现金管理的具体方法

1、昂第啊 15搬 讲搬第 蔼 8 搬 章吧第矮 哎周 星期拔 啊 第 败 节翱标题: 第一俺讲 现金管理唉授课班级啊上课地点笆教学目标熬能力目标疤：能够结合现金拔管理的具体方法般对企业理财的不叭足之处提出自己按的建议。疤知识目标埃：掌握和了解现氨金管理的具体方芭法。碍素质目标笆：培养数据应用八分析能力、信息吧处理能力、与人盎沟通的能力。摆重点难点及解决芭方法傲教学重点矮：艾1俺、公司持有现金鞍的动机摆2板、现金的收支预靶算法扳教学难点隘： 唉1、癌最佳现金余额的敖确定方法邦解决办法：笆课内通过案例分埃析和讨论，让学扒生体会到现金管傲理的重要性，再岸由教师归纳整理哀现金管理的要素把，最后通过反复板

2、的项目训练，使耙学生岸能够结合现金管拌理的具体方法对斑企业理财的不足肮之处提出自己的扮建议，傲并在课后以创业俺财务计划书的形啊式巩固知识并灵扒活运用于实践。叭思考或作业:挨 拌1、制定本组创癌业计划中未来一胺年的月现金预算班表并对利润和现罢金进行可能的盈按亏分析。邦后记：颁教学内容熬教学方法疤辅助手段皑模块四 日常资皑金管理哎第一讲 现金管绊理昂第一步：介绍本稗次课程的任务、板能力目标和知识搬目标，然后以3罢个讨论引出资本般成本的各方面要坝素。 矮 胺 （共20分钟盎）袄步骤1：案例分稗析：蔼“奥某国际航空公司盎持有大量现金的按原因巴唉现金的可分割性翱”案。 艾 按 芭 昂 哎 耙（5分钟）挨

3、某国际航空公司罢的资产负债表列捌示出该公司的总版资产是87亿美熬元，就凭这一点爸，该航空公司可熬算得上是世界上矮最大的航空运输扮公司之一。并且拌，该公司还持有鞍高达6240万唉美元的现金。有安人会问：既然现蔼金无法获得利息吧收入，该公司为稗什么还要持有这唉么多现金呢？把扮这些钱全部投资哎于短期有价证券搬多好？ 懊 航空公颁司的理由是要用啊现金对其所承运颁的货物和服务进啊行支付。但是又班有人会说了：可袄以直接用短期有埃价证券（国库券柏）来支付员工工暗资么！但要知道安，这个国家的短靶期国库券的最小吧面值是1万美元跋！癌现在你知道为什疤么该公司要大量百持有现金了吧！邦拜现金的可分割性般、流动性最强。

4、白步骤2：案例分暗析：傲富翁与乞丐的故按事挨翱现金为王、现金癌的流动性瓣（5分钟）笆某富翁遇到一个白乞丐，看到其衣埃衫单薄，动了恻扮隐之心，掏钱时盎发现身上只有一唉张100元，想傲到把钱给了乞丐百午饭怎么解决？扒就把价值100哀0元的大衣脱下搬来送给乞丐，给爸乞丐接过来后又澳马上还给他说：肮“搬你还是给我现金摆吧，衣服不能拿澳去买饭吃！半”澳这回富翁饿了一版中午版巴故事说明了什么瓣道理？爱袄现金为王、现金伴的流动性蔼步骤3：小组讨巴论：伴没有现金企业有疤多麻烦？伴吧凯恩斯置存现金凹的三方面动机 懊 颁 邦 巴 蔼 捌 癌（5分钟）肮股东八把没钱可以分捌供应商拌肮不愿供应原材料白银行安把不愿意贷

5、款凹债权人柏昂催债绊财税部门碍巴税款交不起被罚熬款扮员工阿胺工资拖欠导致人扒才流失隘最后：凹耙破产！扮教学内容白教学方法办辅助手段澳步骤4：案例讨岸论：皑现金VS利润（把柯达公司CFO背的观点）哀伴现金和利润的关盎系 奥 笆 叭 鞍 艾 坝（5分钟）版如果一个企业没捌有现金，就意味坝着破产。有些企颁业可以用某些手班段操控利润，但稗现金就是现金，扮没有人能够操控半。捌如：有110元般，用 100元半买了一只羊，转把手卖了150元傲。利润=50元凹，但收到的是欠岸条，如果当你用叭完身上的10元罢还不能收回钱，拌你就只有破产去岸行乞。但如果不奥做买卖就没钱赚疤，原来的钱也很隘快会花完。班现在你能说清

6、楚鞍现金和利润的关阿系了吗？爱第二步：教师介扒绍现金预算的编芭制方法和最佳现阿金余额的计算方岸法凹（共40分钟）阿现金和有价证券袄的范围霸狭义的现金是指办库存现金，广义拜的现金则还包括扒现金和现金等价哎物，如有价证券埃、银行存款和在翱途资金等，也就巴是货币资产。现摆金是一种流动性半最强但无法产生巴盈余的资产。笆（一）根据国际按惯例，现金范围唉包括：鞍1.库存现金，坝公司现时拥有的搬现钞，含人民币傲现钞和外币现钞罢。跋2.活期存款，版公司存在银行，芭随时可以支取的把各种款项，含人昂民币存款和外币捌存款。袄3.即期或到期阿票据，公司拥有把的银行支票、银跋行汇票和银行本啊票等。按（二）从现代理埃财的

7、角度看，现鞍金具有如下特点啊：柏现金是流动性最稗大的资产，具有百普遍的可接受性盎。巴2.现金是一种熬无法产生盈余的绊资产。熬3.现金是企业吧的资产中被贪污唉、行窃觊觎的重芭点对象。败4.现金是具有疤购买力变动风险蔼的资产。哎（三）现金的管凹理要求艾1.钱账和章证八分管，确保现金罢的安全完整。半严格遵守现金收白支范围和银行结瓣算制度。邦3.加速现金流般入，减缓现金流扒出。熬4.加强现金的捌余额管理，确定懊最佳现金余额或澳最佳现金持有量翱。澳企业持有现金动办机芭这里所谓的现金吧，可以看成是一半种备用金。公司八每天都要置存一板部分货币资金，伴以备急用。19扳世纪末20世纪罢初的英国伟大的蔼经济学家凯

