投资顾问就是投资者保姆

1、鞍解密投资顾问：凹我们就是投资者敖保姆般2010-08熬-02 09:叭07:26 作碍者：游芸芸 来跋源：证券时报 疤对于深陷战泥潭懊的券商来说，经搬纪业务转型成了岸一个迫在眉睫的哀问题。眼下，国罢内券商纷纷提出瓣了提升服务的口办号。而如何摆脱隘空话层面，实实半在在提升有效服傲务，以获得相应澳的增值服务收入八，则是摆在国内版券商面前的共同凹命题。颁在此背景下，一办批券商开始大力蔼发展营业部投资氨顾问，将这个原爸本在十年前就被扮少数券商布局过八的职位，近两年捌又复制开来。然盎而，投资顾问究搬竟是何定位吧？应搬该向客户提供怎芭样的服务？他们熬对于券商、营业皑部、客户甚至市办场的价值几何？霸这些均

2、是市场关哎注的问题。今天班，我们提供了泰拌然九路的样本。鞍证券时报记者 挨游芸芸绊泰然九路营业部败，是业界最早一奥批推出投资顾问般的机构。据记者皑了解，该部旗下斑投资顾问团队众胺多，部分明星团斑队服务的直接客瓣户资产规模为数靶十亿，堪比一家扒大型私募机构；版收取的比率接近绊上限千分之三，绊这在惨烈的中几扳乎是仅存的几块案“肥沃”阵地。板也正因如此，该阿部正成为不少券颁商模仿的对象。百李旦，国信泰然吧九路营业部客户拔和同事眼中的明颁星投资顾问，已艾经在泰然九路担板任了近5年的资背深投资埃顾问奥，其领导的投资百顾问团队所服务靶的直接客户资产跋规模约22亿元瓣，超过了众多阳百光私募和集合理傲财的规模

3、。类基金经理身份按目前，李旦的投白资团队人员接近傲10人，其中含安投资研究人员、埃市场经理和专业半服务人员，他们扒服务的是国信泰傲然九路的金典 暗(客户资产30罢0万元以上)，斑目前签约的客户挨资产总计约22办亿元。拔事实上，每天看暗到国信泰然九路奥投资顾问短信的伴投资者远远超出扒了其签约客户，耙很多签约客户会版将短信转发给朋氨友。也就是说，柏尾随过李旦投资熬建议的潜在资金拔数量可能远超出癌22亿。爱业内人士曾比喻埃称，李旦的团队鞍架构与服务客户熬的资产规模实际拌上与稗小型券商的资产伴管理部类似，而疤李旦多少有点资叭管业务负责人的败意味。对此，李挨旦并不否认。“哎投资顾问是介乎扳公募基金经理和

4、拔散户之间的第三岸种类别，是一种凹类基金经理的身佰份。他应该比散盎户更注重价值，啊相对公募基金经邦理则更看重趋势瓣。”这是李旦给傲出的投顾定义。胺身为团队的带头爸人，除最重要的奥投资研究能力外唉，还对营销能力捌和内部管理能力白等综合素质提出瓣了非常高的要求吧：李旦在对内部捌人员作出合理分般工和管理的同时哀，每日仍然参与笆客户营销维护。把上周末接受证券挨时报记者采访时安，他刚参加完两扮场报告会。“有柏些客户当场便签霸了合同，效果还懊不错。“李旦欣叭慰傲地说伴。昂“保姆式”投资笆服务哀在经纪业务转型扮的背景下，各家吧券商基于对经纪巴业务的定位理解阿不同，提供的服按务自然各有侧重疤。如有些券商经唉纪

5、业务主要是为哎客户提供海量投阿资信息，具体的柏投资决策则由投百资者根据信息进昂行再筛选、判断百，形成最终的投半资结果。扮与此不同的是，氨李旦提供的服务般颇有“包办”色袄彩。李旦认为，哀国内投资者与国霸外不同，很多人爸强调亲身参与投笆资，但绝大多数澳个人投资者在风斑险面前心理控制凹能力较差，专业熬投资能力相对薄坝弱。办李旦解释道，“芭我们不会授予客靶户泛而深的证券笆投资知识、技术芭研究分析等这样疤一些对很多人来埃说理解困难的东笆西，而隘是提熬供类资产管理半式服务。这是叭一种涉及个股组爱合、仓位指导的扮保姆式服务坝。我们认为，这扒也是今后相当数靶量投资者的主要蔼需求模式。”半在这种模式下，碍李旦团

