某新建项目财务评价案例

1、 HYPERLINK 哀某新建工业项目版财务评价案例一、项目概况靶某新建项目，其昂可行性研究已完拜成市场需求预测阿、生产规模、工埃艺技术方案、建拔厂条件和厂址方哀案、环境保护、拌工厂组织和劳动背定员以及项目实哀施规划诸方面的袄研究论证和多方斑案比较。项目财绊务评价在此基础鞍上进行。项目基澳准折现率为12昂%，基准投资回俺收期为8.3年唉。二、基础数据暗（1）颁生产规模和产品吧方案。凹生产规模为年产稗1.2万吨某工哎业原料。产品方翱案为靶A摆型及盎B佰型两种，以艾A爱型为主。懊（2）疤实施进度佰。项目拟两年盎建成斑，第三年投产，爱当年生产负荷达安到设计能力的7邦0%，第四年达哎到90%，第五斑年

2、达到100%碍。生产期按8年斑计算，计算期为百10年。八（3）敖建设投资估算。哎建设投资估算见案表1。其中外汇爸按1美元兑换8捌.30人民币计澳算。扮（4）懊流动资金隘估算采用艾分项详细估算法哎进行估算，估算百总额为叭3111.02佰万元。流动资金盎借款为佰2302.7澳万元。流动资金班估算见表2。哎（5）暗资金来源。隘项目资本金为7暗121.43万百元，其中用于流昂动资金颁808.32扮万元，其余为借把款。资本金由甲埃、乙两个投资方碍出资，其中甲方暗出资3000万疤元，从还完建设哎投资长期借款年搬开始哎，每年分红按出暗资额的芭2肮0%进行，经营碍期末收回投资。案外汇扒全部通过中国银翱行向国外

3、借款，伴年利率为9%；碍人民币胺建设投资部分由稗中国建设银行提啊供贷款，年利率班为6.2%；熬流动资金懊由中国工商银行癌提供贷款，年利斑率5.94%。办投资分年使用计按划按第一年60傲%，第二年40胺%的比例分配鞍。资金使用计划摆与资金筹措表见俺表3。艾（6）工资及福巴利费估算。全厂安定员500人，办工资及福利费按盎每人每年800半0元估算，全年哀工资及福利费估熬算为400万元懊（其中福利费按拔工资总额的14皑%计算）。懊（7）年销售收矮入和年销售税金摆及附加。产品售扮价以市场价格为拔基础芭，预艾测到生产期初的拌市场价格，每吨拜出厂价按158袄50元计算（不半含增值税）。产笆品增值税税率为傲1

4、7%。本项目隘采用价外计税方跋式考虑增值税。俺城市维护和建设瓣税按增值税的7岸%计算，教育费伴附加按增值税的摆3%计算。年销艾售收入和年销售白税金及附加见表败4。隘（8）产品成本哀估算。总成本费板用估算见表5。跋成本估算说明如氨下：绊叭固定资产原值中挨除工程费用外还爸包括建设期利息板、预备费用以及罢其他费用中的土办地费用。固定资昂产原值为195懊24.29万元袄，按平均年限法蔼计算折旧，折旧败年限为8年，残伴值率为5%，折岸旧率为11.8阿8%，年折旧额白为2318.5盎1万癌元。扒固定资产折旧费蔼估算见表6。癌蔼其他费用中其余败部分均作为无形鞍资产及递延资产挨。无形资产为3艾68.90万元半

5、，按8年摊销，暗年摊销额为46耙.11万元。递傲延资产为400爸万元，按5年摊坝销，年摊销额为扒80万元。无形鞍资产及递延资产挨摊销费计算见表昂7。般蔼修理费计算。修瓣理费按年折旧额般的50%提取，哀每年1159.哀25万元。八笆借款利息计算。拔流动资金年应计芭利息为136.稗78万元，长期巴借款利息计算见艾表8-21。生哎产经营期间应计阿利息计入财务费艾用。罢霸固定成本和可变靶成本。可变成本阿包含外购原材料柏、外购燃料、动把力费以及流动资胺金借款利息。固哀定成板本包含总成本费癌用中除可变成本熬外的费用。巴（9）损益和利鞍润分配。损益和靶利润分配表见表斑11。利润总额疤正常年为361扳7.36

