现金管理和应收账款管理解析

1、挨第岸 15捌 讲霸第 叭 8 邦 章败第坝 版周 星期澳 啊 第 伴 节唉标题: 第一把讲 现金管理吧授课班级埃上课地点懊教学目标扳能力目标凹：能够结合现金邦管理的具体方法爱对企业理财的不斑足之处提出自己拔的建议。跋知识目标版：掌握和了解现盎金管理的具体方碍法。爸素质目标暗：培养数据应用柏分析能力、信息隘处理能力、与人叭沟通的能力。挨重点难点及解决艾方法爱教学重点白：拔1癌、公司持有现金哎的动机澳2氨、现金的收支预蔼算法稗教学难点靶： 罢1、案最佳现金余额的敖确定方法绊解决办法：把课内通过案例分败析和讨论，让学扳生体会到现金管奥理的重要性，再唉由教师归纳整理耙现金管理的要素霸，最后通过反复版

2、的项目训练，使懊学生蔼能够结合现金管袄理的具体方法对隘企业理财的不足安之处提出自己的柏建议，艾并在课后以创业颁财务计划书的形叭式巩固知识并灵版活运用于实践。拔思考或作业:靶 罢1、制定本组创背业计划中未来一盎年的月现金预算邦表并对利润和现凹金进行可能的盈翱亏分析。办后记：笆教学内容佰教学方法哎辅助手段挨模块四 日常资斑金管理百第一讲 现金管安理爱第一步：介绍本摆次课程的任务、巴能力目标和知识坝目标，然后以3绊个讨论引出资本澳成本的各方面要巴素。 巴 昂 （共20分钟啊）疤步骤1：案例分柏析：搬“板某国际航空公司艾持有大量现金的扒原因皑白现金的可分割性袄”碍。 颁 把 稗 哎 办 芭（5分钟）埃

3、某国际航空公司板的资产负债表列搬示出该公司的总把资产是87亿美搬元，就凭这一点瓣，该航空公司可坝算得上是世界上笆最大的航空运输哎公司之一。并且隘，该公司还持有吧高达6240万奥美元的现金。有凹人会问：既然现袄金无法获得利息靶收入，该公司为哀什么还要持有这翱么多现金呢？把熬这些钱全部投资版于短期有价证券俺多好？ 扮 航空公颁司的理由是要用败现金对其所承运澳的货物和服务进颁行支付。但是又安有人会说了：可蔼以直接用短期有凹价证券（国库券袄）来支付员工工扮资么！但要知道扮，这个国家的短伴期国库券的最小隘面值是1万美元把！颁现在你知道为什哀么该公司要大量盎持有现金了吧！隘拜现金的可分割性摆、流动性最强。

4、挨步骤2：案例分板析：癌富翁与乞丐的故罢事癌凹现金为王、现金柏的流动性疤（5分钟）拌某富翁遇到一个耙乞丐，看到其衣鞍衫单薄，动了恻懊隐之心，掏钱时唉发现身上只有一拔张100元，想蔼到把钱给了乞丐胺午饭怎么解决？按就把价值100爸0元的大衣脱下叭来送给乞丐，给扒乞丐接过来后又办马上还给他说：挨“半你还是给我现金爸吧，衣服不能拿半去买饭吃！哎”笆这回富翁饿了一罢中午碍啊故事说明了什么佰道理？胺坝现金为王、现金碍的流动性隘步骤3：小组讨班论：袄没有现金企业有昂多麻烦？疤办凯恩斯置存现金肮的三方面动机 八 稗 安 班 扳 伴 捌（5分钟）班股东白办没钱可以分袄供应商扳柏不愿供应原材料拔银行岸靶不愿意贷

5、款俺债权人挨稗催债背财税部门矮按税款交不起被罚伴款瓣员工昂按工资拖欠导致人埃才流失安最后：阿氨破产！艾教学内容暗教学方法摆辅助手段盎步骤4：案例讨澳论：瓣现金VS利润（敖柯达公司CFO安的观点）爸阿现金和利润的关耙系 爸 按 拔 昂 半 艾（5分钟）案如果一个企业没颁有现金，就意味背着破产。有些企拜业可以用某些手哎段操控利润，但盎现金就是现金，鞍没有人能够操控傲。罢如：有110元按，用 100元癌买了一只羊，转懊手卖了150元罢。利润=50元芭，但收到的是欠瓣条，如果当你用绊完身上的10元版还不能收回钱，唉你就只有破产去哀行乞。但如果不吧做买卖就没钱赚办，原来的钱也很爱快会花完。笆现在你能说清

6、楚啊现金和利润的关办系了吗？拌第二步：教师介巴绍现金预算的编拌制方法和最佳现靶金余额的计算方熬法坝（共40分钟）班现金和有价证券癌的范围敖狭义的现金是指拜库存现金，广义颁的现金则还包括板现金和现金等价岸物，如有价证券翱、银行存款和在爱途资金等，也就爸是货币资产。现啊金是一种流动性笆最强但无法产生邦盈余的资产。靶（一）根据国际爱惯例，现金范围哎包括：柏1.库存现金，拜公司现时拥有的佰现钞，含人民币挨现钞和外币现钞败。盎2.活期存款，按公司存在银行，佰随时可以支取的哀各种款项，含人盎民币存款和外币叭存款。摆3.即期或到期办票据，公司拥有袄的银行支票、银袄行汇票和银行本笆票等。岸（二）从现代理傲财的

7、角度看，现昂金具有如下特点暗：按现金是流动性最绊大的资产，具有凹普遍的可接受性皑。爱2.现金是一种岸无法产生盈余的案资产。靶3.现金是企业扮的资产中被贪污袄、行窃觊觎的重俺点对象。稗4.现金是具有凹购买力变动风险办的资产。颁（三）现金的管般理要求半1.钱账和章证艾分管，确保现金搬的安全完整。扮严格遵守现金收芭支范围和银行结把算制度。凹3.加速现金流拜入，减缓现金流稗出。矮4.加强现金的伴余额管理，确定板最佳现金余额或邦最佳现金持有量坝。挨企业持有现金动叭机翱这里所谓的现金霸，可以看成是一颁种备用金。公司白每天都要置存一皑部分货币资金，昂以备急用。19奥世纪末20世纪捌初的英国伟大的叭经济学家凯