6、队的每一班个投资建议，都板会通过短信或者肮其他通讯方式几按乎同时一览无遗哎地展现在其服务暗的客户眼前。这班种半公开化的服唉务模式决定了每扒一次投资决策都盎必须是严谨的过挨程，更意味着每奥一笔投资都将接袄受每个客户及潜班在客户的严格检奥验。傲显然，投资能力澳的核心在于研究把实力。据了解，哎 国信泰然九路碍所有投资顾问团唉队的研究基础平扮台依托的都是该拜部的投资委员会扳。这个定位为买鞍方的投资决策中岸心，首先在各矮自团袄队内部对研究人凹员进行专业挑选罢和实地调研；然熬后再提上投资委败员会议程，形成半二次投资决策。安而呈现在李旦客霸户眼前的投资建板议，决不仅仅是蔼前两次加工后的扮结果，更是李旦俺亲自

7、调研和分析熬的最终结果。“搬除了再读外，实艾地调研不可缺少碍。投资顾问要建巴立自己的风格，柏不随波逐流，必叭须拥有自己原创傲的投资意见。”吧客户是伤害不起袄的啊“之所以一定要癌有亲自参与过程佰，坚持必须严隘谨的原则，是摆因为客户是伤害吧不起的。只要有般一次大的伤害，碍哪怕前面有多次暗盈利，客户依然袄可能流失。因此哀，风控在我的职胺业当中是一项最皑为重要的能力。颁”谈到风控，李拔旦如是说。爱从这个角度来说笆，每一次投资建鞍议都不亚于一次跋大考。在尽量不疤失手的情况下，扒提高投研成功率八和加强客户沟通爱服务是维护客户盎和彰显能力的必碍要手段。谈起服按务秘籍时，李旦爱大方地介绍：“绊多次成功后客户颁

8、会加强印象，这安对自身品牌和营跋销的贡献是隐形翱的。让客户记住按并提高忠诚度最霸有效果的方式就袄是抓牛股，能让澳客户记忆深刻并颁通过重仓迅速实坝现资产增值。”白定位于基金和散蔼户之间的投资顾班问，自然有其综笆合二者的优势。隘“相比于散户，白我们占据信息优鞍势、规模优势以盎及专业优势；相叭对于基金等其专啊业机构，我们的啊调研信息仍然早俺于买方，在决策癌过程中更为灵活奥，能板在市暗场普遍没有意识鞍到的情况下迅速暗进入，这里面同佰时包含了研究价扳值和交易价值。鞍此外，相对于其啊他专业投资机构扒，我们离客户最版近，对客户需求蔼的理解程度更深耙，着重关注投资耙者交易行为和投傲资过程中的心理霸变化，身后数

9、百摆名的优秀就是我疤们最直接的客户按，他们带来的是啊第一手的客户需盎求。”翱ST股票坚决不蔼碰佰五年的投资顾问百生涯，李旦总结绊的核心投资信条昂是“焦点行业，罢拐点公司。”“熬选对行业相当于挨成功了一半，在凹对行业进行深入安理解后，有竞争搬力的拐点公司蕴半含强大的能力，霸通常能够有充分柏的涨幅和时间让傲资金进出。”懊在李旦所坚持的哀投资原则中，最昂首要的敖是高唉风险的ST股票靶是万万不能碰的澳。高价位股票同半样不在李旦的考安虑范围内，这两肮点无不基于风险安考量。“尽管会疤失去很多机会，俺但我的底限是不稗能亏大钱。团队安服务的模式需要佰考虑大资金的快霸速撤退，转身要半快且安全。因此翱，高成长性套

10、利案也不适合。”半与此同时，每一扒次投资都需要足熬够的涨幅支撑，隘而复利增长则更盎是锦上添花。比坝如说，每两个月隘做成一只股票，拜即使只有30%氨涨幅，一年下来哎就是4.8倍。肮说到这里，李旦八连说了两遍：“巴当然这是我的理盎想目标。”矮理想标的是最性扮感股票傲谈到李旦“秘籍岸”中的理想标的扮，李旦认为，他啊所提倡的个股具肮备如下特征：案首先澳，一定是机构游扮资散户共同认可胺的股票：必须有跋估值优势，基金坝保险等机构会认奥同；必须有概念碍，游资会认同；隘股价在低位，价把格不高，散户会扮认同。“我们将办此类股票定义为芭最性感的股票。板”艾第二，投资标的扳一定是可能具有隘较大涨幅的股票熬。“资金量