6、万元。拔所得税按利润总按额的33%计取敖，盈余公积金按绊税后利润的10搬%计取。三、财务评价暗（1）全部资金搬财务现金流量表凹，见表8。根据伴该表计算的评价稗指标为：全部资拌金财务内部收益半率邦(拌IRR柏)挨为17.62%盎，全部资金财务隘净现值（捌i昂c搬=12%时）为熬4781.34芭万元。全部资金搬财务内部收益率挨大于基准收益率版，说明盈利能力哀满足了行业最低爸要求，全部资金靶财务净现值大于傲零，该项目在财白务上是可以接受碍的。全部资金坝静态癌投资回收期为6扒.17年（含建懊设期），小于行爱业基准投资回收扮期8.3年，表捌明项目投资能按颁时收回。伴（2）资本金现氨金流量表见表9爱，根据

7、该表计算癌资本金内部收益隘率为18.22翱%。爸（3）甲方财务熬现金流量表见表袄10，根据该表邦计算甲方投资内扒部收益率为9.绊80%。俺（4）根据损益昂及利润分配表（摆表11）、建设斑投资估算表（表柏1）计算以下指碍标：矮该项目投资利润巴率大于行业平均案利润率8%，说熬明单位投资收益俺水平达到行业标翱准。芭表1隘 艾 胺 佰建设投资估算表阿 爸 瓣 氨 背 敖 拌单位：万元爱 胺 百 颁 扒 搬 板 暗 扒 拌 暗 白 蔼 跋 佰 白序号办工程或费用名称拔估算价值耙占总值比（皑%版）邦建筑工程懊设备费用把安装工程斑其他费用岸总值俺其中外汇唉（万美元）伴1搬建设投资（不含癌建设期利息）氨155

8、9.25凹 阿10048.9半5 哎3892.95埃 版3642.30捌 坝19皑1翱43.45 芭976.25 摆100%颁1.1哀第一部分疤 扳工程费用斑1559.25懊 案10048.9案5 袄3892.95半 安0.00 颁15501.1摆5 疤癌81%皑1.1.1败主要生产项目矮463.50 拔7849.35阿 袄3294.00鞍 哀碍11606.8鞍5 奥坝捌白其中：外汇扒背639.00 背179.25 笆柏818.25 拜818.25 办摆1.1.2碍辅助生产车间耙172.35 蔼473.40 班22.95 笆袄668.70 班百胺1.1.3隘公用工程斑202熬.吧05 绊111

9、9.60耙 耙457.65 版芭1779.30八 败凹伴1.1.4阿环境保护工程碍83.25 扳495.00 靶101.25 澳袄679.50 俺氨艾1.1.5斑总图运输艾23.40 敖111.60 靶叭扮135.00 拜罢背1.1.6胺厂区服务性工程扒117.90 板按蔼癌117.90 拌板埃1.1.7熬生活福利工程坝496.80 爱案氨熬496.80 俺把办1.1.8邦厂外工程瓣办袄17.10 捌哀17.10 埃摆安1.2摆第二部芭分阿 奥其他费用癌板捌颁1368.90捌 拜1368.90哎 挨158.00 百7%白跋其中：土地费用熬板拔邦600.00 扒600.00 半邦熬半第一、第二部

10、分版合计摆1559.25斑 版10048.9埃5 斑3892.95啊 袄1368.90安 扒16870.0扮5 般巴霸1.3笆预备费用案扳佰隘2273.40笆 伴2273.40颁 暗按12%熬2埃建设期利息把叭哎俺懊1149.74岸 霸99.02 跋斑懊合计（艾1+2昂）颁1559.25跋 八10048.9暗5 搬3892.95坝 佰3642.30氨 安20293.1班9 爸1075.27哎 霸颁表2 罢 流动资扒金估算表笆 阿 阿 鞍 单芭位：万元 氨 翱序号颁 绊 隘年份哎 把 碍 爱 案项目鞍最低周转天数碍周转次数袄投产期罢达到设计生产能艾力期伴3肮4岸5澳6埃1耙流动资产安澳2925.

11、50袄 拔3645.15熬 绊4001.22唉 拔4001.22芭 拜1.1斑应收账款霸30 拜12 佰769.17 芭951.03 熬1040.03绊 鞍1040.03捌 碍1.2疤存货扳敖吧2117.99颁 唉2655.78暗 岸2922.85班 败2922.85柏 哀1.3芭现金埃15 耙24 背38.34 般38.34 斑38.34 跋38.34 疤2哀流动负债摆袄皑622.80 傲800.93 吧890.20 耙890.20 袄2.1氨应付账款办30 半12 斑622.80 按800.93 版890.20 唉890.20 翱3板流动资金（靶1-2挨）肮啊鞍2302.70爱 阿2844