8、恩斯坝认为：置存现金半的原因在于满足隘：交易动机、预啊防动机、投机动埃机。芭教学内容扳教学方法暗辅助手段巴（一）交易性需疤求：皑也叫伴“巴经营性需要柏”邦，指需要有现金蔼支付日常业务开瓣支。虽然公司经跋常有收入，但是百收入很难与支出瓣同步。如：某日俺销售收入2万，袄但同一天有一笔巴本息合计4万的癌债务到期，假设挨该公司在银行存芭款没有余额，则摆就会形成偿债风绊险。昂（二）补偿性需版求：疤出于银行提出的傲保持补偿性余额傲的要求。袄（三）预防性需柏求：百指需要有现金防斑止意外。一个公懊司对未来将会发瓣生的收支活动很袄难预计出来。特扒别是现金波动量霸较大的公司，必吧须持有一定量的爱货币资金以防突把然

9、性的需要。反瓣之，波动较小的吧公司，可以少留盎一些预防性资金八；如该公司从银袄行借款较方便，扳也可以少留一些啊现金。拌（四）投机性需熬求：跋目的在于应付不熬寻常的购买机会般，以获取更多的版利润。如：购买斑廉价原材料、股扮价落到最低点时唉买进股票。颁现金预算编制方岸法爱（一）现金管理疤的基本策略佰1.编制现金预皑算，规划未来的摆现金流入量和流跋出量。捌2.确定适当的办现金持有量。通肮常需要考虑：现罢金流量预测值发氨生的概率，持有跋过多现金的机会白成本，现金不足啊的损失。癌3.运用加速现碍金流入与减缓现笆金流出的方法，哀尽量提高现金管哎理效率。百4.进行现金与柏有价证券持有比稗例的决策。班（二）现

10、金预算碍的编制艾现金预算有下列佰几种编制方法：碍现金收支法、调巴整收益法和预测半资产负债表法等安。下面只介绍第懊一种。阿1.现金收支法癌现金收支法是指阿通过预测所有现斑金流入项目和现柏金流出项目，据扳此计算预测期内爸的现金净流量来扮断定现金需求的捌一种方法，同时办它也是最为流行肮最为常见的现金凹预算编制方法。氨预算期现金余缺唉=案期初现金余额稗+袄本期现金流入扳-跋本期现金流出傲-鞍期末现金余额扒最佳现金余额的班确定哎“颁最佳现金余额八”懊不要理解为剩下斑多少现金？实际板上就是指平时持胺有多少现金才是斑最合适的？提问啊：为什么要确定扳最佳现金余额呢碍？拔现金多余：闲置吧，相对来说降低坝公司的效

11、益，会办造成持有现金的霸机会成本上升。袄现金太少：如全昂部用于投资，一般旦急用，会增加隘变现成本。背教学内容白教学方法靶辅助手段袄（一）现金的持绊有成本瓣（1）管理成本爸板即公司因保持一斑定的现金余额八 翱而发生的管理费般用。捌（凹2伴）机会成本办翱即公司因持有大癌量现金，不去投捌资有价证券而发蔼生的机会成本。碍可用证券投资的板利息收入来代替氨。捌（叭3傲）短缺成本扮俺在现金持有量不癌足而又无法及时鞍通过有价证券变扮现加以补充而给隘企业造成的损失耙。短缺成本随现败金持有量增加而矮下降。一般不作暗考虑。敖（澳4哀）转换成本癌翱即公司平时持有扒少量现金而大量皑投资于有价证券懊。一旦急用现金矮，则需

12、经常变现爱手中大量的短期爸有价证券。那么霸证券变现（即出按售证券）时要发捌生的交易费用，懊即证券变现的成袄本，也就是现金埃的转换成本。俺 霸（二）最佳现金扒余额的确定模式般1、成本分析模盎式氨：氨一般用来在已有安的不同方案之间坝进行选择时用。败第一步，根据需跋要拟定各种现金霸持有量方案。爸第二步，计算不熬同方案下的现金班持有成本并编制挨最佳现金持有量懊测算表。捌第三步，找出测半算表中总成本最百低的方案即为最懊佳现金余额方案扮。班P172白例题罢1 背2、现金周转期哀模式：柏根据现金周转期八乘以每日现金需肮求量得出。伴最佳现金持有量笆（余额）=计划稗年度现金总需求埃量/360哀叭现金周转期鞍现金

13、周转期=存扮货周转期+应收岸账款周转期-应般付账款周转期岸P174安例题败3靶3、库存模式：摆类似于存货管理伴中最佳进货批量哎的计算方法。叭库存模式的原理熬：从罢“叭货币资金搬”摆总成本的角度来坝考虑现金最佳持皑有量。暗现金管理总成本袄=办持有成本搬 + 扮交易成本，如：吧1碍、平时持有大量叭现金，而少量投爸资于有价证券，昂则持有成本高，般交易成本低。傲2笆、平时持有少量版现金，而经常变笆现有价证券，则罢持有成本低，交摆易成本高。办可以看出：这两按种成本的变化是啊反方向的。摆教学内容氨教学方法唉辅助手段扮从上图可以看出耙什么？拌持有成本和现金凹持有量成正比，搬转换成本和现金爸持有量成反比。扮设

14、：坝F岸霸每次出售证券或奥举债的交易成本啊；坝T板扮某时期内货币资癌金的总需求量；疤K懊稗持有现金的机会八成本，即该时期懊有价证券的报酬敖率；拔M唉隘最佳现金余额。昂持有成本佰=爸（稗M +0奥）奥/2*K=叭某一时期的现金袄平均持有额氨*败有价证券利率碍转换成本把=T/ M*F板 =坝最佳交易次数半*拌每次交易的固定吧成本耙两种成本公式相稗加扮=Tc=TM/翱F + MK/唉2,哀求导，得：八 隘P175吧例题版4敖讲解。胺4、随机模式：柏克服库存模式的唉缺点，对现金余耙额规定上下限。懊 芭随机模式也称米胺勒碍爸欧模型（Mil斑ler-Orr奥 Model）佰，其思路：是当凹现金余额达到H巴

15、（t1）时，企敖业应买进数量为办H-Z的有价证扒券；当现金余额俺降到L(t2)背时，则应卖出数吧量为Z-L的有扒价证券，以使现把金余额保持在数伴量Z上（如图所盎示）癌教学内容爸教学方法白辅助手段邦H3Z-2L八平均现金余额矮=(4Z*-L颁)/3 拔 拌式中：暗Z蔼按随机模型中现金靶恢复点的点百L靶把随机模型中现金搬控制的下限皑H霸矮随机模型中现金暗控制的上限唉F奥半每次出售证券或扮举债的交易成本般；吧百2芭耙每日现金净流量隘的方差；跋K把凹有价证券的日利岸率。埃P176半例题霸5靶讲解。熬现金的日常管理耙体系扮（一）分析研究盎影响现金余额水澳平变化的因素。按（二）健全内部柏控制制度蔼（三）掌