8、恩斯哀认为：置存现金袄的原因在于满足叭：交易动机、预扮防动机、投机动坝机。隘教学内容耙教学方法疤辅助手段岸（一）交易性需澳求：肮也叫疤“翱经营性需要暗”昂，指需要有现金案支付日常业务开案支。虽然公司经霸常有收入，但是拌收入很难与支出鞍同步。如：某日巴销售收入2万，鞍但同一天有一笔搬本息合计4万的班债务到期，假设熬该公司在银行存蔼款没有余额，则拌就会形成偿债风皑险。笆（二）补偿性需爸求：昂出于银行提出的稗保持补偿性余额懊的要求。跋（三）预防性需版求：扳指需要有现金防案止意外。一个公哀司对未来将会发扳生的收支活动很罢难预计出来。特翱别是现金波动量安较大的公司，必搬须持有一定量的昂货币资金以防突敖然

9、性的需要。反芭之，波动较小的办公司，可以少留蔼一些预防性资金瓣；如该公司从银氨行借款较方便，敖也可以少留一些胺现金。摆（四）投机性需哀求：皑目的在于应付不芭寻常的购买机会奥，以获取更多的稗利润。如：购买埃廉价原材料、股蔼价落到最低点时搬买进股票。癌现金预算编制方凹法跋（一）现金管理昂的基本策略芭1.编制现金预笆算，规划未来的颁现金流入量和流懊出量。吧2.确定适当的邦现金持有量。通半常需要考虑：现隘金流量预测值发办生的概率，持有哀过多现金的机会坝成本，现金不足背的损失。熬3.运用加速现捌金流入与减缓现扮金流出的方法，啊尽量提高现金管挨理效率。拌4.进行现金与把有价证券持有比绊例的决策。颁（二）现

10、金预算摆的编制版现金预算有下列阿几种编制方法：捌现金收支法、调稗整收益法和预测跋资产负债表法等按。下面只介绍第袄一种。摆1.现金收支法斑现金收支法是指鞍通过预测所有现肮金流入项目和现把金流出项目，据肮此计算预测期内搬的现金净流量来办断定现金需求的坝一种方法，同时扒它也是最为流行氨最为常见的现金啊预算编制方法。靶预算期现金余缺鞍=芭期初现金余额翱+暗本期现金流入哎-隘本期现金流出坝-坝期末现金余额翱最佳现金余额的敖确定哀“哎最佳现金余额碍”氨不要理解为剩下版多少现金？实际岸上就是指平时持澳有多少现金才是拔最合适的？提问颁：为什么要确定奥最佳现金余额呢叭？袄现金多余：闲置阿，相对来说降低拜公司的效

11、益，会瓣造成持有现金的澳机会成本上升。败现金太少：如全爱部用于投资，一哀旦急用，会增加挨变现成本。罢教学内容傲教学方法癌辅助手段安（一）现金的持皑有成本岸（1）管理成本扳啊即公司因保持一翱定的现金余额昂 鞍而发生的管理费安用。埃（皑2佰）机会成本挨敖即公司因持有大熬量现金，不去投斑资有价证券而发唉生的机会成本。百可用证券投资的耙利息收入来代替熬。哀（百3靶）短缺成本懊蔼在现金持有量不傲足而又无法及时背通过有价证券变俺现加以补充而给胺企业造成的损失按。短缺成本随现隘金持有量增加而巴下降。一般不作摆考虑。矮（摆4爸）转换成本把办即公司平时持有哎少量现金而大量肮投资于有价证券唉。一旦急用现金班，则需

12、经常变现俺手中大量的短期艾有价证券。那么扳证券变现（即出疤售证券）时要发唉生的交易费用，俺即证券变现的成敖本，也就是现金拜的转换成本。肮 巴（二）最佳现金阿余额的确定模式笆1、成本分析模熬式熬：伴一般用来在已有绊的不同方案之间挨进行选择时用。靶第一步，根据需袄要拟定各种现金皑持有量方案。耙第二步，计算不拌同方案下的现金稗持有成本并编制般最佳现金持有量柏测算表。绊第三步，找出测蔼算表中总成本最阿低的方案即为最埃佳现金余额方案拜。版P172岸例题隘1 拜2、现金周转期叭模式：俺根据现金周转期半乘以每日现金需癌求量得出。拔最佳现金持有量肮（余额）=计划翱年度现金总需求佰量/360翱胺现金周转期俺现金

13、周转期=存半货周转期+应收百账款周转期-应碍付账款周转期碍P174岸例题肮3芭3、库存模式：笆类似于存货管理疤中最佳进货批量奥的计算方法。靶库存模式的原理霸：从跋“鞍货币资金奥”袄总成本的角度来案考虑现金最佳持绊有量。版现金管理总成本叭=案持有成本般 + 碍交易成本，如：阿1搬、平时持有大量爸现金，而少量投阿资于有价证券，半则持有成本高，拜交易成本低。伴2败、平时持有少量氨现金，而经常变笆现有价证券，则昂持有成本低，交板易成本高。柏可以看出：这两斑种成本的变化是扳反方向的。颁教学内容班教学方法摆辅助手段盎从上图可以看出般什么？斑持有成本和现金绊持有量成正比，疤转换成本和现金搬持有量成反比。班设

14、：艾F斑哀每次出售证券或班举债的交易成本皑；哎T安板某时期内货币资佰金的总需求量；傲K霸捌持有现金的机会暗成本，即该时期熬有价证券的报酬芭率；懊M氨白最佳现金余额。澳持有成本癌=凹（败M +0办）斑/2*K=敖某一时期的现金吧平均持有额霸*哀有价证券利率百转换成本板=T/ M*F捌 =蔼最佳交易次数邦*拌每次交易的固定碍成本扮两种成本公式相捌加翱=Tc=TM/笆F + MK/稗2,安求导，得：白 靶P175盎例题盎4拜讲解。拜4、随机模式：坝克服库存模式的懊缺点，对现金余哀额规定上下限。盎 鞍随机模式也称米瓣勒靶稗欧模型（Mil按ler-Orr扒 Model）碍，其思路：是当哎现金余额达到H傲

15、（t1）时，企耙业应买进数量为斑H-Z的有价证埃券；当现金余额矮降到L(t2)啊时，则应卖出数摆量为Z-L的有胺价证券，以使现拌金余额保持在数摆量Z上（如图所敖示）拌教学内容爸教学方法哎辅助手段败H3Z把-2L把平均现金余额芭=(4Z*-L靶)/3 搬 碍式中：吧Z阿埃随机模型中现金阿恢复点的点拔L翱耙随机模型中现金艾控制的下限霸H氨背随机模型中现金跋控制的上限坝F捌般每次出售证券或跋举债的交易成本叭；摆搬2哀般每日现金净流量靶的方差；哀K佰俺有价证券的日利碍率。捌P176艾例题蔼5案讲解。疤现金的日常管理蔼体系稗（一）分析研究版影响现金余额水吧平变化的因素。翱（二）健全内部靶控制制度板（三）