12、.22板 鞍3111.02柏 癌3111.02摆 捌4蔼流动资金增加额跋扮唉2302.70霸 扳541.52 奥266.80 暗0.00 办表3按 办 拔 般资金使用计划与办资金筹措表拜 肮 靶 罢 坝 啊 懊 单位：万元按序号疤年份岸 伴项目哀合计八 八 拌人民币柏1昂2扮3案4摆5扳外币敖折人民币扮人民币跋小计班外币按折人民币办人民币稗小计碍外币板折人民币爸人民币盎小计拔外币版折人民币癌人民币哎小计板外币把折人民币拜人民币板小计笆1版总投资耙23404.2罢1 胺612.碍1皑1 隘5080.50扮 爸6712.28佰 敖11792.7佰8 板463.16 傲3844.25扒 按4656.

13、16哎 百8500.41拜 胺0.00 隘0.00 哎2302.70哀 氨2302.70跋 盎0.00 霸0.00 懊541.52 阿541.52 扳0.00 柏0.00 蔼266.80 懊266.80 氨1.1岸建设投资白(办未含利息)坝19143.4扒5 办585.75 跋4861.73唉 隘6624.35奥 绊11486.0半7 百390.50 白3241.15袄 耙4416.23背 哎7657.38般 拔盎斑把挨扮扳耙芭爱拌邦把1.2瓣建设期利息笆1149.74罢 百26.36 斑218.78 败87.93 矮306.71 败72.66 安603.10 跋239.93 罢843.03

14、板坝俺耙暗佰阿氨颁哎颁板碍1.3哀流动资金靶3111.02安 搬盎把奥笆氨昂挨哎板氨2302.70绊 百2302.70板 肮敖败541.52 矮541.52 佰袄霸266.80 鞍266.80 熬2百资金筹措白23404.2艾1 蔼疤唉斑熬坝拔艾肮奥把爱矮罢昂鞍拔袄拜搬盎2.1艾自有资金叭7121.43败 蔼阿扳3787.87盎 把3787.87半 办扮扳2525.24岸 拜2525.24哀 绊暗扒808.32 盎808.32 坝百袄扮佰拔背唉哀耙其中：用于流动芭资金邦0.00 半昂凹邦班拔爸敖案佰氨808.32 柏808.32 芭百扮案跋疤安肮2.1.1拌资本金隘7121.43懊 把佰拜37

15、87.87颁 阿3787.87八 暗败邦2525.24扒 办2525.24邦 半扒皑808.32 绊808.32 翱跋矮埃扮吧柏懊埃2.1.2爸资本溢价白0.00 扒笆俺肮0.00 唉吧艾摆0.00 按办搬矮0.00 盎埃背摆百捌拜半搬2.2扒借款扳16282.7拔8 摆612.11 袄5080.50稗 癌2924.41案 奥8004.91挨 摆463.16 昂3844.25板 安2130.92稗 爸5975.17按 拌0.00 懊0.00 败1494.38班 阿1494.38颁 拔0.00 澳0.00 斑541.52 啊541.52 扮0.00 斑0.00 邦266.80 办266.80 暗

16、2.2.1摆长期借款背12830.3版4 半585.75 拔4861.73袄 蔼2836.48案 耙7698.20颁 氨390.50 哀3241.15笆 阿1890.99岸 稗5132.14暗 捌挨拔昂艾唉坝巴暗胺邦袄袄2.2.2肮流动资金借款芭2302.70哎 捌矮澳稗岸般皑把昂办霸1494.38蔼 叭1494.38扒 隘稗佰541.52 癌541.52 肮0.00 瓣0.00 翱266.80 半266.80 跋2.2.3翱建敖设期班利息案1149.74艾 肮26.36 百218.78 澳87.93 肮306.71 艾72.66 哎603.10 把239.93 矮843.03 巴0.00 捌

17、0.00 吧0.00 耙0.00 办办背鞍半背哀败皑2.3氨其它霸胺背矮哀八疤坝奥版柏斑案把叭搬叭奥扮哎氨靶注：各年流动资暗金在年初投入板表翱4半 奥销售收入、销售绊税金及附加和增白值税估算表敖序号案项目翱单价（元）哎生产负荷癌7氨0%（第3年）阿生产负昂荷90%（第4爱年）拔生产负荷100唉%（第5-10邦年）瓣销售量（吨）哎金额（万元）耙销售量（吨）瓣金额（万元）爱销售量（吨）罢金额（万元）翱1柏产品销售收入扒15850.0矮0 板8400.00霸 啊13314.0埃0 白10800.0翱0 碍17118.0肮0 跋12000.0罢0 稗19020.0碍0 哎2拔销售税金及附加肮拔鞍99.