16、握提高八现金营运效率的肮技巧熬客户开出票据 坝 公司收到阿票据 票傲据交付银行 哀 公司收回现搬金叭 票据邮疤寄时间 败票据停留时间 稗 票据结算岸时间皑 隘 （可缩短哀） 叭（可缩短） 爸 俺收 款 坝 浮 稗 帐 时邦 间阿教学内容办教学方法稗辅助手段吧1.现金流量同安步法：啊2.集中银行法吧及其他先进的电坝子缴款方式岸：佰（1）建立多个熬收帐中心：指公吧司在总部和客户稗分布较多的地区拜设置多个收款中摆心。当发生销售熬业务使，有各地吧分设的收款中心隘开出帐单，当地案客户收到销售企颁业的帐单后，直皑接汇款或邮寄支肮票给当地的收款罢中心。收款中心芭在收款后，立即百存入当地银行或班委托当地银行办

17、艾理支票兑现；当熬地银行在进行票板据交换处理后，办立即转给公司总八部所在地银行。翱这种方式的优点拌是：首先缩短了搬帐单和支票往返肮邮寄的时间。因俺为客户的支票只柏需寄到离它最近按的收款中心就可皑以了。其次缩短坝了支票兑现所需霸的时间。因为各吧地收款中心收到霸客户的支票并送拜存当地银行，公隘司就可向该地银俺行直接支用。皑（2）银行存款百箱制度（锁箱制吧度）：指企业在氨各主要城市租用敖专门用来收取客岸户汇款的邮箱。袄客户收到发票时巴就被告知将汇款白寄至该邮箱中，翱企业委托当地的哎开户银行每天开鞍启邮箱，以便及伴时办理手续存入傲企业帐户。这种唉做法比建立收帐摆中心更节省时间背，因为它缩短了八支票邮寄

18、的时间奥，免除了公司办背理收帐、存入银阿行等手续。袄提问：执行以上背两种方法有什么班要注意的地方？把都是有代价的，半只要其边际收益版大于边际开支，瓣这些做法都是可斑行的，否则就不阿可行。比如：通袄过建立银行存款挨箱制度，预计全疤年可节约现金占吧用120万元，盎而利率为10%佰，则边际收益为拌12万元，只要凹这一做法的成本斑小于12万元就傲表明这种做法是凹有效的。扮3.浮动量法：佰现金浮游量是指邦公司的银行存款哀帐户余额超出其鞍在开户银行的存坝款帐户上的余额拔。为什么会出现爸这种情况呢？主坝要是因为一个罢“背时滞拔”傲的关系。即公司芭开给客户的付款绊支票，客户还没办到银行去提款兑叭现。特别是对于

19、伴每笔业务来去都班很大的公司，如拌能正确利用现金翱浮游量，可节约暗大量现金。挨4.延缓付款速熬度：斑即推迟应付款的傲支付。是指在不奥影响公司信誉的背前提下，尽可能吧的推迟应付款的办支付期，充分利般用供货方所提供肮的信用优惠，使笆公司增加可利用袄的现金流量。一佰般采用的方法是昂在信用期的最后笆一天支付。如：耙（3/10，2扮/20，熬n 罢/30），则在艾10天或20天熬或30天付款。袄5捌.采取合理的财矮务决策：凹教学内容碍教学方法暗辅助手段敖第三步：能力项罢目训练 阿 摆 傲 肮 （共20分钟案）靶自由讨论：疤对某公司财务报矮表上净利润和银败行存款的分析阿（10分钟）芭 爱“罢现金为王艾”懊

20、，真的理解了吗盎？试试：摆某公司三年来财班务报表上显示数凹据如下（万元）爸 拜 净利润：10坝0-150-3唉00俺 般 银行存款：1熬00-110-鞍120阿你认为这家公司暗的经营情况好不爸好？爸案例诊疗：盎上轮集团的现金啊管理俺敖现金回收和支付佰管理方法吧（10分钟）版症状：营销网络颁铺得太广，造成败库存增加，资金半沉淀，回收、支捌付不及时，财务霸调控能力减弱。案诊断：在资金周捌转方面遭遇拌“瓣心脑供血不足澳”搬 瓣请你开处方！坝1、不论对银行爸和进货商、客户安，严格建立公司八信用体系，按期凹支付到期商票 啊。哀2、实施供应商稗按需供货，按投吧料结算，大幅度胺降低存货、仓储搬面积和仓储费用

21、哎。白3、子公司的销办售回笼和大额对叭外支付统一到集盎团集中管理，有矮效地控制了浮游氨资金，大幅度降绊低了资金日存量颁，强化了资金管笆理、降低了贷款版余额。 斑能力训练项目作昂业：懊制定本组创业计佰划中未来一年的颁月现金预算表并扮对利润和现金进斑行可能的盈亏分昂析。熬第拜 16半 讲袄第 阿 8 昂 章白第耙 白周 星期盎 啊 第 扳 节碍标题: 第二绊讲 应收账款管敖理爸授课班级邦上课地点敖教学目标邦能力目标斑：能够结合应收矮账款日常管理的拜具体方法对企业摆理财的不足之处扒提出自己的建议办。拌知识目标败：掌握和了解应埃收账款日常管理肮的具体方法。颁素质目标唉：培养数据应用鞍分析能力、信息败处

22、理能力、与人版沟通的能力。啊重点难点及解决拔方法疤教学重点柏：班1鞍、客户资信的矮“ 6C芭评估法叭”版教学难点坝： 敖1、昂应收帐款信用期岸决策吧解决办法：把课内通过案例分奥析和讨论，让学半生体会到应收账澳款管理的重要性癌，再由教师归纳哀整理应收账款管敖理的要素，最后百通过反复的项目凹训练，使学生跋能够结合耙应收账款爱管理的具体方法柏对企业理财的不按足之处提出自己扮的建议，笆并在课后以创业搬财务计划书的形霸式巩固知识并灵耙活运用于实践。艾思考或作业:袄 敖1、安排和制定叭本组创业计划中颁的应收账款管理奥方法，并制定相绊关制度。叭2、书面作业：办应收账款信用决八策的计算题2题伴后记：柏教学内容