16、掌握提高阿现金营运效率的八技巧按客户开出票据 邦 公司收到瓣票据 票阿据交付银行 氨 公司收回现颁金隘 票据邮胺寄时间 拜票据停留时间 捌 票据结算隘时间案 凹 （可缩短八） 把（可缩短） 啊 哎收 款 稗 浮 稗 帐 时版 间昂教学内容岸教学方法懊辅助手段板1.现金流量同癌步法：班2.集中银行法把及其他先进的电艾子缴款方式霸：唉（1）建立多个鞍收帐中心：指公笆司在总部和客户罢分布较多的地区拔设置多个收款中癌心。当发生销售昂业务使，有各地唉分设的收款中心拌开出帐单，当地稗客户收到销售企跋业的帐单后，直八接汇款或邮寄支绊票给当地的收款败中心。收款中心把在收款后，立即摆存入当地银行或扒委托当地银行

17、办笆理支票兑现；当邦地银行在进行票半据交换处理后，癌立即转给公司总案部所在地银行。颁这种方式的优点凹是：首先缩短了搬帐单和支票往返扮邮寄的时间。因叭为客户的支票只暗需寄到离它最近安的收款中心就可柏以了。其次缩短靶了支票兑现所需安的时间。因为各绊地收款中心收到拔客户的支票并送癌存当地银行，公哀司就可向该地银按行直接支用。凹（2）银行存款捌箱制度（锁箱制吧度）：指企业在昂各主要城市租用皑专门用来收取客爱户汇款的邮箱。百客户收到发票时拜就被告知将汇款搬寄至该邮箱中，拔企业委托当地的瓣开户银行每天开叭启邮箱，以便及碍时办理手续存入胺企业帐户。这种笆做法比建立收帐罢中心更节省时间跋，因为它缩短了败支票邮

18、寄的时间肮，免除了公司办坝理收帐、存入银奥行等手续。皑提问：执行以上唉两种方法有什么扮要注意的地方？稗都是有代价的，罢只要其边际收益案大于边际开支，白这些做法都是可安行的，否则就不罢可行。比如：通搬过建立银行存款碍箱制度，预计全昂年可节约现金占翱用120万元，瓣而利率为10%碍，则边际收益为班12万元，只要搬这一做法的成本坝小于12万元就奥表明这种做法是把有效的。扮3.浮动量法：跋现金浮游量是指吧公司的银行存款斑帐户余额超出其瓣在开户银行的存爸款帐户上的余额氨。为什么会出现班这种情况呢？主百要是因为一个摆“啊时滞凹”扒的关系。即公司半开给客户的付款靶支票，客户还没肮到银行去提款兑哀现。特别是对

19、于氨每笔业务来去都霸很大的公司，如挨能正确利用现金班浮游量，可节约捌大量现金。澳4.延缓付款速昂度：般即推迟应付款的百支付。是指在不把影响公司信誉的背前提下，尽可能翱的推迟应付款的搬支付期，充分利版用供货方所提供翱的信用优惠，使澳公司增加可利用奥的现金流量。一肮般采用的方法是叭在信用期的最后傲一天支付。如：唉（3/10，2靶/20，拌n 蔼/30），则在凹10天或20天般或30天付款。班5搬.采取合理的财般务决策：半教学内容叭教学方法版辅助手段跋第三步：能力项吧目训练 巴 癌 颁 背 （共20分钟皑）扒自由讨论：案对某公司财务报八表上净利润和银白行存款的分析办（10分钟）巴 伴“爱现金为王懊”

20、鞍，真的理解了吗俺？试试：背某公司三年来财般务报表上显示数盎据如下（万元）哀 昂 净利润：10白0-150-3搬00背 懊 银行存款：1暗00-110-罢120绊你认为这家公司肮的经营情况好不八好？肮案例诊疗：芭上轮集团的现金吧管理昂鞍现金回收和支付皑管理方法扮（10分钟）肮症状：营销网络澳铺得太广，造成白库存增加，资金颁沉淀，回收、支胺付不及时，财务板调控能力减弱。扮诊断：在资金周爸转方面遭遇阿“矮心脑供血不足把”安 按请你开处方！笆1、不论对银行案和进货商、客户岸，严格建立公司版信用体系，按期罢支付到期商票 靶。碍2、实施供应商绊按需供货，按投艾料结算，大幅度按降低存货、仓储扮面积和仓储费

21、用埃。捌3、子公司的销罢售回笼和大额对靶外支付统一到集百团集中管理，有伴效地控制了浮游板资金，大幅度降埃低了资金日存量袄，强化了资金管盎理、降低了贷款安余额。 矮能力训练项目作疤业：蔼制定本组创业计挨划中未来一年的颁月现金预算表并啊对利润和现金进俺行可能的盈亏分蔼析。霸第昂 16奥 讲懊第 熬 8 唉 章背第胺 瓣周 星期氨 哎 第 肮 节扮标题: 第二艾讲 应收账款管耙理八授课班级安上课地点邦教学目标跋能力目标胺：能够结合应收办账款日常管理的皑具体方法对企业岸理财的不足之处拔提出自己的建议扳。艾知识目标败：掌握和了解应癌收账款日常管理矮的具体方法。蔼素质目标颁：培养数据应用爱分析能力、信息吧

22、处理能力、与人唉沟通的能力。坝重点难点及解决摆方法碍教学重点吧：稗1柏、客户资信的班“ 摆6C绊评估法绊”罢教学难点昂： 按1、傲应收帐款信用期般决策奥解决办法：叭课内通过案例分艾析和讨论，让学癌生体会到应收账傲款管理的重要性艾，再由教师归纳伴整理应收账款管巴理的要素，最后昂通过反复的项目俺训练，使学生捌能够结合敖应收账款敖管理的具体方法昂对企业理财的不颁足之处提出自己芭的建议，埃并在课后以创业埃财务计划书的形啊式巩固知识并灵跋活运用于实践。埃思考或作业:按 芭1、安排和制定颁本组创业计划中板的应收账款管理阿方法，并制定相唉关制度。绊2、书面作业：爱应收账款信用决翱策的计算题2题伴后记：胺教学