18、25 疤昂127.60 叭扒141.78 澳搬增值税销项捌胺绊2263.38氨 败拜2910.06班 疤摆3233.40白 版霸增值税进项吧爱爸1270.癌92 捌颁1634.04啊 肮奥1815.60捌 艾背增值税哎把跋992.46 捌熬1276.02般 坝氨1417.80背 哎2.1摆城市维护建设税爱（增值税摆*7%巴）巴凹拌69.47 埃捌89.32 哎隘99.25 瓣2.2般教育费附加板 皑（增值税傲*3%班）扒耙矮29.77 盎哎38.28 矮安42.53 把注：芭1.懊增值税仅为计算版城市维护建设税皑和教育费附加的肮依据；百2.案本报表税金的计氨算方法采用不含矮增值税的计算方伴法。

19、搬表5瓣 白 跋总成本费用估算艾表 稗 阿 熬 单位：万元拔 柏 碍序号拌年份昂 稗 拌 败 阿项目伴合计爱投产期坝达到设计生产能扳力期按3碍4凹5扳6胺7背8瓣9百10俺瓣生产负荷（瓣%阿）暗癌70八90奥100癌100百100捌100拌100柏100佰1拜外购原材料哀71811.0胺0 芭6614.40扒 哀8503.80挨 靶9448.80霸 暗9448.80般 澳9448.80捌 阿9448.80奥 叭9448.80隘 霸9448.80艾 邦2白外购燃料、动力安9357.00斑 皑861.60 班1108.20叭 扮1231.俺20 氨1231.20斑 瓣1231.20白 叭1231.

20、20半 唉1231.20翱 班1231.20败 笆3版工资及福利费拔3200.00耙 奥400.00 哀400.00 罢400.00 斑400.00 霸400.00 蔼400.00 袄400.00 伴400.00 安4盎修理费百9274.04按 绊1159.25哎 背1159.25哎 罢1159.25背 隘1159.25搬 袄1159.25颁 盎1159.25艾 办1159.25八 半1159.25挨 懊5柏折旧费拜18548.0耙7 癌2318.51凹 艾2318.51熬 柏2奥318.51 癌2318.51艾 版2318.51叭 敖2318.51邦 安2318.51白 傲2318.51澳

21、阿6败摊销费班768.90 板126.11 唉126.11 澳126.11 摆126.11 阿126.11 半46.11 盎46.11 暗46.11 柏7吧财务费用 捌 （澳利息、汇兑损失哀）捌3820.30柏 半1205.42熬 伴1017.02靶 拔702.06 胺348.68 吧136.78 柏136.78 白136.78 邦136.78 傲7.1稗其中：利息支出肮3820.30霸 坝1205叭.42 白1017.02瓣 扮702.06 败348.68 白136.78 扮136.78 翱136.78 凹136.78 氨8皑其他费用澳4161.60澳 埃520.20 挨520.20 袄52

22、0.20 捌520.20 霸520.20 氨520.20 般520.20 吧520.20 班9熬总成本费用（敖1+2+3+4笆+5+6+7+爱8皑）败120940.拜91 碍13205.5把0 半15153.0白9 懊15906.1鞍4 斑15552.7笆6 办15340.8耙6 捌15260.8稗6 按15260.8巴6 捌15260.百86 扳唉其中：固定成本霸35952.6罢1 半4524.08拔 懊4524.08矮 背4524.08捌 扳4524.08扳 熬4524.08吧 昂4444.08翱 耙4444.08矮 挨4444.08佰 傲吧可变成本跋84988.3按0 把8681.42吧

23、 白10629.0颁2 熬11382.0奥6 巴11028.6办8 柏10816.7翱8 胺10816.7白8 癌10816.7百8 爸10816.7爱8 阿10唉 罢经营成本吧 瓣 盎 芭（拔9按岸5白把6氨捌7.1按）扳97803.6肮4 矮9555.45唉 皑11691.4绊5 阿12759.4懊5 挨12759.4皑5 澳12759.4岸5 爸12759.4搬5 把12759.4皑5 澳12759.4阿5 盎表6扳 邦固定资产折旧费挨估算表 挨 爱 单埃位：万元 唉 靶序号哎年份阿 埃 绊 蔼项目摆合计芭折旧率（熬%坝）坝投产期氨达到设计生产能邦力期拔3跋4俺5熬6碍7凹8俺9澳10拔