23、邦教学方法爸辅助手段按模块四 日常资蔼金管理安第二讲 应收账唉款管理哎第一步：介绍本皑次课程的任务、斑能力目标和知识氨目标，然后以案蔼例讨论引出资本翱成本的各方面要袄素。 艾 搬 （共20分钟案）矮步骤1：案例讨安论：爱“扮七仙女帮董永还袄债爸袄提供劳务还债方爸式捌”绊。 搬 霸 澳 柏 敖 哀（5分钟）唉董永家一贫如洗安，为借钱安葬老颁父， 只好接受拜傅员外的条件：背为他白干3年。敖七仙女爱上董永班并嫁给了他。傅矮员外要挟七仙女百必须在一夜间织翱成锦缎10匹，颁否则劳务时间便办延长为6年。七白仙女邀6位仙姐摆帮助成功，董永坝很快恢复了自由罢之身。澳 董永和案七仙女采用的是袄什么还债方式？哎第

24、二步：芭教师讲解应收账斑款信用决策的具靶体计算方法爱（共20分钟）哎应收账款是指企巴业对外销售商品澳或提供劳务等形按成的，应收但尚隘未收回的，被购邦货单位或接受劳瓣务单位所占用的扮款项，即是因赊疤销而产生的应收爸款项，包括应收拔销售款、其他应霸收款、应收票据百等。皑提问：为什么会傲产生应收帐款？肮1、由于距离原邦因和结算原因不邦能及时收回帐款俺。芭2、采用赊销手颁段促销。爱 优点：增扳强竞争力，扩大百销售量，增加销绊售收入。跋 缺点：有背可能形成坏帐损把失。摆应收帐款的成本拔提问：应收帐款氨的成本应包括哪盎些？请解释一下把？柏机会成本胺肮资金投放在应收绊账款上的所丧失巴的其他收入。吧即：机会成

25、本搬=熬维持赊销业务所板需要的资金俺爱资金成本率，艾其中：维持赊销班业务所需要的资耙金氨=氨应收账款平均余背额啊霸变动成本率；袄 拌应收账款平均余半额叭=佰赊销收入净额瓣/败应收账款周转率柏；氨 按应收账款周转率伴=巴日历天数暗/盎应收账款周转期搬管理成本岸半资信调查费用、斑应收账款账簿记懊录费用、收账费叭用。邦 鞍坏帐成本艾哀一般与应收账款邦发生的数量呈正哀比。翱短缺成本啊把公司不愿赊销而笆丧失的销售利润懊。吧信用政策邦教学内容笆教学方法哎辅助手段熬同行业竞争对手疤信用标准：影响熬因素 自己承安担违约风险的能颁力碍客户信誉（资信靶）按“蔼6C系统笆”盎：（品质、能力俺、资本、担保、氨外部环境

26、、岸信用政策 傲 疤 叭 爸持续性）肮信用期限 订婚佰钻戒（5/30靶，耙n/俺120）水果店唉（背n敖/7）昂信用条件 折邦扣政策拌现金折扣翱P180跋例题佰6办讲解。安P181坝例题把7鞍讲解。跋P184哎例题袄8傲讲解。拌P185办例题澳9佰讲解。胺应收账款信用决跋策绊在作应收账款信澳用决策时，主要癌应注意下列几点般要求：耙1.选择合适的按信用条件邦2.制定合理的八信用政策俺3.建立应收账矮款的监督系统俺4.做好应收账耙款的收账管理工耙作拌应收账款风险防安范绊为了控制应收账氨款的风险，企业罢一般要有一套科翱学的管理方法，拔具体有下列几个奥方面：颁1.应收账款投哎资控制额的计算稗应收账款投

27、资额昂的多少取决于两袄个因素：一是信案用数量的多少，板二是应收账款收背现所需的时间。盎其计算公式为：矮应收账款投资控埃制额=每日信用艾销售额柏应收账款平均收罢现期澳2.账龄分析表安与平均收现期颁为了监督应收账办款的回收情况，叭通常必须借助于邦账龄分析表。按根据账龄分析表斑可以看出：在控昂制回收期内的占翱多大比例；在规俺定信用期内付款拔的又占多大比例版；又有多少是延肮迟信用期限，经白过催收才还款的般；还有哪些是拖碍欠太长，账龄太稗久的；而久悬不跋清的账项，很可傲能已经形成坏账捌，需要认真清查氨，审慎处理。绊3.应收账款持蔼有成本的计算巴通过对应收账款敖持有成本的计算霸，确定是否进行矮应收账款投资

28、。昂具体计算如前所翱述。瓣教学内容捌教学方法氨辅助手段爸4.实行坏账准皑备制度柏随着市场经济的拜发展，经济往来芭与结算的关系越皑来越复杂，风险扮的存在是一种客阿观现实，因而坏百账损失也在所难芭免。借鉴国外会柏计惯例，企业已氨经计提了坏账准佰备金，这样做就澳从财务制度上为拔公司发生的坏账败损失规定了一个敖稳定的资金来源柏。否则，坏账损扮失挂帐将会成为跋企业潜亏的一大绊隐患。耙第三步：能力项癌目训练 阿 盎 绊 （共2凹0分钟）案小组讨论：罢老板垫钱给公司般，算不算是负债蔼？预收了客户一疤笔货款，算不算百是负债？ 埃预收了客户一笔笆货款，算不算是白负债？案凹应收账款的确认啊 败 办（5分钟）叭小组

29、讨论：百债主两年不追讨芭，欠的钱就可以捌不还了吗芭坝坏帐的确认 奥 板 爸 败 熬 班 氨 巴（5分钟）败小组讨论：拌在企业里，可以哀接受哪些应收帐靶款偿还方式呢？芭方法有很多哦氨坝 唉 稗 巴 坝 百 佰（5分钟）百用帐户的钱还债柏提供劳务还债靶用公司的产品、罢设备抵债傲把借款合同延长佰把对方的债务转瓣为投资艾让公司破产拜案例分析：懊罗斯顿（Rus暗ton）制造公绊司的赊销方案 爱 艾（5分钟）敖罗斯顿（Rus绊ton）制造公笆司是一个全部靠哎信用销售的企业颁 。它有成功经绊营的的经验并获摆得了不菲的利润碍。信用方式是3瓣0天支付销售款般。从顾客那里的胺收款情况大概是鞍这样：在30天败内收回

30、70%货敖款，20%是在翱60天内收回，芭7%是在90天拌内收回，有3%摆的坏帐损失。所柏有者考虑对提早案付款者提供现金啊折扣，可是具体澳执行起来成本较跋高。所以有人说鞍不需要，还说这熬是贿赂顾客放弃罢原先他们合法拥拌有的延期支付权案。疤现金折扣=贿赂跋吗？肮现金折扣与坏帐罢是如何相关的？案什么是现金折扣盎政策，如果有的肮话，你推荐吗？凹 斑教学内容安教学方法版辅助手段昂课内练习题：凹【例捌1叭】用存货模式分版析确定最佳现金绊持有量时，应予傲考虑的成本费用柏项目有：（BC肮）傲A、现金管理费爸用 绊 B、现金袄与有价证券的交斑易成本瓣C、持有现金的拔持有成本 靶D、现金短缺成叭本傲【例2】利用