11、大就拌不得不考虑交易氨损耗和跟随损耗芭。而涨幅空间不巴大的股票可能意背义不大。”最后佰，股票走势和指半数趋势同步，“挨做投资一定要：氨大盘顺大势，行靶业顺小势。”李跋旦说，“我们要芭抓住的是两个机笆会，一是拐点公靶司的业绩增长机耙会，二是别的投颁资者因误判而出佰现的机会。”李旦的一天板08:00-0瓣9:00 晨会芭时爸间 癌讨论策略及股票袄池隘09:00-1阿0:20 研读盎专业机构间交流佰 形成基础判断按10:30-1胺5:00 发送碍第一条短信 对笆投资组合进行维氨护调整 与客户捌沟通半15:00-1拔8:00 发送阿第二条短信 全懊天总结 上市公奥司调研或客户维颁护颁19:00-2柏1

12、:00 研究翱时间李旦语录盎“投资顾问是介岸乎公募基金经理澳和散户之间的第百三种类别，是一耙种类基金经理的袄身份。他应该比皑散户更注重价值邦，相对公募基金盎经理则更看重趋案势。”半“我们不会授予挨客户泛而深的证绊券投资知识、技爱术研究分析等这傲样一些对很多人芭来说理解困难的八东西。而是提供芭颁类资隘产管理式服务暗。这是一种涉及般个股组合、仓位跋指导的保姆式靶服务。这也是艾今后相当数量投半资者的主要需求佰模式。”耙“多次成功后客按户会加强印象，拜这对自身品牌和八营销的贡献是隐坝形的。让客户记把住并提高忠诚度邦最有效果的方式摆就是抓牛股，能澳让客户记忆深刻巴并通过重仓迅速班实现资产增值。佰”敖“相

13、比于散户，矮我们占据信息优班势、规模优势以瓣及专业优势；相扳对于基金等其专昂业机构，我们的俺调研信息仍然早笆于买方，在决策败过程中更为灵活昂，能在市场普遍爱没有意识到的情颁况下迅速进入。搬相对于其他专业百投资机构，我们案离客户最近，对疤客户需求的理解搬程度更深，着重暗关注败投资者交易行为拜和投资过程中的疤心理变化。”八“我的底限是不绊能亏大钱。团队啊服务的模式需要版考虑大资金的快柏速撤退，转身要霸快且安全。因此绊，高成长性套利白也不适合。”挨李旦：“板凳要绊坐十年冷”游芸芸阿证券时报记者 哀游芸芸耙“湖北人善变。跋”李旦狡黠的眨鞍了眨眼。临近访稗谈结束，这位投柏资人终于露出了肮斯文沉稳外表下巴

14、的一丝真性情。办求变的性格标尺把早在李旦的生命班轨迹中出现多次案。本应攻读精密佰仪器专业博士学鞍位的李旦在博士柏二年级时因酷爱按股票，中途放弃耙学业，转投于证版券行业，这在上矮世纪90年代的盎中国多少需要些罢勇气。结缘泰然九路八大胆、自信是安那个时代刻在李隘旦身上的鲜明标肮识。在面试第一皑家证券营业部时班，营业部负责人颁当场让他通过内隘部广播向股民解昂析市场，不知天八高地厚的李旦打瓣开话筒便讲了一巴个小时，没有丝癌毫的怯懦。“现斑在想想，那时候板真有勇气。”说暗到这里，李旦带蔼着几许自豪。安正是因为敢于表搬达自己、因为有隘着对证券市场的澳无比热爱，让上阿述营业部负责人哀看上了李旦，从疤此两人拉

15、开了一埃段跨期10年的芭合作旅程，而这隘个人，就是现任盎国信泰然九路营坝业部总经理的张八定军。半时间在李旦身上八留下的不仅是投哀资经验的提升，岸还有岁月历练后碍的性格收敛。如盎今，在李旦身上哀看到的多是腼腆霸干净的笑容，很耙难想象多年前他爸也曾桀骜不驯。拌“那时心气很高澳，对于能力不如肮自己的人是不大扮看得上的，不懂矮低调和收敛。”懊李旦的眉头挑了爱挑，流露出些许按当年的神情。”傲在5年的投顾生办涯中，李旦的体熬会可能超过了同爸期大多数同行。瓣据他回忆，20癌05年，当大多摆数同行还满足于败做普通营业部分蔼析师时，国信泰哀然九路营业部投百资顾问的定位便肮跳离了这一概念俺，“投资顾问需霸充分利用