24、1捌固定资产合计颁肮11.88%捌懊坝拌岸稗皑案耙1.1扒原值挨19524.2肮9 唉埃氨百隘案坝绊挨1.2按折旧费懊18548.0扒7爸2318.51瓣 坝2318.51扮 扮2318.51跋 霸2318.51埃 百2318.51癌 把2318.51八 佰2318.51皑 白2318.51癌 疤白净值拔胺17205.7皑8 肮14887.2隘7 矮12568.7矮6 岸10250.2吧5 般7931.74岸 岸5613.23版 办3294.72安 鞍976.21 芭表7佰 柏无形资产及递延芭资产摊销费估算扮表 靶 单位：万元 绊 霸序号耙年份靶 扒 凹 瓣项目澳摊销年限鞍原值半投产期凹达到设

25、计奥生产能力期爸3袄4碍5佰6熬7败8叭9唉10耙1败无形资产搬8俺368.90 懊昂罢扮拜吧斑皑邦1.1扳摊销耙耙按46.11 办46.11 霸46.11 八46.11 扮46.11 搬46.11 哀46.11 扮46.11 芭1.2瓣净值八疤挨322.79 安276.68 安230.56 矮184.45 办138.34 坝92.22 蔼46.11 柏0.00 般2碍递延资产拌 柏（开办费）瓣5佰400.00 白白碍盎熬般拜笆叭2.1傲摊销癌绊隘80.00 班80.00 爸80.00 瓣80.00 稗80.00 吧稗癌般2.2八净值胺霸艾320.00 凹240.00 百160.00 伴80.

26、00 稗0.00 疤挨扒靶3袄无形及递延矮 艾资产合计摆矮768.90 疤白斑吧摆搬埃邦澳3.1肮摊销埃拌瓣126.11 袄126.11 翱126.11 搬126.11 扮126.11 艾46.11 袄46.11 叭46.11 隘3.2埃净值矮颁佰642.79 办516.68 敖390.56 把264.45 熬138.34 埃92.22 爸46.11 胺0.00 扮 傲 扮表8碍 耙 芭 全部资金财务搬现金流量表 昂 昂 哀 单位：绊万元 坝 鞍 板序号把年份 项目霸合计癌建设期稗投产期背达到设计生产能暗力期背1安2半3笆4巴5瓣6拜7稗8澳9傲10靶佰生产负荷（坝%傲）百胺懊案70叭90拔1

27、00昂100半100版100埃100矮100摆1绊现金流入盎148639.板23 柏0.00 吧0.00 稗13314.0靶0 绊17118.0案0白 懊19020.0柏0 翱19020.0笆0 挨19020.0疤0 氨19020.0啊0 捌19020.0巴0 艾23107.2拜3 碍1.1盎产品销售收入搬144552.安00 胺白哎13314.0罢0 伴17118.0凹0 般19020.0袄0 扮19020.0绊0 佰19020.0懊0 啊19020.0拌0 办19020.0坝0 佰19020.0澳0 拔1.2稗回收固定资产余背值癌976.21 阿岸瓣爸芭霸办搬百背976.21 扒1.3柏回

28、收流动资金皑3111.02肮 阿俺耙斑挨爸奥霸靶案3111.02暗 疤2般现金流出白121135.搬64 败11486.0奥7 埃7657.38俺 罢11957.4隘0 矮12360.5翱8 澳13168.0罢3 扮12901.2佰3 隘12901.2艾3 暗12901.2懊3 白12901.2氨3 半12901.2八3 氨2.1半建设投资（不含斑建设期借款利息癌）爸19143.4皑5 爸11486.0敖7 熬7657.38罢 伴班矮矮胺按暗罢矮2.2奥流动资金癌3111.02耙 办凹斑2302.70案 岸541.52 芭266.80 碍啊皑颁肮版2.3捌经营成本绊97803.6昂4 胺半肮9

29、555.45叭 芭11691.4百5 笆12759.4案5 败12759.4瓣5 拌12759.4阿5 啊12759.4鞍5 疤12759.4八5 肮12759.4癌5 皑2.4艾销售税金及附加坝1077.53澳 肮傲扮99.25 吧127.60 罢141.78 岸141.78 唉141.78 叭141.78 按141.78 霸141.78 绊3胺净现金流量摆27503.6邦0 蔼-11486.坝07 霸-7657.3拌8 搬1356.60罢 埃4757.42熬 巴5851.97暗 啊61绊18.77 案6118.77疤 拔6118.77鞍 爱6118.77熬 坝10206.0吧0 耙4哀累计

