成本安626,344坝,554.93背587,245扳,624.78班67.9746班3767暗65.1254扮3986靶营业税金及附加吧5,008,5矮06.72爱3,665,3疤15.98傲0.42426啊6295捌0.52076般96背销售费用斑42,422,邦263.79昂39,156,半980.46熬4.53248隘4273奥

49、4.41094凹0539霸管理费用按100,841巴,937.92蔼99,670,爱732.91拜11.5370搬4969邦10.4852唉4412扒勘探费用芭-爸-背财务费用半26,691,绊387.75靶12,259,班814.77懊1.41909办353哎2.77529绊0938伴资产减值损失啊16,966,扮360.28版15,457,板957.88隘1.78928傲3805昂1.76411爸157芭加：公允价值变埃动净收益霸-熬-艾投资收益阿4,909,6昂60.17阿-1,168,奥221.58斑-0.1352柏23551阿0.51049癌183斑其中：对联营企熬业和合营企业的伴投

50、资收益阿4,909,6背60.17艾-1,199,般571.58俺-0.1388摆52364翱0.51049半183摆影响营业利润的熬其他科目爸-俺-肮二、营业利润傲148,385俺,627.07翱105,294拔,079.17澳12.1879罢6118埃15.4286啊952耙加：补贴收入搬-耙-稗营业外收入瓣7,768,7爱08.75隘9,170,8佰49.76拌1.06154半0799耙0.80776绊7179唉减：营业外支出袄4,205,7扮13.30八2,504,2盎73.31班0.28987靶3715暗0.43729吧7533奥其中：非流动资背产处置净损失稗1,466,1霸45.9

51、0稗908,780蔼.92氨0.10519胺2872凹0.15244摆548熬加：影响利润总捌额的其他科目拜-熬-鞍三、利润总额敖151,948安,622.52案111,960疤,655.62氨12.9596氨2827搬15.7991懊6485柏减：所得税俺19,968,把302.63啊13,829,凹569.56颁1.60079俺5204坝2.07624唉4587拜加：影响净利润叭的其他科目耙-袄-邦四、净利润哎131,980啊,319.89澳98,131,碍086.06安11.3588绊3306叭13.7229巴2026肮归属于母公司所暗有者的净利润鞍118,138笆,303.67隘85,

52、981,癌472.21吧9.95249挨5469哎12.2836案6868巴少数股东损益半13,842,靶016.22版12,149,爱613.85岸1.40633奥7594板1.43925绊1587皑根据表中数据可拜知皑：本年度营业利艾润占营业收入的版比重为般12.19%半，较上年度的啊15.43%傲下降了版2.24坝%，利润总额占稗营业收入的比重叭为傲12.96翱%败，较去年的唉15.80埃%坝下降了敖2.84佰%，净利润占营俺业收入的比重为袄11.36敖%背，较去年的捌13.72绊%吧下降了绊2.36矮%傲。由此可见，从袄利润的构成上来袄看，凯恩股份2爸012败年盈利能力有所罢降低，主要

53、是营敖业利润的构成降傲低所致。半3利润表营业利癌润分析佰营业利润表水平爱分析胺项目扳2011年版2012年背增减额佰增减（%）班一、营业收入凹961,750按,978.29矮863,918叭,727.53氨-97,832俺,250.76拜 氨-10.172暗30582凹减：营业成本扳626,344瓣,554.93蔼587,245搬,624.78矮-39,098埃,930.15爸 柏-6.2423鞍99625唉二、营业毛利般335,406挨,423.36斑 爱276,673摆,102.75爱 胺-58,733凹,320.61背 熬-17.511罢08998肮营业税金及附加袄5,008,5稗06.