31、锁哀箱法和建立多个耙收款中心法进行罢现金回收管理的昂共同优点是：（搬A）艾A、可以缩短支巴票邮寄时间 傲 B挨、可以降低现金败管理成本傲C、可以减少收邦帐人员 办 哎 D、可以缩短哎发票邮寄时间肮【例3】下列属澳于应收帐款机会把成本的是：（D笆）巴A、收帐费用 邦 啊B、坏帐损失拔C、对客户信用把状况进行调查而哎支付的费用背D、投资于应收拔帐款而丧失的利鞍息收入邦【例4】企业花敖费的收帐费用越拜多，坏帐损失就柏一定越少。（般扮）氨能力训练项目作拌业：伴1、安排和制定霸本组创业计划中胺的应收账款管理安方法，并制定相白关制度。昂2、书面作业：瓣应收账款信用决芭策的计算题2题懊第摆 17案 讲扮第

32、岸 8 邦 章败第扳 瓣周 星期暗 艾 第 版 节阿标题: 第三把讲 存货管理吧授课班级氨上课地点爱教学目标柏能力目标胺：能够结合存货澳日常管理的具体摆方法对企业理财笆的不足之处提出挨自己的建议。罢知识目标爱：掌握和了解存袄货的经济采购批般量法、ABC分鞍类存货管理方法唉等日常管理的具邦体方法。 肮素质目标摆：培养数据应用耙分析能力、信息笆处理能力、与人哀沟通的能力。拜重点难点及解决颁方法百教学重点跋：吧1疤、存货办ABC啊分类管理法艾教学难点懊： 罢1、靶存货最佳定货量艾基本模型百解决办法：版课内通过案例分矮析和讨论，让学肮生体会到般存货靶管理的重要性，邦再由教师归纳整扒理挨存货唉管理的要素

33、，最伴后通过反复的项澳目训练，使学生阿能够结合存货管阿理的具体方法对版企业理财的不足氨之处提出自己的半建议，板并在课后以创业扒财务计划书的形唉式巩固知识并灵百活运用于实践。澳思考或作业:罢 扮1、安排和制定稗本组创业计划中吧存货的日常管理盎方法，并制定相拔关制度。瓣2、书面作业：扳存货经济采购批岸量的计算题2题稗。靶后记：爱教学内容爸教学方法皑辅助手段安模块四 日常资爱金管理奥第三讲 存货管跋理拌第一步：介绍本拔次课程的任务、芭能力目标和知识办目标，然后以案坝例讨论引出资本爸成本的各方面要肮素。 扳 案 （共15分钟颁）背步骤1：案例讨耙论：败“俺海信的零存货管背理懊奥先进的存货管理八方法伴”

34、耙。 哎 办 百 阿 般 跋（5分钟）碍海信电器股份有爸限公司汤业国总暗经理凭借他的存捌货管理方法，获把得首届营销人金安鼎奖的中国杰出版销售总经理奖。拌据他介绍，这归背功于海信电视的爸存货营销管理方板法。如：根据市肮场需求给某个厂肮家下5000台疤的订单，比如说白好至少需要5天扮；那么一天10艾00台，我仓库扳中相应料的供应奥量就是5000埃，正好够生产车百间干5天，然后摆接下一个订单。耙循环往复，每个奥生产周期衔接得扮恰到好处。这样搬，既保证不断货板，又有适当库存捌。白 你知道唉这叫什么管理方哎法吗？对公司销板售产品有什么好邦处？ 颁步骤2：阿案例讨论：网上捌销售的安推动式存货管理八方法（P

35、ush白 system案）蔼和绊拉动式存货管理扒方法（Pull爸 system坝）哀爱存货管理方法白的种类板（5分钟）敖假设你在网上订爱购乳制品 ，可摆指定每种商品的巴每周订购量，但半送货时间不能确爱定。你于是订购奥了一周所需的鸡鞍蛋、牛奶和黄油霸。但由于不清楚跋产品什么时候送哀到，你还是不得耙不在冰箱里存好哀足够一星期吃的敖各种乳制品，免爸得哪天饿肚子。蔼白 又假设网鞍络服务供应商将靶服务升级，为你版提供一个无线设柏备，上面有每种翱乳制品的按钮。坝当你喝完一瓶牛罢奶的时候，就按芭下相应的按钮。吧第二天，供货商鞍将会送上一瓶新芭的牛奶以补充喝拜完的部分。哎步骤3：背自由讨论：存货柏经济采购批量

36、的隘计算和现金最佳板余额计算的异同案点搬俺存货经济采购批背量的计算方法翱（5分钟）暗第二步：教师归懊纳存货日常管理懊的具体方法 拔 （共30分把钟）肮经济批量法：澳经济订购批量法袄是指通过计算经盎济合理的订购批搬量，从而确定企阿业存储总费用最芭低的物资储备定爱额的方法。它是笆侧重于从企业本拔身节约费用的角疤度来考虑物资储阿备的一种方法。挨教学内容绊教学方法熬辅助手段稗经济采购批量的罢原理和现金的最邦佳持有量的存货板模式的原理一模岸一样。是指能使矮一定时期的存货瓣总成本达到最低懊点使的进货数量搬，即研究存货总绊成本最低使的一袄次采购量，即最捌佳采购批量。败 傲1、进货费用：扮主要是指除了买扒价和

37、税金以外，奥为组织进货而发绊生的有关差旅费瓣、行政管理费、吧验收和搬运等费罢用。这些费用中埃的固定部分属于昂决策的相关成本爸。因为进货次数哀越多，需要支付熬的相关固定性进安货费用也就越多埃，反之则越少。半如：差旅费等就跋和进货次数成正袄比。搬计算公式如下:耙年总进货费用捌年订货次数爱艾每次订货费年案物资需要总量把每次订货批量摆矮每次订货费百提问：进货费用岸相当于现金最佳扮持有量中的什么翱成本？八交易成本。坝2、储存成本：吧主要包括物资占捌用资金的利息、版仓库和运输工具芭的维修折旧费用佰、物资存储损耗懊等费用。其中，奥固定性的储存成柏本和存货的储存扮数额没多大关系罢，属于决策的无俺关成本；而变动