30、净现金流量傲班-11486.鞍07 芭-19143.阿45 吧-17786.懊85 半-13029.敖43 阿-7177.4伴6 伴-1058.7搬0 傲5060.07背 扒11178.8澳3 岸17297.6坝0 艾27503.6岸0 瓣计算指标：全部凹资金财务内部收坝益率（般FIRR柏）=柏17.62%疤； 皑 全部盎资金财务净现值拜（斑FNPV胺）（爸i肮c拜=12%百）=￥霸4，781.3疤4昂万元；柏全部资金静态投案资回收期（从建艾设期算霸起）=哀6.17瓣年敖 敖 版 白 瓣 碍 鞍 翱 摆 邦 哎 耙 拌 吧 靶 柏 胺表9敖 摆资本金财务现金爸流量表 艾 艾 唉 单位：万元般

31、蔼 般序号按年份败 凹 胺项目柏合计叭建设期爸投产期翱达到设计生产能背力期癌1吧2凹3皑4扮5邦6佰7耙8把9哎10白班生产负荷（霸%盎）爸扳捌拌70.00 案90.00 啊100.00 阿100.00 伴100.00 芭100.00 昂100.00 颁100.00 靶1阿现金流入白148639.靶23 翱0.00 碍0.00 肮13314.0捌0 阿17118.0肮0 摆19020.0昂0 按19020.0挨0 背19020.0柏0 罢19020.0佰0 伴19020.0霸0 耙23107.2叭3 八1.1唉产品销售收入安144552.奥00 跋翱敖13314.0邦0 哎17118.0鞍0

32、按19020.0埃0 办19020.0案0 瓣19020.0艾0 扮19020俺.00 埃19020.0安0 斑19020.0凹0 敖1.2懊回收固定资产余癌值罢976.21 跋阿胺按班傲凹绊扒笆976.21 暗1.3碍回收流动资金皑3111.02拔 昂办搬暗白斑办佰颁懊3111.02班 拜2白现金流出昂13百3541佰.胺7捌5 瓣3787.87斑 绊2525.24斑 办14122.3唉2 耙17118.0暗0 昂19020.0拌0 把17765.0捌4 唉14205.3罢4 蔼14231.7昂4 翱14231.7柏4 皑14231.7邦4 傲2.1坝资本金般7121.43柏 扒3787.8

33、7爱 挨2525.24班 百808.32 板白败班半熬坝案2.2敖借款本金偿还扮1唉6282啊.板7版8 坝岸矮2450.82俺 懊3675.62敖 稗4435.92巴 拜3417.72扮 把拌艾半2302.7安0班2.3拔借款利息支付安3820.30艾 拌埃摆1205.42耙 摆1017.02搬 柏702.06 爸348.68 扳136.78 盎136.78 叭136.78 癌136.78 皑2.4盎经营成本哎97803.6败4 拔半澳9555.45敖 艾11691.4靶5 斑12759皑.45 鞍12759.4邦5 安12759.4挨5 敖12759.4傲5 案12759.4巴5 斑127

34、59.4摆5 碍2.5板销售税金及附加疤1077.53啊 傲傲罢99.25 败127.60 佰141.78 懊141.78 翱141.78 霸141.78 吧141.78 巴141.78 袄2.6爱所得税板7436.07敖 安白把3.05 拜606.31 瓣980.79 佰1097.40般 爸1167.33把 暗1193.73捌 稗1193.73芭 翱1193.73氨 肮3隘净现金流量办1笆5097埃.挨4版8 颁-378斑7.87 霸-2525.2袄4 盎-808.32傲 爸0.00 捌0.00 按1254.96搬 白4814.66背 埃4788.26哀 翱4788.26爱 爱6572.79

35、瓣 罢计算指标：资本胺金内部收益率：叭1隘8摆.班22班%敖 拜 拌表10岸 凹 盎 甲方投资财务蔼现金流量表 吧 翱 单位：万鞍元 暗 隘 岸序号瓣年份傲 懊项目氨合计霸建设期阿投产期哀达到设计生产能捌力期蔼1敖2矮3斑4办5版6安7摆8安9靶10敖安生产负荷（背%蔼）唉捌皑肮70矮90霸100凹100班100蔼100傲100埃100霸1佰现金流入袄6000 板600笆600笆600捌600班3600拔1.1哎股利分配拌6000唉600跋600巴600俺600癌3600把1.2案资产处置收益分挨配袄1.3按租赁费收入胺1.4氨技术转让收入盎1.5澳其他现金流入癌2凹现金流出版3000 搬15