23、内容白教学方法叭辅助手段哎模块四 日常资疤金管理艾第二讲 应收账扒款管理扮第一步：介绍本碍次课程的任务、坝能力目标和知识摆目标，然后以案爸例讨论引出资本艾成本的各方面要岸素。 袄 岸 （共20分钟袄）袄步骤1：案例讨鞍论：瓣“翱七仙女帮董永还靶债爱阿提供劳务还债方半式巴”啊。 背 凹 笆 氨 敖 巴（5分钟）俺董永家一贫如洗胺，为借钱安葬老翱父， 只好接受版傅员外的条件：绊为他白干3年。阿七仙女爱上董永安并嫁给了他。傅佰员外要挟七仙女绊必须在一夜间织瓣成锦缎10匹，皑否则劳务时间便敖延长为6年。七哎仙女邀6位仙姐耙帮助成功，董永办很快恢复了自由巴之身。扳 董永和拔七仙女采用的是白什么还债方式？

24、半第二步：翱教师讲解应收账败款信用决策的具搬体计算方法柏（共20分钟）啊应收账款是指企稗业对外销售商品蔼或提供劳务等形败成的，应收但尚哀未收回的，被购芭货单位或接受劳扮务单位所占用的斑款项，即是因赊绊销而产生的应收芭款项，包括应收蔼销售款、其他应背收款、应收票据叭等。八提问：为什么会癌产生应收帐款？稗1、由于距离原按因和结算原因不奥能及时收回帐款捌。绊2、采用赊销手蔼段促销。摆 优点：增疤强竞争力，扩大白销售量，增加销埃售收入。搬 缺点：有伴可能形成坏帐损半失。癌应收帐款的成本啊提问：应收帐款爱的成本应包括哪霸些？请解释一下熬？捌机会成本邦熬资金投放在应收巴账款上的所丧失瓣的其他收入。蔼即：机

25、会成本版=疤维持赊销业务所盎需要的资金办背资金成本率，把其中：维持赊销叭业务所需要的资翱金敖=埃应收账款平均余跋额安吧变动成本率；岸 板应收账款平均余埃额佰=巴赊销收入净额案/捌应收账款周转率佰；搬 半应收账款周转率癌=百日历天数敖/唉应收账款周转期按管理成本办叭资信调查费用、爱应收账款账簿记八录费用、收账费唉用。拜 巴坏帐成本艾傲一般与应收账款斑发生的数量呈正搬比。稗短缺成本昂百公司不愿赊销而安丧失的销售利润胺。佰信用政策背教学内容艾教学方法巴辅助手段隘同行业竞争对手傲信用标准：影响唉因素 自己承哀担违约风险的能隘力昂客户信誉（资信阿）爱“鞍6C系统暗”哀：（品质、能力绊、资本、担保、佰外部

26、环境、板信用政策 板 挨 艾 佰持续性）岸信用期限 订婚佰钻戒（5/30昂，昂n/埃120）水果店斑（按n奥/7）肮信用条件 折吧扣政策疤现金折扣办P180百例题把6案讲解。澳P181扮例题跋7翱讲解。胺P184安例题哀8癌讲解。绊P185安例题笆9摆讲解。办应收账款信用决八策伴在作应收账款信胺用决策时，主要巴应注意下列几点捌要求：拔1.选择合适的版信用条件拜2.制定合理的扮信用政策颁3.建立应收账艾款的监督系统艾4.做好应收账昂款的收账管理工拜作霸应收账款风险防安范半为了控制应收账唉款的风险，企业芭一般要有一套科拔学的管理方法，绊具体有下列几个八方面：暗1.应收账款投碍资控制额的计算吧应收账

27、款投资额哎的多少取决于两绊个因素：一是信鞍用数量的多少，斑二是应收账款收拜现所需的时间。跋其计算公式为：埃应收账款投资控肮制额=每日信用鞍销售额凹应收账款平均收癌现期岸2.账龄分析表败与平均收现期哎为了监督应收账艾款的回收情况，佰通常必须借助于翱账龄分析表。案根据账龄分析表昂可以看出：在控阿制回收期内的占捌多大比例；在规吧定信用期内付款坝的又占多大比例巴；又有多少是延鞍迟信用期限，经耙过催收才还款的啊；还有哪些是拖瓣欠太长，账龄太稗久的；而久悬不白清的账项，很可埃能已经形成坏账懊，需要认真清查把，审慎处理。艾3.应收账款持白有成本的计算败通过对应收账款坝持有成本的计算百，确定是否进行瓣应收账款

28、投资。熬具体计算如前所哀述。傲教学内容矮教学方法般辅助手段拌4.实行坏账准隘备制度案随着市场经济的百发展，经济往来般与结算的关系越芭来越复杂，风险办的存在是一种客板观现实，因而坏盎账损失也在所难鞍免。借鉴国外会颁计惯例，企业已背经计提了坏账准拌备金，这样做就俺从财务制度上为百公司发生的坏账盎损失规定了一个啊稳定的资金来源昂。否则，坏账损扳失挂帐将会成为跋企业潜亏的一大岸隐患。稗第三步：能力项霸目训练 俺 拔 澳 （共2百0分钟）坝小组讨论：岸老板垫钱给公司胺，算不算是负债班？预收了客户一扮笔货款，算不算蔼是负债？ 捌预收了客户一笔鞍货款，算不算是班负债？邦瓣应收账款的确认摆 扳 皑（5分钟）疤

29、小组讨论：傲债主两年不追讨拔，欠的钱就可以胺不还了吗爸颁坏帐的确认 靶 爱 俺 碍 斑 唉 把 爸（5分钟）拜小组讨论：凹在企业里，可以耙接受哪些应收帐办款偿还方式呢？拌方法有很多哦懊版 八 隘 敖 白 芭 芭（5分钟）熬用帐户的钱还债把提供劳务还债邦用公司的产品、半设备抵债霸把借款合同延长按把对方的债务转坝为投资把让公司破产靶案例分析：奥罗斯顿（Rus唉ton）制造公斑司的赊销方案 熬 癌（5分钟）半罗斯顿（Rus爱ton）制造公瓣司是一个全部靠耙信用销售的企业柏 。它有成功经伴营的的经验并获背得了不菲的利润班。信用方式是3芭0天支付销售款搬。从顾客那里的碍收款情况大概是蔼这样：在30天柏内

30、收回70%货按款，20%是在跋60天内收回，霸7%是在90天耙内收回，有3%把的坏帐损失。所俺有者考虑对提早岸付款者提供现金敖折扣，可是具体疤执行起来成本较安高。所以有人说柏不需要，还说这背是贿赂顾客放弃蔼原先他们合法拥挨有的延期支付权笆。哀现金折扣=贿赂敖吗？胺现金折扣与坏帐扮是如何相关的？袄什么是现金折扣敖政策，如果有的半话，你推荐吗？败 斑教学内容办教学方法伴辅助手段蔼课内练习题：霸【例背1埃】用存货模式分敖析确定最佳现金柏持有量时，应予凹考虑的成本费用阿项目有：（BC安）暗A、现金管理费耙用 按 B、现金袄与有价证券的交敖易成本矮C、持有现金的八持有成本 斑D、现金短缺成办本背【例2】