16、高水平拜的服务获取高佣岸金收入以体现自碍身价值。国信泰败然九路在内部实氨现市场化后，引邦入了第一批高端吧投资顾问。”扒大浪淘沙。5年啊中，不断有投资岸顾问离开，又有板新人加入。而李蔼旦始终坚守。李癌旦笑言爸时间的魔力：“啊回首发现，尽管板职业名称未变，坝但已被赋予更新稗的内容和形式。版”罢缓解压力：好太吧太和深呼吸笆当然，投资生涯拔总有失败相随。柏让李旦留下深刻靶记忆的失败则是安成长的财富。2俺005年，李旦凹刚担任投资顾问拌不久，因投资业吧绩不理想，客户跋直接找到营业部隘负责人要求退签矮。“因为这种服唉务刚开始，当时俺挫败感非常强烈敖，好在后来注重碍风险控制，也能啊正确看待客户退扒签的问题。

17、”谈阿到此，李旦腼腆扳地笑了笑。皑另外一次是20扮09年，由于一皑次错误判断，一靶只股票急跌了1靶0%-15%。柏“当时别无选择埃，马上在短信中敖向客户真诚地坦八陈错误，并迅速罢地做出反靶应。虽然在极短艾的时间内通过换扮股弥补了亏损，拔并获得了客户的氨理解，但仍记忆坝深刻。”岸不同于公募基金澳、阳光私募，投坝资顾问的每一个搬投资参考都在第隘一时间传递至客跋户，以完全公开氨的方式呈现在客罢户面前。常年的澳压力可想而知。澳“做这一行，除耙了思维逻辑要严埃密之外，还需要邦一定的悟性和发拌散性思维，需要案自行总结并进行爸举一反三的推理霸。此外，就是心版态。”谈到这里败，李旦舒展了一稗下身体，轻轻倚扒在

18、椅背上。澳由于业余时间多班被研究占用，本伴来很喜欢旅行的邦李旦缺乏更多外扒出放松的机会。皑当记者询问他如柏何缓解客户质疑柏和工作所带来的柏压力时，旁边的巴同事不假思索板地回答：“他有靶一位好太太。”蔼李旦微笑着不予巴否认：“回家后搬的一杯热茶、一凹盘水果，再倾诉邦一下，压力的确叭会舒缓很多。在瓣公司最常用的方拜法仍是深呼吸。艾”霸背后站着理财顾把问团队坝谈到目前投资顾岸问发展的瓶颈，哎李旦的看法仍然耙是研究人才太少柏。“提供高端咨袄询服务需要强大凹的研究后台支持百，需要研究人才霸覆盖足够的品种伴，形成一定规模搬。”哎市场上多数做得氨较为成功的投资坝人，最终都走向伴了私募行业。在班高压状态下坚持

19、败了5年的李旦想版过要自立门户或摆者走向公募基金案吗？对此，李旦绊的回答是：非常拔满意目前的状态案。“公募基金平办台虽然较好，但八灵活度自由度稍癌弱扒；做私募需要强扮大的营销渠道，霸经常疲于营销客班户而没有太多时颁间潜心研究。”碍“如果说我的团阿队获得了一点点柏成功的话，那么板和我身后的销售皑平台有很大关系颁。我们背后是国蔼内最优秀理财顾伴问团队，他们就叭是我们最直接的隘客户。我们彼此败熟悉、彼此支持胺，他们知道我的胺优势，同时也知皑道客户的真实需败求。因此，我的背团队的客户来源挨不用担心，可以稗省下大量的时间败进行原创研究。氨这是私募和其他邦大多数券商无法昂比拟的。”般李旦看市场：三唉季度筑底 四季昂度好转游芸芸瓣2300可能是耙今年的估值底背证券时报记者：稗对宏观经济如何跋判断？将对下半跋年股市的影响如扳何？扳李旦：我们一直办认为，股市和和坝宏观经济并非简办单对应，单纯依俺照宏观经济的逻癌辑来预测A股，安成功的概率非常案之低，这从每年啊年末卖方研究所板对指数的预测上斑可看出来。不可蔼否认，从中长期懊看二者确有一定蔼的相关度，但中扮短期来看，股市靶涨跌更易受股票板供给和货币供应昂量的供求关系影氨响，此外，政策般也很重要。邦我们发现