36、00 摆1500 肮2.1按股权投资百3000 拜1500肮1500矮扳颁柏哀版肮奥碍2.2爱租赁资产支出傲叭佰扮疤摆2.3败其他现金流出搬3啊净现金流量稗1800熬-1500笆-1500唉600傲600傲600隘600靶3600胺计算指标：甲方癌投资内部收益率暗：扳9.80% 凹 罢 佰 般 背 背 岸 背 靶 表11 把 挨 爱损益和利润分配挨表 板 瓣 笆 安 单位：万元 凹 拜 巴序号邦年份 柏 项奥目瓣合计靶投产期澳达到设计生产能拜力期胺3扮4胺5昂6拔7傲8吧9唉10罢暗生产负荷（斑%扒）绊袄70跋90扒100颁100吧100扒100扮100熬100班1拔产品销售收入百144552

37、.靶00 隘13314.0般0 坝17118.0俺0 昂19020.0般0 吧19020.0叭0 唉19020.0肮0 按19020.0盎0 胺19020.0靶0 罢19020.0坝0 绊2半销售税金及附加氨1077.53癌 啊99.25 埃127.60 碍141.78 般141.78 矮141.安78 奥141.78 蔼141.78 板141.78 哀3捌总成本费用爸120940.昂91 摆13205.5靶0 岸15153.0安9 扳15906.1奥4 胺15552.7爱6 霸15340.8败6 暗15260.8盎6 按15260.8俺6 般15260.8安6 俺4芭利润总额（板1-2-3袄

38、）百22533.5翱6 搬9.25 袄1837.31埃 百2972.08奥 熬3325.46扮 俺3537.36霸 啊3617.36靶 背3617.36巴 傲3617.36疤 翱5半所得税（蔼33%疤）暗7436.07伴 熬3.05 搬606.31 拔980.79 扮1097.40邦 岸1167.33氨 爸1193.73耙 板1193.73靶 扮1193.73胺 伴6啊税后利润（版8-5鞍）胺15097.4蔼8 伴6.20 奥1230.99皑 暗1991.30摆 按2228.06罢 懊2370.03罢 般2423.63颁 笆2423.63败 芭2423.63捌 澳7氨可供分配利润懊15097.

39、4搬8 搬6.20 皑1230.99爸 疤1991.30阿 艾2228.06背 癌2370.03岸 氨2423.63坝 八2423.63叭 霸2423.63啊 啊7.1皑赢余公积金（半10%碍）肮964.0昂9 坝八般稗扳237.00 颁242.36 凹242.36 搬242.36 懊7.2芭应付利润邦0.00 唉拔案靶搬唉板佰翱7癌.3艾未分配利润安14133.3埃9 凹6.20 败1230.99肮 芭1991.30板 叭2228.06案 扒2133.03蔼 爱2181.27蔼 暗2181.27矮 摆2181.27按 矮斑累计未分配利润芭罢6.20 俺1237.19爱 绊3228.49懊 挨

40、5456.55柏 皑7589.58隘 凹9770.85哀 瓣11952.1氨2 吧14133.3叭9 巴 捌 蔼 芭 拔表12 颁 绊 矮 资金来源与凹运用表 捌 癌 单位笆：万元 奥 把 搬序号昂年份 靶 项艾目瓣合计捌建设期颁投产期伴达到设计生产能背力期盎1挨2搬3胺4氨5傲6拜7岸8鞍9爸10把鞍生产负荷（扳%霸）埃昂癌笆氨70熬90颁100吧100跋100拔100耙100岸1半资金来源扮69341.9败8 埃11792.7背8 把8500.41罢 隘4756.58吧 罢4823.45哎 瓣5683.51唉 皑5770.09疤 暗5981.98案 颁5981.98澳 背5981.98拌

41、巴10069.2半2 啊1.1扳利润总额坝22533.5半6 耙哎扳9.25 俺1837.31芭 半2972.08霸 阿3325.46捌 鞍3537.36熬 办3617.36坝 昂3617.36埃 绊3617.36啊 霸1.2埃折旧费罢18548.0靶7 胺疤矮2318.51按 百2318.51摆 背2318.51岸 扮2318.51隘 哀2318.51爱 背2318.51阿 敖2318.51澳 奥2318.51靶 奥1.3背摊销费唉768.90 唉瓣唉126.11 班126.11 扮126.11 版126.11 爸126.11 瓣46.11 跋46.11 凹46.11 斑1.4盎长期借款凹1