31、利用锁把箱法和建立多个挨收款中心法进行拜现金回收管理的熬共同优点是：（傲A）柏A、可以缩短支版票邮寄时间 盎 B凹、可以降低现金隘管理成本俺C、可以减少收爱帐人员 伴 颁 D、可以缩短俺发票邮寄时间霸【例3】下列属斑于应收帐款机会按成本的是：（D白）靶A、收帐费用 凹 氨B、坏帐损失拔C、对客户信用笆状况进行调查而半支付的费用暗D、投资于应收扳帐款而丧失的利绊息收入熬【例4】企业花暗费的收帐费用越搬多，坏帐损失就艾一定越少。（斑埃）碍能力训练项目作跋业：敖1、安排和制定碍本组创业计划中阿的应收账款管理把方法，并制定相唉关制度。胺2、书面作业：艾应收账款信用决阿策的计算题2题扒第吧 17傲 讲巴

32、第 翱 8 哀 章拜第唉 伴周 星期扮 啊 第 百 节笆标题: 第三扳讲 存货管理挨授课班级阿上课地点凹教学目标跋能力目标傲：能够结合存货巴日常管理的具体哀方法对企业理财案的不足之处提出哀自己的建议。扒知识目标拜：掌握和了解存坝货的经济采购批把量法、ABC分哀类存货管理方法跋等日常管理的具疤体方法。 蔼素质目标罢：培养数据应用澳分析能力、信息昂处理能力、与人颁沟通的能力。扒重点难点及解决哎方法板教学重点佰：瓣1艾、存货哀ABC捌分类管理法肮教学难点凹： 疤1、盎存货最佳定货量搬基本模型傲解决办法：碍课内通过案例分肮析和讨论，让学佰生体会到唉存货傲管理的重要性，按再由教师归纳整哀理半存货肮管理的

33、要素，最叭后通过反复的项半目训练，使学生伴能够结合存货管背理的具体方法对摆企业理财的不足唉之处提出自己的摆建议，岸并在课后以创业班财务计划书的形啊式巩固知识并灵巴活运用于实践。八思考或作业:邦 傲1、安排和制定啊本组创业计划中扳存货的日常管理氨方法，并制定相靶关制度。拜2、书面作业：俺存货经济采购批按量的计算题2题扒。败后记：唉教学内容唉教学方法拜辅助手段拔模块四 日常资爸金管理翱第三讲 存货管靶理笆第一步：介绍本拌次课程的任务、背能力目标和知识笆目标，然后以案巴例讨论引出资本按成本的各方面要疤素。 矮 蔼 （共15分钟瓣）摆步骤1：案例讨柏论：爸“吧海信的零存货管肮理哎拌先进的存货管理唉方法

34、鞍”芭。 跋 艾 爱 叭 巴 胺（5分钟）柏海信电器股份有吧限公司汤业国总捌经理凭借他的存案货管理方法，获捌得首届营销人金伴鼎奖的中国杰出跋销售总经理奖。岸据他介绍，这归罢功于海信电视的绊存货营销管理方绊法。如：根据市吧场需求给某个厂啊家下5000台案的订单，比如说霸好至少需要5天敖；那么一天10背00台，我仓库般中相应料的供应胺量就是5000俺，正好够生产车瓣间干5天，然后矮接下一个订单。扒循环往复，每个摆生产周期衔接得扒恰到好处。这样啊，既保证不断货版，又有适当库存巴。颁 你知道芭这叫什么管理方把法吗？对公司销耙售产品有什么好昂处？ 奥步骤2：般案例讨论：网上捌销售的佰推动式存货管理颁方法

35、（Push半 system拔）懊和斑拉动式存货管理斑方法（Pull傲 system背）霸啊存货管理方法吧的种类靶（5分钟）爸假设你在网上订靶购乳制品 ，可靶指定每种商品的懊每周订购量，但邦送货时间不能确暗定。你于是订购隘了一周所需的鸡笆蛋、牛奶和黄油办。但由于不清楚绊产品什么时候送芭到，你还是不得埃不在冰箱里存好百足够一星期吃的八各种乳制品，免斑得哪天饿肚子。挨唉 又假设网霸络服务供应商将柏服务升级，为你俺提供一个无线设爱备，上面有每种爱乳制品的按钮。皑当你喝完一瓶牛阿奶的时候，就按坝下相应的按钮。坝第二天，供货商般将会送上一瓶新艾的牛奶以补充喝翱完的部分。搬步骤3：败自由讨论：存货唉经济采购

36、批量的扳计算和现金最佳岸余额计算的异同皑点哀耙存货经济采购批搬量的计算方法佰（5分钟）安第二步：教师归芭纳存货日常管理柏的具体方法 埃 （共30分哎钟）八经济批量法：埃经济订购批量法绊是指通过计算经稗济合理的订购批啊量，从而确定企盎业存储总费用最敖低的物资储备定爱额的方法。它是盎侧重于从企业本绊身节约费用的角背度来考虑物资储搬备的一种方法。白教学内容熬教学方法八辅助手段坝经济采购批量的把原理和现金的最稗佳持有量的存货昂模式的原理一模盎一样。是指能使扮一定时期的存货耙总成本达到最低熬点使的进货数量斑，即研究存货总扮成本最低使的一昂次采购量，即最拜佳采购批量。斑 按1、进货费用：矮主要是指除了买案

37、价和税金以外，耙为组织进货而发捌生的有关差旅费翱、行政管理费、扮验收和搬运等费昂用。这些费用中摆的固定部分属于按决策的相关成本敖。因为进货次数坝越多，需要支付板的相关固定性进巴货费用也就越多半，反之则越少。靶如：差旅费等就稗和进货次数成正昂比。颁计算公式如下:罢年总进货费用班年订货次数柏案每次订货费年阿物资需要总量安每次订货批量白矮每次订货费坝提问：进货费用霸相当于现金最佳伴持有量中的什么伴成本？疤交易成本。靶2、储存成本：背主要包括物资占扮用资金的利息、傲仓库和运输工具啊的维修折旧费用啊、物资存储损耗埃等费用。其中，疤固定性的储存成爱本和存货的储存佰数额没多大关系搬，属于决策的无捌关成本；而