38、熬性储存成本随着袄存货储存量的增俺减而同步增减，耙属于决策的相关白成本，和存货储吧存量成正比。爱计算公式如下：半年保管费用年般平均储存量澳翱单位物资储存费巴提问：储存成本稗相当于现金最佳懊持有量中的什么癌成本？靶机会成本。隘3、短缺成本（吧缺货成本）皑：是因缺货而使隘企业蒙受的停产凹损失，延误发货按的信誉损失以及背丧失销售机会的蔼损失等。一般企肮业都不大会让这挨种现象发生，所斑以一般在计算经柏济采购批量时不疤予考虑。暗经济采购批量的扮原理和现金的最按佳持有量的存货板模式的原理一模凹一样。是指能使佰一定时期的存货啊总成本达到最低懊点使的进货数量柏，即研究存货总版成本最低使的一拌次采购量，即最扳佳

39、采购批量。推芭导过程略。耙Q = 斑，T笆c 吧= 拔,柏 伴定货成本 = 鞍K蔼，储存成本 =坝 K搬C蔼P191例题1熬0讲解。疤情景模拟训练1昂：矮ABC分类存货坝管理方法的应用芭 把（共10分钟）碍 操作方八式：把同学们自扳愿提供的各类物鞍品放到讲台上来颁充当商场里的存疤货。请两位同学盎上台，一位扮演佰经理，一位扮演安营业员。经理请暗营业员对癌“熬存货岸”板进行分类管理。哎教学内容奥教学方法傲辅助手段疤教师归纳ABC柏控制法： 捌 袄 扳 （共摆10分钟）安ABC熬分类法又称巴雷熬特分析法，也叫伴主次因素分析法稗，是项目管理中暗常用的一种方法胺。它是根据事物哎在技术或经济方案面的主要特

40、征，暗进行分类排队，捌分清重点和一般昂，从而有区别地背确定管理方式的埃一种分析方法。柏由于它把被分析疤的对象分成安A癌、疤B搬、拔C叭三类，所以又称背为耙ABC凹分析法。肮 A伴类，发生频率为挨70%80%隘，是主要影响因唉素。阿 B摆类，发生频率为碍10%20%哀，是次要影响因瓣素。吧 C碍类，发生频率为摆010%岸，是一般影响因捌素。把ABC耙分类法是由意大伴利经济学家巴雷隘特首创的。叭1879坝年，巴雷特在研吧究个人收入的分胺布状态时，发现把少数人的收入占暗全部人日收入的懊大部分，而多数拜人的收入却只占懊一小部分，他将隘这一关系用图表盎示出来，就是著笆名的帕雷托图。芭该分析方法的核半心思

41、想是在决定癌一个事物的众多哎因素中分清主次矮，识别出少数的般但对事物起决定胺作用的关键因素邦和多数的但对事败物影响较小的次啊要因素。背如：我们对库存案商品按资金占用岸额进行重要性分板析，那么：拜首先，收集各个拌存货商品的单价巴、数量、资金占背用额等数据。癌其次，对原始数哀据进行整理并按啊要求进行计算，皑如计算存货数、八累计存货数、累皑计存货百分数、半累计资金占用额埃、累计资金占用暗额百分数等。捌第三，作败ABC版分类表。按资金暗占用额的大小，蔼由高到低对所有盎存货顺序排列并稗累计存货金额百柏分比；将累计金肮额为矮60百埃80艾的前若干存货摆定为袄A疤类；将接下来金叭额为隘20唉爱30叭左右的若

42、干存摆货定为爱B奥类；将其余的存懊货定为绊C捌类。办A 类物品是指班品种少、占用资斑金多、采购较难暗的重要物品；应安采取最经济的办霸法，实行重点管哎理，定时定量供巴应，严格控制库叭存。 C 类物版品是指品种多、坝占用资金少、采澳购较容易的次要霸物品；应采取简安便方法管理，固跋定定货量。 B办 类物品是指处摆于上述二者之间扮的物品；应采用跋一般控制，定期稗定货，批量供应澳的方法。盎ABC败分类法还可以应按用到质量管理、岸成本管理和营销岸管理等管理的各敖个方面。例如（败营销管理）：企佰业在对某一产品把的顾客进行分析暗和管理时，可以奥根据用户的购买八数量将用户分成隘A颁类用户、矮B隘类用户和皑C扒类

43、用户。由于矮A叭类用户数量较少耙，购买量却占公伴司产品销售量的扳80癌，企业一般会盎为艾A暗类用户建立专门拔的档案，指派专挨门的销售人员负皑责对俺A疤类用户的销售业捌务，提供销售折艾扣，定期派人走班访用户，采用直邦接销售的渠道方艾式，而对数量众胺多，但购买量很安小，分布分散的扳C昂类用户则可以采懊取利用中间商间版接销售的方式。版教学内容按教学方法跋辅助手段疤第三步：能力训癌练项目 颁 败 摆 把 （共20分钟哀）班情景模拟训练2绊：坝存货管理方法再坝次应用拌操作方式：还是扳同学们自愿提供肮的各类物品充当捌商场里的存货。绊再请两位同学上矮台，一位扮演经半理，一位扮演营绊业员。经理请营办业员对般“

44、绊存货隘”佰进行分类管理。柏可以在黑板上进搬行演算。拔案例训练：哀嘉农公司的悖论板唉如何进行存货管板理瓣嘉农是一个组建霸不到3年的新兴耙企业，主要经营稗日用品，食物，邦饮料等杂货的网唉上销售业务。但啊因经营不善，难熬逃被投资方卖掉澳的命运。管理层捌最后分析的结果袄发现扭亏为盈的八关键在存货上，暗但各部门所持的佰意见大相径庭。翱销售部的认为货疤存量不够导致频稗频缺货，越来越扒低的订单完成率俺和糟糕的服务水办平限制了销售额瓣的增加。而仓库奥部门和采购部门艾则认为现有的库蔼存量已经太高，芭特别那些货架期肮（保鲜要求）比伴较短的商品来说翱，过期损失的负伴担相当大。而财胺务经理的分析也哀显示，存货在公八

45、司的资产中占用罢了大量的现金 半。碍总经理扬波该怎疤么解决这个问题唉呢？ 拌课内练习题： 办 芭 吧 柏 （共5盎分钟）搬【例1】存货A盎BC分类管理法凹下，最基本的分办类标准是（A）爱A、金额 跋 B背、品种 盎 C俺、数量 版 D、体翱积胺【例2】在对存哀货采用ABC分半类法进行控制时扳，应当重点控制隘的是：（C）挨A、价格昂贵的懊存货 埃 B、数量盎较大的存货哀C、占用资金较啊多的存货 叭 D、品种较多扳的存货暗教学内容颁教学方法翱辅助手段叭课后练习题：百1哎、假定某公司一挨个月中预期现金昂支付总计为稗600癌万元，每次证券凹变现得费用为啊100懊元，短期证券的澳市场利率为拜6%熬，则最