42、3980.0邦8 跋8004.91叭 吧5975.17昂 瓣0.00 罢捌扳扒埃疤瓣挨1.5板流动资金借款熬2302.70霸 安把跋1494.38把 氨541.52 耙266.80 隘盎扳般靶唉1.6靶其他短期借款疤0.00 熬败埃坝办拜胺伴扒昂靶1.7按自有资金埃7121.43懊 绊3787.87按 班2525.24扳 岸808.32 安蔼隘摆袄艾板袄1.8邦其它爸0.00 皑唉傲俺瓣霸班扮袄拌版1.9肮回收固定资产余皑值蔼976.21 案背办鞍艾哀板啊斑斑976.21 熬1.10奥回收流动资金阿3111.02鞍 坝叭皑熬案按袄按隘吧3111.02阿 翱2懊资金运用懊47123.0唉6 翱1

43、1792.7扮8 搬8500.41矮 懊4756.58唉 隘4823.45傲 按5683.51爸 班4515.13拌 胺1167.33哀 颁1193.73把 芭1193.73叭 暗3496.43斑 扮2.1搬固定资产投资斑19143.4吧5 百11486.0哎7 班7657.38挨 半爸拜坝班拔扮袄按2.2把建设期利息拔1149.74矮 安306.71 昂843.03 傲蔼袄懊肮绊拔碍啊2.3伴流动资金班3111.02霸 八哀盎2302.70版 败541.52 凹266.80 袄把按背捌暗2.4啊所得税翱7436.07吧 氨把扮3.05 昂606.31 氨980.79 拔1097.40埃 翱1

44、167.33袄 耙1193.73袄 唉1193.73傲 稗1193.73俺 爸2.5般应付利润背0.00 背埃搬笆拌颁斑隘把唉奥2.6矮长期借款本金偿坝还班13980.0懊8 跋敖癌2450.82八 澳3675.62靶 绊4435.92拜 扒3417.72爸 半蔼瓣昂翱2.7肮流动资金借款本芭金偿还暗2302.70耙 啊扒巴白百埃八阿奥邦2302.70叭 败2.8鞍短期借款本金偿暗还靶0.00 扒板俺拔按疤安唉艾挨绊3佰盈余资金板22218.9颁1 俺0.00 靶0.00 癌0.00 啊0.00 板0.00 昂1254.96奥 罢481阿4.66 唉4788.26扳 奥4788.26哎 芭65

45、72.79凹 白4摆累计盈余资金爸瓣0.00 昂0.00 般0.00 吧0.00 俺0.00 翱1254.96佰 稗6069.61百 奥10857.8傲7 佰15646.1霸3 白22218.9案1 叭 袄表13 氨 芭 胺 拜 翱 长佰期借款偿还计划板表 拌 单位：隘万元 碍 鞍序号靶年份 版 蔼 项目笆利率班 胺（肮%澳）埃建设期摆投产期敖达到设计生产能熬力期耙1碍2霸3拌4靶5阿6哀1熬外汇借款（折成稗人民币）岸9%爱巴搬背胺碍挨1.1案年初借款本息累熬计扳按靶5080.50隘 班8924.75拌 盎6473.93绊 扒2798.31芭 碍矮1.1.1芭本金笆吧俺4861.73蔼 翱81

46、02.88蔼 隘6473.93板 百2798.31昂 扳颁1.1.2百建设期利息挨耙昂218.78 背821.87 坝扒霸奥1.2疤本年借款癌疤4861.73澳 皑3241.15败 耙爸耙胺氨1.3艾本年应计利息柏埃218.78 肮603.10 板803.23 挨582.65 挨251.85 霸吧1.4蔼本年偿还本金吧八敖隘2450.82佰 凹3675.62拜 芭2798.31阿 颁爸1.5捌本年支付利息挨绊袄爸803.23 爸582.65 熬251.85 案按2叭人民币借款白6.20%懊把百啊啊肮澳2.1靶年初借款本息累半计扳艾挨2924.41案 哀5055.33拔 巴5055.33搬 岸5055.33昂 爱3417.72罢 懊2.1.1八本金罢罢伴2836.48唉 熬4727.47鞍 敖5055.33爸 把5055.33岸 皑3417.7搬2 佰2.1.2埃建设期利息隘败埃87.93 拔327.86 吧暗般昂2.2佰本年借款伴跋2836.48搬 班1890.99板 绊绊般笆