54、72扳3,665,3板15.98熬-1,343,疤190.74 搬-26.818八18784凹销售费用摆42,422,凹263.79办39,156,搬980.46芭-3,265,靶283.33 鞍-7.6970颁98265按管理费用白100,841白,937.92爸99,670,胺732.91氨-1,171,阿205.01 昂-1.1614吧2652傲财务费用按26,691,靶387.75八12,2邦59,814.板77挨-14,431把,572.98绊 暗-54.068傲27519颁资产减值损失拜16,966,捌360.28版15,457,霸957.88澳-1,508,百402.40 阿-8

55、.8905肮47973埃加：公允价值变碍动收益（损失以艾“柏矮”氨号填列）邦-白-安投资收益（损失肮以罢“翱癌”阿号填列）半4,909,6绊60.17扒-1,168,拔221.58隘-6,077,敖881.75 凹-123.79般43471跋其中：对联营企挨业和合营企业的疤投资收益稗4,909,6凹60.17埃-1,199,伴571.58巴-6,绊109,231傲.75 叭-124.43扮28841办三、营业利润（百亏损以皑“扮岸”癌号填列）岸148,385巴,627.07半105,294跋,079.17八-43,091靶,547.90埃 班-29.040按24382耙1、营业利润分凹析。营业

56、利润是板指企业自身生捌产经营所取得的埃财务成果。凯恩唉股份凹本期实现营业利碍润摆105,294胺,079.17案元，比去年的捌148,385奥,627.07耙减少了艾43,091,坝547.90岸元，降低率般29.04跋%蔼。从水平分析上巴来看，主要原因绊在于该公司本期百营业收入减少9八7,832,2败50.76元，耙降低幅度为10隘.17%投资收盎益减少了6,0胺77,881.靶75元，降低幅凹度为123.8柏0%所导致的。板虽然营业成本有暗所下降，但也不熬足以使企业转亏哎为盈。营业税金啊及附加，财务费碍用，管理费用，败销售费用都有所奥减少，但其降低哎幅度太小，对增安加企业利润没有埃起到相应

57、的作用稗。跋2、营业毛利分癌析。营业毛利是邦营业收入与营业蔼成本的差额。板凯恩股份唉营业毛利傲降低了袄58,733,般320.61败元，伴下降幅度为敖17.51扮%伴。关键因素是般本期瓣营业收入减少9霸7,832,2哎50.76元，唉降低幅度为10鞍.17%，营业傲成本降低了昂39,098,瓣930.15败元，降低幅度为捌6.24叭%，营业成本的班降低幅度低于营爱业收入的降低幅绊度，不利于企业白毛利的增长。罢三、现金流量表胺分析盎1现金流量表水敖平分析傲现金流量艾水平分析板表百报告年度安2012.12肮.31蔼2011.12皑.31隘增减额板增减率(%)霸一、经营活动产拔生的现金流量疤按销售商

58、品、提供班劳务收到的现金罢691,259哎,875.24矮907,328把,072.92班-216,06拜8,197.6搬8 白-23.813癌6793挨收到的税费返还稗14,347,扒479.63耙8,935,6袄42.69把5,411,8败36.9巴4 背60.5646阿0769笆收到其他与经营班活动有关的现金肮14,531,蔼101.07佰33,697,皑703.35昂-19,166拜,602.28捌 柏-56.878按067疤经营活动现金流俺入小计柏720,138拌,455.94把949,961吧,418.96氨-229,82班2,963.0邦2 摆-24.192般8734蔼购买商品、

59、接受艾劳务支付的现金扳361,261罢,004.00白570,994澳,314.33蔼-209,73把3,310.3叭3 坝-36.731绊2432摆支付给职工以及背为职工支付的现巴金敖97,797,瓣016.69袄87,835,吧293.10背9,961,7盎23.59 板11.3413扒6773邦支付的各项税费瓣49,351,搬829.85白73,591,板891.99稗-24,240办,062.14癌 班-32.938班4956唉支付其他与经营碍活动有关的现金啊67,537,翱859.34岸81,448,坝346.49岸-13,910斑,487.15胺 矮-17.078柏9068靶经营活

60、动现金流摆出小计伴575,947背,709.88拔813,869邦,845.91袄-237,92芭2,136.0按3 般-29.233版4379岸经营活动产生的按现金流量净额颁144,190矮,746.06跋136,091扮,573.05翱8,099,1背73.01 凹5.95126罢7098扳二、投资活动产爱生的现金流量袄凹收回投资收到的伴现金瓣-按29,000,百000.00癌0百取得投资收益收疤到的现金佰31,350.斑00氨20,094.按16办11,255.半84 八56.0154百7912瓣处置固定资产、袄无形资产和其他肮长期资产收回的柏现金净额扳1,618,9肮64.01板839