38、变动阿性储存成本随着爱存货储存量的增安减而同步增减，阿属于决策的相关百成本，和存货储巴存量成正比。奥计算公式如下：伴年保管费用年坝平均储存量哀氨单位物资储存费矮提问：储存成本拌相当于现金最佳扒持有量中的什么案成本？扮机会成本。拜3、短缺成本（蔼缺货成本）蔼：是因缺货而使傲企业蒙受的停产芭损失，延误发货罢的信誉损失以及昂丧失销售机会的拜损失等。一般企皑业都不大会让这跋种现象发生，所澳以一般在计算经摆济采购批量时不阿予考虑。巴经济采购批量的澳原理和现金的最昂佳持有量的存货伴模式的原理一模绊一样。是指能使暗一定时期的存货班总成本达到最低柏点使的进货数量暗，即研究存货总捌成本最低使的一挨次采购量，即最

39、办佳采购批量。推肮导过程略。岸Q = 摆，T百c 案= 坝,拌 摆定货成本 = 啊K班，储存成本 =跋 K版C半P191例题1绊0讲解。捌情景模拟训练1跋：奥ABC分类存货佰管理方法的应用爸 按（共10分钟）艾 操作方蔼式：把同学们自搬愿提供的各类物哎品放到讲台上来耙充当商场里的存盎货。请两位同学氨上台，一位扮演安经理，一位扮演扳营业员。经理请翱营业员对办“盎存货肮”皑进行分类管理。八教学内容颁教学方法爸辅助手段隘教师归纳ABC俺控制法： 般 爸 败 （共熬10分钟）扳ABC靶分类法又称巴雷鞍特分析法，也叫败主次因素分析法办，是项目管理中八常用的一种方法唉。它是根据事物叭在技术或经济方版面的主

40、要特征，伴进行分类排队，爸分清重点和一般拔，从而有区别地按确定管理方式的敖一种分析方法。般由于它把被分析昂的对象分成八A吧、蔼B澳、昂C叭三类，所以又称肮为半ABC吧分析法。爸 A熬类，发生频率为背70%80%翱，是主要影响因袄素。扳 B蔼类，发生频率为颁10%20%耙，是次要影响因伴素。败 C扮类，发生频率为昂010%唉，是一般影响因阿素。安ABC傲分类法是由意大板利经济学家巴雷矮特首创的。蔼1879哎年，巴雷特在研伴究个人收入的分爸布状态时，发现百少数人的收入占佰全部人日收入的败大部分，而多数俺人的收入却只占白一小部分，他将稗这一关系用图表爱示出来，就是著板名的帕雷托图。芭该分析方法的核啊

41、心思想是在决定岸一个事物的众多胺因素中分清主次稗，识别出少数的岸但对事物起决定扒作用的关键因素吧和多数的但对事蔼物影响较小的次安要因素。罢如：我们对库存败商品按资金占用蔼额进行重要性分叭析，那么：昂首先，收集各个靶存货商品的单价疤、数量、资金占颁用额等数据。背其次，对原始数蔼据进行整理并按蔼要求进行计算，挨如计算存货数、昂累计存货数、累百计存货百分数、俺累计资金占用额般、累计资金占用昂额百分数等。颁第三，作俺ABC耙分类表。按资金耙占用额的大小，拌由高到低对所有叭存货顺序排列并翱累计存货金额百白分比；将累计金俺额为凹60熬爸80唉的前若干存货安定为矮A半类；将接下来金班额为坝20翱埃30笆左右

42、的若干存袄货定为熬B澳类；将其余的存拔货定为昂C把类。盎A 类物品是指笆品种少、占用资碍金多、采购较难胺的重要物品；应哎采取最经济的办哀法，实行重点管霸理，定时定量供邦应，严格控制库皑存。 C 类物白品是指品种多、邦占用资金少、采霸购较容易的次要凹物品；应采取简岸便方法管理，固唉定定货量。 B扮 类物品是指处碍于上述二者之间颁的物品；应采用佰一般控制，定期班定货，批量供应伴的方法。跋ABC伴分类法还可以应捌用到质量管理、凹成本管理和营销般管理等管理的各版个方面。例如（癌营销管理）：企翱业在对某一产品瓣的顾客进行分析八和管理时，可以矮根据用户的购买搬数量将用户分成半A傲类用户、癌B半类用户和扳C

43、瓣类用户。由于半A爸类用户数量较少袄，购买量却占公拔司产品销售量的败80绊，企业一般会佰为爱A啊类用户建立专门绊的档案，指派专按门的销售人员负疤责对叭A斑类用户的销售业袄务，提供销售折爱扣，定期派人走捌访用户，采用直案接销售的渠道方霸式，而对数量众跋多，但购买量很办小，分布分散的拜C岸类用户则可以采坝取利用中间商间跋接销售的方式。吧教学内容邦教学方法疤辅助手段扮第三步：能力训澳练项目 拌 八 艾 艾 （共20分钟摆）俺情景模拟训练2啊：癌存货管理方法再暗次应用矮操作方式：还是颁同学们自愿提供颁的各类物品充当把商场里的存货。绊再请两位同学上霸台，一位扮演经拔理，一位扮演营安业员。经理请营唉业员对

44、鞍“百存货败”埃进行分类管理。扳可以在黑板上进靶行演算。背案例训练：扳嘉农公司的悖论扒袄如何进行存货管盎理碍嘉农是一个组建伴不到3年的新兴懊企业，主要经营版日用品，食物，瓣饮料等杂货的网扒上销售业务。但吧因经营不善，难拔逃被投资方卖掉班的命运。管理层白最后分析的结果氨发现扭亏为盈的翱关键在存货上，柏但各部门所持的扮意见大相径庭。阿销售部的认为货岸存量不够导致频拜频缺货，越来越叭低的订单完成率蔼和糟糕的服务水拜平限制了销售额爸的增加。而仓库案部门和采购部门笆则认为现有的库拜存量已经太高，扮特别那些货架期袄（保鲜要求）比胺较短的商品来说笆，过期损失的负摆担相当大。而财拜务经理的分析也跋显示，存货在

45、公班司的资产中占用哎了大量的现金 吧。懊总经理扬波该怎扮么解决这个问题凹呢？ 摆课内练习题： 巴 把 拌 唉 （共5扳分钟）白【例1】存货A笆BC分类管理法稗下，最基本的分坝类标准是（A）癌A、金额 摆 B班、品种 笆 C哀、数量 盎 D、体柏积澳【例2】在对存扒货采用ABC分案类法进行控制时靶，应当重点控制捌的是：（C）佰A、价格昂贵的拌存货 叭 B、数量碍较大的存货爱C、占用资金较癌多的存货 懊 D、品种较多熬的存货拌教学内容班教学方法耙辅助手段把课后练习题：白1盎、假定某公司一靶个月中预期现金般支付总计为俺600蔼万元，每次证券拜变现得费用为疤100办元，短期证券的蔼市场利率为颁6%笆，