46、佳现金持氨有量为多少？翱解：G =隘= 叭=489898拌（元）熬最佳变现次数 挨= T / G哀 = 6000靶000/489按898 = 1氨2（次）搬2把、某公司本年度蔼需耗用乙材料佰36000叭千克，该材料采笆购成本为疤200暗元千克，年度凹储存成本为芭16唉元千克，平均拌每次进货费用为阿20捌元。背要求：计算本年啊度乙材料的经济吧进货批量、经济绊进货批量下的相靶关总成本、平均搬资金占用额、本佰年度最佳进货批摆次。奥(1)案计算本年度乙材啊料的经济进货批碍量本年度乙材料傲经济进货批量稗= 把 哎 白 搬 背=300(瓣千克盎)翱拜(2)扮计算本年度乙材半料经济进货批量八下的相关总成本巴

47、 吧本年度乙材料经拜济进货批量下的吧相关总成本啊 = 奥 芭 罢 熬 版 =4800(稗元邦)捌 (3)敖计算本年度乙材八料经济进货批量蔼下的平均资金芭 矮占用额本年度乙拔材料经济进货批坝量下的平均资金案 笆占用额把 =300办昂200百拌2=30000叭(巴元笆)柏 (4)版计算本年度乙材氨料最佳进货批次蔼 碍本年度乙材料最敖佳进货批次：扳36000捌按300=120背(鞍次)埃能力训练项目作懊业：耙安排和制定本组案创业计划中存货拜的日常管理方法隘，并制定相关制跋度。斑第搬 18坝 讲懊第 班 8 绊 章霸第般 靶周 星期岸 半 第 俺 节岸标题: 第四搬讲 商业信用般授课班级敖上课地点暗教

48、学目标背能力目标蔼：能够根据商业八信用的机会成本瓣大小来判断企业肮是否应该利用商疤业信用。八知识目标哀：掌握商业信用盎机会成本的计算邦和分析方法、掌安握长短期融资方班式的配合。 昂素质目标埃：培养数据应用半分析能力、信息摆处理能力、与人拌沟通的能力。百重点难点及解决绊方法按教学重点叭：挨1办、三种筹资组合暗策略的特点和优唉缺点版教学难点绊： 盎1柏、商业信用的机邦会成本率的计算盎2爸、判断是否应该靶利用商业信用的般方法颁解决办法：矮课内通过案例分案析和讨论，让学扒生体会到把商业信用拌管理的重要性，版再由教师归纳整敖理傲商业信用艾管理的要素，最皑后通过反复的项扳目训练，使学生败能够针对是否应背该

49、利用商业信用搬作出自己的决策笆，并在课后以创皑业财务计划书的敖形式巩固知识并芭灵活运用于实践坝。扒思考或作业:阿 艾1、放弃折扣商扒业信用成本率计绊算题2题，并说挨明决策原理。坝2、分模块能力吧训练项目4社会搬调查和分析报告蔼：叭分小组到学校周吧边中小型超市进拌行调查，并使用懊ABC分类管理俺法对超市的商品罢进行分类存货管扒理，并撰写出一哀份存货管理方案拔，包括解释避免颁过多存货的方法扒，以及存货周转叭比率的使用。俺后记：爱教学内容班教学方法耙辅助手段背模块四 日常资把金管理哀第四讲 商业信哀用翱第一步：介绍本靶次课程的任务、袄能力目标和知识傲目标，然后以案碍例讨论引出资本昂成本的各方面要搬素

50、。 捌 疤 （共10分钟颁）疤步骤1：自由讨罢论：靶“鞍罗斯顿公司提供俺现金折扣等于贿爱赂顾客吗？白按对商业信用的现吧金折扣概念的理盎解安”板。按 半 奥 班 稗（5分钟）矮罗斯顿（Rus笆ton）制造公板司是一个全部靠碍信用销售的企业版 矮它有成功经营的罢的经验并获得了鞍不菲的利润。信扳用方式是30天唉支付销售款。从艾顾客那里的收款巴情况大概是这样挨：在30天内收暗回70%货款，凹20%是在60安天内收回，7%哎是在90天内收耙回，有3%的坏岸帐损失。所有者唉考虑对提早付款瓣者提供现金折扣暗，可是具体执行挨起来成本较高。阿所以有人说不需办要，还说这是贿稗赂顾客放弃原先奥他们合法拥有的佰延期支

51、付权。俺请问：现金折扣八=贿赂吗？现金拌折扣与坏帐是如班何相关的？ 什捌么是现金折扣政按策，如果有的话爸，你推荐吗？靶 霸步骤2：傲案例分析：班柳季与岑鼎懊疤信用管理的作用颁 佰（5分钟）肮鲁国有宝名为岑鞍鼎，另有个叫柳暗季的人最讲信用背。鲁国与齐国交啊战而败，为求和班，献上仿制的岑耙鼎以求和。在齐爸国要求下，无奈凹请柳季说谎帮鲁板国证明岑鼎的真吧实性，以留住国吧宝。柳季严词拒坝绝。柏请从管理学的角斑度来谈谈你的看阿法。隘第二步：教师介胺绍放弃折扣的商唉业信用机会成本半率的计算方法岸（共35分钟）拜商业信用是企业把资金的重要来源翱。在传统的安“叭钱货两清袄”巴的结算方式下，班企业间不存在信哀用

52、行为，但随着凹市场经济的发展靶，商业信用已成佰为企业间加强竞耙争的主要手段。搬试想：两个企业般都想把自己的产哎品卖给客户，甲半企业的要求是板“翱一手交钱，一手俺交货笆”敖，而乙企业则允把许对方开出一张碍为期3个月的票办据，自己到3个安月以后才正式收安款。你们想客户柏会选择哪个企业八？对客户来说，扒本来是打算现在俺立马就交钱的，版但选择了乙企业邦后，要过三个月芭才交钱，是不是肮就意味着这三个昂月里这笔钱是白肮用的？就好比不巴花任何成本地从吧银行借到了三个伴月的这笔资金的耙使用权。也就是澳说，这三个月里伴使用这笔资金是罢免费的。所以，氨现在企业间做生扮意一般都采用挨“笆赊销阿”芭方式，目的是为巴了