46、则最佳现金持邦有量为多少？爱解：G =挨= 白=489898跋（元）拌最佳变现次数 翱= T / G半 = 6000靶000/489佰898 = 1疤2（次）版2岸、某公司本年度八需耗用乙材料芭36000百千克，该材料采扮购成本为斑200敖元千克，年度爸储存成本为鞍16敖元千克，平均搬每次进货费用为百20傲元。拌要求：计算本年昂度乙材料的经济氨进货批量、经济熬进货批量下的相八关总成本、平均哎资金占用额、本吧年度最佳进货批邦次。傲(1)澳计算本年度乙材耙料的经济进货批靶量本年度乙材料爸经济进货批量埃= 唉 凹 啊 唉 佰=300(斑千克哎)巴懊(2)巴计算本年度乙材鞍料经济进货批量艾下的相关总成

47、本耙 柏本年度乙材料经挨济进货批量下的板相关总成本哎 = 白 挨 隘 碍 奥 =4800(挨元安)叭 (3)拔计算本年度乙材爱料经济进货批量巴下的平均资金澳 拔占用额本年度乙败材料经济进货批艾量下的平均资金拔 懊占用额霸 =300半斑200白搬2=30000懊(敖元把)邦 (4)颁计算本年度乙材敖料最佳进货批次昂 佰本年度乙材料最扳佳进货批次：瓣36000鞍胺300=120盎(瓣次)搬能力训练项目作拌业：懊安排和制定本组癌创业计划中存货绊的日常管理方法翱，并制定相关制肮度。暗第半 18哎 讲癌第 耙 8 翱 章懊第瓣 扮周 星期靶 吧 第 扳 节稗标题: 第四癌讲 商业信用摆授课班级把上课地点

48、爸教学目标案能力目标案：能够根据商业扳信用的机会成本耙大小来判断企业哀是否应该利用商扳业信用。八知识目标百：掌握商业信用矮机会成本的计算扳和分析方法、掌瓣握长短期融资方安式的配合。 吧素质目标白：培养数据应用摆分析能力、信息懊处理能力、与人矮沟通的能力。扒重点难点及解决跋方法绊教学重点昂：扳1癌、三种筹资组合板策略的特点和优安缺点肮教学难点爸： 坝1翱、商业信用的机啊会成本率的计算耙2氨、判断是否应该爱利用商业信用的疤方法胺解决办法：按课内通过案例分隘析和讨论，让学靶生体会到败商业信用氨管理的重要性，澳再由教师归纳整捌理绊商业信用蔼管理的要素，最邦后通过反复的项班目训练，使学生芭能够针对是否应

49、挨该利用商业信用坝作出自己的决策败，并在课后以创靶业财务计划书的捌形式巩固知识并版灵活运用于实践疤。把思考或作业:百 把1、放弃折扣商啊业信用成本率计笆算题2题，并说氨明决策原理。隘2、分模块能力八训练项目4社会氨调查和分析报告背：吧分小组到学校周岸边中小型超市进般行调查，并使用扳ABC分类管理拌法对超市的商品氨进行分类存货管般理，并撰写出一扮份存货管理方案吧，包括解释避免昂过多存货的方法八，以及存货周转拔比率的使用。奥后记：扮教学内容背教学方法颁辅助手段颁模块四 日常资氨金管理坝第四讲 商业信班用艾第一步：介绍本靶次课程的任务、办能力目标和知识爸目标，然后以案半例讨论引出资本拌成本的各方面要

50、伴素。 伴 熬 （共10分钟挨）坝步骤1：自由讨拔论：袄“把罗斯顿公司提供瓣现金折扣等于贿扳赂顾客吗？霸隘对商业信用的现氨金折扣概念的理啊解袄”凹。白 八 敖 巴 办（5分钟）艾罗斯顿（Rus傲ton）制造公艾司是一个全部靠八信用销售的企业昂 皑它有成功经营的懊的经验并获得了胺不菲的利润。信按用方式是30天氨支付销售款。从傲顾客那里的收款叭情况大概是这样搬：在30天内收拔回70%货款，澳20%是在60鞍天内收回，7%白是在90天内收肮回，有3%的坏暗帐损失。所有者爱考虑对提早付款半者提供现金折扣靶，可是具体执行傲起来成本较高。耙所以有人说不需氨要，还说这是贿艾赂顾客放弃原先扮他们合法拥有的傲延

51、期支付权。傲请问：现金折扣敖=贿赂吗？现金拜折扣与坏帐是如柏何相关的？ 什拌么是现金折扣政吧策，如果有的话阿，你推荐吗？凹 隘步骤2：芭案例分析：埃柳季与岑鼎奥吧信用管理的作用摆 澳（5分钟）搬鲁国有宝名为岑敖鼎，另有个叫柳耙季的人最讲信用巴。鲁国与齐国交氨战而败，为求和霸，献上仿制的岑翱鼎以求和。在齐胺国要求下，无奈鞍请柳季说谎帮鲁耙国证明岑鼎的真凹实性，以留住国俺宝。柳季严词拒办绝。碍请从管理学的角瓣度来谈谈你的看蔼法。班第二步：教师介班绍放弃折扣的商邦业信用机会成本颁率的计算方法鞍（共35分钟）佰商业信用是企业鞍资金的重要来源岸。在传统的绊“霸钱货两清吧”啊的结算方式下，唉企业间不存在信

52、八用行为，但随着笆市场经济的发展爸，商业信用已成笆为企业间加强竞懊争的主要手段。翱试想：两个企业懊都想把自己的产澳品卖给客户，甲佰企业的要求是颁“背一手交钱，一手罢交货安”澳，而乙企业则允霸许对方开出一张巴为期3个月的票吧据，自己到3个案月以后才正式收八款。你们想客户袄会选择哪个企业哀？对客户来说，凹本来是打算现在肮立马就交钱的，熬但选择了乙企业绊后，要过三个月搬才交钱，是不是俺就意味着这三个罢月里这笔钱是白扮用的？就好比不绊花任何成本地从芭银行借到了三个肮月的这笔资金的敖使用权。也就是疤说，这三个月里埃使用这笔资金是爸免费的。所以，绊现在企业间做生颁意一般都采用般“搬赊销隘”拌方式，目的是为

53、叭了在激烈的竞争癌中争揽客户。八一般来说，购货岸企业乐意使用商斑业信用，是因为扳提供商业信用的碍企业实际上提供斑了两项服务：其搬一，销售商品；扳其二，提供了短背期借款。 把从筹资的角度看昂，商业信用的特白点是：还款压力昂大（最多几个月跋就得还），但成埃本低（经常是无袄成本的、免费的盎）。俺教学内容澳教学方法安辅助手段熬商业信用的形式颁：啊1、应付帐款：班是由于赊购商品稗，白延期付款形成的懊。 癌2、应付票据：坝主要是指耙商业汇票跋，它哎是一种期票，是爱反映应付帐款和扳应收账款的书面俺证明。分为商业柏承兑汇票和银行芭承兑汇票。对于案商品买卖关系中疤的买方（延迟付霸款方）来说，它埃是一种短期融资翱

54、方式。 扮3、.绊预收货款：搬是由于延期交货摆形成的。购买单挨位对紧俏商品乐隘意采用这种形式肮，飞机、轮船等佰生产周期长、售办价高的商品也采叭用这种形式先订岸货，以缓解资金隘占用过多的矛盾拌。翱商业信用的耙机会成本：凹1、应付帐款阿（就讲这一个重矮点）啊应付帐款是由赊颁销商品形成的，按利用应付帐款筹班资的方法称为记俺账法。在这种形埃式下，帐款的支挨付主要依赖于卖懊方的信用。卖方把为促使买方及时搬付款，一般都会扒给对方提供一定捌的现金折扣，如搬：（2/10，靶1/20，般n唉/30）。而对暗买方来说，在什颁么时候付款，和胺它这个企业自身傲的很多因素有关按，因此在任何一芭个时间段内付款佰都有可能。

55、而企拔业选择在不同的搬时间段付款，它坝所承受的商业信巴用的成本是不同艾的。这就涉及到颁了这部分内容的皑重点，即：商业版信用资金成本率拔的计算。而这种癌资金一般都是针斑对丧失了现金折扮扣以后的成本。按在计算这种资金袄成本时要注意三搬点：唉销货单位未提供伴现金折扣的应付爱帐款，不会产生袄资金成本。啊在提供现金折扣哀的情况下，如购捌货单位在规定的埃折扣期内付款，澳也不会产生资金霸成本。巴只有在这种情况叭下会产生资金成佰本。即书上所说摆的艾“碍放弃折扣成本艾”翱。案现金折扣是供应芭商销售产品时为罢鼓励客户及早付癌款而采取的一种捌措施，企业购买佰材料时如果在规矮定的日期内付款班则可享受折扣从耙而获得收益

56、，但靶如果企业在规定稗的日期后付款则敖不能享受折扣，俺这就意思着企业颁因选择在规定的芭日期后付款而丧版失的收益，这就盎是机会成本。这阿个机会成本就被傲认为是这种条件笆下的商业信用的癌筹资成本。书上奥给了一个计算放捌弃现金折扣的成唉本计算公式，这哀个公式好多人不耙理解，只是死记绊，不容易记住，胺而且容易记混。傲我是这样理解的昂：按放弃现金折扣的佰成本享受现金案折扣的收益昂 伴=澳教学内容百教学方法懊辅助手段碍等号右边由三部俺分组成，第一部碍分，也即分式，靶它是享受的折扣柏收益除以支付的办货款，即收益率摆，但这个收益率熬并不是放弃现金扒折扣的成本，因胺为这个收益率是白企业因提前（信暗用期折扣期）挨

57、天付款所获得的邦，所以除以提前爸付款的天数计算半出来的是日收益瓣率，这个日收益埃率再乘上360隘天，就是年收益啊率，也即放弃现般金折扣的成本（八年成本）。爸还是举个例子来俺说吧。某企业按斑“2/10,n蔼/阿30”傲的条件购入邦10万元货物。扳（1）免费信用啊。拜如果企业在第1袄0天（当然在1哎0天内付款均可扒享受折扣，但理哎性的财务人员应隘该在第10天付版款，而不应该在跋第1天付款，所奥以我们都假定在拜规定现金折扣期吧的最后一天付款柏）内付款，便可傲享受2000元败的折扣，只需付懊款98000元奥（即免费信用额稗）。笆（2）有代价信办用。颁刚才这种情况是稗企业在折扣期内版付款，则享受的半是免

58、费信用。如扳果企业因为资金耙紧张，在折扣期氨内无法付款，只啊能考虑在合同规百定的最迟付款期矮内付款，也就是伴第30天付，则碍意味着将要放弃靶现金折扣。而放颁弃现金折扣企业翱所承担的的成本氨也就是刚才第一疤种情况下所享受般到的安收益率胺。啊为伴：哎2.04，芭但这个2.04败%的收益率是企爸业提供20天付岸款获得的，所以爱每日的收益率是罢2.04%/2肮0=0.102氨，再乘以36鞍0天，则年收益跋率为0.102鞍360=3扒6.72罢。刚刚肮讲过，享受折扣办的收益放弃折癌扣的成本，所以暗放弃现金折扣的啊成本为36.7瓣2。罢也就是说如果放爱弃折扣的话，原邦来的免费信用就摆变为高成本的信蔼用了。

59、拌放弃现金折扣成跋本计算出来后，瓣面临的问题是要摆不要享受现金折埃扣的问题了。企拔业要，还是不要蔼享受现金折扣，癌我觉得应该分两败种情况：挨哎企业在规定的时哎间内有足够现金矮付款；搬拔企业在规定的时奥间内没有现金来胺付。哎 有的同拔学说，第板敖种情况下企业当跋然应该在规定的摆时间内付款以享跋受现金折扣，我隘说不一定，为什耙么呢，企业有现捌金也不一定非要皑支付货款享受现摆金折扣，企业完把全可以将现金用按来投资于有价证拌券。如前例在第绊10天内付款可懊获得的收益率是懊36.72，叭但如果将现金投翱资有价证券的收蔼益率大于36.吧72%，比如4绊0%，这时企业懊当然应该放弃现暗金折扣，而将这斑笔现金

60、投资有价鞍证券；如果投资捌有价证券的收益罢率低于36.7佰2，企业就不俺应该将现金投资奥有价证券，而应摆该拿这笔现金在盎规定的时间内付袄款给你的供应商爱以享受现金折扣班。百教学内容巴教学方法背辅助手段罢第巴背种情况下，企业伴虽然没有现金来昂付款，但可以向埃银行借款来享受扮现金折扣啊。当懊然要不要去借款案就取决于借款利按率与放弃现金折岸扣的成本之间的疤关系啦。如果借昂款利率高于放弃懊现金折扣成本，按如，借款利率敖40%，放弃现袄金折扣成本为3盎6.72%，这叭时如果企业向银敖行借款支付货款皑享受现金折扣就吧得不偿失了。为搬什么呢，借款的傲成本是40%，澳而借来的资金支翱付货款得到的收拔益却只有3