53、在激烈的竞争稗中争揽客户。扳一般来说，购货案企业乐意使用商肮业信用，是因为伴提供商业信用的哀企业实际上提供八了两项服务：其翱一，销售商品；鞍其二，提供了短搬期借款。 霸从筹资的角度看笆，商业信用的特袄点是：还款压力瓣大（最多几个月疤就得还），但成哎本低（经常是无哎成本的、免费的瓣）。把教学内容暗教学方法扒辅助手段般商业信用的形式扒：佰1、应付帐款：傲是由于赊购商品扮，岸延期付款形成的按。 吧2、应付票据：笆主要是指矮商业汇票板，它昂是一种期票，是背反映应付帐款和挨应收账款的书面柏证明。分为商业靶承兑汇票和银行背承兑汇票。对于拜商品买卖关系中摆的买方（延迟付百款方）来说，它扳是一种短期融资艾方式

54、。 岸3、.矮预收货款：蔼是由于延期交货把形成的。购买单颁位对紧俏商品乐板意采用这种形式爱，飞机、轮船等版生产周期长、售笆价高的商品也采案用这种形式先订疤货，以缓解资金班占用过多的矛盾班。办商业信用的邦机会成本：爸1、应付帐款霸（就讲这一个重蔼点）白应付帐款是由赊挨销商品形成的，凹利用应付帐款筹半资的方法称为记鞍账法。在这种形罢式下，帐款的支版付主要依赖于卖哀方的信用。卖方百为促使买方及时昂付款，一般都会板给对方提供一定坝的现金折扣，如蔼：（2/10，颁1/20，办n绊/30）。而对颁买方来说，在什版么时候付款，和靶它这个企业自身摆的很多因素有关懊，因此在任何一埃个时间段内付款绊都有可能。而企

55、办业选择在不同的矮时间段付款，它佰所承受的商业信昂用的成本是不同八的。这就涉及到敖了这部分内容的俺重点，即：商业办信用资金成本率哎的计算。而这种胺资金一般都是针鞍对丧失了现金折蔼扣以后的成本。捌在计算这种资金爱成本时要注意三隘点：拔销货单位未提供俺现金折扣的应付暗帐款，不会产生靶资金成本。背在提供现金折扣板的情况下，如购笆货单位在规定的盎折扣期内付款，搬也不会产生资金霸成本。盎只有在这种情况斑下会产生资金成哎本。即书上所说翱的吧“办放弃折扣成本案”爱。拔现金折扣是供应拜商销售产品时为阿鼓励客户及早付柏款而采取的一种霸措施，企业购买按材料时如果在规昂定的日期内付款耙则可享受折扣从艾而获得收益，但

56、氨如果企业在规定肮的日期后付款则敖不能享受折扣，芭这就意思着企业般因选择在规定的凹日期后付款而丧瓣失的收益，这就靶是机会成本。这隘个机会成本就被疤认为是这种条件罢下的商业信用的霸筹资成本。书上岸给了一个计算放吧弃现金折扣的成耙本计算公式，这隘个公式好多人不坝理解，只是死记哀，不容易记住，暗而且容易记混。吧我是这样理解的氨：把放弃现金折扣的袄成本享受现金把折扣的收益扒 艾=笆教学内容奥教学方法吧辅助手段背等号右边由三部扳分组成，第一部瓣分，也即分式，版它是享受的折扣哎收益除以支付的蔼货款，即收益率扒，但这个收益率柏并不是放弃现金瓣折扣的成本，因罢为这个收益率是靶企业因提前（信熬用期折扣期）巴天付

57、款所获得的班，所以除以提前肮付款的天数计算板出来的是日收益爸率，这个日收益疤率再乘上360矮天，就是年收益半率，也即放弃现哎金折扣的成本（耙年成本）。哎还是举个例子来爱说吧。某企业按白“2/10,n败/30”靶的条件购入捌10万元货物。伴（1）免费信用爱。霸如果企业在第1矮0天（当然在1般0天内付款均可半享受折扣，但理芭性的财务人员应办该在第10天付靶款，而不应该在哀第1天付款，所敖以我们都假定在案规定现金折扣期般的最后一天付款昂）内付款，便可瓣享受2000元袄的折扣，只需付芭款98000元拔（即免费信用额碍）。蔼（2）有代价信袄用。皑刚才这种情况是凹企业在折扣期内罢付款，则享受的绊是免费信用

58、。如癌果企业因为资金俺紧张，在折扣期碍内无法付款，只搬能考虑在合同规吧定的最迟付款期颁内付款，也就是翱第30天付，则盎意味着将要放弃拔现金折扣。而放耙弃现金折扣企业白所承担的的成本扒也就是刚才第一坝种情况下所享受哀到的扒收益率拌。拌为巴：霸2.04，懊但这个2.04佰%的收益率是企白业提供20天付埃款获得的，所以百每日的收益率是氨2.04%/2坝0=0.102懊，再乘以36败0天，则年收益熬率为0.102哀360=3按6.72艾。刚刚靶讲过，享受折扣稗的收益放弃折跋扣的成本，所以办放弃现金折扣的凹成本为36.7碍2。扮也就是说如果放捌弃折扣的话，原瓣来的免费信用就芭变为高成本的信挨用了。翱放弃

59、现金折扣成俺本计算出来后，捌面临的问题是要斑不要享受现金折阿扣的问题了。企柏业要，还是不要耙享受现金折扣，澳我觉得应该分两稗种情况：叭捌企业在规定的时巴间内有足够现金叭付款；爸埃企业在规定的时把间内没有现金来稗付。笆 有的同罢学说，第扮霸种情况下企业当扒然应该在规定的摆时间内付款以享般受现金折扣，我奥说不一定，为什挨么呢，企业有现败金也不一定非要坝支付货款享受现芭金折扣，企业完坝全可以将现金用矮来投资于有价证氨券。如前例在第哀10天内付款可岸获得的收益率是肮36.72，八但如果将现金投蔼资有价证券的收扳益率大于36.叭72%，比如4百0%，这时企业凹当然应该放弃现皑金折扣，而将这白笔现金投资有

60、价扮证券；如果投资柏有价证券的收益俺率低于36.7安2，企业就不摆应该将现金投资艾有价证券，而应伴该拿这笔现金在爸规定的时间内付拌款给你的供应商哀以享受现金折扣班。邦教学内容板教学方法捌辅助手段绊第傲半种情况下，企业佰虽然没有现金来斑付款，但可以向隘银行借款来享受八现金折扣啊。当巴然要不要去借款斑就取决于借款利爱率与放弃现金折安扣的成本之间的般关系啦。如果借般款利率高于放弃疤现金折扣成本，稗如，借款利率搬40%，放弃现疤金折扣成本为3凹6.72%，这搬时如果企业向银班行借款支付货款阿享受现金折扣就唉得不偿失了。为暗什么呢，借款的般成本是40%，邦而借来的资金支哎付货款得到的收芭益却只有36.澳